BlockBeats informuje, że 12 sierpnia Serenity napisał, iż wcześniej nie wiedział, że 25-letni nowy gwiazdor AI z Wall Street Leopold jest również inwestorem w wąskim gardle MLCC, dopóki najnowsze ujawnienie pozycji nie pokazało, że jego fundusz Situational Awareness posiada około 5,99% udziałów w japońskiej firmie Taiyo Yuden. Na dzień 29 czerwca średni koszt pozycji Leopolda wynosił około 17 446 jenów za akcję, podczas gdy obecna cena akcji to około 9 797 jenów, co oznacza wyraźną stratę. Taiyo Yuden jest jednym z największych na świecie producentów MLCC, a w czerwcu dostawy osiągnęły 40 miliardów sztuk, co jest najwyższym miesięcznym wynikiem od pięciu lat. Razem z Muratą i Samsung Electro-Mechanics korzystają na silnym popycie ze strony serwerów AI na MLCC o dużej pojemności, niskim napięciu i małych rozmiarach. Serenity dodał, że dziś również zwiększył pozycję w Taiyo Yuden, aby okazać wsparcie. W ostatnim czasie czołowi producenci MLCC z Korei i Japonii szybko przestawiają moce produkcyjne z segmentu konsumenckiego na produkty o wyższych specyfikacjach dla AI, co powoduje, że zapasy MLCC o średniej i wysokiej pojemności w segmencie konsumenckim spadły poniżej 30 dni, a ceny w kanałach gwałtownie rosną. Wąskie gardło AI rozprzestrzenia się z GPU i pamięci na najmniejsze komponenty na płytce.

BlockBeats wiadomości, 12 sierpnia, według analityka łańcuchowego Ai 姨 (@ai_9684xtpa), największy niedźwiedzi wieloryb na Hyperliquid na Bitcoinie dziś rano trzykrotnie zwiększył pozycję o łącznie 1010 BTC, pozycja osiągnęła nowy rekord, o wartości 114 milionów dolarów, łącznie 1792,56 BTC, średnia cena otwarcia 63 999 dolarów, obecny zysk na papierze 335 tysięcy dolarów.

11 sierpnia dostawca usług chmurowych AI CoreWeave opublikował wyniki za drugi kwartał zakończony 30 czerwca. Zgodnie z nieaudytowanym komunikatem prasowym firmy dołączonym do formularza 8-K, przychody w tym kwartale wzrosły do 2,575 miliarda USD, co oznacza wzrost o 112,5% rok do roku. To sprawozdanie finansowe łatwo można sprowadzić do stwierdzenia „silny popyt na moc obliczeniową”. Firma tego samego dnia ujawniła backlog przychodów na poziomie około 104 miliardów USD oraz aktywną moc elektryczną wynoszącą 1,5 GW. Połączenie rachunku zysków i strat, rachunku przepływów pieniężnych oraz zasobów energetycznych tworzy znacznie bardziej złożony obraz. Przychody zostały już zaksięgowane, środki na budowę zostały wydane, a podpisana moc elektryczna jest większa niż moc aktywna – obie te wartości znajdują się w różnych stanach zasobów. Te trzy rzeczy nie dzieją się jednocześnie. Różnica czasowa między nimi to prawdziwe rozliczenie ekspansji przedstawione w tym sprawozdaniu. Przychody się podwoiły, dlaczego jednak wynik operacyjny nie wzrósł proporcjonalnie? Na początek spójrzmy na pierwszy wykres. Słupki przychodów CoreWeave rzeczywiście gwałtownie wzrosły, ale słupki całkowitych kosztów operacyjnych wzrosły jeszcze bardziej. Według komunikatu prasowego firmy, kwartalny wynik operacyjny według zasad GAAP zmienił się z zysku 19 milionów USD rok wcześniej na stratę 49 milionów USD. W ujęciu zysku netto CoreWeave odnotował stratę w obu kwartałach. Na wykresie pokazano wynik operacyjny GAAP, bliższy podstawowej działalności firmy, gdzie wzrost przychodów nie przełożył się jeszcze na wzrost zysku operacyjnego. Z drugiej strony rachunku zysków i strat wyraźnie wzrosły koszty odsetek. Według komunikatu prasowego, w drugim kwartale netto koszty odsetek wyniosły 640 milionów USD, co oznacza wzrost o 373 miliony USD rok do roku. Nie jest to jedyna przyczyna powiększającej się straty netto. Nakłady kapitałowe, odsetki od finansowania i przychody z nowej mocy produkcyjnej również nie pojawiają się w tym samym momencie. Firma