Orbit Post Sitemap
$BTC تصاعد العقوبات الأمريكية-الإيرانية، والمنطق الجيوسياسي يدعو إلى تجديد نظرة سوق العملات الرقمية
كثفت الولايات المتحدة حصارها الاقتصادي على إيران، حيث فرضت عقوبات على الشحن والذهب والأصول الرقمية، مما قيد ما يقرب من 60 كيانا إجمالا، ويرجع ذلك أساسا إلى الضغوط الاقتصادية.
مضيق هرمز لديه ترتيبات عبور مؤقتة للسفن التجارية فقط، وستستغرق مفاوضات الملاحة الدائمة من 30 إلى 60 يوما. لا يزال خطر الاحتكاك البحري قائما، ولا يزال الاستئناف الكامل للملاحة سابقا لأوانه.
لا تؤمن بشكل أعمى بسردية الملاذ الآمن للعملات المشفرة؛ فقد كان لدى إيران أصول عملات رقمية بمليارات الدولارات مجمدة سابقا، ولا يمكن للبيتكوين أن يكون ملاذا آمنا أو مهربا.
عندما تكون الأوضاع متوترة، ينظر إلى $BTC و$ETH كأصول ذات مخاطر عالية التقلب وتباع. سابقا، تسببت الاضطرابات الجيوسياسية في تصفية أكثر من 100,000 شخص.
وعلى العكس، إذا شهدت التوترات في المضيق المريب، وانخفضت أسعار النفط، وضعف تدفق رأس المال الخارجي من قطاع التكنولوجيا، فمن المرجح أن يشهد سوق العملات الرقمية عودة تدفق رأس المال.
ملخص منتصف المدى: كلما تم تنفيذ المزيد من العقوبات، زادت ارتباط العملات الرقمية بشهية مخاطر السوق. لا تذهب بعيدا بشكل أعمى وسط حالة من الذعر في الحرب.
#BTC突破80000美元، هل يمكنهم التمسك بتحديات جديدة؟
#Anthropic估算30万亿美元市场، هل يمكن تحقيق سردية الطرح الأولي؟
#美扩大对伊制裁، تقدمت المفاوضات بشأن استئناف الملاحة عبر المضيق السوق لا يزال يصرخ "عاد السوق الصاعد"، لكن سلوك الحائزين على المدى الطويل (LTH) يشهد تغيرًا واضحًا. ماذا كان الوضع سابقًا؟ الحائزون على المدى الطويل كانوا يواصلون التجميع، ففي بداية يونيو، بلغ متوسط الزيادة الصافية الشهرية في معروض الحيازات LTH حوالي 286,000 BTC. ماذا الآن؟ تحولت إلى انخفاض صافي بحوالي 21,000 BTC. وهذه هي المرة الأولى هذا العام التي يحدث فيها: BTC المباعة/المنقولة > BTC التي دخلت حالة الحيازة الطويلة حديثًا. والأسوأ من ذلك، أن كمية BTC التي يحولها الحائزون على المدى الطويل إلى البورصات قد ارتفعت إلى أعلى مستوى منذ عام 2026. وأكثر الفئات نشاطًا هم من يحملون بين 6 إلى 18 شهرًا، حيث حولوا أكثر من 297,000 BTC إلى البورصات. الترجمة بلغة بسيطة هي: سابقًا كان الجميع يقول: "BTC انخفضت ولن أبيع، سأحتفظ بها لسنوات." الآن مع اقتراب BTC من 80,000: "يا رفاق، فجأة أريد سحب أرباحي.😂" هذا هو المكان الذي يجب مراقبته الآن. لأن الطلب في السوق فعلاً يتعافى، وBTC عادت إلى منطقة القوة، بل وتجاوزت 80,000 دولار مؤخرًا. لكن المشكلة هي: الطلب على الشراء يزداد، والقطع القديمة بدأت تخرج. إذا استمر الطلب في الزيادة، فقد يتم استيعاب هذه القطع بسلاسة من السوق، ويستمر السعر في الارتفاع. لكن إذا لم يستطع الطلب استيعابها... فلن يكون مجرد "تصحيح في السوق الصاعد" بسيط. قد يتحول إلى: ارتفاع BTC → بيع الحيازات القديمة → ضغط السوق → الذعر بين المشترين → استمرار بيع الأرباح → تصفية مراكز الرافعة المالية. لذلك، ما يجب تجنبه الآن هو#OKX百万规划师
لو أعطوني مليون دولار أمريكي حقا، لما توقعت ما إذا كان BTC سينتهي الشهر عند 70,000 أو 100,000؛ كنت سأدفع مبكرا لكل الاتجاهات الثلاثة.
200,000 لشراء تذكرة: 150,000 بيتكوين نقطة + 50,000 مكالمة افتراضية مستقبلية. إذا انطلقت فعلا، على الأقل أنا في السيارة.
500,000 يوان للبيع على "بطة سمينة": 77 ألف/74 ألف/70 ألف للبيك أب متعدد المستويات، نصفها مدرج في الموقع، والنصف الآخر يباع كخيار بيع مضمون. إذا لم تنخفض، يحصلون على رسوم قسط؛ إذا انخفض فعلا، أعطني البيتكوين، كنت بالفعل أريد شرائه.
احتفظ ب 300,000 كذخيرة: اشتر القاع بعد أن يوقف الذعر الشديد الهبوط، أو اتبع بعد كسر 90,000 لتأكيد الاتجاه.
بعد استلام البيتكوين، لا يبقى البيع ثابتا بل يعيد بيع Covered Call لمواصلة تحصيل الإيجار.
منطقي بسيط:
إذا ارتفع، لدي أسهم؛ إذا انخفضت، أستلم الأمر؛ إذا تحركت جانبا، دع الوقت يدفع إيجاري.
قد تخمن الاتجاه بشكل خاطئ، لكن مليون دولار لا يمكنك أن تملك طريقة واحدة فقط للعيش.
#OKX百万规划师استراتيجية جمع 2 مليار دولار دون شراء بيتكوين تبدو غير معتادة، لكن الاحتياطي البالغ 5.1 مليار دولار قد يكون أكثر أهمية من شراء آخر. المزيد من النقد يعني مرونة أكبر في أداء الالتزامات، وشراء البيتكوين أثناء الضعف، أو دعم أوراقه المالية دون أن يصبح بائعا مجبرا. المقابل هو التخفيف اليوم مقابل الخيارات غدا. الخطوة التالية للاستراتيجية ستكشف عن الخطة الحقيقية. إذا تم تحويل هذا النقد إلى البيتكوين، يعود عرض الشركة. إذا انتقلت إلى عمليات إعادة الشراء، فقد تغيرت طريقة اللعب. #StrategyBuildsCash السعر الحالي ل SKHY هو 1241، وارتفع خلال اليوم من 1182 إلى 1252، بزيادة يومية بنسبة 6٪. تشير تقارير السوق إلى أن المتاجر ذات الصلة في تاوباو أزالت جميع المنتجات وتخطط لوقف العمليات.
في الأساس، هذا المتجر هو موزع معتمد من طرف ثالث لن يتم تجديد عقده عند انتهاء صلاحيتها، وليس لأن مقر SKHY قد انسحب من سوق التجزئة الصيني. لم ينخفض سعر السهم تحت الضغط بل تحسن بدلا من ذلك، مما يؤكد أن السوق لا يرى التغيرات في قنوات التجزئة الاستهلاكية كعامل سلبي أساسي: حيث تركز إيرادات SKHY على الأعمال الصناعية B2B، وتخزين الخوادم، وتوريد HBM، مع تمثل التجزئة الاستهلاكية جزءا صغيرا جدا من إجمالي الإيرادات.
المواصفات التقنية:
مؤشر SAR=1151 يشكل دعما أسفل; EMA21=1222، EMA55=1206، الأسعار تحتفظ بأعلى جميع المتوسطات المتحركة، والاتجاه قصير الأجل يتحول إلى قوة.
RSI6=61.85، في النطاق المحايد إلى القوي قليلا؛ ارتفعت قيمة J لمؤشر KDJ إلى 108.6، مع K=82.24 و D=69.06. كسر قيمة J فوق 100 يشير إلى زخم صعودي قوي قصير الأجل ويشير أيضا إلى أن السوق دخل في نطاق قصير الأجل مبالغا فيه للغاية.
إذا استمر السعر فوق 1250، فمن المرجح أن يستمر في اختبار الصعود؛ إذا ارتفع ثم تراجع، ستكون منطقة 1200 مستوى دعم رئيسي.
وبمقارنة الأداء الداخلي لقطاع التخزين، فإن SKHY أقوى بكثير من Micron وSanDisk، حيث لا تزال الأخيرة تدمج تحت 1500. وبفضل سرد الازدهار القوي لإدارة HBM، أصبحت الصناديق مستعدة لتقديم أقساط تقييم أعلى.
ومع ذلك، هناك سؤال: إذا دخل قطاع التخزين ككل في دورة تصحيح في المستقبل، معتمدا فقط على مشاعر موضوع سوق البناء البريطاني،#BTC突破80000美元، هل يمكنه الحفاظ على مستوى جديد؟ تجاوز $BTC البيتكوين 80,000 في الأيام الأخيرة، ليصل إلى أعلى مستوى خلال اليوم بالقرب من 81,200 — لأول مرة منذ منتصف مايو. لكنه لم يثبت مستقرا، والآن يعود إلى 78,000 أو 79,000، متذبذبا مرة أخرى.
كان هذا الارتفاع سريعا، مع زيادة أسبوعية تزيد عن 20 نقطة. الأسباب كانت في بعض الأسباب: قالت وزارة الخزانة الأمريكية إنها ستزيد من إعادة شراء سندات الخزانة طويلة الأجل، والتي رآها السوق كضخ سيولة متخفي، مع تدفق الأموال إلى أصول مثل البيتكوين؛ امتصت صناديق المؤشرات السريعة ما يقرب من 2 مليار دولار الأسبوع الماضي؛ تعرض البائعون على المكشوف واشتروا المزيد مع ارتفاع الأسعار.
80,000 هو عتبة دائرية الأرقام، وهذا يبدو جيدا لكنه لم يصبح دعما حقيقيا بعد. لا يزال هناك مستثمرون محاصرون بالقرب من أعلى مستوى في مايو؛ ارتفع السعر بسرعة كبيرة وتم شراؤه بشكل زائد، لذا من الطبيعي أن يستغل البعض الفرصة للاستفادة. في هذه الأيام، كنت أتابع بيانات تضخم PCE في الولايات المتحدة واجتماع جاكسون هول، لذا بمجرد صدور الخبر، قد يتقلب السعر مرة أخرى.
إذا استطعت الصمود، لا تكتفي بالنظر إلى الأرقام الدائرية. أولا، تحقق مما إذا كان بإمكانك الاحتفاظ بحوالي 79,000، ثم تحقق مما إذا كانت صناديق المؤشرات المتداولة لا تزال تستطيع الدخول. إذا استطعت الصمود، لديك فرصة لرؤية 82,000 أو 88,000 فوق؛ إذا لم تستطع الصمود، فهناك احتمال كبير أن تضطر للدفع عند 75,000 إلى 76,000.
لا يزال بعيدا عن ذروة العام الماضي عند 126,000، لذا من المبكر بعض الشيء الدعوة إلى سوق صاعد جديد. التقلبات قصيرة الأجل ستكون كبيرة، لذا لا تلاحق القمة. التركيز على الحجم وتدفق رأس المال أكثر موثوقية من التركيز على رقم 10,000. منشورات مؤثرة كبار عن عملات الميم التي تباع بسرعة البرق: السيطرة على 40٪ من السوق وتداول محموم بقيمة 2,425 سول — وهو خط الحصاد الذي يقف خلفها
وفقا للمراقبة على moonsollx، بعد أن روج حساب تويتر لنجم كارداشيان الكبير كايلي جينر لعملة الميم KYLIE، استخدمت مجموعة التلاعب خلف الكواليس مجموعة من المحافظ المرتبطة المنسقة بدقة لسحب حوالي 2,425 SOL فورا خلال ذروة السيولة عندما تبع المستثمرون الأفراد هذا الاتجاه. وما هو أكثر دهشة، أن فريق المشروع كان قد سيطر سرا على ما يقارب 40٪ من إمدادات الرموز قبل النشر، وتم حذف المنشور الترويجي بسرعة.
هذا النوع من تأييد المشاهير مع سرعة البرق بعد الحذف مزق مرة أخرى أكثر نهب عملات ميمات المشاهير.
في هذه العملية الناضجة لخط التجميع، لا يواجه المستثمرون الأفراد احتفالا بإطلاق مجتمع عادل، بل يواجهون بحثا عن السيولة مصمما منذ مرحلة نشر الكود. يستخدم صناع السوق أدوات آلية لتوزيع كميات هائلة من الرموز بشكل استباقي على عشرات المحافظ الظلية غير المرتبطة، منتظرين اللحظة التي يصل فيها حركة المرور على وسائل التواصل الاجتماعي إلى عشرات الملايين، ثم يستخدمون البيع التعاوني المجمع لتحويل أموال المستثمرين الأفراد الحقيقية مباشرة إلى SOL وسحبها.
أصبح نشر المنشورات للتظاهر بالغباء أو لتجنب سرقة الحسابات من أساليب الإعفاء القياسية للمشغلين. في الغابة القاسية التي تفتقر إلى الأساسيات والقيود الشفافة في الحجز الداخلي، ينظر إلى تأثير المشاهير على أنه أذكى أداة لتوجيه السكين إلى المعجبين.
عدم دفع المال مقابل طلبات المشاهير المفاجئة هو القاعدة الحديدية للبقاء على قيد الحياة. قبل الاندفاع في أي رمز ساخن، فهم تركيز الرقائق وتداخل الحصص أفضل بكثير للحفاظ على رأس المال بدلا من اتباع الاتجاهات بشكل أعمى. تمتلك Jane Street 5٪ من SanDisk. الجزء الأكثر إثارة للاهتمام في هذه الأخبار ليس "عمالقة الكمية متفائلون بشأن التخزين."
13G أشبه بإفصاح سلبي، وهذا لا يعني أنها تريد التدخل وتحويل الشركة. لكن السوق يفسر ذلك جنبا إلى جنب مع سرد تخزين الذكاء الاصطناعي، وهو سرد دقيق جدا. لأن سهم SanDisk لم يعد مجرد معاملة تقليدية لدورة التخزين؛ بل هو مدرج في محفظة بيانات الذكاء الاصطناعي، والطلب على الاستنتاج، وارتفاع أسعار أقراص SSD، والتقييمات العالية
سأكون أكثر حذرا عندما أشاهد. قد تكون Jane Street حكما اتجاها، أو هيكلا تداوليا، أو مرتبطا بالتحوط. من الصعب على المستثمرين الخارجيين قراءة النية الكاملة من خلال إفصاح واحد عن المركز
لكنها تذكر السوق: لقد تحول تخزين الذكاء الاصطناعي من كونه موضوعا في سلسلة التوريد إلى أصل ترغب أموال وول ستريت في تسعيره مرارا وتكرارا. التقلبات ستزداد فقط سوءا، وليس أكثر لطفا
#JaneStreet持有闪迪5٪، تخضع تقييمات تخزين الذكاء الاصطناعي للتدقيق مرة أخرى يمكن تلخيص وضع السوق اليوم في كلمة واحدة: الانتظار.
