Orbit Post Sitemap
Radar pro divergenci polohy podle účtů
Kde lidé stojí a kde jsou peníze, jsou někdy úplně odlišné věci.
$DOGE Jak celkové, tak vedoucí účty vykazují mírně býčí hodnoty, ale největší pozice jsou naopak nakloněny medvědímu, přičemž oba pohledy jsou stále v rozporu. Ceny rostou a pozice také rostou, přičemž krátkodobé fondy rozšiřují svou rizikovou expozici. Aby se tyto rozdíly vyřešily, je třeba zvýšit poměr nejlepších pozic, nikoli pouze zvyšovat počet účtů.
$BEAT Počet účtů je již nyní nakloněn býčí straně, přičemž nejvyšší pozice nenásledují; současná divergence vychází z množství a váhy. Cenové pozice rostou stejným směrem a tato volatilita je poháněna novými pozicemi, nikoli čistým snížením. Už existuje dost příliš dlouhých účtů; co skutečně zužuje rozdíl, je poměr nejlepších pozic nad 1.
$GPS pohled na účet se přiklání k medvědím, přičemž nejvyšší pozice jsou stále silně vážené, tato data pouze potvrzují divergenci a nevyhrávají pro žádnou stranu. Patnáctiminutová cena a otevřený zájem rostou společně a tržní hybnost se přenáší na expanzi pozic. Později přestaňte počítat účty; zaměřte se přímo na to, zda váhy na nejvyšší pozici zotavují na medvědí stranu.做空一只股票，最怕的不是方向看错，而是整个故事被外力重写。复盘SanDisk这单交易，我的核心感受就一句话：技术面可以帮你找到入场点，但叙事重构面前，所有指标都只是配角。📉 先说原始做空逻辑。SNDK股价从2382美元一路跌到972美元，回撤幅度接近六成。四小时级别上，EMA30、EMA60、EMA120、EMA200全部形成上方压制，价格反弹始终站不上均线系统，MACD动能也开始走弱，短期超买信号相当明显。单纯看技术面，这确实是一套完整且有说服力的空头逻辑。任何一位图表交易者看到这样的结构，都会产生做空的念头。 但问题出在事件维度的预判上。8月13日的投资者日成为整个策略的转折点，我的错误在于低估了这类高权重事件对基本面定价的冲击。管理层在会议上给出了一套极具张力的增长叙事：2028至2030年间实现平均两位数的营收增长，毛利率高达80%，营业利润率预期75%，同时还用AI推理场景中的KV Cache需求，串联起了NAND存储的长期成长故事。这几乎就是针对空头的逐一反驳，把每一块逻辑基石都抽走了。市场立即用脚投票：当天股价上涨14%，次日再涨7%，一周内累计涨幅达到35%。Bern스페이스X 잠금 해제가 비트코인을 흔드는 경로는 생각보다 짧다 기관이 이미 산 물량이 시장에 풀리는 순간, 그 충격은 BTC 유동성 구조로 직접 연결될 수 있을까? 엔비디아 13F 보고서에는 약 210억 달러 규모의 스페이스X 지분이 포착됐고, 하버드와 UC 시스템은 각각 22억 달러와 10억 달러를 추가 투자한 것으로 알려졌다. 이는 원문 게시물이 제시한 수치이며, 아직 공식 확인이 필요한 정보지만 기관의 사전 상장(pre-IPO) 자산 축적이 상당한 수준이라는 점을 보여준다. 핵심은 유통 가능한 물량이 극도로 제한된 회사에 기관 자금이 몰렸다는 사실이다. 제한된 플로트는 가격 발견을 왜곡한다. 소수의 매수만으로도 가격이 급등할 수 있고, 반대로 잠금 해제로 인해 새로운 물량이 시장에 나오면 그간 억눌렸던 매도 압력이 동시에 분출될 수 있다. 이는 단순히 스페이스X 개별 종목의 문제가 아니라, 위험선호 자산 전반에 걸친 기대 차이(expectation gap)의 축소 과정이다. 이Přemýšlel jsem o tom poté, co jsem měsíce sledoval, jak BTC klesá, a upřímně... Bolí to.
Americké akcie se pohybují on-chain, zlato se může obchodovat v USA a kapitál má nyní více prostoru pro uplatnění v kryptoměnovém ekosystému. Tokenizované akcie se zjevně stávají skutečnou součástí tržní infrastruktury, platformy rozšiřují produkty vázané na akcie a přístup k obchodování 24/7.
Takže ano, likvidita BTC je konkurencí.
Ale nemyslím si, že Bitcoin je jen těžební síla. Je to kombinace decentralizovaného konsenzu, bezpečnosti, likvidity, nedostatku a toho, že jste prvním aktivem, které všichni poznají.
Zvláštní je, že Bitcoin může být pohlcen TradFi právě proto, že přežil dost dlouho na to, aby měl význam.
Přesto mi stále chybí staré 24/7 kasino. 😂
Teď přemýšlím: vrátí se likvidita nakonec do BTC, nebo se krypto postupně stane jen další větví globálních financí?
$BTC $SNDK $XAU
#闪迪长期协议成焦点,开盘表现待验证 #BTC成交萎缩,ETF买盘能否回暖 #OKX预言家第二季正式上线 #BTC沉睡供应创新高 nedostatek opět přitahuje pozornost. Všichni, dnes byla zveřejněna pozoruhodná data o řetězci.
Počet potenciálně "ztracených" nebo dlouho nečinných Bitcoinů vzrostl na přibližně 3,56 milionu mincí, což představuje 17,7 % oběhové nabídky a vytvořilo nové historické maximum. Tato data jsou založena na on-chain charakteristikách, jako jsou dlouhodobé nepřesunuté adresy a stáří UTXO. Ačkoliv není možné určit, zda byl soukromý klíč skutečně ztracen, nebo zda dlouhodobý držitel aktivně spí, bez ohledu na případ je výsledek stejný – tyto mince se v krátkodobém horizontu na trh nevrátí.
Co znamená 3,56 milionu mincí? Po odečtení této neaktivní nabídky 17,7 % je skutečná oběhová nabídka Bitcoinu nyní méně než 17 milionů mincí. Poptávka po ETF a institucionálních alokacích nadále roste, zatímco nabídka nadále klesá. Nedostatek roste a ceny dříve či později zareagují.
Historicky, když neaktivní nabídka dosáhne vysoké úrovně, často odpovídá spodní části ceny Bitcoinu. Podobná data se naposledy objevila začátkem roku 2023, kdy BTC více než půl roku kolísalo mezi 15 000 a 20 000, poté začalo růst z 20 000 na 70 000. Současná situace je velmi podobná té tehdy – makro trhy se otáčejí nahoru, fondy ETF se vracejí zpět, nabídka na on-chain klesá a neaktivní nabídka dosahuje nových maxim
Spánková zásoba dosahující nových maxim znamená, že nejodhodlanější držitelé stále zajišťují své pozice nebo dokonce zvyšují své držení. To je jeden z hlavních podůrných faktorů dlouhodobé hodnoty BTC. Zda cena dokáže tuto vzácnost uspokojit, závisí na dvou klíčových faktorech: zda ETF fondy mohou nadále proudit zpět a zda bude očekávání makro snížení sazeb potvrzeno v září pro $BTC $GPS 在$GPS今日上涨幅度超50%之后，投资机构OKX Ventures，将4861.1万枚 $GPS（约75万美元）转入Binance地址。 这批代币来自投资份额解锁归属。 由于OKX平台并未上线$GPS现货交易，该机构没有场内卖出渠道，链上数据推测，转入币安大概率是准备进行二级市场抛售兑现筹码。$BTC
Dnešní tržní aktualizace
Druhé průzkumy tohoto víkendu, které prý čekáme v pátek... Teprve před otevřením trhu CME brzy ráno...
Zároveň je oblast druhé sondy také místem, kde byly krátké pozice zachyceny na pátečním špičce
Obrázek 1 můžete vidět
(Uvězněná krátká pozice = návratnost ceny do neobchodované pozice a uzavřená pozice = podpora)
-----------
Z OI (OI) (Obrázek 2)
Agresivní vlna medvědů minulý pátek téměř odezněla...
Asijská sekce od víkendu do pondělí v podstatě splnila očekávání...
------------
Symetrie (Obrázek 3)
Víkend nepřinesl nižší minimum než pátek a tento pokles o -4,57 % odpovídá symetrickým očekáváním, která byla pozorována za poslední měsíc.
