Cato_KT
推特小博主，同步分享内容，宏观/地缘分析，偶然做趋势交易，不带单，没啥实力，看看就好！ Fake it till you make it 得知我命 失之我幸 念头通达 余生坦荡 一位深爱土地的老农，低头耕耘，静待收成；不空想，不妄求，只相信时间与汗水。
4متابعة
681المتابعون
الموجز
الموجز
مُثبَّت
7 سبتمبر - 13 سبتمبر التوجيهات العالمية الكلية: الحكم النهائي على التضخم! أسعار النفط تقترب من 100 دولار، وأمريكا وأوروبا واليابان تدخل "أسبوع تزامن رفع الفائدة"
7 سبتمبر - 13 سبتمبر التوجيهات الكلية العالمية: الحكم النهائي على التضخم! أسعار النفط تقترب من 100 دولار، وأمريكا وأوروبا واليابان تدخل "أسبوع التوافق على رفع الفائدة" مقارنة بالبيئة الكلية المعقدة في الأسابيع السابقة، فإن الخط الرئيسي للسياسة الكلية هذا الأسبوع بسيط وواضح جداً. الأسبوع الماضي كان التركيز على ما إذا كان سوق العمل سيمنع رفع الفائدة في سبتمبر، أما هذا الأسبوع فالمراقبة على بيانات التضخم وما إذا كانت ستثبت توقعات رفع الفائدة في سبتمبر. سلسلة المنطق الكلي لهذا الأسبوع: الصراع بين أمريكا وإيران → النفط الخام → التضخم العالمي → البنوك المركزية في أمريكا وأوروبا واليابان → أسعار الفائدة العالمية → السيولة → الأصول ذات المخاطر. أولاً، بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر أغسطس ستحدد ما إذا كانت توقعات رفع الفائدة في سبتمبر ستثبت أم لا! قبل بيانات سوق العمل الأسبوع الماضي، كان السوق يراقب ما إذا كان ضعف سوق العمل سيقلل من احتمال رفع الفائدة في سبتمبر، لكن البيانات التي صدرت كانت قوية جداً، مما جعل منطق هذا الأسبوع يتحول إلى الهجوم والدفاع. بعد بيانات الوظائف غير الزراعية القوية، عاد احتمال رفع الفائدة في سبتمبر إلى 60%، مع زيادة في الاحتمال لكنه لم يُثبت بالكامل، وبيانات التضخم هذا الأسبوع ستحدد ما إذا كانت ستقدم ضربة للفيدرالي — هل التضخم سيدعم المزيد من رفع الفائدة؟ احتمال رفع الفائدة في سبتمبر بنسبة 70% يعني أن السوق بدأ في تسعير رفع الفائدة، و80% تعني تثبيت التوقعات بشكل أساسي، والتسعير يصبح أوضح، وإذا وصل الاحتمال إلى 90% فهذا يعني أن التوقعات مثبتة بالكامل، والسوق سيبدأ مباشرة في تسعير رفع الفائدة. يوم الخميس هذا الأسبوع، سيتم الإعلان عن مؤشر أسعار المنتجين لشهر أغسطس، وفي الظهيرة مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أغسطس، والبيانات الأساسية هي بيانات مؤشر أسعار المستهلكين، ووفقاً للتوقعات الحالية، إذا كان مؤشر أسعار المنتجين أعلى من القيمة السابقة فهذا يعني ارتفاع التضخم من جانب العرض، وإذا ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أغسطس كما هو متوقع على أساس شهري، فهذا سيدفع احتمال رفع الفائدة إلى الأعلى. بالإضافة إلى ذلك، يجب النظر في مدى قوة انتقال تأثير الطاقة على التضخم من المستوى الثاني، إذا كان ارتفاع أسعار النفط مرتفعاً
هل فشل تنظيم السياسة الخاص ببيسنت؟ بعد أن أعلنت وزارة المالية أن عوائد سوق السندات ارتفعت بدلا من الانخفاض، هل فشلت السياسة؟
أعلنت وزارة المالية رسميا عن حصة إعادة الشراء، حيث بلغت هذه الحصة 6 مليارات، متجاوزة التزام بيسنت السابق البالغ 4 مليارات، لكنها تلبي فقط توقعات السوق
