比特币子棋
比特币子棋
关注我 多互动 能发财！ 输出独立观点 擅长趋势交易 捕捉热点动态，2026一起发财！
27Folgt
2.881Follower
Feed
Feed
Warum bedeutet eine negative Funding-Rate nicht, dass Long-Positionen garantiert "Zinsen" verdienen?
Als ich gerade mit Futures anfing, suchte ich besonders gerne nach Coins mit negativer Funding-Rate.
Shorts zahlen Longs, man kann auf eine Gegenbewegung warten und gleichzeitig Funding-Gebühren kassieren – das sieht aus wie eine vom Markt geschenkte Gelegenheit.
Später verstand ich, dass die Funding-Rate kein Bonus ist, sondern ein Indikator für die Überfüllung des Marktes.
Ich hatte mal eine Long-Position in einem Coin, der kontinuierlich stark gefallen ist. Die Funding-Rate war damals schon stark negativ, und in der Community hieß es, Shorts seien zu überfüllt und ein Short-Squeeze stehe bevor.
Ich kassierte einige Runden Gebühren und verdiente ein paar Dutzend US-Dollar, aber der Coin fiel trotzdem nochmal um 30 %. Diese Funding-Einnahmen reichten nicht einmal, um eine normale Volatilität auszugleichen.
Noch ironischer war, dass während des Preisverfalls ständig Leute nachkauften, sowohl Long- als auch Short-Positionen stiegen gleichzeitig an, die negative Funding-Rate hielt lange an, und der angebliche Short-Squeeze trat nie ein.
Eine negative Funding-Rate zeigt nur, dass der Preis des Perpetual Contracts unter dem Spotpreis liegt oder dass die Nachfrage nach Shorts stärker ist. Sie bedeutet nicht, dass der Verkaufsdruck vorbei ist. Es kann sowohl ein Extrem vor einer Trendwende sein als auch die Haltekosten, die Short-Trader bereit sind zu zahlen.
Ob es sich lohnt, Long zu gehen, hängt davon ab, ob der Spotmarkt Unterstützung bietet, ob der Preis den Abwärtstrend stoppt, ob das Open Interest bereinigt wurde und ob Shorts den Preis nach dem Auftreten der negativen Funding-Rate weiter drücken können.
Merke: Die Funding-Rate zeigt dir, welche Seite überfüllt ist, aber nicht, welche Seite bald verliert; um ein bisschen Funding zu verdienen und dabei große Schwankungen zu riskieren, ist oft, als würde man Zinsen einsammeln und Kapital verlieren.
Seit dem Tiefpunkt ist die Erholung um über 50 % gestiegen. In welchem Zyklus befindet sich der Markt jetzt? Einige rufen Bullenmarkt, andere sprechen von einer Bärenmarkt-Erholung, meist eher unüberlegt, ohne klare und rationale Antwort!
Ich möchte meine Sicht darlegen, um euch einige Referenzen zu geben, die für die zukünftige Marktentwicklung überprüft werden können!
Mein Fazit: Die starke Erholung nach dem Bärenmarkt ist noch kein neuer Bullenmarkt!
$BTC fiel von 126.000 $ auf 58.000 $ und erholte sich dann auf 87.000 $. Für 2026 sollte weiterhin vom Bärenmarkt-Rahmen ausgegangen werden. 58.000 $ sind höchstwahrscheinlich ein wichtiger Boden, aber der Zyklusboden ist noch nicht vollständig bestätigt.
Der maximale Rückgang in dieser Runde betrug etwa 54 %, und die Anpassungszeit war kürzer als bei früheren vollständigen Bärenmärkten. ETFs haben die Unterstützung verstärkt, was den Bärenmarkt-Absturz möglicherweise flacher gemacht hat, aber sie haben nur die Rückgangstiefe verändert, nicht den Zyklus direkt aufgehoben.
Die Kapitallage bietet Unterstützung, reicht aber nicht aus, um blind auf steigende Kurse zu setzen.
