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Globale makroökonomische Prognosen vom 27. Juli bis 2. August: Die Spannungen zwischen den USA und Iran haben sich deeskaliert, die US-Gewinnberichte sind das Hauptthema, und wirtschaftliche sowie KI-Rentabilität sind zu zwei zentralen Verifizierungsketten geworden! Das Thema dieser Woche: Die US-Iran-Situation hat einen Wendepunkt und eine Phase der Entspannung erreicht, die Spannungen haben sich verschärft und routinemäßige Spiele sind zu Routinespielen geworden. KI tritt in eine "Gewinnbörsenwoche" ein, die Federal Reserve tritt in eine ruhige Phase ein, Zinssenkungsdaten bestimmen das Tempo der Zinssenkungen, und die globale Liquidität ist in einen fundamentalen Handelsmodus übergegangen! 1. Das einzige Hauptthema dieser Woche: US-Quartal-2-Gewinnbericht – Lohnt sich diese Bewertung wirklich von KI? In dieser Woche liegt der Fokus auf den Quartalsberichten. Microsoft, META, Apple, Amazon, Qualcomm, SK Hynix und Samsung haben ihre Quartalsberichte veröffentlicht, die Schlüsselbereiche der KI-Industrie – Cloud Computing, KI-Anwendungen, Unterhaltungselektronik, Halbleiterdesign und -speicher + Wafer-Herstellung – repräsentieren – und damit die kritischste Woche der zweiten Quartals-Jahressaison Diese Unternehmen repräsentieren im Grunde die Hälfte der KI-Branche, und ihre Finanzberichte werden eine entscheidende Bewertungsanpassung des gesamten KI-Ökosystems bringen In den letzten sechs Monaten hat der Markt KI-Futures gehandelt; ab jetzt handelt er KI-Gewinne. Dies ist die größte Veränderung im KI-Ökosystem im zweiten Quartal. Gleichzeitig sind die Gewinnberichte großer Unternehmen eine wichtige Verifizierungskette für den Risikomarkt in dieser Woche, die als zentraler Kern für den fundamentalen Handel dienen Veröffentlichungsdatum des Finanzberichts: Am Donnerstagmorgen veröffentlichte SK Hynix seinen Gewinnbericht vor der Eröffnung des koreanischen Aktienmarktes Am frühen Donnerstagmorgen befanden sich Microsoft und Meta am US-Aktienmarkt, nachdem der Markt geschlossen hatte Am Freitagmorgen hat Samsung Electronics in Südkorea den Vormarkt angeboten Am frühen Freitagmorgen schlossen Apple, Amazon, Qualcomm und US-Aktien nach dem Handel, Coinbase Zweitens zwei Überprüfungen: Wirtschaftsdaten bestätigen die Zinsentscheidungen der Federal Reserve und das aktuelle Zinsumfeld; Gewinnberichte + Wirtschaftswachstum bestätigen das Vertrauen der Unternehmensinvestitionen und KI-Renditen. 1. Makrodaten validieren nach und nach KI-Bewertungen und Zinsumgebungen Am Mittwoch, den 29. Juli, werden die vorläufigen BIP-Zahlen für das zweite Quartal der USA veröffentlicht. Die Widerstandsfähigkeit der Wirtschaft wird die zukünftigen Zinssätze beeinflussen und ob die aktuelle Wirtschaft KI-Bewertungen überprüfen kann. Ein hohes BIP-Wachstum mag für US-Aktien nicht günstig sein, könnte aber tatsächlich Spielraum für Zinssenkungen unterdrücken. Die schlimmste Kombination – starkes BIP, hoher PCE und durchschnittliche Gewinnprognosen – wird wahrscheinlich das Vertrauen in den US-KI-Sektor sinken lassen. In den frühen Morgenstunden des 30. Juli hielt die Federal Reserve eine Zinsentscheidung und eine Walsh-Pressekonferenz ab. Die Zinsen werden sehr wahrscheinlich unverändert bleiben, wobei der Schwerpunkt darauf liegt, ob die Pressekonferenz und das Protokoll die Inflationsrisiken erneut betonen, klären, ob zukünftige Maßnahmen keinen vorgegebenen Kurs haben, und ob es Raum für eine