看不懂的sol哥
Flux
Flux
Noapte bună de luni, fraților.
Astăzi marchează a 615-a zi de când folosesc OKX Regular Investing și am verificat pentru asta astăzi.
Astăzi, pe lângă investițiile regulate regulate în BTC, am făcut și o ajustare a poziției:
Jumătate din SOL și LINK au fost vândute,
Această parte a fondurilor va reveni ulterior la media costului în dolari BTC.
Logica este de asemenea simplă.
Nu e vorba de a fi lipsit de SOL, nici de LINK,
În schimb, contul trebuie să pună deoparte niște fonduri, iar pentru că LINK are deja un profit, ar trebui mai întâi să recuperezi ce poți întocmi.
SOL nu a făcut încă bani, așa că de data asta e mai degrabă o reducere a pozițiilor,
Nu pentru a urmări câștiguri și a vinde pierderi, ci pentru a readuce portofoliul general la tema principală:
BTC ca nucleu,
ETH rezervat,
SOL / LINK reduce volatilitatea,
Rezervele de numerar sunt mobile.
În prezent, contul este încă în modul profitabil, cu un câștig variabil de aproximativ 3,91%.
Prețul mediu al BTC este în jur de 75.800, iar astăzi prețul oscilează în jur de 79.500.
După ce am făcut media regulată o perioadă, simt tot mai mult că cel mai important lucru nu este să vinzi la vârful fiecărei tranzacții, ci să știi când să-ți închei pozițiile.
O parte din bani sunt pentru ofensă,
O parte din bani sunt pentru apărare,
O parte din bani este menită să poți continua să investești în viitor.
Nucleul ajustării de astăzi este:
Reduce puțin depozitul de contrafețe,
Apropiind certitudinea de tema principală a BTC,
Lasă loc pentru lichiditatea contului.
Pe măsură ce piața se mișcă încet, cumpăr și eu încet.
Pentru investiții obișnuite, folosesc doar #OKX
Tema principală a pieței de capital din SUA din această săptămână este clară:
Nu este Financial Report Weekly,
În schimb, este "date despre inflație + eveniment de lansare Apple + validare software AI."
Pe 7 septembrie, piața bursieră din SUA a fost închisă de Ziua Muncii, iar volatilitatea reală a început în a doua jumătate a săptămânii.
Mă voi concentra pe trei ferestre:
1️⃣ Întâi, 10 septembrie PPI.
Acesta este prețul upstream, în principal în funcție de faptul dacă presiunea costurilor asupra întreprinderilor continuă să fie transmisă.
2️⃣ Al doilea, 11 septembrie CPI.
Acestea sunt cele mai importante date pentru această săptămână.
Dacă inflația persistă, randamentele titlurilor de stat și așteptările privind creșterea ratelor vor continua să influențeze acțiunile din sectorul tehnologic;
Dacă inflația se va calma, piața va avea motive să retranzacționeze o "aterizare ușoară".
3️⃣ În al treilea rând, evenimentul de lansare al Apple + rapoarte de câștiguri Oracle și Adobe.
Apple analizează dacă iPhone 18 Pro, ecranul pliabil și inteligența artificială integrată pe dispozitiv au fost cu adevărat implementate;
Oracle și Adobe analizează dacă inteligența artificială s-a transformat într-adevăr în venituri reale, nu doar într-o poveste.
Așadar, săptămâna aceasta nu este doar despre tauri și căderi.
Este mai degrabă ca trei examene:
Inflația testează Rezerva Federală,
Apple examinează electronicele de consum,
Software-ul AI se concentrează pe comercializarea situațiile financiare.
Ordinea mea de observație este:
Să ne uităm mai întâi la IPP,
Acum să ne uităm la IPC,
În cele din urmă, depinde dacă acțiunile tech pot susține tema principală a AI.
Dacă IPC depășește așteptările, activele cu risc pe termen scurt sunt susceptibile să sufere;
Dacă IPC este moderat, Apple și acțiunile software AI au șansa să-și recâștige sentimentul pieței.
Ceea ce determină cu adevărat ritmul acțiunilor americane din această săptămână nu este o singură companie, ci dacă inflația poate reduce controlul asupra acțiunilor din domeniul tehnologic.