In den ersten vier Handelstagen im Oktober gab es bei BTC-Spot-ETFs einen Nettozufluss von etwa 322 Millionen US-Dollar, Institutionen sind nicht ausgestiegen; im Vergleich zu über 2 Milliarden US-Dollar in einer Woche Ende September ist die Kaufbereitschaft jedoch deutlich gesunken.
85.000 $ bis 88.000 $ sind der erste Widerstand, 90.000 $ bis 96.700 $ entscheiden darüber, ob sich diese Erholung von einer bloßen Korrektur zu einer Trendwende entwickelt.
Für den Hauptpfad in den nächsten sechs Monaten tendiere ich dazu:
Im Oktober wird zunächst der Bereich von 88.000 $ bis 92.000 $ angegriffen, in der stärksten Stimmung könnte 96.700 $ getestet werden, aber ein erstes Überschreiten wird wahrscheinlich nicht nachhaltig sein.
Warum hört der Preis nicht unbedingt auf zu fallen, je eifriger das Projektteam „Gerüchte widerlegt“?
Als ich neu in der Krypto-Szene war, wartete ich bei negativen Nachrichten zu einem Projekt immer gespannt auf die offizielle Stellungnahme.
Solange das Team eine Erklärung abgab, dass die Adresse nicht ihnen gehört, die Transaktion nur zur Marktliquiditätsanpassung diente und die Token nicht vorzeitig freigegeben wurden, dachte ich, das Missverständnis sei ausgeräumt und der Preis würde sofort wieder steigen.
Erst nach einigen Fehlern verstand ich, dass eine Erklärung nur die offizielle Version darstellt, während die tatsächlichen Tokenbestände auf der Blockchain den Verkaufsdruck bestimmen.
Ich besaß früher ein Projekt, das nach einem Crash von der offiziellen Seite mit mehreren Beiträgen beruhigt wurde, und die Community behauptete, es handele sich um böswillige Gerüchte.
Ich verließ das Projekt nicht nur nicht, sondern kaufte bei der Erholung sogar nach. Später stellte ich fest, dass die umstrittene Adresse zwar nicht zum offiziellen Wallet gehörte, aber finanzielle Verbindungen zu frühen Investoren und Market Makern hatte; die Token wurden nicht auf einmal verkauft, sondern über mehrere Adressen verteilt langsam abverkauft. Das Team log nicht komplett, sagte aber auch nicht die ganze Wahrheit.
In solchen Fällen sollte man nicht vorschnell Partei ergreifen, sondern überprüfbare Fakten betrachten: Woher kommen die Token, entsprechen sie den Freigaberegeln, sind sie letztlich an Börsen geflossen, hat sich der Verkaufsdruck im Spotmarkt verringert und ist das Team bereit, vollständige Adressen und Verwendungszwecke offenzulegen?
Der Markt interessiert sich nicht wirklich dafür, wer in der Community-Diskussion gewinnt, sondern wer weiterhin Token verkauft.
Merke: Gerüchte können die Stimmung verbessern, aber den Verkaufsdruck nicht einfach auflösen; wenn schriftliche Erklärungen und Geldflüsse widersprüchlich sind, vertraue zuerst den Tokenbeständen auf der Blockchain.
$BTC ist wieder in der Nähe von 87.000 US-Dollar, diesmal ist es anders als beim letzten Mal.
Beim ersten Anstieg auf 87.400 fiel der Kurs schnell zurück, was zeigt, dass der Verkaufsdruck durch festgefahrene Positionen und langfristige Inhaber oben sehr stark war.
Während der Korrektur hielt BTC jedoch stets die 83.000-84.000-Marke, die Tagestiefs stiegen weiter an, und jetzt nähert es sich erneut dem vorherigen Hoch, was darauf hindeutet, dass der Verkaufsdruck allmählich abgebaut wird und die Bullen nicht ausgestiegen sind.