------------
Pohled ze seznamu (Obrázek 4)
Momentálně je to stále jako pátek, omezený smlouvami. Prodejní příkaz je stále uveden nad 63,7 tisíc. Prodejní příkazy níže jsou stále soustředěny pod 62,5 tisíce.
Takže právě teď, na 63,7, je to v podstatě předchozí nízké TP1:
V současnosti jsou spotové objednávky pod 62 tisíc také velmi silně žádané pro různé gridové nabídky.
Vzhledem k nedávnému pomalému objemu obchodování je těžké prolomit spodní úroveň, pokud se něco nestane.
Další část bude pokračovat #SandiskDealsInFocus #BTCVolumeDriesUp #OKXOutcomeLeagueS2 Když se ohlédneme za nedávnými rekordy rozložení, většinou se situace v navigaci pohybovala tam a zpět, přičemž mnoho hráčů bylo snadno taženo trhem, honili picky a tlačili dno, často byli zasaženi Zhisunem
Postupně jsem si uvědomil, že obchodování není o zachycení každé výkyvy ani o každém dokongu. Trhu nikdy nechybí příležitosti; co mu chybí, je schopnost rozhodovat se. Pokud rozumíte, jednejte okamžitě; pokud ne, trpělivě sledujte a nenuťte hru
Mnoho lidí vždy usiluje o vysokou úspěšnost a chce profitovat z každého obchodu, ale to, co je skutečně dlouhodobě udržuje, je správa pozic a disciplinovaná realizace. Když je trh dobrý, rozšiřte své zisky podle toho; když je trh chaotický, omezte prodej a naučte se ovládat
Neoddávajte se slepě, nebuďte příliš pesimistickí, nesněte o tom, že zbohatnete přes noc, a dodržujte pravidla u každé transakce
Zisk je vedlejším produktem správné strategie, ne štěstím z hazardu. Pouze spojením znalostí a činů můžete na tomto trhu postoupit dál s $BTC 分别对应闪迪SNDK、美光SNXX、SK海力士$SKUU三只OKX美股映射代币，随美股正股再度冲高，三者资金强度、盘面热度分化进一步拉大。 1、闪迪 $SNDK：美股正股晚间涨幅扩大至10.36%，再创阶段新高。映射代币现价1796美元，24小时合约成交额升至1.07亿USDT，仍是加密市场存储主线绝对龙头。OKX盘内空头持仓占比依旧高达77%，大量交易者高位押注回调；过去24小时全网空单爆仓扩大至1352万美元，空单占爆仓总量97%，持续上演空头挤压行情，资金抱团效应最强。 2、美光 $SNXX：美股正股上涨5.7%，机构上调目标价，看好AI存储长期需求释放 。映射代币联动上行，但热度明显偏弱，24小时成交额0.72亿USDT，场内资金以短线跟风为主，没有独立带动盘面的能力，走势完全依附板块情绪。 3、SK海力士 $SKUU：美股正股晚间涨幅冲高至6.5%，产业端传出供给缺口利好预期 。映射代币涨幅在三者中垫底，24小时成交额仅1562万USDT，流动性最差，绝大多数时间被动跟风上涨，只有板块集体爆发时才会出现短线脉冲行情。 整体来看，本轮行情由美股正股驱动，代币只是Snížení $BTC při přidávání $ETH: Už Wall Street začala "BTC pro ETH"?
Druhý kvartál Intesa Sanpaolo rozhodně stojí za rozebrání. IBIT klesl z 646 809 akcií na 40 723, což je pokles asi o 93,7 %, téměř úplný výprodej; Na druhou stranu iShares Staked Ethereum Trust vzrostl ze 116 200 akcií na 349 600, což je téměř trojnásobek původního množství. Při pohledu pouze na tyto dva body je snadné to popsat jako "instituce opouštějící BTC a kupující ETH vše v kapse."
Ale poslední dva datové body nelze vynechat: přidala put pozici pokrývající 500 000 akcií IBIT a stále drží asi 3,47 milionu akcií ARKB v hodnotě přibližně 67,6 milionu dolarů, což z ní činí jednu z největších pozic v kryptoměnových ETF. Nejde tedy o změnu přesvědčení, ale spíše o aktivní alokaci aktiv.
Dříve, když instituce vstupovaly na trh, byla logika jednoduchá: koupit BTC a tím to končí. Nyní se to stále více zpřesňuje – kolik BTC alokovat, kolik ETH alokovat, zda by BTC měla zajistit a zda mají výnosy ETH ze stakingu smysl. BTC se více přiklání k makro beta, likviditě a vzácnosti, zatímco ETH přidává cenovou betu, výnosy ze stakingu a ekonomickou expozici na řetězci.
Skutečným znakem zralosti nemusí být množství nakoupených kryptoměn, ale to, že už neberou BTC a ETH jako celek a začaly rotovat a spravovat pozice.Globální akciové trhy klesly za jediný týden o 18,62 miliardy dolarů, což znamená 12 po sobě jdoucích týdnů čistých přílivů. Pod povrchem se skrývá to, co se zdá jako oslava překonání očekávání o zisku a ochlazení očekávání ohledně zvýšení úrokových sazeb.
Nejironičtěji technologické akcie ztratily oproti trendu 1,7 miliardy dolarů. Když kapitál nemilosrdně stahuje stůl "AI gigantů" a zoufale vtrhne na evropský trh, aby se hlouběji ponořil do "AI infrastrukturního průmyslového řetězce", je to nic jiného než vylévat studenou vodu těm, kteří slepě spekulují o konceptech: trh už neplatí za vágní "PPT příběhy" a fondy chladně hledají skutečně monetizovatelné "zlatokopy".
Nepříjemná situace na kryptotrhu ještě více odhalila závoj za tímto kapitálovým horečkem. Zatímco americký akciový trh se rozjíždí, $BTC stagnuje v rozmezí 63 000–64 000. Obrovská investice 18,6 miliardy jüanů prošla kryptosvětem, přesto nezůstala ani kapka polévky.
Přestaňte fantazírovat o býčí tržní fantazii o "chuti na riziko šířící se napříč celým spektrem." Nejde o přírůstkové fondy, které by všude rozšířily síť, ale o chladné "levé na pravo" přeskupení v rámci tradičního finančního systému. Zatímco akciový trh dychtivě proudí, svět kryptoměn se setkává s chladnými pohledy. Toto nefalšované "oddělení" je nejmrazivější a nejautentičtější základní barvou současného trhu.
#BTC成交萎缩, zda se nákup ETF může zotavit, je $ETH $SNDK Zůstatky na burze nadále klesají, ale proč BTC a ETH stále bojují s růstem?
Mnoho lidí spojuje neustálý příliv burzových tokenů s brzkým startem trhu.
Pokles zůstatku na burze znamená, že tokeny jsou stahovány z obchodní platformy a převedeny do osobních peněženek. Tlak na prodej je sice snížen, ale neznamená to okamžitý růst.
Současná situace:
$BTC velké množství čipů opustilo burzy a bylo převzato ETF, veřejně obchodovanými společnostmi a dlouhodobými velrybami. Tyto čipy se téměř nikdy neprodávají kvůli krátkodobým výkyvům, takže zpětné změny jen zřídka vedou k ničivým propadům a dno je velmi odolné.
$ETH také vidět pokles zůstatků na burze, ale velké množství vybraných tokenů bude převedeno do stakingových kontraktů, zatímco jiné budou proudit do DeFi půjček, čímž se nepřímo převedou na potenciální prodejní prostředky na trhu.
Existuje zde zásadní mylná představa: výběr tokenů z burzy řeší pouze riziko poklesu; Když je trh vzestupný, je nutné spoléhat na nově přidané mimoburzní fondy pro aktivní vstup a nákup.
V současnosti tlak na prodej polevuje, ale nákup nestačí.
Jakmile jsou čipy zamčené, mohou sloužit pouze jako záloha; Pro podporu trhu je potřeba nový postupný růst.
Pohled pouze na směnný zůstatek jako na jeden indikátor může snadno špatně odhadnout tržní trendy.Objem obchodování s pákovým ETF SK Hynix nadále klesá a delevering ze strany jihokorejských retailových investorů se blíží ke konci
Před několika dny jsem psal o útlumu korejských maloobchodních SK hynix leveraged ETF. Tehdy Bloomberg zaznamenal, že objem obchodování sedmi pákových ETF SK hynix klesl z vrcholu téměř 800 milionů akcií na konci července na méně než 100 milionů akcií.
