Hôm nay, altcoin không phải là thiếu vốn, mà là vốn bắt đầu chọn lọc: những đồng có mua lại, có tăng trưởng trên chuỗi thì vẫn trụ được, còn những đồng chỉ dựa vào cảm xúc thì ngày càng khó kéo lên. $HYPE hiện đang giao dịch khoảng 84,3 USD, giảm hơn 3% trong ngày. Giao thức mới đây đã đốt khoảng 1,32 triệu USD HYPE, lượng hợp đồng mở cũng đang tăng, nhưng dòng tiền ETF tuần trước đã giảm từ 56,9 triệu xuống còn 12,3 triệu USD. Mức 83—84 là điểm hỗ trợ đầu tiên, chỉ khi vượt lại 88,3 mới có cơ hội chạm lại đỉnh lịch sử 89,6; nếu thủng 82 thì cần đề phòng áp lực chốt lời tiếp tục gia tăng. $DOGE khoảng 0,09 USD, tăng nhẹ trong ngày, nhưng vẫn là tài sản thuần cảm xúc. Giữ được 0,0888 thì còn có thể thử lên 0,0917, muốn phá thật sự phải vượt 0,094; nếu không có khối lượng giao dịch hỗ trợ, dù có chạm 0,10 cũng dễ bị đẩy lên rồi rớt xuống, tôi sẽ không mua đuổi trước. $SOL khoảng 103,6 USD. Trên chuỗi vừa xuất hiện đúc 3 tỷ USD USDC, vốn RWA cũng đang tăng, cơ bản mạnh hơn giá; vấn đề là dòng tiền ETF hàng tuần giảm mạnh từ 154 triệu USD xuống còn 6,2 triệu. Mức 102,5 là hỗ trợ, đứng vững trên 105,8 mới xem xét 107, thủng 100 thì cấu trúc hồi phục yếu đi. $XRP khoảng 1,40 USD, hỗ trợ 1,38, kháng cự 1,43; $AVAX khoảng 8,10 USD, hỗ trợ 7,84, phá 8,18; $OKB khoảng 116,3 USD, hỗ trợ 113, kháng cự 118—120. Thị trường altcoin hiện nay không phải là mua mắt nhắm mắt mở, mà là ai giữ được vốn lại, người đó mới có cơ hội bước tiếp.

Lần này tôi chắc chắn đứng về phía china gt Làm được thì tuyệt đối không mê hoặc ngoại bang! Đánh bại tất cả World Cup Đối xử với người nước ngoài như người Trung Quốc, chỉ riêng điểm anh ta không chịu nhận lỗi đã khiến tôi tìm thấy hương vị quen thuộc Đây mới là sự tôn trọng, tôn trọng bình đẳng với mọi người, đáng khen ngợi!

Nhiều người mua cổ phiếu ngân hàng, chỉ biết nhìn vào “hạ lãi suất là tốt, tăng lãi suất là xấu”. Nhưng vài ngân hàng lớn của Mỹ thực ra không phải cùng một loại hình kinh doanh. Một bảng để hiểu rõ 5 ngân hàng lớn nhất Mỹ: Công ty｜Cách kiếm tiền cốt lõi nhất $JPM｜Ngân hàng thương mại + Thẻ tín dụng + Ngân hàng đầu tư + Giao dịch $BAC｜Tiền gửi và cho vay + Quản lý tài sản $C｜Tài chính xuyên biên giới + Ngân hàng doanh nghiệp $GS｜Ngân hàng đầu tư + Giao dịch + Quản lý tài sản $MS｜Quản lý tài sản + Ngân hàng đầu tư + Quản lý tài sản Điều dễ nhầm nhất là $JPM, $GS và $MS. JPM về bản chất là “ngân hàng đa năng”, làm cả bán lẻ, thẻ tín dụng, ngân hàng đầu tư, giao dịch. Goldman Sachs thiên về Phố Wall hơn: IPO, sáp nhập & mua lại, phát hành trái phiếu, thị trường giao dịch càng sôi động thì họ càng dễ kiếm tiền. Morgan Stanley thì ngày càng giống một công ty quản lý tài sản, nguồn lợi nhuận ổn định thực sự không chỉ từ ngân hàng đầu tư. Vì vậy, sau này xem báo cáo tài chính ngân hàng, đừng chỉ nhìn EPS. Tôi thường xem trước: Biên lãi ròng, dự phòng tổn thất cho vay, doanh thu ngân hàng đầu tư, doanh thu giao dịch, quy mô quản lý tài sản. Cùng gọi là ngân hàng, nhưng logic giao dịch trên thị trường có thể hoàn toàn khác nhau.