بعد الإعلان، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بدلا من الانخفاض، مما يشير إلى أن سوق السندات غير راض عن حصة الريبوهات الحالية. تجاوز هذا الرد توقعاتي، وكنت أعتقد في البداية أن تحقيق التوقعات سيؤثر على سوق السندات
وهذا يوضح أيضا أن الثقة في سوق السندات منخفضة جدا في الوقت الحالي. ذكرت سابقا أن تعاون واش مع بيسينت يواجه تحديا أولا—إذا فشل بيسنت في تنظيم سوق السندات، هل سيظل واشر يجرؤ على رفع أسعار النفع؟
ومع ذلك، فإن هذا لا يثبت تماما أن تعديل بيستنت قد فشل. أعلنت وزارة المالية عن مقياس إعادة شراء السندات طويلة الأجل لاحقا: في 24 و1 أكتوبر، و8 أكتوبر، و15 وأكتوبر، و27 أكتوبر، و4 نوفمبر، زادت وزارة المالية حجم إعادة الشراء إلى ≥ 4 مليارات يوان
من هذا المنظور، بما أن زيادة سياسة واحدة في الريبوهات غير فعالة، فذلك يعتمد على مدى فعالية اتساق السياسة، وأيضا على رد فعل سوق السندات بعد أن تبدأ وزارة المالية فعليا في إعادة الشراء في الصباح الباكر
ببساطة، الارتفاع الحالي في عوائد السنتين والعشر سنوات والثلاثين سنة هو "قتل متزامن لجميع الأطراف الثلاثة"، وهو أمر غير ملائم للأصول المخاطرة. إذا قرر الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة في 16 سبتمبر، فسوف يقمع الأصول المخاطرة أكثر! #加密财库分化: شراء العملات أم إعادة الشراء؟
Cato_KT
الليلة، أهم نقطة كبرى يجب مراقبتها هي إصدار وزارة المالية للقائمة النهائية والمعلومات التشغيلية لإعادة شراء السندات طويلة الأجل في الساعة 11 مساء
سابقا، رفع بيسنت حصة إعادة الشراء من 2 مليار إلى 4 مليارات في الجلسة، وقال إن وزارة المالية ستزيد حصة إعادة الشراء بناء على الظروف الفعلية. التوقعات الحالية للسوق الرئيسية هي 6 مليارات
الغرض من زيادة عمليات إعادة الشراء ليس تكرار نفسه. كما أوضح سابقا، وبالنظر إلى الاتجاه الحالي لعوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل، من أجل قمع العوائد طويلة الأجل بشكل فعال وحقيقي، يجب أن تكون حصة إعادة الشراء ≥ 6 مليارات.
وإلا، إذا تجاوز عائد واحد 4 مليارات لكنه فشل في فتح توقعات السوق اللاحقة، فمن المرجح أن تنخفض العوائد طويلة الأجل على المدى القصير ثم تستمر في التعافي
حاليا، برنت عند 100 دولار، ومن المرجح أن يزيد هذا السعر من التوقعات لرفع سعر الفائدة في سبتمبر بعد صدور بيانات PPI وCPI هذا الأسبوع
إذا سارت الأمور على ما يرام، كما قلت أمس، سترتفع عوائد السنتين، وتنخفض عوائد العشر سنوات والثلاثين سنة، ويمكن اعتبار الجمع بين واش-بيسنت نجاحا قصير الأجل
لكن ما إذا كان الوضع يمكن أن يتغير حقا يعتمد على ما إذا كان والش سيقرر رفع أسعار الفائدة في 16 سبتمبر، وهو ما سيكون نقطة محورية في شراكته مع بيسنت
فيما يتعلق برد فعل السوق الليلة، بعد أن أعادت وزارة المالية شراء ≥ 6 مليارات يوان في الساعة 23:00، ظل عائد السنتين مرتفعا، بينما انخفضت عوائد السنين لأجل 10 و30 سنة، مما يمكن اعتباره خففا من الضغط على السوق وساعد على تعافي الأصول الخطرة قليلا.
أفضل تركيبة لأسواق المخاطر هي الانخفاض الجماعي في عوائد السنتين والعشر والثلاثين سنة، ولكن مع ارتفاع أسعار النفط الخام، فإن احتمال ظهور مثل هذا المزيج منخفض جدا!
