帖子

「DataHunter ETF资金流研报」· 2026年7月28日 用数据读懂市场 📋 本期摘要 7月27日（美东时间周一），美国现货比特币ETF终结了此前连续两个交易日的流出态势，单日净流入3,824枚BTC（约2.47亿美元）。以太坊现货ETF同步录得净流入43,284枚ETH（约8,323万美元）。 上周（7月20-24日）整体数据也已出炉：比特币现货ETF周净流入3,379万美元，连续第三周实现资金净流入；以太坊现货ETF周净流入1.04亿美元，约为比特币的三倍。BTC与ETH的资金流向分化仍在持续。 📊 一、比特币ETF：单日2.47亿美元回流，终结两连跌 7月27日，美国现货比特币ETF合计录得净流入3,824枚BTC，约2.47亿美元。这一数据终结了此前7月23-24日连续两个交易日的流出态势。 关键数据： · 单日净流入：3,824 BTC（约2.47亿美元） · 7日净流入：253 BTC（约1,665万美元） · 总资产净值：778.2亿美元，ETF净资产比率达比特币总市值的6.05% · 历史累计净流入：513.9亿美元 此前7月23-24日两个交易日，比特币现货ETF合计流出约4.65亿美元，终结了此前连续七个交易日的净流入态势。其中7月24日单日流出约2.25亿美元，7月25日单日流出约2.4亿美元。 分机构来看（上周）： · 贝莱德IBIT：上周净流出9,590万美元，为流出主力。此前7月23-24日两天内，IBIT合计流出近4.15亿美元 · 灰度比特币迷你信托BTC：上周净流入8,578万美元，领跑所有比特币ETF · Ark & 21Shares ARKB：上周净流入7,873万美元 · 富达FBTC：上周净流入3,520万美元，部分对冲了IBIT的流出 尽管周末前遭遇大规模撤资，比特币ETF上周整体仍录得3,379万美元净流入，连续第三周实现资金净流入——此前该品类曾连续八周累计流出83亿美元。不过与此前两周的1.97亿美元和7,567万美元相比，流入速度已明显放缓。 💰 二、以太坊ETF：单日8,323万美元，连续第三周净流入 以太坊现货ETF7月27日录得净流入43,284枚ETH，约8,323万美元。 上周整体数据（7月20-24日）： · 周净流入：1.04亿美元，连续第三周实现资金净流入 · 约为比特币现货ETF同期净流入（3,379万美元）的三倍 · 这是以太坊现货ETF连续第二周资金流入高于比特币 分机构来看： · 贝莱德ETHA：上周净流入9,630万美元，几乎以一己之力撑起以太坊ETF的整体表现 · 灰度以太坊迷你信托ETH：上周净流入994万美元 · 富达FETH：上周净流出620万美元，表现平淡 以太坊ETF上周一至周四分别录得3,800万、3,750万、7,270万及2,630万美元净流入，周五单日转为流出7,070万美元。尽管如此，全周仍保持正流入。 🔄 三、资金分化：BTC与ETH的“跷跷板”仍在继续 比特币与以太坊ETF的资金流向持续分化，已成为过去两周最显著的机构资金特征。 贝莱德内部出现“左手倒右手”。 贝莱德的比特币ETF（IBIT）上周净流出9,590万美元，而以太坊ETF（ETHA）同期净流入9,630万美元。两笔资金规模几乎完全对等——机构客户正在从IBIT撤出，转而配置ETHA。 两周长周期趋势已确立。 上一周（7月13-17日），以太坊现货ETF净流入1.055亿美元，比特币现货ETF净流入7,550万美元。这一周以太坊继续以三倍优势领先。自本月初两类产品终结连续八周流出以来，机构资金持续向以太坊倾斜。 分析师指出，IBIT作为机构主要用来增加敞口或对冲的高流动性产品，其大规模流出表明机构正在主动减少短期比特币敞口。而ETHA的持续吸金则显示，同样的机构资金正在寻找以太坊的相对价值机会。 📝 四、总结 7月27日的ETF资金流向释放了两个关键信号： 第一，比特币ETF的流出是“暂停”而非“终结”。 单日2.47亿美元的回流表明，上周连续两日的4.65亿美元流出更可能是一次性调整，而非趋势反转。连续三周净流入（尽管速度放缓）也说明机构对比特币的兴趣并未消失。 第二，BTC与ETH的资金轮动仍在深化。 以太坊ETF连续第二周以三倍优势跑赢比特币，贝莱德内部IBIT流出与ETHA流入几乎等额——这不是撤离加密资产，而是在两大标的之间进行相对价值再配置。 关键变量： 1. FOMC决议（北京时间7月30日凌晨） ——若释放鹰派信号，ETF资金可能再度承压 2. 油价走向 ——布伦特从100美元回落至92美元附近后，是否继续下行将影响通胀预期和机构风险偏好 3. ETH相对强度能否持续 ——若ETH/BTC比率继续上行，资金轮动可能进一步加速 DataHunter | 用数据读懂市场