Trong vòng AI phần cứng này, tại sao tôi luôn cảm thấy lưu trữ có thể là mảng có tính đàn hồi lớn nhất? $SKHY $MU $SNDK Bởi vì nó đồng thời sở hữu ba yếu tố: Nhu cầu bùng nổ, nguồn cung hạn chế, khả năng tăng giá. Trước tiên nói về nhu cầu. Máy chủ AI không chỉ cần GPU. GPU càng nhiều, HBM, DRAM, SSD cấp doanh nghiệp cần bên cạnh càng nhiều; khi quy mô Agent, tạo video, suy luận tiếp tục mở rộng, dữ liệu cuối cùng cũng phải được lưu lại hết. Vì vậy, lần này không chỉ đơn thuần là HBM tốt. Mà là: HBM → DRAM → NAND/SSD, toàn bộ bộ nhớ đều đang được AI kéo lên. Xem tiếp nguồn cung, đây mới là pháo đài thực sự của lưu trữ. Bộ nhớ không phải bạn thấy giá tăng là ngày mai có thể sản xuất gấp đôi. Một nhà máy từ đầu tư đến khi thực sự tăng sản lượng mất vài năm, hơn nữa SK Hynix, Samsung, Micron hiện vẫn ưu tiên chuyển công suất sang HBM và DRAM máy chủ có lợi nhuận cao hơn. Kết quả là: HBM càng thiếu → nhà sản xuất càng muốn làm HBM → công suất DRAM/NAND thông thường lại càng căng thẳng. Hiện tại DRAM toàn cầu chủ yếu do Samsung, SK Hynix, Micron vài hãng chơi; NAND cũng tập trung cao. Ngành này một khi cung cầu đảo chiều, đặc điểm lớn nhất là: Giá tăng sẽ trực tiếp chuyển thành lợi nhuận. Đây cũng là điểm khác biệt lớn nhất giữa lưu trữ và nhiều phần cứng AI khác. Máy chủ, module quang, switch tăng doanh số 50%, doanh thu có thể tăng 50%. Nhưng bộ nhớ một khi bước vào chu kỳ tăng giá: Doanh số tăng + ASP tăng + biên lợi nhuận gộp tăng Ba việc có thể xảy ra đồng thời. Vì vậy gần đây bạn mới thấy: Doanh thu ngành DRAM quý 2 tăng +59,5% so với quý trước; Doanh thu 5 nhà sản xuất NAND hàng đầu tăng +77% so với quý trước; Doanh thu 5 nhà sản xuất SSD cấp doanh nghiệp hàng đầu thậm chí tăng +103,6% so với quý trước. Đây không phải tăng trưởng bình thường. Đây là điển hình của: Nhu cầu AI + cung không đủ + chu kỳ tăng giá cộng hưởng. Vì vậy tôi hiện nhìn nhận: SK Hynix / $MU — HBM, DRAM cốt lõi $SNDK / Kioxia — NAND, SSD cấp doanh nghiệp có tính đàn hồi cao Pháo đài lớn nhất của lưu trữ chưa bao giờ là “không ai làm được công nghệ chip”. Mà là: Tài sản nặng, công nghệ cao, chu kỳ mở rộng dài, chứng nhận khách hàng, cộng thêm nguồn cung độc quyền. AI đột ngột kéo nhu cầu lên, nguồn cung hoàn toàn không theo kịp. Vì vậy lần này lưu trữ tăng mạnh, tôi hoàn toàn không ngạc nhiên. GPU quyết định AI có thể tính toán bao nhiêu, bộ nhớ quyết định những GPU đó có thể ăn no hay không. Và hiện tại thứ thực sự khan hiếm không chỉ là GPU nữa.

Mở cửa vài phút Lưu trữ Nhật Hàn giảm nhẹ rồi bật tăng vọt! tmd! Lưu trữ thật sự đã trở lại mạnh mẽ rồi! Phát rồi phát rồi phát tài rồi! $SNDK $SKHY $MU

Phiên đêm nay tăng mạnh 😭😭 Anh em ơi Chúng ta thực sự phải đứng lên vì DOGE rồi! Cuối cùng cũng không bị lỗ nữa! Giữ làm vua, giữ làm vua! $SNDK $MU $SKHY