فجأة، أريد أن أتكهن بجرأة حول نظريات المؤامرة: الجيش الأمريكي حافظ على صراع عسكري قوي مع إيران في الشرق الأوسط، مما يدفع أسعار النفط الخام إلى ارتفاع
هل تخلى ترامب عن خيار خفض ضغط النفط لتخفيف ضغوط التضخم، وبدلا من ذلك اعتقد أن تعاون والش وبيسنت يمكن أن يحل الصعوبات الاقتصادية الحالية؟
إذا كان هذا هو الحال، فقبل اجتماع السياسة في 16 سبتمبر، لن تضعف قوة الجيش الأمريكي في الشرق الأوسط. للحفاظ على أسعار النفط الخام مرتفعة، قد يعزز ذلك التوقعات لرفع سعر الفائدة في سبتمبر وحتى يدفع الاحتياطي الفيدرالي للموافقة على رفع سعر الفائدة في سبتمبر
بعد رفع سعر الفائدة، فجأة قام ترامب بعمل تاكو، وبعد الزيادة + انخفاض لاحق في أسعار النفط الخام، هل سيخف الضغط التضخمي بشكل عام!؟
بالطبع، هذا مجرد تخمين. العديد من الشكوك لا تصمد أمام التدقيق وهي للرجوع إليها فقط. إذا كان التوقيت يطابق توقعاتي، فلا يمكن وصفه إلا بأنه "صدفة بحتة!" #9月加息概率升至约60٪، يواجه الاحتياطي الفيدرالي معضلة
Cato_KT
الليلة، أهم نقطة كبرى يجب مراقبتها هي إصدار وزارة المالية للقائمة النهائية والمعلومات التشغيلية لإعادة شراء السندات طويلة الأجل في الساعة 11 مساء
سابقا، رفع بيسنت حصة إعادة الشراء من 2 مليار إلى 4 مليارات في الجلسة، وقال إن وزارة المالية ستزيد حصة إعادة الشراء بناء على الظروف الفعلية. التوقعات الحالية للسوق الرئيسية هي 6 مليارات
الغرض من زيادة عمليات إعادة الشراء ليس تكرار نفسه. كما أوضح سابقا، وبالنظر إلى الاتجاه الحالي لعوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل، من أجل قمع العوائد طويلة الأجل بشكل فعال وحقيقي، يجب أن تكون حصة إعادة الشراء ≥ 6 مليارات.
وإلا، إذا تجاوز عائد واحد 4 مليارات لكنه فشل في فتح توقعات السوق اللاحقة، فمن المرجح أن تنخفض العوائد طويلة الأجل على المدى القصير ثم تستمر في التعافي
حاليا، برنت عند 100 دولار، ومن المرجح أن يزيد هذا السعر من التوقعات لرفع سعر الفائدة في سبتمبر بعد صدور بيانات PPI وCPI هذا الأسبوع
إذا سارت الأمور على ما يرام، كما قلت أمس، سترتفع عوائد السنتين، وتنخفض عوائد العشر سنوات والثلاثين سنة، ويمكن اعتبار الجمع بين واش-بيسنت نجاحا قصير الأجل
لكن ما إذا كان الوضع يمكن أن يتغير حقا يعتمد على ما إذا كان والش سيقرر رفع أسعار الفائدة في 16 سبتمبر، وهو ما سيكون نقطة محورية في شراكته مع بيسنت
فيما يتعلق برد فعل السوق الليلة، بعد أن أعادت وزارة المالية شراء ≥ 6 مليارات يوان في الساعة 23:00، ظل عائد السنتين مرتفعا، بينما انخفضت عوائد السنين لأجل 10 و30 سنة، مما يمكن اعتباره خففا من الضغط على السوق وساعد على تعافي الأصول الخطرة قليلا.
أفضل تركيبة لأسواق المخاطر هي الانخفاض الجماعي في عوائد السنتين والعشر والثلاثين سنة، ولكن مع ارتفاع أسعار النفط الخام، فإن احتمال ظهور مثل هذا المزيج منخفض جدا!
الليلة، أهم نقطة كبرى يجب مراقبتها هي إصدار وزارة المالية للقائمة النهائية والمعلومات التشغيلية لإعادة شراء السندات طويلة الأجل في الساعة 11 مساء
سابقا، رفع بيسنت حصة إعادة الشراء من 2 مليار إلى 4 مليارات في الجلسة، وقال إن وزارة المالية ستزيد حصة إعادة الشراء بناء على الظروف الفعلية. التوقعات الحالية للسوق الرئيسية هي 6 مليارات
الغرض من زيادة عمليات إعادة الشراء ليس تكرار نفسه. كما أوضح سابقا، وبالنظر إلى الاتجاه الحالي لعوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل، من أجل قمع العوائد طويلة الأجل بشكل فعال وحقيقي، يجب أن تكون حصة إعادة الشراء ≥ 6 مليارات.
