Jeonlees

认认真真撸毛

‏‎981‏متابعة

‏‎1.5 ألف‏المتابعون

الموجز

بعد مشاهدة خطاب Armani في TOKEN2049، شعرت أنني قد قللت من تقدير Backpack سابقًا. كانت انطباعاتي السابقة عنه أنه مجرد محفظة جيدة على Solana، ثم قاموا بإنشاء بورصة. لكن ما قاله Armani هذه المرة كان واضحًا أنه أكثر من ذلك بكثير. يريد دمج الأسواق الدولية، اليابانية، الأوروبية، والأمريكية في منصة واحدة، ويريد أيضًا ربط DeFi و TradFi. وأكثر ما فاجأني هو أنه يأمل أن يصبح Backpack في المستقبل البنية التحتية التنظيمية الأساسية لكامل نظام Solana البيئي. عندما قرأت هذا، فكرت أن هذا الرجل لديه طموح كبير حقًا. ففي الوقت الحالي، معظم البورصات تهتم بالامتثال التنظيمي بشكل رئيسي لدخول المزيد من الأسواق وجذب المزيد من المستخدمين. لكن Backpack بدأ يفكر بالفعل في كيفية انضمام المشاريع الأخرى إلى التمويل التقليدي في المستقبل. قمت بالاطلاع على تقدمهم الأخير. ① حصلوا على ترخيص دبي، ويعملون على الترتيبات التنظيمية في أوروبا واليابان. ② دعم الأسهم الأمريكية المرمزة مع إمكانية استرداد الأسهم الحقيقية، وليس مجرد تتبع سعر السهم. ③ يجري دمج المحفظة والبورصة، مع التوجه نحو إدارة أنواع متعددة من الأصول بحساب واحد. عند النظر إلى هذا، يمكنني أن أفهم لماذا يجرؤ Armani على وضع أهداف كبيرة هكذا. إذا أرادت المشاريع على Solana في المستقبل التعامل مع الأسهم، المشتقات، والمدفوعات، وتمكنت من الانضمام إلى نظام الامتثال الخاص بـ Backpack، فإن حجم الأعمال التي يمكنهم القيام بها سيكون أكبر بكثير من مجرد تشغيل بورصة. لكنني ما زلت أشك قليلاً، لأن اختلافات التنظيم في المناطق المختلفة موجودة، ولن يكون من السهل حقًا تحقيق التكامل الكامل. وحتى لو تم بناء البنية التحتية، فإن رغبة المشاريع الأخرى في استخدامها مسألة أخرى. لكن هذه المرة فعلاً غيرت نظرتي لـ Backpack. كنت مهتمًا فقط بتطور بورصتهم سابقًا، والآن أريد أن أرى إذا كانوا قادرين على ربط التراخيص التي حصلوا عليها، والمنتجات المالية، ونظام Solana البيئي بشكل حقيقي. قصة Armani كبيرة بما فيه الكفاية، والآن الأمر متروك للتنفيذ. خاصة إذا كان هناك مشاريع أخرى تنضم فعليًا، فهذا سيكون أكثر إقناعًا من أي خطاب جميل في TOKEN2049.

هل لا يزال الجميع يتذكر تصفية 10·10 الكبيرة في العام الماضي؟ مرت سنة بسرعة، ولم أتوقع أن يكون أكتوبر هذا العام بنفس هذا السوق. قبل أيام، شهد السوق هبوطًا حادًا، وتم تصفية مراكز الرافعة المالية بقيمة عشرات الملايين من الدولارات. عند رؤية هذه البيانات، أشعر ببعض التأمل. في عالم العملات الرقمية، تحقيق الربح أمر، لكن هل يمكنك الحفاظ على مركزك حيًا للجولة القادمة هو أمر آخر. خاصة من يتعاملون بعقود ETH وBTC، يجب أن يفهموا هذا الشعور. تريد الاستمرار في الاحتفاظ بالمركز، لكن فجأة السوق يهبط بشكل حاد، ويُفقد مركزك بالكامل. والأسوأ من ذلك، أن السعر يعود للارتفاع تدريجيًا بعد ذلك، لكن لم يعد لديك أي علاقة به. مؤخرًا كنت أبحث في @protocol_fx، واكتشفت أنه يعالج هذه المشكلة العملية في هذا النوع من التداول. بالمناسبة، بروتوكول f(x) ليس مشروعًا جديدًا، وهو مدعوم من AladdinDAO. ينقسم عمله إلى قسمين رئيسيين: العملة المستقرة fxUSD، ومنتجات الرافعة المالية على السلسلة لـ ETH وBTC. لكن أعتقد أن أكثر ما يستحق الحديث عنه هو آلية الرافعة المالية لديهم. ① هل يجب أن تُصادر العقود فورًا عند الوصول إلى سعر التصفية؟ يدعم xPOSITION وsPOSITION في f(x) رافعة مالية تصل إلى حوالي 7 أضعاف، وتكون رسوم التمويل قريبة من الصفر في الظروف العادية. ما جذب اهتمامي حقًا هو آلية "فرامل التصفية" Liquidation Brake. في العقود الدائمة العادية، إذا لم يكن الهامش كافيًا، يتم التصفية فورًا، ولا يهتم النظام إذا كان الانخفاض مجرد نزلة قصيرة. لكن تصميم f(x) هو أنه عندما يرتفع خطر المركز، يتم أولاً تقليل المخاطر تلقائيًا من خلال إعادة التوازن، لتجنب تصفية المركز بالكامل دفعة واحدة. على سبيل المثال، إذا فتحت مركز شراء ETH برافعة 5 أضعاف وحدث هبوط حاد، قد يقوم البروتوكول أولاً بتعديل المركز وتقليل الرافعة. وإذا تعافى السوق لاحقًا، قد يستمر الجزء المتبقي من المركز في المشاركة. بالطبع، قد يؤدي التعديل التلقائي إلى