李志 | Rationalnvest
李志 | Rationalnvest
🐶金融行业底层人士。 📈美股行情观察 & 数字游民分享 & 出海探索。 🏃♂️ 严肃的跑者 (全马350、半马150)。 👆关注我，摆脱焦虑，我们一起慢慢变富。
2Sledování
49sledující
Informační kanál
Informační kanál
Jihokorejské akcie dnes ráno pokračují v kolektivním poklesu, ale tento výrazný V-tvar naznačuje, že na nízkých úrovních se stále objevují určité nákupy na podporu.
Korejský hlavní index (KOSPI): pokles o 2,30 %
Index KOSDAQ: pokles o 1,95 %
SK Hynix: pokles o 2,74 %
Samsung Electronics: pokles o 1,03 %
Netflix při této vlně propouštění dokonce propustil i výkonného ředitele odpovědného za propouštění...
Podle zprávy Wall Street Journal oznámil Netflix 14. října propouštění přibližně 1 000 zaměstnanců, což představuje 6 % celkového počtu zaměstnanců po celém světě.
Nejvíce dojemné jsou detaily z dne propouštění:
Ve 14 hodin ztratil propuštěný zaměstnanec přístup ke svému firemnímu e-mailu.
Jen několik hodin poté spoluceo Netflixu Ted Sarandos oznámil vedoucímu obsahu Belovi Bajariovi, že také opustí společnost.
Ještě dramatičtější je, že podle hollywoodských médií se Bajaria dříve podílela na této vlně propouštění, ale nakonec se sama stala jedním z propuštěných.
Pracovala v Netflixu téměř 10 let, byla zodpovědná za globální obsahové operace a podílela se na rozvoji hitů jako Squid Game a Stranger Things.
Ale v kontextu zpomalení růstu a tlaku na dobu sledování uživatelů ani bývalí hrdinové nezachránili své pozice.
Následně oznámil odchod i vedoucí filmového oddělení Netflixu Dan Lin. Během několika dní bylo propuštěno asi 1 000 zaměstnanců a dva vedoucí pracovníci obsahu byli postupně odvoláni.
20. října se očekává zveřejnění výsledků za třetí čtvrtletí, tak uvidíme.
$NFLX
Americké akcie dnes večer otevřely s odrazem, Nasdaq vzrostl o 1 % a akcie čipových společností také zaznamenaly oživení...
Podíval jsem se na index S&P 500, který vzrostl přibližně o 0,5 %, a sektor polovodičů se stal hlavní silou dnešního odrazu. Akcie související s AI, jako jsou Nvidia, AMD, Broadcom, Marvell Technology, obecně rostly, a ETF polovodičů (SOXX) před otevřením trhu vzrostl až o 3,6 %.
Ve středu tento týden zveřejní své finanční výsledky Meta a Tesla, trh bude i nadále sledovat kapitálové výdaje na AI, růst zisků a budoucí výhledy velkých technologických společností.
Osobně si myslím, že dnešní růst by měl být spíše považován za emoční zotavení, směr růstového trendu si ještě vyžaduje počkat na jasnější signály.
Má běžný člověk vůbec potřebu si založit americký bankovní účet?
Před pár dny, když jsem zveřejnil video o zakládání účtů u Chase a BOA, někdo v komentářích napsal, že pokud nemáte majetek nad určitou hranici, není to třeba řešit.
Můj rozhodovací kritérium je jednoduché: máte skutečnou potřebu zahraničních financí?
Pro mě je nejpraktickější využití amerického bankovního účtu propojení investic do amerických akcií, vkladů a výběrů v dolarech a splácení kreditní karty.
Například při mé cestě na východní pobřeží USA jsem platil v hotelu, restauracích a obchodech americkou kreditní kartou a pak splácel dolarový zůstatek z účtu v zahraničí – bylo to velmi plynulé.
Toto video vychází z mých osobních zkušeností a povídá o tom, jaké problémy může americký bankovní účet vyřešit.
Data od Goldman Sachs ukazují, že hedge fondy během pouhých 5 obchodních dnů prodaly všechny akcie AI, které od začátku roku 2025 kumulativně čistě nakoupily.