După ce a apărut GPT-6 Astra, cea mai mare impresie a mea a fost:
AI a făcut un alt pas înainte, dar ceea ce s-a schimbat cu adevărat nu este conversația.
Așa funcționează.
În trecut, când oamenii foloseau AI, era în mare parte sesiuni de întrebări și răspunsuri:
Ajută-mă să explic.
Ajută-mă să scriu un paragraf.
Ajută-mă să rezumat.
Dar accentul modelelor precum GPT-6 Astra s-a mutat clar către "finalizarea sarcinilor de la un capăt la altul".
Poate gestiona contexte mai lungi, poate realiza raționamente complexe, scrie cod, căuta informații, efectua cercetări, genera documente, foi de calcul, PPT-uri și chiar poate îndeplini sarcini în mai mulți pași cu ajutorul uneltelor.
Ce înseamnă asta?
AI nu mai este doar o cutie de căutare inteligentă,
În schimb, devin adevărați parteneri de muncă.
Pentru indivizi, diferența viitoare poate să nu fie "dacă AI va fi folosită", ci mai degrabă:
Știi cum să împarți sarcinile?
Veți face cereri;
Vei putea judeca rezultatul;
Vor integra AI în fluxurile lor de lucru?
La fel se aplică și companiilor.
În trecut, totul ținea de forță de muncă, procese și experiență.
Următoarea provocare este cine poate transforma inteligența artificială într-o parte a sistemului de producție.
Crearea de conținut, dezvoltarea programelor, analiza datelor, cercetarea în afaceri, automatizarea biroului și învățarea educațională — aceste scenarii vor fi remodelate mai întâi.
Dar cred că cel mai important punct este:
Cu cât AI-ul este mai puternic, cu atât mai mulți oameni obișnuiți nu pot pur și simplu să "se joace cu uneltele".
Trebuie să începi să-ți antrenezi cele trei abilități:
Clarifică probleme complexe;
Împărțirea obiectivelor mari în sarcini mai mici;
Judecă dacă rezultatele oferite de AI sunt utilizabile.
Viitorul nu este ca AI să înlocuiască pe toată lumea.
Oamenii care pot folosi AI pentru a organiza munca încep să scape de cei care fac doar sarcini manuale.
Acesta ar putea fi adevăratul început al celei de-a Cincea Revoluții Industriale.
Care este mai bun, Berkshire sau S&P 500?
Să analizăm perspectivele lui Buffett și Munger.
Becky: Această întrebare vine de la un fost acționar care deține acțiuni timp de 25 de ani. Numele lui este Ben Nowell, din Minneapolis, Minnesota. Întrebarea lui este: domnule Munger, domnule Buffett, în ultimii 15 ani, Berkshire a avut performanțe sub nivelul pieței, iar voi ați devenit foarte precauți și nu mai preziceți capacitatea Berkshire de a depăși piața în viitor. Deci, ce ar trebui să facă acționarii care dețin Berkshire pe termen lung? Ar trebui să continue să dețină Berkshire sau să cumpere fonduri indexate pentru a diversifica riscul?
Buffett: Charlie, răspunzi tu?
Munger: Sigur. Personal, aș prefera să dețin Berkshire decât să dețin indicele. Mă simt foarte în siguranță deținând Berkshire. Comparativ cu un pachet de companii de pe piață, subsidiarele noastre din Berkshire sunt mai bune.
Becky: Este pentru că simți că piața nu a oferit Berkshire o evaluare corectă?
Munger: Schimbările de preț sunt doar valuri în istorie; prețurile acțiunilor fluctuează constant. Cred că portofoliul general al Berkshire poate depăși portofoliul de indici al pieței. Chiar dacă amândoi vom muri în viitor, Berkshire poate totuși să performeze mai bine.
Buffett: Ei bine. Recomand fondurile indexate. De mult timp recomand fondurile indexate S&P 500 oamenilor. Indiferent de prețul acțiunilor Berkshire, nu am recomandat niciodată Berkshire nimănui. Recomand Berkshire, iar alții ar putea crede că am informații din interior, iar eu nu vreau ca alții să cumpere Berkshire din această motiv. Totuși, am recomandat public fonduri indexate de multe ori. În testamentul meu, i-am lăsat soției mele o sumă de bani, 90% folosită pentru a cumpăra fonduri indexate S&P 500 și 10% pentru a cumpăra obligațiuni de trezorerie. Pe de altă parte, averea mea ar fi donată în loturi către organizații caritabile pe parcursul a doisprezece ani, iar acea avere ar rămâne la Berkshire, lucru în care eram foarte încrezător.