استقر سوق العملات الرقمية بشكل عام، حيث بلغ $BTC 78,000، وجمع $ETH عند 2,450، وتراجع $SOL من 100 إلى 97. تستمر سلسلة الذكاء الاصطناعي الأمريكية في مواجهة الضغط، حيث انخفضت NVDA لمدة سبعة أيام متتالية؛ تقرير أرباح الليلة محكوم عليه بالفشل، وضربت شرائح التخزين بقوة لثلاثة أيام متتالية.
تم تطبيق متغيرين فائقين بشكل مكثف هذا الأسبوع:
1. تقرير أرباح NVIDIA الليلة (صباح 27 أغسطس بتوقيت بكين): توقعات الإيرادات تبلغ 92 مليار دولار، مما يوجه تسعير سلسلة الذكاء الاصطناعي العالمية
2. مؤتمر جاكسون هول غدا (27-29 أغسطس): يتحدث كيفن وارش، إشارات أسعار الفائدة تحدد اتجاه الأصول المخاطرة
هذان الحدثان حددا نغمة الأسبوع القادم:
- NVDA تفوق التوقعات + حمامات جاكسون هول = أسهم العملات الرقمية تتطاير معا
- NVDA أقل من التوقعات + موقف متشدد = العملات الرقمية وأسهم الولايات المتحدة معا
- واحد جيد وواحد سيء = استمرار التفرع والتذبذب
لا تزال صناديق المؤشرات المتداولة تتدفق باستمرار (شهدت BTC تدفقات إيجابية لمدة 7 أيام متتالية، و1.23 مليار إيثانيوم خلال 30 يوما)، لكن المؤسسات لم تغادر. التراجعات قصيرة الأجل ناتجة عن تقليل الرافعة المالية وجني الأرباح، وليس بسبب التدهور الجوهري.
نصائح التداول: تحكم في موقعك قبل الأحداث الكبرى، ولا تراهن على الاتجاه. اتخذ قراراتك بعد صدور البيانات؛ البقاء على قيد الحياة أهم من المراهنة الصحيحة.على مدار أكثر من عقد من الزمن، برزت فكرة واحدة بالنسبة لي: دمج قوة Bitcoin كرأس مال رقمي مع البنى القابلة للبرمجة في Ethereum. لقد فاز BTC كأصل رقمي رائد. كانت Ethereum رائدة في أسواق رأس المال على السلسلة. بدلاً من فرض المنافسة، لماذا لا ندمج أفضل ما في كلاهما؟ فكر فيها مثل HTTP المبني على TCP/IP. توسع الإنترنت عندما تم وضع تطبيقات قوية فوق قاعدة آمنة. قد تتبع العملات المشفرة مسارًا مشابهًا. إذا حصل Bitcoin على بنى حديثة، وعائد أصلي، و مستوى 24 ساعة، أول تراجع للزخم!
في 22 أغسطس، بلغ BTC 78,000 دولار، مع ذروة ربح خلال 24 ساعة بلغ 100 مليون دولار؛ في 22 أغسطس، بلغ سعر البيتكوين 80,600 دولار، وبلغ ذروته عند 100 مليون دولار عند 81 مليون دولار.
الأسعار أعلى، لكن الأرباح المحققة ليست أعلى. من تابع منشوراتي يجب أن يعرف ماذا يعني ذلك، أليس كذلك؟ هيا، قل لي بصوت عال....
بالضبط! — تمثل تحلل الطاقة الكامنة.
عادة، عندما ترتفع الأسعار، يجب أن يكون التداول في السوق أكثر نشاطا أيضا. تظهر مواقف جني الأرباح، ويتولى رأس المال الأمر، وتدفع الأسعار للأعلى؛ وهذا مؤشر على طلب قوي.
وعلى العكس، إذا حدث "انحراف تصاعدي"، فهذا يعني أن الزخم المدفوع بدأ يضعف.
لكن "الضعف" لا يعني "هبوط" فوري!
كما يمكن أن يكسر التباعد مع موجة الطلب التالية، أو قد يحدث تباعد ثانوي. حتى يثبت السعر، لكن الزخم قد تقلص بشكل كبير.
لكن على الأقل الآن، ما أراه هو أن هناك بعض المشاكل قبل 81,000 دولار.
من المهم التأكيد على أن الأمر ليس متعلقا ببيع السوق على المكشوف!
بدلا من ذلك، إذا كبرت "مشكلة صغيرة" تدريجيا لاحقا، يجب على من فاتتهم من قبل أن ينتبهوا ويغتنموا الفرصة للانضمام.ارتفع البيتكوين من 62,000 إلى 80,000، ثم اخترق 81,000 قبل أن يتحسن.
بعد ذلك، هل تستمر في الدفع في السوق أم تستمر في الضغط للأسفل؟ سأضع كل ما يمكنني مشاهدته، تحكم بنفسك.
دعونا نوضح شيئا واحدا أولا: تم سحب هذه الجولة على شكل V من أدنى قيمة 62,000 يوان، لذا فإن جميع الشرائح التي تزيد عن 80,000 يوان محاصرة عند مستويات أعلى هذا العام، وهي منطقة ضغط بيع طبيعية. هذا يختلف بطبيعته عن سوق مرتفع جديد من طرف واحد.
أسباب التفاؤل:
1) صناديق المؤشرات المتداولة تتدفق بكميات هائلة. في أغسطس، شهدت صناديق BTC الفورية تدفقا صافيا دخلا بلغ 2.72 مليار دولار، وهو أعلى تدفق شهري لهذا العام، مع 1.92 مليار دولار فقط الأسبوع الماضي. اشترى عملاء بلاك روك صافي 1.33 مليار دولار الأسبوع الماضي، وهو أكبر أسبوع واحد منذ أعلى مستوى له في أكتوبر من العام الماضي، واستمر ذلك لمدة سبعة أيام متتالية.
2) السعر قد كسر فوق جميع المتوسطات المتحركة، مع توسع مستمر في MACD فوق خط الصفر، مما يشير إلى زخم متوسط الأجل.
3) سرد "القيود المالية" يتخمر اقتصاديا كليا، وهو أمر إيجابي طويل الأمد لكل من البيتكوين والذهب.
نقاط يجب الانتباه لها:
1) أكبر مشتر لم يتحرك بعد. ستراتيجي (سايلور) لم تشتر أي بيتكوين في هذه الجولة، لكنها باعت 2 مليار دولار من الأسهم واحتكرت 6.69 مليار دولار نقدا. الشخص الذي كان ينشر الحصص الأسبوعية أصبح الآن صامتا لعدة أسابيع. خسارة هذا الشراء الهيكلي هي أكبر فرق بين هذه الجولة وما قبلها.
2) حوالي 80,000 حيتان تستفيد بسرعة كبيرة، وكمية الأرباح في هذه الموجة أكبر حتى مما كانت عليه عندما وصل البيتكوين إلى 120,000 لأول مرة.
3) خلال فترات الانسحاب، انخفض حجم التداول بنسبة 20٪، مما يدل على عدم الثقة في الارتفاع؛ ارتفع مؤشر القوة النسبية إلى 82 ثم تراجع، بوضوح أنه ارتفع في المدى القصير.
4) توقع احتمال وصول السوق إلى 82,500 في أغسطس، لينخفض من 60٪ إلى 37٪ في يوم واحد.
نقاط رئيسية يجب متابعتها:
فوق، 81,200 (أعلى مستوى حالي لهذه الدورة)/82,000 (نطاق بولينجر مع عتبات السوق المتوقعة). فقط من خلال التمسك بثبات يمكنك الاستمرار في التقدم.
تحت، 78,000 (الدعم الحالي) → 74,700 (متوسط متحرك لعشرة أيام) → 72,000-73,000 (مستوى VWMA + اختراق سابق)، → 69,000 (النطاق الأوسط بولينجر + متوسط الحركة ل200 يوم، وهو الفاصل الحقيقي بين الثيران والدببة).
هناك سيناريويان، لا توجد استنتاجات حاسمة:
يبقى الهيكل متوسط الأجل متفائلا، مع ترتيب المتوسطات المتحركة في وضع صاعد + صناديق المؤشرات المتداولة التي تضخ الأموال باستمرار. طالما أن الصناديق لا تنسحب، يبدو هذا التراجع أشبه بحدوث هزة.
لكن مع ارتفاع حرارة الحيتان قصير الأجل + شحنات الحيتان + غياب سايلور + الازدحام المستمر للثيران، من المرجح جدا حدوث تراجع أعمق (74 ألف أو حتى 69 ألف) قبل الارتفاع.
في النهاية، يعتمد الاتجاه على ثلاثة أمور: ما إذا كانت تدفقات رأس المال في صناديق المؤشرات المتداولة ستقطع، وما إذا كان الحجم سيتعافى أثناء الارتداد، وما إذا كان سايلور سيعود للشراء. هذه المتغيرات الثلاثة أهم من أي خط رسم.
التوحيد ليس مخيفا؛ ما هو مخيف هو عندما يحدث انخفاض الحجم + بيع اللاعبين الكبار في نفس الوقت. انظر إلى رأس المال، لا تنظر إلى المشاعر.سابقا، كان انطباع ستراتيجي في السوق أن الإصدار الإضافي = شراء البيتكوين، وهو مؤشر مؤسسي حاسم للصعود في عالم العملات المشفرة. لكن مؤخرا، لم تشتر الأموال التي تم جمعها من هذه الجولة من إصدار أجهزة الصراف الآلي بيتكوين بشكل مباشر، بل وسعت صندوق نقدي الدولار الأمريكي، وهو تغيير يستحق الانتباه.
التغييرات الأساسية في الحدث
هذا الإصدار الإضافي المستمر دون زيادة فورية في حصص BTC دفع سيولة الشركة بالدولار إلى ما يقرب من 6.7 مليار دولار، وانقسمت إلى مجموعتين: جزء مخصص لاسترداد الأرباح المرتفعة على الأسهم الممتازة وإعادة شراء الأسهم الممتازة المخفضة لمعالجة الضغوط المالية الصارمة؛ جزء آخر من مجموعات النقد النقدية USD-Cash يحتفظ بحق شراء البيتكوين في أي وقت مستقبل، ولكن إذا لم تعد الأموال تجمع، فإنها ستذهب بشكل أعمى لاستثمار سعر العملة.
لقد تغير المنطق الأساسي، حيث تطور من التكديس العدواني بغض النظر عن السعر إلى إدارة توازن ديناميكية للنقد + البيتكوين. توزيعات الأسهم الممتازة هي مصروف ضخم وصارم. إذا احتفظت بكل بيتكوين، وإذا انهار السعر، ستواجه الشركة أزمة في التدفق النقدي، لذا حان الوقت الآن لإعطاء الأولوية لبناء وسادة أمان لنفسك.
هناك سيناريوهين لآفاق السوق
السيناريو 1: إعادة بدء شراء العملات بعد التراجع (متفائل)
إذا شهد البيتكوين تراجعا واضحا وتراجع معنويات السوق، فسيتم إطلاق هذا المبلغ الكبير من النقد الخامل في السوق. ستوفر أوامر الشراء الفورية الكبيرة دعما قويا للسوق، مما يساعد السوق على الاستقرار والتعافي.
السيناريو 2: الاحتفاظ بالنقد لفترة طويلة والاحتفاظ به بلا هدف (إشارة مخاطرة)
إذا استمر سعر الرمز في الارتفاع، ستظل استراتيجية ثابتة ولا تدخل. وهذا يشير إلى أن الإدارة تعتقد أن مستوى الأسعار الحالي يفتقر إلى الفعالية من حيث التكلفة، وأن المؤسسات تفتقر إلى الانتقال التدريجي للمشتريات، وأن استدامة الارتفاع على المستوى العالي محل شك، مما يجعله عرضة للارتفاعات والتراجعات.تقرير البحث الأساسي $BONK / بونك (ميم/دفع) 3.20 دولار
الاستنتاج أولا: بونك ($BONK) حصلت على تقييم شامل 52/100، مع تقييم يركز على السرد السردي بدلا من التنفيذ. عند النظر إلى الطبقات الثلاث، لدى فريق الشركة احتياطيات نقدية، وشبكة البروتوكول تظهر بالفعل علامات على الاستخدام المدفوع، وقد تم تنفيذ استحواذ الرموز.
Bonk ($BONK الرمز)، مسار ميم/الدفع. يركز على دوغ ميمات سولانا. اختبارات WIF وPEPE. المنصات المركزية التقليدية تفرض عمولات تتراوح بين 15-40٪، مع بيانات المستخدمين غير المستقلة. رسوم معاملات غير موثوقة على السلسلة أقل، حوافز الرموز تحول المستخدمين الأوائل إلى مساهمين. متوسط قيمة الطلبات 50-500 دولار شهريا، وتسوية مطلوبة بدولار USDC أو عملة ورقية. مسار قائم على السرد، استخدام السوق الهابط انخفض بنسبة 60-80٪. تم وضعه كمنصة رأسية شاملة من الطرف. إطلاق المنتج: طبقة البروتوكول تعمل رسميا، تظهر لوحة التحكم على السلسلة تراكم رسوم البروتوكولات، مما يظهر علامات الاستخدام المدفوع. الإصدار الأخير لم يعثر عليه، 60 طلبا صالحا خلال آخر 90 يوما.
على جانب المستخدم، لا يتم الكشف عن MAU العنوان، عدم الكشف عن DAU، حجم معاملات 24 ساعة 80.00 مليون دولار، لم يتم العثور على TVL. عناوين المحفظة لا تساوي الأفراد النشطين شهريا؛ المجموعات المركزة من العناوين الكبيرة تبالغ في تقدير عدد المستخدمين الفعلي. من جانب الإيرادات، رسوم المستخدمين غير معلنة؛ إيرادات جانب العرض حوالي 80-90٪ من رسوم المستخدم (تخص LPs والعقد)، إيرادات خزينة البروتوكول 2.00 مليون دولار، حاملو التوكنز يشترون ويحرقون سنويا بدون آلية حرق. حجم معاملات 24 ساعة هو دوران الأعمال، وليس الإيرادات. أرباح الشركة لا تساوي أرباح البروتوكول، وأرباح البروتوكول لا تساوي ربح حاملي الرموز. جانب الكود: 60 مشاركة صالحة خلال 90 يوما، 25 مساهما نشطا، الإصدار الأخير غير موجود. GitHub هو دليل من المستوى A يمكن التحقق منه مباشرة. خلفية استثمارية: لتمويل أسهم الشركات، انظر إلى PitchBook/Crunchbase (مستوى A)؛ لتمويل الرموز الخاصة والعامة، راجع الأوراق البيضاء، منحنيات الإفراج، وعقود فتح السلسلة (A-level)؛ صناع السوق وتمويل النظام البيئي من المستوى B لكنهم لا يمثلون ممتلكات طويلة الأمد لمستثمري رأس المال الاستثماري التقني؛ للدمج الفني، انظر أدلة الوصول إلى API/SDK (المستوى B)؛ الشراكات الاستراتيجية وجدران الشعارات هي مستوى D. استخدام وحدات معالجة الرسوميات في NVIDIA لا يعني استثمار NVIDIA، وطرح البورصات العام لا يعني استثمارا استراتيجيا.
