wesley教授
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Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
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Leerverkauf fühlt sich sehr gut an! $BTC
Ein Detail, das nur Short-Seller beachten: Stimmung und Gebühren.
Derzeit liegt der Fear & Greed Index bei 73, eindeutig im Bereich der Gier, jeder glaubt, es kann noch weiter steigen. Aber wenn man sich die Funding-Raten anschaut, sind sie durchweg nur leicht positiv, kein einziger Coin erreicht extreme Werte, und in den letzten 24 Stunden dominiert noch das Leerverkaufen. Was bedeutet das? Die Stimmung ist heiß, aber der Hebel ist noch nicht so verrückt, dass es überfüllt wäre.
Für Short-Seller ist das eine unangenehme, aber angenehme Situation. Unangenehm, weil der Markt kein Extremsignal gibt, man also nicht vom Top sprechen kann; angenehm, weil ich überhaupt nicht in Eile bin, zu handeln. Ohne extremes Überfülltsein gibt es keinen panikartigen Short-Squeeze, der mich erwischen könnte.
Deshalb ist meine Haltung bei der Short-Position auf $ETH abwartend, nicht aggressiv. Erst wenn die Stimmung wirklich ihren Höhepunkt erreicht und die Funding-Raten extreme Werte zeigen, ist es Zeit, nachzulegen. Bis dahin halte ich durch, ohne ungeduldig zu werden.
Lenke heute Abend den Blick von den Kursen ab und schau dir die globale Raffineriekette an. Die Cardón-Raffinerie in Venezuela steht in Flammen und ist außer Betrieb, die Raffinerien in Russland werden von der Ukraine immer wieder bombardiert, und vor ein paar Tagen gab es auch in Kalifornien Produktionsengpässe. Trump hat es selbst klargestellt: Nicht die Straße von Hormus treibt die Ölpreise nach oben, sondern die Raffinerien.
Wenn man das alles zusammennimmt, wird die Angebotsseite immer mehr geschädigt, und das Angebot an Fertigöl wird immer knapper. Das sind schlechte Nachrichten für Risikoinvestoren, keine guten. Die Ölpreise bleiben hoch, die Inflation bleibt hartnäckig, und die Fed hält weiter an der Zinserhöhung fest.
Deshalb, jedes Mal wenn im Nahen Osten oder im Energiesektor Rauch aufsteigt und in den Kommentaren zum Krieg gerufen wird und man schnell $BTC zum Schutz kaufen soll, kann ich nur den Kopf schütteln. Dieser Krieg und die Energiekrise preisen den Zinserhöhungen ein, nicht die Flucht in sichere Häfen. Die Zusammenhänge habe ich schon oft erklärt, merkt euch das richtig.
Heute Abend eine Nachricht, die in der Kryptoszene leicht übersehen wird: Die australische Zentralbank warnt öffentlich, dass eine Korrektur bei AI-Konzeptaktien die Konsumausgaben gewöhnlicher Haushalte beeinträchtigen könnte.
Die Zentralbank beginnt sich Sorgen zu machen, ob ein Platzen der Aktienblase die Arbeitsplätze der normalen Bevölkerung gefährden könnte – dieses Signal hat Gewicht. Normalerweise kümmern sie sich nur um Zinssätze und Beschäftigung, wenn sie aber einen bestimmten Sektor namentlich erwähnen, bedeutet das oft, dass dieser Bereich bereits so groß ist, dass er die Realwirtschaft bedroht. Andererseits berichtet die Nikkei, dass TSMC und eine Reihe taiwanesischer Hersteller ihre AI-Investitionen in den USA und Südostasien weiter ausbauen, das Geld fließt weiterhin hinein.
Einerseits wird mit aller Kraft die Hebelwirkung genutzt, um Kapazitäten aufzubauen, andererseits beginnt die Regulierung, sich vor einer Korrektur zu schützen. Wer in risikoreiche Assets investiert, sollte nicht nur auf die $BTC-Kerze schauen – diese makroökonomische Einstellungsänderung ist das, was wirklich die Richtung des Gesamtmarktes bestimmt.
Viele Leute sehen, dass die drei großen US-Aktienindizes heute Abend wieder ein neues Schlusskurs-Hoch erreicht haben, und denken, die Risikobereitschaft sei total heiß, also kaufen sie weiter nach oben. Wer mit Hebel handelt, muss lernen, eine Ebene tiefer zu schauen.
Zum gleichen Schlusskurs bricht die Speicherchip-Kette zusammen: Seagate fällt um 9 %, Western Digital um 7 %, SK Hynix um über 6 %. Der Index steigt, aber die Hardware-Aktien, die am meisten von den KI-Kapitalausgaben profitieren, werden abgestoßen. Das nennt man interne Spaltung, außen heiß, innen schon Risse.
Das ist auch einer der Gründe, warum ich meine beiden Short-Positionen auf $BTC und $ETH noch halte. Wenn die Risikobereitschaft wirklich umfassend steigen würde, wäre es nicht so, dass der Index neue Höchststände erreicht, während die führenden Ketten kollektiv schwächer werden. Ich wette nicht darauf, dass die Preise morgen zusammenbrechen, sondern darauf, dass diese scheinbare Einigkeit nicht lange hält. Was du siehst, sind Rot und Grün, ich sehe, wer heimlich den Markt verlässt.
Die Fed von San Francisco, Daly, hat es heute Abend klargestellt: Wenn der Preisdruck durch KI, Zölle und Energie anhält, könnte die Fed die Zinsen weiter anheben. Hebeltrader sollten das nicht auf die leichte Schulter nehmen.
In meinem Konto sind die Short-Positionen auf $BTC und $ETH seit einer Woche unverändert, viele denken, ich halte stur dagegen. Das stimmt nicht. Was mich wirklich hält, ist diese Kette: Krieg treibt die Ölpreise hoch, Ölpreise halten die Inflation in Schach, Inflation zwingt die Zinsen nach oben, risikofreies Geld wird teurer, risikoreiche Assets verlieren den Aufwärtsdruck.
Also wenn im Nahen Osten Rauch aufsteigt, ruft nicht reflexartig "Kauf Krypto als sicheren Hafen". Solange die Zinserwartungen nicht nachlassen, ist das eher ein weiterer Stein, der auf die Bullen drückt. Solange die Richtung nicht gebrochen ist, habe ich keine Eile zu handeln.