#BOJHikeOddsRise

Die Märkte bewerten jetzt etwa 80 % Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung der BOJ am 18. September, wobei Ueda auf Aufwärtsrisiken bei den Preisen hinweist und der Yen nahe bei 160 steht. Das ist weit über Japan hinaus von Bedeutung: Ein echter Straffungszyklus der BOJ belastet den yen-finanzierten Carry-Trade, der stillschweigend viele globale Risiken absichert. Wenn Tokio handelt und Signale bis in den Januar sendet, wird die Neubewertung nicht lokal bleiben. DYOR wie immer. #BOJHikeOddsRise

Yen-Intervention: Was uns die Geschichte sagt, wenn USD/JPY in die Gefahrenzone zurückkehrt USD/JPY fällt nach frischer Intervention erneut aus der ¥160-Region. Die Geschichte gibt Hinweise darauf, was als Nächstes passieren könnte, da Japan seine Bemühungen zur Unterstützung des Yen verstärkt.

Der Yen handelt jetzt wieder genau auf den Niveaus, die den Carry-Unwind 2024 ausgelöst haben, und bringt den Markt auf vertrautes – und zunehmend fragiles – Terrain

FREDDIE MAC SAGT, DASS DER 30-JÄHRIGE FESTZINS-HYPOTHEKARZINS IN DEN USA IN DER WOCHE DES 3. SEPTEMBERS IM DURCHSCHNITT 6,71 % BETRUG, SEIN HÖCHSTER WERT SEIT JULI 2025, IM VERGLEICH ZU 6,66 % IN DER VORWOCHE

Der japanische Yen ist am Ende. Interventionen zur Unterstützung des Yen sind inzwischen fast monatlich geworden, wobei die USA nun sogar eingreifen, um die Währung zu stabilisieren. In der untenstehenden Analyse zerlegen wir jede bedeutende Yen-Intervention des Jahres 2026 bisher. Japan ist eine Vorschau darauf, was mit den USA passieren wird, wenn wir das Defizit und die Inflation nicht sofort in den Griff bekommen. Kein gesunder Markt erlebt regelmäßige "Interventionen."

🚨 DIE BOJ KOMMT GEFAHRLICH NAH DARAN, DEN YEN CARRY TRADE ZURÜCKZUFÜHREN In den letzten 24 Stunden ist der USD/JPY um fast 2,5 % gefallen, was nicht ohne eine größere Intervention passiert. Außerdem wird erwartet, dass die BOJ diesen Monat die Zinsen anhebt, mit weiteren Zinserhöhungen im 4. Quartal. Genau das ist im 3. Quartal 2024 passiert, als die BOJ intervenierte und die Zinsen gemeinsam anhob. Das Ergebnis war ein Verlust von 5 Billionen Dollar auf den globalen Märkten, und der VIX stieg auf sein höchstes Niveau seit dem Covid-Crash.

USDJPY-Risikoumkehrungen befinden sich auf Jahrestiefstständen (Put-Nachfrage), aber der Butterfly liegt immer noch deutlich unter den vorherigen Spitzen… Händler geben die USDJPY-Story 165-170 wohl endlich auf, schätze ich

Einige bemerkenswerte Marktbewegungen heute, die scheinbar hauptsächlich durch die Stärke des Yen / Schwäche des Dollars getrieben werden, da wir uns einer Zinserhöhung der BOJ nähern. Ich messe dem nicht zu viel Bedeutung bei, aber die heutigen PMIs waren interessant. Die S&P-Dienstleistungen und der Composite lagen knapp unter den Erwartungen. Der ISM-Dienstleistungsindex übertraf die Erwartungen, aber die bezahlten Preise stiegen fast atemlos auf neue Höchststände (zusammen mit den neuen Aufträgen), während die Beschäftigung hinter den Erwartungen zurückblieb und unter 50 schwach bleibt. Öl kriecht auf die 100 zu und hilft niemandem irgendwo mit irgendetwas. Komische Zeiten.

Das lange Ende Japans bewegt sich zuerst. Alles andere folgt. @peruvian_bull im Mai zur Januar-Auktion, die zusammenbrach: 30- und 40-jährige JGB-Renditen springen innerhalb von Stunden um 30 bis 40 Basispunkte, US-Staatsanleihen folgen noch am selben Tag, und eine Regierung, deren Ausgabenpläne gerade durch eine Wahl festgelegt wurden. Volles Gespräch auf TFTC, Folge 747.

Die plötzliche Aufwertung des Yen gegenüber dem Dollar in dieser Woche unterstreicht das zunehmende Risiko, dass politische Entscheidungsträger in die Märkte eingreifen.