Nejnovější data tento trend dále potvrzují. ETF KODEX SK Hynix Single Share Leveraged zaznamenal denní objem obchodování přesahující 600 milionů jednotek na konci července, ale v srpnu rychle klesl na desítky milionů, což je pokles o více než 90 % oproti vrcholu.
To naznačuje, že nejagresivnější kolo deleverage na korejském trhu se skutečně blíží ke konci.
Po zvýšení minimální hotovostní marže na konci července vystoupilo velké množství drobných investorů, kteří spoléhali na obchodování s jedním akciovým pákovým ETF na marži. Ve spojení s téměř 1 bilionem wonů v nucených likvidacích během dvou po sobě jdoucích měsíců se pákové pozice, které by mohly být nadále likvidovány, jasně snížily.
Ale to nemusí být pro SK Hynix úplně dobrá zpráva. Dříve tyto pákové fondy vytvářely nucený likvidační tlak během poklesů a byly také velmi důležitým přírůstkovým nákupem při zvyšování cen. Nyní objem obchodování klesl ze stovek milionů na desítky milionů a riziko likvidace řetězců skutečně kleslo, ale fondy ochotné využít vysokou páku k pronásledování růstů a nákupu dna také zmizely.$LINK. $HYPE. $DOGE Rozsudek k smrti v jedné větě:
$LINK: Pro ty, kteří se opravdu pustí do práce, je RWA+AI skutečnou potřebou pro energie. Nikdo nechce utrácet peníze, takže je ideální pro termínovaný vklad na prahu býčího trhu.
$HYPE: Kasina vyplácejí dividendy, poplatky jsou opravdu vysoké a zpětné odkupy jsou skutečné, ale velcí hráči ovládají trh, dokud vás to neomrzí. Pokud jste plachí, nezapojujte se, a pokud ano, nekřičte.
$DOGE: Čistý Muskův elektronický mazlíček – odletět na hovor, zapomenout a resetovat se na nulu. Konsenzus je drobní investoři a cílem je koupit akcii.
Momentálně BTC klesá a hraje mrtvého. Nehonte vrchol HYPE a nechoďte s DOGE.
LINK pomalu absorboval, HYPE používal jen body odchylky od sentimentu, DOGE si ponechal 1 % u a další twitterové momenty "štěkání psa".
Pamatujte: LINK je aktivum, HYPE je token, DOGE je loterie.
Nepovažujte losy do loterie za majetek k nákupu, žetony nepovažujte za víru. 🥃Může se SpaceX připojit bez nástupu???
Na základní straně je Starlink jediným stabilním ziskovým segmentem, přičemž uživatelé nadále rostou; Výpočetní výkon umělé inteligence a projekty Starship vyžadují obrovské krátkodobé kapitálové výdaje a pokračující spotřebu hotovosti. Kapitálové výdaje ve druhém čtvrtletí dosáhly 18,369 miliardy dolarů, což způsobilo výrazné tržní rozdělení. Cílové ceny investičních bank jsou silně divergentní, s maximem 300 USD a minimem 115 USD, což odráží jak býčí, tak medvědí logiku. Největší krátkodobé riziko představuje první várka odemykání naplánovaná na konec srpna, kdy se očekává, že oběh tokenů se zdvojnásobí, aby se potlačil potenciál růstu.
Podle tržních dat je aktuální zmapovaný objem tokenového 24hodinového obchodování 42,64 milionu dolarů, s poměrem dlouhých a krátkých prodejců 1,7, což naznačuje silný býčí sentiment. Nedávno se zotavil z minima kolem 104 na přibližně 141, což naznačuje zotavení po přeprodeji. Nicméně letecký sektor momentálně postrádá nové horká místa, která by podpořila růst, takže celkové napětí sektoru zůstává nízké.
Existují dva přístupy, kdy vstoupit: nehonit krátkodobé oživení; počkat, až podkladová akcie otestuje klíčovou podporu a hype opadne před vstupem; Pro strategii swingu je třeba počkat na jasné katalyzátory, jako jsou starty Starshipů, nové objednávky Starlinku a příjmy z AI podniků, které překonají očekávání, než se začne postupně vracet. Mapované kontrakty nejsou vhodné pro dlouhodobé držení v držení; jakmile trend podkladové akcie oslabí, token klesne ještě rychleji. V této fázi neexistuje vstupní okno s vysokým poměrem zisku a ztráty; trpělivě čekejte na lepší cenové pozice nebo pozitivní signály.
Tento článek je pouze tržní přehled a nepředstavuje žádné investiční poradenství. #SPCX odhalena struktura akcionářů, Harvard 13F má silné pozice $BTC $ETH #AI押注受挫 obchodní giganti na Wall Street ztratili za měsíc 15 miliard dolarů
Wall Street je tentokrát dost otřesená
Co to má společného s kryptosvětem? Dvě patra.
První vrstva odčerpává likviditu. Fondy SA zaznamenaly likvidaci aktiv ve výši 35 miliard dolarů, Jane Street přišla o 15 miliard dolarů a všechny pákové pozice na Wall Street související s AI byly nuceny zavřít. Tyto peníze v krátkodobém horizontu nebudou proudit do žádných rizikových aktiv a kryptotrh rozhodně nedostane podíl na koláči.
Druhou vrstvou je, že chuť k riziku slábne. Pokud mohou nejlepší tvůrci trhu ztratit 15 miliard jüanů za měsíc, ukazuje to, že rizika v obchodování s AI jsou větší, než si lidé myslí. Takové ztráty by přímo přesunuly instituce z útoku do obrany, přičemž krypto jako vysoce volatilní aktivum by neslo největší zátěž.
Dovolte mi podělit se o své myšlenky.
Přístup jihoafrického fondu se nijak neliší od investic do all-in v kryptosvětě na stejné cestě, kdy je možné sázet na trh. Ale sází na SanDisk a Micron, zatímco kryptoměny sází na Bitcoin a altcoiny. Základní logika je přesně stejná – pokud je směr správný, zbohatnete; když se pokazíte, skončíte na nule.
Ztráta Jane Street ve výši 15 miliard je krátkodobým dvojím potlačením poklesu likvidity a klesající ochoty riskovat, což není dobrá zpráva pro kryptosvět. Ale z dlouhodobého hlediska, čím důkladnější snížení zadlužení Wall Street, tím zdravější bude přeliv prostředků na kryptotrh.
Současné malé výkyvy na trhu s tímto problémem úzce souvisejí. Wall Street snižuje zadlužení, ale bez přírůstkových prostředků může jen dál grindovat. Takže buďte trpěliví a čekejte; obavy nepomůžou
$BTC $SNDK $ETH Konsensuální mechanismus byl původně technickým sporem, ale nyní se stal mezníkem v daňové politice – to je jádro kontroverze vyvolané americkým zákonem o paritě. Tento dvoustranný zákon o dani z digitálních aktiv umožňuje "pasivním stakerům" odložit své daňové povinnosti při staking odměnách až na pět let, přičemž příjmy uznávají pouze v době prodeje. Problém je v tom, že revidovaný návrh výslovně vylučuje těžební odměny z odložené způsobilosti. Důvod se zdá jednoduchý: PoS validátoři mají téměř žádné provozní náklady, zatímco těžaři PoW přirozeně nesou náklady na elektřinu, těžební stroje a infrastrukturu, a proto jsou definováni jako "provozní entity" a nesplňují "pasivní" kritéria. Výsledkem je vzácné rozdělení politiky: zatímco validátoři ETH si mohou vybrat, kdy zaplatí daně, těžaři BTC musí platit daně podle tržní ceny ve stejném roce, kdy je odměna přijata – i když mince nebyly prodány nebo dokonce nemají likviditu. Bitcoin Policy Institute přímo kritizoval zákon za to, že ho označuje za "rovnost", ale ve skutečnosti jde o "výběr vítězů a poražených." Za tím stojí střet dvou nákladových struktur. $BTC náklady pocházejí z elektřiny, těžebních strojů a závodů ve výpočetní síle, což jsou skutečné peněžní toky; Náklady ETH pocházejí ze stakovaného kapitálu, validačních operací a nákladů příležitosti, což z něj dělá více kapitálovou profesi. Až daňové zákony začnou tyto rozdíly uznávat, dopad neskončí pouze na úrovni dodržování předpisů: pokud daňová zátěž těžařů zůstane vysoká, stlačí to ziskové marže na straně produkce BTC; PoS dostává odloženou léčbu, což odpovídá $E🟡 $XAU [Zlato 17.8. | Finance začínají obcházet strany]
Můj úsudek: zlato je v krátkodobém horizontu býčí, ale ještě není čas slepě honit dlouhé pozice v akciích.