In den ersten beiden Handelstagen dieses Monats gab es bei Spot-ETFs einen Nettozufluss von 134,4 Millionen US-Dollar; schwache US-Arbeitsmarktdaten verringerten zudem die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober, das makroökonomische Umfeld ist kurzfristig leicht positiv, aber die ETF-Zuflüsse sind noch nicht stark, und die Renditen der US-Staatsanleihen bleiben hoch, daher darf man sich nicht nur auf Intraday-Ausbrüche verlassen, sondern muss den Tagesschlusskurs betrachten.
Das nächste Ziel ist klar:
Ein Ausbruch mit hohem Volumen über 87.400 und ein Halten über 88.000 auf Tagesschlusskursniveau würde einen gültigen Ausbruch darstellen, mit Zielen zunächst bei 90.000-93.000 und weiter bei 96.000.
Wenn der Kurs erneut hoch steigt und dann zurückfällt und unter 85.000 fällt, zeigt das, dass der Verkaufsdruck oben noch nicht abgebaut ist, und der Preis könnte erneut auf 83.000 zurückfallen; ein Unterschreiten von 82.000 würde die kurzfristige Ausbruch-Logik scheitern lassen.
Meine Einschätzung ist: Die Erfolgswahrscheinlichkeit des zweiten Anlaufs auf 87.000 ist höher als beim ersten Mal, aber solange 88.000 nicht gehalten werden, ist es nur ein Test und kein Hauptanstieg. Wahre Stärke zeigt sich nicht nur im Anstieg, sondern darin, dass der Kurs nach dem Anstieg auch gehalten werden kann.
Zweimal hintereinander scheiterte $BTC am Anstieg auf 88.000, befindet es sich aktuell in einer Konsolidierungsphase oder ist diese Erholungswelle bereits fast vorbei?
Meine Einschätzung: Kurzfristig gibt es noch Aufwärtspotenzial, aber derzeit kann man es nur als starke Bärenmarkt-Erholung einstufen, eine vorzeitige Bestätigung einer Bullenmarkt-Wende ist nicht möglich.
Technisch konsolidiert BTC im Bereich von 83.000 bis 87.000, der Tageschart hält sich über den wichtigsten gleitenden Durchschnitten, der RSI liegt bei etwa 63, ohne klare Überhitzung.
Das MACD-Momentum ist jedoch schwach, das Handelsvolumen sinkt kontinuierlich, was zeigt, dass die Bullen zwar noch die Kontrolle haben, aber es an frischem Kapital für einen Ausbruch fehlt.
Im Bereich von 83.000 bis 86.000 sind etwa 1,07 Millionen BTC-Chips konzentriert, neues Kapital baut hier Positionen auf, während festgefahrene Positionen hier aussteigen, der Preis schwankt daher mehrfach, im Kern wird der Verkaufsdruck abgebaut.
In den ersten beiden Handelstagen der ETF-Phase gab es einen Nettozufluss von 134,4 Millionen US-Dollar, institutionelle Anleger kaufen weiterhin, aber im Vergleich zu etwa 2,4 Milliarden US-Dollar in einer Woche Ende September ist die Dynamik deutlich geringer.
Die Erwartung, dass die Fed im Oktober die Zinserhöhungen pausiert, nimmt zu, der Nasdaq steigt ebenfalls; das Problem ist jedoch, dass die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen weiterhin bei etwa 5,28 % liegt, die Liquidität ist also nicht wirklich locker.
In der ersten Oktoberhälfte wird wahrscheinlich weiterhin zwischen 83.000 und 88.000 gehandelt, bevor eine Richtung gewählt wird, der Verbraucherpreisindex (CPI) am 14. ist der erste Katalysator für die Richtung!
Ein Ausbruch mit Volumen über 88.000 zielt auf 90.000 bis 93.000; fällt der Kurs nach dem Ausbruch wieder auf 85.000 zurück, bleibt es ein Seitwärtsmarkt, fällt er unter 82.000, ist mit 79.000 bis 80.000 zu rechnen; bei einem Bruch von 76.000 ist diese mittelfristige Erholung im Wesentlichen beendet.
