wesley教授
wesley教授
Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
906Volgend
4,4Kvolgers
Feed
Livestream
Feed
Vrijdagavond sloten veel mensen het weekend niet stilzitten en zochten weer werk in de markt. Ik geef een onaangenaam advies: het beste wat je nu kunt doen, is helemaal niets doen.
Volgende week liggen er twee belangrijke punten klaar: de kwartaalcijfers van Hynix en de rentevergadering van de Federal Reserve. De kaarten die echt de richting bepalen, zijn nog niet omgedraaid, als je nu haast hebt om in te zetten, wed je niet op de markt, maar op je eigen ongeduld.
Kaartspelers weten het: in een hele avond zijn er maar twee of drie handen die echt de moeite waard zijn om alles op te zetten. De rest van de tijd zit je aan tafel met maar één taak: geef je fiches niet zomaar weg. In zo'n doodse markt als $BTC is afwachten beter dan geforceerd een gevoel zoeken. Jeukende handen zijn geen signaal, het is een ziekte.
De olieprijs is de afgelopen dagen sterk gestegen, WTI steeg tijdens de handel tot 102, en overal verschijnt weer het lineaire script "oorlog = olie stijgt = inflatie".
Ik wil even waarschuwen, kopieer dat niet zomaar.
Op dezelfde dag zei de Amerikaanse minister van Financiën, Janet Yellen, letterlijk: de olie-export uit de Perzische Golf herstelt krachtig en is al hoger dan voor het conflict, de dreiging van Iran heeft de energiestromen naar de markt niet echt kunnen afsnijden.
Aan de ene kant stijgt de daadwerkelijke export, aan de andere kant springt de olieprijs met een paar procentpunten premie omhoog. Het verschil daartussen noemen we paniekpremie, niet echte schaarste.
Het kenmerk van paniekpremie is: het komt snel en gaat ook snel weer weg. Voordat je door een kop bovenaan wordt meegesleept om olie te kopen en risico-activa te verkopen, moet je eerst duidelijk maken wat echte vraag en aanbod is en wat emotie is. Het eerste kan aanhouden, het tweede verdwijnt snel.
De cryptowereld heeft al jaren gedebatteerd over "echte use cases", en de meest eerlijke uitspraak kwam vandaag van een regering die zich voorbereidt op sancties.
De premier van Israël zei openlijk: zodra de bankensector wordt gesanctioneerd, zijn ze van plan blockchain en cryptocurrency-netwerken te gebruiken om "eromheen te komen".
Denk hier eens over na. Wat hier wordt erkend, is precies het sterkste kenmerk van crypto: censuurbestendigheid en het omzeilen van traditionele financiële kanalen. Niet het verhaal dat detailhandelaren steeds herhalen over "digitaal goud" of "koop het als veilige haven tijdens oorlogen", dat verhaal is dit jaar al vaak weerlegd.
Echte vraag komt vaak uit onverwachte hoeken. Om te beoordelen of een activum echt waarde heeft, moet je niet luisteren naar wat crypto KOL's zeggen, maar kijken wie het in de echte wereld echt gebruikt en waarom.
Iedereen kijkt naar de AI-zeepbel en hoeveel Nvidia vandaag is gedaald, maar bijna niemand kijkt omhoog naar de scheuren die zich in Europa vormen.
Moody's heeft gisteravond de rating van Frankrijk niet verlaagd, maar de vooruitzichten zijn negatief. Het echte cijfer om te onthouden is: de renteverschillen op Franse en Duitse staatsobligaties met een looptijd van tien jaar zijn al opgelopen tot 178 basispunten, terwijl dat begin september nog maar 85 was. Dit is het hoogste niveau in 24 jaar.
In gewone mensentaal: de markt eist dat ontwikkelde landen zoals Frankrijk steeds hogere rente betalen voordat ze geld kunnen lenen. Het begrotingstekort bedraagt 5,4% van het BBP en de begroting wordt nog niet goedgekeurd door het parlement.
Tailrisico's zitten nooit in de schijnwerpers. Tegen de tijd dat ze het nieuws halen, zijn de prijzen al aangepast. Mensen die de markt volgen, moeten hun ogen niet alleen op één sector richten.
Deze week heb ik de shortposities in de AI-bubbel en de longpositie in Hynix allemaal netjes afgesloten, nu ligt er alleen nog een kleine positie in mijn account. Sommigen zullen zeggen: ben je de richting kwijt?
Het tegenovergestelde is waar. Een lichte positie is geen twijfel, het is een strategie.
Ik speel al meer dan tien jaar poker, de duurste les die ik heb geleerd is: als je geen goede kaarten hebt, is minder inzetten op zich al een tactiek. Je hoeft niet elke hand all-in te gaan, je hoeft niet elke dag volledig belegd te zijn. Het grootste deel van je chips vasthouden en wachten betekent wachten op die kansen waarbij de odds duidelijk in jouw voordeel zijn en het de moeite waard is om zwaar in te zetten.
Dat moment is nu niet aangebroken. Daarom houd ik alleen een loterijpositie om het water te testen, de rest van mijn munitie blijft onaangeroerd.
Het echte moeilijke is nooit of je durft te knallen als je volledig belegd bent, maar of je stil kunt blijven zitten als je geen positie hebt.
Deze week vroegen veel mensen me wanneer $BTC eindelijk in beweging komt. Mijn antwoord is: stop met ernaar te staren, kijk naar de buren.