Nejdůležitější teď není "kolik zlata vzrostlo", ale že se začínají objevovat tři signály současně:
1️⃣ Očekávání úrokových sazeb se mění
Minulý týden byly údaje jako maloobchodní tržby a důvěra spotřebitelů znatelně slabé a sázky na zvýšení sazeb v září klesly z téměř 50 % na přibližně 30 %.
Slabší americký dolar a tlak na reálné úrokové sazby jsou hlavním pohonem, proč zlato v tomto kole získává zpět kolem 4 380 dolarů.
2️⃣ Prostředky začínají proudit zpět do drahých kovů
Fondy amerických zlatých ETF se zjevně zlepšily, přičemž přílivy do čínsko-indických ETF pokračují.
Důležitější však je, že Lidová banka Číny pokračovala v zvyšování svých zlatých zásob v červenci, což znamenalo již 21. měsíc v řadě.
To znamená, že zlato už není jen "snižováním sazeb", ale má také stále silnější vrstvu oficiálního kapitálového krytí.
3️⃣ Technické potvrzení se konečně objevilo
Zlato se vrátilo nad 100denní klouzavý průměr≈ 4 387 dolarů.
Momentálně testujeme psychologické bariéry:
$4,400
Pokud je breakout účinný:
→ 4 450 dolarů
→ $4,504 (200denní klouzavý průměr)
Naopak, pokud klesne pod $4,387:
→ $4,311
→ $4,202
Takže to, co je teď opravdu důležité sledovat, není předpovídat, zda zlato zítra poroste nebo klesne, ale spíš:
Může se $4,400 změnit z "odporu" na "podporu"?
⸻
⚠️ Ale je tu velké skryté nebezpečí:
Trh pouze zmírnil obavy z "zvýšení sazeb v září" a zcela neodstranil riziko "zvýšení sazeb během roku".
A Jackson Hole 27.–29. 8. je další opravdová bomba.
Pokud Warsh vysílá jasně jestřábí signál:
Americký dolar ↑
Výnosy amerických státních dluhopisů vzrostly
Očekávání ohledně snížení sazeb klesla
Zlato se může rychle stáhnout.
Takže můj krátkodobý rámec:
🟢 Referenční hodnota: $4,320–4,450 kolísá příliš býčí
🟢 Průlom nad $4,400: Cíl $4,450 → $4,504
🔴 Pokles pod $4,387: Buďte opatrní s $4,311→ $4,202Víkend SanDisk přinesl trh, který čekal na pondělní otevření
Minulý týden SanDisk Investor Day přinesl působivé výsledky – středně až vysoký dvouciferný růst tržeb od fiskálního roku 2028 do 2030, hrubou marži 80 %, provozní ziskovou marži 75 %, marži volného peněžního toku asi 50 % a 100% přebytečný peněžní výnos akcionářům.
Důležitější je dlouhodobá dohoda s NBM. SanDisk podepsal dlouhodobé smlouvy s osmi klienty s maximální dobou pěti let a garantovanými tržbami 93,9 miliardy dolarů. Existuje také výkonnostní záruka ve výši 16,5 miliardy dolarů jako pojistná síť. Jednoduše řečeno, jde o přeměnu skladovacího cyklu na "příjmy založené na předplatném".
Reakce trhu minulý týden byla velmi přímá – Den investorů ten den vzrostl téměř o 14 %, poté další den o 7 % a uzavřel na 1 641 USD. Goldman Sachs stanovil cílovou cenu 2200 dolarů, JPMorgan Chase 2250 dolarů a Cantor Fitzgerald dokonce křičel až na 2900 dolarů.
Ale jeden detail stojí za zmínku – americké akcie byly o víkendu uzavřeny a SNDK neměla žádnou novou obchodní cenu. Nicméně xSNDK/USDT na platformě se neustále pohybuje a před otevřením trhu v pondělí ráno vystoupal nad 1720.
Co to znamená? Trh zkouší. Víkend trh neotevřel, ale nálada se neuklidnila—fondy začínají započítávat dříve.
Pondělní zahájení bude skutečnou zkouškou.
Základní logikou tohoto růstu je, že dlouhodobá smlouva NBM proměnila SanDisk z cyklické akcie na "předplatitelské" společnost. Přijetí této logiky trhem však nakonec závisí na výkonnosti podkladové akcie po otevření – zda bude pokračovat v růstu, prudce vzrůstat, pak ustoupit a získat zisk.
Kontrakt za 93,9 miliardy dolarů je reálný a cíl hrubé marže 80 % je stále jen tím cílem. Pondělní trh poskytne první skutečnou odpověď.
#闪迪长期协议成焦点 úvodní představení teprve uvidí SEC opět uzavřela "zelený kanál" pro tokenizované akcie.
Tokenizovaná "inovační výjimka", původně plánovaná na 14. srpna, byla opět odložena a schůzka o tvorbě pravidel v kryptoměnách plánovaná na stejný den byla rovněž přímo zrušena. Býčí index klesl o 8 %, Figure klesl o 9 %, Coinbase o 2 % a Circle téměř o 4 %. Po zveřejnění této zprávy akcie tokenizačního konceptu klesly celkově.
Výjimka měla původně otevřít kanály pro soulad pro tokenizované americké akcie – umožnit 24/7 on-chain obchodování s akciemi jako Apple a Tesla, čímž se eliminuje potřeba plnohodnotného procesu registrace makléře.
Proč to zase vypínat? Dvě síly působí současně.
Bílý dům se obává, že povolení zákona nyní by narušilo legislativní proces CLARITY Act. Na Wall Street se proti tomu postavila také SIFMA, která argumentovala, že decentralizované burzy a automatizovaní tvůrci trhu nejsou slučitelné se současnými pravidly pro cenné papíry.
Samotný zákon CLARITY také visí na vlásku. Procedurální hlasování Senátu 15. září vyžaduje 60 hlasů, aby mohlo pokračovat. Galaxy však už snížila pravděpodobnost úspěšnosti na 10 %. Polymarket klesl pod 20 %.
Bílý dům se obává, že rozvíří hnízdo sršňů, Wall Street se obává nekompatibility pravidel a samotný zákon CLARITY Actu visí nad nimi — tři vrstvy odporu blokují tokenizovaný kanál amerického akciového trhu. Současný trh s kryptoměnami vykazuje jasný vzorec strukturální diferenciace, kdy se hlavní aktiva liší od altcoinů. Pozorovatelé trhu upozorňují, že blue-chip mince s velkou kapitalizací jsou relativně stabilní, zatímco mince malých a středních společností jsou velmi volatilní, což činí široký růst v krátkodobém horizontu nepravděpodobným. Na tomto pozadí se strategie řízení kapitálu přesouvají od jednostranných sázek k vrstvenému alokování. $BTC jsou považovány za pozice na dně trhu a pokud nenastávají extrémní podmínky, pozice se snadno upravují. Data ukazují, že Bitcoin se obchoduje kolem 63 000 dolarů a fondy ETF, které neustále proudily, se v poslední době výrazně zúžily, což naznačuje, že velké fondy se postupně hromadí v dolní části. Analytici se domnívají, že pokud celkový trh zůstane volatilní, odolnost Bitcoinu bude výrazně silnější než u většiny veřejných tokenů a vysoce volatilních altcoinů, a držení základní pozice nabízí vyšší rezervu bezpečnosti. $ETH logika dlouhodobých investic se zásadně nezměnila. Narativy RWA (Real-World Asset) a Layer 2 stále mají prostor pro představivost a na trhu opcí se také objevují známky alokace kapitálu. V krátkodobém horizontu však ETH čelí několika tlakům: příliv a odliv fondů ETF je nestabilní, některé fondy mimo burzu proudí do sektoru AI, $SOL nadále přitahují spekulativní sentiment a významná část fondů volí výnosy ve stablecoinech místo vstupu na trh. Tyto faktory dohromady omezují krátkodobý výkon ETH. Stojí za zmínku, že účastníci trhu se v současnosti více zaměřují na směnný kurz ETH/BTC než na absolutní cenu ETH. Tento směnný kurz je považován za důležitý ukazatel změn v ochotě riskovat. Pokud se směnný kurz stabilizuje a zotaví, znamená to lepší ochotu na riziko trhu a investoři mohou zvýšit své držby ETHSandisk (SNDK) Myšlenky za $1820
Osobní analýza, ne investiční rady.