Zinserhöhung im September oder für eine längere Aufbewahrung hoher Zinsen gibt Am Abend des 30. Juli sanken die Kern-PCE-Inflation des Juni-PCE und die Kern-CPI-Inflation im Juni, was die Marktbedenken über die Inflation milderte. Die jüngste Erholung der Energiepreise hängt davon ab, ob der PCE im Juni das Vertrauen in die sinkende Kerninflation weiter stärkt. Wenn die PCE-Kerninflation anhaltend bleibt, werden kurzfristige Inflationssorgen und zukünftige Inflationserwartungen steigen, was für Zinssenkungen ungünstig ist und die Risikomärkte unterdrückt Am Morgen des 31. Juli gab die Bank of Japan ihre Zinsentscheidung bekannt. Der Yen war in letzter Zeit häufig außer Kontrolle geraten. Ob die Bank of Japan die Zinsen weiter anhebt, wird den Trend des Yen, die US-Japan-Zinsdifferenz, die Liquidität der Finanzmärkte und weitere Faktoren bestimmen. 2. Energiepreise + PCE-Inflationsdaten + Kurs der Federal Reserve + US-Staatsanleihenrenditen + Bewertungen von Technologieaktien – dies ist die makroökonomische Preisgestaltung für diese Woche. BIP + PCE validiert die Zinserwartungen, während BIP- und Gewinnberichte überprüfen, ob die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft die Bewertung des KI-Marktes stützen kann. 3. Die Übertragungskette von Makro-, Geopolitik- und Zentralbanken: 1. Von Energie zu Inflation und dann zu Zentralbanken. Geopolitische Situationen bestimmen die Ölpreise, die die Inflationserwartungen steuern, und Inflationserwartungen verändern die Zinsanpassung der US- und globalen Zentralbanken 2. In dieser Woche hat sich die US-Iran-Situation entspannt und ist in eine Abstufungsphase eingetreten, sodass dies nicht mehr das Hauptthema dieser Woche ist. Schwankungen bei den Energiepreisen beeinflussen jedoch weiterhin wichtige Markterwartungen. Die Ölpreise steigen oder fallen in dieser Woche weiter, was die dynamischen Erwartungen am Zinsmarkt direkt beeinflussen wird. Zusammenfassung dieses Kapitels: Nach dieser Woche erhalten wir drei Verifizierungsantworten: A. Stärken oder schwächen Inflations- und Wachstumsdaten die Erwartungen an hohe Zinsen? b. Wachsen die Gewinne von Technologieunternehmen schneller als das Wachstum der Investitionsausgaben? c. Welche Seite dominiert zwischen Zinsdruck und Gewinnsteigerung? Diese Woche ist eine komplexe Preiswoche sowohl der Politik- als auch der KI-Gewinngrundlagen, insbesondere für US-Aktien: Makrofaktoren bestimmen den Start, Gewinne bestimmen den Gewinnboden und die Branchenkette die strukturelle Differenzierung. Daher werden in diesem komplexen Umfeld globale Vermögenswerte – wie US-Staatsanleihen, die für Zinssätze, Gold und US-Dollar empfindlich sind, US-Aktien, die für Gewinnberichte empfindlich sind, und #Bitcoin empfindlich gegenüber Zinssätzen und Risikobereitschaft – alle einem Risikoumfeld mit hoher Volatilität ausgesetzt sein Mein persönlicher Vorschlag ist, diese Woche mehr zu beobachten und zu verifizieren und kritische Entscheidungen zu vermeiden, bis alle Daten überprüft sind! #美联储周四凌晨公布利率决议 PS: Wir werden in Zukunft wichtige Punkte hinzufügen, die man in den aktuellen Unternehmensberichten beobachten sollte! Da der US-Aktienmarkt nun eine Phase struktureller Differenzierung und Verifizierung erreicht hat, können Finanzberichte nicht mehr ausschließlich danach beurteilt werden, ob die Gesamterwartungen erfüllt werden. Für die KI-Branchenkette bestimmt ein Finanzbericht die Gesamtvolatilität von Upstream- und Downstream-Unternehmen!