TraderS | 缺德道人
宏观 × 美股 × Crypto 交易员 拆解美联储、战争与全球资金流 提前捕捉 美股 / 原油 / BTC / 金银 / 风险资产拐点 和读者一起看金融风暴 🌪 推特同名TraderS | 缺德道人，账号TraderS18
34متابعة
1.7 ألفالمتابعون
الموجز
الموجز
الآن، دعوني أشارككم أفكاري حول تراجع البيتكوين. لتوضيح الاستنتاج، السحب النموذجي يكون عند 76 ألف، والسحب العميق عند 72 ألف.
بدأ هذا الارتفاع بتضاعف عمليات إعادة الشراء من Betcent، وعقد البيت الأبيض اجتماعا مع عمالقة مثل Coinbase وRobinhood، ودعوة ترامب لتمرير قانون Clarity Act. كان هذا مزيجا من عمليات البيع على المكشوف، مما قضى مباشرة على أكثر من 4 مليارات بائع على المكشوف. تبع ذلك تدفقات صناديق المؤشرات القابلة للتداول، مواصلا التوحيد على المستوى العالي.
بالطبع، الفرضية للسحب هي أنه سيكون هناك بالفعل رفع سعر فائدة في سبتمبر. إذا لم يرتفع، فقد يخترق مباشرة 82 ألف ويختبر فوق 90,000 $BTC
افترض أن هذه النظرية حول تقسيم العمل والتعاون بين ترامب وبيسنت وواش صحيحة.
نظرا للوضع الحالي حيث كان والش متشددا، إذا لم يتحسن التضخم بشكل كبير ولم يحدث فجأة رفع سعر الفائدة في سبتمبر، فقد يبدأ سوق السندات في الاعتقاد بأن الاحتياطي الفيدرالي مقيد بالسياسة المالية وغير راغب أو لا يستطيع أو لا يجرؤ على السيطرة على التضخم. قد تكون النتيجة أن تبقى أسعار الفائدة السياسية دون تغيير، بينما تستمر عوائد السندات طويلة الأجل وتكاليف تمويل الشركات في الارتفاع.
وهذا يؤدي إلى وجود شرين يوازنان الأسوأ، مع سلة من الخيزران بلا مقابل، وستتعرض الائتمان الشخصي للاحتياطي الفيدرالي ووالش لأضرار جسيمة.
لذا حتى لو كانت بيانات مؤشر أسعار المستهلك يوم الجمعة متساهلة للغاية ولم يكن هناك رفع فعلي لأسعار الفائدة، يجب الحفاظ على موقف واشنطن المتشدد — هذه هي آخر خط لا تراجع.
في هذه الحالة، قد تفتقر إحصائيات مؤشر أسعار المستهلك وحدها إلى القوة المقنعة. يحتاج ترامب إلى تخفيف الوضع الإيراني بسرعة ودفع أسعار النفط للأسفل بين 11 و17 سبتمبر، مما يعطي السوق وهما بأن أسعار النفط قابلة للسيطرة لدعم قرار عدم رفع الأسعار.
لذا، إذا كانوا بالفعل يديرون الوتيرة، فإن الطريق الذي يناسب أهدافهم هو: السماح لأسعار النفط بإزعاج السوق، لكن الدفع نحو التهدئة عندما تكون القيود قوية جدا؛ السماح بتراجع الأسهم، مع محاولة الحفاظ على سلاسة تمويل الشركات.
إذا دفع ترامب لتخفيف الوضع وانخفضت أسعار النفط، وبعد أن يكمل والش رفع سعر النفع، خفض السوق التوقعات لمزيد من الزيادات، فقد يستمر الذهب والتخزين والبيتكوين في التعافي بعد القضاء على جميع العوامل السلبية $XAUT $CL
TraderS | 缺德道人
على افتراض أن الولايات المتحدة تشبه المنشورات الرائجة في الأيام القليلة الماضية: يعمل ترامب، بيسينت، ووالش معا للسيطرة على أسعار النفط، وعوائد سندات الخزانة الأمريكية، وأسعار الفائدة، واحتمالية رفع أو خفض التوقعات على التوالي.