Sunt optimist în privința Berkshire, dar oamenii obișnuiți nu au capacitatea de a alege acțiuni. Berkshire are mulți acționari care nu știu cum să aleagă acțiuni, dar acum cincizeci sau șaizeci de ani l-au ales pe Charlie și l-au lăsat să le administreze banii. Berkshire are un grup foarte special de acționari. Au economisit prin Berkshire toată viața.
Se simt foarte încrezători. Chiar dacă vor trece zece sau douăzeci de ani, fără măcar o privire, vom gestiona bine banii lor. Sunt optimist în privința Berkshire, dar ca cineva care nu știe să aleagă acțiuni și nu are sentimente speciale pentru Berkshire, este mai bine să cumperi indicele S&P 500.
Piața globală a obligațiunilor a experimentat recent un "EMO".
Nu pentru că obligațiunile au devenit brusc mistice, ci pentru că piața este preocupată colectiv de trei lucruri:
Prețurile încă nu pot fi reprimate,
Ratele dobânzilor încă nu pot scădea,
Banii datorați devin tot mai scumpi.
Randamentul obligațiunilor de stat pe 10 ani a crescut la aproximativ 4,8%, iar randamentele obligațiunilor guvernamentale din Marea Britanie, Germania și Japonia au crescut, de asemenea, împreună. Titlul de stat pe 10 ani al Japoniei a depășit chiar și 3%, un nivel nemaivăzut de aproape 30 de ani.
Logica din spatele acestui lucru este simplă:
Creșterea randamentelor = scăderea prețurilor obligațiunilor.
Obligațiunile vândute = piața cere randamente mai mari.
Piața cere randamente mai mari = banii au devenit mai scumpi.
De ce s-a întâmplat asta brusc?
În primul rând, creșterea prețurilor la petrol a reaprins așteptările privind inflația.
În al doilea rând, guvernele din întreaga lume au datorii prea mari, ceea ce pune o presiune fiscală tot mai mare.
În al treilea rând, așteptările pentru o creștere a dobânzii în septembrie au crescut din nou, iar oamenii ezită să parieze pe reducerea dobânzii în avans.
Așadar, aceasta nu este doar "volatilitatea pieței obligațiunilor".
Ceea ce influențează cu adevărat prețul tuturor activelor este următorul lucru.
Când ratele fără risc cresc, acțiunile supraevaluate sunt primele care suferă;
Creșterea costurilor de finanțare pentru întreprinderi va comprima elasticitatea profitului;
Economiile foarte îndatorate vor fi, de asemenea, sub presiune;
Chiar și obligațiunile pe termen lung vor fi reduse drastic pe măsură ce ratele dobânzilor continuă să crească.
Investitorii obișnuiți nu ar trebui să se concentreze exclusiv pe opțiunile roșii și verzi ale indicelui pe viitor.
Mă voi concentra pe trei lucruri:
1. Va scăpa cu adevărat Trezoreria SUA pe 10 ani sub 5%;
2. Cât timp mai pot crește prețurile petrolului și va reveni inflația?
3. În septembrie, vor crește cu adevărat marile bănci centrale dobânzile sau doar încearcă să sperie piața?
Prețurile petrolului cresc -> inflația crește -> Creșterea așteptărilor privind creșterea ratelor -> vânzări globale de obligațiuni -> Creșterea costurilor de finanțare -> presiune asupra activelor supraevaluate.
În acest moment, cel mai important lucru nu este să ghicești ascensiunea sau căderea de mâine,
În schimb, verifică ce active din portofoliul tău se bazează pe povești și care pe fluxul de numerar.
看不懂的sol哥
Când datoria națională a Japoniei a ajuns la 3%, prima reacție a multor oameni a fost:
Ce legătură are asta cu mine?
De fapt, relația este semnificativă.
Pentru că Japonia a fost una dintre principalele surse mondiale de capital cu dobândă mică de decenii.