وإلا، إذا تجاوز عائد واحد 4 مليارات لكنه فشل في فتح توقعات السوق اللاحقة، فمن المرجح أن تنخفض العوائد طويلة الأجل على المدى القصير ثم تستمر في التعافي
حاليا، برنت عند 100 دولار، ومن المرجح أن يزيد هذا السعر من التوقعات لرفع سعر الفائدة في سبتمبر بعد صدور بيانات PPI وCPI هذا الأسبوع
إذا سارت الأمور على ما يرام، كما قلت أمس، سترتفع عوائد السنتين، وتنخفض عوائد العشر سنوات والثلاثين سنة، ويمكن اعتبار الجمع بين واش-بيسنت نجاحا قصير الأجل
لكن ما إذا كان الوضع يمكن أن يتغير حقا يعتمد على ما إذا كان والش سيقرر رفع أسعار الفائدة في 16 سبتمبر، وهو ما سيكون نقطة محورية في شراكته مع بيسنت
فيما يتعلق برد فعل السوق الليلة، بعد أن أعادت وزارة المالية شراء ≥ 6 مليارات يوان في الساعة 23:00، ظل عائد السنتين مرتفعا، بينما انخفضت عوائد السنين لأجل 10 و30 سنة، مما يمكن اعتباره خففا من الضغط على السوق وساعد على تعافي الأصول الخطرة قليلا.
أفضل تركيبة لأسواق المخاطر هي الانخفاض الجماعي في عوائد السنتين والعشر والثلاثين سنة، ولكن مع ارتفاع أسعار النفط الخام، فإن احتمال ظهور مثل هذا المزيج منخفض جدا!
هل يمكن التحقق من بيانات #Bitcoin؟ يوم الثلاثاء، ظهرت تدفقات صافية خارجة من BTC ETF، وإذا استمر التوسع في التدفقات الخارجة الصافية، فمن المحتمل جدًا أن يتم التحقق من بيانات刻舟!
#Bitcoin هل يمكن التحقق من بيانات刻舟؟ يوم الثلاثاء شهدت بيانات BTC ETF تدفقات صافية خارجة، وإذا استمرت التدفقات الصافية الخارجة في التوسع، فمن المحتمل جدًا أن يتم التحقق من بيانات刻舟! يوم الأحد الماضي كتبت فرضية "刻舟求剑"، استنادًا إلى تدفقات #BTC ETF بعد 14 يناير + حركة السوق، مقارنة أفقية مع الوضع الحالي. هذه الفرضية ليست أساسًا للحكم الموضوعي بنسبة 100%، لكن العديد من وجهات النظر فيها، إذا تم التحقق منها لاحقًا، أعتقد أنها تساعد في انعكاس الاتجاه قصير الأجل. بسبب إغلاق سوق الأسهم الأمريكية يوم الاثنين، كانت بيانات ETF يوم الثلاثاء هي أول بيانات مهمة هذا الأسبوع. يوم الثلاثاء شهدت BTC ETF تدفقات صافية خارجة بقيمة 0.4665 مليار دولار، منها تدفقات صافية واردة لـ IBIT بقيمة 0.1065 مليار دولار، وأكبر تدفقات صافية خارجة كانت من GBTC. عند مراجعة بيانات BTC ETF في 14 يناير، بعد ظهور ذروة قصيرة الأجل، انخفضت التدفقات الصافية الواردة بشكل حاد في اليوم التالي، وبدأت التدفقات الصافية الخارجة في اليوم الثالث، وفي هذه المرة بعد ذروة يوم الخميس الماضي، شهد يوم الجمعة أيضًا انخفاضًا حادًا في التدفقات الصافية الواردة. وبيانات ETF يوم الثلاثاء بالفعل أظهرت تدفقات صافية خارجة، لكن مقارنة بالجولة السابقة، كانت نسبة التدفقات الصافية الخارجة صغيرة، وليست من جميع المؤسسات، حيث لا تزال IBIT في حالة شراء، مما يعني أن بيانات السوق ليست سيئة كما كان متوقعًا. الأيام القادمة من هذا الأسبوع ستكون مهمة جدًا، إذا توسعت التدفقات الصافية الخارجة يوم الأربعاء، ودخلت IBIT أيضًا في تدفقات صافية خارجة، يجب الانتباه إلى خطر التراجع بسبب فقدان دعم البيانات في حركة السعر الحالية. وعلى العكس، إذا شهد ETF تدفقات صافية واردة مرة أخرى، وبمقدار تدفقات مالية تزيد عن 100 مليون، فهذا يعني أن التدفقات الصافية الخارجة يوم الثلاثاء كانت "فاصلًا صغيرًا"، و
هناك الكثير من "الضوضاء" في الحرب الأمريكية الإيرانية الحالية، لكن هذه الضوضاء لا يمكن تجاهلها لأنها تؤثر فعليا على ارتفاع أسعار النفط الخام
السبب الجذري هو أن الصراعات العسكرية المتكررة بين الجانبين تؤثر على ناقلات النفط، وبيانات نقل النفط الخام الفعلية في مضيق هرمز
في الصباح الباكر، استشهدت رويترز ببيانات من أرجوس وريستاد وكبلر تظهر أن الدول المنتجة للنفط في الشرق الأوسط تشحن حاليا 11 مليون برميل يوميا من الطاقة، أي أقل ب 7 ملايين برميل يوميا مقارنة ب 18 مليون برميل يوميا قبل الحرب
