Pada 21 Mei, salah satu pendiri Bankless, David Hoffman, mengumumkan pelunasan seluruh ETH.
Pada hari yang sama, Ryan Sean Adams menulis bahwa "era pertama Bankless telah berakhir", mundur ke belakang layar, dan menyerahkan kendali penuh kepada David.
Pada hari yang sama, mantan karyawan Lucas membocorkan di media sosial: "Bankless kemarin jelas memecat sebagian besar anggota tim. Tidak ada ucapan terima kasih, juga tidak ada pengumuman publik untuk membantu anggota tim mencari pekerjaan baru."
Satu orang melikuidasi, satu orang mundur, satu orang membocorkan pemecatan—tiga orang melakukan tiga tindakan pada hari yang sama, ritmenya tepat seperti sudah latihan.
Tapi yang lebih menarik ada di kemudian hari.
Pada 3 Juni, Hoffman mengungkapkan daftar pembelian kriptonya: VVV, NEAR, ZEC, HYPE, LIT.
Harga masuk jelas: NEAR sekitar 1,40 dolar AS, HYPE sekitar 45 dolar AS, ZEC sekitar 560 dolar AS, LIT sekitar 1,35 dolar AS.
Pada 5 Juni, koin-koin ini anjlok. Apa respons Hoffman?
Hanya menyebutkan kerugian mengambang ZEC dengan santai.
Dua hari lalu baru mengumumkan posisi, dua hari kemudian anjlok, lalu dia memilih diam. Tebak, apakah dia panik atau sedang menunggu?
Pada 18 September, jawabannya terungkap.
Hoffman menulis di X: "Sekarang sudah memasuki musim altcoin, dan momen pasar sebenarnya datang lebih cepat dari yang dibayangkan."
Pada hari yang sama, dia memberi label NEAR sebagai "versi universal ZEC", mengatakan ZEC mengenkripsi dana, NEAR mengenkripsi aktivitas bisnis.
Mari lihat posisi portofolionya saat itu:
LIT: 5,02 dolar AS, harga masuk 1,35 dolar AS, naik 272%.
ZEC: 1512 dolar AS, harga masuk 560 dolar AS, naik 170%.
NEAR: 3,49 dolar AS, harga masuk 1,40 dolar AS, naik 149%.
HYPE: 86,51 dolar AS, harga masuk 45 dolar AS, naik 92%.
VVV: sekitar 25 dolar AS, naik sekitar 58%.
Pada periode yang sama, ETH naik dari 2127 dolar AS menjadi 2473 dolar AS, naik 16%.
Lima kali lipat dari pengembalian ETH.
Kemudian dia memilih pada titik waktu ini untuk secara terbuka menyatakan "musim altcoin telah tiba".
Apakah menurutmu dia sedang berbagi penilaian pasar, atau mengelola portofolionya sendiri?
Jangan buru-buru mengecamnya. Simpan dulu emosimu.
Pilihan koin Hoffman memang memiliki katalis nyata:
ZEC—ETF spot Grayscale diluncurkan, aset mendekati 700 juta dolar AS. Co-founder Paradigm Matt Huang secara terbuka mengonfirmasi kepemilikan ZEC, menyebut Zcash sebagai pelengkap Bitcoin dalam hal privasi. Voting tata kelola NU7 mendukung 98,9% untuk mempertahankan mekanisme halving.
HYPE—Protokol telah membakar 48,17 juta HYPE, senilai sekitar 3,9 miliar dolar AS. Setelah mekanisme AQAv2 dimulai, ada pembelian kembali tambahan 135 juta hingga 160 juta dolar AS per tahun, dan ETF mencatat arus masuk bersih sekitar 301 juta dolar AS.
NEAR—Mekanisme Fee Switch diaktifkan pada Februari, biaya protokol 100% digunakan untuk membeli kembali NEAR di pasar terbuka, membentuk siklus penangkapan nilai yang ideal.
Dia bukan sekadar berteriak tanpa dasar. Koin yang dia pilih memang memiliki fundamental.
Tapi waktu dia berteriak itulah yang benar-benar layak dipertimbangkan.
Lihat data lain.
Indeks musim altcoin BlockchainCenter pada 9 September adalah 37. Nilai ambang indeks ini adalah 75, hanya di atas 75 dianggap memasuki musim altcoin.
37. Bahkan belum mencapai setengah ambang.
Ke mana dana utama mengalir? Hingga 9 September, arus masuk bersih ETF 30 hari terakhir: Bitcoin 3,42 miliar dolar AS, ETH 1,76 miliar dolar AS, SOL dan XRP masing-masing sekitar 200 juta dolar AS. Uang berputar di aset utama, tidak menyebar ke pasar altcoin yang lebih luas.
"Musim altcoin" yang disebut Hoffman adalah pasar untuk segelintir koin. Bukan rotasi seluruh pasar.
Saat dia menyebut musim altcoin, indeks musim altcoin hanya 37. Ini bukan penilaian pasar, ini manajemen portofolio.
Masalah inti muncul.
Ketika seseorang mengendalikan salah satu platform media paling berpengaruh di industri kripto, setiap "penilaian pasar" yang dia buat secara alami membawa efek leverage.
Bankless memiliki 200.000 pelanggan email dan 2 juta unduhan podcast per bulan. Pengaruh mereka di dunia kripto bukan sekadar "akun Twitter", melainkan mesin media yang dapat membentuk narasi.
Apa yang dilakukan Hoffman dengan mesin ini?
Pada Mei melikuidasi ETH, membangun posisi, mengalami penurunan tajam, posisi portofolio meroket, lalu pada titik ini dia menyatakan "musim altcoin telah tiba"—sekalian membungkus posisi keduanya NEAR sebagai "versi universal ZEC".
ZEC sedang melonjak, memberi label "ZEC 2.0" pada NEAR, pas sekali untuk ikut naik.
Saya tidak meragukan kemampuan penilaian Hoffman.
Alasan dia melikuidasi ETH logis—narasi "ETH adalah Uang" sudah selesai, sebagian besar biaya dan keuntungan dialihkan ke Layer 2, ruang untuk penilaian ulang pasar ETH terbatas.
Logika pemilihan koinnya juga jelas: bertaruh pada jalur privasi dengan ZEC, jalur derivatif dengan HYPE dan LIT, infrastruktur lintas rantai dengan NEAR, dan AI terdesentralisasi dengan VVV.
Hasilnya membuktikan dia benar. Pengembalian lima kali lipat dari ETH, siapa yang tidak terkesan?
Tapi ingat satu hal:
Ketika kekuatan media seseorang sangat selaras dengan arah portofolionya, setiap kata yang dia ucapkan harus kamu tanyakan lagi: Apakah ini berbagi wawasan, atau mencari pembeli berikutnya?
Hoffman mungkin benar. Tapi dia bukan meramalkan musim altcoin, dia mencari lebih banyak partisipan untuk musim altcoinnya sendiri.
Portofolionya butuh narasi untuk menopang valuasi, dan platformnya kebetulan mampu menciptakan narasi.
Keduanya digabungkan, kamu adalah "partisipan berikutnya".
$BTC$ETH$ZEC
Penafian: Konten OKX Orbit ini hanya disediakan untuk tujuan informasi. Selengkapnya
Balasan
Belum ada komentar. Jadilah yang pertama membalas!