خسائر فعلية، ولا تزال هناك مخاطر التصفية القسرية في ظروف السوق القصوى. لكن بعد المرور بعدة جولات من التصفية الكبيرة، أعتقد أن هذه الآلية تستحق الدراسة. ② لنلق نظرة على العملة المستقرة fxUSD. وفقًا للبيانات الأخيرة، يبلغ حجم تداول fxUSD حوالي 90 مليون دولار، والقيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في البروتوكول حوالي 130 مليون دولار. يعتمد بشكل رئيسي على ضمانات فائضة من أصول على السلسلة مثل wstETH وWBTC، ويمكن الاطلاع على حالة الضمانات بشكل علني. لكن بصراحة، العملات المستقرة ليست نادرة في DeFi الآن. ما يهمني أكثر هو كم عدد الأشخاص الذين يرغبون فعلاً في استخدام fxUSD بعد إصداره؟ حاليًا، هناك تجمع سيولة fxUSD/USDC على Curve، وfxSAVE متصل بالفعل بـ Morpho، ويمكن استخدامه كضمان لاقتراض USDC. يمكن للمستخدمين الاحتفاظ بـ fxUSD، أو الحصول على عوائد عبر fxSAVE، وعند الحاجة يمكنهم التفكير في الاقتراض بضمان. بدأت المنتجات المختلفة تتصل عمليًا ببعضها. بالطبع، ما إذا كانت الحاجة إلى الاقتراض وحجم الأموال يمكن أن تستمر على المدى الطويل، لا يزال يعتمد على البيانات المستقبلية. ③ بالنسبة للعوائد، أركز أكثر على fxSAVE. في DeFi الآن، كثيرًا ما يُعلن عن APY بعشرات النقاط، وعندما أرى هذه الأرقام، رد فعلي الأول هو التحقق من مصدر العائد. عائد fxSAVE يشمل الأصول الأساسية، ورسوم التداول، وإيرادات آلية البروتوكول، بالإضافة إلى استراتيجيات متقدمة مع Morpho وCurve. لكن هناك نقطة يجب التنبيه لها. العائد الأساسي والعائد بعد الرافعة المالية الدورية هما أمران مختلفان تمامًا. الأخير قد يكون أعلى، لكنه يأتي مع مخاطر تغير أسعار الفائدة على القروض، وتقلبات أسعار الضمانات، ومخاطر التصفية. لذا أعتقد أن دراسة هذا النوع من المنتجات يجب أن تبدأ بفهم مصادر العائد، وهذا أكثر أهمية من مجرد مقارنة APY. ④ إلى أين يمكن أن يصل f(x) بعد ذلك؟ أعتقد أن المرحلة الحالية مثيرة للاهتمام. fxUSD لديه حجم تداول معقول، وfxSAVE لديه سيناريوهات اقتراض خارجية، ومنتجات الرافعة المالية طورت ميزاتها الخاصة. والمشروع يجذب المزيد من المبدعين والمستخدمين من خلال خطة Booster. لكن في النهاية، كل هذه الأمور تعود إلى سؤال واحد: في أوقات السوق السيئة، كم عدد الأشخاص الذين سيستمرون في الاستخدام؟ خاصة بعد تجربة تصفية 10·10 بهذا الحجم، وعند النظر إلى DeFi الآن، أركز أكثر على كيفية تعامل البروتوكول مع المخاطر في ظروف السوق القصوى، وهل سيولة العملة المستقرة كافية، وهل العوائد مستدامة. هذا مجرد مشاركة بحث شخصية، وليس نصيحة استثمارية، DYOR.

لديك ETH أو BTC لكنك لا تريد البيع حاليا، لكنك بحاجة إلى عملة مستقرة. ماذا يجب أن تفعل؟ بيع الأصول مباشرة في هذا الوقت أمر غير مريح إلى حد ما. خطة الاحتفاظ الأصلية لم تتغير؛ إنها مجرد حاجة مؤقتة للسيولة. بمجرد البيع، عليك إعادة النظر في موعد إعادة الشراء لاحقا. f(x) fxMINT يقدم نهجا آخر: الأصول كضمان، سك العملات الأجنبية، وسداد الديون واسترداد الضمانات بعد اكتمال دوران رأس المال. الضمان الرسمي المدرج حاليا يشمل wstETH وWBTC، مع تحويل مدخلات WETH إلى wstETH. ✰ ꙳ ☾.˖✰ ꙳ ☾.˖ حاليا، رسوم الافتتاح لمراكز ETH وBTC هي 0.5٪ من الدين، ورسوم الإغلاق 0.2٪ من سداد الدين. في الظروف العادية، لا يوجد تراكم مستمر لفوائد الاقتراض السنوية. بافتراض أنك تحقق 5,000 دولار أجنبي، فإن رسوم الافتتاح حوالي 25 دولار أمريكي، وبعد سداد نفس الدين، تصبح رسوم الإغلاق حوالي 10 دولارات أجنبية. بعبارة أخرى، بمجرد النظر إلى هاتين الرسومتين، التكلفة حوالي 35 دولار أمريكي. لذا قد يكون الاقتراض لبضعة أيام مقابل الاقتراض لأشهر مختلفا تماما. قد لا يكون معدل الدوران قصير الأجل مجديا من حيث التكلفة، لكن إذا استخدمته لفترة طويلة دون تراكم فوائد سنوي منتظم، فمن المفيد المقارنة. بالطبع، تشمل التكلفة الفعلية أيضا تكاليف الوقود، ورسوم الصرف، وتكاليف الاقتراض المؤقتة التي قد تنشأ في ظروف السوق الخاصة. ✰ ꙳ ☾.˖✰ ꙳ ☾.