PPI hari ini dan harga minyak 100% yang dua kali lipat sudah membuka jalan bagi CPI besok malam. Secara blak-blakan, meskipun Anda menggunakan sihir untuk membuat IPK terlihat bagus dan menghindari kenaikan suku bunga di bulan September, Anda tidak bisa menghindarinya di bulan Oktober. Inilah makna sebenarnya dari pasar saat ini yang sepenuhnya memperhitungkan kenaikan suku bunga sebelum Oktober. Jadi sekarang, perdagangan berfokus pada harga minyak. Harga minyak adalah lawan semua aset berisiko, bos besar utama. Selama harga minyak naik, aset lain akan ditekan. Setelah pasar benar-benar mulai berspekulasi pada kenaikan suku bunga berturut-turut, seperti dua kenaikan dalam setahun dan menciptakan lubang emas, ini bisa menjadi waktu yang tepat untuk membeli penurunan tersebut.

Masalah ekonomi global saat ini sebenarnya cukup tipikal: kecuali Tiongkok, semua negara mengalami penurunan industri dan deindustrialisasi. Satu-satunya industri yang menguntungkan tidak dapat mendukung ekonomi nasional mereka, sehingga obligasi di Eropa, AS, dan Jepang terus melonjak, mata uang lokal terdepresiasi, dan terpaksa menaikkan suku bunga. Saat ini, Eropa menaikkan suku bunga untuk kedua kalinya, diikuti oleh AS dan Jepang. Jika Eropa dan Jepang menaikkan suku bunga, AS sebenarnya memiliki sangat sedikit pilihan. Entah menaikkan suku bunga untuk mempertahankan perbedaan suku bunga, atau terus mengacaukan Rusia, Ukraina, dan Timur Tengah, menaikkan harga minyak, memberi tekanan pada sekutu, dan mendorong modal ke dalam dolar sebagai tempat aman, sambil tetap mempertahankan daya tarik konsep AI. Jika tidak, tekanan aliran modal keluar adalah sesuatu yang tidak bisa ditanggung oleh ekonomi AS. Jadi meskipun harga minyak yang tinggi tampak memaksa AS menaikkan suku bunga, sebenarnya itu adalah solusi untuk menghindari kenaikan suku bunga. Bagaimanapun, menaikkan suku bunga bukanlah tujuannya; tujuannya adalah membawa dolar kembali ke pasar. Jika Anda bisa mencapai tujuan ini tanpa hanya mengandalkan harga minyak yang tinggi untuk memaksa sekutu, tidak perlu repot dengan langkah besar seperti itu. $CL #PPI. Rilis CPI datang satu per satu, dan The Fed menghadapi dua hari krusial

Baik itu teori konspirasi yang sengaja menggunakan harga minyak untuk mengendalikan gelembung atau Iran memaksanya ke situasi putus asa, kenaikan harga minyak yang terus-menerus pasti akan lebih merugikan daripada menguntungkan bagi Trump. Namun dengan Cadangan Minyak Strategis AS (SPR) yang habis, kali ini akan lebih sulit menekan harga minyak. Pada akhirnya, kemungkinan besar setelah harga minyak mendorong saham AS dan Departemen Keuangan AS ke batas, AS terpaksa kembali berkompromi dengan Iran Dan pertemuan antara presiden China dan AS di akhir bulan memberikan kesempatan untuk mundur dan membuat kesepakatan pribadi, jadi harga minyak kemungkinan besar baru akan turun setelah pemilu paruh waktu November seperti yang dikatakan Trump. Memaksa AS bertahan di atas harga minyak di atas 100 selama dua bulan benar-benar neraka. Jika itu yang terjadi, aset berisiko harus segera membuka posisi short mereka dan mempertahankannya sampai November... $CL

Probabilitas kenaikan suku bunga pada bulan September telah naik 5 poin menjadi 65,8%. Dengan laju ini, besok malam tampak suram. Harga minyak WTI baru saja melewati 100, dan skenario ini menuju kenaikan suku bunga berturut-turut