Sandisk tvrdě bojuje s částkou 1820 dolarů, poháněn rostoucí poptávkou po datových centrech s umělou inteligencí. Velké dlouhodobé podnikové SSD kontrakty přiměly trh přehodnotit tento model jako klíčovou AI akcii, nikoli jen jako spotřebitelský úložiště.
Klíčové úrovně
- Krátkodobá podpora: 1640–1660 USD. Rozhodující uzavření pod touto zónou oslabuje současný vzestupný trend.
- Hlavní odpor: 1950–2050 USD. Silný tlak na výběr zisků je na této předchozí vysoké úrovni.
Bull case
AI KV cache vytváří skutečnou přírůstkovou poptávku po podnikovém úložišti. Zajištěné dlouhodobé kontrakty částečně vyrovnávají cyklická rizika a nedávné výsledky zisků jsou solidní.
Materiální rizika
1. Cena započítala cíle řízení do daleké budoucnosti. Cíl hrubé marže 80 % je pro období 2028-2030, nikoli pro aktuální výsledky. Zklamání z výsledků by mohlo vyvolat výrazné ubírání zisků.
2. Ukládání zůstává cyklické. Rozšíření výroby od Samsungu a SK Hynix může později zmírnit sílu cen NAND.
3. Akcie s extrémně vysokou betou; Ostré dvouciferné návraty mohou nastat rychle po velkých běhech.
Praktické tipy
- Pokud držíte: Použijte 1640-1660 USD jako obrannou linii. Snížit částečné zisky při přiblížení se k 1950-2050 dolarům.
- Pokud nejste na své pozici: Vyhněte se honbě za výškami. Počkejte na zpětný krok zpět směrem k podpůrně, než znovu zhodnotíte.
Sledujte dva klíčové signály do budoucna: trendy výdajů na cloudové kapitálové výdaje a sílu cen NAND flash výdavků. Respektujte rostoucí trend, ale nechoďte do vysokých cen.
#Sandisk #SNDK #USStock #AIStorage最近$SNDK热度登顶全市场美股映射合约，大量交易员选择开空，但集体做空不等于行情马上反转，近期空头反而连续遭到逼空爆仓。 从OKX盘面数据来看，平台内SNDK空头持仓占比高达77%，绝大多数散户交易者站在空头一侧，大家看空的逻辑高度统一：短期涨幅巨大，RSI进入超买区间，估值已经透支部分利好，赌一波正股高位回调带动代币跳水。 但残酷的现实摆在眼前，过去24小时，全网SNDK空单爆仓规模突破1233万美元，占整体爆仓总额97%，不断出现空头被洗盘的行情，多空力量出现严重撕裂。不少巨鲸也出现分歧：部分巨鲸在高位布局空单博弈回调，同时还有另一批资金借着每一次小幅回踩进场接多，资金博弈异常激烈 。 一定要分清两件事：美股正股Sandisk本身的空头筹码，和加密代币市场的空头筹码完全不是一回事。代币价格锚定美股正股走势，只要美股存储行情继续发酵，场内海量空单就会变成上涨推力，形成空头挤压行情；只有当美股正股拐头下行，这批加密市场的空单，才有机会迎来真正的盈利窗口。 现在散户空头扎堆，仅仅代表市场情绪，不能直接作为见顶信号。博弈这个位置的空单，本质是在赌主线题材行情提前结束，风险$SNDK SanDisku to tentokrát přiznávám, ale odmítám to přijmout.
Držím v rukou krátké pozice a už nechci přemýšlet o nákladech. Teď už kontrakt na místě přesáhl 1800.
Bez jakýchkoli akciových prognóz o víkendu byly ceny kontraktů jako draci s přetrženými nitkami, podpořené výhradně sentimentem. Kniha objednávek byla skromná a malá objednávka by mohla cenu trochu zvýšit. Sledoval jsem, jak se svíčky zavírají jeden po druhém, jako bych počítal svůj vlastní ukazatel postupu ztrát.
Můj důvod pro shorting je vlastně docela jednoduchý – využití kapacity NAND se zotavuje, poptávka po spotřební elektronice nevybuchla a bez ohledu na to, jak přesvědčivý je příběh AI úložiště, stále musí být naplněn skutečným objemem zásilek. S takovým růstem cen už očekávání výrazně předčila realitu.
Ale přehlédl jsem jednu věc: cenovou sílu trpělivého kapitálu.
Tato série dlouhodobých kontraktů není jen jednoduchý komerční kontrakt; zplošťuje a prodlužuje příjmovou křivku a také odstranila mnoho výkyvů cyklu. 8 zákazníků, 9,39 miliardy dolarů, až 5 let – tato čísla znamenají, že výkyvy výkonu SanDisk se posunuly z "čtvrtletního hazardu" na "roční a dokonce i předvídatelné během roku."
Tržní prémie za takovou "jistotu" výrazně překonala můj předchozí odhad.
Co mě přimělo ještě více se zamyslet, bylo nenápadné prohlášení z Investor Day: "Už nejsme poskytovatelé úložišť, ale základem datové infrastruktury." ”
Zní to jako slogan, ale detaily dlouhodobé dohody ukazují, že se skutečně ubírají tímto směrem. Přizpůsobení produktů, vázání na dodávky a dlouhodobý rozvoj zákazníků – když se tyto tři faktory spojí, musí se změnit systém oceňování.
Nejhorší na tom teď je, že podkladová akcie ještě nebyla otevřena a nelze ověřit všechny úsudky. Ceny kontraktů byly o víkendu vysílány. Zda instituce budují pozice předem, nebo krátkodobé fondy zvyšují volatilitu kvůli nedostatku likvidity, bude jasné hned, jakmile trh v pondělí otevře.
Ale bez ohledu na výsledek mě tento jediný případ naučil dost:
Když se "identita" firmy změní, všechny modely hodnocení založené na historických cyklech musí být vyhozeny do koše.
Možná svou krátkou pozici neuzavřem, ale určitě musím změnit rámec. #闪迪长期协议成焦点 úvodní představení teprve uvidí Jensen Huang právě zveřejnil článek, ve kterém uvádí, že NVIDIA spolupracuje se SB Energy na vybudování obrovského AI datového centra v Ohiu, USA, přičemž první fáze napájení dosáhne 4,25 GW. OpenAI si pronajímá kompletní sadu grafických karet NVIDIA, procesorů, sítí a podpůrného softwaru.
Tentokrát NVIDIA neprodává jen čipy – osobně řeší náročné úkoly, jako je získávání pozemků, zajištění napájení a budování datových center. To také ukazuje, že konkurence v AI průmyslu již dosáhla infrastruktury v nižších proudech.
Mnoho lidí si myslí, že pokud dostanou grafickou kartu GPU, je vše v pořádku. Ve skutečnosti tomu tak není. I když dostanete grafickou kartu, potřebujete elektřinu, dobře postavené datové centrum a zákazníky ochotné utrácet peníze a výpočetní výkon dlouhodobě. Teprve pak můžete na tomto systému vydělat peníze.
Od teď se to, co AI průmyslu nejvíce chybí, změnilo. Nejde jen o získání grafických karet – elektřina, pozemky a datová centra, která lze dokončit a dodat včas, jsou skutečnou tvrdou měnou, která přichází.
#财报观察员: Zpráva o výsledcích z infrastruktury AI debutuje jedna po druhé Po víkendovém přezkoumání informací o této skladovací společnosti už není možné ji hodnotit jen podle logiky tradičních cyklických akcií.
Bylo realizováno osm dlouhodobých dodavatelských smluv, které zajišťují značné garantované příjmy. Průměrný cyklus smluv přesahuje čtyři roky, což přímo zaručuje polovinu dodávek v příštím fiskálním roce, a v následujícím roce dosahuje podíl na dodávce dvě třetiny. To je ekvivalentní stanovení základních výnosů pro nadcházející roky dopředu. Na schůzce také představili prognózy zisku na nadcházející roky, stanovili velmi vysoké cíle pro hrubý zisk a provozní marže, což přímo vyvolalo náladu na trhu. Minulý týden trh prudce vzrostl během jediného dne, pokračoval v růstu i následující den a během pouhých pěti obchodních dnů byly kumulativní zisky značné. Na začátku obchodního objemu přímo překonal trh, což plně rozproudilo vzrušení.