˖ فيما يتعلق بمخاطر الموقع. على سبيل المثال، إذا كانت قيمة الضمان 10,000 دولار وتم اقتراض 3,000 دولار، فإن نسبة LTV الأولية هي 30٪. إذا انخفض الضمان بنسبة 30٪ وانخفضت القيمة إلى 7,000 دولار فقط، وبقي الدين دون تغيير، يرتفع الضمان إلى حوالي 42.9٪. إذا لم تقترض فلسا إضافيا واحدا، فإن خطر وضعك قد تغير بالفعل. صمم f(x) آلية إعادة توازن لمثل هذه الحالات. بمجرد الوصول إلى الحد المحدد، قد يتخلص النظام من بعض الضمانات ويقلل الديون، مما يقلل من الرافعة المالية. هذه الآلية تساعد في تعديل مخاطر المراكز، لكنها تعني أيضا أنه بعد إعادة التوازن، قد تنخفض كمية الضمانات التي تحتفظ بها. لذلك، لا يمكن ببساطة فهمها على أنها "لا يوجد خطر تصفية". هناك أيضا تكلفة يسهل تجاهلها: wstETH نفسها أصل يحمل فائدة، لكن وفقا للوثائق الرسمية، فإن العوائد الناتجة من ضمانات fxMINT توزع بشكل رئيسي على مستهدي العملات المستقرة. يحتفظ مركز الاقتراض بالتعرض السعري للأصل المقابل ولا يستمر في تلقي هذا الجزء من الأرباح. إذا كنت تحتفظ ب wstETH لفترة طويلة، يجب أيضا احتساب العوائد التي تتنازل عنها ضمن تكلفة الاقتراض. ✰ ꙳ ☾.˖✰ ꙳ ☾. فيما يتعلق ب "الفائدة السنوية 0٪) ل fxMINT، ينصح أولا بحساب ما إذا كان هذا المبلغ مناسبا لك. كم من الوقت يجب أن تقترض، وكم يجب اقتراضه، وكيفية السداد أهم من مجرد النظر إلى أسعار الفائدة. لأنه مع مرور الوقت، فإن فتح وإغلاق المركز لمرة واحدة له مزايا؛ لكن إذا اقترضت لبضعة أيام فقط، بما في ذلك الوقود والتكاليف الأخرى، فقد لا يكون ذلك مجديا من حيث التكلفة. جانب آخر هو مساحة المراكز. بعد الإقراض، ستستمر أسعار ETH وBTC في التقلب، وسيتغير LTV وفقا لذلك. يمكن لإعادة التوازن إدارة بعض المخاطر، لكن التكلفة قد تكون تخفيض الضمانات التي لا يمكن تجاهلها. لذا أعتقد أن أكثر شيء مثير للاهتمام في @protocol_fx FXMINT ليس فقط أنه يخفض "الفائدة على الاقتراض"، بل أنه يمنح حاملي ETH وBTC على المدى الطويل خيارا: فهم لا يستعجلون في بيع الأصول ويمكنهم أيضا استخدام بعض السيولة أولا. أما بالنسبة لما إذا كان يستحق استخدامه، فالأمر يعتمد في النهاية على تكاليف الاحتفاظ لكل شخص، وفترة الاقتراض، ومدى تقلبات الأسعار التي يمكنه تحملها. هذا مخصص فقط للبحث الشخصي ومشاركة تجربة المستخدم ولا يشكل نصيحة استثمارية. تذكر DYOR.

أخيرًا أطلقت Axis Robotics اقتصاديات رمز $AXIS. أعتقد أن هذه المرة تستحق النظر بجدية، خاصة للأصدقاء الذين كانوا يعملون في Hub، يجمعون المسارات، أو شاركوا مؤخرًا في فعالية Kaito. بعد كل هذا الجهد، أكثر ما يهم الجميع هو عدة أمور: كم عدد الرموز التي سيحصلون عليها؟ متى سيتم فتح القفل؟ وكيف تم ترتيب حصص الفريق والمستثمرين؟ راجعت أحدث Tokenomics وقواعد بيع المجتمع التي أعلنها @axisrobotics، وهناك أرقام مثيرة للاهتمام وبعض التفاصيل التي قد تُغفل. 1. كيف تم توزيع 1 مليار $AXIS؟ الإجمالي ثابت عند 1 مليار رمز، بدون آلية تضخم. التوزيع الأولي عند TGE هو 165 مليون رمز، أي 16.5%، مع خطة لفتح القفل بالكامل بعد 35 شهرًا من TGE. التوزيع التفصيلي: النظام البيئي: 51.08%، حوالي 510.83 مليون رمز مكافآت مساهمي المجتمع: 10%، 100 مليون رمز الفريق الأساسي: 15.2%، 152 مليون رمز Private A: 9.8%، 98 مليون رمز Private B: 6.67%، حوالي 66.67 مليون رمز السيولة: 6%، 60 مليون رمز بيع مجتمع Sonar: 1%، 10 ملايين رمز صندوق مكافآت Kaito: 0.25%، 2.5 مليون رمز وفقًا للتصنيف الرسمي، حصلت الشبكة على 61.08%، والفريق والمستثمرون معًا 31.67%. من النظرة الأولى، أكثر من 60% ذهبت للشبكة، وهي نسبة مرتفعة. لكن لا يمكن فهمها ببساطة على أنها كلها للمجتمع. لأن ما تم تخصيصه بوضوح لمساهمي البيانات هو فقط 10%، و51.08% تابعة للنظام البيئي، تشمل الشركاء، البحث، نمو النظام، والخزينة. كيفية استخدام هذه الأموال ومتى تدخل السوق، أعتقد أنها أهم من مجرد النظر إلى نسب التوزيع. 