Khi các trung tâm dữ liệu AI ngày càng được xây dựng lớn hơn, một vấn đề ngày càng trở nên quan trọng: Dữ liệu giữa hàng trăm nghìn con chip được truyền như thế nào? Đó là lý do tại sao truyền thông quang học trong hai năm gần đây ngày càng quan trọng. Một bảng để hiểu các công ty chính: Công ty｜Nghiệp vụ chính $LITE｜Laser, thiết bị quang học, linh kiện truyền thông quang $COHR｜Laser, thiết bị quang học, sản phẩm truyền thông $AAOI｜Mô-đun quang tốc độ cao, thiết bị truyền thông quang $AVGO｜DSP, chip mạng, linh kiện liên quan đến kết nối quang $MRVL｜DSP, PAM4, chip kết nối trung tâm dữ liệu $ANET｜Switch trung tâm dữ liệu, hệ thống mạng Có thể hiểu đơn giản: AVGO/MRVL chịu trách nhiệm xử lý tín hiệu, LITE/COHR cung cấp linh kiện quang cốt lõi, AAOI làm một phần linh kiện thành mô-đun quang, ANET kết nối những thứ này thành mạng cuối cùng. Vì vậy, thị trường mô-đun quang thực sự không phải là “AI rất hot”. Mà là ba thứ: Nâng cấp tốc độ, số lượng cổng, quy mô trung tâm dữ liệu. 400G → 800G → 1.6T, mỗi thế hệ nâng cấp về bản chất là phân bổ lại giá trị toàn bộ chuỗi ngành truyền thông quang. Đó cũng là lý do khi tôi xem hạ tầng AI, ngoài sức mạnh tính toán và lưu trữ, điều thứ ba nhất định phải xem là mạng và quang học.

Hôm nay thị trường tiền điện tử không phải là tăng đồng loạt, mà là dòng tiền đang xếp hàng lại: BTC giữ vững ngưỡng, ETH đi ngang, ZEC giao dịch ở mức cao, độ khó để đuổi theo tăng giá rõ ràng tăng lên. $BTC hiện báo khoảng 78.700 USD, sau khi tăng lên 80.500 USD thì giảm trở lại. Tuần trước, ETF giao ngay vẫn có dòng tiền ròng vào khoảng 987 triệu USD, nền tảng vốn không xấu, nhưng áp lực bán trên 80.000 USD rất thực tế. Giữ vững 78.000 USD tiếp tục kỳ vọng dao động tăng, đứng vững lại trên 80.500 USD sẽ xem xét 82.000 USD; nếu thủng 77.000 USD thì giảm vị thế trước. $ETH khoảng 2.486 USD, trong ngày dao động 2.476—2.533, xu hướng ổn định hơn BTC, nhưng tốc độ dòng tiền vào ETF đã chậm lại. Vùng hỗ trợ 2.470—2.440, 2.530 là kháng cự đầu tiên; chỉ khi có khối lượng lớn vượt lên trên 2.530 mới có cơ hội chạm 2.600, nếu không vẫn xử lý theo mô hình hộp. $ZEC khoảng 1.158 USD, cao nhất trong ngày 1.249 USD, điểm thấp trong 7 ngày chỉ có 789 USD, biến động đã cực đoan. Câu chuyện ETF giao ngay và ép short vẫn còn, nhưng quanh 1.250 USD bắt đầu xuất hiện chốt lời. Giữ vững 1.150 USD có thể tấn công lại 1.240—1.250, phá vỡ xem xét 1.300; thủng 1.120 thì đề phòng điều chỉnh về 1.060. $SOL khoảng 103 USD, 100 là hỗ trợ, 107 là kháng cự. $XRP khoảng 1,39 USD, 1,36 là hỗ trợ, 1,43 là kháng cự. $OKB khoảng 114 USD, không được mất 112, đứng trên 117 sẽ xem xét 120. Hiện tại thị trường không thiếu câu chuyện, thiếu là khối lượng giao dịch bền vững, mọi đột phá không có khối lượng đều xem như thử nghiệm trước. #ZEC升至加密货币市值第10位

