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A dívida dos EUA dispara, o mercado global de obrigações entra numa fase de alta sensibilidade, para onde vão as ações americanas e as criptomoedas?
O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos aproxima-se do importante limiar psicológico de 5%. Até 11 de setembro, o rendimento dos títulos a 10 anos fechou em cerca de 4,96%, tendo atingido durante o dia 4,974%, o nível mais alto desde outubro de 2023; o rendimento a 30 anos ultrapassou 5,35%, estabelecendo um recorde desde 2007; o rendimento a 2 anos, mais sensível à política monetária, subiu para cerca de 4,63%. Desde o final de junho, os rendimentos dos títulos têm vindo a subir continuamente, com o rendimento a 10 anos a superar a taxa efetiva dos fundos federais em cerca de 115 pontos base, um diferencial de prazo significativo que reflete preocupações profundas do mercado sobre a inflação a longo prazo, o défice fiscal e a sustentabilidade da dívida. Três forças simultâneas desencadearam a venda no mercado de obrigações. Primeiro, a disparada do preço do petróleo é o gatilho principal — o conflito marítimo entre os EUA e o Irão continua a escalar, com o preço de liquidação do Brent a subir 6,3% num só dia para 107,63 dólares por barril, intensificando as expectativas de inflação. Segundo, o índice PPI de agosto subiu 5,4% em termos anuais, acima dos 4,7% do mês anterior e superando as expectativas de Wall Street. Terceiro, Trump prometeu, num comício das eleições intercalares, emitir cheques de 5000 dólares para todos os adultos americanos, com um custo estimado entre 1,2 e 1,3 biliões de dólares, muito acima da receita das tarifas, agravando ainda mais as preocupações com a dívida e a inflação. A operação de recompra do Tesouro foi "muito barulho por nada", aumentando a inquietação do mercado. Na quinta-feira, o Tesouro dos EUA recomprou efetivamente 5,187 mil milhões de dólares em títulos com maturidade entre 10 e 20 anos, abaixo do limite anunciado de 6 mil milhões de dólares; para os títulos entre 10 e 20 anos, a recompra abaixo do limite é inédita.
Fim de semana com más notícias intensas para semicondutores e IA, o núcleo é "oferta perturbada + dúvida na procura + avaliação elevada".
· Semicondutores: fabricantes de memória suspenderam cotações, cadeia de fornecimento "sem alimentos"; HPE afirma que o fornecimento de chips continua a ser um gargalo; DeepSeek reduz uso de HBM; ações de memória da Micron, SK Hynix, Samsung e outros caem drasticamente; expectativa de aumento de preço do DRAM é revista para baixo, clientes começam a resistir a preços altos; fundo principal reduz participação na Shengke Communication, saída significativa de capital principal.
· IA: OpenAI anuncia que não fará IPO em 2026; Anthropic apela para "desacelerar" a IA, Musk e Altman raramente concordam; presidente do BCE Lagarde alerta para avaliação excessiva da IA; disputa regulatória entre China e EUA sobre IA intensifica-se; ações de modelos de IA em Hong Kong sob pressão.
· Micron: sindicato da fábrica em Taiwan planeia greve, mais de 80% dos membros apoiam, exigem reforma do sistema de bónus; Micron propõe plano de bónus salarial de 35 a 68 meses para apagar o fogo; se a greve acontecer, afetará o fornecimento global de DRAM e HBM.
· Oracle: receita de nuvem IA dispara, mas despesas de capital são enormes, fluxo de caixa livre negativo, margem bruta em queda; adiciona 700 milhões de dólares em reestruturação e despedimentos; ciclo de realização de encomendas de 664 mil milhões de dólares é longo, mercado preocupa-se com sustentabilidade dos gastos em IA.
Visão geral: no lado da oferta há risco de greve na Micron, no lado da procura há dúvidas sobre os gastos da Oracle, somado à desaceleração da IA e alertas de avaliação, o sentimento para os setores de semicondutores e IA na segunda-feira é pessimista.