2. الفريق والتمويل الخاص لا يفتحان القفل عند TGE، لكن لا تتجاهل الإصدارات اللاحقة كثير من مشاريع الرموز تبدو جيدة، لكن عند TGE تُفتح جميع الحصص دفعة واحدة، والمشاركون العاديون لا يعرفون من يبيع. هذه المرة، Axis نظم الجدول الزمني بوضوح. التوزيع الأولي عند TGE 16.5%، منها: فتح النظام البيئي 8% فتح مكافآت المساهمين 2% فتح السيولة 6% فتح بيع مجتمع Sonar 0.25% فتح مكافآت Kaito 0.25% الفريق والجولتان الخاصتان لا يفتحان القفل عند TGE، مع قفل لمدة 12 شهرًا، ثم فتح خطي على مدى 24 شهرًا. أنا شخصيًا أوافق على هذا الترتيب، على الأقل في البداية لن نواجه فتحًا كبيرًا من الفريق والتمويل الخاص. لكن لا تركز فقط على هذه الميزة. T+3 وT+6 هما نقطتا زمن يجب الانتباه لهما. وفقًا لخطة الإصدار، مكافآت المساهمين ستفتح 30 مليون و50 مليون رمز على التوالي. عند T+12، سيبدأ الفريق والتمويل الخاص بالإصدار الشهري. لذا، في البداية يجب التركيز على استخدام أموال النظام البيئي وإصدار مكافآت المجتمع، وفيما بعد يجب مراعاة ضغط فتح قفل الفريق والمستثمرين. بالطبع، فتح القفل لا يعني بالضرورة البيع، لكن من الأفضل تدوين هذه التواريخ مسبقًا. 3. مساهمو المجتمع يحصلون على 10%، وهذا الجزء يهمني أكثر خصصت Axis 100 مليون رمز لمكافآت المساهمين، أي 10% من الإجمالي، مقسمة إلى موسمين. الموسم 1: 40 مليون رمز، 4%. يركز على مساهمات بيانات المحاكاة قبل TGE. 50% منها تُفتح عند TGE، أي 20 مليون رمز؛ والباقي يُفتح 10 ملايين رمز عند T+3 وT+6 لكل منهما. الموسم 2: 60 مليون رمز، 6%. يركز على الانتقال من المحاكاة إلى الواقع، أي ربط بيانات المحاكاة بمشاهد الروبوتات الحقيقية. شروط المشاركة وقواعد المكافآت ستُعلن لاحقًا. هنا يمكن رؤية استراتيجية Axis. في البداية يحتاجون إلى مساهمين كثيرين عبر المتصفح لتشغيل الروبوتات وجمع مسارات التدريب، وفيما بعد يحتاجون للتحقق من أن هذه البيانات تساعد الروبوتات في المهام الحقيقية. هذا سبب اهتمامي المستمر بـ Axis. بيانات تدريب الروبوتات ليست سهلة الجمع على نطاق واسع مثل النصوص أو الصور، خاصة البيانات المتعلقة بالحركات ومسارات التشغيل وتصحيح الأخطاء، وتكاليف الجمع مرتفعة. تريد Axis توسيع هذا عبر شبكة مساهمين موزعة، ثم التحقق من الجودة وتسجيلها على السلسلة لجعل البيانات قابلة للتتبع. إذا نجح هذا النموذج، فإن تحفيز الرموز قد يرتبط فعليًا بالطلب الحقيقي على البيانات. لكن يجب التنبيه: نقاط Axis حاليًا مجرد سجل مساهمة وعامل محتمل للمكافآت، ولا توجد نسبة تحويل رسمية. زيادة النقاط لا تعني أن لديك كمية معينة من $AXIS، لا تخلط بينهما. 4. جولة مجتمع Sonar، قواعد فتح القفل تم تعديلها لمن شاركوا في جولة مجتمع Sonar، يمكنكم التركيز على هذا الجزء. سعر البيع كان $0.10، بقيمة سوقية كاملة 100 مليون دولار، وكمية البيع 1% من العرض، أي 10 ملايين $AXIS. في سبتمبر، حسنت Axis قواعد فتح القفل لجولة المجتمع. نسبة الفتح عند TGE ارتفعت من 10% إلى 25%. هناك أيضًا مكافأة المجتمع، تُوزع من 5% إلى 25% إضافية حسب المشاركة، وتُفتح بالكامل عند TGE. الـ 75% المتبقية من التوزيع الأصلي تُقفل 6 أشهر، ثم تُفتح خطيًا خلال 6 أشهر. أعتقد أن هذا التعديل جيد للمشاركين في بيع المجتمع، لأنه يزيد من الرموز المتاحة مبكرًا. لكن طريقة حساب المكافآت والكمية النهائية تعتمد على الإعلان الرسمي النهائي. بالنسبة لنا كمستخدمين عاديين في Hub وKaito، أعتقد أن هناك ثلاث نقاط تستحق التركيز الآن. أولًا، تحقق من سجل مساهماتك، ربط الحساب، ومؤهلات المكافآت لتجنب تأثير مشاكل صغيرة على جهودك السابقة. ثانيًا، تابع معايير التوزيع النهائية للموسم 1 وقواعد المشاركة في الموسم 2. لأن مكافآت مساهمي المجتمع 100 مليون رمز، وكيفية التوزيع مهمة جدًا للمشاركين. ثالثًا، بعد تحديد موعد TGE رسميًا، أعد حساب كميات الفتح الفعلية والقيمة السوقية المتداولة لكل مرحلة. خاصة نقاط T+3 وT+6 وT+12، من الأفضل إضافتها لقائمة المراقبة الخاصة بك. الآن على الأقل نعرف حجم صندوق المكافآت وكيفية إصدار الرموز تقريبًا. أما كم ستحصل في النهاية وقيمة السوق بعد الإدراج، فذلك يعتمد على التنفيذ الحقيقي. ما زلت متفائلًا باتجاه بيانات الروبوتات في Axis، لأنها تعالج مشكلة حقيقية وصعبة التوسع. كنت أشارك في المهام لأرى إلى أين يمكن أن يصل المشروع. لكن وجود تصور للمشروع لا يعني أن سعر الرمز سيتبع هذا التصور. خاصة العلاقة بين مساهمة المجتمع، تجارية البيانات، وقيمة الرمز، هناك عدة مراحل يجب تجاوزها. الآن الأمر متروك لـ Axis لتحويل ميزة البيانات التي جمعتها إلى طلب طويل الأمد. ملاحظة أخيرة، الوثائق الرسمية تشير إلى أن الأرقام قد تتغير قبل TGE، لذا يرجى الاعتماد على الإعلان النهائي. هذه وجهة نظري الشخصية وتنظيمي، وليست نصيحة استثمارية، DYOR.

