#US10YearYieldBreaks5%
About US10YearYieldBreaks5%
The US 10-year Treasury yield touched 5.01% on Sept 14, first above 5% since October 2023, then pulled back to 4.97%-4.98%. Converging pressures: oil above $100 lifting inflation expectations, rising Fed hike odds, fiscal and Treasury supply, AI financing demand, and rising term premium. At 5%, risk-free rates raise equity and corporate borrowing costs and could pressure high-beta assets. BTC held up. Key watch: real yields, oil, and whether the Fed signals higher-for-longer.
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US10YearYieldBreaks5% Publicações populares
O Fed acabou de terminar três anos de estagnação. Primeiro aumento desde julho de 2023.
O FOMC votou 12-0 para aumentar a taxa dos fundos federais em 25bps, elevando a faixa-alvo para 3,75%-4,00%. O presidente Warsh disse que a inflação está "demasiado alta e tem estado assim por demasiado tempo." O mercado já tinha praticamente precificado isso, com as probabilidades de aumento perto de 93% no dia da decisão, após os dados de inflação quente de agosto terem invertido as expectativas.
Mas o aumento em si não é a história. O gráfico de pontos é.
O novo ponto médio implica mais um aumento de 25bps antes do final do ano, colocando dezembro firmemente em jogo. As projeções atualizadas:
· A inflação PCE é agora vista em 3,7% para o final de 2026, acima dos 3,6% em junho
· O PCE núcleo subiu para 3,4%, e o Fed não espera que a inflação volte a 2% até 2029
· O desemprego foi revisto para baixo, para 4,1%, enquanto o crescimento do PIB para 2026 subiu para 2,3%
· A projeção da taxa dos fundos federais a longo prazo subiu para 3,2%, mantendo a perspetiva de taxas mais altas por mais tempo
Por trás do problema da inflação está um choque energético ligado ao conflito no Irão, com o petróleo acima dos 100$ e os preços do gasóleo elevados. A Casa Branca quer taxas mais baixas. O Fed entregou o oposto.
O rendimento do Treasury a 10 anos ultrapassou brevemente os 5% antes da decisão, depois recuou para cerca de 4,96%. No primeiro semestre de 2026, os ETFs spot de BTC dos EUA registaram cerca de 5,4 mil milhões de dólares em saídas líquidas, à medida que o BTC caiu da zona dos 90 mil dólares em janeiro para a zona dos 60 mil dólares em maio. A CLARITY Act também falhou na votação de encerramento no Senado por 49-50 um dia antes do Fed, retirando um catalisador regulatório chave da mesa.
O Bitcoin subiu brevemente após o anúncio, depois devolveu o movimento. Ninguém ouviu um Fed que pensa que o trabalho está terminado. Warsh também evitou comprometer-se com um caminho fixo, mantendo o próximo movimento dependente dos dados.
A configuração para o Q4: taxas mais altas, petróleo elevado, rendimentos perto dos 5%, procura por ETFs frágil e progresso regulatório estagnado. Isso não é uma configuração fácil para um pouso suave.
O que importa mais para o BTC no Q4: o gráfico de pontos, os fluxos de ETFs ou a incerteza regulatória?
#FedFirst25BpsHikeSince23
$BTC está a enfrentar um teste muito diferente esta semana.
Espera-se que o Fed tome a sua decisão de política enquanto os preços do petróleo dispararam acima dos $100 e os rendimentos do Tesouro subiram.
Esse não é exatamente o ambiente perfeito para ativos de risco.
E, no entanto, o Bitcoin ainda se mantém na zona dos $70K superiores.
É isso que estou a observar.
Não se alguém prevê $80K ou $70K.
Quero ver como o BTC se comporta quando o ambiente macro se torna desconfortável.
Se o Bitcoin conseguir absorver rendimentos mais fortes, um dólar mais forte e pressão geopolítica sem perder completamente a sua estrutura, isso é significativo.
A reação importa mais do que a manchete.
#US10YearYieldBreaks5% #RobinhoodTokenNewRights #US10YearYieldBreaks5%
🚨URGENTE🚨
Os rendimentos dos títulos globais estão a explodir.
Os mercados estão a sentir isso.
• EUA 10 anos: 5% (mais alto desde 2007)
• Reino Unido 10 anos: 5,4% (mais alto desde 2007)
• Japão 10 anos: 3% (mais alto desde 1996)
• EUA 30 anos: 5,4% (mais alto desde 2004)
• França 10 anos: 4,5% (mais alto desde 2008)
• Alemanha 10 anos: 3,5% (mais alto desde 2009)
Entretanto: 👇
- Bitcoin cai abaixo dos $77,000
- Ethereum perde $2,500
$90B eliminados do cripto em apenas 12 horas
#US10YearYieldBreaks5% O mercado acabou de ganhar uma alternativa de 5% para assumir risco 👀
O rendimento do título de 10 anos dos EUA ultrapassou brevemente os 5% devido ao petróleo acima de $100, apostas em aumento do Fed, oferta do Tesouro e financiamento de AI, que pressionaram os rendimentos para cima. Nestes níveis, ações e cripto têm de competir mais arduamente por cada dólar.
O que chamou a minha atenção é o BTC a manter-se estável na mesma.
Se o Bitcoin conseguir manter-se resiliente enquanto os rendimentos sem risco rondam os 5%, isso pode dizer-nos mais sobre a procura subjacente do que outro rali em liquidez fácil.
A decisão sobre a taxa de juro da Reserva Federal será anunciada às 2:00 da manhã de hoje. Será uma queda em cascata? Ou está totalmente previsada?
