#Anthropic30TTAM

Anthropic le spune investitorilor o poveste de 30 de trilioane de dolari, depășind cei 28,5 trilioane ai SpaceX — cât din narațiunea AI despre "dimensiunea pieței" poate fi realizată? Trei întrebări pe care piața trebuie să le verifice pe măsură ce se apropie depunerea publică a IPO-ului, investitorii trebuie să judece: 1. Este TAM rezonabil: Acoperă cei 30 de trilioane de dolari cererea reală pentru software enterprise și muncă în domeniul cunoașterii? 2. Poate fi capturată acțiunea: Poate diferenția modelului, retenția clientului#BTC80KHoldOrFold #WarshAtJacksonHole #IranSanctionsAndTalks

Un TAM de 30 de milioane de dolari face un titlu incredibil de IPO. Capturarea lui este o altă poveste. Veniturile estimate de 190 miliarde - 200 miliarde de dolari ale Anthropic în 2028 ar reprezenta doar aproximativ 0,6% din acea oportunitate. De aceea aș ignora uriașul TAM și aș urmări în schimb retenția, stabilirea prețurilor și costurile de calcul. AI poate transforma munca de cunoaștere și totuși să producă randamente dezamăgitoare dacă economia nu se scalează. IPO-ul nu ar trebui evaluat după cât de mare poate deveni AI, ci după câtă valoare poate păstra Anthropic. #Anthropic30TTAM

JUST IN: Se așteaptă ca Anthropic să le spună investitorilor că are venituri potențiale de peste 30 de trilioane de dolari. $ANTHROPIC

Aceasta este piața potențială pe care Anthropic crede că AI ar putea ajunge în cele din urmă și, sincer, acest număr este greu de ignorat. Dar cred că există o distincție importantă aici: 30 de tone TAM nu înseamnă că Anthropic se așteaptă să facă 30 de milioane. Reprezintă dimensiunea teoretică a oportunității dacă AI ar deveni capabilă să gestioneze o cotă mult mai mare din muncă în software, cercetare, finanțe, servicii pentru clienți și alte industrii. Personal, găsesc ideea interesantă, dar sunt și puțin sceptic față de cifre atât de mari. AI devine clar mai utilă, dar există încă o diferență mare între "AI poate face potențial această muncă" și "clienții chiar vor plăti companiile AI suficient pentru a capta acea valoare." Asta voi urmări. Nu modul în care marile companii spun că ar putea deveni oportunitatea AI, ci cât de repede adoptarea reală, veniturile și productivitatea ajung din urmă aceste așteptări. #Anthropic30TTAM $BTC

M-am alăturat Tech Report pentru a discuta despre ritualurile trimestriale de finanțare circulară ale NVIDIA, despre povestea ridicolă de 30 de trilioane de dolari TAM a Anthropic și despre cum viitorul bulei AI este dictat în întregime de capacitatea a cinci până la zece companii de a atrage peste un trilion în datorii.

Anthropic țintește un IPO de 2 trilioane de dolari, spunând investitorilor că piața sa valorează peste 30 de trilioane de dolari, mai mult decât produc majoritatea continentelor într-un an. Produsul pe care îl vinde este o mașină. Mașina a scris cifra pe propria etichetă de preț, apoi a ridicat mâna pentru a o susține.

