TraderS | 缺德道人
TraderS | 缺德道人
宏观 × 美股 × Crypto 交易员 拆解美联储、战争与全球资金流 提前捕捉 美股 / 原油 / BTC / 金银 / 风险资产拐点 和读者一起看金融风暴 🌪 推特同名TraderS | 缺德道人，账号TraderS18
35متابعة
1.8 ألفالمتابعون
الموجز
بث مباشر
الموجز
الأسواق الليلة كانت فعلاً مزعجة قليلاً، بعد نصف ساعة من الافتتاح حدث ارتداد كاذب وارتفع السعر قليلاً ثم انخفض بشكل أشد، حاولت أعدل الموقف ولم أتمكن من الخروج فتعرضت للخسارة، وأشك بشكل معقول أن هذا قتل منهجي متعمد للمراكز الطويلة.
لحسن الحظ، استمر عائد سندات الخزانة الأمريكية في الانخفاض، وترامب لم يستطع تحمل ضغط الانتخابات القادمة فخرج ليهاجم التحركات المضادة لإيران، فلتستمر الأمور قليلاً.
إذا كان لا بد من إيجاد سبب لهذه الموجة من الانخفاض اليوم، فقد يكون بسبب أن تقرير أرباح $META جعل السوق يعتقد أن إنفاق AI على المال سريع جدًا وهو حفرة لا قاع لها لا يمكن ملؤها
إصدار أسهم من الفئة C بدون حق تصويت للتمويل = السوق تعتقد "حتى Meta لا يمكنها استخدام التدفق النقدي التشغيلي لتمويل نفقات رأس المال للذكاء الاصطناعي"، وهذا يفسر لماذا ارتفع السهم ثم انخفض بعد إعلان التقرير.
زيادة ميزانية Meta هي خوف من التكاليف، وتقليل ميزانية Tesla هو إشارة انسحاب، وهكذا فإن تداول AI يتعرض للضرب من الجانبين
بالإضافة إلى ذلك، تجاوز WTI اليوم 100 مرة أخرى ولا توجد علامات على تخفيف التوترات من جهة إيران، مما يزيد الطين بلة
لكن لحسن الحظ، عوائد السندات الأمريكية لا تزال في انخفاض، لذلك لست قلقًا بشأن هذه الموجة من التراجع بل أراها فرصة.
الأسبوع المقبل، هناك تقارير أرباح لمايكروسوفت وجوجل وأمازون، وستستمر التقلبات بنشاط، اشترِ عندما ينخفض السعر كثيرًا وبع عندما يرتفع كثيرًا، التداول على المدى القصير أفضل من الركوب المستمر للأفعوانية التي تجهد الأعصاب، فالأرباح دائمًا صحيحة.
وعلاوة على ذلك، قصة "حفرة إنفاق AI التي لا قاع لها"، من الناحية النظرية، يجب أن تستهدف SpaceX أكثر، لكن SPCX تغطي ذلك بأرباح الإيجار، وربما سيكون هناك تأثير كبير عندما يبدأ السوق في استهداف الأرباح العام المقبل، في النسخة الحالية لا يزال التركيز على تقليل نفقات رأس المال. $SPCX #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压
بعد الارتداد الليلة الماضية، استمر السوق في التراجع خلال النهار اليوم، حتى أن الذهب هبط إلى أدنى مستوى جديد في الفترة الأخيرة. منذ إعلان بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأسبوع الماضي، كان من المتوقع أن يكون السوق متقلبًا هذا الأسبوع، وبما أن قاع النطاق واضح جدًا الآن، فهذا يمنح فرصة لأولئك الذين ندموا على اختراقات كاذبة سابقة.
