Рано утром на сайдчейне BTC Liquid произошёл инцидент: человек, называющий себя белой шляпой, перевёл около 4 000 BTC (примерно 320 миллионов долларов), сеть приостановлена, причина ещё не объявлена. Крупнейшая сделка в криптосфере с начала 2026 года. Цена биткоина упала всего на 1%. Это не безразличие рынка, а смещение центра ценообразования. Вероятность повышения ставок снова растёт: по оценкам CME, вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре уже 60,4%, после данных по занятости она поднялась с 58,6%. В понедельник, когда американский фондовый рынок был закрыт, BTC в условиях низкой ликвидности упал с недавно достигнутых 80 000 долларов до примерно 79 300 долларов и сейчас колеблется около этой отметки. Настоящим судьёй этой ситуации станут данные CPI в четверг и PPI в пятницу. Пока инцидент не разрешён, не стоит спешить с выводами в духе «инцидент с безопасностью наоборот благоприятен для BTC».

Сайдчейн Биткойна Liquid попал в беду: около 4000 BTC, что по рыночной стоимости составляет 319 миллионов долларов, были переведены из кошелька с совместным управлением консорциума. В сообщениях в блокчейне злоумышленники называют себя «белой шляпой» и просят проект связаться с ними, но их личность не подтверждена. Самое интересное в официальном сообщении: средства были выведены через авторизационный путь SideSwap PAK, однако они настаивают, что этот ключ не был скомпрометирован, как и другие ключи. Ключи не утеряны, но деньги переведены — это указывает на проблему в процессе авторизации. Обычно для вывода средств в Liquid требуется мультиподпись 15 из 11 ключей, а затем перевод на адрес из белого списка, но в этот раз был обойден обычный белый список. В настоящее время сеть приостановлена, биржи остановили ввод и вывод LBTC, баланс в хранении упал с примерно 4200 BTC до 207 BTC. Независимо от того, будет ли это квалифицировано как действие «белой шляпы» или кража, если у вас есть активы, связанные с мостами или хранением, сначала убедитесь в трёх вещах: защита должна охватывать всю цепочку авторизации, а не отдельный ключ; кто и как быстро восстановит средства при приостановке сети; обычно «белая шляпа» означает сначала взять деньги, а потом вести переговоры — не стоит автоматически рассчитывать на возврат.

Самое важное на выходных — не криптосфера, а Ормузский пролив. США и Иран обстреливают друг друга: США заявляют, что уничтожили 3 иранских танкера, один затонул в Оманском заливе; Иран утверждает, что атаковал 3 американских судна и объявил "запретную зону" в проливе. В субботу через пролив прошёл всего 1 крупный грузовой корабль, тогда как обычно в день проходит более 100. Цена Brent в азиатскую сессию в понедельник сразу пробила отметку 97 долларов. Заголовки новостей гласят: "62 тысячи ликвидаций, BTC упал ниже 80 тысяч". На самом деле: BTC весь уикенд колебался между 79,300 и 80,200, утром 5 августа был на 80,200, что на 0,46% выше. Геополитическая ситуация действительно напряжённая, цена на нефть растёт, но BTC не пробил отметку в 80 тысяч — этот температурный перепад важнее, чем количество ликвидаций. Настоящие ключевые события на следующей неделе: 10 августа PPI, 11 августа CPI, 15-16 августа заседание FOMC, вероятность повышения ставки в сентябре сейчас колеблется около 58%. UNI продолжает свой тренд: объём DEX-торгов на Robinhood Chain 5 сентября превысил 3 миллиарда долларов за день, Uniswap занял 98% рынка, механизм сжигания комиссий сработал в тот день на 184 тысячи UNI, примерно 1,15 миллиона долларов — самая крупная сумма с момента запуска механизма. За 24 часа UNI вырос на 13-15%, за 7 дней — на 44%. Но с другой стороны: 80% доходов привязаны к одной цепочке RH, если цепочка прервётся на 14 минут или такие токены, как AMC, будут удалены, нарратив быстро изменится. RSI уже 79, на этом уровне покупать дорого и невыгодно.