Când ratele dobânzilor japoneze își revin, titlul de stat pe 10 ani al Trezoreriei SUA se menține în jurul valorii de 5%, iar prețurile petrolului cresc, piețele globale recalculează de fapt:
Banii sunt încă ieftin?
Dacă răspunsul devine "nu mai sunt ieftin", logica evaluării multor active se va schimba.
Acțiunile tehnologice cu evaluare ridicată se confruntă din nou cu presiunea ratelor de actualizare;
Când companiile emit obligațiuni pentru a strânge fonduri, costurile devin mai mari;
Guvernul împrumută datorii noi pentru a plăti datoriile vechi, făcând povara dobânzilor mai grea;
Aurul, dolarul american, obligațiunile pe termen lung și acțiunile vor fi toate comparate din nou.
Deci punctul principal al acestei chestiuni nu este "Este datoria națională de 3% a Japoniei cu adevărat înfricoșătoare?"
Ceea ce contează cu adevărat este:
Pragul global al randamentului riscului este în creștere.
În trecut, când banii erau ieftin, piața putea oferi poveștilor evaluări mai mari.
Acum că banii sunt scumpi, piața este mai selectivă:
Există vreun flux de numerar?
Datoria este mare?
Este evaluarea scumpă?
Pot profiturile să reziste dobânzilor ridicate?
Vor continua cursurile de schimb și prețurile petrolului să exercite presiune inflaționistă?
Oamenii obișnuiți nu trebuie să ghicească în fiecare zi despre fluctuațiile de preț, dar măcar să fie atenți la patru lucruri:
randamentul titlurilor de stat pe 10 ani;
randamentul obligațiunilor guvernamentale pe 10 ani al Japoniei;
prețurile țițeiului Brent;
Cursul de schimb USD/RMB.
Pentru că acestea nu sunt cifre izolate; ele determină costul, direcția și apetitul pentru risc al fondurilor globale.
În era ratelor ridicate ale dobânzii, banii sunt mai scumpi, activele de risc sunt mai selective, iar ceea ce contează cu adevărat este fluxul de numerar.
Sâmbătă seară bună, frați
Astăzi marchează a 613-a zi de când folosesc OKX Regular Investing și am verificat pentru asta azi.
O privire rapidă asupra pieței de weekend:
BTC încă fluctuează în jurul valorii de 80.000, dar după o creștere puternică a salariilor non-agricole vineri, a crescut brusc și s-a retras, așa că sentimentul pe termen scurt este mai puțin agitat.
Acțiunile americane au fost deja închise, iar luni este Ziua Muncii, așa că tranzacționarea nu se va redeschide decât marți. În weekend, volumul tranzacționării va fi și mai mic, iar volatilitatea poate părea intensă, așa că nu luați asta prea în serios.
În ziua 613 de investiții regulate, cea mai frecventă greșeală din weekend este să tratezi închiderea pieței ca pe o reluare și să adaugi dramă.
Piața a stagnat, dar mintea mea încă se învârtea: Ar trebui să-mi schimb acțiunile? Ar trebui să aștept până marți? Ar trebui să recuperez ceea ce nu am cumpărat săptămâna aceasta? Dacă planul este deja pus în aplicare până vineri, lasă-l să rămână acolo sâmbătă și duminică.
Restul face parte și din media costului în dolari.
Pentru investiții obișnuite, folosesc doar #OKX
Salariile non-agricole au depășit așteptările, dar nu este nevoie să intrați în panică.
De această dată, salariile non-agricole din SUA din august au crescut cu 162.000 USD, depășind semnificativ așteptările; Rata șomajului a fost de 4,1%, neschimbată față de luna precedentă; Veniturile medii pe oră au crescut cu +0,3% de la lună la lună și cu +3,1% de la an la an.
La prima vedere, pare destul de puternic.
Dar nu cred că aceste date pot fi interpretate simplu ca "o creștere imediată a ratei".
Deoarece, dintre noile locuri de muncă, serviciile alimentare +59.000 și educația guvernamentală locală +42.000 au contribuit cu 101.000 de yuani, reprezentând majoritatea.
Cu alte cuvinte, piața muncii pare puternică, dar structura nu este supraîncălzită peste tot.
Mai important, salariul.