إذا كان لديك هاتف غير مستخدم في المنزل، أنصحك حقًا بأن تأخذ بعض الوقت لدراسة @Acurast. مؤخرًا، موضوع قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي كان شائعًا جدًا، لكن معظم الناس العاديين لا يستطيعون المشاركة فعليًا. شراء GPU مكلف جدًا، واستئجار خوادم يتطلب مهارات تقنية معينة، ناهيك عن تكاليف الصيانة لاحقًا. لذا كنت أتابع Acurast مؤخرًا. ما يقومون به مثير للاهتمام: ربط قوة الحوسبة الموزعة لهواتف العالم معًا، مما يتيح لهذه الأجهزة فرصة المشاركة في مهام حسابية حقيقية. وهم تجاوزوا مرحلة مجرد الحديث عن المفاهيم. في يناير من هذا العام، عند إطلاق الشبكة الرئيسية لـ Acurast، أعلنوا عن بعض البيانات: ▪️ أكثر من 169,000 هاتف متصل بالشبكة ▪️ أكثر من 364,000 مهمة حسابية تم نشرها ▪️ أكثر من 589 مليون معاملة على السلسلة هذه بيانات تراكمية تاريخية في ذلك الوقت، ولا تعني أن كل هذه المهام كانت مدفوعة وتعمل حاليًا، لكنها على الأقل تظهر أن Acurast لديها أساس شبكي معين. ما أعتقد أنه يستحق الدراسة أكثر هو، ما هو دور $ACU في هذه الشبكة. ① كيف يحصل الهاتف على مكافآت مقابل مساهمة قوة الحوسبة؟ تقوم Acurast بربط الهاتف بالشبكة عبر Processor، حيث يتم تقييم الجهاز بناءً على مؤشرات الأداء مثل CPU، الذاكرة، والتخزين، ويحصل على مكافأة أساسية وفقًا للقواعد. إذا شارك الجهاز في Staked Compute، يمكنه أيضًا الحصول على مكافآت إضافية مرتبطة بآلية الرهن. وفقًا لنموذج التوكن الرسمي، العرض الأولي لـ $ACU هو مليار وحدة، والبروتوكول يحدد تضخمًا ثابتًا بنسبة 5% سنويًا، منها 70% مخصصة لـ Staked Compute Pool، و10% لمكافآت قوة الحوسبة الأساسية. لذا هناك آلية تحفيز واضحة لقوة الحوسبة. بالطبع، مقدار الربح الفعلي يعتمد على أداء الجهاز، حالة التشغيل، وطريقة المشاركة، ولا يمكن فهم الأمر ببساطة على أنه مجرد ترك الهاتف يعمل سيجلب ربحًا مستقرًا. ② ما يستحق الانتباه حقًا هو، هل هناك من يستخدم قوة الحوسبة. أعتقد أن هذا هو المفتاح لتقييم القيمة طويلة الأمد لـ Acurast. يقوم المطورون بنشر مهام حسابية على الشبكة، ويحتاجون لدفع رسوم مناسبة، والرسوم الناتجة عن تنفيذ المهام بنجاح تُحرق. هذا يعني أن الاستخدام الفعلي للشبكة مرتبط بنموذج الاقتصاد الخاص بـ $ACU. إذا كان هناك المزيد من تطبيقات الذكاء الاصطناعي ومشاريع Web3 التي ترغب في استخدام موارد الحوسبة التي تقدمها Acurast، فهناك فرصة لزيادة الطلب الفعلي على الشبكة. لكن أود أن أوضح أن زيادة الطلب على الحوسبة لا تعني بالضرورة ارتفاع سعر التوكن. يجب أيضًا مراعاة التضخم، الطلب في السوق، وتنافسية الشبكة ككل. ③ بالنسبة للأشخاص العاديين، عتبة المشاركة فعلاً ودودة. وهذا سبب دعوتي للجميع للتعرف على Acurast. لا تحتاج لشراء معدات باهظة الثمن أولًا. إذا كان لديك هاتف غير مستخدم ومؤهل في المنزل، يمكنك دراسة كيفية ربطه بشبكة Processor. بالإضافة إلى ذلك، لدى Acurast خدمة Cloud Rebellion، حيث يمكن الحصول على نقاط MIST من خلال مهام وأجهزة مؤهلة ودعوات. MIST هي آلية مكافأة مختلفة عن الحصول المباشر على $ACU، والتفاصيل تعتمد على متطلبات الفعاليات الرسمية. أعتقد أن هذه طريقة مشاركة مناسبة لمن يريدون فهم DePIN ولا ينوون استثمار الكثير من المال دفعة واحدة. وخاصة الآن مع استمرار Acurast في تنظيم فعاليات مجتمعية، بدلاً من التركيز فقط على سعر السوق الثانوي، من الأفضل أولًا فهم كيف تعمل شبكتهم. إذا كان لديك هاتف أندرويد غير مستخدم، أو كنت تبحث عن فرصة لتجربة AI × DePIN عمليًا، الدخول: لقد كتبت سابقًا دليل المشاركة، يمكنكم الاطلاع على المقال المشار إليه. بعد الدخول، يمكنك الاطلاع على دليل ربط Processor الرسمي، مهام Cloud Rebellion، والمكافآت المتاحة حاليًا. ⚠️ يُنصح باستخدام الأجهزة غير المستخدمة أولًا، ولا تستخدم هاتفك الرئيسي الذي يحتوي على محفظة وبيانات شخصية مهمة مباشرة. سأستمر في متابعة طلب الحوسبة، استخدام الشبكة، والتطبيق الفعلي لـ $ACU. في النهاية، مدى نجاح شبكة قوة الحوسبة يعتمد على عدد الأشخاص الذين يرغبون فعلاً في استخدامها. @Acurast DYOR.

إذا خصص المشروع 1000 موقع في القائمة البيضاء، فمن يجب أن يخصص في النهاية؟ هل هو حوت يحمل مئات الآلاف من الدولارات في محفظته، أو منشئ كتب عشرات التغريدات لمشروع، أم مستخدم قديم استخدم المنتج بهدوء لمدة نصف عام؟ قد تبدو هذه المشكلة بسيطة، لكن العديد من مشاريع Web3 لم تحلها بعد. في السابق، كان النهج الأكثر شيوعا هو مهام Galxe، يانصيب المجتمع، تعاونات KOL، بالإضافة إلى بعض عتبات التفاعل مع المحفظة. والنتيجة مألوفة للجميع: الاستوديوهات تشارك بكميات كبيرة، والمبدعون يسعون بشدة لزيادة الشهرة، وقد لا يستولى المستخدمون المهتمون حقا بالمنتج في النهاية. مؤخرا، بعد بحثي @NucleusCodes الموسم الثالث، وجدت أن ما يهدف إليه هو في الواقع سوق توزيع المستخدمين الذي كان دائما فوضويا في Web3. فرق المشاريع تدفع لشراء حركة المرور، لكن من الصعب تحديد قيمة تلك الحركة فعليا. هذا أيضا ما أعتقد أنه يجعل Nucleus يستحق الدراسة. ▍01 دعونا أولا نلقي نظرة على قضية تم تنفيذها بالفعل صممت Nucleus مؤخرا لوحتين متصدرين ل HoodMiners، تقدم ما مجموعه 1,031 خانة GTD للقائمة البيضاء. من بين هؤلاء، 871 على لوحة السمعة، و160 أخرى على لوحة المتصدرين للمساهمات. هذه النسبة التوزيعية مثيرة للاهتمام للغاية. حوالي 84.5٪ من الحصص تذهب إلى السمعة التاريخية، و15.5٪ للمساهمات الحالية. بعبارة أخرى، في هذا الحدث تحديدا، يكون فريق المشروع أكثر استعدادا لمكافأة المستخدمين على سلوكياتهم على السلسلة التي تراكمت في الماضي، بدلا من مجرد النظر إلى من نشر المنشور الأخير. تحلل Reputation بشكل رئيسي تاريخ معاملات المحافظ المتصلة، وهواتف NFT، ومقتنيات الرموز، وبيانات أخرى، وتغطي أنظمة مثل EVM وBitcoin وSolana. يقوم المساهمة بتقييم المحتوى الأصلي، وأهمية المشروع، والتفاعل الحقيقي، والنشر خلال الحدث. النظامان يتوافقان مع قيم مختلفة تماما. يمكن أخيرا قياس الأصول وسجل المشاركة التي كان لدى الشخص قبل بدء الحدث، والقيمة الفعلية للنشر التي أنشأها شخص ما للحدث، بشكل منفصل. ▍02 لماذا نفصل بين هذين الأمرين؟ افترض أن مشروع NFT جديد جاهز للبيع. قد يحتاج إلى جامعين ذوي قوة شرائية، بالإضافة إلى منشئي محتوى يمكنهم شرح المشروع بوضوح وجذب مستخدمين جدد. لكن هاتين المجموعتين غالبا لا تكونان نفس المجموعة. بعض الحيتان بالكاد تغرد، ومع ذلك تشارك المحافظ في معاملات NFT لفترة طويلة؛ بعض المبدعين لديهم أموال صغيرة لكنهم على دراية جيدة بنظام بيئي معين ويمكنهم إنتاج أبحاث قيمة باستمرار. إذا نظرت فقط إلى الأصول، سيفقد المشروع متواصلين ممتازين. إذا نظرت فقط إلى الشعبية الاجتماعية، قد تسحب المكافآت من مزارع المرور. آلية لوحة المتصدرين المزدوجة في Nucleus على الأقل توفر لفرق المشاريع طريقة أكثر تفصيلا لتصفية المنتجات. علاوة على ذلك، له ميزة يمكن تجاهلها بسهولة: يمكن للمشاريع المختلفة اختيار مستخدمين مختلفين بناء على أهدافها الخاصة. قد تولي مشاريع NFT تركيزا أكبر على جمع التاريخ، وقد تقدر مشاريع DeFi سجلات الاستخدام الحقيقية على السلسلة، وقد تتطلب المنتجات المبكرة مساهمين مستعدين لتقديم ملاحظات مستمرة. هذا يعني أن قيمة نفس المستخدم في مشاريع مختلفة يجب ألا تكون متساوية تماما. ▍03 لكن أعتقد أن التحدي الحقيقي لنيوكليوس بدأ للتو جمع سلوك المحفظة مع البيانات الاجتماعية لا يضمن قياسا دقيقا لقيمة الشخص. يمكن لبيانات السلسلة أن تثبت ما فعلته المحفظة، لكنها قد لا تثبت النية الحقيقية وراء هذه الإجراءات. المحفظة ذات حجم التداول الكبير قد تكون متداولا ذا خبرة أو فقط تتوسع بشكل متكرر. الحساب ذو التفاعل العالي قد يكون له تأثير حقيقي وقد يكون لديه شبكة دعم متبادل ناضجة. القضية الأكثر واقعية هي أنه إذا أثرت السمعة بشكل متزايد على أهلية القائمة البيضاء والإرساب الجوي، سيبدأ المستخدمون بالبحث النشط في قواعد التقييم. عندما يغير الناس سلوك السلسلة لتحقيق درجات عالية، فإن البيانات التي كانت تستخدم أصلا للحكم على المستخدمين الحقيقيين ستتأثر تدريجيا بآليات الحوافز. في رأيي، هذه هي أصعب مشكلة يمكن حلها في أنظمة السمعة: **عندما يمكن تبادل مؤشر مباشرة مقابل الربح، إلى أي مدى يعكس قيمته الحقيقية؟ ** تزيد Nucleus حاليا من تكاليف رفع النقاط من خلال الحد من عدد التغريدات اليومية التي يتم تسجيلها، وتقليل تقييمات المحتوى ذكي منخفض الجودة، ومراجعة أصالة التفاعلات. هذه الإجراءات ضرورية بالفعل، لكن ما إذا كانت ستكون فعالة على المدى الطويل يعتمد على النتائج الفعلية في المستقبل. ▍04 أتطلع إلى تحويل سمعته إلى شيء يمكن تراكم منه باستمرار حاليا، يمر الويب 3 بظاهرة مهدرة للغاية. الشخص جمع سنتين من سجلات المعاملات على سلسلة معينة، وشارك في الحوكمة، وساعد المجتمع في حل المشكلات. عند الانتقال إلى المشروع الجديد التالي، غالبا ما يضطر إلى إعادة تنفيذ المهام وإثبات نفسه من جديد. إذا تمكن Nucleus من تحديد سلوك المستخدمين عبر أنظمة بيئية مختلفة باستمرار وتحويل هذه السجلات التاريخية إلى معايير فحص لمشاريع مختلفة، فإن قيمتها ستتجاوز قيمة لوحة المتصدرين للأحداث. بالنسبة للمستخدمين، قد تؤثر المساهمات السابقة على الأهلية المستقبلية للمشاركة. بالنسبة لفرق المشاريع، يقلل هذا أيضا من تكاليف اكتساب العملاء المتكرر والحوافز غير الفعالة. ومع ذلك، يجب الاحتفاظ بحكم واحد: بغض النظر عن ارتفاع درجة السمعة، فهذا لا يعني بالضرورة أن المستخدم سيبقى مع المشروع على المدى الطويل. ما يحدد حقا إلى أي مدى يمكن أن يصل Nucleus هو ما إذا كان فريق المشروع يمكنه تحقيق احتفاظ أفضل، واستخدام حقيقي، وتفاعل طويل الأمد من هؤلاء المستخدمين المفلترين. هذا أهم من عدد الأشخاص على لوحة المتصدرين أو عدد التغريدات المنشورة. سأستمر في متابعة الموسم الثالث، لكن ما يهمني أكثر هو كم عدد المستخدمين الذين تأهلوا عبر Nucleus سيبقون فعليا بعد انتهاء مكافآت الحدث. إذا تم تحقيق هذه البيانات، ستثبت آلية سمعة Nucleus @NucleusCodes قيمتها حقا. للبحث الشخصي والملاحظة فقط، وليس نصائح استثمارية، استخدم DYOR.