podała skorygowany EBITDA na poziomie 1,51 miliarda USD, z marżą 59%. Jest to wskaźnik niezgodny z GAAP, który pozwala ocenić skorygowaną działalność operacyjną, ale nie zastępuje wyniku operacyjnego GAAP pokazanego na wykresie. Porównanie obu wskaźników obok siebie zapobiega błędnemu odczytaniu „wzrostu przychodów” jako oznaki, że zyski nadążają za tempem rozbudowy. Skąd pochodzi gotówka na budowę, skoro jest już gotówka z działalności operacyjnej? Drugi wykres łączy te dane. CoreWeave odnotował w drugim kwartale 679 milionów USD netto wpływów z działalności operacyjnej. Jednak wydatki na zakup nieruchomości, sprzętu i kapitalizowanego oprogramowania wewnętrznego wyniosły 6,422 miliarda USD, czyli około 9,5 razy więcej niż gotówka z działalności operacyjnej w tym kwartale. Jeśli rozumiemy AI cloud jako centrum handlowe sprzedające moc obliczeniową, to przychody odpowiadają już rozliczonym usługom. Nakłady inwestycyjne są jak wybudowanie centrum handlowego, a następnie jednorazowe zainstalowanie zasilania, chłodzenia i serwerów. Pierwsze wracają zgodnie z rytmem korzystania przez klientów, drugie zwykle trzeba zapłacić wcześniej, w jednym czasie. Dlatego najgrubszy niebieski słupek na wykresie to nie gotówka z działalności operacyjnej, lecz netto wpływy z działalności finansowej. Wyniosły one 10,071 miliarda USD, przewyższając netto wypływy z działalności inwestycyjnej w wysokości 7,166 miliarda USD. Z tego samego rachunku przepływów pieniężnych wynika, że działalność finansowa obejmuje emisję długu, spłatę długu, emisję prywatnych akcji zwykłych oraz zakup opcji zabezpieczających capped call powiązanych z obligacjami zamiennymi. Nie można tego prosto przetłumaczyć jako „nowe pożyczki”, ale wystarczy, by pokazać, że kapitał zewnętrzny nadal odgrywa większą rolę w strukturze przepływów pieniężnych w tym kwartale. Materiały prognozowe CoreWeave wskazują również, że zarząd spodziewa się nakładów inwestycyjnych w trzecim kwartale na poziomie 11,5–13,5 miliarda USD. To prognoza, a nie już zrealizowany przepływ pieniężny. Jej celem jest poinformowanie czytelników, że wydatki inwestycyjne z drugiego kwartału nie są jednorazowe, a firma planuje znaczne nakłady również w kolejnym kwartale. Dlaczego przy backlogu 104 miliardów USD nadal trzeba patrzeć na moc elektryczną? Na koniec drugiego kwartału aktywna moc elektryczna CoreWeave wynosiła 1,5 GW, a podpisana moc elektryczna około 3,7 GW. Ta druga jest około 2,5 razy większa od pierwszej. Mamy tu co najmniej trzy różne stany. Przychody to już potwierdzone kwoty za usługi. Backlog przychodów, jak określa CoreWeave, obejmuje pozostałe zobowiązania do wykonania oraz inne kwoty, które firma szacuje, że zostaną potwierdzone w przyszłości. Podpisana moc elektryczna to zasoby, które zostały zobowiązane, a aktywna moc to zasoby już działające. Nazywanie ich wszystkich „popytem” zaciera najtrudniejszy etap pośredni. Kwota 104 miliardów USD jest nadal ograniczona przez dostawy i dostępność usług. Według komunikatu prasowego firmy, ta liczba nie obejmuje ponad 25 miliardów USD nowych zobowiązań klientów z początku trzeciego kwartału. Nie można jej traktować jako już zablokowanych przychodów kwartalnych, ani prostego przeliczenia na stały okres przychodów. Podobna logika dotyczy mocy elektrycznej. Podpisana moc 3,7 GW nie oznacza, że wszystkie te zasoby są już dostępne dla klientów, ani nie pozwala wyliczyć dokładnej daty uruchomienia czy liczby GPU. Różnica między podpisaną a aktywną mocą wskazuje przynajmniej, że zobowiązania zasobowe i aktualny stan działania nie są tożsame. W drugim kwartale CoreWeave przychody zostały już zaksięgowane, nakłady inwestycyjne zostały poniesione, a między podpisaną a aktywną mocą elektryczną nadal istnieje luka.