比特币子棋
Letzte Nacht erreichte der Nasdaq ein neues Hoch, aber BTC scheiterte am Anstieg und fiel erneut zurück. Wie geht es weiter?
Obwohl sowohl der US-Aktienmarkt als auch BTC Risikowerte sind, stammen die Gelder aus unterschiedlichen Quellen. Der US-Aktienmarkt wird von AI-Aufträgen, Unternehmensgewinnen und Aktienrückkäufen gestützt, wodurch Kapital bereit ist, auf Sicherheit zu setzen.
BTC stieg von 57.800 USD auf 87.000 USD, hauptsächlich gestützt durch ETF-Rückflüsse, Short-Covering und Stimmungsverbesserung. Im Bereich von 85.000-88.000 USD realisieren sowohl festgehaltene Positionen als auch Gewinne vom Tiefpunkt, was den Anstieg natürlich erschwert.
Zweimal wurde der Versuch, 87.000 USD im 4-Stunden-Chart zu durchbrechen, zurückgedrängt, aber der Preis hält sich weiterhin über 83.800-84.200 USD, während MA120 und MA200 weiter steigen.
Daher ist dies kein Top, sondern ein Hochpunkt mit Umschichtung nach einem gescheiterten Ausbruch.
Es fließt weiterhin Kapital in ETFs, doch BTC schafft es nicht über 87.000 USD, was zeigt, dass institutionelle Anleger nicht aussteigen, aber das Verkaufsvolumen über dem Erwarteten liegt.
Im Folgenden sind drei wichtige Bereiche zu beobachten:
86.000-87.400 USD ist die Widerstandszone;
83.800-84.200 USD ist die erste Unterstützung;
81.500-82.000 USD ist die Trendverteidigungslinie.
Nur wenn das Volumen steigt und 87.400 USD nachhaltig gehalten werden, gilt der Trend als stark; falls der US-Aktienmarkt und ETFs weiter stark bleiben, BTC aber unter 82.000 USD fällt, ist das ein echtes Schwächesignal.
Warum kann der Preis eines Coins nach dem Start eines Futures-Kontrakts trotz besserer Liquidität anfälliger werden?
Als ich neu in der Krypto-Szene war, hielt ich den Start eines Futures-Kontrakts immer für einen reinen Vorteil: Mehr Händler, höheres Handelsvolumen, neue Gelder – der Preis sollte leichter steigen.
Später wurde mir klar, dass Futures nicht nur Kaufdruck bringen, sondern auch einfachere Shorting-Tools und effizientere Liquidationsmechanismen für den Markt.
Ich habe früher einen kleinen Coin verfolgt, der gerade einen Perpetual-Futures-Kontrakt gestartet hatte.
Nach dem Start stieg das Handelsvolumen explosionsartig, der Preis schnell an, und in der Community hieß es, große Investoren seien eingestiegen. Doch die Spot-Tiefe verbesserte sich nicht merklich, tatsächlich nahm nur die Hebelposition zu.
Wenn die Funding-Rate steigt und das Open Interest (OI) sich anhäuft, muss der Hauptakteur nur eine Schlüsselmarke durchbrechen, dann lösen Stop-Losses und Zwangsliquidationen bei Long-Positionen automatisch eine Kettenreaktion von Verkaufsaufträgen aus.
Nach dem Preisrückgang steigen die Short-Positionen weiter ein, das Orderbuch wirkt lebhaft, aber die meisten Abschlüsse sind nur Hebelpositionen, die sich gegenseitig ausnehmen. Ein Coin kann täglich mehrere hundert Millionen Dollar handeln, aber es gibt nicht unbedingt viele echte Spot-Käufer, die langfristig übernehmen wollen.
Deshalb sollte man die Stärke oder Schwäche nach dem Start eines Futures-Kontrakts nicht nur am Handelsvolumen messen, sondern auch prüfen, ob das Spot-Volumen gleichzeitig steigt, ob die Funding-Rate überhitzt, ob das OI vom Marktwert abweicht und wo große Positionen in Liquidationszonen konzentriert sind.