من المرجح أن يتضح السوق حول اجتماع FOMC الأسبوع المقبل، ولا زلت متفائلًا بشهر نوفمبر
أصدرت تسلا $TSLA التقرير المالي، مما أكد عدة وجهات نظر سابقة:
1. في حالة ارتفاع SPCX وانخفاض TSLA نسبيًا، يكون الدمج أكثر فائدة لماسك
2. تقرير SPCX هذا جيد نسبيًا، بينما تقرير TSLA أقل أداءً
3. بغض النظر عن الأساليب المستخدمة، فقد تم تجميع كل الأخبار الإيجابية في تقرير SPCX
4. خفضت TSLA الإنفاق الرأسمالي من 25 مليار دولار إلى 20 مليار دولار؛ والإيرادات 28.05 مليار دولار بنمو سنوي شبه معدوم، أقل قليلاً من توقعات المحللين البالغة 28.13 مليار دولار؛ لكن الأرباح المعدلة للسهم 0.48 دولار، أعلى بحوالي 9% من توقعات المحللين
5. لم تُذكر مسألة الدمج في مؤتمر تسلا الصحفي، حيث أن عناوين "تقدم الدمج" قد تدفع المضاربين لبيع SPCX، والليلة سيتم إطلاق 1.3 مليار سهم — اختار عدم إعطاء أي ذخير للمضاربين قبل فتح هذه الدفعة، الصمت هو حماية لـ SPCX
6. منطق الإعلان عن السيارة الطائرة الأسبوع الماضي لجذب الانتباه وتعويض الأداء الضعيف منطقي
7. المستثمرون بدأوا يفقدون الاهتمام بأعمال تسلا الأساسية في السيارات، هذا المجال لم يعد يقدم قصصًا جديدة أو مثيرة، وهذا أحد الأسباب المهمة لدفع الدمج — جهة لديها المال لكن لا قصة، والأخرى لديها قصة لكن لا مال
باختصار، بعد صدور تقرير تسلا المالي، انخفض سعر السهم، ومن المحتمل أن يكون الدمج هو محور الأخبار خلال العام المقبل، ومع استمرار التقلبات، سيكون هناك فرص كثيرة لتحقيق أرباح من فروق الأسعار بين السهمين. #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
بعد افتتاح سوق الأسهم الأمريكية اليوم، يبدو أن منطق الميزان المتأرجح بين SPCX وثلاثي التخزين قد تم تفعيله مرة أخرى، ولكن غدًا سيتم فتح قفل 1.3 مليار سهم من SPCX، وعلى الرغم من أن عمليات فتح القفل السابقة لم تؤدِ إلى انخفاض واضح في سعر السهم، إلا أن هذه المرة مختلفة بالفعل.
أولاً، 1.3 مليار مقابل 319 مليون، أي أربعة أضعاف المرات السابقة.
ثانيًا، فتح القفل هذه المرة يتركز بشكل رئيسي على المؤسسات ورأس المال الاستثماري، ولكن احتمالية بيعهم أقل من الموظفين، وهذا خبر جيد.
الاختلاف الأكبر هو السعر، حيث كانت عمليات فتح القفل السابقة في مناطق سعرية منخفضة، والرغبة في البيع لم تكن قوية، أما هذه المرة فالسعر في المنطقة الحلوة، وإذا كان ضغط البيع كبيرًا، فهناك احتمال أن يحدث مثلما حدث في يوليو عندما ارتفع سهم إنتل بشكل كبير بعد التقرير المالي ثم انخفض مرتين بعد السوق.
وفي الوقت نفسه، أسعار ثلاثي التخزين في موقع منخفض نسبيًا، مما يعني أن منطق الميزان المتأرجح بين الاثنين قد ينقلب بدءًا من الغد.
لكن بالنظر إلى العوامل السياسية، فمن غير المرجح أن تنخفض أسهم مجموعة ماسك بشكل كبير قبل انتخابات منتصف المدة في 3 نوفمبر، خاصة وأن تسلا ستعلن تقريرها المالي بعد السوق اليوم، وربما تصدر أخبار دمج لتعزيز الثقة.
