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Japan's 10-year JGB yield touched 3% on Sep 1, briefly hitting some 3.01%, the highest since Sep 1996; the 30-year rose past 4.18%, near record highs. This isn't just a Japan story: US yields rebounded, and UK and German long bonds sit at multi-year highs as markets reprice inflation, deficits and supply. Rising Japanese rates hit yen carry trades, overseas allocation and global risk appetite. If BOJ hike bets build, the dollar, Treasuries, gold, BTC and stocks all feel the cross-market flows.
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RECENTEMENTE: O rendimento do Japão em 30 anos acabou de ultrapassar 4,18%, o nível mais alto da história.
$JTO
O rendimento do Japão a 10 anos atingiu 3% pela primeira vez desde 1996 — um evento discreto com implicações sonoras para as criptomoedas. O Japão há muito tempo é o principal capital barato do mundo; à medida que os rendimentos do JGB sobem e o iene fica próximo às mínimas de quatro décadas, o carry trade, que financia silenciosamente o risco global, fica mais caro de manter. Vimos uma prévia desse desmantelamento em 2024. Cripto observa o Fed e sente falta de Tóquio, mas o custo marginal do capital global está sendo revalorizado aqui.
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🚨🇯🇵 A TEMPORADA DE 10 ANOS DO JAPÃO ACABOU DE CHEGAR A 3%. PRIMEIRA VEZ DESDE 1996.
É um problema maior do que você imagina.
Por 30 anos, o comércio mais importante do mundo funcionou assim:
Pegue emprestado ienes em Tóquio a 0% (ou até negativo). Venda o iene, compre dólares. Coloque os dólares em qualquer coisa que pague rendimento: títulos do Tesouro dos EUA em 2-3%, índices, ações, dívida de mercados emergentes, imóveis.
Mantenha a diferença. Pague o empréstimo depois, em uma moeda que só fica mais barata.
Dinheiro grátis, desde que duas coisas permaneçam verdadeiras: o Japão não paga nada para ficar, e o iene não aumenta.
O tamanho desse esquema ficou enorme demais.
O Deutsche Bank já avaliou toda a estrutura: o balanço total do Japão com empréstimos a descoberto e empréstimo no exterior está em $20 trilhões e chamou isso de maior carry trade da história.
O Japão é o maior credor do mundo: cerca de 3,5 trilhões de dólares em ativos estrangeiros líquidos, mais de 1 trilhão em títulos do Tesouro dos EUA, sendo o maior credor estrangeiro para os Estados Unidos.
Sua baleia de aposentadoria, GPIF, sozinha custa US$ 2 trilhões, cerca da metade deles estacionados no exterior.
Hoje, ultrapassar 3% acabou com as duas fases do comércio de uma vez.
> A perna de financiamento: tomar empréstimos no iene não é mais gratuito porque o BoJ vai aumentar as taxas para 1,25%.
> A perna de ativos: fundos japoneses agora podem ganhar 3% em casa, em sua própria moeda sem risco cambial, enquanto o Tesouro, após pagar para proteger o dólar, entrega menos do que isso.
Já começou a se desfazer neste verão: os títulos do Tesouro superaram o carry trade pela segunda vez registrada.
Para contextualizar, em agosto de 2024: UM BoJ subiu para apenas 0,25% e o Nikkei perdeu 12% em um dia, as margens de call atingiram todos os mercados do mundo em 48 horas.
Imagine o quão grande é a alavancagem nessas operações.
Se você começou a negociar há 30 anos, nunca viu o Japão pagar 3%. Até esta manhã, você já pagou.
A crise global já está aqui.
MERCADOS EM ALERTA ENQUANTO PETRÓLEO E RENDIMENTOS DISPARAM
Os futuros das ações dos EUA permaneceram estáveis enquanto os investidores avaliavam riscos de aumento de juros do Fed, tensões EUA-Irã e dados-chave de empregos.
O rendimento dos títulos de 10 anos do Japão ultrapassou 3% pela primeira vez desde 1996, aumentando a pressão sobre os mercados globais.
Enquanto isso, o Brent ultrapassou $91, enquanto ameaças de novos ataques dos EUA ao Irã aumentaram as preocupações sobre interrupções no fornecimento do Estreito de Ormuz.
Os investidores agora aguardam dados sobre trabalho e manufatura dos EUA.
Bom dia.
Com os preços do petróleo mais altos, os rendimentos dos títulos do governo estão em movimento novamente ao redor do mundo.
Um dos movimentos mais notáveis ocorre no Reino Unido — o que caracterizei aqui e em outros lugares como uma das economias avançadas "high beta" — onde o de 10 anos atingiu um nível não visto há quase 20 anos (dados da Bloomberg abaixo), enquanto o rendimento de 30 anos está em um nível não visto há quase 30 anos.
#economy #markets #bonds #yields #oil
🚨 AVISO: O JAPÃO ACABOU DE CHEGAR AO LIMITE
🇯🇵 O RENDIMENTO DOS TÍTULOS DE 30 ANOS DO JAPÃO ACABOU DE ULTRAPASSAR 4,18% - O MAIOR NÍVEL DA HISTÓRIA!
OS RENDIMENTOS JAPONESES NUNCA FORAM TÃO ALTOS ANTES.
O JAPÃO DETÉM TRILHÕES EM ATIVOS GLOBAIS – ATÉ MESMO UMA PEQUENA TRANSFERÊNCIA DE CAPITAL PODE AFETAR OS MERCADOS COM FORÇA!
ESSE É UM GRANDE SINAL DE ALERTA PARA O MERCADO DE TÍTULOS DO JAPÃO – E PARA OS MERCADOS GLOBAIS.
SE ISSO CONTINUAR, AS ONDAS DE CHOQUE PODEM SE ESPALHAR MUITO ALÉM DO JAPÃO! 👀
Commerzbank diz que a venda global de títulos acelera, preços do petróleo retornam aos níveis recentes mais altos, dólar americano ganha
06:16 AM EDT, 09/01/2026 (MT Newswires) -- A venda global de títulos se intensificou, com o rendimento do Tesouro de 10 anos subindo para 4,78% no pregão asiático, enquanto o rendimento do título do governo japonês de 10 anos disparou para uma alta de 30 anos de 3,0%, segundo nota do Commerzbank.
O Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, disse que um plano de redução da dívida ainda pode levar vários meses e que ele e o presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, estão "na mesma página" so