Merke: Futures erhöhen die Handelseffizienz, nicht den Vermögenswert; ohne echte Spot-Unterstützung führt der Boom nur zu schnellerem Anstieg und macht den Fall leichter zu einem automatisch ausgelösten Sturz.
Letzte Nacht erreichte der Nasdaq ein neues Hoch, aber BTC scheiterte am Anstieg und fiel erneut zurück. Wie geht es weiter?
Obwohl sowohl der US-Aktienmarkt als auch BTC Risikowerte sind, stammen die Gelder aus unterschiedlichen Quellen. Der US-Aktienmarkt wird von AI-Aufträgen, Unternehmensgewinnen und Aktienrückkäufen gestützt, wodurch Kapital bereit ist, auf Sicherheit zu setzen.
BTC stieg von 57.800 USD auf 87.000 USD, hauptsächlich gestützt durch ETF-Rückflüsse, Short-Covering und Stimmungsverbesserung. Im Bereich von 85.000-88.000 USD realisieren sowohl festgehaltene Positionen als auch Gewinne vom Tiefpunkt, was den Anstieg natürlich erschwert.
Zweimal wurde der Versuch, 87.000 USD im 4-Stunden-Chart zu durchbrechen, zurückgedrängt, aber der Preis hält sich weiterhin über 83.800-84.200 USD, während MA120 und MA200 weiter steigen.
Daher ist dies kein Top, sondern ein Hochpunkt mit Umschichtung nach einem gescheiterten Ausbruch.
Es fließt weiterhin Kapital in ETFs, doch BTC schafft es nicht über 87.000 USD, was zeigt, dass institutionelle Anleger nicht aussteigen, aber das Verkaufsvolumen über dem Erwarteten liegt.
Im Folgenden sind drei wichtige Bereiche zu beobachten:
86.000-87.400 USD ist die Widerstandszone;
83.800-84.200 USD ist die erste Unterstützung;
81.500-82.000 USD ist die Trendverteidigungslinie.
Nur wenn das Volumen steigt und 87.400 USD nachhaltig gehalten werden, gilt der Trend als stark; falls der US-Aktienmarkt und ETFs weiter stark bleiben, BTC aber unter 82.000 USD fällt, ist das ein echtes Schwächesignal.
Ob im Oktober die Zinsen weiter erhöht werden, hängt jetzt nur noch vom Verbraucherpreisindex (CPI) für September am 14. Oktober ab.
Derzeit wurden im Nicht-Landwirtschaftssektor nur 29.000 neue Stellen geschaffen, die Arbeitslosenquote stieg auf 4,2 %, und die Löhne sanken im Jahresvergleich auf 3,0 %; der Kern-PCE liegt ebenfalls unter den Erwartungen.
Beschäftigung, Löhne und nachfrageseitige Inflation kühlen sich gleichzeitig ab, die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober ist bereits auf etwa 14 % gesunken.
Ich erwarte für den September eine jährliche CPI-Rate von 3,5 % bis 3,6 % und einen Kern-CPI von etwa 2,4 %.
Die Gesamtinflation könnte aufgrund eines Ölpreisanstiegs steigen, aber die Kerninflation bleibt relativ moderat. Nach einer deutlichen Abschwächung des Arbeitsmarktes wird es für die Fed schwer, die Zinsen nur wegen einer durch Energie getriebenen Inflation weiter anzuheben.
Wenn die monatliche Kern-CPI-Rate 0,3 % nicht überschreitet, wird die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober voraussichtlich zwischen 10 % und 20 % liegen; bei 0,4 % oder mehr könnte die Wahrscheinlichkeit auf 30 % bis 45 % steigen; wenn die monatliche Kernrate nicht höher als 0,2 % ist, könnte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung auf unter 5 % sinken.