Hôm nay cổ phiếu lưu trữ Nhật Hàn hoàn toàn bùng nổ. Ngày mai lưu trữ sẽ phát tài rồi đấy SK Hynix +8.2% Samsung +5.7% Kioxia +8.2% Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc còn tăng mạnh 4.6%, suýt chạm mốc 7000 điểm. Tối nay thị trường chứng khoán Mỹ nghỉ giao dịch do Labor Day, nên vấn đề lớn nhất bây giờ là: Thứ Ba tới, nhóm cổ phiếu lưu trữ Mỹ như $SNDK, $MU có tiếp tục bùng nổ không? Tôi xin đưa ra kết luận: Tôi vẫn nghiêng về xu hướng tăng cho nhóm lưu trữ thứ Ba, nhưng không khuyến nghị mua đuổi khi giá mở cửa cao. Bởi vì gần đây các tin tốt về lưu trữ không chỉ là một mà là tất cả cùng chồng chất. Thứ nhất, AI thắp lại ngọn lửa giao dịch Memory. Sau khi OpenAI ra mắt mô hình Astra thế hệ mới, thị trường lại bắt đầu giao dịch theo một logic: Mô hình càng mạnh → Lượng suy luận càng lớn → GPU/XPU càng nhiều → Nhu cầu HBM, DRAM, NAND cùng tăng. Vì vậy hôm nay không phải chỉ một công ty lưu trữ tăng mà là cả nhóm Samsung, SK Hynix, Kioxia cùng tăng. Thứ hai, các nhà sản xuất máy chủ đã bắt đầu công khai báo thiếu hàng. Báo cáo tài chính mới nhất của Dell cho thấy backlog máy chủ AI lên tới 95 tỷ USD. HPE còn nói thẳng: Hiện tại nguồn cung căng thẳng nhất là Memory, tiếp theo là NAND, CPU và ổ cứng, và nhu cầu rõ ràng vượt cung. Câu này tôi thấy rất quan trọng với lưu trữ. Trước đây thị trường còn đoán: "AI có mang lại nhu cầu lưu trữ không?" Giờ các nhà sản xuất máy chủ hạ nguồn đã nói thẳng: Không phải có hay không, mà là hàng đã bắt đầu không đủ. Thứ ba, SK Hynix gần đây còn dự đoán: Đợt thiếu hụt Memory này có thể kéo dài đến cuối năm 2030. Nếu dự đoán này dù chỉ thực hiện được một nửa, thị trường phải suy nghĩ lại: Đợt lưu trữ này có còn là chu kỳ truyền thống kết thúc trong 2-3 năm như trước? Thứ tư, $SNDK còn có thêm một chất xúc tác. Cổ phiếu này sắp được đưa vào S&P 100. Đây không phải tin tốt về cơ bản nhưng sẽ thu hút thêm vốn chỉ số và sự chú ý của các tổ chức. Hôm nay Kioxia tăng vọt hơn 8%, điều này đặc biệt đáng chú ý với SNDK. Hai công ty vốn đã hợp tác sâu trong sản xuất NAND tại Nhật, nên Kioxia tiếp tục mạnh cũng đồng nghĩa thị trường đang tiếp tục tăng giá chu kỳ NAND. Vậy tôi nhìn nhận thứ Ba thế nào? $MU: hưởng lợi trực tiếp nhất từ sự thiếu hụt HBM/DRAM, độ chắc chắn cao hơn. Nếu SK Hynix hôm nay tăng 8% lan sang Mỹ, MU rất có khả năng là cổ phiếu đầu tiên được dòng tiền săn đón lại. $SNDK: có thể biến động lớn hơn. Thứ Sáu tuần trước đã tăng 11.9% trong một ngày lên 1740 USD, giờ lại cộng thêm Kioxia tăng mạnh, NAND thiếu hụt và được đưa vào S&P 100. Ưu điểm là có nhiều chất xúc tác nhất. Nhược điểm là: Ngắn hạn đã rất nóng. Nên nếu thứ Ba mở cửa gap up mạnh, tôi sẽ cảnh giác việc chốt lời khi giá tăng cao. Còn $WDC / $STX thì sao? Chúng thiên về HDD và lưu trữ dữ liệu dung lượng lớn, không phải trung tâm của đợt tăng HBM/DRAM này, nhưng chi tiêu vốn cho lưu trữ trung tâm dữ liệu AI vẫn mở rộng, nên vẫn có hiệu ứng lan tỏa. Vì vậy thứ tự tôi quan tâm thứ Ba là: $SNDK ≈ $MU > $WDC > $STX Nhưng điều quan trọng thật sự không phải là thứ Ba tăng bao nhiêu điểm. Tất cả tín hiệu gần đây đều chỉ về một điều: AVGO nói với bạn chip AI vẫn đang bùng nổ. DELL nói với bạn đơn hàng máy chủ AI vẫn tăng. HPE nói với bạn Memory và NAND đã bắt đầu thiếu. SK Hynix nói với bạn thiếu hụt có thể kéo dài đến 2030. Giờ cổ phiếu lưu trữ Nhật Hàn lại đồng loạt tăng mạnh. Nên tôi càng ngày càng nghĩ: Giai đoạn tiếp theo của phần cứng AI đáng giao dịch nhất có thể không phải là một GPU nữa. Mà là: Tất cả Memory và Storage bên cạnh GPU đang bắt đầu không đủ bán.