على جانب الرموز، إجمالي العرض هو 1,300,000,000، متداول 950,000,000 (73.1٪)، FDV 4.20 مليار دولار، الفتح التالي 2026-Q4 (يمثل +3.50٪ من الحصة المتداولة)، معدل إعادة شراء سنوي بالحرق، لا يوجد حرق واضح لإعادة الشراء. هل يجب شراء العملات لاستخدام المنتج؟ يحتاج البعض إلى تحقيق قيمة متوسطة (التخزين/الخصم/الحوكمة). عند النظر إلى الأمر مع النظراء (مستوى موحد، بدون مقارنة عشوائية عبر القطاعات): القيمة السوقية المتداولة: بونك 3.00 مليار دولار، WIF غير معلن، PEPE غير معلن. FDV: بونك 4.20 مليار دولار، WIF غير معلن، PEPE غير معلن. الإيرادات السنوية: بونك 2.00 مليون دولار، WIF غير معلن، PEPE غير معلن. العناوين النشطة الشهرية أو المستخدمون: بونك غير معلن، WIF غير معلن، PEPE غير معلن. الأرقام مبنية على لقطات بيانات عامة؛ بعض الإغفالات تكمل بتقارير رسمية ذاتية أو معايير صناعية. التقييم: القيمة السوقية المتداولة 3.00 مليار دولار، FDV 4.20 مليار دولار، P/S 1500.0x، FDV مقسومة على الإيرادات 2100.0x. التوقعات المتشائمة: 3.00 مليار دولار بنسبة 50-70٪ من السعر الأصلي، متقلبات في نطاق محايد؛ التوقعات المتفائلة: تتضاعف الإيرادات، يتم تنفيذ الحرق، عملاء المؤسسات يتدفقون، FDV يتوافق مع سعر السعر إلى المبيعات، ويتوافق مع الرواد. بشكل عام: أساسيات قوية (الدرجة 52/100). تم تنفيذ عملية التقاط قيمة الرمز (إعادة الشراء/الحرق/الغاز). القيمة السوقية المتداولة مرتفعة نسبيا مقارنة بالأساسيات، وتوقعات السحب الزائد، والقيمة السوقية السوقية معتدلة. المخاطر التي يجب ملاحظتها: فتح وبيع كبير قصير الأجل، إيرادات البروتوكول طويلة الأمد تمحى، الطلب على التوكنز يعتمد فقط على الحوافز (بمجرد انتهاء الحوافز، ينهار الاستخدام). تتبع المتابعة: رسوم البروتوكول أسبوعيا، مقدار الحرق، الاحتفاظ النشط بعناوين، رصيد TVL/القرض، إصدار نسخة GitHub. ما سبق هو منطق وحكم المعلومات العامة ولا يشكل نصيحة شراء أو بيع. المؤشرات المالية الأساسية تنحرف بأكثر من 30٪، يجب إعادة تقييم الاستنتاجات.
هذا كل شيء لهذا التقرير البحثي. إذا وجدته مفيدا، يرجى متابعته.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitعقوبات إيران، محادثات والعملات الرقمية
تعيد محادثات إيران وعمان إحياء الآمال في إنشاء ممر مؤقت لمضيق هرمز، مما يدفع النفط إلى الانخفاض ويخفف من مخاوف التضخم الفورية. وفي الوقت نفسه، وسعت واشنطن العقوبات التي تستهدف شبكات مرتبطة بإيران، مما أبقى المخاطر الجيوسياسية مرتفعة
$BTC يحافظ على ما يقارب 79 ألف دولار، بينما لا يزال $ETH حوالي 2.5 ألف دولار. إذا تقدمت الدبلوماسية، فقد تدعم انخفاض النفط وأقساط المخاطر المنخفضة العملات الرقمية. لكن التصعيد المتجدد أو العقوبات الأكثر تشددا قد يعكس المزاج بسرعة$SPCX خطط سبيس إكس اللاسلكية قد تقود تي-موبايل
صرح بنك أوف أمريكا أن طموحات سبيس إكس للشبكات اللاسلكية يمكن أن تفيد تي-موبايل، وشركات الأبراج، وقيمة الطيف الترددي.
بناء شبكة تنافسية على مستوى البلاد سيتطلب استثمارا ضخما، ومزيدا من الطيف، وسنوات من نشر البنية التحتية.
يعتقد بنك أوف أمريكا أن اتصال الأقمار الصناعية لسبيس إكس يكمل الشبكات المحمولة الحالية، وليس البدائل، وقد يخلق فرصا للتعاون بين تي-موبايل ومشغلي الأبراج.
المشكلة الحالية مع SPCX هي: الجانب التقني يتحسن، لكن توقعات الفتح لا تزال موجودة. من الناحية الأساسية، سبيس إكس بالفعل شركة جيدة، لكن من منظور هيكل العقد، فإن فتح القفل دائما قضية لا مفر منها. عندما تستمر الأخبار الإيجابية في الظهور لكن ردود فعل الأسعار هادئة، فهذا عادة يعني أن السوق ينتظر إشارة أكثر يقينا—إما أن تأثير الفتح قد تم استيعابه بالكامل، أو أن هناك خبرا جديدا كبيرا بما يكفي لكسر الجمود. $BTC $ETH اللعنة العكسية النموذجية لمتداولي العقود ليست فقط على ETH، بل لمعظم العملات: المراكز القصيرة تدخل السوق وينخفض بالكامل، ثم ترتد مباشرة بعد الخروج؛ بعد فتح مركز شراك، يتراجع السوق فورا، وبمجرد دخولك تخسر المال.
ليس أن السوق يستهدفك تحديدا؛ هناك عدة أسباب عملية وراء ذلك:
1. إيقاع دخولك يكون عند نقطة تحول عاطفية قصيرة الأمد
لا يمكنك إلا أن تفتح مركزا، غالبا عندما يكون السوق قد تطور كثيرا وبلغت مشاعرك ذروتها.
على سبيل المثال، عندما تستمر الأسعار في الانخفاض ويكون الذعر في ذروته، تدخل المبيع، وفي هذه المرحلة، يتحرر ضغط البيع قصير الأجل تقريبا، مما يسهل على القوة الرئيسية استخدام العاطفة لجمع المراكز القصيرة؛ وعلى العكس، عندما تستمر الأسعار في الارتفاع، لا يمكنك إلا أن تلاحق الشراء وفي الوقت المناسب لجني الأرباح من المثيران. دافعك التداولي نفسه هو إشارة إلى أن السوق قصير الأجل على وشك الانعكاس.
2. هامش الخطأ في التداول بالرافعة المالية يتم تقليله
بمجرد استخدام الرافعة المالية، يصبح من الصعب تحمل التقلبات العادية. حتى لو كان حكمك العام على الاتجاه صحيحا، فإن ارتفاعا عكسيا طفيفا في المنتصف يؤدي إلى التصفية القسرية. بعد إغلاق مركز، يتحرك السوق فقط في الاتجاه الذي توقعت فيه في البداية، مما يخلق وهما بأن "سأطيع بمجرد تحرك السوق."
3. تحيز الذاكرة في الربح والخسارة (تحيز الناجين)
الصفقات المربحة تنسى بسهولة، وهذه التجربة العكسية الدقيقة للخسارة تتضخم بلا حدود، مما يشكل شعورا قويا بأن السوق يعارضني طالما أقدم طلبا.
طرق تعديل بسيطة وقابلة للتنفيذ:
- لا تلاحق الطلبات التي تلي الارتفاعات والهبوط الحادة؛ انتظر حتى يتماسك السوق ويتغير قبل البحث عن الفرص؛
- تقليل الرافعة المالية بشكل كبير للسماح لنفسك بهامش للتقلب الطبيعي؛
- $ESP يا إلهي، هل هذا تغيير في السوق؟ هذا قاس. وجدت عنوانا يسيطر على السوق في السلسلة، ومعظم الصفقات تتم على ذلك العنوان. عند النظر إلى ESP، قد يحتاج إلى تمديد مساحة كبيرة.وسعت عقود برنت للخام وWTI خاموتا آجلا، حيث انخفضت أكثر من 3٪. تم إحراز تقدم في محادثات إيران وعمان، وارتفع تفاؤل السوق بشأن إعادة فتح الملاحة في مضيق هرمز، وتم استبعاد علاوة المخاطر الجيوسياسية التي كانت مسعرة سابقا في أسعار النفط.
تراجعت أسعار الطاقة، مما خفف من توقعات الضغط التصاعدي للتضخم، مما ساهم في تعافي مشاعر الأصول العالمية للمخاطر. لقد تعزز شهية المخاطر في أسواق التكنولوجيا والعملات الرقمية الأمريكية، وتلقت الأصول الخطرة مثل BTC وETH دعما عاطفيا. حاليا، يعود ذلك فقط إلى توقعات تحسن تداول السوق والملاحة؛ لم يتم تنفيذ الترتيبات ذات الصلة رسميا بعد، ولا يزال الوضع في الشرق الأوسط لديه احتمال التقلبات، مع احتمال أن ينعكس السوق في أي وقت.بعد تحمل الانخفاض المؤلم من أعلى مستوى له على الإطلاق بلغ 126,000 دولار، يعتمد ما إذا كان الانتعاش الحالي في السوق نقطة انطلاق لسوق صاعدة جديدة أو مجرد عرض ناري قبل تراجع رأس المال، فهذا يعتمد على عدة عوامل واقعية رئيسية:
الأول هو تقدم التنفيذ التنظيمي. نتيجة تصويت مجلس الشيوخ على قانون الوضوح الأمريكي واتجاه مسودة لجنة الأوراق المالية للبورصات لإعفاءات تمويل الأصول الرقمية ستحدد بشكل مباشر ما إذا كان بإمكان البيتكوين أن يدخل رسميا فئة "الأصول المتوافقة"، مما يطلق النصف الثاني الحقيقي من مرحلة "الصعود المؤسسي". ثانيا هو الموقف الحقيقي للسيولة الكلية. قرارات الفيدرالي السياسية في ظل التضخم وضغوط الديون الأمريكية، بالإضافة إلى ما إذا كانت شركات التعدين يمكنها الانتقال إلى التدفق النقدي للأعمال بالذكاء الاصطناعي، ستحدد تكاليف تمويل السوق.
بالنسبة للمستثمرين، السوق الحالي هو قطعة معقدة من "رقعة الطبقات". في فترة من المشاعر المفرطة والجشع، ليس من الحكمة مطاردة الأسعار المرتفعة أو الذعر من الخسائر. استراتيجية عقلانية هي أولا توضيح مستوى الأصول المتاحة: فهم البيتكوين من خلال إطار عمل كلي، قياس RWA بالعوائد الواقعية، استخدام معايير الأسهم النامية لتقييم إيرادات البنية التحتية، والتعامل الصارم مع العملات الميم كمراكز معنويات متقلبة للغاية. في هذا السوق شديد التقلب، الحفاظ على قدرات التسعير العقلانية والدقيقة على المستويات هو مفتاح البقاء على المدى الطويل. #BTC突破80000美元، هل يمكنه الحفاظ على عتبة جديدة؟ مع اقتراب صدور بيانات PCE الأساسية، أصبح هيكل التمويل بين BTC وETH متميزا للغاية.
تختار العديد من المؤسسات تغيير مراكزها من ETH إلى BTC عشية بيانات الاقتصاد الكلي للتحوط من مراكزها. اعتمد BTC على شراء صناديق المؤشرات المتداولة الفورية لدعم السوق، متجاوزا الضغط المالي الناتج عن تردد رأس المال؛ تعتمد ETH بشكل كبير على صناديق المضاربة داخل البورصة، وعندما يرتفع تجنب مخاطر السوق، يصبح عرضة للضعف المستقل.
يعتقد الكثيرون خطأ أنه إذا لم ينخفض السوق بشكل حاد، فلن تعمق قيمة ال ETH في سعرها. لكن خلال فترة نافذة البيانات، تعطي الصناديق الأولوية لتقليص الأسهم عالية المرونة. حتى لو تحرك $BTC بشكل جانبي، ستشهد $ETH انخفاضات كبيرة. خطر إدخال الرموز قبل وبعد إصدار البيانات مرتفع للغاية. يجب حماية مراكز الرافعة المالية مسبقا، وتجنب الاستثمار الكبير في نتائج بيانات القمار.واحد من المواضيع البارزة على OKX حالياً يدور حول قصة تقييم Anthropic للسوق الإجمالي القابل للخدمة (TAM) بأكثر من 30 تريليون دولار. هذا الموضوع وصل إلى قائمة أفضل 3 مواضيع رائجة على OKX، مع مئات الآلاف من المشاهدات ومئات المنشورات. لكن ما يستحق التحليل ليس الرقم 30 تريليون دولار. السؤال الأكبر هو: إذا كان الذكاء الاصطناعي حقاً يمكن أن يتوسع من أداة برمجية إلى بنية تحتية للاقتصاد المعرفي بأكمله، فما هي القطاعات التي ستستفيد — وأين يقف Crypto في هذه الدورة؟ 🧠 حدث شيء أمس عندما أعلن وزير الخزانة الأمريكي بيسنت عن إطلاق "عملية التخلي الاقتصادي" ضد إيران. تشمل الأصول الرقمية والذهب والشحن والطيران والتكنولوجيا، مع إضافة 60 كيانا إيرانيا إلى قائمة العقوبات.
كانت صياغة بيسنت حازمة جدا—"يوم الإنزال الاقتصادي"، تهدف إلى قطع جميع خطوط الحياة الاقتصادية الإيرانية، وأي جهة تغسل أموال إيران ستطرد من نظام الدولار.
ما كان رد فعل السوق؟ انخفضت أسعار النفط بنسبة 2.3٪ في ذلك اليوم، حيث بلغ سعر برنت 92 دولارا ومؤشر WTI عند 85 دولارا، منهيا سلسلة انتصارات استمرت ستة أيام. السوق يعني: أنت فقط تتكلم، ولا تتخذ إجراء فعليا بعد.