وبالتالي، بالنظر إلى كل ذلك، حتى إذا انقلب منطق الميزان المتأرجح، فمن المحتمل أن يتحرك SPCX ضمن نطاق تقلبات صندوقية، بينما سيرتفع سهم التخزين لاحقًا بشكل يفوق السوق بناءً على نتائج التقرير المالي. $SPCX $SNDK #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
TraderS | 缺德道人
العاملان السياسيان السابقان ابتعدا قليلاً، ولا يمكن دحضهما، لذا دعونا نعود ونحلل من زاوية رأس المال
أبرز ما في تقرير أرباح $SPCX هذه المرة هو تحقيق أرباح تفوق التوقعات، حيث بلغت إيرادات الأعمال المتصلة بالإنترنت 2.367 مليار دولار، أي حوالي 85%، وإيرادات أعمال SI 431 مليون دولار، وخسائر أعمال الفضاء 7 ملايين دولار
فكيف تحققت هذه الأرباح؟ السبب الرئيسي هو تحول تأجير القدرة الحاسوبية من خسارة إلى ربح، وهو في جوهره مجرد تحويل أموال من جهة إلى أخرى
الجزء الأكبر من إيرادات SI البالغة 7.56 مليار دولار يأتي من Anthropic وجوجل، حيث لا تغطي التدفقات النقدية التشغيلية لـAnthropic فواتير القدرة الحاسوبية، ويملأ الفجوة جولات التمويل من جوجل وأمازون
وجوجل هي مستثمر في Anthropic، ومستأجر لـSpaceX، وتمتلك حوالي 4.18% من أسهم SpaceX
بمعنى أن المال يتحرك من جوجل عبر Anthropic إلى SpaceX، ثم يعود إلى جوجل كعوائد أسهم، مما يشكل حلقة مغلقة. هذه هي الطريقة النموذجية التي تدعم التقييمات العالية في سوق الأسهم الأمريكية حالياً، وقد تم إثباتها بشكل كامل في دورة إنفيديا، لكن هذه المرة السلسلة أطول وربما التآكل أكبر
في السوق الحالية، سواء كانت الشركة تحقق أرباحاً أم لا، فإن الجرأة على الإنفاق تُعتبر علامة على الثقة في توقعات الأرباح، لذا من ناحية ما، فإن إنفاق Anthropic الكبير يدعم تقييم الاكتتاب العام الأولي الخاص بها
العاملان السياسيان السابقان ابتعدا قليلاً، ولا يمكن دحضهما، لذا دعونا نعود ونحلل من زاوية رأس المال
أبرز ما في تقرير أرباح $SPCX هذه المرة هو تحقيق أرباح تفوق التوقعات، حيث بلغت إيرادات الأعمال المتصلة بالإنترنت 2.367 مليار دولار، أي حوالي 85%، وإيرادات أعمال SI 431 مليون دولار، وخسائر أعمال الفضاء 7 ملايين دولار
فكيف تحققت هذه الأرباح؟ السبب الرئيسي هو تحول تأجير القدرة الحاسوبية من خسارة إلى ربح، وهو في جوهره مجرد تحويل أموال من جهة إلى أخرى
الجزء الأكبر من إيرادات SI البالغة 7.56 مليار دولار يأتي من Anthropic وجوجل، حيث لا تغطي التدفقات النقدية التشغيلية لـAnthropic فواتير القدرة الحاسوبية، ويملأ الفجوة جولات التمويل من جوجل وأمازون
وجوجل هي مستثمر في Anthropic، ومستأجر لـSpaceX، وتمتلك حوالي 4.18% من أسهم SpaceX
بمعنى أن المال يتحرك من جوجل عبر Anthropic إلى SpaceX، ثم يعود إلى جوجل كعوائد أسهم، مما يشكل حلقة مغلقة. هذه هي الطريقة النموذجية التي تدعم التقييمات العالية في سوق الأسهم الأمريكية حالياً، وقد تم إثباتها بشكل كامل في دورة إنفيديا، لكن هذه المرة السلسلة أطول وربما التآكل أكبر
في السوق الحالية، سواء كانت الشركة تحقق أرباحاً أم لا، فإن الجرأة على الإنفاق تُعتبر علامة على الثقة في توقعات الأرباح، لذا من ناحية ما، فإن إنفاق Anthropic الكبير يدعم تقييم الاكتتاب العام الأولي الخاص بها
TraderS | 缺德道人
باتباع هذا المنهج يمكن اكتشاف العديد من الأدلة، وإذا تم الالتزام بفاصل 35 يومًا بين تقارير الربع الثاني، كان من المفترض أن يصدر تقرير الربع الثالث في 11.4، وهو اليوم التالي للانتخابات النصفية، لكن هذه المرة تم تقديمه قبل أسبوعين مع إشعار مقدم بأربعة أيام فقط.