$SNDK $MU $SKHYNIX
Últimas notícias da Oracle: reestruturação adiciona 700 milhões de dólares, Ellison cancela venda de ações $ORCL
Nas últimas horas, as notícias sobre a Oracle (ORCL) foram geralmente negativas, com o foco principal na ampliação dos custos da reestruturação e na continuação da queda do preço das ações no mercado de balcão. No entanto, o fundador Larry Ellison cancelou o plano de venda de ações, oferecendo algum suporte ao mercado.
Principal notícia negativa: orçamento da reestruturação aumentado em 700 milhões de dólares, aumento do número de despedimentos
A Oracle revelou num documento regulatório submetido na sexta-feira (12 de setembro) que aumentou o orçamento total do seu "Plano de Reestruturação 2026" em cerca de 700 milhões de dólares, para aproximadamente 2,8 mil milhões de dólares, principalmente para cobrir custos adicionais de indemnizações por despedimento. Até agora, a empresa já suportou cerca de 2,1 mil milhões de dólares em custos relacionados com a redução de pessoal.
Esta medida ocorre num contexto em que a Oracle está a investir milhares de milhões de dólares na construção de centros de dados de IA, o que levou o fluxo de caixa livre a cair para -5,4 mil milhões de dólares, enfrentando uma pressão significativa de liquidez. A empresa está a apostar fortemente na infraestrutura de IA, ao mesmo tempo que é forçada a controlar custos através de despedimentos.
Hedge chave: Larry Ellison cancela plano de venda de ações 10b5-1
Após o fecho do mercado a 12 de setembro, a Oracle emitiu um comunicado oficial: o presidente executivo e diretor técnico Larry Ellison cancelou o seu plano de venda de ações sob a regra 10b5-1, não tendo vendido quaisquer ações da Oracle sob este plano, e não tendo planos para vender ações da Oracle no futuro próximo. O mercado interpretou isto como um sinal claro de Ellison para os investidores de que não irá reduzir a sua participação a curto prazo, aliviando em certa medida as preocupações sobre pressão de venda. #财报观察员：甲骨文AI云收入增121%
Plano de pagamento de cem mil milhões da Oracle, Dell atinge repetidamente novos máximos
A forte valorização independente da Dell (DELL) ontem (11 de setembro) teve como núcleo um plano de despesa de capital de ordem de centenas de mil milhões da Oracle, que garantiu diretamente para a Dell uma expectativa clara de encomendas de servidores de IA, somado à primeira cobertura com classificação de compra da RBC, formando uma dupla catalisadora. $ORCL $DELL 🎯 Catalisador direto: Oracle nomeia a Dell como "fornecedora principal". O gatilho mais direto para a subida da Dell veio da Oracle. Na conferência de resultados após o encerramento do mercado a 10 de setembro, a administração da Oracle reiterou que a despesa de capital para o ano fiscal de 2027 será de 90 a 95 mil milhões de dólares, nomeando diretamente a Dell e a HPE como os principais destinatários desta enorme despesa, para a aquisição de racks de servidores de IA, sistemas de refrigeração líquida e equipamentos de rede. Esta declaração concretizou a vaga "história de despesa de capital em IA" em visibilidade concreta de encomendas, e o mercado imediatamente precificou a certeza do desempenho futuro da Dell com uma forte valorização. 📈 Catalisador adicional: RBC cobre pela primeira vez com classificação "outperform". No mesmo dia, a RBC Capital Markets publicou um relatório de pesquisa, cobrindo a Dell pela primeira vez e atribuindo-lhe uma classificação "outperform", com preço-alvo fixado em 640 dólares, correspondendo a um potencial de valorização de cerca de 26%. A lógica central do analista da RBC, David Paige, é: "Na ausência de sinais de desaceleração do crescimento, a Dell continua numa posição vantajosa, podendo beneficiar de um ciclo de despesa em infraestrutura de IA que se prolonga por vários anos." O relatório destacou ainda especialmente o "fosso competitivo" da cadeia de fornecimento da Dell — na oferta
Irmãos da força aérea, vão dormir cedo, hoje podemos dormir muito tranquilos. #美国CPI环比加速，加息预期升温