Dacă angajarea este puternică, dar salariile sunt scăpate de sub control, aceasta este adevărata problemă.
Dar acum, salariile medii pe oră sunt de +0,3%, ceea ce este un interval mai blând, iar o spirală clară a inflației salariale nu s-a format încă.
Deci, din câte am înțeles, este următoarea:
Acest raport non-agricol privind salariile va face mai dificil pentru Fed să devină rapid dovish, iar așteptările privind ratele dobânzilor pe termen scurt vor fluctua;
Dar tot nu este suficient pentru a decide direcția politicii doar pentru septembrie.
În continuare, adevăratul accent rămâne pe CPI și PPI.
Dacă inflația persistă, randamentele titlurilor de stat pot continua să influențeze activele cu risc;
Dacă inflația se răcește, aceste date privind ocuparea forței de muncă sugerează de fapt că economia este încă rezilientă și piața s-ar putea să nu rămână pesimistă pentru totdeauna.
Pentru investitorii obișnuiți, nu vă lăsați intimidați de nicio dată și nici nu ar trebui să vă grăbiți din cauza asta.
Accentul nu este pe "dacă fermele non-agricole sunt bune sau nu", ci mai degrabă:
Este rezilient ocuparea forței de muncă, salariile sunt scăpate de sub control și inflația a scăzut?
Împreună, aceste trei probleme reprezintă următorul pas al Fed.
Când datoria națională a Japoniei a ajuns la 3%, prima reacție a multor oameni a fost:
Ce legătură are asta cu mine?
De fapt, relația este semnificativă.
Pentru că Japonia a fost una dintre principalele surse mondiale de capital cu dobândă mică de decenii.
Când ratele dobânzilor japoneze își revin, titlul de stat pe 10 ani al Trezoreriei SUA se menține în jurul valorii de 5%, iar prețurile petrolului cresc, piețele globale recalculează de fapt:
Banii sunt încă ieftin?
Dacă răspunsul devine "nu mai sunt ieftin", logica evaluării multor active se va schimba.
Acțiunile tehnologice cu evaluare ridicată se confruntă din nou cu presiunea ratelor de actualizare;
Când companiile emit obligațiuni pentru a strânge fonduri, costurile devin mai mari;
Guvernul împrumută datorii noi pentru a plăti datoriile vechi, făcând povara dobânzilor mai grea;
Aurul, dolarul american, obligațiunile pe termen lung și acțiunile vor fi toate comparate din nou.
Deci punctul principal al acestei chestiuni nu este "Este datoria națională de 3% a Japoniei cu adevărat înfricoșătoare?"
Ceea ce contează cu adevărat este:
Pragul global al randamentului riscului este în creștere.
În trecut, când banii erau ieftin, piața putea oferi poveștilor evaluări mai mari.
Acum că banii sunt scumpi, piața este mai selectivă:
Există vreun flux de numerar?
Datoria este mare?
Este evaluarea scumpă?
Pot profiturile să reziste dobânzilor ridicate?
Vor continua cursurile de schimb și prețurile petrolului să exercite presiune inflaționistă?
Oamenii obișnuiți nu trebuie să ghicească în fiecare zi despre fluctuațiile de preț, dar măcar să fie atenți la patru lucruri:
randamentul titlurilor de stat pe 10 ani;
randamentul obligațiunilor guvernamentale pe 10 ani al Japoniei;
prețurile țițeiului Brent;
Cursul de schimb USD/RMB.
Pentru că acestea nu sunt cifre izolate; ele determină costul, direcția și apetitul pentru risc al fondurilor globale.
În era ratelor ridicate ale dobânzii, banii sunt mai scumpi, activele de risc sunt mai selective, iar ceea ce contează cu adevărat este fluxul de numerar.
Astăzi, piața este foarte concentrată pe publicarea salariilor non-agricole din SUA de la ora 20:30 în această seară.
Anterior, rapoartele ADP Small Nonfarm Farm au dat deja un semnal:
August a adăugat 38.000 de locuri de muncă noi, sub cele 47.000 așteptate și, de asemenea, sub cele 44.000 anterioare.
Pe scurt, angajarea a început să se răcească.
Acesta este și motivul pentru care randamentele titlurilor de stat americane au scăzut de la un maxim intrazilnic de 4,82% la aproximativ 4,78%, răcind așteptările pieței privind o majorare a dobânzii în septembrie.
