#USTreasuryYieldsNear5%

O AUMENTO DE TAXA ESPERADO PELO FED PODERÁ AGRAVAR O PROBLEMA DA DÍVIDA DOS EUA À medida que os rendimentos dos títulos do Tesouro a 30 anos ultrapassaram os 5% em maio de 2026, o governo dos EUA aumentou drasticamente a dependência da dívida de curto prazo. Desde julho, mais de 75% do aumento da dívida do Tesouro negociável veio de T-bills, em comparação com apenas 18% em 2025. 3 em cada 4 dólares de dívida adicionados em julho e agosto vieram de títulos de curto prazo. Os EUA agora têm um recorde de 7,25 triliões de dólares em T-bills em circulação, que vencem dentro de um ano e precisam ser constantemente refinanciados. $BTC

🚨 SE ISTO ACONTECER, A SEGUNDA-FEIRA SERÁ UM BANHO DE SANGUE A configuração para 14 de setembro é frágil, e quase ninguém está a observar a coisa certa! Todos estão a olhar para o S&P. Eu estou a observar o mercado de obrigações. O rendimento a 10 anos está a aproximar-se dos 5%. Esse é o nível que importa. Se for ultrapassado, a pressão alimenta diretamente os futuros do Nasdaq e todos os ativos esticados por trás deles. Porque o Fed reúne-se a 15-16 de setembro, e os mercados já estão a precificar um aumento. Os 25 pontos base em si não são o risco. O verdadeiro risco é os mercados começarem a precificar um ciclo de aperto totalmente novo! E depois o petróleo. O crude acima de 100$, exatamente quando a inflação supostamente deveria arrefecer. Aqui está a cadeia para a qual ninguém está posicionado: → Petróleo ↑ → Expectativas de inflação ↑ → Rendimentos ↑ → Fed torna-se mais agressivo → Ações caem E o Japão adiciona mais uma fissura. Se os rendimentos dos JGB continuarem a subir enquanto os rendimentos dos EUA se mantêm, o carry trade global começa a desfazer-se. Menos liquidez para ativos de risco exatamente quando as avaliações já estão em extremos de 100 anos É aí que acelera rapidamente: → Rendimentos dos JGB ↑ → EUA 10Y ↑ → USD ↑ → Futuros do Nasdaq ↓ O CPI ficou próximo das expectativas, claro. Mas o PPI forte, o petróleo a 100$ e um cenário de inflação persistente deixam o Fed sem margem para parecer brando. Warsh não vai oferecer ao mercado um presente dovish. Todos vão olhar para o S&P. Eu vou estar a observar as obrigações. Porque se o 10Y ultrapassar para cima enquanto os futuros enfraquecem durante a noite, 14 de setembro abre com um tom muito diferente. É assim que um movimento no mercado de obrigações se transforma numa venda no mercado de ações. Observe atentamente a abertura dos EUA. Vou publicar o movimento antes de chegar às manchetes!

Os preços ao produtor acabaram de atingir 5,4% ano a ano. A decisão do Fed é em cinco dias. O PPI de agosto preparou o terreno: · Índice geral +0,4% MoM, com a inflação anual a subir para 5,4% · Bens de demanda final +1,1%, liderados por um salto mensal de 24,1% no gasóleo · PPI núcleo +0,2% MoM, abaixo da previsão de 0,3% · PPI núcleo anual ainda em 4,6%, bem acima da meta de 2% do Fed Após a divulgação, as probabilidades de aumento em setembro subiram acentuadamente, com alguns indicadores perto de 73%-74%. O rendimento do Treasury a 10 anos aproximou-se dos 5%. Em Jackson Hole, o presidente Warsh disse que as tendências subjacentes da inflação não "melhoraram significativamente" e recuou na orientação futura. Um CPI elevado tornaria mais difícil justificar uma pausa. O mercado sabe disso. O BCE avançou no mesmo dia, aumentando 25 pontos base para 2,5%, com Lagarde a chamar a decisão de "óbvia". O sinal real estava nas previsões: a inflação núcleo para 2027 foi revista para cima, para 2,6%, antes de abrandar em 2028. Isto não é apenas uma questão energética. A pressão mais ampla sobre os preços está a aumentar em ambos os lados do Atlântico. O CPI de sexta-feira é a última grande divulgação de inflação antes da decisão do Fed a 16 de setembro. O consenso situa-se em cerca de +0,4% MoM e 3,3%-3,4% YoY, com o núcleo esperado em +0,2% MoM e 2,4% YoY. Uma surpresa quente relevante para o PCE tornaria muito mais difícil adiar o aumento de setembro. O BTC recuou para a zona dos 76 mil dólares após várias vezes ter estagnado perto da média móvel de 50 semanas em torno dos 81 mil dólares. Um número às 8:30 AM ET pode decidir se o intervalo se estabiliza ou cai. O que importa mais para o BTC esta semana: CPI, rendimentos ou a função de reação do Fed? #PPIHotCPINext #US10YearYieldsNear5%

