Innlegg

油价涨了个寂寞，但真正的炸弹还在后头兄弟们，昨晚有没有盯盘？如果你只看了油价，你可能觉得——哦，打仗了，油价涨了，正常。但如果你看懂了市场的真实反应，你会发现一个更恐怖的事情：市场对“战争升级”这件事，已经开始麻木了。先捋一下发生了什么。 7月29日晚，美军重启对伊朗的空袭。格什姆岛、基什岛传出爆炸声，阿巴丹炼油重镇遇袭。与此同时，《华尔街日报》爆出一个更重磅的消息：美军中央司令部司令库珀已经拟定了一份为期10到14天的密集空袭方案，目标直指伊朗导弹设施和军事资产。这不是一次报复性打击——这是一场持续两周的“猛轰计划” 。消息一出，布伦特原油一度大涨7.9%，站上90.74美元。然后呢？然后就没有然后了。今天亚市，布伦特原油回落至87美元附近。WTI原油也跟着跌。油价涨了个寂寞。这就引出了一个扎心的问题：为什么“10到14天密集空袭”这种级别的消息，市场只给了7%的涨幅，然后就没反应了？因为市场已经对“升级”脱敏了。过去一个月，美伊冲突来回拉扯——停火、开打、再停火、再开打。霍尔木兹海峡从7月初每天运输800多万桶原油，锐减到不足200万桶。伊朗宣布封锁海峡。美军继续封锁伊朗港口。该涨的涨了，该反应的反应了。市场现在的态度是：“哦，又打啊？知道了。” 但真正的危险，不在油价本身。真正的炸弹，在油价背后的三条传导链。第一条：油价→通胀。美国通胀已经连续五年多高于2%的目标。现在中东战火重燃，油价站上90美元，能源冲击直接推高通胀反弹风险。第二条：通胀→美联储。 7月30日凌晨，美联储维持利率在3.5%至3.75%不变。但注意——12名投票成员里有3人主张加息25个基点。这是美联储内部最强硬的鹰派信号。3票反对，意味着沃什连自己人都没搞定。市场已经开始关注9月加息的壓力。30年期美债收益率已经飙到5.23%——19年新高。第三条：加息→加密市场。加息对加密资产意味着什么，不用我多说了吧？比特币今天已经跌到64,000美元附近。地缘冲突加上美联储鹰派信号，双重压制风险偏好。所以我的判断是：油价本身不是最危险的——油价引发的加息预期，才是。如果霍尔木兹海峡无法迅速恢复通航，油价可能突破100美元/桶。极端情况下甚至可能飙到120到150美元。到那时候，美联储还能按住不加息的手吗？一旦加息预期坐实，加密市场面临的就不是“地缘政治恐慌”这种短期冲击了——而是流动性收紧的长期利空。那怎么办？短期：盯着霍尔木兹。海峡通航量是第一个信号。如果进一步恶化，油价还会冲，通胀预期还会涨，加息预期还会加强。中期：盯着9月美联储。这次3票反对已经是预警。如果下次变成5票、7票呢？长期：盯着自己的仓位。地缘政治事件最大的特点就是——不可预测。你不知道明天特朗普会不会突然宣布停火。你也不知道伊朗会不会在霍尔木兹搞出更大动作。在这种环境下，活着比赚多少更重要。 $BTC $BZ $CL #美军空袭伊朗，油价冲高回落

Missiler ble avfyrt, men oljeprisene falt—var markedet for smart, eller for nummen? Missilet falt virkelig. Raffineriene i Abadan og havnen i Bandar Abbas ble alle mål for amerikanske luftangrep nettopp på Irans energilinje. The Wall Street Journal rapporterte: U.S. Central Command har utarbeidet en intensiv streikeplan på 10 til 14 dager, og lagt den på Trumps bord i påvente av hans signatur. Logisk sett, med en oppgradering på dette nivået, burde oljeprisene skyte i været. WTI steg en gang 7 %, og Brent steg over 88 dollar. Og så? Ingen flere prisøkninger. Den har faktisk falt. WTI falt tilbake til 82,75 dollar. Markedsprisene for «oppgraderinger» har begynt å mykne. Dette er interessant. Irans Revolusjonsgarde har nettopp avfyrt ballistiske missiler mot amerikanske baser i Jordan. USA og Saudi-Arabia gjennomførte i fellesskap luftangrep mot pro-iranske mål i Irak. Den gjennomsnittlige daglige gjennomstrømningen i Hormuzstredet stupte fra 120 før krigen til færre enn 10. En femtedel av verdens oljeleveranser sitter fast i halsen. Men oljeprisene steg kraftig og trakk seg så tilbake? Markedet sier: «Å, enda en kamp?» Skjønner. ” To tolkninger – hvilken ville du valgt? For det første: Markedet er for smart. "Fight and negotiate" har pågått i fem måneder. Stopp, stopp. Investorer har utviklet muskelminne—kjøp når missiler avfyres, selg når våpenhvilerykter oppstår. Før dette luftangrepet hadde oljeprisene stupt med 16 % på tre dager, med Brent som falt fra over 100 dollar til 84 dollar. Hvorfor? Fordi