Считаются ли стейблкоины выброшенной водой вместе с купанием? Один ужин вызвал спор. Некоторые утверждают, что самым большим сожалением Китая стало ставить на цифровую валюту центрального банка и подавлять стейблкоины, в то время как долларовые стейблкоины проникли в аудиторию, до которой раньше не могли дотянуться, и теперь достаточно одного телефона и одного кошелька, чтобы ими пользоваться, а усилия по интернационализации юаня не могут догнать их. Противники отвечают так же прямо: без экосистемы бирж стейблкоины никто не будет использовать; регулируемые стейблкоины и цифровая валюта центрального банка могут по сути не отличаться. Спор идет не о технологии, а о том, что было раньше — курица или яйцо. В трансграничных платежах и переводах стейблкоины уже реально удовлетворяют спрос, и то, как регуляторы отреагируют, определит, смогут ли они оставаться на свету. Спор происходит внутри сообщества. Проникновение долларовых стейблкоинов видно невооруженным глазом.

Отчёт по занятости снова вернул сценарий повышения ставок: в августе добавлено 162 тысячи рабочих мест, тогда как ожидалось всего 56 тысяч. Вероятность повышения ставки в сентябре за один день выросла с около 50% до 58,6%. Американский фондовый рынок в пятницу закрылся снижением, биткоин упал с 82 000 до ниже 80 000, сейчас торгуется около 79 900. Деньги не останавливаются. В прошлом месяце в спотовый ETF на BTC было вложено чистых 987 миллионов долларов, за три недели — 3,8 миллиарда, из них 3 сентября — 731 миллион, что стало самым сильным днём в этом году. Цена под давлением макроэкономики, но институциональные средства продолжают поступать, это расхождение важнее однодневных колебаний. Следующий важный рубеж — индекс CPI в следующую пятницу. UNI сегодня самый сильный альткоин, за 24 часа +17% до 7,18 долларов. Драйвер не только в настроениях: торговые пары токенов акций Robinhood Chain направляют ликвидность на Uniswap, почти 80% доходов протокола за последний день пришлись на RH Chain; месячные сборы выросли вдвое, превысив 30 миллионов долларов; более 100 миллионов UNI уже сожжено, что составляет около 10% от общего предложения. Сегодня утром Arthur Hayes снова купил внебиржево 244 тысячи токенов. Рынок начинает оценивать его как экспозицию к доходам протокола. Но есть и обратная сторона: 80% доходов завязаны на одну цепочку RH, которая недавно прерывалась на 14 минут, а AMC всё ещё против токенов акций. Зависимость от одного источника — самый большой риск в этом ралли. HYPE сегодня разблокировано 9,92 миллиона токенов, что по текущей цене около 800 миллионов долларов, цена колеблется в диапазоне 85-87, близко к предыдущему максимуму. Фактический уровень получения токенов за исторический период составляет около 1,75%, часть, выкупленная фондом, сжигается. Разблокировка — это бумажное давление или реальная продажа, покажет объём полученных токенов, который объявят сегодня.

Ранее пережитые «заработал и убежал» и последующее «упорно держусь» я теперь считаю двумя крайностями одной и той же проблемы. Дело не просто в том, что один боится, а другой жаден. Общая основа у них такова: Изменение цены → вызывает боль → немедленно снимается действие для устранения боли. При росте цены продажа снимает тревогу «прибыль может исчезнуть». После извлечения уроков при падении цены отказ от продажи снимает боль «признать свою ошибку». Действия полностью противоположны, но психологическая структура одинаковая. Рынок движется, ваши эмоции движутся, ваши принципы тоже движутся. Вот где вы действительно многократно учитесь у рынка.

Трое молодых людей без особого опыта в альпинизме доверили планирование маршрута на гору Шаста Gemini. AI сказал, что это займет около 8 часов, а питание можно подготовить из простых углеводов. На самом деле подъем занял 16 часов, после наступления темноты они заблудились, у телефона села батарея, один из них повредил колено, и в итоге они спустились с горы с помощью спасателей. Местные власти рекомендуют возвращаться не позднее 12 часов дня, о чем они даже не знали.