Aproximando-se dos 5%: Um Novo Teste para o Apetite ao Risco O rendimento a 10 anos subiu para perto dos 5% enquanto o mercado reavalia as expectativas de inflação e política. Uma subida sustentada pode manter a pressão sobre ativos de maior risco. No entanto, isso não significa automaticamente que a crypto tenha de cair. $BTC pode ainda responder fortemente quando a procura e a liquidez melhorarem. Para os traders spot, o essencial é seguir a confirmação do preço em vez de fazer suposições

🇺🇸 O Tesouro dos EUA está a aprofundar a sua intervenção no mercado de obrigações. O Tesouro acaba de anunciar uma recompra de 6 mil milhões de dólares em obrigações de 10 a 20 anos — o triplo do tamanho da sua operação anterior de longo prazo. O objetivo: melhorar a liquidez e aliviar a pressão sobre os rendimentos a longo prazo. Mas aqui está a parte interessante: o rendimento a 10 anos ainda subiu para cerca de 4,85%. Se as recompras do Tesouro continuarem a expandir-se, poderá isto tornar-se um catalisador importante de liquidez para ativos de risco — incluindo o Bitcoin? BTC em alta ou em baixa? 👀 $BTC

🚨 5% está a bater à porta de Wall Street. Os rendimentos dos títulos dos EUA a 10 anos atingiram brevemente 4,979%, enquanto os rendimentos a 30 anos alcançaram o valor mais alto em 19 anos. O dinheiro caro está de volta — e os ativos de risco estão a sentir isso. 😅 Se o rendimento a 10 anos ultrapassar os 5%, o $BTC mantém-se firme ou a volatilidade assume o controlo? $BTC

$BTC e o mercado cripto mais amplo tiveram uma pequena retração hoje após Bessent anunciar uma recompra do Tesouro de $6B, abaixo dos $8–10B que alguns investidores esperavam. Os rendimentos subiram acentuadamente após o anúncio, o que normalmente é um obstáculo para ativos de risco. Dito isto, nada de significativo foi perdido do ponto de vista técnico. Até rompermos níveis-chave de suporte, ainda espero que o mercado continue a subir. Os próximos grandes catalisadores são o PPI amanhã e o CPI na sexta-feira. Com ambos os relatórios de inflação a serem divulgados em 48 horas, espero que a volatilidade aumente significativamente.

O Tesouro dos EUA aumentou o limite único de recompra para obrigações de longo prazo para 6 mil milhões de dólares, comprando na realidade cerca de 5,19 mil milhões de dólares. No entanto, o rendimento do Tesouro a 10 anos ainda disparou para perto dos 5%. Esta situação parece um pouco feia. A recompra foi originalmente destinada a melhorar a liquidez das obrigações antigas e a aliviar a pressão de venda no mercado, mas o sinal que o mercado recebeu é: até o Tesouro está a começar a preocupar-se que as obrigações de longo prazo estejam .#BTCSpotETF450MOutflow #BTCSpotETF450MOutflow #OracleAICloudUp121%

SINAL GRANDE de liquidez para o mercado. Diz-se que o Tesouro dos EUA está prestes a recomprar cerca de 12,5 mil milhões de dólares da sua própria dívida hoje — quase 6× o tamanho típico da sua recompra. Isso pode criar um ambiente de liquidez mais favorável para ativos de risco. $BTC e altcoins podem beneficiar se essa liquidez chegar ao cripto. Observe a reação atentamente.

“Agora eu sou a casa!” → Scott Bessent. Mas o Bitcoin está a enfrentar um cenário macro brutal: rendimentos dos títulos dos EUA a 10 anos perto dos 5%, Brent crude acima de $100, e o aumento dos receios de inflação está a apertar a liquidez. DXY abaixo de $99. Se isso romper, o Bitcoin poderá finalmente obter o impulso de liquidez de que precisa.