#NvidiaAICapitalChain

Faltam 8 dias de negociação até ao grande kahuna. $NVDA 26 de agosto. Marquem nos vossos calendários. Ficaram no vermelho em 4 dos últimos 4 ER e em 6 dos últimos 8. O pai Jensen quer entregar uma reação positiva desta vez. Fiquem atentos.#SandiskInvestorDayRally #CPIPPIEaseFedSplit #SP500Nears8000

$NVDA acabou de transformar os seus chips em algo contra o qual Wall Street pode emprestar — e a reação revela uma divisão genuína na forma como as pessoas interpretam isto. A mecânica: seis grandes empresas — Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs e KKR — comprometeram-se a mobilizar mais de 500 mil milhões de dólares em capital externo, permitindo que hyperscalers e laboratórios de AI financiem a construção de centros de dados sem esgotar as suas próprias reservas de caixa. A proposta de Jensen Huang é que estes chips funcionam como infraestrutura produtiva — duradoura, geradora de rendimento, que vale a pena financiar da mesma forma que se financia qualquer ativo tangível que se paga a si próprio ao longo do tempo. A leitura otimista: se os fornecedores de cloud estão realmente com falta de liquidez para pré-pagar encomendas de chips, isto elimina um verdadeiro gargalo e impede que a construção pare. Descartar todas as estruturas de financiamento adjacentes a fornecedores como auto-interesse é também exagerado — muitos acordos de financiamento comuns envolvem um vendedor a beneficiar quando um comprador obtém condições mais fáceis, e isso por si só não torna o negócio vazio. Mas tratar isto como algo decidido ignora onde está o verdadeiro argumento. A cifra de 500 mil milhões de dólares vem de acordos não vinculativos, não de capital garantido com data de entrega. A Nvidia ainda pode garantir até um quarto de qualquer negócio individual, que é exatamente a razão pela qual os céticos não abandonaram as suas preocupações sobre financiamento circular. E a ideia de que os chips constituem uma garantia sólida para empréstimos tem também um ponto fraco real — o hardware fica obsoleto muito mais rápido do que a infraestrutura física, e uma vaga de oferta concorrente mais barata poderia derrubar os valores de revenda o suficiente para comprometer o que está a garantir estes empréstimos. Nada disso apaga o caso otimista. Significa apenas que a história ainda está a ser debatida, não decidida — vale a pena acompanhar como o dinheiro realmente se move em vez de como foi anunciado com tanta confiança. #WeakConsumptionFedSplit #SP500EarningsGap #BTCETFsVsLeverage $BTC $ETH Não é aconselhamento financeiro.

A Nvidia já não está apenas a vender chips de IA. Está a tornar-se parte do financiamento por trás da própria IA. Desde participações acionistas até ao apoio a projetos de centros de dados, a Nvidia está a ajudar a moldar a procura enquanto gere o seu próprio risco. Esta é uma estratégia inteligente, mas também liga as vendas de chips mais diretamente ao financiamento dos clientes. A Nvidia está a construir um ecossistema mais forte ou a assumir mais riscos ocultos? #NvidiaAICapitalChain

Faltam 8 dias de negociação até o grande evento. $NVDA 26 de agosto. Marquem nos vossos calendários. Ficaram em vermelho em 4 dos últimos 4 resultados e em 6 dos últimos 8. O pai Jensen quer proporcionar uma reação positiva desta vez. Fiquem atentos.

URGENTE: A Nvidia está alegadamente a reduzir a sua garantia planeada para o enorme centro de dados da OpenAI em Ohio de 250 mil milhões para menos de 120 mil milhões O projeto de 10 GW está a ser desenvolvido pela SB Energy da SoftBank. A OpenAI ainda quer os 10 GW completos, mas a Nvidia quer apenas metade da exposição.

A NVIDIA REDUZ O COMPROMISSO DE 250 MIL MILHÕES DE DÓLARES PARA O CENTRO DE DADOS DA OPENAI - WSJ

A Nvidia agora ajuda a financiar os clientes que compram os seus chips. - A receita do 1.º trimestre subiu 85% para 81,6 mil milhões de dólares com uma margem bruta de 74,9% - A gestão prevê para o 2.º trimestre 91 mil milhões de dólares, excluindo o centro de dados da China - Seis fornecedores de capital assinaram: Apollo, Blackstone, BlackRock, Brookfield, Goldman Sachs e KKR - O objetivo é mais de 500 mil milhões de dólares direcionados para a infraestrutura de IA - Todos os seis são memorandos de entendimento, com termos finais ainda em aberto $NVDA negocia a 225,16 dólares, um aumento de 23,9% em seis meses e acima da sua média de 20 dias em 210,39 dólares. É o último a reportar. Cada negociação de IA antes dele é precificada com base num fornecedor que agora garante os seus próprios compradores.

$NVDA / Debate Interno: o livro de ações estratégicas é agora grande o suficiente para se tornar uma questão de alocação de capital. $NVDA $225, -0.18% AH. O relatório de sexta-feira mostrou que a Nvidia detinha quase $21B em SpaceX e $30B em Intel a 30 de junho. O 10-Q da Nvidia de 20 de maio indicava que tinha $30,2B em títulos de ações negociáveis e $50,3B em dinheiro, equivalentes de caixa e títulos de dívida negociáveis a 26 de abril. Se o resto do livro de ações se manteve estável, apenas essas duas avaliações divulgadas implicam que o montante em ações negociáveis ultrapassou $51B no final de junho. Isso colocaria as avaliações de ações estratégicas aproximadamente do mesmo tamanho que o montante de liquidez da Nvidia em abril. A nossa visão: o debate está a mudar de se a Nvidia pode suportar a stack de IA para quanto da capacidade do balanço os investidores querem vincular a avaliações de ações estratégicas, apoio de parceiros e exposição adjacente a financiamento antes de o retorno de capital começar a ser mais importante. O fator decisivo será o próximo relatório ou comentário da empresa. Se a Nvidia mostrar que o livro de ações mais amplo ainda é uma parcela gerível em relação à liquidez, ou enquadrar estas participações como avaliações passivas sem obrigações financeiras adicionais, isto continuará interessante em vez de se tornar uma questão de avaliação.

$NVDA está supostamente a discutir um investimento de até $3B no projeto do centro de dados da SB Energy em Ohio que apoia a OpenAI. O acordo mais amplo poderá também envolver até $100B em apoio de crédito da Nvidia para ajudar a financiar a enorme expansão de computação de IA da OpenAI. #WeakConsumptionFedSplit #SP500EarningsGap