Čím je trh teplejší, tím racionálnější je situaci vnímat. Po krátkodobém po sobě jdoucím růstu se nahromadilo velké množství zisků a existují předchozí záznamy o tom, že interní manažeři snižovali své podíly. Před otevřením trhu došlo k mírnému nárůstu, ceny kolísaly kolem 1 730. Trend vypadal silně, ale po otevření na vysoké úrovni trh často zaznamenal prudký pokles, který zachytil přílivy.
Logika dlouhodobých smluv je skutečně velmi rigidní, v podstatě přidává vyrovnávací zařízení do vysoce volatilního odvětví úložiště. Ale bufferování neznamená, že atribut cyklu úplně zmizí. Zda lze dosáhnout ultra-vysokých cílů hrubého zisku, zda partnerští zákazníci mohou čelit rizikům výkonu a zda budou budoucí trendy cen spotových produktů – to vše jsou nezodpovězené proměnné. Bez ohledu na to, jak přesvědčivý je příběh konceptu, nakonec jsou finanční data stále potřeba k jeho ověření jeden po druhém.
Vystoupení na večerním zahájení bude důležitým testovacím bodem. Pokud se udrží nad 1 700 při zvýšeném objemu, znamená to, že long fondy jsou stále ochotné tlačit trh nahoru; Jakmile trh otevře vysoko a pak rychle ustoupí, krátkodobý tlak zpět nelze podcenit. V této fázi si nevyberu honit růst a vstoupit na trh; je nejlepší tiše sledovat změny na trhu. $BTC $ETH $SNDK Trh stále není schopen otevřít vzestupný tempo a hlavní problém je jednoduchý: na trh nevstoupily přírůstkové fondy, což trhu ztěžuje generování významných ziskových příležitostí.
Nedávný objem obchodování s akciemi velkých společností klesá, volatilita cenového rozpětí se zúžila, odpovídající příliv produktového kapitálu je slabý a rezervy stablecoinů stále proudí směrem ven. V této fázi nejsou fondy mimo burzu ochotné vstoupit na trh a většina z nich zůstává v režimu čekání a uvidění.
Naopak další mainstreamová akcie byla nedávno preferována kapitálem. V červenci dokonce výkon přílivu spotového produktu překonal hlavní tržní akcii. To také ukazuje, že institucionální fondy se nerozhodují o úplném odchodu, ale spíše se tok prostředků posunul.
Stojí za zmínku: v současnosti zůstává velké množství likvidity na zahraničních akciových trzích stagnující, koncentrováno v sektorech jako AI, ukládání čipů a drahé kovy. Tyto sektory byly v poslední době velmi populární, takže prostředky přirozeně proudí nejprve směry, které mohou rychle generovat výnosy.
Současná situace pro akcie velkých společností je jako otevřít dveře a čekat na nové investory, ale prostředky jsou přitahovány jinam.
Pokud odpovídající produkty obnoví kontinuální příliv kapitálu, výnosy z akcií stablecoinů a tržní transakce se současně rozšíří, může několik měsíců úzkých výkyvů připravit velký růst.
Pokud budou prostředky nadále proudit do zahraničních technologických sektorů, bude pro odvětví obtížné dosáhnout širokého růstu. Je velmi pravděpodobné, že trh bude nadále pohybovat do strany, přičemž se budou střídat i další mainstreamové a horké akcie.
Nakonec celkový efekt zisku v odvětví v této fázi již není srovnatelný s externími technologickými sektory, takže kapitál přirozeně proudí do oblastí s lepšími příležitostmi k návratnosti. $BTC $ETH $SNDK 1,31 milionu lidí vlastní tokenizované akcie, což se za měsíc zdvojnásobí – peníze proudí z krypta do tokenizovaných akcií, což je zajímavější než boční obchodování s BTC.
Počet držitelů vzrostl z 670 000 na 1,31 milionu, s měsíčními převody 23,1 miliardy, což je nárůst o 179 %. NVDA tokenizovaných akcionářů čítala 160 000, TSLA 96 000 a AAPL 74 000. Nejde jen o pár desítek lidí, kteří hrají, ale o miliony lidí, kteří přesouvají své finance.
Ale je tu zajímavější detail – tokenizované akcie mají hodnotu asi 2,4 miliardy dolarů, přesto měsíční objem obchodování dosáhl 23,1 miliardy dolarů, s obratem 9,4násobku. Tradiční americké akcie mají roční obrat něco přes 100 %, zatímco tokenizované akcie klesly za měsíc téměř desetinásobně. Po nákupu a prodeji jen velmi málo lidí skutečně "drží".
Na jedné straně držitelé zdvojnásobují své úsilí; na druhé straně SEC brzdí. SEC odložila program "inovační výjimky" pro tokenizované cenné papíry a zrušila zasedání o pravidlech o kryptoměnách. Stále více lidí chce nakupovat americké akcie online, ale regulační rámec stále pokračuje. ICE, mateřská společnost NYSE, však již investovala do OKX a otevřela přístup na Wall Street.
Peníze proudí, regulace se zdržují a míra obratu prudce roste. Dveře k nákupu amerických akcií online už se otevřely, ale zárubeň se stále třese. Vůdce měl něco na srdci
SPCX je opravdu to, co si zasloužím.
Začal jsem lovit na dně od 110, dosáhl jsem 150, a tento stav dokonce klesl na 105 uprostřed. Schopnost vydržet a neodejít závisí na základním úsudku. Během týdne od 6. srpna, kdy byla uzamčení zrušena, trh obecně očekával prudký pokles, ale neklesl podle očekávání a vzrostl z 105 na 133. V tu chvíli byste si měli uvědomit, jak silná byla podpora dna.
#SPCX持股结构曝光 je Harvard 13F silně investován
Tentokrát se základní logika od dosažení 150 nezměnila. SpaceX už není jen raketová společnost; počet uživatelů Starlinku se zdvojnásobil na 12 milionů, čtvrtletní příjmy z AI výpočtů činí 2,56 miliardy a kontrakty jsou 14,1 miliardy. Musk uvedl, že za pět let přispěje AI 99 % její hodnoty a trh začal oceňovat SpaceX jako cílovou infrastrukturu AI.
Harvard drží 51,8 % z portfolia 13F a Nvidia 21 miliard. Tyto přední instituce mají vysoké poměry uzamčení a volný obchod zůstává pevný. Druhá várka omezení byla zveřejněna 20. srpna, přibližně 7 %, ale skutečná většina přišla začátkem prosince. Dno už bylo potvrzeno a dokud trh dokáže strávit zbývající okno odemykání, dno bude stále pevnější. $BTC $ETH $SNDK
Při 150 můžete zvážit výběr části zisku v dávkách na pozici, kterou jste získali od 110. Držte pozici na dně a pokračujte ve strategii, a rozhodněte se, jak odejít, až bude uzamčení plně pohlceno.
Pokud velký bing mine, tak mine. SanDisk 1741 short position, stop loss na 1800, držení a SPCX pozici jako spodní pozici. Dnešní tempo je dobré, zisky jsou zajištěné.
Všechny výše uvedené analýzy jsou časově citlivé. Musíte nastavit stop-loss příkazy pro své příkazy. Hodně štěstí.Proč jsem právě řekl, že $XSKHY je silný? Protože za pouhý týden vzrostl ze 137 na 177, což je 30% nárůst. Ale tento týden se korejské čipy prodávají, zatímco SK Hynix jasně roste proti trendu.
1. SK Hynix je přední společnost v oblasti úložišť HBM a přímo konkuruje Micronu. Jak jsem již zmínil, Micron ve skutečnosti není tak dobrý jako SK Hynix
2. Denní obrat 3,52 milionu jüanů, což je mírně pod průměrem u xStocks. Korejské chipové akcie jsou přirozeně volatilní a xSKHY tuto volatilitu zesiluje.
3. Interní trendy v sektoru úložišť se odchýlily; nejde o široký růst. Místo toho některé silné akcie rostou a čím silnější výkon, tím vyšší jsou zisky.
