El crudo Brent superó los 104 dólares, y BTC ha estado fluctuando alrededor de los 82,000 dólares durante toda la semana.
Estás mirando las velas, y cuanto más miras, más nervioso te pones. Temes comprar en el fondo por si sigue bajando, y temes quedarte fuera si no compras.
Alto. Ahora lo que realmente debes vigilar no es el precio, sino tres señales.
BTC cayó de 87,000 a 80,427, bajando casi un 3% en una semana, y ahora se mantiene entre 82,000 y 83,000 fluctuando. El índice de miedo y codicia bajó de 71 a 56. En cuanto a los ETF, hubo una salida neta diaria de 485 millones de dólares, el mayor desde junio.
Por otro lado, el Brent está en 104.72 dólares, con un aumento semanal del 2.4%. El acta del FOMC de septiembre fue hawkish, con 19 funcionarios apoyando un aumento de tipos, y la mayoría cree que habrá otro antes de fin de año. La inflación ha estado por encima del objetivo durante más de cinco años, y la Reserva Federal no planea aflojar.
El entorno macroeconómico a corto plazo no es favorable para los activos de riesgo.
Pero no te apresures, en el lado de la oferta se están acumulando tres buenas noticias: Rusia ha autorizado la exportación de 500,000 toneladas de diésel, el G7 está discutiendo liberar reservas estratégicas, y China ha reanudado la exportación de productos petrolíferos. Las malas y buenas noticias se están fermentando al mismo tiempo, y este es el momento más difícil.
Así que no intentes adivinar la dirección, vigila estas tres señales:
Señal uno: el diferencial de craqueo del diésel.
Ahora el diferencial de craqueo del diésel ha caído de 85 dólares/barril la semana pasada a cerca de 70 dólares. En años normales, esta cifra está entre 15 y 30 dólares. Aunque sigue en niveles históricamente altos, la dirección ha cambiado.
El diésel es la sangre de la economía. Si el diésel es caro, los costos de transporte suben y todo se encarece. Si el diferencial del diésel sigue bajando, el pico de la inflación energética está cerca. Esta es la señal más adelantada.
Señal dos: el rendimiento del bono estadounidense a 30 años.
Ahora está alrededor del 5.6%-5.7%, el nivel más alto desde 2002. La gente de BMO dice que superar el 6% "es inevitable".
Pero atención, en la subasta del bono a 30 años del 9 de octubre, la demanda fue fuerte, con una cobertura de 2.54, superior al promedio de las seis subastas anteriores, y el rendimiento cayó inmediatamente. Si el rendimiento de los bonos empieza a bajar desde aquí, la aversión al riesgo se corregirá. Esta es la señal de confirmación.
Señal tres: el volumen de tránsito en el estrecho de Ormuz.
Ahora el volumen de crudo que pasa ha caído un 27% desde el máximo en tiempos de guerra, a 10.1 millones de barriles diarios [datos]. Si esta cifra vuelve a más de 15 barcos por día, indicará que la prima geopolítica está disminuyendo.
Bien, ya hemos terminado con las señales. Ahora, directamente, las recomendaciones de posición:
Para los poseedores de spot: no mover.
BTC a 82,000 dólares sigue estando en una zona de infravaloración desde una perspectiva cíclica. Los analistas dicen que el soporte más fuerte está entre 77,000 y 74,000, que es el "promedio real del mercado" y la línea de coste para los tenedores a corto plazo. Incluso si retrocede a ese nivel, no significa que la estructura del mercado alcista esté rota, eso se llama "prueba de retroceso". No entregues tus fichas por pánico.
Para los que hacen DCA: mantén el ritmo, dobla la inversión en las caídas.
Si BTC baja a 78,000-80,000 debido a los datos de inflación energética, ese es el momento para aumentar la posición, no para temer. Las buenas noticias de la oferta necesitan tiempo para transmitirse. El diésel ruso ya está en camino, ¿por qué tanta prisa?
Para los que operan con contratos: no apuestes fuerte por una dirección ahora.
Las buenas noticias de la oferta energética y los riesgos geopolíticos negativos se están fermentando simultáneamente. Cuando el precio del petróleo sube, BTC no necesariamente baja; cuando el precio del petróleo baja, BTC tampoco necesariamente sube. Cualquier apuesta unilateral puede ser desmentida en ambos sentidos. Espera a que el diferencial del diésel o el rendimiento de los bonos muestren un punto de inflexión claro antes de entrar.
La relación entre el precio del petróleo y BTC nunca es lineal. A veces el petróleo sube y BTC baja, otras veces el petróleo baja y BTC también baja.
Lo que realmente debes vigilar no es el precio del petróleo en sí, sino las expectativas de inflación detrás del precio del petróleo, y las señales de la Reserva Federal detrás de esas expectativas de inflación.
La Reserva Federal ya subió tipos en septiembre. Ahora el mercado asigna un 80.6% de probabilidad a que en octubre no haya cambios, y un 64.1% de probabilidad a otro aumento en diciembre. Si el diferencial del diésel sigue bajando y las expectativas de inflación se enfrían, ese aumento de diciembre podría no ocurrir.
Ese será el verdadero respiro para BTC.
No intentes adivinar el fondo. Mira las señales.
$BTC$CL$BZ#俄罗斯放宽柴油出口，霍尔木兹风险仍支撑油价
Descargo de responsabilidad: el contenido de OKX Orbit se brinda únicamente con fines informativos. Más información
Respuestas
Aún no hay comentarios. ¡Sé el primero en responder!
