Bài đăng

Xác suất cao: Tối nay sẽ không có việc tăng lãi suất, nhưng sẽ có những tín hiệu tăng lãi suất được gửi đi #美联储即将公布利率决议 ┈➤ Có khả năng cao sẽ không có đợt tăng lãi suất tối nay ╰✦ Thị trường kỳ vọng khả năng lãi suất sẽ không thay đổi cao Các sản phẩm hợp đồng tương lai lãi suất CME cho thấy xác suất thị trường về việc tăng lãi suất tháng 7 sẽ không thay đổi là 68,5%. Xem Hình 1. Việc kỳ vọng tăng lãi suất gần đây là do quan hệ căng thẳng giữa Mỹ và Iran và giá dầu tăng. Kỳ vọng của Polymarket về việc tăng lãi suất vào tháng 7 đã giảm từ 96% xuống 75% trong hai ngày qua, nhưng vẫn duy trì ở mức 75%. Xem Hình 2 Trong hai sản phẩm này, sản phẩm đầu tiên là hợp đồng tương lai lãi suất, còn sản phẩm thứ hai là thị trường dự đoán, cả hai đều được các nhà giao dịch TradeFi "bình chọn" bằng tiền thật. Đặc biệt là hợp đồng tương lai lãi suất CME: bắt đầu từ giữa năm 2023, biểu đồ chấm của Fed cho thấy một đợt tăng lãi suất tiếp theo trong nửa cuối năm, nhưng hợp đồng tương lai CME không có đợt tăng tiếp theo, dẫn đến không có đợt tăng trong nửa cuối năm. ╰✦ Xu hướng sa thải Gần đây, Visa, Uber, ServiceNow, Disney và Patreon đều đã tuyên bố rõ ràng về việc sa thải sắp tới. Ví dụ, Visa đã thông báo sa thải 2.600 nhân viên, trong khi Uber tuyên bố sa thải 10%...... (Thông tin trên đã được Grok+GPT xác nhận) Nếu ngay cả các công ty lớn cũng như vậy, thì các doanh nghiệp nhỏ còn hơn thế nào? Xu hướng sa thải hiện nay trong các công ty được thúc đẩy bởi AI thay thế lao động chân tay, kết hợp với các xu hướng kinh tế. Mặc dù việc cắt giảm lãi suất không thể giải quyết vấn đề AI thay thế con người, việc tăng lãi suất vẫn cần được cân nhắc kỹ lưỡng. Do đó, kỳ vọng của thị trường về việc tăng lãi suất vào tháng Chín là khá cao. Bao gồm cả hợp đồng tương lai lãi suất CME và dự báo Polymarket. ┈➤ Nâng cao kỳ vọng lãi suất Cục Dự trữ Liên bang rất có khả năng sẽ công bố kỳ vọng về việc tăng lãi suất. Anh Bee đã phân tích vấn đề này nhiều lần; tăng lãi suất không giải quyết được lạm phát do giá dầu tăng gây ra. Tuy nhiên, lạm phát do giá dầu tăng sẽ kích hoạt kỳ vọng và nhu cầu tăng lương. Và khi tiền lương tăng, nó càng đẩy chi phí kinh doanh lên cao, từ đó đẩy giá cả hàng hóa và dịch vụ lên cao. Vai trò của kỳ vọng tăng lãi suất là kiềm chế kỳ vọng tăng lương trong vòng xoáy "lạm phát tiền lương" này, qua đó kiềm chế vòng xoáy "lạm phát tiền lương". ┈➤Suy nghĩ cuối cùng về xu hướng sa thải: Một mặt, nó làm giảm hiệu lực của việc tăng lãi suất của Fed. Mặt khác, nếu xu hướng sa thải tiếp tục, nhu cầu và mong muốn tăng lương của người Mỹ cũng sẽ giảm, và vòng xoáy "lạm phát lương" cũng sẽ giảm, dẫn đến giảm nhu cầu tăng lãi suất của Fed. Đây là một logic khá thú vị. Dựa trên kỳ vọng của thị trường, khả năng tối nay sẽ không có đợt tăng lãi suất là rất thấp. Vì FOMC họp khoảng một lần mỗi một tháng rưỡi, nên tháng 8 không được tổ chức, khiến tháng này có khoảng trống chính sách tiền tệ. Nửa cuối tháng, giá có thể tăng sớm, với đợt tăng lãi suất vào tháng 9. Nửa đầu tháng có thể không mấy hấp dẫn; tiền điện tử chủ yếu phụ thuộc vào việc Thượng viện bỏ phiếu rõ ràng về dự luật. Còn về tháng Chín, nếu lạm phát trở nên nghiêm trọng vào tháng Chín hoặc quý 4, Fed có thể tăng lãi suất một lần để phát huy hiệu ứng ức chế này tốt hơn. Tuy nhiên, một đợt tăng lãi suất duy nhất không phải là một chu kỳ liên tục, nên sự hoảng loạn của thị trường và kỳ vọng về thanh khoản có thể tương đối hạn chế. Tất nhiên, điểm mấu chốt là biểu đồ chấm tháng 9 sẽ gửi đi một tín hiệu diều hâu hơn, điều này rất quan trọng.