خصوصا وأن ترامب يمكنه تعديل وتيرة الحرب في مضيق هرمز الإيراني بالكامل (مثل تأجيل الانتقام أو تأجيل اتخاذ الإجراءات) لتنظيم أسعار النفط على المدى القصير، فيمكن أيضا تعديل بيانات التضخم على المدى القصير.
لذلك، قد يكون الارتفاع الأخير في أسعار النفط ذريعة جيدة لوالش لاتخاذ موقف متشدد أو حتى رفع أسعار الفائدة في سبتمبر.
إذا أرادوا حقا رفع أسعار الفائدة في سبتمبر، يمكنهم الحفاظ على أسعار النفط مرتفعة.
بافتراض احتمال رفع سعر الفائدة في سبتمبر بعد صدور مؤشر أسعار المستهلك في 11 سبتمبر ثم محاولة خفض الأسعار مرة أخرى، يمكن خفض أسعار النفط بعد صدور البيانات. بهذه الطريقة، اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في 16 سبتمبر لا يرفع أسعار النفط، ويمكن القول إن ذلك بسبب عدم استمرار ارتفاع أسعار النفط، وبالتالي لا مزيد من الزيادات (على الرغم من أن 11 سبتمبر هو مؤشر أسعار المستهلك في أغسطس، يمكن تفسير ذلك بالقوة أن أسعار النفط المرتفعة لن تستمر)، مما يترك السيطرة على الاحتياطي الفيدرالي تماما. بهذه الطريقة، يمكن أن يكون هجوميا أو دفاعيا، وفي أسوأ الأحوال، سيحافظ الصقور على ذلك.
باختصار، يمكن تنسيق رفع أسعار الفائدة أم لا بواسطة أسعار النفط، مما يساعد في الحفاظ على صورة الاحتياطي الفيدرالي المستقلة ومصداقيته.
إذا كان هذا التخمين صحيحا، فبعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك، قد نتمكن من بيع النفط الخام على المكشوف. دعونا نتابع $CL ونحن نمضي في الأسبوع المقبل
على افتراض أن الولايات المتحدة تشبه المنشورات الرائجة في الأيام القليلة الماضية: يعمل ترامب، بيسينت، ووالش معا للسيطرة على أسعار النفط، وعوائد سندات الخزانة الأمريكية، وأسعار الفائدة، واحتمالية رفع أو خفض التوقعات على التوالي.
خصوصا وأن ترامب يمكنه تعديل وتيرة الحرب في مضيق هرمز الإيراني بالكامل (مثل تأجيل الانتقام أو تأجيل اتخاذ الإجراءات) لتنظيم أسعار النفط على المدى القصير، فيمكن أيضا تعديل بيانات التضخم على المدى القصير.
لذلك، قد يكون الارتفاع الأخير في أسعار النفط ذريعة جيدة لوالش لاتخاذ موقف متشدد أو حتى رفع أسعار الفائدة في سبتمبر.
إذا أرادوا حقا رفع أسعار الفائدة في سبتمبر، يمكنهم الحفاظ على أسعار النفط مرتفعة.
بافتراض احتمال رفع سعر الفائدة في سبتمبر بعد صدور مؤشر أسعار المستهلك في 11 سبتمبر ثم محاولة خفض الأسعار مرة أخرى، يمكن خفض أسعار النفط بعد صدور البيانات. بهذه الطريقة، اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في 16 سبتمبر لا يرفع أسعار النفط، ويمكن القول إن ذلك بسبب عدم استمرار ارتفاع أسعار النفط، وبالتالي لا مزيد من الزيادات (على الرغم من أن 11 سبتمبر هو مؤشر أسعار المستهلك في أغسطس، يمكن تفسير ذلك بالقوة أن أسعار النفط المرتفعة لن تستمر)، مما يترك السيطرة على الاحتياطي الفيدرالي تماما. بهذه الطريقة، يمكن أن يكون هجوميا أو دفاعيا، وفي أسوأ الأحوال، سيحافظ الصقور على ذلك.