Meine Basiseinschätzung: Die Wahrscheinlichkeit einer Pause im Oktober liegt bei etwa 85 %, die einer Zinserhöhung bei etwa 15 %. Was wirklich zu beachten ist, ist nicht eine plötzliche Zinserhöhung im Oktober, sondern ein anhaltender Anstieg der Ölpreise, der die Fed dazu zwingen könnte, die im Punktdiagramm angedeutete Zinserhöhung auf Dezember zu verschieben.
比特币子棋
Unerwartete Nonfarm Payrolls: BTC stürmt auf 87.000 $ zu – die wirkliche Veränderung liegt in den Oktober-Zinserhöhungschancen!
Im September wurden nur 29.000 neue Stellen geschaffen, weit unter den erwarteten 90.000; die Arbeitslosenquote stieg auf 4,2 %, der durchschnittliche Stundenlohn sank im Jahresvergleich auf 3,0 %.
Zusätzlich zu den nach unten korrigierten Beschäftigungszahlen der letzten zwei Monate ist die Abkühlung des US-Arbeitsmarktes kein einmaliges Rauschen, sondern ein anhaltender Trend.
Schwächere Beschäftigung erhöht das Risiko eines wirtschaftlichen Abschwungs bei weiteren Zinserhöhungen; die verlangsamte Lohnsteigerung verringert zudem den Druck auf eine erneute Inflation im Dienstleistungssektor.
Doch die Kerninflation liegt weiterhin bei etwa 3 %, Ölpreise und geopolitische Risiken sind nicht verschwunden, daher ist es noch zu früh, über Zinssenkungen zu sprechen.
Schwache Daten sind jedoch nicht nur positiv.
Sollten die kommenden Wirtschaftsdaten weiter verschlechtern, wird der Markt nicht mehr über das Ausbleiben von Zinserhöhungen spekulieren, sondern über eine Rezession. Sollte der US-Aktienmarkt hoch eröffnen und dann fallen, könnte auch BTC eine Gewinnmitnahme erleben.
87.400–88.000 $ sind der zentrale Widerstand; bei Volumen und stabilem Stand darüber ist ein Anstieg auf 90.000–93.000 $ möglich.
85.500 $ ist die kurzfristige Linie zwischen Stärke und Schwäche; ein Halten darüber bestätigt den Ausbruch.
Fällt der Kurs unter 83.000–84.000 $, schwächt sich die Aufwärtsdynamik ab; bei Unterschreiten von 82.000 $ ist der Nonfarm-Positiveffekt im Wesentlichen ausgelaufen.
Die schwache Beschäftigung hat das Risiko weiterer Zinserhöhungen im Oktober deutlich gesenkt, die Wahrscheinlichkeit, dass BTC diesen Monat 90.000 $ testet, steigt. Wie stark der Kurs nach der Veröffentlichung steigt, ist jedoch weniger wichtig. Entscheidend ist, ob der Kurs nach US-Börseneröffnung 85.500 $ hält und 88.000 $ als Unterstützung etabliert – das bestimmt, ob ein neuer Trend startet oder nur Gewinne realisiert werden.
Unerwartete Nonfarm Payrolls: BTC stürmt auf 87.000 $ zu – die wirkliche Veränderung liegt in den Oktober-Zinserhöhungschancen!
Im September wurden nur 29.000 neue Stellen geschaffen, weit unter den erwarteten 90.000; die Arbeitslosenquote stieg auf 4,2 %, der durchschnittliche Stundenlohn sank im Jahresvergleich auf 3,0 %.
Zusätzlich zu den nach unten korrigierten Beschäftigungszahlen der letzten zwei Monate ist die Abkühlung des US-Arbeitsmarktes kein einmaliges Rauschen, sondern ein anhaltender Trend.
Schwächere Beschäftigung erhöht das Risiko eines wirtschaftlichen Abschwungs bei weiteren Zinserhöhungen; die verlangsamte Lohnsteigerung verringert zudem den Druck auf eine erneute Inflation im Dienstleistungssektor.
