Postingan

Panduan makro global 28 September—4 Oktober: Harga energi sebagai poros, pengadilan kenaikan suku bunga kedua sebagai narasi utama! Narasi diplomatik surut → risiko energi bangkit kembali → pekerjaan dan inflasi menentukan arah obligasi AS berikutnya, liburan di China membuat pasar kehilangan sebagian dukungan likuiditas! Rantai logika makro minggu ini: #MingguIniMenanti data kunci Nonfarm dan PCE Pertemuan puncak AS-China terlaksana: Apakah pasar akan menilai ulang premi risiko perdagangan dan teknologi? Negosiasi AS-Iran berlanjut: Apakah ada harapan optimis untuk kelanjutan negosiasi, volatilitas harga Brent menentukan ekspektasi inflasi energi global Hasil obligasi AS di level tinggi: Seberapa parah inflasi endogen AS? PCE + ISM + Nonfarm: Kombinasi data memverifikasi pertumbuhan dan inflasi AS, penilaian ulang kenaikan suku bunga Oktober, pilihan arah pasar obligasi dan dampaknya pada likuiditas global Bagian pertama, garis utama pertama, setelah pertemuan puncak AS-China, verifikasi hasil pertemuan! Meskipun kontradiksi struktural belum terselesaikan setelah pertemuan puncak AS-China pekan lalu, ada kemajuan dalam teknologi dan perdagangan Dalam perdagangan, gencatan perang dagang diperpanjang dua bulan, AS dan China mengumumkan pengurangan tarif sebesar 30 miliar dolar pada barang. Dalam AI, kedua pihak memulai dialog, kemudian beberapa media melaporkan perusahaan China mempertimbangkan pembelian chip AS terbaru. Jadi yang perlu diperhatikan minggu ini adalah seberapa banyak pasar telah memberi harga optimis sebelum pertemuan puncak AS-China, apakah hasil pertemuan ini memenuhi ekspektasi pasar, bagaimana preferensi risiko pasar disesuaikan, apakah naik melebihi ekspektasi atau turun di bawah ekspektasi, terutama terkait dua sektor kunci teknologi dan perdagangan. Hingga saat ini, laporan media menunjukkan kemajuan dalam AI dan perdagangan.