Můj přístup: V této fázi je hlavní přístup počkat a uvidět. Tlak na prodej korejských žetonů ještě neskončil; honba za vyššími úrovněmi mezi 165-170 je riskantní. Počkáme, až se udrží nad 160 nebo klesne na 145-150, než budeme sledovat.[Proč je Sandisk tak silný?! 】
1) Finanční křivka se zvedá vertikálně
• Volný peněžní tok za čtvrtletí činil 7,07 miliardy dolarů, s celoročním 11,48 miliardy dolarů, poměrem dluhu pouze 30 % a hotovostí 4,76 miliardy dolarů.
• Den investorů oznamuje: 100 % zbývající hotovosti po kapitálových výdajích během příštích tří let bude vráceno akcionářům.
2) Proč se zisky náhle staly tak vysokými? Trojitá rezonance
• AI spotřebovává úložiště: Množství NAND nainstalovaného na jednom AI serveru je několikanásobně větší než u tradičních systémů, což způsobuje, že podnikové SSD jsou vzácné.
• NAND cena hurikánu: TLC NAND 26Q2 smluvní cena +70~75 % čtvrtletní úrovní, DRAM +58~63 % čtvrtletí, 15letý zisk za čtvrtletí.
• Strukturální skok produktu: implementace technologie BiCS9 QLC, 256TB podnikové SSD, CBA (CMOS direct bonding); Podporující vysokorychlostní flash paměť HBF (která překlenula "paměťovou zeď" mezi HBM a SSD) vstoupila společnost SK Hynix/Samsung do aliance pro standardy.
• Podpora dlouhodobých smluv NBM: Podepsané smlouvy s minimálním garantovaným příjmem 93,8 miliardy dolarů, zajištěným do roku 2030+, pokrývajícím přibližně třetinu očekávaného bitového výstupu pro fiskální rok 2027.
$SNDK $BTC $SAMSUNG Tato vlna tržních trendů byla poměrně nečekaná, protože býci i medvědi zcela obrátili své pozice, což vyvíjelo značný tlak na mnoho medvědích pozic.
Tato vlna pozitivních zpráv pohání trhem nejen kvůli zdražování produktů s paměťovými čipy, ale především proto, že firmy se snaží vymanit z tradičního cyklického označení akcií a přejít k dlouhodobé logice růstu.
Na schůzi investorské burzy společnost představila provozní pokyny pro nadcházející roky, očekávajíc, že tržby si udrží středně až vysokou dvoucifernou expanzi, stanovila upravený cíl hrubé marže na 80 % a cílovou provozní marži na 75 %. Přebytečný peněžní tok bude plně vrácen akcionářům. Ještě pozoruhodnější je, že byl dokončen zcela nový rámec spolupráce na až pět let s osmi partnery, přičemž celková velikost smlouvy se blíží 9,39 miliardy dolarů.
Signály za tím stojí za zamyšlení.
V minulosti byla největší obavou trhu okovy cyklických výkyvů. Během fáze rozmachu odvětví lze zisk dosáhnout zvýšením cen produktů, ale jakmile nabídka vzroste a ceny klesnou, zisky firem rychle klesnou zpět na začátek.
Nyní firmy využívají rozsáhlé dlouhodobé smlouvy k zajištění poptávky zákazníků v downstreamu, kapacitní produkce a cen produktů předem. Některé smlouvy již pokrývají dvě třetiny roční poptávky po kapacitě skladování, což výrazně zlepšuje předvídatelnost příjmů.
Jádrem logiky současného trhu tedy už není jen zdražování hardwaru, ale spíše dvojí příběh – přírůstková poptávka po úložišti vyvolaná vlnou umělé inteligence, v kombinaci s dlouhodobými objednávkami zajišťujícími ziskové marže.
Ale i kdyby dobré zprávy byly hojné, nebudu slepě vstupovat na trh, abych se za růstem snažil.
Je důležité vědět, že cíle hrubé marže 80 % a provozní marže 75 % jsou velmi vysoké a trh se rozhodně bude spoléhat na solidní finanční data, aby ověřil, zda lze tyto cíle dosáhnout.
Proto se po oficiálním otevření zaměřuji hlavně na to, zda cena vydrží pevně i po vysokém otevření.
Pokud trh otevře výš a bude nadále zveřejňovat objem obchodování, znamená to, že fondy jsou ochotny tento nový systém oceňování přijmout; Ale jakmile se otevře vysoko, ale pak s rostoucím objemem slábne, znamená to, že toto slibné očekávání do budoucna už trh předčasně spotřeboval.
Moje volba je zatím zůstat stranou, nespěchat na trh na vysokých úrovních kvůli spekulacím a čekat na další signály z trhu.$SNDK přepisuje!!
Dnes večer sektor skladování kolektivně prudce vzrostl, přičemž americké akcie v SanDisk výrazně vzrostly. Trh tento sektor přeceňuje a token $SNDK vstupuje do okna přecenění.
Toto kolo rally už není jen krátkodobou stimulací zpráv; jádrem je posun v logice podnikových operací. SanDisk zajistil objednávky na AI datová centra prostřednictvím dlouhodobých dodavatelských smluv, proaktivně řízeného rozšiřování kapacity a stanovil dlouhodobý cíl hrubé marže 80 %, čímž se snaží prodloužit cyklus boomu úložišť. Trh jej již neoceňuje pouze podle tradiční cyklické logiky akcií.
Cena mapovaného tokenu $SNDK je navázána na samotnou americkou akcii, ale kryptosvět má inherentně pákové obchodní charakteristiky, takže volatilita je ještě zesílená. V posledních dnech se stal jediným trvalým hlavním tématem na kryptotrhu, kdy velké množství peněz vybírá z démonických mincí pro uzavření a zakládá se do mapovací dráhy úložiště, přičemž jeho popularita neustále roste
Ale přecenění neznamená slepý býčí postoj. Na jedné straně je skladování typickým silným cyklickým odvětvím. Pokud výrobci později společně rozšíří výrobu a rovnováha nabídky a poptávky se obrátí, ocenění rychle klesne; Na druhou stranu pohyby tokenů jsou plně vázány na samotné americké akcie. Pokud americký trh klesne v nejvyšším bodě, token se rychle stáhne zpět v souladu s
V současnosti je krátkodobý kapitál v plném proudu, s ostrými rozdíly mezi býky a medvědy. Aby americké akcie dosáhly trvalého tržního tempa, musí zůstat pevné a růst; Jakmile růst podkladové akcie oslabí, popularita sektoru rychle slábne. Tato hlavní herní linie musí pečlivě sledovat rytmus amerického akciového trhu a nesmí soudit nezávisle na podkladových akciích
Výše uvedená data představují pouze trh a nepředstavují investiční poradenství. $BTC $ETH Analýza populárních amerických akciových sektorů:
Stále existuje divergence mezi $SKHY HBM úložiště a divergence mezi jedním NAND$SNDK je mnohem menší. Změna ceny po rozdělení HBM je uvedena v datech SNDK za poslední dva dny
Také poměr ceny k zisku SKY téměř dohání Industrial and Commercial Bank of China a Kweichow Moutai. Jakmile trh uzná supercyklus HBM, rally bude velmi silná a poměr ceny k zisku dosáhne $LITE
V posledních dnech byly optické moduly většinou dokončeny opravami a opravami; jakékoli větší kroky budou záviset na finanční zprávě NVDA
NVDA také zahájila hromadnou výrobu CPO, což je pozitivní na LITE, zatímco ostatní optické moduly NPO LPO jsou negativní, ale nyní již nejsou citlivé na negativní zprávy. #SanDiskLong se zaměřuje na protokol na úvazek, výkon otevírání zůstává testován Příběh o rozšíření $SNDK je mrtvý ve vodě.
Pokles o >99 % oproti ATH, stálý tlak odemykání a kaskády likvidace završují každý menší odskok.
Na rozdíl od $BICO, $BEAT, $ALLO, $KAITO a $APR – které úspěšně absorbovaly likviditu pro obnovu tisku – $SNDK jen klesá níž bez komprese.
Chytit tento padající nůž je vysoce rizikové, dokud si skuteční spotoví kupci nevytvoří jasnou podpůrnou základnu.
$SNDK #CryptoRevenueVsBTC Index strachu a chamtivosti na kryptoměnovém trhu (17. srpna, 22:00)
V současnosti je index strachu a chamtivosti na úrovni 38, což je v rozmezí strachu, ještě ne pod 20, což naznačuje jasný odpor k riziku na trhu, ale zatím nedošlo k kolektivnímu panickému výprodeji ani rally ke kapitulaci.
