CryptoPainter

老朋友叫我“画师”，技术\数据分析和量化交易，提供各种刁钻角度看市场，用时间做杠杆。实盘为Agent账户，正在测试的一个自进化策略系统，请勿跟单！

32Mengikuti

3,4 rbpengikut

Feed

Mengesampingkan seberapa banyak data ARR yang dilebih-lebihkan, kenyataannya adalah keuntungan utama OA dan Perusahaan A saat ini berasal dari sisi perusahaan. Pendapatan C-end lebih berfokus pada pengembangan kebiasaan pengguna agar pengguna dapat melanjutkan kebiasaan penggunaan produk mereka dalam urusan perusahaan. Oleh karena itu, semakin banyak pengguna di sisi konsumen, semakin besar kerugian teoritisnya. Hanya penggunaan jangka panjang di sisi perusahaan yang dapat menghasilkan uang, tetapi biayanya sebenarnya cukup besar... Inilah sebabnya perusahaan semakin beralih ke model opensource Tiongkok—karena lebih murah dan juga dapat menggunakan... Saat ini, perusahaan terutama menggunakan AI untuk menggantikan pekerjaan pekerja garis depan dan sejumlah besar tenaga mental berulang. Pekerjaan ini bukan pengeluaran inti bagi perusahaan, jadi secara alami, mereka tidak akan berinvestasi lebih untuk menghemat biaya ini... Beberapa orang mungkin berkata, "Harga token pada akhirnya akan turun," dan memang benar! Masalahnya, tidak peduli seberapa besar biaya model closed-source mutakhir Anda turun, ada model open-source Tiongkok dengan performa serupa yang menunggu Anda dengan diskon 10%. Semakin tinggi tingkat kecerdasan Anda, semakin perusahaan bersedia memilih model open-source, karena meskipun kecerdasan mereka sedikit lebih rendah, seiring peningkatan intelijen secara keseluruhan, model open-source dapat menangani semakin banyak tugas... Adapun distilasi, selain menerbitkan laporan panjang yang menuduh perusahaan Tiongkok, tidak ada langkah pencegahan yang efektif. Membicarakan isu etika hanya memperparah situasi, karena pelatihan model-model mutakhir pada dasarnya adalah menyaring internet... Jadi situasi saat ini adalah, tidak peduli sekuat model kedua perusahaan ini, mereka akan dikejar oleh China dalam waktu kurang dari tiga bulan. Selain itu, model bisnis mereka tidak memiliki parit mutlak, jadi seperti menginvestasikan uang dan waktu agar orang lain mendapatkan hasilnya... Berikut prediksinya: model kerja terbaru penggunaan Astra + Komputer sangat mengesankan, tetapi saya memperkirakan dalam tiga bulan, produk serupa dari China akan dirilis dan memberikan performa yang sangat dekat... Saya pikir ini adalah jalan buntu. Seluruh proses pada akhirnya hanya membuktikan bahwa penerimaan pasar terhadap model open-source lebih tinggi daripada model closed-source. Semakin tertutup Anda, semakin sulit Anda benar-benar bisa menangkap pasar, terutama karena pasar yang disebut ini belum terbukti "benar-benar cukup besar"... Seiring waktu, model bisnis dari model sumber tertutup akan terbantahkan, dan investasi AI yang berlebihan di sekitar kedua perusahaan ini harus ditarik. Ditambah dengan investasi sirkular dan masalah utang, terutama pergeseran makroekonomi, hasil akhirnya tidak akan baik. Semua hal di atas adalah pendapat subjektif dan hanya untuk referensi...

Menurut sumber terpercaya, kenaikan bersih Anthropic ARR pada bulan Agustus diperkirakan hanya sebesar $4-5 miliar, perlambatan signifikan dibandingkan kenaikan bersih $8 miliar pada bulan Juli. Faktanya, bulan Juli sudah melambat dibandingkan April-Mei, sehingga Agustus merupakan perlambatan lebih lanjut, dengan jumlah kenaikan bersih kembali ke tingkat Februari dan Maret tahun ini. Claude Fable 5.1, yang sangat dinantikan untuk lonjakan IPO-nya, diblokir oleh GPT Astra 6. Di saat-saat seperti ini, saatnya untuk meluncurkan dengan cepat atau mengungkapkan kartu trufnya, terutama karena prospektus IPO sudah perlu diungkapkan Satu data yang kurang mengesankan adalah bahwa model pembobotan open-source Tiongkok mulai menempati peringkat teratas dalam konsumsi token. Harga token yang sebelumnya dinaikkan oleh Anthropic dan OpenAI kini diturunkan oleh model sumber terbuka Tiongkok, meningkatkan total pasokan token namun menurunkan harga setengahnya, sehingga nilai ekonomi total relatif menurun. Dengan laju pertumbuhan pendapatan lapisan model saat ini, jika tidak ditemukan terobosan selain pemrograman dalam dua tahun, pertumbuhan daya komputasi akan berada di bawah tekanan. Taruhan OpenAI terhadap penggunaan komputer mulai menunjukkan hasil, tetapi langganan Pro senilai $200 sudah ditangguhkan. Saat ini, Anthropic memiliki daya komputasi 1-2GW, dengan 14,8GW daya komputasi kontrak dalam beberapa tahun mendatang. Setengah dari kekuatan komputasi digunakan untuk pelatihan, dan setengah lainnya dapat menghasilkan pendapatan sebesar $300-400 miliar, asalkan nilai ekonomi token total tidak menurun. Pertumbuhan ARR bulanan Anthropic telah turun menjadi $5 miliar; meskipun tidak menurun lebih jauh, ARR hanya akan mencapai $200 miliar pada akhir 2028 ARR Juli Anthropic hanya $65 miliar, yang lebih rendah dari ekspektasi pasar. Cerita yang diceritakan Anthropic adalah bahwa pertumbuhan pendapatan dibatasi oleh hambatan daya komputasi; jika tidak, pendapatan akan lebih tinggi dan pertumbuhan akan meningkat. Situasi saat ini adalah keunggulan terbuka Anthropic tidak dipertahankan. Tidak peduli seberapa tinggi harga cerdas naik, para pesaing telah terjebak dalam intelijen, menggunakan perang harga untuk menurunkan harga token. Korban terbesar adalah para pemimpin sebelumnya, yang telah kehilangan sebagian besar pendapatan mereka. Kualitas bisnis untuk perusahaan model besar telah menurun secara nyata. Ketika investor menilai sebuah perusahaan, mereka biasanya melihat tiga hal: apakah tim manajemen mampu, apakah parit cukup dalam, dan apakah keuntungan dapat tumbuh. Di balik ini ada pertanyaan: Apakah industri ini masih memberi Anda ruang untuk menghasilkan uang? Lingkungan persaingan saat ini di industri telah turun dari 80 menjadi 50 poin—apakah nilai perusahaan masih bisa naik? Tidak selalu Kendaraan energi baru adalah contoh yang sangat khas. Banyak perusahaan terlihat unggul sendiri, dengan manajemen, teknologi, dan produk yang terus meningkat. Namun jika semakin banyak perusahaan unggulan masuk ke industri yang kelebihan pasokan dan sangat kompetitif, semakin keras semua orang bekerja, semakin tipis keuntungan yang mungkin terjadi. Jika perusahaan model besar tidak bisa mempertahankan margin keuntungan mereka, itu berarti penangkapan nilai mereka buruk. Perusahaan ini adalah perusahaan yang baik dengan perkembangan industri yang kuat, tetapi itu tidak selalu berarti itu investasi yang baik