لماذا يقولون إنهم يريدون @axisrobotics ويريدون ذلك؟ لكنني رأيت أن كايتو لديه ثلاث أحداث، أليس كذلك؟ انتهى الحدث على الأقل في 17 نوفمبر ولكن إذا كنت بحاجة لربط معلوماتك، فلا بد أن تسرع أما الذين لم يكملوا المهام بعد، فأسرعوا وابدأوا العمل لساعات إضافية إذا سجلت الدخول عبر Google، قد لا تظهر في البداية عند الربط فقط قم بتحديث مرة أخرى وانتظر أما بالنسبة للمشاكل الأخرى، أرى أن الجميع في مجموعة دي سي متحمسون جدا لحلها الجميع، اذهبوا للفحص مبكرا أتطلع إلى المفاجآت من AXIS!! كان هناك الكثير من الأخبار الجيدة مؤخرا عن أكسيس >>>>>> 8 أكتوبر، حصلت أكسيس على شراكة بارزة في تصنيع السيارات: لوتس كارز وجيلي. أعتقد أن هذا التقدم أهم بكثير من إضافة مئات الآلاف من المسارات الجديدة إلى Hub، لأن Axis بدأت أخيرا في دفع قدرات البيانات التي جمعناها إلى سيناريوهات صناعية حقيقية. لنبدأ بما تفعله هذه التعاونية بالضبط. قد يبدو فرز القطع في خط إنتاج السيارات بسيطا، لكنه في الواقع أمر مزعج للغاية. مئات القطع تختلف في الشكل والحجم وموقع الاختيار، وغالبا ما تتطلب الحلول التقليدية كتابة قواعد وتصحيح الأخطاء واحدة تلو الأخرى. تغيير دفعة من القطع يعني الاضطرار للبدء من جديد. الحل الذي اقترحته أكسيس هذه المرة هو أولا تكرار بيئة المحاكاة لخط إنتاج حقيقي، ثم استخدام Axis Suite لتوليد المهام، وتدريب استراتيجيات الروبوتات، وأخيرا نشرها في خط الإنتاج الفعلي. الهدف هو تغطية 500–800 نوع من قطع غيار السيارات باستراتيجية واحدة. لاحظ أن هذا لا يزال هدفا يجب تحقيقه من خلال التعاون ولا ينبغي اعتباره إنجازا ملموسا. ومع ذلك، إذا نجح التحقق اللاحق، فسيكون ذا قيمة كبيرة للروبوتات الصناعية. لأن العديد من شركات الروبوتات لم تعد المشاكل الحقيقية هي فقط ما إذا كانت النماذج ذكية بما فيه الكفاية، بل من أين تأتي بيانات التدريب، وكيفية تقليل التكاليف، وما إذا كان يمكن الاستمرار في استخدامها في سيناريوهات مختلفة. وهذا يتوافق تماما مع محرك بيانات الحوسبة الذي تعمل عليه أكسيس. خلال الأشهر القليلة الماضية، كنت أتابع نمو بياناته عن كثب. جمع Hub حوالي 6.83 مليون مسار تشغيل و220,000 مستخدم، وتوسعت الروبوتات المدعومة من Franka إلى OpenArm وARX والمزيد من الأنطولوجيات. لكنني أعتقد أن 6.83 مليون مسار وحدها لا تثبت نجاح أكسيس. ما يهم حقا هو مدى قدرة هذه المسارات على دفع النموذج. مجموعة بيانات المحاكاة V1 التي أصدرت أكسيس علنا تشمل 207 مهام تشغيلية وأكثر من 50,000 عرض بشري. في اختبار LIBERO-Plus، وباستخدام هذه البيانات للتدريب المسبق المستمر ل π0.5، ارتفع معدل نجاح النموذج من 83.9٪ إلى 88.8٪. هذه النتيجة تثبت على الأقل شيئا واحدا: بيانات المحاكاة التي يجمعها المجتمع وتصفيتها لديها بالفعل القدرة على تحسين أداء نماذج الروبوتات. علاوة على ذلك، منطق بيانات أكسيس له نصف ثان. يقوم المستخدمون بتشغيل الذراع الروبوتية عن بعد في المتصفح؛ يتم التحقق من المسار وتوقيعه على سلسلة القاعدة للدخول في عملية التدريب. بعد التدريب، تحتاج إلى جولة بيانات تالية بناء على حالات الفشل والمهام الضعيفة. الجمع، التدريب، تصحيح الأخطاء، والاسترجاع. إذا استمرت هذه الحلقة في التشغيل، فلن تضطر أكسيس إلى البدء في جمع البيانات من الصفر في كل مرة تواجه فيها سيناريو جديد. كلما كانت البيانات أغنى، زادت كفاءة التدريب اللاحق. بالطبع، لا يزال هناك طريق طويل من نتائج اختبار LIBERO-Plus إلى خطوط إنتاج السيارات الحقيقية. هل يمكن نقل معدل النجاح من المحاكاة إلى الروبوتات الفيزيائية؟ عند مواجهة مئات الأجزاء، إلى أي مدى يمكن أن تحقق الدقة والثبات التشغيلي في التقاط الصور؟ هذه هي الأسئلة التي يحتاج لوتس وجيلي حقا للإجابة عليها في هذا التعاون. >>>>>> ثم كايتو تستمر Epoch 2 من Axis حتى 18 أكتوبر، بحد أقصى 10 مشاركات في كل جولة، ويتم تسجيل أفضل 6 مشاركات. يستخدم التسجيل Mindshare × Reference Compplier؛ يجب على المستخدمين المدعوين فعليا إكمال المهام والتسجيل في السلسلة؛ التسجيل فقط لا يزيد من المساهمة الصالحة في المسار الصحيح. خصص الحدث بأكمله 0.25٪ من $AXIS، حيث حصل أفضل 100 على 0.10٪، وحصل 101–500 مشارك على 0.10٪، وراهنا في KAITO على 0.05٪. تم تحديد الترتيب النهائي لجميع لاعبي Epoch. يجب على المشاركين أيضا الانتباه لمتطلبات ربط Discord و X قبل 10 أكتوبر. ما أريد أن أتابعه الآن هو النتائج الفعلية لتعاون مصنع السيارات هذا. تمتلك Axis بالفعل ملايين المسارات وقد طورت مجموعات بيانات تحسن معدلات نجاح النماذج. إذا تمكنت من تحقيق نتائج على خطوط إنتاج حقيقية، فإن محرك بياناتها سيأخذ بالفعل الخطوة الحاسمة من التحقق من البحث إلى التطبيق التجاري. @axisrobotics ديور.