Data PPI Agustus dirilis: suku bunga tahunan 5,4%, suku bunga bulanan 0,4%, tidak jauh berbeda dari ekspektasi, sehingga tekanan utama tetap tertuju pada data CPI besok malam. #PPI dan CPI dirilis secara berurutan, Fed menghadapi dua hari krusial

Harga minyak menekan pasar saham terlambat tetapi tetap berhasil. Misalnya, pasar saham penyimpanan representatif telah turun secara signifikan. Mari kita lihat bagaimana kelanjutannya pada pembukaan. Biasanya, WTI menembus 100 akan menjadi hal yang goyah, tetapi setelah itu terjadi, pasar saham AS kemungkinan harus meledak gelembung lagi. Mari kita lihat dulu bagaimana data PPI akan muncul setengah jam kemudian, lalu diam-diam menunggu CPI besok malam untuk menentukan hasilnya. Jika PPI/CPI mendorong probabilitas kenaikan suku bunga, maka harga minyak akan menembus 100 dan tetap pada level tinggi. Jadi pasar akan mulai diperdagangkan dengan ekspektasi dua kenaikan suku bunga dalam tahun ini, dan pada saat itu, aset berisiko termasuk emas, saham AS, dan Bitcoin mungkin akan mundur. #PPI. Rilis CPI datang satu per satu, dan The Fed menghadapi $CL

Dilihat dari kinerja saham AS malam ini, harga minyak yang tinggi sementara gagal menekan pasar berisiko, dan saham perangkat keras AI bahkan terus naik. Saya pikir kemungkinan alasannya adalah rilis CPI yang akan datang telah mengunci perhatian pasar lebih awal Karena logika transmisi harga minyak ke pasar saham adalah: minyak → CPI→ probabilitas kenaikan suku bunga → valuasi obligasi Treasury AS 10 tahun → Dengan kemungkinan kenaikan suku bunga di AS dan Jepang yang sudah diketahui luas dan belum ada rilis CPI, harga minyak tidak bisa tetap berada di bawah tekanan untuk saat ini. Setelah data dirilis dan pasar mengantisipasi kenaikan suku bunga berturut-turut pada akhir tahun, pasar saham akan menghadapi tekanan lagi. Hari ini juga merupakan hari Becent mengumumkan dimulainya pembelian kembali Departemen Keuangan, tetapi setelah periode fermentasi yang panjang, kabar ini sebenarnya sudah dihargai. Kenaikan 'tiga orang bodoh' penyimpanan kemungkinan disebabkan oleh kenaikan harga DRAM dan NAND bulanan sekitar 6% dan 9% pada bulan Juli, yang mendukung ekspektasi pendapatan dan keuntungan perusahaan memori. #AI需求升温, inventaris Samsung SK Hynix kurang dari 10 hari

Mengenai apakah kenaikan suku bunga AS dan Jepang sudah diperdagangkan oleh pasar, setelah kenaikan diterapkan, sisi negatif akan habis dan kenaikan jangka pendek akan naik, lalu penurunan jangka menengah hingga panjang akan menyusul akibat penurunan likuiditas, atau jika pasar saat ini sedang memicu reli dan kemudian turun langsung setelah harga diperkenalkan, berikut pandangan saya: Saat ini, pasar telah menetapkan harga 60% dari kenaikan suku bunga AS. Jika probabilitas tetap tidak berubah setelah data CPI dirilis, itu berarti pasar belum sepenuhnya menghitung kenaikan suku bunga tersebut, dan harga akan turun terlebih dahulu setelah kenaikan suku bunga diterapkan. Jika probabilitas data CPI sangat sepihak, pasar akan dengan cepat mengisi celah sebelum FOMC 9,16. Jika AS tidak menaikkan suku bunga, reaksi pertama pasar akan menekan suku bunga ke atas, tetapi kemudian suku bunga jangka panjang akan naik untuk membantu The Fed menaikkan suku bunga, dan mereka yang mengejar puncak kemungkinan akan terjebak. Pasar telah sepenuhnya menghitung harga kenaikan suku bunga Jepang pada bulan September, dengan nilai tukar 160-153 diperhitungkan dalam selisih ini. Setelah kenaikan suku bunga diterapkan, pasar akan terus menyesuaikan apakah kenaikan lebih lanjut akan terjadi pada bulan Januari. Margin riil di Q4 kemungkinan besar adalah IPO Anthropic pada bulan Oktober, diikuti oleh pembukaan 1,3 miliar saham setelah laporan kuartal ketiga OpenAI dan SpaceX, serta puluhan miliar obligasi korporasi AI setiap kuartal.