انخفض الريال الإيراني إلى أدنى مستوى تاريخي، عند 2.02 مليون ريال لكل دولار أمريكي. من ناحية أخرى، يمتلك المعدنون الإيرانيون 3٪ إلى 7٪ من معدل التجزئة العالمي للبيتكوين، ومنذ يونيو، كانت وزارة الخزانة الأمريكية قد أدرجت بالفعل نوبيتكس، أكبر بورصة في إيران، في قائمة العقوبات.
ثم اليوم، ظهرت آخر الأخبار — الولايات المتحدة وإيران توصلتا إلى اتفاق وقف إطلاق النار يضمن حرية الملاحة في مضيق هرمز. استمرت أسعار النفط في الانخفاض، حيث انخفض سعر النفط الخام الأمريكي إلى أقل من 80 دولارا وبيتكوين إلى ما دون 79,000.
قبل أسبوع، كان BTC لا يزال عند 64,000 وETH عند 1,800، مع تداول السوق بمنطق "تصعيد العقوبات، شراء من ملاذ آمن". بعد أسبوع، حدثت العقوبات فعليا، حيث انخفض البيتكوين إلى 78,000، وانخفض ETH إلى 2,420
وصلت الأخبار الجيدة، لكنها تحولت إلى أخبار سلبية. السوق الآن عالق في لعبة معقدة من المناورة، والمواقف تجاه الأخبار أصبحت أكثر غموضا. تعقيد هذا التحرك في السوق ودقة المناورات الرأسمالية قد تجاوزت بالفعل ما يمكن للعوامل الإيجابية أو السلبية العادية تفسيره ببساطة.
$BTC $ETH $CL
#美扩大对伊制裁، تقدمت المفاوضات بشأن استئناف الملاحة عبر المضيق
#BTC突破80000美元، هل يمكنهم التمسك بتحديات جديدة؟ لا يزال سعر الذهب يتأرجح فوق 4600، مع استمرار الصناديق المؤسسية في زيادة ممتلكاتها. رفعت سيتي سعرها المستهدف من 0 إلى 3 أشهر إلى 4800 دولار أمريكي، مع هدف 6-12 شهرا وهو 5000 دولار أمريكي. قام مدير صندوق تحت شركة فيديليتي إنترناشونال بمضاعفة حصصه الذهبية مباشرة خلال الأسابيع الثلاثة الماضية، ليصل إلى سقف تخصيص 5٪. زادت صناديق المؤشرات المتداولة للذهب حصصها بأكثر من 28 طنا الأسبوع الماضي، مما يمثل أكبر زيادة في أسبوع واحد منذ يناير من هذا العام. رفعت المؤسسات بشكل جماعي توقعاتها السعرية، مما سرع من دخول الصناديق التزايدية.
يشترك الذهب والبيتكوين في نفس منطق التسعير الأساسي تقريبا: حيث يتم استنزاف رصيد الدولار باستمرار. حاليا، تجاوز حجم ديون الخزانة الأمريكية 40 تريليون دولار، وتجاوزت مدفوعات الفائدة السنوية 1.17 تريليون دولار. عندما يوصي مؤسسو صناديق التحوط العالمية الرائدة علنا بتخصيص الذهب والبيتكوين كأدوات تحوط، أصبح اتجاه التخصيص على المدى المتوسط إلى الطويل واضحا. #BTC突破80000美元 يمكنه الحفاظ على عتبة جديدة؟ $BTC $QQQ
في يوليو، أثناء البث المباشر حول تحويل البيتكوين وناسداك، نشرت رسما بيانيا يوضح المقارنة طويلة الأجل بين BTCUSD وNAS100
1.
في ذلك الوقت، كان BTCUSD/NAS100 حوالي 2، والآن حوالي 3.
في الجولة السابقة، انخفض سعر صرف البيتكوين بنسبة 72٪.
في أوائل يوليو، خلال دورة السوق الهابطة هذه، كان البيتكوين قد انخفض بالفعل بنسبة 65٪ مقارنة بمؤشر ناسداك
2.
هذا الرسم البياني مثير للاهتمام للغاية. من يعرفون دورة البيتكوين سيلاحظون بوضوح أن دورة الأربع سنوات لا تزال قائمة.
من 2021 إلى 2025، سيكون أعلى سعر صرف حوالي 5،
لم ينكسر أعلى مستوى صعودي في السوق الصاعد بشكل كبير،
علاوة على ذلك، كل جولة من انخفاض سعر صرف البيتكوين تتناقص، مع تقلبات أقل
3.
استنادا إلى بعض العلامات السابقة، اتخذت قرارا
في يوليو وأغسطس، سيبدأ سعر الصرف في التعافي، مما يزيد بشكل كبير من احتمال وصول البيتكوين إلى القاع، مما يؤدي إلى اتجاه صعودي سلس نسبيا.
البيتكوين يظهر بالفعل علامات على انعكاس القاع، لذا زدت متوسط تكلفة الدولار وحاولت بنشاط الدخول في مراكز شراء في القاع
عندما أنظر إلى الوراء الآن، كل تلك الأحكام في ذلك الوقت تحققت
إذا لم تفهم تدفق الأموال في الأسواق المختلفة والبيانات المؤسسية المعقدة، فقط انظر إلى مخطط سعر صرف البيتكوين هذا وستحصل على فكرة عن وضع البيتكوين وناسداك حاليا مؤشر الاستهلاك الشخصي الأمريكي لشهر يوليو قادم، وهو المؤشر الرئيسي لاجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر—هل يقترب نقطة التحول؟
البيانات الرئيسية هنا: الليلة، ستصدر بيانات التضخم الأمريكية لشهر يوليو (PCE). هذه هي بيانات التضخم المفضلة لدى الاحتياطي الفيدرالي، ومن المرجح أن تكون الليلة نقطة تحول لقطاع التقنية.
لماذا أقول هذا؟ لأن عاصفة السندات الأمريكية طويلة الأجل اجتاحت العالم، حيث ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى 4.7 في الأسبوعين الماضيين. تسببت العوائد العالية على السندات الحكومية في انخفاض حاد في قطاع التكنولوجيا العالمي — ليس فقط في الأسهم الأمريكية واليابانية، بل أيضا في قطاع التكنولوجيا A-share لدينا. من المرجح أن تشهد الليلة نقطة تحول، لأن العامل الأهم لعائد سندات الخزانة الأمريكية بأكمله هو توقعات التضخم، ومؤشر أسعار المستهلك الاستهلاكية لشهر يوليو سيوفر قريبا الإجابة على هذا التوقع للتضخم الليلة.
يتوقع السوق الآن أن ينخفض مؤشر الاستهلاك الشخصي الكلي من 3.7 الشهر الماضي إلى 3.6، والأهم من ذلك، أن المؤشر الأساسي للنفقات الشخصية باستثناء الطاقة والغذاء سيظل ثابتا عند 3.3٪.
إذا تجاوزت هذه البيانات التوقعات الليلة، فإن انخفاض التضخم الأمريكي لمدة شهرين متتاليين سيتوقف، ومن المرجح جدا أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في اجتماع السياسة القادم في سبتمبر، مما يجعل الانخفاض الحاد الليلة أمرا لا مفر منه. لن يكون هناك هبوط حاد الليلة فحسب، بل من المرجح جدا أنه لفترة قادمة سيظل قطاع التكنولوجيا محبوسا بقوة، مما يجعل نهاية هذه الجولة من التصحيح في قطاع الذكاء الاصطناعي أمرا بعيد المنال.
بالطبع، هذا حدث منخفض الاحتمالية؛ الأرجح أعتقد أن الليلة ستكون بيانات جيدة إلى حد ما. وهذا يقودنا إلى مدير مكتب إحصاءات العمل الأمريكي، الذي أصدر باستمرار بيانات التضخم أقل من التوقعات هذا العام. كانت أرقام مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر استهلاك المستهلك أقل من التوقعات لخمسة أشهر متتالية. هل هذا مجرد صدفة؟ وراء ذلك كانت في الواقع المهمة السياسية التي كلف بها فريق القيادة الحالي.
حاليا، عوائد سندات الخزانة الأمريكية في أصعب مراحل حرجة. على الرغم من أن وزير الخزانة بيسنت أطلق مؤخرا سلسلة من عمليات الإنقاذ في السوق—رفع سقف إعادة شراء السندات وإعلانه شفهيا أن 900 مليار دولار من ودائع الخزانة يمكن استخدامها لإعادة شراء سندات الخزانة—إلا أن السوق غير مقتنع تماما، بل يعتقد أن بيسنت تخطط وفقدت مصداقية أمريكا.
بما في ذلك مرشد بيسنت في صندوق سوروس، وأيضا مرشده المالي له ولوارش، نشر دروكنميلر، وهو شخصية بارزة، مقالا رئيسيا في صحيفة وول ستريت جورنال أمس ينتقد فيها إجراءات بيسنت المشوهة للسوق في الإنقاذ. يعتقد أن عائد سندات الخزانة الأمريكي الحالي هو جرس إنذار لوزارة الخزانة الأمريكية. العجز المالي الأمريكي يصل إلى 6٪، وهو ضعف ما يسمى بهدف 3٪. وقال إن العائد الحالي يعكس مستوى العجز الحالي، وكلما حاولت كبحه، زادت احتمالية توزيع الأموال مجانا في المستقبل، وسيزداد عدم ثقة السوق بالائتمان الأمريكي.
من الواضح أن الطريق لإنقاذ السوق الأمريكية قد وصل إلى نهايته. من الآن فصاعدا، هناك خياران فقط: الأول هو البيانات الاقتصادية، خاصة بيانات التضخم الضعيفة؛ والآخر هو استعادة ثقة السوق من خلال والش. فقط هذين المسارين يمكن أن ينقذ الدين الأمريكي.
لذا، بيانات PCE الليلة هي طريق إلى هواشان—لا يمكن أن تكون إلا جيدة، ليست سيئة. لذا إذا حصلنا على بيانات أفضل من المتوقع الليلة، أعتقد أن المفتاح سيكون بيانات PCE الأساسية، التي قد تنخفض تحت 3.3 المتوقع، لتصل إلى 3.2 أو حتى 3.1.
إذا كان التوقع أقل من المتوقع فعلا، سينخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية أكثر من 4.65 الحالي، وسيلتقط قطاع الذكاء الاصطناعي أنفاسه، مما يمثل على الأرجح نقطة تحول عند أدنى مستوى في المرحلة.
وفي الوقت نفسه، فإن هذه الأخبار إيجابية أيضا لكعكة الذهب، حيث توفر راحة مؤقتة للأصول العالمية.
نتطلع إلى خطاب والش في الاجتماع السنوي للبنك المركزي العالمي هذا الجمعة.
ما سبق هو آراء شخصية ولا يمثل نصائح استثمارية. يرجى الانتباه للمخاطر.نناقش قليلاً حالة السوق اليوم، حيث يتقلب BTC عند حاجز 80,000. ارتفع BTC أمس إلى 81,280، وهو أول مرة يتجاوز فيها 80,000 خلال ثلاثة أشهر، لكنه لم يستقر هناك، حيث تراجع في نفس اليوم إلى حوالي 78,800. اليوم يستمر في التذبذب حول 79,000، مع انخفاض بحوالي 1.9% خلال 24 ساعة. بعد ارتفاعه بنسبة 23% خلال الأسبوع، من الطبيعي أن يتم جني الأرباح على المدى القصير. من جهة أخرى، لا تزال صناديق ETF تشتري بكثافة. أمس، شهدت صناديق بيتكوين الفورية ETF تدفقات صافية بقيمة 314 مليون دولار أمريكي، وهو اليوم السابع على التوالي من التدفقات الصافية. ساهمت BlackRock IBIT بمبلغ 284 مليون دولار، وFidelity FBTC بمبلغ 15.4 مليون دولار. تراكمت التدفقات الصافية لشهر أغسطس لتصل إلى 3.03 مليار دولار، على بعد 390 مليون دولار فقط من الرقم القياسي الشهري في أكتوبر 2025. كما شهدت صناديق Ethereum ETF تدفقات صافية لمدة 7 أيام متتالية، حيث دخلت أمس 179.8 مليون دولار، وساهمت BlackRock ETHA بمبلغ 146 مليون دولار. لكن هناك مشكلة — على الرغم من الشراء المكثف من صناديق ETF، لم يرتفع سعر BTC، بل تراجع من فوق 81,000 إلى حوالي 78,000. الأموال الجديدة تدخل السوق، لكن أوامر البيع تخرج في نفس الوقت، مما يؤدي إلى صراع محتدم عند مستوى 80,000. بيانات التصفية مثيرة أيضاً. خلال الـ 24 ساعة الماضية، تم تصفية مراكز بقيمة 621 مليون دولار على مستوى الشبكة، منها 321 مليون دولار مراكز شراء و300 مليون دولار مراكز بيع. أكبر تصفية منفردة حدثت في Bitget، حيث تم تصفية مركز BTC بقيمة 103 مليون دولار. يتم تصفية المراكز في كلا الجانبين، مما يدل على وجود انقسام كبير في السوق. هناك إشارة على السلسلة تستحق الانتباه. قام الحوت Garrett Jin بزيادة مراكزه عكس الاتجاه بإضافة 600 عملة BTC عندما انخفض السعر إلى حوالي 79,000. $MU بابالا يفتح نفسه مرة أخرى! توقفت جامعة ماساتشوست مباشرة إلى المركز عند 9:30!
قبل عدة أيام، اشتريت مركزا بسعر شراء عند 936، لكن اليوم فتحت مركزا على 930. يبدو أنني أتأرجح جانبا مرارا وتكرارا، لكن في الواقع، هيكل الصفقات مختلفان تماما.
في ذلك الوقت، كانت مستويات MU من 930 إلى 950 لا تزال منطقة دعم لمدة ساعة واحدة، وكانت الأسعار القريبة من هذا الدعم مناسبة لمحاولة الارتداد؛ ومع ذلك، مؤخرا بدأ MU في الانخفاض من 1036، مع انخفاض مستمر في ذروة الارتداد، أولا عند 990، ثم دفعت إلى حوالي 947. تحول الدعم الأصلي تدريجيا إلى مقاومة.
التداول ليس عن المواعدة في اتجاه واحد؛ إذا تغير الهيكل، سيتغير اتجاهي أيضا.
افتتح MU بانخفاض حاد من حوالي 966 يوم الاثنين، ثم تراجع إلى أدنى مستوى خلال اليوم عند حوالي 888 قبل أن يغلق أخيرا عند 910؛ على الرغم من وجود ارتداد يوم الثلاثاء ووصل إلى أعلى مستوى عند 947، إلا أنه أغلق عند 933، ولم يبق فعليا فوق 950-960. اليوم، قبل فتح السوق، عاد إلى تحت 930 ويتقلب حاليا حول 925.