بالإضافة إلى السلوك التعاوني السابق
29 سبتمبر أمر تنفيذي من ترامب → 4 أكتوبر تغيير اسم SI
7 أكتوبر حساب ترامب → 19 أكتوبر توزيع الأسهم
15 أكتوبر إطلاق Roadster
20 أكتوبر إصدار التقرير المالي مع الدمج
هذه التحضيرات المسبقة بالإضافة إلى أفضل تقرير مالي في التاريخ وتوجيهات الربع الأول لعام 2027، أطلقت ستة أخبار إيجابية مكثفة. في هذا السياق، الارتفاع إلى أكثر من 160 لا يمكن اعتباره مرتفعًا، وفي الأيام القادمة يجب على الأقل تجاوز القمة الأخيرة عند 176 ليُثبت أنه في مسار صعودي حقيقي.
حتى لو خسر ترامب مجلسي الكونغرس بعد الانتخابات النصفية، لا يزال ماسك يحتاج إليه في عدة جوانب، مثل
طلبات البنتاغون
موافقة الأمن القومي على فصل الأعمال الصينية أثناء مراجعة الدمج
طيف الأقمار الصناعية، الإعفاء من تقييم الأثر البيئي، شراء القدرة الحاسوبية
لكن لكل شيء جانبان، فاستنفاد ماسك للذخيرة قبل الانتخابات يعني وجود فترة فراغ طويلة من الأخبار الإيجابية بعد الانتخابات، مع نقص في المبادرات القوية باستثناء Starship 15. في هذه الحالة، إذا كانت سيولة السوق غير كافية وحدث ضغط بيع بسبب رفع القيود، فسيكون هناك ضغط كبير على سعر السهم.
وعلاوة على ذلك، قد تستهدف الديمقراطيون ماسك في مجالات توزيع الأسهم، العقود، والإعفاءات بعد فوزهم في الانتخابات النصفية، لكن ماسك، كقائد في التكنولوجيا الأمريكية، لا يزال يمتلك العديد من الأوراق الرابحة، وبمجرد أن يتحول بسرعة ليتماشى مع القيادة الجديدة، يمكنه الاستمرار في النجاح بسهولة. $SPCX
بالنسبة لإيران، لا يوجد حقًا أي سبب لتخفيف التوترات قبل الانتخابات النصفية، فالأمريكيون المنقسمون هم الأكثر توافقًا مع مصالح إيران.
أسعار النفط لا تزال تتذبذب عند مستويات مرتفعة، حيث انخفض WTI أمس ثم ارتد مؤقتًا اليوم فوق 100.
إذا استمر ارتفاع أسعار النفط، فسيكون هناك عامل أقل يدعم انعكاس انتعاش الأسهم الأمريكية. $CL #美国拟恢复受制裁油轮运营
باتباع هذا المنهج يمكن اكتشاف العديد من الأدلة، وإذا تم الالتزام بفاصل 35 يومًا بين تقارير الربع الثاني، كان من المفترض أن يصدر تقرير الربع الثالث في 11.4، وهو اليوم التالي للانتخابات النصفية، لكن هذه المرة تم تقديمه قبل أسبوعين مع إشعار مقدم بأربعة أيام فقط.