وفي الوقت نفسه، قبل الصراع الأمريكي الإيراني الجديد في 30 أغسطس، تعافت القدرة البحرية إلى 8-9 ملايين برميل يوميا، لكنها انخفضت مؤخرا إلى أقل من 2 مليون برميل
وهذا هو العامل الأساسي الذي يدفع أسعار النفط الخام إلى ارتفاع. على الرغم من أن الولايات المتحدة أعلنت الأسبوع الماضي أنها تنقل كميات كبيرة من النفط، إلا أن البيانات لا تؤكد بالضبط كمية النفط التي تم شحنها، وتسعير السوق يميل إلى الاعتماد على بعض المصادر القديمة، مما أدى إلى انخفاض أسعار الطاقة الدولية لشحن مضيق هرمز إلى نقاط تجمد
حاليا، توسع الطرفان في هجماتهم على ناقلات النفط، مما يزيد بشكل كبير من مخاطر النقل. إذا انخفضت بيانات النقل في مضيق المضيق إلى أرقام أحادية، فمن المرجح جدا أن ترتفع أسعار النفط الخام مرة أخرى
حاليا، فقط الوسطاء الإقليميون والصين يشاركون فعليا في الوساطة لوقف الهجمات على سفن الشحن بسرعة
استقرت أسعار نفط خام برنت فوق 100، وأعلى مستوى سابق 101 وشيك. اخترق مؤشر خام برنت فوق 93 دولارا، وتستمر ضغوط التضخم العالمية في الارتفاع، #美伊冲突升级 تتعايش أسعار النفط لكل 100 يوان مع إشارات التفاوض
#Bitcoin لا تزال المراكز القصيرة موجودة. لا تتوفر بيانات صناديق المؤشرات المتداولة خلال إغلاق السوق الأمريكي يوم الاثنين، لذا لا يمكننا إلا الانتظار حتى الغد لنرى كيف تعمل بيانات الصندوق المتداول. في النهاية، سنتحقق مما إذا كان التوقع السابق بتقسيم الفرصة للسعي وراء السيف يتوافق مع حكم الاتجاه الحالي
#BTC اتجاه السعر قصير الأجل قد انكسر بالفعل تحت خط الاتجاه لمدة ساعة واحدة. بعد ذلك، نحتاج إلى اختبار ما إذا كان 78,300 يمكنه كسر الاتجاهات بشكل فعال تحته. في الواقع، وبالنظر إلى حالة عدم اليقين الكلية الحالية، فإن هذا الدعم ذو أهمية محدودة بوضوح ويجب استخدامه فقط كمرجع قصير الأجل
الكثير من الناس يراهنون على هذا التراجع حول 73,000. لن أعلق هنا، لكن من وجهة نظري، قد لا يكون المراهنة على خط الاتجاه لمدة 4 ساعات هنا بالضرورة طلب شراء حقيقي لتعزيز الثقة. استمر في المتابعة أثناء تقدمك. #ZEC升至加密货币市值前十
Cato_KT
بصراحة، أنا أيضا لا أثق في كيتشو كثيرا. في السنوات الأخيرة، لم أؤمن تماما بالكيتشو المثالي. في الواقع، أعتقد أن الدورة يمكن أن تتأثر أيضا ب#Bitcoin
هذا المحتوى مجرد وجود افتراضي. إذا اتبعت بيانات صناديق المؤشرات المتداولة المستقبلية نمط 'كيتشو'، فعلينا أن نتابع بحذر الاستمرار في مراقبة التراجعات
أما بالنسبة لعمق التراجع، فأعتقد أن هذا ليس دقيقا تماما. لست متفائلا بنسبة 100٪ بشأن أدنى مستويات جديدة، لكن أعتقد أنه إذا لم يكسر الرقم المرتفع السابق في هذه اللحظة، فإن ثقة السوق ستكون ضعيفة بالفعل
ممتلكاتي الفورية في وضع كامل تقريبا، والعقد لا يزال عالقا عند 92,000 يوان، لذلك لست متشائما أو متشائما
بالطبع، لتجنب تفعيل التراجع مباشرة، فتحت مركز بيع في عقد للتحوط قليلا، ووضعت وقف الخسارة عند 82,400، وبعد كسر وقف الخسارة، من المحتمل أن يكسر أعلى مستوى جديد
ملاحظة: رأيت تعليقات تشتكي من الأخطاء الإملائية في منشوري السابق. لم أستطع التحكم في نفسي—كنت أناقش شيئا أثناء الكتابة، والأخطاء الإملائية هي المعتاد بالنسبة لي. أعتذر بصدق عن أي إزعاج حدث لي
بالطبع، بما أن هناك الكثير من الأخطاء المطبعية، فمن المعقول تقريبا استبعاد أن الذكاء الاصطناعي قد تم إنشاؤه؛ وإلا، يجب التخلص من الذكاء الاصطناعي! #ZEC升至加密货币市值第10位
وصلت الوضع الأمريكي الإيراني إلى نقطة تحول كبيرة—فبعد لقائه برئيس وزراء قطر، شارك وانغ يي بشكل صريح في الوساطة الإقليمية حول الوضع الأمريكي الإيراني
اليوم، بعد محادثات بين وزير الخارجية الصيني وانغ يي ورئيس وزراء قطر ووزير الخارجية محمد، أوضحوا مسار المفاوضات في الشرق الأوسط: "إطلاق النار والضغط ليسا المخرج؛ الحوار والتفاوض هما الطريق الصحيح."