BlockBeats wiadomości, 12 sierpnia, według Washington Post, Trump potwierdził, że w zeszłym miesiącu podczas opuszczania Turcji potajemnie zmienił samolot. Wcześniej Biały Dom dawał do zrozumienia, że Trump wrócił do USA „Air Force One” z Turcji, ale w rzeczywistości został zaaranżowany na inny samolot. Trump we wtorek lokalnego czasu powiedział, że była to prośba Secret Service i wojska ze względu na zagrożenie bezpieczeństwa. „Chcieli, żebym poleciał innym lotem, innym samolotem, bezpieczeństwo było takie samo, ale oni tego wymagali, więc tak zrobiłem. Słuchałem ich ustaleń.” W tym czasie pracownicy Białego Domu, towarzyszący dziennikarze i inni urzędnicy rządowi lecieli „Air Force One” z szczytu NATO w Ankarze do USA i zostali wprowadzeni w błąd, myśląc, że prezydent leci z nimi, a ta skomplikowana aranżacja wynikała z irańskiego zagrożenia zamachem na Trumpa. Zapytany, dlaczego zmienił samolot, Trump odpowiedział: „Przypuszczam, że na zewnątrz rzeczywiście istniało jakieś zagrożenie, nie pytałem zbyt wiele. Otrzymałem wiele gróźb.” Jednak Trump odmówił ujawnienia szczegółów zagrożenia i nie wyjaśnił, dlaczego wojsko uważało, że inni mogą lecieć prezydenckim samolotem bezpiecznie, a on sam nie.

BlockBeats informuje, że 12 sierpnia Najwyższy Sąd Korei orzekł, iż Samsung Securities musi zapłacić Koreańskiemu Funduszowi Emerytalnemu 1,86 miliarda KRW jako odszkodowanie za straty spowodowane błędem w wypłacie dywidendy w 2018 roku. W kwietniu 2018 roku Samsung Securities błędnie wypłacił pracownikom dywidendę w wysokości 1000 KRW w formie 1000 akcji zamiast gotówki; następnie sprzedaż tych akcji przez pracowników spowodowała spadek ceny akcji o 11,7% w trakcie sesji. Koreański Fundusz Emerytalny domagał się odszkodowania w wysokości 29,9 miliarda KRW, a sąd niższej instancji nakazał Samsung Securities zapłatę 1,86 miliarda KRW. W środę Najwyższy Sąd Korei podtrzymał to orzeczenie.

BlockBeats informuje, że 12 sierpnia Sui oficjalnie ogłosiło uruchomienie sieci rozliczeniowej B2B Tessera, opartej na Seal MPC + prywatnych transferach Sui, mającej na celu rozwiązanie problemu prywatności kwot transakcji. Firmy mogą dokonywać rozliczeń w sposób poufny, a jednocześnie spełniać wymagania regulacyjne i audytowe w razie potrzeby. Kod źródłowy jest już dostępny publicznie. Jednocześnie operatorzy zachowują niezbędne uprawnienia zarządcze dla konsorcjum firm, w tym zatwierdzanie członków, alokację środków, zamrażanie członków oraz wstrzymywanie całej sieci. System obsługuje zarówno jednorazowe przelewy, jak i płatności cykliczne. W przypadku sporu transakcję można przekazać do rozstrzygnięcia arbitrażowego.