Menghadapi inflasi yang disebabkan oleh kenaikan harga minyak di Iran, AS sebenarnya telah mengambil setidaknya dua langkah penanggulangan: Di satu sisi, mereka berupaya melonggarkan hubungan dengan Rusia, berupaya mengakhiri konflik Rusia-Ukraina secepat mungkin sebagai imbalan atas pelonggaran geopolitik dan depresi pasar Di satu sisi, Jepang telah bersama-sama melakukan intervensi dalam apresiasi yen, dan dalam beberapa hari terakhir, nilai tukar telah naik dengan cepat dari 160 menjadi 153 Jika yen terus melemah, itu sebenarnya tidak baik untuk AS, itulah sebabnya Bescent turun tangan untuk membantu. Jika yen terus terdepresiasi, Jepang memiliki insentif kuat untuk menjual Surat Tunai AS dengan dolar AS, membantu Jepang mengurangi tekanan utang AS. Pada saat yang sama, depresiasi yen menyebabkan pelemahan mata uang Asia lainnya, dan depresiasi mata uang menguntungkan ekspor, yang pada gilirannya memengaruhi kebijakan tarif Trump Yang paling penting, AS juga membutuhkan Jepang untuk menjaga stabilitas keuangan, karena sebagian besar aset AI AS didukung oleh pembiayaan yen. Jika volatilitas yen yang kuat menyebabkan likuidasi yang tidak teratur, Nasdaq bisa kehilangan keuntungan selama beberapa bulan dalam satu hari Biaya sebenarnya untuk membantu Jepang dari AS tidak tinggi—hanya nilai tukar euro-ke-yen satu miliar hingga $10 miliar + kuota pembelian kembali FIMA + beberapa kata dari Becente yang mengatakan biayanya nol. Namun yang mereka dapatkan sebagai imbalannya adalah paket tunai triliunan dolar Dalam jangka panjang, hal ini mengaitkan nasib jangka panjang AS dengan jalur fiskal Jepang. Jika Bank of Japan tidak dapat menormalisasi tanpa menghancurkan pasar obligasi, AS akan menghemat tekanan penjualan obligasi AS untuk dibayar dengan premi jangka global yang lebih tinggi Mengingat keputusan jangka pendek Trump yang biasa, kuncinya adalah menjaga stabilitas ekonomi dan keuangan saat ini serta melewati pemilihan paruh waktu—tidak peduli siapa pun yang peduli jika banjir sedang melanda di belakangnya

Selain itu, logika rebound SanDisk agak mirip dengan SPCX: selama penyesuaian indeks pasca-pasar pada 4 September, SanDisk akan ditambahkan ke S&P 100, efektif sebelum pasar dibuka pada 21 September Dengan cara ini, sebelum 21 September, akan ada dana untuk segera mengalir ke SNDK dan menjual kepada pembeli pasif saat mereka membeli Selain itu, SanDisk adalah salah satu dari tiga investor penyimpanan dengan proporsi investor ritel tertinggi dan paling volatil. Sebelumnya, penjual pendek sangat padat, sehingga ada permintaan untuk reli dan peluang penjualan pendek Selain itu, dengan peluncuran GPT-6 baru-baru ini, pasar dapat terus menceritakan kisah lonjakan daya komputasi, yang umumnya mendukung saham konsep AI Oleh karena itu, tanpa data makro atau berita negatif besar dari kenaikan suku bunga, mungkin tidak tepat untuk melakukan short pada pasar sebelum 21 September $SNDK