لاحقا، نشرت كالتا محتوى يفيد بأنها تتواصل بنشاط مع شركاء صينيين آخرين لاستئناف الحوار بين الولايات المتحدة وإيران
على الرغم من أن هذه ليست المرة الأولى التي تعبر فيها الصين عن دعمها للوساطة الإقليمية، إلا أنها المرة الأولى التي تشارك فيها صراحة في الوساطة، مما يشير إلى تحول رسمي من الموقف الدبلوماسي إلى العمل الوساطي. مع وساطة الصين ودعم الائتمان، أعتقد أنها تحمل سلطة أكبر بكثير من الوسطاء الإقليميين مثل باكستان
أعتقد أن هذه الفرصة أيضا فرصة جيدة للولايات المتحدة وإيران للعودة إلى حوار التفاوض، وحتى الآن، هي أكبر فرصة متفائلة للوضع بين الولايات المتحدة وإيران. لقد أيدت الصين وتوسط في ذلك، وإيران واتفاق مضيق عمان يتقدمان تدريجيا في رحلة تجريبية، مما يزيد بشكل كبير من احتمالية أن تتجه الوضع بين الولايات المتحدة وإيران نحو حوار سلمي.
بعد انتشار هذا الخبر، انخفض برنت وWTI أيضا في نفس الوقت. والأهم من ذلك، أن مؤشر WTI نجح في اختراق تحت علامة 93 دولارا، لذا من الجيد أنه لم يبق فوق 93 دولارا! #美伊冲突波及航运، مخاطر إمدادات النفط الخام تزداد
Cato_KT
لقد لاحظت أن 'نحسيتي' كانت مباركة بعض الشيء مؤخرا. بالأمس، قلت إن العاملين الرئيسيين اللذين دفعا أسعار النفط الخام إلى ارتفاع أكثر، إلى جانب الصراع العسكري، هما استمرار انخفاض صادرات النفط، ومع ذلك حدثا كلاهما في نفس الوقت
اليوم، المحرك الرئيسي لارتفاع أسعار الطاقة هو الصراع العسكري بين الحوثيين والسعودية، والذي يمكن اعتباره تدفقا لمخاطر جيوسياسية أمريكية إيرانية، وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط
ثانيا، باعتبارها مصدر رئيسي للطاقة في الشرق الأوسط، فإن الصراع بين السعودية وقوات الحوثيين سيحد حتما من إنتاج وتصدير الطاقة قصير الأجل، مما يؤثر بشكل أكبر على قدرة المنطقة على تصدير الطاقة إلى الخارج
المخاطر المحتملة: المملكة العربية السعودية، بصفتها عضوا في اتفاقية الدفاع المشترك لمكة المشتركة، في صراع مع الحوثيين، مما يضعف فرص إيران في الانضمام إلى الاتفاقية
ثلاثة مخاطر أثارتها صراعات أدت إلى اختراقات قصيرة الأجل في أسعار برنت ومؤشر WTI. ولحسن الحظ، لم يكن الاختراق كبيرا جدا. بعد ذلك، دعونا نرى ما إذا كان مؤشر WTI سيظل فوق 93 دولارا. إذا استمر بشكل مستقر، فسيكون بالفعل أكثر سلبية للاتجاهات المستقبلية! #美伊冲突波及航运، مخاطر إمدادات النفط الخام تزداد
حاليا، في النصف الأول من سوق الأسهم الأمريكية، يشهد تسعير الأصول تعقيدا "فوضويا". باستثناء الذهب، الذي يظل متقلبا بشكل طبيعي، تظهر سندات الخزانة الأمريكية والدولار والأسهم الأمريكية مؤشرات مخاطر غير طبيعية
ارتفعت عوائد سوق السندات بشكل جماعي، وارتفعت توقعات التضخم + رفع الفائدة، لكن الدولار ضعف. كان المتغير الأساسي هو ارتفاع الين، مما أدى إلى تحركات غير طبيعية
ارتفعت نسبة SHPB/SPHQ بالتزامن مع مؤشر VIX؛ الأول يشير إلى زيادة شهية المخاطر، بينما يشير الثاني إلى أن سوق خيارات S&P يسعر تقلبات خلال الثلاثين يوما القادمة، مما يؤدي إلى اختلاف منطق التسعير للأسهم الأمريكية