لذا فتحت مركزا على البيع عند 930، ليس لأكون متفائلا على المدى الطويل على ميكرون، بل لأراهن أن جولة الارتداد والتعافي هذه فشلت، وأن السعر سيعيد اختبار 910 و888.
من منظور الهيكل بالساعة، لا تزال جامعة MU في اتجاه هبوطي بعد أن بلغت ذروتها عند 1036. يمكن اعتبار أعلى مستوى أمس بالقرب من 947 مؤقتا كضغط ارتدادي لهذه الجولة؛ طالما لم يستطع السعر استعادة الاستقرار بين 947 و950، يبقى الهيكل الهابط كما هو.
✔ الوظيفة المفتوحة: 930
✔ الضغط الأول: 936–947
✔ الضغط القوي: 958—970
✔ أول ربح مربح: 915—910
✔ الربح الثاني: 900—888
✔ بعد الانخفاض تحت 888: استمر في متابعة 870–850
✔ نقطة وقف الخسارة: حوالي 950
ادخل عند 930، وقف الخسارة عند 950، مخاطرة حوالي 20 نقطة؛ إذا انخفض في النهاية إلى 870، فإن الهامش المحتمل حوالي 60 نقطة، مع نسبة ربح وخسائر قريبة من 1:3، وهذا يتناسب مع منطقي التداولي.
الإشارة الحقيقية للتسارع لهذا المركز القصير هي أنه بعد انخفاض السعر إلى ما دون 924، ارتد ولم يتمكن من التعافي؛ إذا انخفض مستوى 910 مرة أخرى عن هذا السعر، فمن المرجح أن يتم إعادة اختبار أدنى مستوى يوم الاثنين عند 888. إذا لم تستطع حتى الحفاظ على 888، فهذا يعني أن هذا الارتداد مجرد هبوط في المرحلة، والهدف التالي يجب أن يكون 870 أو حتى 850.
بالطبع، الأساسيات طويلة الأمد لمايكرون ليست سيئة؛ فزيادة الأسعار في خوادم الذكاء الاصطناعي، وأجهزة HBM، وDRAM لا تزال تدعم الطلب على التخزين. لكن على المدى القصير، لا يتداول السوق قصصا طويلة الأمد، بل يتعامل مع تحقيق رأس المال، وضغوط التقييم، وتقلبات القطاع حول تقرير أرباح نفيديا.
تقرير أرباح Nvidia اليوم هو أكبر مخاطرة. إذا تجاوزت النتائج التوقعات، قد تنهد قطاعات الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات مجتمعة، لذا يجب أن يشمل هذا الأمر وقف الخسارة ولا يمكن استخدامه لتغطية البيع على المكشوف أثناء الصعود.
إذا تعافت جامعة MU إلى 936 بعد الافتتاح وتجاوز الرسم البياني بالساعة 947، فسأعترف أن هذا الارتداد سيكون أقوى من المتوقع وسأقطع الخسائر وأخرج فورا.
ولكن طالما أن 930 لم تتعافى، واستمرت 924 و910 في الانخفاض، لا يزال لدى القوات الجوية مجال لجولة أخرى من البيع.
نفس 9:30 قد يكون طويلا قبل عدة أيام، واليوم يمكنك الشراء على قصر.
الأسعار لا أساس لها؛ بابالا يقف فقط إلى جانب الربح!ارتفع $ZRO بنسبة 20٪ على المدى القصير بسبب أخبار ATLAS، لكن استمرار التقاط قيمة الرموز يختبر مباشرة بسبب نقص حجم التداول الحقيقي في المشتقات وRWAs.
بعد أن أدت الأخبار إلى ارتفاع الأسعار الفورية بنسبة 20٪، تحولت عمليات الشراء من المدفوعة بالمشاعر إلى توقف السيولة. 75٪ من آلية إعادة شراء وحرق الرسوم وخصائص التخزين/الغاز في البروتوكول ترتبط مباشرة بهيكل العرض والطلب على الرموز بحجم تداول العملات الرقمية، العقود الدائمة، والأصول المرمزة التي تحملها ATLAS.
السيناريو الأول (محاكاة تصاعدية): إذا استمرت العقود الدائمة وأحجام التداول على سلسلة RWA التي تقبلها ATLAS في التوسع، فإن 75٪ من الرسوم الناتجة عن أوامر إعادة الشراء المستمرة الفورية ستمتص تدريجيا ضغط البيع العائد من السوق.
الشرط المحفز لهذا السيناريو هو أن معدل نمو رسوم المعاملات على السلسلة الفعلي يتجاوز إيقاع إطلاق الأرباح المبكر. في الوقت الحالي، سيؤدي زيادة الأسهم المثبتة على التخزين إلى تقليل السيولة في السوق المتداولة وزيادة مرونة أوامر الشراء الفوري.
السيناريو 2 (محاكاة الجانب النازع): إذا فشل حجم التداول داخل السلسلة في التضخيم بشكل فعال، فإن مراكز الربح المتراكمة بنسبة 20٪ والمراكز الطويلة للمشتقات ذات الرافعة المالية العالية ستتحول إلى ضغط بيع صافي.
المحفز لهذا السيناريو هو أن مقدار إعادة الشراء والحرق أقل بكثير من توقعات السوق، مما يدفع تدفق رأس المال إلى تحول تدفق رأس المال من صافي التدفق الفوري إلى مراكز إغلاق المشتقات. إذا انكمش عمق السيولة بسرعة، سينخفض السعر إلى نقطة البداية قبل الإعلان.
الشرط لتحديد البطلان هو ما إذا كان هناك انفصال بين معدل التخزين واستهلاك الغاز. إذا استمر حجم التخزين $ZRO في الزيادة لكن استهلاك الغاز الفعلي للبروتوكول تأخر، فهذا يشير إلى أن الأموال تشارك فقط في الألعاب قصيرة الأجل وليس في المراجحة الفعلية، مما يؤدي إلى فشل هيكل الارتداد.
خلال الأيام السبعة القادمة، ركز على متوسط حجم الاستحواذ اليومي الفعلي لمشتقات ATLAS على السلسلة ورسوم معاملات RWA، بالإضافة إلى التغيرات في نسبة صافي تدفقات رأس المال الفوري إلى الفوائد المفتوحة للمشتقات في صناديق $ZRO.
#ETH触及2500美元后震荡 #杰克逊霍尔临近 يمكن أن يوضح مسار سياسة واشنط؟قبل بدء جاكسون هول هذا الأسبوع، كانت أعين الجمهور بأكمله مركزة على شخص واحد—كيفن والش.
تولى هذا الرجل منصب رئيس الاحتياطي الفيدرالي في مايو، وفي اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في يوليو أبقى أسعار الفائدة عند 9:3 دون أي تغييرات، دافع ثلاثة ناخبين مباشرة عن رفع أسعار الفائدة. بعد الاجتماع، رفض تقديم مسار واضح، مما دفع السوق للنقاش حول ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يتحدث عن الشفافية. لذا في اجتماع وايان لهذا العام، لا يركز الناس على ما إذا كان فمه متشددا أم متحفظا، بل على ما إذا كان يستطيع وضع "البيانات→ وكيفية تحرك الاحتياطي الفيدرالي" وظيفة رد الفعل — ولأول مرة، بالحديث بشكل واقعي. وبسبب عدم القدرة على التعبير عن ذلك بالكلمات، تستمر توقعات رفع أسعار الفائدة في التراجع، مع تقلبات الأسهم والسندات.
كما يوجد مؤشر التضخم في يوليو، الذي سيصدر أولا يوم الجمعة (26 أغسطس بتوقيت شرق الولايات المتحدة)—وهو أكثر مؤشرات التضخم شهرة لدى الاحتياطي الفيدرالي، حيث يتوقع السوق زيادة سنوية إجمالية بحوالي 3.6٪ ونمو أساسي حوالي 3.3٪. إذا ارتفعت الأرقام، مهما حاول "فن واش الضبابي" المقاومة، فلن يستطيع الصمود أمام التفسيرات المتشددة؛ إذا خففت الأرقام، ستفتح مساحة "انتظار البيانات" حقا.
عند وضعه على مخطط البيتكوين، الأمر بسيط: حاليا، السعر عالق في نطاق 78,000–80,000، يرتد ذهابا وإيابا، يلمس الحافة العليا لكنه لا يتجاوز، والحافة السفلية لم تنكسر فعليا. قفزة السعر الأسبوعية من 62,000 إلى فوق 78,000 قد انتهت بالفعل إلى منتصف الطريق؛ أما النصف المتبقي فهو مدفوع بالعوامل الكلية—
• يعطي والش انطباعا ببعض الحب (أو PCE يركع أولا)، 78 كيلومتر يثبت موقفه ثم يطعن 80 ألف إلى 82 ألف هو سيناريو محتمل جدا؛
• يريد الاستمرار في فلسفة غامضة "السماح للسوق برفع الأسعار من أجلي"، أو يجب أن تنتعش سلسلة PCE+CPI، مع الرجوع إلى منطقة الدعم بين 75 ألف و76 ألف كخيار طبيعي.
الإيقاع مميز والقمة من الطراز الأول. كانت PCE أول من أطلق الإنذار يوم الأربعاء، حيث تحدث واش فقط في 28 من الشهر، وتدخلت تقارير أرباح NVDA في الوسط—وهو دمج نموذجي ل"الأخبار المكدسة بالأخبار". في هذه المرحلة، المراهنة على الاتجاه مبكرا تشبه دفع رسومة لصانعي السوق. بمجرد أن تهبط الأحذية، انظر من سيزداد الحجم أولا، ثم قرر ما إذا كنت ستتبع.
لم أغير الاتجاه العام: السوق الصاعدة لم يمت، لكن المحرك تحول من "السرد" إلى "تسعير السيولة". بعد ذلك، لم يتابع البيتكوين مدى صخب والش، بل ما قاله — كيف سيتحرك سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين، وكيف سيتحرك مؤشر الدولار الأمريكي، وما إذا كانت أسعار الفائدة الحقيقية قد انخفضت. إذا قمت بتدوير هذه الأزرار الثلاثة بشكل صحيح، فإن 80,000 يوان ليست الأعلى؛ إذا لفتها للخلف، حتى 78 ألف لن تصمد.
(تعليق عابر، وليس فقط بيع الطلبات، الرافعة المالية هي مصلحتك الخاصة.) ）
$BTC $ETH
#杰克逊霍尔临近 ما إذا كان يمكن توضيح مسار سياسة واشنطن نحن محكوم علينا بالفشل!
قاعدة قاسية في عالم العملات الرقمية: عندما تأتي الأخبار السيئة في الشرائح الدامية، يكون السوق في بداية 🤔
دعونا نلقي نظرة على بعض الحالات الكلاسيكية:
$ZEC تم تصنيفه أولا في منطقة مراقبة بينانس، ثم تم حذفه من عدة منصات ثم أعيد إدراجه، وتداول ذعر بعد خروجه ثم تداول عشرات المرات الأعلى.
$AAVE تم كشف خطر الديون السيئة في ETH عبر السلاسل، مما أدى إلى شعور هابط واسع النطاق في السوق. بعد حفرة عميقة، تعافى السعر بسرعة.
$BONK في مواجهة هجوم تصويتي، أصيبت رقائق الذعر وباعت بعد هبوط قصير ثم ارتفعت بسرعة.
$STX حصل الهارد فورك على دعم مجتمعي بنسبة 99٪، ومع ذلك وضعت بينانس اللعبة في منطقة المراقبة، مما تسبب في انخفاض السعر بشكل حاد وبدأ ينتعش بقوة. يتوقع الكثيرون أنه بمجرد إزالة علامة الملاحظة، قد تبدأ جولة جديدة من تحركات السوق.
هناك طريقة للعب في السوق: الأسهم عالية الجودة تصدر أولا أخبارا سلبية لإثارة الذعر الجماعي، واستخراج رقائق المستثمرين الأفراد، والحصول على اللاعبين الرئيسيين برمز دموي، ثم تطلق ارتفاعا يضاعف عشرة أو حتى عشرات الأضعاف.
لكن يجب أن تبقى بعيدا: ليست كل الأخبار السلبية هي صدمة؛ الكثير منها لا يحتمل حقا.
التمييز الأساسي: هل لدى المشروع سرد حقيقي، وتطوير مستمر، وإجماع من المجتمع؟ الاعتماد فقط على الأخبار السلبية للبيع بدون دعم أساسي يعني نقطة انخفاض.
الأخبار السلبية ليست بالضرورة فرصة؛ الذعر هو حجر الأساس للطبيعة البشرية.
هل تعتقد أن STX يمكنه تكرار اتجاهات السوق للعملات السابقة بعد إزالة منطقة المراقبة؟ 👇
#ZEC现货ETF首日成交额1480万美元 #Anthropic估算30万亿美元市场، هل يمكن تحقيق سردية الطرح الأولي؟ #JaneStreet持有闪迪5٪.في النصف الثاني من أغسطس، تحسن مؤشران حركة بيتكوين على السلسلة في نفس الوقت: تحول التغير النسبي في القيمة السوقية المحققة إلى إيجابي إلى +0.21٪ لأول مرة منذ أواخر مايو، متزامنا مع تعافي البيتكوين من أدنى مستوى في أغسطس إلى 79,100 دولار؛ تجاوز الطلب الظاهر لمدة 30 يوما الإصدار الجديد لمدة ستة أيام متتالية. انعكس الاتجاه، لكن الحجم لا يزال ضعيفا—حيث تحتل تدفقات رأس المال الحالية الأدنى بين القراءات الإيجابية التاريخية 3-4٪، والطلب الظاهر هو الأدنى بنسبة 10٪ بين الملاحظات فوق 1. $BTC #新手必看: كل ما تحتاجه هنا #交易之声: تجربتك تستحق أن تسمع تغييرات الاتجاه أهم من شدة الطلب. هذا تحسن، لكن الحالة الجديدة القوية لم تؤكد بعد؛ الخطوة التالية يجب أن تكون التوسع المستمر في الحجم. إذا لم يتوسع أي من المقياسين أكثر، فإن استدامة الارتداد الحالي لا تزال محل شك.تحرك $BTR بنسبة تزيد عن 200% يبدو أقل كتعافي أساسي وأكثر كحدث سيولة. الخطر الرئيسي هو التوقيت: هناك فتح رئيسي مقرر في 27 أغسطس، مع دخول حوالي 19 مليون رمز إلى التداول. بعد ارتفاع حاد، يمكن أن يتحول هذا العرض إلى ضغط بيع كبير. النشاط الضعيف على السلسلة، تركيز السيولة في البورصات المركزية، معدل التداول المرتفع والسرديات المتغيرة تجعل هذا إعدادًا عالي المخاطر. أنصح بتجنب ملاحقة الاختراق. إذا كنت تتداوله، فإن تقليل الرافعة المالية والالتزام بإبطال صارم أهم من ذلك هل يمكن لرموز العملات البديلة أن تبقى لفترة طويلة؟ شائعات السوق بأن 99٪ من المشاركين يخسرون المال في النهاية ليست ادعاءات مقلقة.