باختصار، يمكن تنسيق رفع أسعار الفائدة أم لا بواسطة أسعار النفط، مما يساعد في الحفاظ على صورة الاحتياطي الفيدرالي المستقلة ومصداقيته.
إذا كان هذا التخمين صحيحا، فبعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك، قد نتمكن من بيع النفط الخام على المكشوف. دعونا نتابع $CL ونحن نمضي في الأسبوع المقبل
وفقا للسيناريو الحالي لإدارة التوقعات الذي تم التحقق منه من بيانات الرواتب غير الزراعية في جامعة بكين:
رفع والش أولا احتمال رفع سعر الفائدة إلى 60٪–70٪.
↓
خفض والر النسبة إلى حوالي 50٪ قبل فترة الصمت، متخليا من الازدحام من طرف واحد
↓
أدت رواتب غير الزراعيين أداء مستقرا، مما أعاد الاحتمال إلى حوالي 60٪.
↓
مؤشر PPI وCPI في الجانب الساخن، مما يدفع الاحتمال إلى 75٪–90٪
↓
زيادة سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 16 سبتمبر لا تشكل مفاجأة حقيقية
هذا النص منطقي تماما.
ارتفعت احتمالية رفع سعر الفائدة في CME في سبتمبر بمقدار 8 نقاط لتصل إلى 58.1٪، ومن المتوقع أن تعود في النهاية إلى حوالي 60٪.
عند النظر عن كثب، من بين 162,000 شخص جديد أضيفوا اليوم، كان 59,000 من خدمات الطعام والمشروبات، و40,000 من التعليم في الحكومة المحلية. إذا حللت هذين الرقمين، فالأمر ليس أمرا صادما جدا. فن البيانات هو التلاعب بالمناطق التي يكون لك فيها الكلمة الأخيرة، حتى لا يستطيع أحد قول أي شيء.
لكن رقم يوليو، الذي تم تعديله من -23,000 إلى 21,000، يقلب تماما رقم الشهر الماضي. بعبارة أخرى، تم إلغاء الفرضية السابقة التي كانت تقول إن رفع أسعار الفائدة لا يمكن رفعها بسبب فجوات التوظيف في يونيو ويوليو.
هذه الإحصائيات اتبعت أساسا النص الذي كنت أتوقع أن أحققه سابقا، مما يعني أن خيال والر بالأمس كان في الواقع منسقا مع واش.
علاوة على ذلك، مع ارتفاع التوقعات لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى، انخفضت كل من الأسهم الذهبية والأمريكية، حيث ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل سنتين أولا ثم انخفضت.
وفقا للسيناريوهات السابقة، بعد صدور مؤشر أسعار المستهلك الأسبوع المقبل، سيرتفع احتمال رفع سعر الفائدة في سبتمبر إلى أكثر من 70٪، ثم، مع احتمال كبير للانضمام إلى الاحتياطي الفيدرالي، سيقبل السوق السعر وفقا لذلك، وهو ما سيكون مستقرا نسبيا للسوق.
تم إصدار بيانات الرواتب غير الزراعية الرئيسية الأخيرة: 162,000، أي ما يقارب ثلاثة أضعاف الرقم المتوقع، وتمت مراجعة الزيادة المجمعة في الرواتب غير الزراعية لشهري يونيو ويوليو بمقدار 55,000. تتجه بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية نحو مسار سخيف أكثر
أدت بيانات التوظيف القوية هذه إلى انخفاض توقعات رفع الفائدة، لذا فإن التشويق لرفع سعر الفائدة في سبتمبر يعتمد كليا على بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأسبوع المقبل. #Waller: التضخم في أغسطس يحدد ما إذا كان سيتم رفع سعر الفائدة في سبتمبر
كما يقول الاقتباس، بعد خطاب والر أمس، ستكون بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأسبوع المقبل هي العامل الرئيسي الذي يحدد ما إذا كان رفع سعر الفائدة في لجنة السوق الفيدرالية 9.16 سيحدث. لكن لا يمكن تجاهل بيانات الرواتب الرئيسية غير الزراعية الليلة، حيث يواصل السوق القلق توجيه البيانات الكلية للتأكيد
حاليا، يتوقع السوق أن يكون معدل البطالة 4.1٪، بينما من المتوقع أن يبلغ عدد الرواتب غير الزراعية 56,000
إذا أظهر الرقم النهائي الوظائف الجديدة أعلى بكثير من المتوقع وبطالة أقل من التوقعات، فمن المرجح أن يرتد احتمال رفع الفائدة إلى حوالي 70٪.