Mais uma vez caí neste mercado $ETH
Noite decisiva do CPI: como os dados da inflação afetam os nervos do mercado acionista dos EUA, ouro e criptomoedas
11 de setembro de 2026, 20:30, hora de Pequim, o Bureau de Estatísticas do Trabalho dos EUA divulgará o relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de agosto. Este não é apenas o último dado crucial de inflação antes da reunião do Federal Reserve nos dias 15 e 16 de setembro, mas também pode ser um divisor de águas para determinar a direção de curto prazo das ações americanas, ouro e criptomoedas. 1. Perspetiva dos dados: consenso central raramente tão concentrado Segundo previsões compiladas de 17 bancos, o CPI geral de agosto tem uma mediana mensal de 0,38%, correspondendo a 3,4% anual; o CPI núcleo tem uma mediana mensal de 0,22%, anual de 2,4%. O mais notável é que as previsões individuais do CPI núcleo dos 17 bancos variam entre 0,16% e 0,24%, todas arredondadas para 0,2% — este nível de consenso é relativamente raro, indicando que os economistas veem pouco espaço para surpresas significativas na tendência básica, embora a leitura específica ainda influencie significativamente a precificação do mercado. O principal conflito atual no mercado é: o PPI de agosto divulgado no dia anterior acelerou para 5,4% anual, acima dos 5,3% esperados, e o PPI núcleo anual subiu para 4,6%, o mais alto desde junho. Após a divulgação do PPI, as apostas dos traders para um aumento de pelo menos 25 pontos base na taxa pelo Federal Reserve na próxima semana dispararam de 64% para mais de 75%. Ao mesmo tempo, a escalada do conflito no Médio Oriente impulsionou o WTI a ultrapassar os 100 dólares por barril, o Brent subiu para 107 dólares, tornando a inflação energética um fator central de perturbação. O spread do craqueamento do gasóleo ultrapassou os 110 dólares, atingindo um recorde histórico, e os estoques de destilados nos EUA estão no nível sazonal mais baixo de sempre
Dois grandes eventos da SK Hynix hoje
$SKHYNIX SK Hynix hoje em paralelo em duas frentes: Início da segunda votação do acordo salarial, reequilíbrio do índice ETF traz pressão de venda de biliões de wons sul-coreanos 1. Acordo salarial: segunda disputa após diferença de 25 votos A segunda votação do acordo salarial entre trabalhadores e administração da SK Hynix entra hoje numa fase crucial. O sindicato realizou hoje (10 de setembro) uma assembleia extraordinária urgente para explicar aos representantes a proposta de acordo temporário modificada. As cláusulas específicas modificadas serão divulgadas na assembleia. Em seguida, o sindicato realizará uma votação geral entre os membros de 15 a 16 de setembro. Esta nova votação ocorre exatamente três semanas após a rejeição do acordo original. Na votação sindical de 25 de agosto, 15.045 membros participaram, com 7.535 votos contra e 7.510 a favor, falhando por apenas 25 votos. A oposição do sindicato da linha de produção foi a principal razão para a rejeição do acordo — o sindicato administrativo teve uma taxa de apoio de 66%, mas a resistência do sindicato da linha de produção fez o acordo fracassar. As cláusulas principais do acordo original incluíam: aumento salarial geral de 6,3%; distribuição de lucros excedentes (PS) em 40% em dinheiro + 60% em ações da empresa; da parte em ações, 40% podia ser vendido no ano da concessão, os restantes 20% seriam pagos diferidos em dois anos (10% por ano). A proporção de pagamento em ações do bónus de desempenho foi vista como a principal controvérsia que levou à rejeição da proposta anterior. Após renegociações, ambas as partes esforçam-se para chegar a um consenso antes do feriado do meio do outono na Coreia. O presidente representante da SK Hynix, Koo Kwang-mo, afirmou anteriormente numa reunião com os funcionários: "No ano passado, já definimos o acordo quadro principal, e agora vamos discutir os detalhes com os funcionários, esforçando-nos para que a empresa