Według monitoringu 动察 Beating i ujawnienia Caixin, główni wcześniejsi akcjonariusze Manus, tacy jak Tencent, ZhenFund i Sequoia China, odkupili udziały Manus od Meta za 2 miliardy dolarów. Cena transakcji 2 miliardów dolarów jest zbliżona do ceny przejęcia ogłoszonej przez amerykańskiego giganta mediów społecznościowych i technologii Meta w grudniu 2025 roku. Benchmark był największym akcjonariuszem przed przejęciem, ale nie weźmie udziału w tym odkupie Manus; jego udziały zostaną przejęte przez Tencent, który stanie się największym akcjonariuszem Manus. Obecnie Manus działa normalnie. Wczoraj Manus wydał oświadczenie, że wkrótce wznowi niezależne operacje. Aby zakończyć ten proces przejściowy i spełnić wymogi regulacyjne niektórych jurysdykcji, dotknięci użytkownicy muszą wykonać kopię zapasową danych do 23 sierpnia, godziny 7:59 czasu singapurskiego, a od 25 sierpnia, godziny 8:00, rozpocząć przywracanie danych, aby zapewnić dalsze normalne użytkowanie. Manus poinformował również, że przygotowuje szereg nowych funkcji, które jeszcze bardziej rozszerzą granice możliwości uniwersalnego inteligentnego agenta AI, i wyraził optymizm co do perspektyw rozwoju firmy po wznowieniu niezależnej działalności.

Według informacji BlockBeats, 12 sierpnia firma zarządzająca aktywami kryptowalutowymi Bitwise zwolniła około 14% pracowników, zmniejszając zatrudnienie z około 180 do 155 osób. CEO Hunter Horsley stwierdził, że mimo zwolnień, liczba pracowników Bitwise pozostaje największa w historii firmy trwającej osiem lat i przewiduje, że wraz z integracją kryptowalut z globalną gospodarką, firma będzie nadal się rozwijać.

Według informacji BlockBeats, 12 sierpnia średnia dzienna liczba transakcji na Robinhood Chain w ubiegłym tygodniu osiągnęła 11,6 miliona, ustanawiając rekord w historii sieci, co stanowi wzrost o około 30% w porównaniu z poprzednim tygodniem; całkowita wartość zablokowanych środków wzrosła do 473 milionów dolarów, co oznacza wzrost o 32% tydzień do tygodnia. Jednak średnia dzienna liczba aktywnych adresów wzrosła tylko o 3,3% tydzień do tygodnia i nadal jest o 11% niższa od szczytu z 16 lipca — mimo że w czwartek krótkotrwale wzrosła liczba aktywnych adresów z powodu wprowadzenia na Robinhood aplikację tokena Cashcat Meme, średnia tygodniowa pozostała niemal niezmieniona. Szybki wzrost wolumenu transakcji i TVL wyraźnie kontrastuje z stagnacją bazy użytkowników; obecna aktywność w sieci jest głównie generowana przez tę samą grupę użytkowników dokonujących transakcji z większą częstotliwością, a nie przez przyciąganie nowych uczestników. Zmiany w strukturze stablecoinów na Robinhood Chain dodatkowo potwierdzają tę cechę. Skala syntetycznego dolara USDe opartego na zyskach, należącego do Ethena, na Robinhood Chain osiągnęła 253 miliony dolarów, co stanowi około 43% całkowitej podaży stablecoinów w sieci, podczas gdy miesiąc temu ta wartość wynosiła zaledwie 17 milionów dolarów, kiedy to rodzimy stablecoin Robinhood, USDG, dominował. Podstawa dolarowa sieci przesuwa się z roli środka wymiany na syntetyczny dolar oparty na zyskach, co oznacza, że kapitał jest zatrzymywany, a nie przepływa.