خذ $BICO كمثال: انخفض السعر من أعلى مستوى له عند 22.8 U إلى أدنى مستوى عند 0.011 U، أي انخفاض يزيد عن 99.9٪. حتى لو لم تحذف البورصات من المنصة، قد يشهد السوق أحيانا ارتفاعات في النبض، وهي دورة نموذجية من الربح السوقي. يستخدم صناع السوق الانتعاشات الصغيرة لخلق وهم تعافي السوق، مما يجذب المستثمرين الأفراد بعقلية الصيد في القاع والتعافي. بمجرد دخول الصناديق الفردية، تغمر الصناديق مرة أخرى—ويمكن تكرار هذه الاستراتيجية مرارا. الرغبة المضاربية لدى المستثمرين الأفراد في تحقيق أرباح سريعة تستغل بسهولة من قبل خطط الصناديق.
عند النظر إلى LAB، مرت بعملية كاملة من ارتفاع مئة ضعف إلى انهيار مفاجئ. تظهر بيانات السلسلة أن الغالبية العظمى من رموز الرموز تتركز في أيدي عناوين المشاريع الداخلية، والسيولة في التداول ضعيفة للغاية، والأسعار تسيطر عليها بشكل شبه اعتباطي من قبل من يسيطرون على السوق. يتساءل الكثيرون: هل مستوى الأسعار الحالي هو القاع؟
بالإشارة إلى اتجاه BICO، نظريا يمكن أن ينخفض $LAB أيضا إلى 0.01 U. العملات البديلة لا تملك قاع مطلق؛ سعر البيع الزائد الذي تراه هو مجرد نقطة سعر مؤقتة خلال فترة الانخفاض. أي علامة على أساسيات المشروع، أو فتح رموز الرمز، أو بيع اللاعبين الرئيسيين، أو تدهور معنويات السوق يمكن أن يؤدي إلى جولة جديدة من الانخفاض.
الغالبية العظمى من رموز العملات البديلة تفتقر إلى نظام بيئي تجاري مستقر؛ وتأتي قيمتها بالكامل من المضاربة على رأس المال السوقي. بعد انتهاء دورة المضاربة، تدخل في تراجع طويل الأمد، مع وجود ارتدادات عرضية فقط كنافذة لصانعي السوق لبيع الأرباح.✅ ما رأيكم في هذا؟
في الساعة 20:30 بتوقيت بكين الليلة، سيتم إصدار بيانات التضخم الأمريكي لشهر يوليو في يوليو بشكل رسمي. يتوقع السوق الآن بالإجماع:
إجمالي مؤشر استهلاك المستهلك على أساس سنوي: المتوقع 3.6٪، والقيمة السابقة 3.7٪ في يونيو، وهو انخفاض طفيف
مؤشر PCE الأساسي على أساس سنوي: التباعد في السوق عند 3.2٪~3.3٪، والقيمة السابقة 3.3٪
مؤشر PCE الأساسي شهريا: متوقع حوالي 0.18٪، أعلى من 0.13٪ في يونيو
المنطق وراء توقع سوق البيتكوين
إذا ≥ مؤشر PCE الأساسي 3.3٪ (أفضل من المتوقع): ستتجاوز ثبات التضخم التوقعات، وستتصاعد توقعات رفع سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، وستترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وسيقوى الدولار، وسيواجه البيتكوين ضغوطا وتراجعا قصير الأجل؛
إذا ≤ مؤشر استهلاك المستهلك الأساسي 3.2٪ (أقل من التوقعات): سينخفض التضخم بشكل ملحوظ، وستزداد توقعات خفض الفائدة، وهو ما يصب في مصلحة الأصول الخطرة، مع تفضيل البيتكوين لصالح البيتكوين؛
إذا كان معدل 3.3٪ يحقق التوقعات: فإن تقلبات السوق ستستوعب الوضع، مع تأثير محدود نسبيا.
خلفية إضافية
لا يوجد قرار لرفع سعر الفائدة اليوم؛ فقط بيانات PCE هذه ستؤثر مباشرة على تسعير سعر الفائدة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 15 سبتمبر، مما يعد مقدمة رئيسية لاتجاه البيتكوين الكلي في النصف الثاني من العام.
⚠️ ما سبق هو مجرد تفسير لتوقعات البيانات الكلية ولا يشكل نصيحة استثمارية. تعود أسعار الفائدة اليابانية إلى عام 1996: اقتراب موجة المراجحة، هل يمكن لسردية فصل البيتكوين أن تصمد أمام اختبار سبتمبر؟
مع اقتراب قرار بنك اليابان بشأن سعر الفائدة، تستمر توقعات السوق لرفع سعر الفائدة مرة أخرى في سبتمبر في الارتفاع، ويقترب سعر الفائدة الأساسي الياباني تدريجيا من أعلى مستوى له منذ عام 1996. يرافق ذلك ظل التصفيات القسرية مرة أخرى على صفقات المراجحة بقيمة تريليونات الدولارات حول العالم.
لا يزال العديد من المستثمرين يناقشون ما إذا كان البيتكوين قد انفصل بالفعل عن التمويل التقليدي، لكن يجب أن أذكر الجميع أنه لا يمكن لأي أصل مخاطرة أن يبقى بمنأى عن القوانين الفيزيائية لمد وجزر السيولة.
تتمثل العملية الأساسية في تداول المراجحة بالين على اقتراض صناديق عالمية كبيرة بالين الرخيص، والاستفادة منها لشراء سندات الخزانة الأمريكية، وأسهم التكنولوجيا الأمريكية، وحتى أصول العملات الرقمية. عندما يستعد الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة بينما يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة بالعكس، فإن تقليص فجوة أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان بشكل ثنائي الاتجاه سيؤدي مباشرة إلى تحفيز ارتفاع قيمة الين. بالنسبة لصناديق التحوط الكلية، يؤدي ارتفاع تكاليف الاقتراض فورا إلى خفض السحب على مستوى السوق، والبيتكوين، الذي يتداول باستمرار على مدار الساعة وعالي السيولة، غالبا ما يصبح أول صراف صراف آلي للسيولة تبيع فيه المؤسسات وتصرفها.
على المدى القصير، ما يسمى بالفصل هو رؤية عاطفية متفائلة؛ طالما تقلص السيولة العالمية، سيظل البيتكوين أول من يتحمل ضغط التقييم. لكن بالنظر إلى الدورة الأطول، فإن تدخل البنك المركزي ومعضلة الدين السيادي هما هامش تآكل الائتمان الورقية، والحفرة العميقة التي خلقها خفض الميدانية هي في الواقع نافذة ذهبية لرأس المال طويل الأجل لتراكم الأصول الصعبة. التيسير الجيوسياسي يعزز شهية المخاطر، والبيتكوين يتأرجح عند مستويات عالية، منتظرا اختيار الاتجاه
حاليا، يتقلب البيتكوين بحوالي 78,770 USDT، مع إجمالي قيمة سوقية للعملات المشفرة يبلغ حوالي 2.73 تريليون دولار أمريكي.
على المستوى الكلي، خففت توقعات استئناف المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران علاوة المخاطر الجيوسياسية، حيث انخفضت أسعار النفط الخام بنحو 2٪ لتصل إلى 80.47 دولار لكل برميل. خفت المخاوف بشأن ارتفاع التضخم، مما وفر دعما للأصول العالمية للمخاطر. أغلقت الأسهم الأمريكية مرتفعة طوال اليوم، مع أداء رائع للأسهم المتعلقة بالعملات الرقمية. قفز مؤشر روبنهود بأكثر من 8٪، وارتفعت شهية المخاطر بشكل عام.
من منظور ضغط تصفية العقود:
- المقاومة أعلاه: يتراكم مقدار كبير من ضغط التصفية القصيرة في نطاق 80,000-81,500. بمجرد أن يخترق 80,000 فعليا، قد يؤدي إلى ضغط قصير من الضغط القصير.
- الدعم أدناه: هناك مستوى تصفية طويل وكثيف بين 77,000 و79,000. إذا اخترق السعر فعليا تحت الدعم بالقرب من 78,000، فقد تسرع المراكز الطويلة المعدلة من التصفية والخروج.
منطقة المعركة الأساسية في منافسة الصعود والدببة قصيرة الأجل مقفلة بين 78,000-79,000، وسيوجه اتجاه الاختراق في هذا النطاق السوق قصير الأجل القادم. مع اقتراب أحداث كبرى مثل تقرير أرباح نفيديا، وتضخم مؤشر PCE، واجتماع جاكسون هول السنوي، من المرجح أن تزداد تقلبات السوق، ويجب أن تتحكم العقود بشكل صارم في مراكز الرفع المدعيأخبار السوق | تم تنفيذ صفقة تحويل سندات المساهمين في ويسترن ديجيتال
وفقا للملفات العامة لهيئة الأوراق المالية والبورصات، سيقوم مساهمو ويسترن ديجيتال بعمليات تحويل السنود:
حول الأوراق النقدية بقيمة اسمية **191,000,000 دولار إلى نقدا بقيمة 192,700,000 دولار**.
تحليل السوق
1. هذه عملية استرداد وتحويل فواتير على مستوى المساهمين، وليست إصدار أو إعادة شراء للشركة، بل تحقق لمطالبات حاملي السوق الثانوية، ولن تغير بشكل مباشر هيكل رأس مال Western Digital على المدى القصير.
2. بصفتها مصنعا أساسيا لأجهزة التخزين، ترتبط اتجاهات أسعار أسهم Western Digital ارتباطا وثيقا بسلسلة صناعة طاقة الحوسبة بالذكاء الاصطناعي، وNAND Flash، ودورات شرائح الأقراص الصلبة، مما يعمل كمؤشر غير مباشر للأعلى والأسفل لسلسلة توريد NVIDIA للذكاء الاصطناعي. هذه الأخبار نفسها هي عملية على مستوى رأس المال وليس لها تأثير كبير على أساسيات الشركة أو شحنات المنتجات؛ بل هي تتعلق أكثر بتحركات سيولة رأس المال.
3. الربط الموسع: قطاعات التخزين (SK Hynix، Micron)، والأصول المتعلقة بقوة الحوسبة بالذكاء الاصطناعي، ورموز الطاقة الرقمية الحوسبة لا تفعل روابط السوق إلا عندما تحدث تغيرات في العرض أو الطلب أو الأسعار في صناعة التخزين. من غير المرجح أن تدفع أخبار تحويل الفواتير اتجاهات السوق وتعتبر حدثا محايدا.في كل مرة يحدث فيها تراجع في السوق، يظهر صوت في الوقت المحدد، كأنه صديق قديم يزور، لكنه دائمًا ما يجعل القلب يخفق بشدة — "البيتكوين مات". هذه العبارة انتشرت في مجتمع التشفير لمدة خمسة عشر عامًا كاملة، لكنها لم تتحقق أبدًا حقًا.🌀 عند النظر إلى الدورات السابقة، يبدو هذا السرد كمؤشر عكسي. في عام 2011، تم إعلان "موت" البيتكوين عند حوالي 30 دولارًا، لكنها ارتفعت لاحقًا إلى 1000 دولار؛ في عام 2015، كان السعر يتأرجح حول 200 دولار، وارتفعت أصوات التشاؤم، لكن السوق شهد ذروة عند 20000 دولار؛ في عام 2018، في شتاء 3300 دولار، انتشرت المشاعر المتشائمة، لكننا في النهاية شهدنا تألقًا عند 69000 دولار؛ في عام 2022، كان السوق يكافح عند حوالي 16000 دولار، وظهرت نفس الكلمات مرة أخرى، ثم وصل السعر إلى 126000 دولار.📈 تختلف نقطة بداية كل دورة، والأسعار، والبيئة الكلية، لكن شكل الخوف وإطار السرد يشبهان وثيقة خرجت من آلة تصوير، متطابقان تقريبًا. في عام 2026، عندما يعود السعر إلى حوالي 60000 دولار، سيظهر ذلك الصوت المألوف مرة أخرى. هذه المرة، إلى أين سيتجه؟ لا أحد يستطيع أن يعطي إجابة مؤكدة، لكن التاريخ على الأقل يذكرنا أن الخوف نفسه غالبًا ما يكون أكثر قدرة على خلق الذعر من السوق.😌 من المثير للاهتمام أن السوق الحالي ليس البيتكوين وحده الذي يتحمل الضغط. تقلبات أسعار النفط الناتجة عن العقوبات على إيران تؤثر على منطق تسعير الأصول ذات المخاطر العالمية؛ ومناقشات وزارة الخزانة الأمريكية حول إعادة شراء السندات الحكومية تؤثر أيضًا على توقعات السيولة. هذه العوامل الكليةفهم الماكرو الآن مختلف بوضوح عما كان عليه قبل عدة أشهر.
لم أعد أتمسك بالنظرة المتشائمة للسيولة الكلية كما هو الحال في السوق.
انتهى الشرط الكامل، واستأنف الاحتياطي الفيدرالي شراء السندات قصيرة الأجل للحفاظ على احتياطيات كافية، ووزارة الخزانة قريبة من تحقيق هدفها في TGA بحلول نهاية سبتمبر.
وكما هو الحال دائما، لا يزال M2 ينمو.
من 22.60 تريليون في فبراير 2026 إلى 23.22 تريليون الآن، أي زيادة قدرها 620 مليار دولار خلال خمسة أشهر، لا يتناسب مع نقص السيولة المعتاد.
التركيز على الائتمان البنكي، الذي أعتقد أنه أفضل دليل على تعافي السيولة.
نما الائتمان المصرفي بنسبة 6.6٪ خلال العام الماضي، من 18.57 تريليون دولار → 19.80 تريليون دولار، بينما نمت القروض البنكية بنسبة 7.7٪ → 12.98 تريليون دولار إلى 13.98 تريليون دولار، مع زيادة قروض الشركات في C&I بنسبة 10٪.
لأن البنوك عندما تمنح القروض، فإنها أيضا تخلق ودائع، أي أن القطاع الخاص يخلق أموال ائتمانية.
كانت السيولة في أغسطس ضيقة نسبيا، ويرجع ذلك أساسا إلى أن تجديد TGA قد امتص بالفعل 180–200 مليار احتياطي، لكن بيئة السيولة في سبتمبر ستكون أفضل. قد يكون هذا أحد الأسباب التي تجعل BTC متحمسة لاتخاذ خطوة هذا الشهر.