إذا كانت الوظائف الجديدة أعلى قليلا من المتوقع وبلغت نسبة البطالة التوقعات، فقد يرتفع احتمال رفع الفائدة قليلا إلى 60٪
إذا لم ترق الوظائف الجديدة إلى مستوى التوقعات وكان معدل البطالة أعلى من المتوقع، فإن احتمالية رفع أسعار الفائدة ستنخفض أكثر
إذا استمر عدد الرواتب غير الزراعية في الاتجاه السابق وانخفض بشكل حاد، ستستمر عوائد الذهب وسندات الخزانة في الارتفاع، لكن الأسهم الأمريكية والبيتكوين قد ترتفع أولا ثم تنخفض، مما يشكل خطر الركود في التقييم
بافتراض أن واشوالر يتعاون فعليا في إدارة التوقعات، فإن العملية المعقولة ستكون تقريبا:
رفع والش أولا احتمال رفع سعر الفائدة إلى 60٪–70٪.
↓
خفض والر النسبة إلى حوالي 50٪ قبل فترة الصمت، متخليا من الازدحام من طرف واحد
↓
أدت رواتب غير الزراعيين أداء مستقرا، مما أعاد الاحتمال إلى حوالي 60٪.
↓
مؤشر PPI وCPI في الجانب الساخن، مما يدفع الاحتمال إلى 75٪–90٪
↓
زيادة سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 16 سبتمبر لا تشكل مفاجأة حقيقية
ما إذا كان أداء الاحتياطي الفيدرالي يعتمد على بيانات الرواتب غير الزراعية الليلة. بعد صدور البيانات، تابع عن كثب التغيرات في توقعات رفع أسعار الفائدة في CME
استمر في التعمق في تأثير خطاب وولر هذه المرة
لنستمر في التعمق في تأثير خطاب وولر هذه المرة.
أولاً، هذا هو آخر تصريح فعّال قبل صمت اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC)، حيث قلل من احتمال رفع الفائدة الذي كان متوقعًا بناءً على خطاب ووش سابقًا، مؤكدًا أنه لن يكون هناك رفع للفائدة إلا إذا كان مؤشر أسعار المستهلك (CPI) مرتفعًا جدًا. وبهذا، تم تعويض الانخفاض في السوق الناجم عن ارتفاع احتمال رفع الفائدة الأسبوع الماضي.
لكننا لا نستطيع الآن تحديد ما إذا كان خطاب وولر يعبر عن رأيه الشخصي أم أنه يمثل وجهة نظر اللجنة.
وبالتالي، لا يمكننا الجزم ما إذا كان الهدف من هذا التصريح هو تقويض توقعات السوق الموحدة بشأن رفع الفائدة من خلال إطلاق إشارات متضاربة لإدارة التوقعات، أم أن ارتفاع احتمال رفع الفائدة كان سريعًا جدًا ويحتاج إلى تبريد مؤقت.
البيانات الكبيرة للوظائف غير الزراعية التي ستصدر يوم الجمعة ستوضح اتجاه السوق أكثر، لكن الحدث الأهم لا يزال مؤشر أسعار المستهلك في 11 سبتمبر.
إذا استمرت بيانات الوظائف غير الزراعية في إظهار تباطؤ سوق العمل، فسيكون ذلك مبررًا لعدم رفع الفائدة في سبتمبر، أما إذا أظهرت البيانات ارتفاعًا في الأجور، فسيعطي ذلك الاحتياطي الفيدرالي سببًا لرفع الفائدة لكبح التضخم.