Regulatorzy zażądali od Meta anulowania przejęcia Manus tego samego dnia, gdy Anthropic podpisał w USA kontrakt na energię elektryczną o wartości 9,1 mld USD. Odłączenie AI i wyścig zbrojeń AI przyspieszają jednocześnie. 1｜Nvidia tworzy otwarty model o bilionie parametrów, SpaceXAI zaczyna sprzedawać Agentów Według The Information, Nvidia buduje rodzinę otwartych modeli Nemotron 4 z ponad 1 bilionem parametrów, która ma być gotowa jesienią tego roku. Wiceprezes AI Nvidii, Kari Briski, stwierdził: „Każda firma i każdy kraj potrzebuje łatwo dostępnych, zaawansowanych otwartych modeli”. Jensen Huang w zeszłym tygodniu ogłosił strukturę finansowania AI o wartości 50 mld USD, a Nvidia stanie w szranki z Meta, DeepSeek i innymi na polu otwartych rozwiązań. Z drugiej strony, xAI należące do SpaceXAI wypuściło Agenta Grok Bota, działającego między aplikacjami, w wersji testowej za 120 USD miesięcznie. To ruch po przejęciu Anysphere/Cursor przez SpaceXAI w czerwcu tego roku. Nvidia rozwija otwarte modele na poziomie bazowym, SpaceXAI sprzedaje Agentów na poziomie aplikacji. Wagi modeli, moc obliczeniowa i końcowy dostęp są rozdzielane i rywalizowane przez różne firmy. (Źródła: The Information / CNBC / Reuters / Bloomberg) 2｜Anthropic jednocześnie zabezpiecza energię, znaki wodne i badania matematyczne Według Fortune, Anthropic podpisał z firmą Riot Platforms, zajmującą się kopaniem bitcoina, 20-letnią umowę na dostawę energii o wartości 9,1 mld USD, uzyskując 191 MW mocy w Rockdale w Teksasie. Umowa zawiera klauzule przedłużenia, co może podnieść wartość do 16,1 mld USD. Akcje Riot wzrosły tego dnia o 17%. Tego samego dnia Anthropic ogłosił, że w generowanym przez Claude tekście zostaną osadzone niewidoczne, maszynowo czytelne znaki wodne. Według TechCrunch, nieopublikowany model Claude użył 31 mln tokenów w dwóch rozmowach, poprawiając wynik ludzki w problemach związanych z hipotezą Riemanna z 41,6% do 67,2%. Te trzy postępy dotyczą infrastruktury, bezpieczeństwa produktu i badań. Anthropic jednocześnie buduje granice dostaw, weryfikacji i śledzenia dla rozwoju zdolności modeli. (Źródła: TechCrunch / Fortune / NPR) 3｜Brad Lightcap, weteran OpenAI z 8 lat, odchodzi Brad Lightcap, szef specjalnych projektów OpenAI i były COO, ogłosił odejście, planując „zacząć coś nowego”. Według TechCrunch, Lightcap dołączył do OpenAI w 2018 roku, pełnił funkcję COO i był jednym z długoletnich menedżerów. Informację potwierdziły New York Times i The Information. Jego odejście to kontynuacja fali odejść kadry kierowniczej trwającej półtora roku. W trakcie restrukturyzacji OpenAI współzałożyciel, CTO i szef zespołu ds. bezpieczeństwa również odeszli. Decyzja Lightcapa o odejściu w tym momencie zwraca uwagę na stabilność zarządu. (Źródła: TechCrunch / The Information / New York Times) 4｜Wojsko USA ostrzelało statek towarowy, impas w Cieśninie Ormuz przekształca globalne łańcuchy dostaw Dowództwo Centralne USA potwierdziło, że helikopter wojskowy wystrzelił dwa pociski Hellfire w panamski statek towarowy Vela Nova, trafiając w maszynownię, ponieważ próbował przełamać blokadę Iranu. Według Fortune Iran oświadczył, że Cieśnina Ormuz pozostanie zamknięta, ropa Brent przekroczyła 88 USD za baryłkę, a indeks S&P 500 spadł o 0,3%. Blokada wpływa nie tylko