A minha opinião é a seguinte ↓
Atualmente, a probabilidade de um aumento da taxa é superior a 90% + rendimentos do Tesouro dos EUA a quebrar os 5%. O aumento da taxa em si já não é o foco; a chave é o dot plot — a Standard Chartered e o Deutsche Bank esperam ambos um viés agressivo, e o dot plot pode mostrar mais dois aumentos este ano.
#FOMCRateCallThisWeek #CLARITYVoteFails50-49
#10-year US Treasury yield breaks 5% O rendimento do título do Tesouro dos EUA a 10 anos ultrapassou os 5,02%, atingindo o nível mais alto desde 2007. O rendimento do título do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu novamente, mantendo-se acima dos 5,02%, estabelecendo um novo máximo desde 2007, enquanto o mercado global de obrigações enfrenta vendas contínuas.
5% acabou de se tornar o número mais caro das criptomoedas.
O rendimento do Tesouro dos EUA a 10 anos ultrapassou 5% pela primeira vez desde outubro de 2023, enquanto o Brent negocia perto dos 107$ e os mercados apostam fortemente numa subida da Fed na quarta-feira.
Quando o dinheiro “sem risco” paga 5%, o capital tem de lutar mais por cada dólar. A próxima batalha das criptomoedas pode estar a acontecer no mercado de obrigações, não na cadeia.
Sugestão de imagem — separada: gráfico do rendimento do Tesouro/obrigações dos EUA mostrando o cruzamento dos 10 anos a 5%, da cobertura de hoje
#FOMCRateCallThisWeek
#FedFirst25BpsHikeSince23 O Fed finalmente voltou a agir, aumentando as taxas em 25bps para 3,75%–4,00% após cinco períodos consecutivos de manutenção 🏛️
O que chamou a minha atenção não foi o aumento em si, mas o gráfico de pontos: 16 dos 18 responsáveis agora esperam pelo menos mais um aumento antes do final de 2026. Isso faz com que pareça menos um ajuste pontual e mais o possível início de outra fase de aperto.
A reação do mercado foi reveladora. O Dow caiu mais de 600 pontos, enquanto o Nasdaq manteve-se quase estável. Com o rendimento a 10 anos acima de 5%, os ativos caros continuam a enfrentar um cenário difícil 📉
Há também uma clara divergência entre o Fed e a Casa Branca, que continua a pressionar por taxas mais baixas. Para mim, os próximos relatórios de inflação são mais importantes do que o ruído político. Eles irão reforçar a posição do Fed — ou tornar este aumento excessivamente cauteloso?
AS AÇÕES SOBEM À MEDIDA QUE OS RENDIMENTOS RECUAM ANTES DO FED
As ações globais subiram antes da decisão de hoje da Fed sobre as taxas de juro, com os mercados a atribuirem mais de 90% de probabilidade de um aumento de 25 pontos base.
O S&P 500 subiu 0,26% e o Nasdaq 0,60%, enquanto o rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos recuou para 4,963%.
O óleo também arrefeceu, com o Brent a cair 2,4% para $106.
Ângulo de mercado: a atenção agora desloca-se inteiramente para a orientação de Kevin Warsh sobre futuros aumentos.
$CL
🚨 ISTO NUNCA ACONTECEU ANTES NA HISTÓRIA MODERNA DOS EUA.
Em 2026, cinco limiares económicos distintos foram todos atingidos no mesmo ano civil, pela primeira vez nos dados que remontam a décadas.
O rendimento do Tesouro dos EUA a 10 anos negociou acima de 5%.
O ouro atingiu um recorde de $5,595.47 por onça, em janeiro.
A inflação do IPC principal atingiu 3,4% até agosto, bem acima da meta de 2% do Fed.
A taxa de hipoteca a 30 anos ultrapassou os 7%, atingindo 7,17%.
O petróleo WTI negociou acima de $100.
Todos os anos candidatos anteriores falharam pelo menos duas destas cinco condições.
Em 2008, o petróleo, a inflação e o ouro atingiram os seus valores, mas o rendimento a 10 anos só chegou a 4,27%, e as taxas de hipoteca mantiveram-se abaixo de 7%.
Em 2011, o petróleo, a inflação e o ouro atingiram os valores, mas as taxas e hipotecas mantiveram-se baixas.
Em 2022, o petróleo, a inflação e as taxas de hipoteca atingiram 7%, mas o rendimento a 10 anos manteve-se abaixo de 5%, e o ouro não estabeleceu novo recorde nesse ano.
2026 é o primeiro ano registado em que todas as cinco condições foram cumpridas.
Estes cinco eventos não aconteceram todos exatamente ao mesmo tempo.
O recorde do ouro ocorreu em janeiro. Os limiares das taxas e hipotecas ocorreram em setembro.
Mas todos os cinco aconteceram dentro do mesmo ano civil, e nenhum ano anterior nos dados corresponde a isso.
O aumento do petróleo impulsionou a inflação para cima. A própria pesquisa do Fed de Dallas mostra que as taxas de hipoteca respondem muito mais ao rendimento do Tesouro a 10 anos do que à própria taxa do Fed, uma resposta de 85% contra menos de 20%.
Assim, o mesmo choque do petróleo que elevou a inflação também elevou os rendimentos do Tesouro, e isso sozinho arrastou as taxas de hipoteca para acima de 7% ao mesmo tempo que os investidores em ouro pagavam preços recorde para proteção contra exatamente este tipo de incerteza.