#BTC突破80000美元، هل يمكنه حمل $AAVE $UNI $HYPE جديد؟ #美扩大对伊制裁، تقدمت المفاوضات بشأن استئناف الملاحة عبر المضيق
الولايات المتحدة فرضت عقوبات مرة أخرى، وانخفضت أسعار النفط مرة أخرى—كم مرة تم تكرار هذا السيناريو؟
أعلنت الولايات المتحدة عن حصار اقتصادي "غير مسبوق" ضد إيران، حيث قال وزير الخزانة بيسينت إن اقتصاد إيران سيكون معزولا تماما، بما في ذلك الأصول الرقمية والتقنية والذهب ضمن نطاق العقوبات الثانوية. هم يتبنون موقفا ينوي قطع كل الموارد المالية لإيران.
لكن ماذا عن أسعار النفط؟ بعد ثلاثة أيام متتالية من الانخفاض، انخفض برنت بالفعل إلى ما دون 89 دولارا، ومؤشر WTI قريب من 81.
لماذا انخفضت أسعار النفط بعد تنفيذ العقوبات؟
بصراحة، السوق لا يعتقد أن هذه الاستراتيجية ستدوم. المتغير الأساسي هو أن مضيق هرمز بدأ يتراخي.
توصلت إيران وعمان بالفعل إلى اتفاق بشأن "ممر بحري مؤقت"، حيث تم أولا إنشاء مسار شحن مؤقت، ثم مناقشة خطة دائمة خلال الثلاثين إلى الستين يوما التالية. كما تراجع ترامب، قائلا إن الألغام في المضيق قد تم تطهيرها وأن الولايات المتحدة ترسل موظفين دبلوماسيين إلى الشرق الأوسط. كلا الجانبين يبحثان عن مخرج.
أطلق التجار على هذه الخطوة اسم "السلام الذي لا يجرؤ على الكشف عنه يتخمر." كل الكلام والقليل من الحركة.
هذا السيناريو مألوف جدا — في المرة السابقة، بمجرد صدور خبر العقوبات، انخفضت الأسعار أولا، لكن بمجرد أن خفف المضيق، بدأت أسعار النفط في الانخفاض، وبقيت الخطوط تقريبا كما هي. هذه المرة، النص تقريبا كما في المرة السابقة: عقوبات، انخفاض أسعار النفط، مفاوضات عبر المضيق، واستمرار انخفاض أسعار النفط. كم استمر السقوط خلال تلك الجولة؟ على أي حال، هذه المرة بدأ من جديد.
كل شيء يعتمد على مدة صمودهم هذه المرة. 🔍
$CL $BZ $ETH مواصلة ما سبق، أثار حدثا آخر: سيرتفع التضخم وفقا لذلك. بمجرد ارتفاع التضخم، لن يكون أمام الاحتياطي الفيدرالي خيار سوى رفع أسعار الفائدة للسيطرة عليه. ولكن بمجرد رفع أسعار الفائدة، فإن 40 تريليون دولار في سندات الخزانة الأمريكية شيء واحد، لذا من غير المرجح أن يلعب هذه الورقة الرابحة ما لم يتم استيفاء الشروط السابقة. لأن التكلفة مرتفعة جدا. حتى لو استخدموه، قد يرتفع البيتكوين والإيثيريوم على المدى القصير، لكن لاحقا سيكون هناك صراع مع الاحتياطي الفيدرالي. في تلك المرحلة، سيتعين على الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة مرة أخرى للسيطرة على التضخم. لذا، باختصار، من غير المرجح أن يتم الكشف عن هذه الورقة الرابحة التي تساوي استقرار السوق بقيمة تريليون دولار. عندما يتعلق الأمر بالاحتياطي الفيدرالي، أعتقد شخصيا أنه إذا لم يتم إصدار هذا التريليونات من الأموال في سبتمبر، فمن المرجح أن يختار إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير + التحدث بشكل أكثر حيادية، لا يرفع الفائدة ولا يخفضها بسبب زيادات الفائدة. يمكن أن ينخفض التضخم، لكن بالنسبة لسوق العملات المشفرة، هذه هي البجعة السوداء. علاوة على ذلك، فإن عبء الدين الأمريكي هائل، لكن خفض أسعار الفائدة سيدفع التضخم إلى الأعلى. إذا دور الاحتياطي الفيدرالي في السيطرة على التضخم يصبح بلا جدوى. لذا أمامه خيار واحد فقط: إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير + الحديث بشكل غامض. أما بالنسبة للوضع الحالي، فعندما ترفع اليابان أسعار الفائدة وترفع أوروبا الفائدة، سترفع كوريا الجنوبية أسعار الفائدة الليلة. حافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير. حتى لو أقر مشروع القانون لاحقا بوضوح، فمن المرجح جدا أن يمثل ذلك بداية سوق هابطة.يا جماعة، $BICO أخيرا حصلت على بعض ردود الفعل اليوم.
بالنظر إلى البيانات، يعرض BICO حاليا بالقرب من 0.02067 دولار، متراجعا بحوالي 10٪ من أدنى مستوى الأسبوع الماضي عند 0.018 دولار. على الرغم من أن هذا السعر لا يزال أقل بأكثر من 67٪ من أعلى مستوى عند 0.063 دولار في أوائل أغسطس، فإن استقراره عند هذا المستوى يشير إلى أن ضغط البيع لدى الدببة يضعف.
📊 ماذا حدث؟ الأساسيات تتحسن، والأسعار أخيرا لحقت
جلب التقرير المالي للربع الثاني أخبارا جيدة ملموسة.
أظهر التقرير المالي الصادر في 18 أغسطس أن هامش الربح الإجمالي لبيكو ارتفع من 44٪ في نفس الفترة من العام الماضي إلى 59٪، وتحول الربح المعدل إلى أرباح إيجابية من خسارة إلى ربح 20 مليون كرونة سويدية، مع نمو عضوي بنسبة 7٪. أكدت الرئيسة التنفيذية ماريا فورس خلال المكالمة الجماعية أن مبيعات الأدوات المكتبية والمواد الاستهلاكية تنمو بقوة، وأن الأسواق الأوروبية والآسيوية تتعافى تدريجيا.
بعد إعلان الأرباح، قفز سعر السهم بنسبة 13٪، لكنه تراجع بسرعة. السوق متشكك في استمرار هذا التحسن.
أين تكمن المشكلة؟ لا تزال نفس الأمور القليلة:
لا تزال أعمال الأتمتة القائمة على المشاريع متأخرة. مشاريع الأتمتة المخصصة الكبيرة لها دورات طويلة ويصعب تنفيذها، ولا يزال المجتمع الأكاديمي في أمريكا الشمالية تحت ضغط مالي كبير. اعترفت الإدارة في مكالمة الربع الثاني أن مبيعات أمريكا الشمالية تتراجع، والتمويل الأكاديمي يتراجع، ودورة المبيعات للاستثمارات الكبيرة في الأتمتة لا تزال تمتدد.
التدفق النقدي في مأزق. على الرغم من أن الأرباح تحولت إلى إيجابية، إلا أن التدفق النقدي التشغيلي كان سالبا بقيمة 53 مليون كرونة سويدية، ويرجع ذلك أساسا إلى تأثير سلبي قدره 54 مليون دولار من تغيرات رأس المال العامل. لا يزال هناك 628 مليون دولار نقدا متاحا وليس هناك نقص في النقد حاليا، لكن استدامة التدفق النقدي تحتاج إلى اهتمام.
الرئيس التنفيذي على وشك التغيير. ماريا فورس، التي تولت القيادة لسنوات عديدة، على وشك التنحي، وسيتولى المدير التجاري أندرس فوغلبرغ المنصب. تغييرات القيادة دائما ما تجلب بعض عدم اليقين على المدى القصير.
💎 لكن المنطق طويل الأمد لم يتغير: الذكاء الاصطناعي يجعل التجارب الرطبة أكثر قيمة
السرد الأساسي ل BICO يبقى كما هو — سرعة إنتاج الذكاء الاصطناعي للأدوية المرشحة تتسارع، لكن احتياجات الأتمتة للتحقق من التجارب الرطبة لا تستطيع مواكبة ذلك. تسريع إنتاج المزيد من الأدوية المرشحة يعني المزيد من التجارب، وليس أقل.
وقعت الشركة للتو اتفاقية توريد وترخيص لمدة 10 سنوات بقيمة 50 مليون يورو، وتتوقع أن تحقق إيرادات بقيمة حوالي 10.6 مليون يورو في الربع الثالث. كما يتم إطلاق خطوط المنتجات — حيث يتم طرح ميزات تقييم زراعة الخلايا الخالية من الغبار من G.PURE Gen 2 ومنتجات تقييم زراعة الخلايا الخالية من الغبار بالذكاء الاصطناعي واحدة تلو الأخرى.
📉 هيكل الشريحة: هذه هي المشكلة الأكبر
انخفض مؤشر BICO من سعر ATH البالغ 8 دولار إلى 0.011 دولار، أي انخفاض بنسبة 99.86٪ خلال أربع سنوات ونصف. تسيطر المحفظة الأكبر 100 على الغالبية العظمى من العرض، ويعتمد الارتفاع على تعاون اللاعبين الكبار؛ التخلص من السهم لا يتطلب سوى نقرة على الفأرة. كان ذلك التعافي بنسبة 430٪ في أوائل أغسطس في الأساس "طاحونة لحم قصيرة"—ليس مدفوعا بالأساسيات، بل بتجاوز الرافعات.
من 0.063 دولار إلى 0.018 دولار، تحولت كل موجة من "الصيد في القاع" بينهما إلى "سكين طائر". قبل أن ينتهي اللاعبون الرئيسيون من البيع وينخفض حجم التداول إلى الحجم الأرضي، قد يكون أي ارتداد مجرد إعادة تراجع للانخفاض.
📌 نصيحة العملية (للرجوع إليها فقط)
· ادخل الشراء (شبيعة): انتظر حتى يتعافى حجم التداول فوق 0.022 دولار قبل التحدث؛ الآن، 0.020 ليست فرصة عالية للفوز بسكين طائر
· البيع على المكشوف: إذا كان الارتداد ضعيفا عند 0.022-0.023 دولار، فكر في مركز خفيف للبيع على المكشوف، وقف الخسارة عند 0.024 دولار، والهدف من 0.018 إلى 0.019 دولار
· النهج الأكثر أمانا: انتظر إشارة تثبيت على اليمين—زيادة الحجم لوقف الانخفاض + تصغير الحجم وتوحيد جانبيا، تأكيد الهيكل السفلي، ثم تصرف
· الرفع المالي (Leverage): هذا السهم لديه سيولة ضعيفة وقد يواجه انزلاق كبير، لذا استخدم أوامر الحد
💰 الأرباح والخسائر اليوم: لا يزال BICO يراقب، منتظرا حتى ينخفض تماما حقا. دعونا نتحدث في التعليقات: هل تم دفن أي شخص في BICO؟ كم يكلف ذلك؟ 👇
#波动雷达: مراقبة تقلبات العملة $BTC
هل تشعر أن صناديق البيتكوين والإيثيريوم ترتفع بمقدار 23 مليار دولار الأسبوع الماضي، هل تشعر أن المؤسسات تشتري بشكل هستيري؟
في الواقع، قد لا يكون هناك رأس مال إضافي كاف يدخل السوق.
وفقا لأحدث البيانات التي أوردتها Decrypt، من بين نمو الأصول تحت الإدارة البالغ 23 مليار دولار، دخلت فقط 2.6 مليار دولار ك"أموال جديدة".
فمن أين جاء أكثر من 20 مليار المتبقي؟ كل ذلك بفضل ارتفاع سعر الرموز الأساسية وكومة جثث الدببة.
خلال اختراق $BTC لمستويات المقاومة الرئيسية، تم إجبار حوالي 4 مليارات دولار من مراكز البيع على الإغلاق خلال يومين. هذا النوع من "إعادة الشراء القاطعة" الناتج عن البيع على المكأون أصبح الوقود الأكثر عدوانية يدفع الأسعار للارتفاع.
لذلك، فإن هذه الجولة من الارتفاع هي في الأساس "إعادة تقييم للأسهم + تصفية بالرافعة المالية"، وليست تدفقا نظاميا لأموال خارجية حقيقية تدريجية.
بالنظر إلى المدى الطويل، حتى الآن هذا العام، لا تزال هاتان الصافتان في عجز صافي الخروج بحوالي 3.1 مليار دولار.
أكبر مصدر دخل ليوم واحد لا يزال IBIT الخاص ببلاك روك، وتأثير استنزاف الاحتكارية يزداد حدة.
الاعتماد على العشوائية القصيرة قد يخلق بالفعل عمليات احتيال قصيرة الأجل، لكن لكي يستقر السوق حقا ويبدأ سوقا صاعدا جامدا، يجب أن نشهد حجم شراء صافي مستمر داخل القناة الفورية. الصناديق الرئيسية
بلغ إجمالي حجم التداول في السوق 1.49 مليار دولار خلال 24 ساعة، مع احتكار BTC بنسبة 32.4 نقطة مئوية، وكانت الأموال لا تزال متجمعة في العملات الكبيرة بحثا عن ملاذ آمن.
بلغ حجم التداول الإجمالي بين أكبر خمسة رابحين 17.79 مليون دولار، أي 1.2 نقطة مئوية من السوق بأكمله، مما يوضح نسبة المراكز التي تهاجم الأموال الذكية.
تداولت أكبر خمسة من الأسواق المنخفضة بإجمالي 36.21 مليون دولار، أي ما يمثل 2.4 نقطة مئوية من السوق بأكمله، مع تركيز ضغط البيع في عدد قليل من العملات وليس في انهيار كامل.
أفضل ثلاثة عمليات شراء ذكية للنقود: حجم معاملات $SD 552,175 دولارا +13.46٪، $ZRO معاملات 11.98 مليون دولار أمريكي +10.87٪، $SNT معاملات 938,490 دولار أمريكي +10.49٪.
أفضل ثلاثة بائعين للأموال الذكية: حجم معاملات $STORJ بانخفاض 2.85 مليون دولار 23.69٪، $KMNO المعاملات بانخفاض 10.84٪ بمقدار 883,567 دولار أمريكي، $PEOPLE حجم المعاملات بانخفاض قدره 2.17 مليون دولار أمريكي بنسبة 9.20٪.
الإشارة: الصفقات الدفاعية تزيد أكثر من 1.3 مرة عن الهجومية؛ المال الذكي له ميزة في البيع الاستباقي؛ لا تستخدم أموالك الخاصة للإمساك بالسكين الطائرة.
باختصار: الصناديق تتحدث بصدق أكثر—اتبع اتجاه المعاملات، ولا تتخيل اتجاه السوق بنفسك.
البيانات المستمدة من التداول الفوري العام في أوكلاهما هي للرجوع فقط ولا تشكل نصيحة شراء أو بيع.