Doch die Kerninflation liegt weiterhin bei etwa 3 %, Ölpreise und geopolitische Risiken sind nicht verschwunden, daher ist es noch zu früh, über Zinssenkungen zu sprechen.
Schwache Daten sind jedoch nicht nur positiv.
Sollten die kommenden Wirtschaftsdaten weiter verschlechtern, wird der Markt nicht mehr über das Ausbleiben von Zinserhöhungen spekulieren, sondern über eine Rezession. Sollte der US-Aktienmarkt hoch eröffnen und dann fallen, könnte auch BTC eine Gewinnmitnahme erleben.
87.400–88.000 $ sind der zentrale Widerstand; bei Volumen und stabilem Stand darüber ist ein Anstieg auf 90.000–93.000 $ möglich.
85.500 $ ist die kurzfristige Linie zwischen Stärke und Schwäche; ein Halten darüber bestätigt den Ausbruch.
Fällt der Kurs unter 83.000–84.000 $, schwächt sich die Aufwärtsdynamik ab; bei Unterschreiten von 82.000 $ ist der Nonfarm-Positiveffekt im Wesentlichen ausgelaufen.
Die schwache Beschäftigung hat das Risiko weiterer Zinserhöhungen im Oktober deutlich gesenkt, die Wahrscheinlichkeit, dass BTC diesen Monat 90.000 $ testet, steigt. Wie stark der Kurs nach der Veröffentlichung steigt, ist jedoch weniger wichtig. Entscheidend ist, ob der Kurs nach US-Börseneröffnung 85.500 $ hält und 88.000 $ als Unterstützung etabliert – das bestimmt, ob ein neuer Trend startet oder nur Gewinne realisiert werden.
Warum ein starker Preisverfall und ein explosionsartiger Anstieg des Open Interest nicht bedeuten, dass „die Hauptakteure gerade am Boden kaufen“?
Als ich gerade mit Futures angefangen habe, sah ich, wie ein Coin gleichzeitig fiel und das Open Interest (OI) stark anstieg. Mein erster Gedanke war: So viel Kapital steigt ein, da muss jemand auf dem Tief kaufen, eine Erholung steht kurz bevor.
Später verstand ich, dass OI nur zeigt, dass neue Positionen eröffnet werden, aber nicht, wer long oder short ist, und schon gar nicht, ob kluge Investoren einsteigen.
Ich habe früher auch solche Tiefs gekauft.
Der Preis war schon kontinuierlich gefallen, das OI stieg immer weiter, und in der Gruppe hieß es „die Hauptakteure bauen gegen den Trend Positionen auf“.
Ich ging long mit, aber der Preis fiel weiter, die Funding-Rate wurde schnell negativ. Beim späteren Review stellte ich fest, dass im neuen OI sowohl Trend-Short-Positionen als auch Long-Positionen zum Ausloten des Bodens enthalten waren; die Longs kauften immer mehr, aber Stop-Loss und Liquidationen lieferten Brennstoff für den nächsten Abwärtsabschnitt.
Die Beurteilung des OI muss in Verbindung mit Preis, Handelsvolumen, Funding-Rate und Liquidationsdaten erfolgen.
Steigt der Preis und das OI, kann das eine Trendverstärkung sein; fällt der Preis und das OI steigt, kann das ein aktiver Angriff der Shorts sein oder ein Long, der Verluste einfährt. Erst wenn der Preis stabilisiert ist, echte Spot-Käufe stattfinden oder hoch gehebelte Positionen bereinigt sind, ist das Signal verlässlicher.
Nur ein Indikator zu betrachten ist wie im Casino nur zu hören, dass die Chips zunehmen, aber nicht zu wissen, auf welche Seite gesetzt wird.
Merke: Ein explosionsartiger Anstieg des OI bedeutet, dass das Spiel intensiver wird, aber nicht, dass der Boden erreicht ist; bevor der Preis bestätigt ist, kann das vermeintliche Engagement der Hauptakteure auch nur bedeuten, dass mehr Leute in der nächsten Liquiditätsrunde Schlange stehen.