#USTreasuryYieldsNear5%
About USTreasuryYieldsNear5%
US long-end Treasury yields remain at multi-year highs. On Sept 11, the 10-year briefly approached 5% while the 30-year held above 5.3%. The Treasury repurchased $5.2B against a $6B ceiling on Sept 10, but yields stayed elevated. Pressure comes from inflation, Fed hike expectations, sustained government borrowing, and corporate financing demand. Markets are watching whether 5% yields attract fresh allocation to Treasuries or continue acting as a valuation drag on risk assets.
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Os preços ao produtor acabaram de atingir 5,4% em relação ao ano anterior. A decisão da Fed é dentro de cinco dias.
O PPI de agosto preparou o cenário:
· Valor geral +0,4% MM, com a inflação anual a subir para 5,4%
· Bens de procura final +1,1%, liderados por um aumento mensal de 24,1% no gasóleo
· IPP subjacente +0,2% MM, abaixo da previsão de 0,3%
· O IPP subjacente anual ainda nos 4,6%, bem acima da meta de 2% do Fed
Após a impressão, as probabilidades de aumento de setembro subiram acentuadamente, com alguns indicadores perto dos 73%-74%. O rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos avançou para os 5%.
Em Jackson Hole, o presidente Warsh afirmou que as tendências subjacentes da inflação não tinham "melhorado significativamente" e recuou em relação às orientações futuras. Um valor do IPC elevado tornaria uma contenção mais difícil de explicar. O mercado sabe disso.
O BCE moveu-se no mesmo dia, subindo 25 pontos base para 2,5%, com Lagarde a classificar a decisão como "óbvia". O verdadeiro sinal estava nas previsões: a inflação subjacente de 2027 foi revista em alta para 2,6% antes de abrandar em 2028. Isto não é apenas uma história de energia. A pressão mais ampla sobre os preços está a aumentar em ambos os lados do Atlântico.
O IPC de sexta-feira é o último grande valor da inflação antes da decisão do Fed de 16 de setembro. O consenso situa-se em torno de +0,4% MoM e 3,3%-3,4% YoA, com o núcleo esperado em +0,2% MoM e 2,4% YoY. Uma surpresa quente relevante para PCE tornaria muito mais difícil resistir ao caso do aumento de setembro.
O BTC recuou para a zona dos 76 mil dólares após ter parado repetidamente perto da média móvel de 50 semanas em torno dos 81 mil dólares. Um número às 8h30 ET pode decidir se o intervalo estabiliza ou desce.
O que importa mais para o BTC esta semana: o CPI, os rendimentos ou a função de reação do Fed?
#PPIHotCPINext #US10YearYieldsNear5%
🚨 SE ISTO ACONTECER, A SEGUNDA-FEIRA SERÁ UM BANHO DE SANGUE
A configuração para 14 de setembro é frágil, e quase ninguém está a observar a coisa certa!
Todos estão a olhar para o S&P. Eu estou a observar o mercado de obrigações.
O rendimento a 10 anos está a aproximar-se dos 5%. Esse é o nível que importa. Se for ultrapassado, a pressão alimenta diretamente os futuros do Nasdaq e todos os ativos esticados por trás deles.
Porque o Fed reúne-se a 15-16 de setembro, e os mercados já estão a precificar um aumento. Os 25 pontos base em si não são o risco.
O verdadeiro risco é os mercados começarem a precificar um ciclo de aperto totalmente novo!
E depois o petróleo. O crude acima de 100$, exatamente quando a inflação supostamente deveria arrefecer.
Aqui está a cadeia para a qual ninguém está posicionado:
→ Petróleo ↑
→ Expectativas de inflação ↑
→ Rendimentos ↑
→ Fed torna-se mais agressivo
→ Ações caem
E o Japão adiciona mais uma fissura. Se os rendimentos dos JGB continuarem a subir enquanto os rendimentos dos EUA se mantêm, o carry trade global começa a desfazer-se. Menos liquidez para ativos de risco exatamente quando as avaliações já estão em extremos de 100 anos
É aí que acelera rapidamente:
→ Rendimentos dos JGB ↑
→ EUA 10Y ↑
→ USD ↑
→ Futuros do Nasdaq ↓
O CPI ficou próximo das expectativas, claro. Mas o PPI forte, o petróleo a 100$ e um cenário de inflação persistente deixam o Fed sem margem para parecer brando. Warsh não vai oferecer ao mercado um presente dovish.
Todos vão olhar para o S&P. Eu vou estar a observar as obrigações.
Porque se o 10Y ultrapassar para cima enquanto os futuros enfraquecem durante a noite, 14 de setembro abre com um tom muito diferente.