بالإضافة إلى السلوك التعاوني السابق
29 سبتمبر أمر تنفيذي من ترامب → 4 أكتوبر تغيير اسم SI
7 أكتوبر حساب ترامب → 19 أكتوبر توزيع الأسهم
15 أكتوبر إطلاق Roadster
20 أكتوبر إصدار التقرير المالي مع الدمج
هذه التحضيرات المسبقة بالإضافة إلى أفضل تقرير مالي في التاريخ وتوجيهات الربع الأول لعام 2027، أطلقت ستة أخبار إيجابية مكثفة. في هذا السياق، الارتفاع إلى أكثر من 160 لا يمكن اعتباره مرتفعًا، وفي الأيام القادمة يجب على الأقل تجاوز القمة الأخيرة عند 176 ليُثبت أنه في مسار صعودي حقيقي.
حتى لو خسر ترامب مجلسي الكونغرس بعد الانتخابات النصفية، لا يزال ماسك يحتاج إليه في عدة جوانب، مثل
طلبات البنتاغون
موافقة الأمن القومي على فصل الأعمال الصينية أثناء مراجعة الدمج
طيف الأقمار الصناعية، الإعفاء من تقييم الأثر البيئي، شراء القدرة الحاسوبية
لكن لكل شيء جانبان، فاستنفاد ماسك للذخيرة قبل الانتخابات يعني وجود فترة فراغ طويلة من الأخبار الإيجابية بعد الانتخابات، مع نقص في المبادرات القوية باستثناء Starship 15. في هذه الحالة، إذا كانت سيولة السوق غير كافية وحدث ضغط بيع بسبب رفع القيود، فسيكون هناك ضغط كبير على سعر السهم.
وعلاوة على ذلك، قد تستهدف الديمقراطيون ماسك في مجالات توزيع الأسهم، العقود، والإعفاءات بعد فوزهم في الانتخابات النصفية، لكن ماسك، كقائد في التكنولوجيا الأمريكية، لا يزال يمتلك العديد من الأوراق الرابحة، وبمجرد أن يتحول بسرعة ليتماشى مع القيادة الجديدة، يمكنه الاستمرار في النجاح بسهولة. $SPCX
TraderS | 缺德道人
لدي اتجاه غير ناضج لكنه يستحق المتابعة المستمرة، وهو أن تقرير $SPCX المالي جيد جدًا، وبعد الإغلاق بدأ يرتفع بقوة ربما لأسباب سياسية واقتصادية.
الانتخابات النصفية قريبة، وفرص فوز ترامب ليست كبيرة، ومن المرجح أن يخسر مجلس النواب على الأقل، ومن المحتمل أن يخسر المجلسين.
بصفته حليفًا مقربًا له، سواء كان ماسك يقاتل حتى النهاية أو يحاول إنقاذ الموقف، يجب أن يراهن كل شيء قبل الانتخابات، حتى لو خسر، على الأقل سيعيش أيامًا جيدة خلال السنتين المتبقيتين من ولاية ترامب، وربما يمكنه التوجه تدريجيًا للاستثمار في المرشح الشعبي التالي #SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力
لدي اتجاه غير ناضج لكنه يستحق المتابعة المستمرة، وهو أن تقرير $SPCX المالي جيد جدًا، وبعد الإغلاق بدأ يرتفع بقوة ربما لأسباب سياسية واقتصادية.
الانتخابات النصفية قريبة، وفرص فوز ترامب ليست كبيرة، ومن المرجح أن يخسر مجلس النواب على الأقل، ومن المحتمل أن يخسر المجلسين.
بصفته حليفًا مقربًا له، سواء كان ماسك يقاتل حتى النهاية أو يحاول إنقاذ الموقف، يجب أن يراهن كل شيء قبل الانتخابات، حتى لو خسر، على الأقل سيعيش أيامًا جيدة خلال السنتين المتبقيتين من ولاية ترامب، وربما يمكنه التوجه تدريجيًا للاستثمار في المرشح الشعبي التالي #SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力