هذا كل شيء الآن؛ الباقي يعود لحكمك الخاص.فوق عتبة 80,000: التحفيز السياسي والضغط القصير متداخلين، وسط الكرنفال، هناك حاجة إلى تأمل هادئ
ارتفع BTC مرة أخرى فوق 80,000 دولار بعد مئة يوم، مع زيادة أسبوعية تصل إلى 25٪، مما دفع ETH والعملات البديلة إلى تعزيز الجميع بشكل عام، وتصاعدت مناقشات السوق حول "صيف العملات الرقمية" بسرعة. ومع ذلك، تحت السوق المزدحم، هناك اختلافات واضحة في منطق السوق الأساسي، ولا يمكن ببساطة معادلتها ببداية سوق صاعدة جديدة.
تنبع هذه الجولة من الازدهار في السوق من عدة عوامل إيجابية في الولايات المتحدة. عقد البيت الأبيض اجتماعا خاصا للعملات الرقمية لإرسال إشارات سياسية إيجابية، وأصدرت هيئة الأوراق المالية والبورصات لوائح جديدة لتمويل أصول العملات المشفرة، إلى جانب توسيع وزارة الخزانة لنطاق إعادة شراء سندات الخزانة الأمريكية وخفض عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل، وتحسن طفيف في بيئة السيولة الكلية، وعدة سرديات تغذي معا توقعات السوق الصاعدة.
ومع ذلك، من المهم فهم جوهر السوق: هذا الارتفاع له زخم كبير مدفوع بتغطية البيع على المكاتب. أكثر من 3.5 مليار دولار في المواقف المروعة خلال 24 ساعة كانت تصفية قسرية، حيث كانت أكثر من 90٪ منها مراكز بيع (على المكشوف)، وهو ارتفاع نموذجي لتصفية المراكز القصيرة (SQUEE)، ولم يعتمد بالكامل فقط على الأموال الإضافية الخارجية.
تظهر بيانات الصناديق والمشاعر جانبين. شهدت صناديق BTC الفورية تدفقا صافيا أسبوعيا بقيمة 1.92 مليار دولار، مع إشارة واضحة إلى عوائد رأس المال المؤسسية؛ ومع ذلك، ارتفع مؤشر الخوف والجشع بسرعة إلى 74، واقتربا من نطاق الجشع القصوى، وتحولت المشاعر بسرعة من الخوف إلى الهياج. تاريخيا، غالبا ما يصاحبها هذا النمط تقلبات شديدة.
الاختبار التالي للسوق سيكون استمرار الأخبار الإيجابية بعد الهضم. يركز الاهتمام على مراقبة ما إذا كانت صناديق صناديق المؤشرات المتداولة قادرة على الحفاظ على تدفقات داخلة مستدامة وكيف يمكن للسوق الحفاظ على الدعم بعد انحسار موجة التغطية على المكشوف.قيمة 2,450 دولار من الإيث—هل تطاردها؟
دعونا ننظر إلى السطح أولا: انتعاش عنيف، المستثمرون الأفراد يصرخون "عودوا إلى الذروة."
ارتفع بنسبة 30٪ في أسبوع واحد، متراجعا من 1900 إلى 2530، مما يمثل أقوى مكسب أسبوعي منذ مايو 2025. لكن الشموع تخبرك: مؤشر RSI اليومي وصل إلى منطقة الشراء الزائد 75، وأصبح معدل التمويل إيجابيا إلى 11٪ السنوي، ونسبة الشراء الطويل إلى القصير منحازة بشدة — فهذا ليس الارتفاع الرئيسي الأولي، بل مرحلة من الهضم العالي المستوى.
أول شيء: ضعف الدولار + تدافع الهبوط لا يعني أن الأسس تحولت فجأة إلى صعود.
في 19 أغسطس، أضعفت التوقعات بشأن إعادة شراء سندات الخزانة الأمريكية الدولار الأمريكي، وتم إقصاء البائعين على المكشوف في موجة واحدة. ارتفعت التصفيات الأسبوعية على البيع القصير، حيث تجاوزت التصفيات قصيرة الأجل في يوم واحد 100 مليون يوان—حيث تم 'دفع' الأسعار للارتفاع بسبب المشتقات، تلتها رسوم على السلسلة.
تحديث غلامستردام لن يحدث حتى الربع الرابع من 2026، وقد تم تحقيق قصة توسع فوساكا منذ زمن طويل. لم يوجه البروتوكول "ضربة إيجابية فورية"؛ فقد تم استنفاد أسباب ارتفاع الأسعار بالفعل.
الأمر الثاني: المؤسسات تشتري، لكن عليك أن ترى كيف تشتري.
اشترت بلاك روك ما يقرب من 700 مليون دولار من إيث في أسبوع واحد، بينما اشترت بيتماين 32,400 إيثان أخرى (حوالي 81 مليون دولار) الأسبوع الماضي، مع حصص تقارب 5٪ من الحصة المتداولة، معظمها تم حصته على السوق.
المؤسسات تقوم ب"التخصيص"، بينما المستثمرون الأفراد "يقامرون".
ثالثا: الجانب الفني وصل إلى "نقطة توازن الثور والدببة".
في الأعلى، فإن 2500-2550 هو منطقة مركزة من المتوسطات الأسبوعية المتحركة + أعلى مستوى لهذه الجولة، بينما تحت 2415-2380 هو الدعم الأول.
مؤشر RSI اليومي هو 75 زيادة، ومعدل التمويل سنوي 11٪ — المثيرون يدفعون أجورا قصيرة. هذا ليس بداية اتجاه معين؛ إنه سمة من سمات الاتجاه المتأخر.
فقط بعد كسر فوق 2550 يمكننا التفاوض بين 2700 و3000؛ إذا انخفض تحت 2380، يجب أن نراقب 2300 أو حتى 2220.
المواجهات الصاعدة والهابطة تعود لك
من جهة:
شهدت صناديق المؤشرات المتداولة تدفقا صافيا أسبوعيا يقارب 700 مليون دولار، مع بلاك روك كمشتري رئيسي
تقترب ممتلكات BitMine من 5٪ من الحصة المتداولة، مع تراكم أموال حقيقية
معدل التخزين هو 32٪، والأسهم المتداولة لا تزال محجوزة
لا تزال توقعات الدولار الضعيف + تخفيض أسعار الفائدة تتشكل على المدى المتوسط
من جهة:
ارتفع بنسبة 30٪ خلال أسبوع واحد، وRSI اشترى 75 أكثر من اللازم، ومعدل التمويل أصبح إيجابيا
2500-2550 لم ينجح ثلاث مرات
سيتم إصدار محفزات جديدة في الربع الرابع، وهي فترة فراغ إخباري
عدم اليقين الاقتصادي الكلي قبيل لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في سبتمبر
المقاومة أعلاه: 2470-2485→ 2500-2550 (مقاومة قوية) → 2700 → 2820 → 3000
مستويات الدعم: 2415-2380 → 2300-2220 → 2000-2085 (الدفاع الرئيسي)
استراتيجية التداول (بدون حديث)
الخيار أ: الشراء عند انخفاض الانسحاب
انتظر حتى يرتفع الظل السفلي فوق 2380-2410، زد الحجم وأوقف الانخفاض قبل الدخول. وقف الخسارة؛ يغلق الخط اليومي تحت 2300، مستهدفا 2470-2500→ 2530-2550. قلل المراكز عند 2530، لا تكن جشعا.
الخطة ب: الخروج وملاحقة الموقف الصاعد
أغلق فوق الساعة الرابعة: حافظ على الارتفاع فوق 2550؛ الاحق فقط إذا لم يكسر تحت 2500 عند الانسحاب، الهدف 2700→2820→3000.
الخيار ج: بيع على البيع على مستوى عال
إذا ارتفع وتراجع بين 2470-2530، يمكن بيع مراكز صغيرة؛ وقف الخسارة فوق 2560، الهدف 2450→2415→2380.
التحكم في مخاطر الموقع:
لا تتجاوز المخاطر لكل معاملة من 1٪-2٪ من إجمالي الأموال.
يجب ألا يتجاوز مركز التوق الفوري 30٪ من المركز الطبيعي.
معدل التمويل سنوي 11٪، لذا تتطلب الطلبات الطويلة الليلية حساب التكاليف
تقليل الرافعة المالية قبل اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في 15-16 سبتمبر
كيف تبدو ETH الآن؟
مثل BTC في سبتمبر 2021—
بعد ارتفاع بنسبة 30٪ خلال أسبوع واحد، صرخ الجميع "100,000 يوان"، لكن لم يستغرق الأمر سوى شهرين من التداول الجانبي لاختراق النتيجة الحقيقية.
2450 ليس مكانا للاستثمار الكامل، بل هو غرفة فحص.
الاختبار هو ما إذا كنت تستطيع التحكم في يديك.
انتظار التراجع، والاختراق، واليقين—الأمر أهم بعشرة آلاف مرة من المراهنة على الاتجاه في هذا المستوى.
هل أنت متفائل أم بيع عند 2450؟
كيف تخطط لتشغيل موجة ETH هذه؟
$BTC $ETH $SOL 79000 دولار من $BTC، هل تريد اللحاق به؟ لننظر أولاً إلى السطح: انفجار إيجابي، والبيعيون يعانون خسائر فادحة. خلال الأيام العشرة الماضية، ارتفع BTC من 64k إلى 81k بسرعة، بزيادة أسبوعية بنسبة 23٪، وسجلت خسائر التصفية للبيعيين أرقامًا قياسية. تدفقات ETF في أغسطس تراوحت بين 2.7 و3.0 مليار دولار، ووزارة الخزانة تعيد شراء السندات طويلة الأجل لكبح الدولار، وترامب يدفع بقانون CLARITY. الأسبوع الماضي تجاوز المتوسط المتحرك لـ50 أسبوعًا، ومؤشر RSI بين 80-88 يشير إلى تشبع شراء، الاتجاه صحيح لكن السعر مرتفع بشكل مخيف. الأمر الأول: ETF تشتري، لكن وتيرة الشراء بدأت تتباطأ. صافي التدفق في 24 أغسطس كان 338 مليون دولار، وانخفض فجأة إلى 7.5 مليون دولار في 25 أغسطس. بعد 6-7 أيام من الشراء المكثف، تحولت إلى "تباطؤ وانتظار". نفس السيناريو: في مارس 2024، بعد تدفقات مستمرة لـETF، تباطأ الشراء، وهبط BTC من 73k إلى 56k. في يناير 2025، نفس الإيقاع، من 108k إلى 89k. الأمر الثاني: نافذة الاقتصاد الكلي مفتوحة، من اليوم حتى الجمعة هي "حجرة الضغط العالي". اليوم (26 أغسطس) الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة: بيانات PCE لشهر يوليو وتعديل الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني. توقعات PCE الأساسية على أساس سنوي 3.3% (ثابتة)، وتوقعات تعديل الناتج المحلي الإجمالي 1.5%. البيانات ضعيفة: الدولار ينخفض، وBTC يهاجم 81200 مرة أخرى. البيانات متوافقة مع التوقعات: تقلبات عند مستويات مرتفعة، ننتظر الجمعة. البيانات قوية: المنطق الأساسي للصعود الحالي — "التيسير المالي + تداول التخفيض" — سيتعرض للضربة، والهدف الأول هو 76500-77000. الأمر الثالث: ظهرت إشارتان متناقضتان من الناحية الفنية. الإشارة أ: الاتجاه فعلاًمرحبا جميعا، أنا أشارك فقط رؤاي الخاصة في التداول وسجلاتي ومشاركتي دون نصائح استثمارية. حكمي على اتجاهات العملات المشفرة ETH، وBTC، وأسهم الولايات المتحدة خلال الشهرين القادمين يظهر أن انخفاض يونيو كان خطأ في تقدير العملات المشفرة، وهي أصل غير عائد عائد. كان ذلك بسبب إشارات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي ووالش المتشددة مسبقا. الآن، هناك مؤشرات على تراجع مؤشر أسعار المستهلك مرة أخرى، والحرب تخف، وأسعار النفط تبتعد، وتوقعات مؤشر أسعار المستهلك المستقبلية بدأت تهدأ أيضا. حاليا، معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثاني هو 1.5. توقعي اليوم هو خفضه إلى 1.2 أو 1.3. النمو الاقتصادي يتباطأ، الاحتياطي الفيدرالي غير متفائل بشأن بيانات التوظيف المستقبلية، ومخاطر التضخم قابلة للإدارة حاليا. الاحتياطي الفيدرالي يتحول من التركيز على التضخم إلى بيانات التوظيف، والسيناريو هو الأكثر احتمالا: الشركات لا توظف كثيرا—التوظيف ينخفض—العمالة تفقد الزخم. أتوقع أن يرسل واش إشارات متشائمة في اجتماع جاكسون يوم الجمعة أو اجتماع السياسات الشهر المقبل. علاوة على ذلك، بالنسبة للعملات الرقمية والأسهم الأمريكية، سيكون لدى ناسداك بيئة نقدية غير مستقرة. يستمر مؤشر ناسداك في الارتفاع، لكن المكاسب محدودة. حاليا، متوسط نسبة السعر إلى الأرباح عند مستوى مرتفع يبلغ 41. بالنسبة للاحتياطي، بمجرد أن تبرد بيانات التوظيف وتتدهور بسرعة، غالبا ما يكون من الصعب التراجع، خاصة عندما يتباطأ نمو الناتج المحلي الإجمالي مرة أخرى. رأيي في اجتماع سبتمبر هو أن واش سترسل إشارات متواصلة هذا الأسبوع، أو سيكون اجتماع سبتمبر — إما خفض سعر الفائدة في سبتمبر أو خفض ديسمبر. قد يكون رفع سعر الفائدة في سبتمبر فقط 100٪. التبادل قبل انتخابات منتصف المدة ليس مستحيلا تماما؛ إذا كان في سبتمبر أو ديسمبر، فالمساحة محدودة. هل يعرف أحد لماذا لا تنشر OKX مقالا طويلا؟ لقد كثفت معظم المحتوى#IranSanctionsAndTalks سباق بين العقوبات والدبلوماسية. إذا أثر الضغط الأمريكي على صادرات النفط والمدفوعات أولا، فقد يرتد النفط الخام، وقد يرتفع التضخم، وقد تضيق السيولة بالدولار. إذا بدأت قطر وعمان المحادثات بالتحرك أولا، فقد يفقد النفط والذهب علاوة المخاطر. يقع البيتكوين بين النتيجتين. قلة الخوف الجيوسياسي تضعف تجارة الملاذ، لكن السيولة الأفضل تساعد على مخاطرة الأصول. السوق لا يقتصر فقط على تسعير السلام أو الصراع. المسار الذي يصل إلى الأسواق أولا هو التسعير.