Вчера вечером крипторынок воспринял колебания ФРС как позитивный сигнал. Член совета Уоллер заявил: если инфляция в августе снизится, он поддержит решение не повышать ставки в сентябре. Заявки на пособие по безработице снова оказались хуже ожиданий, трейдеры снизили вероятность повышения ставки в сентябре с 63% до 50%. Индекс доллара сначала упал ниже 98, затем вернулся к 99, доходность госбумаг снизилась, три основных индекса американского рынка выросли более чем на 1%, биткоин поднялся с 77 000 до 82 300, сейчас около 81 000, рост за 24 часа составил 4%. Акции концептуальных компаний взлетели: Strategy +17,6%, Robinhood +16,6%, Coinbase +10%. Логика отскока не в изменении фундаментальных показателей, а в ослаблении ожиданий повышения ставок, что заставило шортистов закрывать позиции. Поэтому сегодняшние данные по занятости в 20:30 — это серьёзное испытание, рынок ожидает прирост рабочих мест в диапазоне 56-58 тысяч и уровень безработицы 4,1%. Если данные окажутся сильными, уровень в 80 000 придётся тестировать заново; если слабыми — можно говорить о закреплении. В денежном потоке наблюдается аномалия: у ETH-спотового ETF после 12 дней чистого притока начался отток (по разным оценкам от 48 до 88 миллионов), у BTC-ETF в эти дни тоже наблюдаются колебания. Деньги в ETF ещё не вошли, а цена уже выросла, эта волна скорее вызвана макроэкономическими настроениями, а не притоком институциональных средств, не путайте их. Сегодня больше всего новостей по проекту HYPE: 6 сентября разблокируют 9,92 миллиона токенов, что по текущей цене около 860 миллионов долларов, но сегодня цена уже выросла на 6% до 87 долларов, близко к предыдущему максимуму. ETF NCIQ от Hashdex в начале месяца включил его в портфель, а крупный инвестор перед разблокировкой купил 430 тысяч токенов за один раз. Новый спрос сталкивается с давлением от разблокировки, 6-го числа по фактическому объёму выдачи станет ясно, кто рискует. Что касается LINK, компания Bottomline, обрабатывающая трансграничные платежи на сумму 16 триллионов долларов, привлекла более 600 банков для расчётов на блокчейне, LINK вырос на 6% до 11,9 долларов. Ещё одно замечание: последние дни ходят слухи об автоматизации выкупа AAVE, но на самом деле это старая новость, подтверждённая ещё в конце июня, сегодня СМИ просто повторно её подняли. Прежде чем вкладываться, изучите хронологию событий.

Законодательство США по криптовалюте, ставка открывается 15 сентября. Законопроект CLARITY должен пройти первый этап в Сенате: процедурное голосование по завершению дебатов, для прохождения нужно шестьдесят голосов. Лидер большинства подал ходатайство до летних каникул, время назначено на второй день после возвращения сенаторов. Сразу уточним, это голосование не за принятие, а только за разрешение начать обсуждение. Далее предстоит битва поправок, окончательное голосование за шестьдесят голосов, согласование с версией Палаты представителей — всё это нужно успеть до конца года, а в Сенате остаётся всего чуть больше двух недель рабочих дней. Фишки на столе уже выставлены: советник Белого дома по криптовалютам считает 15-е жёстким дедлайном; прогнозы рынка дают вероятность принятия в этом году менее 20%, неделю назад было 30%, и она продолжает падать. Три камня преткновения очевидны: этические нормы для чиновников, связанных с криптовалютой, насколько глубоко в DeFi должна проникать борьба с отмыванием денег, и будет ли доход от стейблкоинов разрешён. Процедурное голосование решает судьбу законопроекта, а не его успех или провал. Если 15-го наберётся шестьдесят голосов, переговоры действительно начнутся; если нет — правила юрисдикции, которых отрасль ждала десять лет, вернутся к исходной точке. Чтобы следить за развитием событий, достаточно отслеживать три вещи: количество голосов в день голосования, какие поправки по DeFi пройдут и будет ли до конца года полноценное окно для принятия.