الجوهر هو أن الأخبار الإيجابية اليوم من ASML وIntel تعزز سردية تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي. لا تزال شهية المخاطر في الأسهم الأمريكية قوية، لكن بعض المستثمرين بدأوا يقلقون بشأن زيادات أسعار الفائدة المستقبلية، وتعديلات سوق السندات، ومخاطر ارتفاع الين للتحوط من مخاطر الذيل. هذا منطق تباين نموذجي: بعضهم يشتري أخبارا إيجابية، وآخرون يبحثون عن ملاذات آمنة
على النقيض من ذلك، ظل أداء الذهب مستقرا. من الواضح، قبل صدور بيانات إعادة الشراء ومؤشر أسعار المستهلك لوزارة المالية هذا الأسبوع، أن السوق متوازن مؤقتا بين الصعود والدببة، والذهب ينتظر أكثر يقينا في السياسة! #AI需求升温، مخزون سامسونج SK هاينكس أقل من 10 أيام
Cato_KT
رفع الفائدة في واشنطن، وبيسنت يشتري السندات: الولايات المتحدة تجري "عملية على منحنى العائد"
ووش وبيسنت، هدف مزدوج + أدوات مزدوجة في الميدان، هل يمكن حقًا أن يحولوا سوق السندات الأمريكية من هبوط إلى صعود؟ هل يمكن للاقتصاد الأمريكي تحمل تعديل السياسات؟ في تمام الساعة 23:00 بتوقيت بكين مساء الأربعاء، ستعلن وزارة الخزانة الأمريكية عن الحد الأقصى لمبلغ إعادة شراء سندات الخزانة الأمريكية ذات أجل 10 إلى 30 سنة. على الرغم من أن بيسنت قد رفع التوقعات سابقًا من إعادة شراء 2 مليار على الأقل إلى 4 مليارات، وأشار إلى أن وزارة الخزانة يمكنها توسيع حجم إعادة الشراء حسب تقديرها، إلا أن السوق ينتظر النتيجة النهائية التي ستقدمها الوزارة للسوق. مع تصريحات ووش المتشددة بشأن رفع الفائدة بعد توليه المنصب، يبدو الأمر مخالفًا لرغبة ترامب الأصلية في خفض الفائدة، لكن السوق بدأ تدريجيًا يدرك أن ووش وبيسنت يتعاونان معًا لإنقاذ نقاط الألم الحالية في سوق السندات. ووش مسؤول عن رفع توقعات رفع الفائدة ورفع عوائد السندات قصيرة الأجل، بينما يقوم بيسنت بالضغط على خفض العوائد طويلة الأجل من خلال زيادة عمليات إعادة الشراء، مما يجعل منحنى عوائد سوق السندات الحالي يتقارب، بل وربما يحدث انعكاس. هذا نموذج نموذجي لأدوات مزدوجة + أهداف مزدوجة من الاحتياطي الفيدرالي + وزارة الخزانة. ما هي فوائد هذا الإجراء؟ #财报观察员：甲骨文与Adobe即将交卷 الفائدة 1: النتيجة المثالية هي كبح التضخم في الوقت نفسه، وتخفيف ضغط العوائد طويلة الأجل لتجنب أن تضغط معدلات الفائدة العالية على الاقتصاد والمالية، من خلال تنظيم منحنى عوائد سوق السندات لحل مأزق الحكومة الحالي. الفائدة 2: من ناحية أخرى، يمكن إنقاذ سوق العقارات، لأن معدل الرهن العقاري لمدة 30 سنة في أمريكا لا يتبع سعر الفائدة الفيدرالي، بل يعتمد على معدل الرهن العقاري (الذي يعادل تقريبًا عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات) + فرق MBS، لذلك رفع الفائدة فقط يشكل ضربة للعقارات، ولكن إذا تم التنسيق مع خفض العوائد الطويلة...