É assim que um movimento no mercado de obrigações se transforma numa venda no mercado de ações.
Observe atentamente a abertura dos EUA. Vou publicar o movimento antes de chegar às manchetes!
$BTC e o mercado cripto em geral registaram hoje uma modesta retirada depois de Bessent anunciar uma recompra do Tesouro de 6 mil milhões de dólares, abaixo dos 8–10 mil milhões que alguns investidores esperavam.
Os rendimentos subiram acentuadamente após o anúncio, o que normalmente é um obstáculo para ativos de risco.
Dito isto, nada de significativo se perdeu do ponto de vista técnico.
Até quebrarmos os principais níveis de suporte, continuo à espera que o mercado suba.
Os próximos grandes catalisadores são o IPP amanhã e o IPC na sexta-feira.
Com ambos os relatórios de inflação a serem lançados dentro de 48 horas, espero que a volatilidade aumente significativamente.
#USTreasuryYieldsNear5%
Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA estão a aproximar-se de um nível significativo.
O rendimento dos 10 anos atingiu recentemente cerca de 4,97%, enquanto o dos 30 anos ultrapassou os 5,35%.
O aumento dos preços do petróleo, as preocupações com a inflação e as expectativas de aumento das taxas de juro estão a aumentar a pressão.
Para os mercados, uns rendimentos de 5% podem significar condições financeiras mais difíceis e maior pressão sobre os ativos de risco.
🚨 5% está a bater à porta de Wall Street.
Os rendimentos dos 10Y dos EUA atingiram brevemente os 4,979%, enquanto os 30Y atingiram o máximo dos últimos 19 anos. O dinheiro caro voltou — e os ativos de risco estão a sentir isso. 😅
Se o 10Y quebrar os 5%, $BTC mantém a posição ou a volatilidade assume o controlo? $BTC
O AUMENTO DE TAXA ESPERADO PELO FED PODERÁ AGRAVAR O PROBLEMA DA DÍVIDA DOS EUA
À medida que os rendimentos dos títulos do Tesouro a 30 anos ultrapassaram os 5% em maio de 2026, o governo dos EUA aumentou drasticamente a dependência da dívida de curto prazo.
Desde julho, mais de 75% do aumento da dívida do Tesouro negociável veio de T-bills, em comparação com apenas 18% em 2025.
3 em cada 4 dólares de dívida adicionados em julho e agosto vieram de títulos de curto prazo.
Os EUA agora têm um recorde de 7,25 triliões de dólares em T-bills em circulação, que vencem dentro de um ano e precisam ser constantemente refinanciados.
$BTC
SINAL GRANDE de liquidez para o mercado.
Diz-se que o Tesouro dos EUA está prestes a recomprar cerca de 12,5 mil milhões de dólares da sua própria dívida hoje — quase 6× o tamanho típico da sua recompra.
Isso pode criar um ambiente de liquidez mais favorável para ativos de risco.
$BTC e altcoins podem beneficiar se essa liquidez chegar ao cripto.
Observe a reação atentamente.
Aproximar-se dos 5%: Um Novo Teste para o Apetite ao Risco O rendimento a 10 anos subiu para 5% à medida que o mercado reavalia a inflação e as expectativas de política. Uma subida sustentada pode manter a pressão sobre ativos de maior risco. No entanto, isso não significa automaticamente que as criptomoedas tenham de cair. $BTC ainda podem responder fortemente quando a procura e a liquidez melhoram. Para os traders à vista, a chave é seguir a confirmação do preço em vez de fazer suposições
O Tesouro dos EUA aumentou o limite de recompra única para obrigações de longo prazo para 6 mil milhões de dólares, comprando na verdade cerca de 5,19 mil milhões de dólares. No entanto, o rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos continuou a subir para 5%.
Esta situação parece um pouco desagradável. A recompra foi originalmente destinada a melhorar a liquidez das obrigações antigas e aliviar a pressão de venda do mercado, mas o sinal que o mercado recebeu foi: até o Tesouro começa a preocupar-se que as obrigações de longo prazo estejam a 0,#BTCSpotETF450MOutflow #BTCSpotETF450MOutflow #OracleAICloudUp121%
“Agora eu sou a casa!” → Scott Bessent.
Mas o Bitcoin está a enfrentar um cenário macro brutal: rendimentos dos títulos dos EUA a 10 anos perto dos 5%, Brent crude acima de $100, e o aumento dos receios de inflação está a apertar a liquidez.
DXY abaixo de $99. Se isso romper, o Bitcoin poderá finalmente obter o impulso de liquidez de que precisa.