Deze ronde heeft BTC geen eigen verhaal, het is een volger, geen hoofdrolspeler. In plaats van "bodemdivergentie" of "dalende wig" te tekenen in de crypto-kaarsgrafieken, kun je beter twee dingen bekijken: hoe ver de Nasdaq en die paar AI-koplopers zijn gedaald, en of het rendement op de 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties boven de 5% blijft.
Het stuurwiel ligt niet in handen van de cryptowereld. Zolang de AI-zeepbel nog niet is uitgeknepen en de rente boven de 5% blijft schommelen, is deze lauwe consolidatie van BTC waarschijnlijk geen bodemvorming, maar een rij wachtenden om mee te dalen.
Als je echt redenen zoekt om long te gaan, moet je eerst een signaal van de Amerikaanse aandelenmarkt afwachten, in plaats van jezelf te overtuigen door alleen naar de cryptoprijs te kijken.
Kijk jij de laatste dagen naar de crypto-kaarsgrafieken, of naar de Nasdaq en Amerikaanse staatsobligaties?
Een week gedaald, de meest gestelde vraag achter de schermen is: "Is het deze keer heftig genoeg, kunnen we nu kopen?"
Ik keek naar de angst- en hebzuchtindex, 51, precies in het midden. Dit is geen paniek, dit is lauw water.
Hoe ziet de bodem eruit waar je echt zwaar op moet inzetten? Het is wanneer de index een enkel cijfer heeft, wanneer er een kettingreactie van liquidaties is die trending is, wanneer de laatste bull in de groep ook toegeeft dat het een crash is. En nu? De AI-zeepbel is pas een week aan het leeglopen, de meeste mensen hopen eigenlijk nog op "een nieuwe all-time high".
Veel gedaald zijn en op het juiste niveau gedaald zijn, zijn twee totaal verschillende dingen. Het eerste is een gevoel, het tweede vereist data. Neem het pijnpunt van je ongerealiseerde verlies niet als een signaal dat de markt de bodem heeft bereikt.
Denk je dat deze 51 nu meer lijkt op halverwege de berg, of aan de voet ervan?
Een paar dagen geleden probeerde iemand zichzelf moed in te spreken met de woorden "de Dow Jones stijgt, het geld gaat alleen van technologie naar andere sectoren", en zei dat dit geen crash was, maar een gezonde rotatie.
Vandaag, vrijdag aan het einde van de handelsdag, zakte de Dow Jones zelf: de Dow daalde met 1,24% en was de grootste daler, terwijl de Nasdaq slechts 0,21% daalde. De steunpilaar van gisteren stortte vandaag als eerste in.
Wat betekent dit? Wat men 'rotatie' noemt, is vaak gewoon dat de stok van de daling nog niet is doorgegeven aan de index waar jij naar kijkt. Wanneer ook defensieve sectoren en cyclische aandelen beginnen mee te dalen, is het niet zo dat het geld binnen het huis van kamer wisselt, maar dat iemand spullen naar buiten aan het verhuizen is.
Gebruik het woord 'rotatie' niet om jezelf moed in te spreken. Wanneer de risicobereidheid als geheel afneemt, is er geen enkele kamer die een veilige haven is.
Welke aandelen houd jij nog vast waarvan je denkt dat ze het kunnen volhouden?
Kleine beleggers riepen gisteren net "opslag is de bodem", en vandaag gaf de markt een interessanter antwoord: SK Hynix steeg 4%, Micron steeg 2,5%, maar in dezelfde sector daalde SanDisk bijna 2% en Western Digital bijna 3%.
Een sector stijgt niet langer allemaal tegelijk of daalt allemaal tegelijk, de koploper schiet omhoog terwijl de tweede lijn eerst afkoelt. Dit is geen bodemsignaal, het is juist de meest typische divergentie na een top. De echte bodem is wanneer alles samen wordt opgekocht na een uitzuivering, niet wanneer alleen de twee sterkste aandelen nog de boel overeind houden.
Ik heb deze week alles afgewikkeld wat afgewikkeld moest worden, mijn handen zijn vrijwel leeg, ik houd alleen dit soort interne structuur in de gaten. Mensen die haastig achter SK Hynix aanrennen na één positieve candle, krijgen vaak de laatste stok die anderen aanreiken.
Wat denken jullie, is dit herstel, of een laatste opflakkering?
Even een herinnering: vandaag trekken tech-aandelen weer aan en de cryptomarkt springt mee, maar wees niet te snel met denken dat de "storm voorbij is". De kern van het conflict is helemaal niet veranderd — het verhaal is stilletjes verschoven van "AI onbeperkte capex" naar "wie gaat dit geld eigenlijk betalen". De tienjaarsrente op Amerikaanse staatsobligaties is al boven de 5% gestegen, en de kredietspread in de AI-financieringsketen blijft toenemen. In deze context is de opleving waarschijnlijk een oververkochte correctie, geen trendomkering. Ik zeg niet dat je short moet gaan en de val moet opvangen, maar voordat het grote plaatje echt verandert, laat je niet misleiden door een enkele opleving om vol in longposities te gaan staan. Wees voorzichtig als het nodig is, dat is geen schande. De echte grote kansen ontbreken nooit alleen maar omdat jij er een dag of twee niet bij bent. $BTC