Podle nejnovějších dat Goldman Sachs Prime Brokerage prodávaly hedge fondy od 8. do 14. října po dobu 5 po sobě jdoucích obchodních dnů čistě globální akcie související s AI, přičemž kumulativní čistý prodej vyrovnal veškeré čisté nákupy od začátku roku 2025.
Současně došlo k soustředěnému snižování pákového efektu u globálních hedge fondů:
Globální fundamentální long/short hedge fondy: za týden končící 15. říjnem pokles o 2,9 %.
Asijské akciové long/short hedge fondy: za první polovinu října kumulativní pokles o 6,8 %.
Asijské akciové long/short hedge fondy: 15. října pokles za jeden den o 2,6 %.
Hlavními objekty snižování pozic se staly akcie polovodičů a dodavatelského řetězce AI v Jižní Koreji a na Tchaj-wanu.
Goldman Sachs upozorňuje, že od roku 2026 došlo k třem vzácným synchronizovaným výrazným poklesům různých strategií hedge fondů, a to 4. února, 28. července a 15. října.
Za tímto výprodejem stojí na jedné straně přehodnocování návratnosti kapitálových výdajů na AI, na druhé straně rostoucí náklady na financování, které kladou větší tlak na vysoce pákové investice do AI.
Dlouhodobá poptávka po AI průmyslu a krátkodobé úpravy pozic institucionálních investorů jsou dvě odlišné věci. Ale když je velké množství kapitálu soustředěno ve stejném obchodním směru, samotné snižování pákového efektu může dále zesílit tržní volatilitu.
Morgan Stanley zveřejnila mapu toků kapitálových výdajů na AI, která předpovídá, že kapitálové výdaje hlavních globálních poskytovatelů cloudových služeb a nově vznikajících cloudových poskytovatelů dosáhnou v roce 2027 1,58 bilionu dolarů.
Kam tyto peníze nakonec směřují?
Podle odhadů Morgan Stanley se přibližně 1,03 bilionu dolarů promění v příjmy společností zahrnutých v indexu S&P 500, přičemž:
1. Pouze Nvidia $NVDA zabírá přibližně 690 miliard dolarů, což je 67 %.
2. Zbývajících 499 společností v indexu S&P 500: celkem přibližně 339 miliard dolarů.
3. Zbývající prostředky směřují k jihokorejským výrobcům pamětí, tchajwanským firmám vyrábějícím servery na zakázku a dalším dodavatelům mimo index S&P 500.
Z hlediska průmyslového řetězce jsou kapitálové výdaje v roce 2027 rozděleny do následujících oblastí:
1. Polovodiče a servery: 672 miliard dolarů
2. Mezinárodní dodavatelé: 511 miliard dolarů
3. Paměť a úložiště: 217 miliard dolarů
4. Síťové a optické komunikace: 215 miliard dolarů
5. Infrastruktura datových center: 119 miliard dolarů
K druhému čtvrtletí roku 2026 dosáhly závazky z pronájmů, které hlavní cloudoví poskytovatelé podepsali, ale ještě nespustili, 1,118 bilionu dolarů.
Morgan Stanley očekává, že rok 2027 bude rokem s největším deficitem volného cash flow těchto cloudových poskytovatelů.
Současně se očekává, že tempo růstu kapitálových výdajů na AI zpomalí z přibližně 60 % v roce 2027 na přibližně 14 % v roce 2028.
Samsung a SK Hynix nadále pod tlakem! 19. října jihokorejský akciový trh opět oslabil:
Index KOSPI klesl o 1,49 % na 5583,60 bodu
SK Hynix klesl o 2,52 % na 1,24 milionu wonů
Samsung Electronics klesl o 1,16 % na 213 tisíc wonů
Index KOSDAQ klesl o 0,40 %
Minulý týden jihokorejské akcie právě zažily krutý výprodej, Samsung Electronics za týden klesl o 17,8 %, SK Hynix dokonce o 24,3 %, obě společnosti zaznamenaly největší týdenní pokles od finanční krize v roce 2008.