det hadde vært noen dager med våpenhvile tidligere, trodde markedet at forhandlinger var på vei. Men det kjølte seg ned innen 48 timer. Markedet har gjentatte ganger blitt motbevist og har endelig lært sin lekse: denne oppgraderingen kan være starten på en ny runde med «stopp-og-stopp»-sykluser. Så jeg sluttet å jage. For det andre: Markedet er for nummen. En 48-timers våpenhvile ville få brannen til å kollapse. Iran avviste Omans foreslåtte «50/50 leilighet»-plan. Revolusjonsgarden uttalte offentlig: «Så lenge den amerikanske trusselen fortsetter, kan ikke Hormuz åpnes igjen.» Dette er ikke en «kortvarig friksjon». Dette er en strukturell fastlåst situasjon. Enda mer skremmende er det at det amerikanske militærets intensive angrepsplan på 10 til 14 dager ennå ikke er gjennomført. De nåværende luftangrepene er bare småretter. Hvis Trump virkelig signerer, to uker med uavbrutt bombing av Irans energianlegg og missilbaser, vil Hormuz være fullstendig låst— Vil oljeprisene bare stige med 7 %? Hva betyr det for kryptoverdenen? Bitcoin er nå fanget i midten. Stigende oljepriser → inflasjonsforventninger har økt→ Fed er tilbakeholden med å → risikoaktiva er under press. Federal Reserve beholdt bare rentene uendret på sitt møte i juli, men avstemningen gikk fra enstemmig godkjenning til 9 mot 3, med tre personer som stemte mot renteøkninger. Den 30-årige amerikanske statsobligasjonsrenten steg til 5,23 %. Markedet priser allerede inn én ting: «Så lenge oljeprisene ikke faller, vil ikke renteøkningene stoppe.» Så lenge Hormuz forblir anspent, vil ikke oljeprisene virkelig falle. Så lenge oljeprisene ikke virkelig faller, vil ikke inflasjonsforventningene gå ned. Så lenge inflasjonsforventningene forblir høye, vil ikke Fed våge å være duv. Triple negative nyheter henger sammen. Så min vurdering er: Markedets prising av «oppgraderinger» er feil. Det er ikke det at markedet er for smart; det er at markedet er trent til å være nærsynt av støyen av «stopp-og-stopp»-støy—bare å se missilet foran oss, men ikke bombelisten i 10 til 14 dager bak det. Oljeprisene er nå 82 dollar. Hvis det konsentrerte angrepet virkelig begynner, vil Hormuz bli fullstendig avskåret— 100 dollar kan være startpunktet. Bitcoin, derimot, er fanget i tautrekkingen mellom «krigspremie og forventninger om renteøkninger», som er fanget på begge sider. Ikke sats på geopolitikk på retning. Du tror kanskje det er bunnfiske, men det kan være å fange en flygende kniv. Du tror kanskje det bare er å flykte fra toppen, men kanskje selge fra startpunktet for rallyet. Dette markedet ser nå ikke på tekniske eller fundamentale aspekter – det handler om hvorvidt Trump signerer i dag. $BTC $BZ $CL #美军空袭伊朗 steg oljeprisene kraftig og trakk seg deretter tilbake