بطولة زيرو @zerufinance ديتو بدأت في بطولة التبادل التي. من 1 إلى 29 أكتوبر، سيتم تكريم أول 600 فائز بجائزة كاملة قدرها 50,000 دولار. ومع ذلك، فإن هذا المبلغ 50,000 يوان ليس إصدارا ثابتا بالكامل؛ يعتمد على حجم التداول النهائي. فقط عندما يفتح جميع المشاركين هامشا تراكميا قدره 50 مليون دولار أمريكي سيتم فتح مجموعة الجوائز بالكامل. علامة 12,000 دولار للمركز الأول تتبع أيضا معدل الفتح: • فتح 100٪: احصل على 12,000 دولار • 40٪ مفتوح: احصل على 4800 دولار التسجيل مجاني، لكن يجب عليك أولا التسجيل في المسابقة على Zaps ثم التداول عبر رابط Ditto الخاص بك. المشاركات قبل التسجيل لا تحتسب، والإغلاق الدائم لا يزيد من الوزن. إذا كنت تتداول بالفعل، يمكنك إلقاء نظرة؛ للحصول على زيادة إضافية في حجم العمل، عليك أولا حساب الرسوم والخسائر. // هذه المرة، نصت القواعد بوضوح: التداول بحجم مزيف لا يمنح مكافآت. وهذا مرتبط بالأعمال التي تقوم بها Zeru نفسها. يقوم zScore بتحليل معاملات المحفظة السابقة، والإقراض، وسجلات التخزين المنخفضة، وسجلات التخزين، مع تخصيص درجة سلوك من 0 إلى 1000 للبروتوكول لفحص المستخدمين، وتقييم المكافآت، أو تقييم الائتمان. ومع ذلك، فإن تصنيفات المنافسة استخدمت Campaign Zaps، ولا يمكن احتساب zScore من المحفظة القديمة مباشرة كنقاط مباراة. وفقا لإفصاحات المشاريع، يغطي zScore بالفعل أكثر من 320 مليون محفظة. التغطية كبيرة إلى حد ما، لكن بالنسبة للمستخدمين لا يزال يعتمد على ما يمكن أن تقدمه هذه الدرجة للسوق. // لنبدأ بعمليات الإسقاط الجوي، التي هي أسهل في الفهم. كلتا المحفظتين كان فيهما عشرة تفاعلات: إحداهما استخدمت بشكل طبيعي لمدة عام، والأخرى أكملت المهام بسرعة قبل أيام قليلة. إذا قسمت فقط على عدد الحسابات، قد يحصل الطرفان على نفس الحصة تقريبا. إذا جمعت الاستوديوهات عشرات الحسابات، يمكنهم أخذ حصة أكبر. يقوم Zeru بتحليل سجلات المحفظة على فترات أطول معا. عند تقسيم مكافآت المشاريع، يمكنك الرجوع إلى الإقراض السابق، والسيولة، والاستخدام المستمر، وليس فقط عدد المهام التي تم إنجازها في هذه الجولة. بالنسبة للمستخدمين الحاليين، قد تظل العمليات السابقة مفيدة. بالطبع، الدرجة المنخفضة لا تعني بالضرورة أنك ساحرة. المستخدمون الجدد لديهم سجل قليل، وقد يوزع المستخدمون العاديون أموالهم عبر عدة محافظ. أثناء تصفية الحسابات الدفعية، لا يمكنك حظر كل هؤلاء الأشخاص معا. // الاقتراض أصعب. تنقل تقارير الائتمان التقليدية سجلات الاقتراض والسداد السابقة إلى الطلب التالي. هذه السجلات موجودة على السلسلة، لكن بروتوكولات التبديل قد لا تضمن معدلات فائدة أقل أو ضمانات أقل. أراد زيرو تنظيم التاريخ ليمنح البروتوكول أساسا أكبر للحكم على المقترضين. لكن في الماضي، قد يكون السداد في الوقت المحدد بسبب بقاء الضمان، وعدم الدفع كان يؤدي إلى التصفية. إذا أودعت أقل في المستقبل، ستتغير تكلفة التخلف عن السداد للمقترض أيضا. مجرد أنك أديت بشكل جيد مع ضمان كامل لا يعني أنك ستظل موثوقا بعد استخدام ضمان أقل. لذلك، يمكن استخدام الدرجة العالية كمرجع. مقدار الضمان الذي يمكن تخفيضه ومقدار مبلغ الائتمان الذي يمكن منحه لا يزال يتطلب بيانات فعلية للقرض والديون المتعثرة لدعمه. حاليا، لا يمكن فهم الحصول على درجة عالية بشكل مباشر على أنه مؤهل بالفعل لقرض منخفض الضمان. // حصلت زيرو على تمويل استراتيجي من مؤسسة إيغن، مع تشغيل بنية التصنيف التحتية تحت اسم EigenCloud AVS. وفقا لمقدمة المشروع، يتم التحقق من الالتزام المجمع بنتائج التقييم بواسطة مشغلين لامركزيين ثم توزيعه عبر السلاسل، مما يسمح لبروتوكولات أخرى بالوصول إليها واستخدامها. هذا الجزء مسؤول عن التحقق من نتائج التقييم ونقلها. ما إذا كان النموذج يحكم بدقة يعتمد على الأداء الفعلي. حاليا، أنا أكثر تفاؤلا بشأن أن أولا، سأقوم بترتيب فحص الإرسال الجوي وتوزيع المكافآت. مع نفس الميزانية، هل يمكن تخصيص المزيد للمستخدمين العاديين، وأقل للحسابات الدفعية، وأقل لإلحاق الضرر بالوافدين الجدد؟ هذه النتائج أسهل في التحقق. هناك مجال أكبر للاقتراض، ولكن إذا كان الحكم خاطئا، فإن تجمع رأس المال سيتكبد خسائر، ويجب التحقق من ذلك ببطء. إذا كان لديك محفظة قديمة، يمكنك التحقق منها أولا على Zaps. معاينة zScore مجانية، وصنع NFTs بتقييم اختياري. أولا، تحقق مما إذا كانت السجلات الحالية قد تم التعرف عليها، ثم تحقق من البروتوكولات التي ترغب في قبول هذه الدرجة. لا حاجة لدفع رسوم لتعويض الدرجة مقدما.