رفع الفائدة في واشنطن، وبيسنت يشتري السندات: الولايات المتحدة تجري "عملية على منحنى العائد"
ووش وبيسنت، هدف مزدوج + أدوات مزدوجة في الميدان، هل يمكن حقًا أن يحولوا سوق السندات الأمريكية من هبوط إلى صعود؟ هل يمكن للاقتصاد الأمريكي تحمل تعديل السياسات؟ في تمام الساعة 23:00 بتوقيت بكين مساء الأربعاء، ستعلن وزارة الخزانة الأمريكية عن الحد الأقصى لمبلغ إعادة شراء سندات الخزانة الأمريكية ذات أجل 10 إلى 30 سنة. على الرغم من أن بيسنت قد رفع التوقعات سابقًا من إعادة شراء 2 مليار على الأقل إلى 4 مليارات، وأشار إلى أن وزارة الخزانة يمكنها توسيع حجم إعادة الشراء حسب تقديرها، إلا أن السوق ينتظر النتيجة النهائية التي ستقدمها الوزارة للسوق. مع تصريحات ووش المتشددة بشأن رفع الفائدة بعد توليه المنصب، يبدو الأمر مخالفًا لرغبة ترامب الأصلية في خفض الفائدة، لكن السوق بدأ تدريجيًا يدرك أن ووش وبيسنت يتعاونان معًا لإنقاذ نقاط الألم الحالية في سوق السندات. ووش مسؤول عن رفع توقعات رفع الفائدة ورفع عوائد السندات قصيرة الأجل، بينما يقوم بيسنت بالضغط على خفض العوائد طويلة الأجل من خلال زيادة عمليات إعادة الشراء، مما يجعل منحنى عوائد سوق السندات الحالي يتقارب، بل وربما يحدث انعكاس. هذا نموذج نموذجي لأدوات مزدوجة + أهداف مزدوجة من الاحتياطي الفيدرالي + وزارة الخزانة. ما هي فوائد هذا الإجراء؟ #财报观察员：甲骨文与Adobe即将交卷 الفائدة 1: النتيجة المثالية هي كبح التضخم في الوقت نفسه، وتخفيف ضغط العوائد طويلة الأجل لتجنب أن تضغط معدلات الفائدة العالية على الاقتصاد والمالية، من خلال تنظيم منحنى عوائد سوق السندات لحل مأزق الحكومة الحالي. الفائدة 2: من ناحية أخرى، يمكن إنقاذ سوق العقارات، لأن معدل الرهن العقاري لمدة 30 سنة في أمريكا لا يتبع سعر الفائدة الفيدرالي، بل يعتمد على معدل الرهن العقاري (الذي يعادل تقريبًا عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات) + فرق MBS، لذلك رفع الفائدة فقط يشكل ضربة للعقارات، ولكن إذا تم التنسيق مع خفض العوائد الطويلة...
اليوم، تعمل ASML على تطوير أجهزة الطباعة الحجرية من الجيل القادم، مما يعالج الفجوة في السوق لشرائح EUV عالية الNA من الجيل القادم في تصنيع مراكز البيانات بالذكاء الاصطناعي واسع النطاق
وفي الوقت نفسه، أصدرت إنتل بيانات تظهر أن المعالجة التراكمية لرقائق عالية الNA تجاوزت مليون رقاقة، مما يثبت أن High-NA قد تم تطبيقه بالفعل في المنتجات الفعلية، مما يشير إلى أن تقنية High-NA دخلت رسميا الإنتاج التجاري من المستوى المختبري
تم الإعلان عن إعلانين مهمين واحدا تلو الآخر: إنتل أكدت منطق الصناعة الحالي، وجلبت اختراقات أسما التكنولوجية خيال المستقبل. وقد عززت خبرتا اليوم سرد تكنولوجيا صناعة الذكاء الاصطناعي بشكل أكبر
للأسف، هذه التطورات هي أساسيات على المستوى الجزئي، والاتجاه الكلي الحالي ليس متفائلا. التضخم، وارتفاع أسعار الفائدة، وبيئة تمويل ذات فوائد مرتفعة—على الرغم من أن التأثير على الذكاء الاصطناعي في الوقت الحالي ليس شديدا، إلا أنه من الواضح أنه أضعف تفاؤل السوق! #AI需求升温، مخزون سامسونج SK Hynix أقل من 10 أيام
ما يحيرني هو أنه، بالنظر إلى البيئة الاقتصادية الاقتصادية غير المواتية مؤخرا، لماذا تختار هاتان الشركتان إصدار أخبار جيدة في هذا الوقت؟ لا يمكنك توقع استخدام الأساسيات الجزئية لمواجهة الضغط الكلي، أليس كذلك؟