🦔Thomson Reuters tocmai și-a construit propriul model AI în valoare de aproximativ 40 de milioane de dolari pe parcursul a doi ani. Ultimul antrenament a costat 450.000 de dolari. Au început cu Qwen, un model open-source de la Alibaba din China, și l-au antrenat pe propriile conținuturi juridice și de știri de la Westlaw, Practical Law și Reuters. Compania a spus că această mișcare are ca scop reducerea dependenței față de Anthropic. CTO-ul lor a comparat plata pentru AI extern cu a fi chiriaș permanent față de a deține clădirea. Clienții enterprise, în general, au redus cheltuielile pentru OpenAI și Anthropic și au trecut la alternative mai ieftine. Părerea mea Am acoperit prăbușirea prețurilor DeepSeek acum câteva luni și am spus că laboratoarele frontier vor avea dificultăți să apere prețurile premium API-urilor odată ce open-source-ul va deveni suficient de bun. Thomson Reuters a făcut exact ce mă așteptam să facă de la cineva. Au luat un model gratuit, l-au antrenat pe propriile lor tehnologii, iar acum se retrag de la Anthropic. 40 de milioane de dolari, făcut. Anthropic percepe asta în taxe API de la câțiva clienți mari într-un an. Prognoza de venituri de 190 până la 200 de miliarde de dolari pe care Anthropic o vinde investitorilor la IPO presupune că companii precum Thomson Reuters continuă să plătească. Pur și simplu s-au oprit. Iar Thomson Reuters și-a pus modelul pe Hugging Face pentru ca academicienii să-l folosească, ceea ce înseamnă că strategia este acum publică. Cred că afacerea de frontieră cu API-uri are poate doi sau trei ani până când majoritatea companiilor mari cu date bune își dau seama că pot face asta singure, iar cele care trec primele vor pune presiune pe cele care încă plătesc prețul întreg să întrebe de ce. Hedgie🤗

Anthropic punea discret un preț muncii umane. 30 de trilioane de dolari pe an. Acesta este numărul pe care se așteaptă să-l arate investitorilor IPO ca fiind dimensiunea pieței pe care o urmărește. Nu veniturile sale. Piața. Ca să o citești trebuie să știi ce este. TAM este un plafon. Este ceea ce câștigi dacă deții 100% din fiecare piață pe care o revendici. Nu este o prognoză și nu este bani în bancă. Deci adevărata întrebare nu este dacă Anthropic colectează 30 de trilioane. Ci ce cutie au tras ca să ajungă acolo. Nu au ales software-ul. Nu au ales cloud-ul. Nu au ales chatboții. Ei au ales lucrarea în sine. Juridic, Contabilitate, Inginerie, Operațiuni cu clienții, Programare. Economia cunoașterii este evaluată ca forță de muncă pe care un model o poate absorbi. Iată cât de mare este acea cutie. 191 dintre cele mai mari companii tech din SUA au înregistrat împreună 2,4 trilioane în venituri anul trecut. 30 de trilioane înseamnă de peste doisprezece ori toate. Se află aproape de dimensiunea întregii economii americane și aproximativ un sfert din PIB-ul global. Uber a lansat 6 trilioane în 2019. WeWork a lansat 3 trilioane și nu a făcut-o niciodată publică. Un număr uriaș nu a garantat niciodată că o companie va expedia. Așa că citește cu atenție următoarea parte, pentru că majoritatea oamenilor o vor sări. Cei 30 de trilioane sunt un dispozitiv de semnalizare. Sunt construite să pară imposibile. Există pentru a face ca o evaluare de 2 trilioane și o creștere de 100 de miliarde să pară o ofertă de deschidere pentru viitorul muncii. Asta e discuția. Nimic din toate acestea nu a fost prezentat încă într-un document public. Iată cum arată cifrele raportate sub slide. Aproximativ 11,6 miliarde de venituri într-un trimestru. O rată anualizată de rulare peste 65 de miliarde până în iulie. Aceeași rată de rulare era aproape de 1 miliard acum doi ani. Investitorii se așteaptă la 100 până la 120 de miliarde până la sfârșitul anului. Proiecțiile interne indică venituri de aproximativ 200 de miliarde până în 2028. Aceasta nu este o companie fără afaceri. Aceasta este una dintre cele mai abrupte curbe de venituri înregistrate vreodată. Astfel, întreaga dezbatere se prăbușește într-un singur gol. Nu dacă piața este de 30 de trilioane. Dacă munca pe care un model o poate înlocui teoretic devine venit recurent care supraviețuiește costului de calcul. Acest singur număr decide dacă diapozitivul a fost viziune sau vapori. Rachetele au cotat cerul la 28 de trilioane. Anthropic tocmai ți-a crescut biroul. Dacă asta te sperie sau te finanțează depinde în totalitate de partea modelului pe care te afli.

ANTHROPIC SE AȘTEAPTĂ LA VENITURI DE 30 DE TRILIOANE DE DOLARI ÎNTREAGA ECONOMIE A SUA PRODUCE 32 DE TRILIOANE DE DOLARI CITEȘTE DIN NOU