Dar problema este că ADP poate fi considerat doar o încălzire.
Ceea ce influențează cu adevărat judecata Fed-ului sunt datele din această seară privind salariile non-agricole, rata șomajului și salariile.
Dacă zonele non-agricole rămân slabe, acest lucru indică faptul că piața muncii încetinește, slăbind justificarea Fed pentru noi creșteri ale ratelor, iar activele de risc ar putea respira ușurate.
Dacă salariile non-agricole depășesc așteptările, mai ales dacă salariile rămân puternice, piața se va îngrijora din nou:
Este încă greu de suprimat inflația?
Mai trebuie Rezerva Federală să-și mențină o poziție belicoasă?
Vor crește din nou randamentele titlurilor de stat ale Trezoreriei SUA?
Așadar, în această seară, nu este vorba doar despre a privi cifrele de angajare, ci despre trei lucruri:
Dacă noile locuri de muncă s-au răcit semnificativ;
A continuat rata șomajului să crească?
Creșterea salariului este pretențioasă?
Înțelegerea mea este simplă:
În acest moment, ceea ce se teme cel mai mult piața nu este o economie slabă, ci că "economia este încă puternică, inflația este lipicioasă, iar ratele dobânzilor sunt încă ridicate."
Dacă angajarea se răcește, dar nu se prăbușește, ar fi de fapt cel mai confortabil scenariu pentru piață.
Pentru că asta înseamnă că economia este încă pe teren moale, iar Fed-ul are motive să se adapteze treptat.
Salariile non-agricole din această seară reprezintă prima confirmare cheie pentru piața din septembrie.
Când oamenii obișnuiți învață să investească, în cele din urmă trebuie să se întoarcă la un singur lucru:
Poți să-ți formezi propriul sistem?
Lecțiile anterioare despre macroeconomie, ratele dobânzilor, inflația și alocarea activelor sunt menite să te ajute să înțelegi de ce se mișcă piața;
Dar, în final, totul se reduce la companie, industrie, rapoarte financiare și propriile decizii de investiții.
Altfel, se poate transforma ușor într-o stare:
Am urmărit multe vizualizări macro, dar tot nu știam ce să cumpăr;
Chiar dacă cunoști multe concepte, tot nu poți să-ți păstrezi pozițiile;
Răsfoind știrile în fiecare zi, la final, te lași condus de emoțiile tale.
Așadar, ultimii doi pași ai radarului sunt esențiali:
În primul rând, înțelege compania.
Nu sări direct în subiecte în trend; începe prin a pune patru întrebări:
Mai este mult loc în această industrie?
Are această companie un șanț?
Veniturile, profitul și fluxul de numerar din raportul financiar sunt sănătoase?
Este evaluarea scumpă acum? Unde este prețul ridicat și unde este prețul ieftin?
Investițiile adevărate pe termen lung nu ține de cine crește puternic astăzi, ci de cine poate continua să facă bani, să extindă avantajele și să reziste ciclurilor în timp.
Fondurile indexate sunt, în esență, un coș de companii.
Nu trebuie să investești masiv în acțiuni individuale, dar trebuie să înțelegi compania.
Pentru că doar înțelegând compania poți înțelege de ce indicele a crescut de mult timp și, de asemenea, să știi dacă o scădere este o eliberare de risc sau o logică defectă.
În al doilea rând, stabilește-ți propriul sistem de investiții.
Ceea ce se tem cel mai mult oamenii obișnuiți este să nu vadă lucrul greșit o dată, ci să ia mereu o decizie pe moment.
Când prețurile cresc, vrei să alergi; când prețurile scad, vrei să vinzi;
Alții devin anxioși când își arată câștigurile, dar se îndoiesc când piața se retrage;
Într-o piață bull, crezi că ai realizat ceva, dar într-o piață bear, crezi că investițiile sunt inutile.
Așadar, în final, asigură-te că notezi regulile:
Care este ținta mea de profit?
Cât de multă reducere pot tolera?
Care active sunt pozițiile minime pe termen lung?
Când să investești regulat, când să crești pozițiile, când să reduci deținerile?
Dacă greșesc, care sunt regulile mele de stop-loss sau de ajustare?
