rainbow cat

长期采用低杠杆策略

738Подписки

413подписчиков

Новости

$BTC $ETH Почему при высокой инфляции ФРС менее склонна снижать ставки и даже может их повышать? Что в настоящее время является основной причиной инфляции 1. Почему при высокой инфляции нужно "нажимать на тормоза" Высокая инфляция → цены растут слишком быстро → ФРС должна контролировать это → поэтому не решается снижать ставки, а возможно даже повышает их. Простое объяснение: 1. Высокая инфляция: за те же деньги можно купить меньше товаров. 2. Реакция населения: деньги быстро обесцениваются → хочется скорее потратить или купить заранее → спрос растёт → цены продолжают расти. 3. Задача ФРС: контролировать инфляцию (цель примерно 2% в год), не допускать неконтролируемого роста цен. 4. Инструмент — процентные ставки: - Снижение ставок = дешёвые кредиты → люди больше тратят/инвестируют → инфляция растёт - Повышение ставок = дорогие кредиты, выгоднее хранить деньги → люди тратят меньше → инфляция снижается Поэтому при высокой инфляции ФРС действует осторожно, не спешит снижать ставки, а может рассматривать повышение или сохранение высоких ставок. 2. Что сейчас является основной причиной инфляции Основным драйвером инфляции в США сейчас являются цены на энергоносители, особенно бензин. По данным CPI за сентябрь: - Общий индекс потребительских цен вырос на 3,7% в годовом выражении (выше ожиданий) - Цены на энергоносители выросли на 20,4% в годовом выражении - Бензин подорожал на 34,2% в годовом выражении, за месяц вырос примерно на 9%, что составило более половины общего месячного роста CPI - Ядро CPI (без учёта продуктов питания и энергии) выросло примерно на 2,6%, также сохраняется определённая жёсткость в стоимости жилья и других расходов Коренная причина: геополитический конфликт на Ближнем Востоке (в основном связанный с войной в Иране), который привёл к затруднениям в судоходстве через Ормузский пролив, атакам на танкеры и другим проблемам, что повлияло на поставки нефти и значительно подняло цены на неё. Рост цен на нефть → рост цен на бензин, дизельное топливо, авиационное топливо → прямое повышение инфляции, которое постепенно может распространиться на транспортные и логистические расходы. Связь с фондовым рынком Рост цен на нефть из-за геополитики → инфляция выше ожиданий → рынок опасается, что ФРС сохранит высокие ставки или повысит их → стоимость заимствований растёт + давление на оценку акций роста → высоко оценённые технологические акции, такие как AI, легче продаются.

$BTC $ETH Во время двухдневного падения рынка в выходные цены отыграли назад, а альткоины рухнули, что бывает редко — обычно альткоины в выходные растут, поэтому настроение FOMO постепенно угасает. Основные негативные моменты: - Технологический/AI сектор на американском рынке акций подвергся распродаже: 16 октября (пятница) три основных индекса США закрылись в минусе, Nasdaq упал примерно на 2,14% до около 26140 пунктов, S&P 500 снизился примерно на 1,09%, Dow Jones немного упал. Индекс полупроводников Филадельфии упал почти на 3,8%, восьмой торговый день подряд (самая длинная серия падений с 2008 года). Рынок обеспокоен чрезмерным долгом AI-инфраструктурных компаний и неопределенной доходностью инвестиций (например, долг CoreWeave превысил 51 млрд долларов, цена акций упала примерно на 12% за один день, за неделю снижение превысило 20%, доходность связанных облигаций подскочила до около 15%), ростом стоимости финансирования в условиях высоких процентных ставок и давлением на оценки. - Резкий рост цен на нефть усилил опасения по поводу инфляции: геополитическая напряженность на Ближнем Востоке (конфликты в Ормузском проливе, ситуация между США и Ираном и др.) подтолкнула цены на нефть, Brent достигла/приблизилась к 110 долларов за баррель (впервые с мая), WTI также значительно выросла. Это усилило ожидания продолжительной высокой инфляции и возможного сохранения или даже дальнейшего повышения ставок ФРС (вероятность повышения в декабре значительно возросла), что дополнительно ударило по акциям роста и рисковым активам. - Сопутствующее влияние на Азиатско-Тихоокеанский регион и фьючерсы: после падения американского рынка фьючерсы на тайваньский индекс в ночной сессии (пятница вечер/суббота раннее утро) упали примерно на 1144 пункта (-2,42%) до около 46140 пунктов, акции TSMC также ослабли. Тайваньский рынок за неделю упал более чем на 2200 пунктов. На китайском рынке 15 октября (четверг) был значительный объем и падение (Shanghai Composite -1,59%, ChiNext -2,92%, более 5100 акций в минусе), что было вызвано неожиданно высоким CPI в США, ростом ожиданий повышения ставок и падением зарубежных технологических акций; 16 октября рынок относительно стабилизировался (Shanghai Composite немного вырос).

$BTC $ETH Почему доходность американских облигаций остается высокой, и почему людей, берущих деньги в долг для торговли криптовалютой, стало меньше. Давайте посмотрим: Процентные ставки ФРС (ставка федеральных фондов) и доходность американских облигаций. Когда эти ставки высоки, деньги становятся «дороже», и все расходы на заимствование растут. В торговле криптовалютой есть два распространенных способа заимствования: 1. Кредитное плечо/контракты на бирже (самый распространенный) Например, вы открываете бессрочный контракт или торгуете с плечом на спотовом рынке, биржа взимает с вас плату за финансирование (Funding Rate) или проценты по займу. Эта плата не фиксирована, она меняется в зависимости от общей рыночной процентной среды и баланса сил между быками и медведями. 2. Заимствование стейблкоинов (USDT/USDC) для покупки криптовалюты Некоторые берут USDT в долг на кредитных платформах, чтобы купить биткоин. Заимствование USDT тоже требует уплаты процентов. Почему при высоких ставках по американским облигациям и ФРС заимствование денег для покупки криптовалюты становится дороже? Можно понять это так: - «Базовая цена» денег выросла Раньше, когда банки/гособлигации давали 1%-2% годовых, заемщикам нужно было платить лишь немного больше процентов. Сейчас, когда облигации приносят около 5%, заемщики вынуждены платить более высокие проценты, иначе никто не захочет им давать деньги. - Деньги стали более дефицитными При повышении или удержании высоких ставок ФРС деньги в финансовой системе становятся «дороже» и более редкими. Стоимость привлечения средств для бирж и кредитных платформ растет, и они перекладывают эти расходы на тех, кто берет деньги в долг для торговли криптовалютой. - Практические проявления Вы заметите: - Плата за финансирование контрактов чаще становится положительной (быки платят медведям или плата растет) - Годовая ставка по заимствованию USDT повышается - Стоимость использования кредитного плеча растет, и многие становятся менее склонны использовать высокое плечо Простой пример Предположим, вы берете в долг 10 000 долларов для покупки биткоина: - При низких ставках: годовые проценты могут составлять всего 200-300 долларов. - При высоких ставках: годовые проценты могут вырасти до 500-800 долларов и даже выше. Таким образом, заимствование денег для торговли криптовалютой становится заметно дороже. Если цена криптовалюты не вырастет достаточно, проценты съедят вашу прибыль или даже приведут к убыткам. Многие уменьшают кредитное плечо или вынуждены закрывать позиции принудительно. Это открыло мне глаза, я чувствую, что теперь я снова готов.