na ceny ropy. Według Financial Times opłaty za przejście przez Kanał Panamski osiągnęły rekordowy poziom, a El Niño i wojna w Iranie podwójnie obciążają żeglugę. Dwa kluczowe szlaki wodne na świecie są pod presją, a koszty łańcuchów dostaw rosną z powodu napięć geopolitycznych. Dane CPI USA zostaną opublikowane w środę, a rosnące ceny energii korygują oczekiwania rynkowe. (Źródła: Fortune / Al Jazeera / Financial Times / CENTCOM) 5｜Manus zmuszony do ponownej niezależności, odłączenie AI przenika od chipów do warstwy aplikacji Regulatorzy zażądali od Meta całkowitego anulowania przejęcia Manus za 2 mld USD. Według CNBC Manus wróci do niezależnej działalności i usunie wszystkie dane użytkowników powstałe po przejęciu 29 grudnia 2025 roku. Reuters i The Information potwierdziły anulowanie transakcji. To nie tylko nieudana transakcja. Meta chciała przejąć Manus ze względu na zdolności AI Agentów, a produkty Manus zależą od zewnętrznych dużych modeli. Wcześniejsze tarcia AI koncentrowały się na chipach i dużych modelach, teraz kontrola przesunęła się na warstwę aplikacji. Zespół z Chin korzystający z amerykańskich modeli do tworzenia produktów musi mierzyć się z bardziej złożonymi regulacjami i granicami danych przy globalnych przejęciach. (Źródła: CNBC / Reuters / The Information) Warto też wiedzieć ↓ Google Gemini przekroczył 1 miliard aktywnych użytkowników miesięcznie, co odpowiada kamieniowi milowemu ChatGPT z czerwca. Konkurencja w konsumenckich aplikacjach AI nasila się. (Źródło: TechCrunch) Intel pozyskał 19,7 mld USD w nowej emisji akcji, przy popycie przekraczającym 100 mld USD, co jest pierwszą publiczną ofertą od IPO w 1971 roku. Środki zostaną przeznaczone na produkcję w procesie 14A. Nadpopyt pokazuje pozytywną reakcję rynku na plany finansowania. (Kontynuacja wczorajszych doniesień) (Źródło: Tom's Hardware) Trump Media zanotowało kwartalną stratę 238 mln USD, z czego 190 mln USD to nieuzyskane straty z tytułu spadku wartości bitcoina i aktywów cyfrowych. Strategia gromadzenia kryptowalut przez spółki publiczne ujawnia koszty księgowe podczas spadków cen. (Źródło: Fortune) Współzałożyciel Google Sergey Brin wydał 102 mln USD na sprzeciw wobec kalifornijskiej inicjatywy nr 40 (podatek od majątku miliarderów). Jeśli inicjatywa zostanie przyjęta, może oznaczać dla niego podatek w wysokości 13 mld USD. Brin przeniósł się do Nevady nad jezioro Tahoe. Ten wydatek 100 mln USD odpowiada potencjalnemu podatkowi 13 mld USD. (Źródła: Fortune / NPR) SK Hynix planuje rozszerzyć moce produkcyjne w Chinach, druga faza fabryki zwiększy lokalną produkcję o 50%, jednocześnie rozważa IPO Solidigm. W obliczu rosnącej rywalizacji chipowej między Chinami a USA, koreański gigant półprzewodników nadal planuje rozwój produkcji w Chinach. (Źródło: Tom's Hardware) CoreWeave zwiększa przychody dzięki rosnącemu zapotrzebowaniu na moc obliczeniową AI. Ekonomia mocy obliczeniowej to nie tylko Nvidia zarabiająca, ale także dostawcy wynajmu korzystający z rosnącego popytu. (Źródło: Bloomberg) Raport inflacji CPI w USA zostanie opublikowany w środę, rynek obserwuje jego wpływ na ścieżkę obniżek stóp przez Fed. Przepływy kapitału w ETF-y bitcoina są zróżnicowane, rynek czeka na dane inflacyjne, które wskażą kierunek. (Źródła: CNBC / CoinDesk)