Innlegg

1,92 milliarder i ETF-fond mot 6,4 milliarder i opsjoner som utløper: en hard kamp mellom bulls og bears på 80 000-dollar-terskelen Brødre og søstre, i morgen klokken 16 er en ekte «nærkamp» i ferd med å begynne. På den ene siden bruker institusjoner ekte penger for å presse seg inn; på den andre siden har derivatmarkedet satt opp et stramt nett med kontrakter. 1,92 milliarder dollar mot 6,44 milliarder dollar. Dette er ikke en øvelse. Det er en direkte konfrontasjon mellom okser og bjørner på 80 000 dollar. 🔵 På oksernes side har de rikelig med ammunisjon— Amerikanske spot Bitcoin-ETF-er hadde en netto innstrømning på 1,92 milliarder dollar forrige uke, noe som markerer den høyeste tilstrømningen på 10 måneder. August er ikke engang over ennå, men den samlede netto innstrømningen har allerede økt til 2,72 milliarder dollar, og overgår aprils 1,97 milliarder dollar, noe som gjør det til årets sterkeste måned. BlackRocks IBIT alene slukte 1,3 milliarder dollar, noe som utgjorde mer enn to tredjedeler. I går (26. august) registrerte Bitcoin-ETF-er en ny netto innstrømning på 232,2 millioner dollar, noe som markerer den åttende handelsdagen på rad med positive innstrømninger. Kjennetegnet ved institusjonell kapital er at den er langsom, men vedvarende. Det er ikke bare spekulative penger som forsvinner etter en rask spekulasjon. De er her for å «legge grunnlaget». De totale eiendelene til Bitcoin-ETF-er nærmer seg 100 milliarder dollar. Dette er ikke penger for detaljinvestorer—det er penger til pensjoner, hedgefond og familiekontorer. 🔴 På bjørnenes side var formasjonen satt— I morgen (28. august) klokken 16.00 Beijing-tid vil omtrent 81 700 Bitcoin-opsjonskontrakter på Deribit utløpe samtidig, med en nominell verdi på 6,44 milliarder dollar. Disse kontraktene utgjør nesten 20 % av Deribits totale åpne interesse i Bitcoin-opsjoner. Det finnes omtrent 44 639 call-opsjoner og rundt 37 061 puts, med et put/call-forhold på 0,83. Det virkelige avgjørende trekket ligger i prisfordelingen— Maksimal smertepunkt (maks smerte) er 68 000 dollar. Men call-opsjonschips er sterkt konsentrert til de to innløsningsprisene på 75 000 og 80 000 dollar. Det finnes 236 millioner dollar i kjøpsopsjoner åpne i 75 000-klassen, og 157 millioner dollar i 80 000-klassen. Hva betyr dette? Dette betyr at mange som har call-opsjoner satser på at Bitcoin vil ligge over 75K eller 80K ved forfall. Hvis den ikke holder, er disse opsjonene verdiløse. Markedsmakere må sikre og justere gammaen sin før utløp, og ved hver minste bevegelse i spotprisene må de kjøpe og selge Bitcoin for å balansere risikoen. Bitcoin svinger nå rundt 78 500–79 000 dollar. Den satt fast mellom 75 000 og 80 000 – verken opp eller ned, og både okser og bjørner var ukomfortable. 💥 Et sammenstøt mellom to krefter— Bullish logikk: ETF-fond fortsetter å strømme inn, institusjoner kjøper, og IBIT alene eier over 90 % av aksjene. Dette er «grunnbasert» kapital, ikke ment for å kutte tap. Bearish logikk: 6,4 milliarder yuan i opsjoner utløper, markedsmakere må justere og sikre seg, med massive kontrakter som presser ned på de viktige prisnivåene på 75 000 og 80 000, og prisen vil sannsynligvis være «forankret» på et visst nivå. On-chain-data viser at langsiktige innehavere har begynt å ta profitt proaktivt rundt 80 000. De sjetongene som ble kjøpt for titusenvis av dollar for noen år siden, velger nå å «cashe inn» på 80 000-merket. Opsjoner er i ferd med å utløpe, gamle privatinvestorer flykter, og ETF-er kjøper desperat. Tre styrker kolliderte ved 80 000-merket. 📊 To scenariosimuleringer— Scenario A: ETF-kjøp er sterkt nok, absorberer salgspress og sikrer etterspørselen fra opsjonsutløp→ Prisen holder seg over 78 000–80 000 og bryter til og med over 80 000 for å fortsette å stige. Scenario B: Utløp av opsjoner får markedsmakere til å lukke posisjoner på en konsentrert måte, kombinert med profitttaking fra langsiktige innehavere→ Prisen trekker seg tilbake til 74K-76K for å finne støtte. Deribits Chief Risk Officer sa det med ord: «Dette blir et modenhetsarrangement verdt å følge med på.» 1,92 milliarder yuan ble vedtatt av institusjoner som brukte lommebøker, og 6,4 milliarder yuan ble arrangert i derivatkontrakter. Velgerne sa: «Jeg vil fortsatt kjøpe», mens formasjonsarrangørene sa: «Du er nesten ferdig her.» Kampen om 80 000 dollar handler ikke om hvem som er høyest – det handler om hvilke midler som er mest «tålmodige». Svaret vil bli avslørt i morgen klokken 16.00. $BTC $ETH $SOL #BTC冲高回落 er opsjonsutløp en stor kamp på terskelen