Acest sistem nu trebuie să fie complicat, dar trebuie să fie stabil.
În cele din urmă, investițiile nu ține de cine are mai multe știri, ci cine face mai puține greșeli, supraviețuiește mai mult și nu acționează iresponsabil în momentele critice.
Macroeconomia determină direcția, alocarea activelor determină rata de câștig, cercetarea companiilor determină calitatea, iar sistemele de investiții determină dacă poți cu adevărat să-ți păstrezi banii.
看不懂的sol哥
Al patrulea pas al radarului economic al omului obișnuit nu este să învețe mai multe cunoștințe, ci să înceapă să se gestioneze singur.
La final, cea mai dificilă parte a investițiilor nu este să înțelegi macro sau rapoartele financiare, ci să-ți înțelegi propriile reacții.
Când prețurile cresc, vrei să le urmărești,
Când prețurile scad, vreau să fug,
Să le vând și să regret,
Dacă cumperi prea mult, îl porți greu,
Alții devin anxioși când fac bani,
Pierderea banilor te face să începi să-ți pui întrebări despre viața ta.
Acestea nu sunt probleme individuale; sunt natura umană.
Prin urmare, a cincea etapă se concentrează pe psihologia investițiilor și controlul riscului.
Trebuie să înțelegi că cea mai costisitoare greșeală de pe piață nu este adesea o singură direcție greșită, ci emoțiile care preiau controlul asupra sistemului.
Panica duce la vânzarea activelor pe termen lung.
Din cauza FOMO, ei urmăresc active cu valoare mare.
Datorită ancorării, ele respectă ferm un preț rentabil.
Din cauza încrederii excesive, confundând norocul cu abilitatea.
Din cauza biaisului de confirmare, ei se uită doar la informații care le susțin propria judecată.
Investitorii cu adevărat maturi nu sunt lipsiți de emoții, ci au reguli care îi limitează.
10 întrebări de pus înainte de a cumpăra:
De ce am cumpărat-o?
Cât timp plănuiesc să rezist?
Ce rol joacă în grup?
Care este drawdown-ul maxim pe care îl pot tolera?
Este evaluarea rezonabilă?
S-au schimbat fundamentele?
Mediul macro îl suportă?
Există alternative?
Dacă e greșit?
Care sunt regulile de stop-loss sau reechilibrare?
Aceste întrebări pot părea problematice, dar te pot ajuta să iei mai puține decizii impulsive.
A șasea etapă mută atenția către activele chineze și ciclurile globale.
Pentru că oamenii obișnuiți nu se pot concentra doar pe o singură piață.
China are propriul său ciclu de politici, ciclu imobiliar și ciclu de credit.
SUA are propriul ciclu al inflației, al ratelor dobânzilor și al ciclului dolarului.
La nivel global, există și variabile majore precum deglobalizarea, restructurarea lanțului industrial, energia, industria apărării și semiconductorii.
Chiar și printre acțiunile tehnologice, tehnologia chineză, cea americană și cea listată la Hong Kong au logici de preț diferite.
Acțiunile A se concentrează pe politică, lichiditate și apetit pentru risc.
Acțiunile din Hong Kong ar trebui să se concentreze pe lichiditatea dolarului american, fundamentele chineze și sentimentul investitorilor străini.
Acțiunile americane analizează câștigurile, ratele dobânzilor și cheltuielile de capital în tehnologie.
Aurul se bazează pe ratele reale ale dobânzii și pe creditul monetar.
BTC analizează lichiditatea, apetitul pentru risc și sentimentul ciclic.
Când pui aceste variabile într-un grafic, investițiile nu mai înseamnă doar să ghicești fluctuațiile de preț, ci să judeci: în ce ciclu te afli, ce active sunt dominante și ce riscuri se acumulează.
Oamenii obișnuiți nu trebuie să prezică piața în fiecare zi.
Dar trebuie să știi pe ce pariezi.
Nu paria pe direcție, pariază pe cicluri.
Nu paria pe viitor, gestionează riscul.
Nu urmări subiecte fierbinți, construiește un sistem.
În cele din urmă, vei descoperi că ceea ce antrenează cu adevărat radarul economic nu sunt "abilitățile de observare a pieței", ci abilități de supraviețuire pe termen lung.