بالعودة إلى احتمال رفع الفائدة المتساوي في CME، من الصعب تحديد ما إذا كان الأمر بسبب تأثير قائد الفريق الأمريكي أو تأثير تعويذة وانغ دون المتساوية (مجرد مزاح، تم المسح 🤣).
السوق عمومًا يعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي سيتحرك عندما يكون احتمال رفع أو خفض الفائدة بين 70-90%، لكن في السنوات الأخيرة كانت هناك عدة استثناءات وتقلبات حادة قرب مواعيد اتخاذ القرار.
على سبيل المثال، في ديسمبر 2025، قال باول في أواخر أكتوبر إن خفض الفائدة في ديسمبر "ليس أمرًا محسومًا"، ومع توقف الحكومة وعدم وجود بيانات، وتوالي تصريحات المحافظين المحليين المتشددة، كان خفض الفائدة في ديسمبر...
العديد من الأسهم الأمريكية افتتحت بزخم قوي. $SPCX 148+ نقطة مهمة، ويمكنك حتى البيع قليلا، لأن آخر ارتداد لم يتجاوز 150. هذه المرة، من المحتمل ألا يتجاوزه دفعة واحدة. وحتى لو حدث ذلك، من المرجح جدا أن يعود التراجع إلى هذا المستوى.
الموضوع الرئيسي لهذا الارتفاع في SPCX ربما لا يزال تعديل ناسداك في ناسداك والتقدم في الصف، إلى جانب انتعاش والر الإيجابي الأخير وستارشيب 14 القادم
سيكون لدى SPCX عدة إنجازات رئيسية في المستقبل:
افتح في الدفعة القادمة في 9 سبتمبر
بعد إغلاق السوق في 11 سبتمبر، أصدر ناسداك مؤشرا موزنا جديدا
في 15 سبتمبر، تم إطلاق ستارشيب 14
9. أكمل صندوق السلبي رقم 18 تعديل المحفظة خلال مزاد الإغلاق
بعد 21 سبتمبر، تحقق الخبر السار بالكامل
بعد ذلك، علينا مراقبة اختراق 150. إذا استمر هنا، يمكن أن يتحرك إلى نطاق 155-160
كان السوق قويا قبل افتتاح السوق اليوم، حيث ارتفعت الذهب والأسهم الأمريكية والبيتكوين. عند النظر حولنا، ربما كان السبب هو تصريح والر الأخير
قال والر إن دعم رفع سعر الفائدة في سبتمبر سيعتمد على بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر أغسطس التي ستصدر يوم الجمعة المقبل
وقد حول ذلك مؤشر والش في اجتماع جاكسون هول من "رفع أسعار الفائدة ما لم تكن البيانات جيدة بما فيه الكفاية" إلى "لا زيادات إلا إذا كانت البيانات ساخنة." وبسبب خطابه، انخفض احتمال رفع سعر الفائدة من قبل CME في سبتمبر بمقدار عشرة نقاط مئوية ليصل إلى 50.4٪
لذا، وفقا للمنطق القائل بأن احتمال رفع سعر الفائدة يرتفع وينخفض أسعار الذهب، إذا انخفض احتمال رفع السعر، سترتفع أسعار الذهب. يتم حساب الارتفاع الأخير في أسعار الذهب بناء على فرصة 10٪ لانخفاض سعر الفائدة
بعبارة أخرى، قد يكون السعر السابق 4280 هو أدنى نقطة في هذه الدورة. إذا كان عام الرواتب غير الزراعي غدا ليلا، أو مؤشر أسعار المستهلك الأسبوع المقبل، أو حتى اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية 9.16 يحدد الأسعار قريبة من هذا المستوى، فسيكون مستعدا للقفز مرة أخرى
علاوة على ذلك، بعد الارتفاع الأخير في الذهب، انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية خلال سنتين وعشر وثلاثين عاما بشكل كبير. إذا ارتدت العوائد مرة أخرى، فقد تجبر قفزة اليوم على العودة إلى $XAUT