Index je vážen několika dimenzemi, jako je volatilita, tržní dynamika, sentiment na sociálních sítích, podíl BTC na trhu a popularita ve vyhledávání Google, což v podstatě slouží jako ukazatel nálady drobných investorů.
V současnosti se index dlouho pohybuje kolem 30-40, což jasně odráží tržní situaci: drobní investoři postrádají důvěru a neodváží se aktivně honit za vrcholy. Fondy utíkají před vysoce kvalitními spekulativními mincemi, vracejí se zpět do BTC a ETH jako bezpečné útočiště a podíl dominance BTC nadále roste. Dnes pouze americký akciový trh vykazuje trvalý výkon; většina ostatních horkých míst jsou jen krátkodobé vlny horkých peněz a drobní investoři se zdráhají převzít dlouhodobé trendy. To je nejpřímější projev strachu
Historicky extrémní panika často vede k dnu, zatímco extrémní chamtivost často signalizuje vrchol trhu. Teď je to jen obyčejný strach, což znamená, že čeká a čeká; ještě není čas, aby se emoce úplně uvolnily. Pokud index klesne dále pod 20, následuje rozsáhlý panický prodej; Naopak, pokud index prorazí nad 60 a vstoupí do zóny chamtivosti, je třeba být ostražitý vůči riziku poklesu po přehřátí trhu
S ohledem na současnou situaci na trhu jsou stávající fondy převážně zapojeny do soutěže, přičemž přírůstkové fondy zdržují vstup. Co se týče provozu, nespoléhejte pouze na indexové dno; musíte rozhodovat o kapitálových tocích ETF a likvidačních datech
Tento článek je pouze tržní přehled a nepředstavuje žádné investiční poradenství.Goldman Sachs se staví proti jestřábímu hluku: Fed je naprosto nepravděpodobné, že by v září zvýšil sazby – proč trh vlastně panikaří?
Goldman Sachs ve své nejnovější makroekonomické výzkumné zprávě jasně prohlásil, že Federální rezervní systém rozhodně nezvýší sazby na nadcházejícím zářijovém zasedání. Goldman Sachs přímo poukázal na to, že současné ocenění zpřísňovacího trendu Fedu na trhu s úrokovými deriváty a rizikovými aktivy je zjevně "příliš jestřábí".
Proč si nejchytřejší banky na Wall Street troufají tak pevně vzdorovat očekáváním jestřábů, když úředníci vyhrožují tvrdě?
Odpověď spočívá v chladných, podkladových makro datech.
V posledních týdnech, v důsledku návalu geopolitického oživení ropy a tvrdých prohlášení některých jestřábích představitelů, se trh začal sám děsit, dokonce přinášel k jednacímu stolu přehnané očekávání dalšího zvýšení sazeb. Ale když se podíváme na reálné knihy, ukazatele jádrové inflace CPI a PPI jsou několik měsíců po sobě v zpomalovacím kanálu a dynamika zaměstnanosti na trhu práce také výrazně ochladává.
S inflací, která klesá, a nominálními úrokovými sazbami zůstávají na omezujících maximech, jsou reálné úrokové sazby v USA dlouhodobě stahovány jako železné kleště.
S reálnou ekonomikou a financováním malých a středních podniků už zjevně pociťovaly bolest zpřísnění, Fed v září neměl žádné makroekonomické faktory, které by přilévaly olej do ohně. Goldman Sachs se domnívá, že současná vysoká úroková prémie za paniku, kterou trh uvaluje, je čistě přehnanou reakcí na rutinní verbální řízení očekávání Federálního rezervního systému.
Tento stav "příliš potlačovaných očekávání" ve skutečnosti působí jako potenciální pružina pro ocenění kryptoměnového trhu.
Když se ohlédneme za dusivou boční konsolidací Bitcoinu a klesajícím objemem obchodování v rozmezí 60 000 dolarů za poslední měsíc, bylo to z velké části způsobeno opakovanými výkyvy makro úrokových sazeb, což způsobilo, že kapitál na Wall Street váhal s agresivním budováním velkých pozic na spotové straně.
Jakmile začne zářijové zasedání, které potvrdí zdržení a přehodnotí tempo budoucího uvolňování, dříve nahromaděné nadměrné krátké pozice a bezpečné čipy na trhu derivátů nevyhnutelně zažijí prudkou vlnu očekávání, která bude třeba naplnit.
Výzkumná zpráva Goldman Sachs prorazila umělé mraky visící nad rizikovými aktivy. Během nejpomalejšího období likvidity a sucha se nenechte panikou způsobenou trhem vyvést ze stolu. Zaměřit se na základní trend, kdy reálné úrokové sazby vrcholí a kolísají na vrchol, je často mnohem účinnější než každodenní posedlost tvrdými slovy úředníků.
Myslíte si, že Fed v září udrží stabilitu, jak říkal Goldman Sachs, nebo dokonce připraví půdu pro snižování sazeb na konci roku, nebo přijde nečekaná jestřábí černá labuť?
---
Výše uvedený obsah vyjadřuje pouze osobní názory a nepředstavuje žádné investiční poradenství. DYOR, NFA。
#标普盈利超预期, proč je Wall Street stále opatrná? $BTC Před čtyřmi dny byl zaznamenaný výnos 219,64 %. Ačkoliv byl Bitcoin o víkendu v podstatě nečinný, výnos byl přibližně stejný jako předchozí čtyři dny, což naznačuje, že jde přibližně o průměrnou úroveň
Předpoklad však je, že doufáme, že se v blízké budoucnosti žádné černé labutě neobjeví.
Vždy mám pocit, že svět kryptoměn v poslední době postrádá vitalitu a tlak. Proudí veškerý kapitál do AI a skladování?
#闪迪长期协议成焦点 úvodní představení teprve uvidí Důležité je rozlišovat mezi kryptografickou bezpečností a bezpečností uživatelů. SafePal uvádí, že přibližně 39 798 zákazníků mělo prostřednictvím pluginu pro sledování objednávek zveřejněna jména, kontaktní údaje, doručovací adresy a historie nákupů, zatímco systémy peněženek, seed fráze, soukromé klíče a data z karet zůstaly nedotčeny.
To omezuje přímé kompromitování peněženky, ale nečiní to incident nízkorizikovým. Skutečné údaje o objednávce a adrese mohou dělat phishing ohledně problémů se zařízeními, refundací nebo aktualizací firmwaru neobvykle přesvědčivým, jak ukazují uživatelské zprávy z května. Oprava chybu uzavírá; Trvalý skepticismus vůči personalizovaným podpůrným zprávám zůstává silnější obranou. Ne rady, jen analýza.
#SafePalOrderDataLeak#BTC成交萎缩, může se nákup ETF odrazit?
"Klesající objem" není pozitivní znamení; nejprve se podívejte, zda prodejní nebo nákupní příkazy zmizí.
Od 10. do 14. srpna zaznamenal americký spot BTC ETF čistý odliv přibližně 385 milionů dolarů, zatímco ETF ETH zaznamenaly pouze asi 3 miliony dolarů odlivů ve stejném období; K 17. byl objem obchodování BTC za 24 hodin přibližně o 35 % nižší než 30denní průměr a objem obchodování IBIT 14. dne byl také asi o 31 % nižší. Nejde o výprodej, který by zmizel sám, ale o to, že čekají jak kupující, tak prodávající.
V tuto chvíli je to spíše jako 'likviditní vakuum pod rotací kapitálu' – zatím to není 'nabírající hybnost k dokončení.' ETH je relativně silný, což naznačuje, že fondy si spíš vybírají kurzy, ale zatím nepřevzal hlavní vzestupný trend.
Moje základní pozice v BTC zůstává nezměnená a nové fondy jsou vloženy jen do jedné třetiny plánované pozice, aniž bych musel honit ETH. Zbývající dvě třetiny ETF zaznamenaly čisté přílivy tři po sobě jdoucí obchodní dny, objem BTC prudce vzrostl a udržel se na úrovni 64 000 USD; pokud se 30denní změna celkové tržové kapitalizace stablecoinů také změní na pozitivní, přidejte druhé kolo. Vrací se jen jeden den, maximálně pulz.
Pokud se velké peníze opravdu vrátí, předpovídám, že jako první půjde BTC, ETH zrychlí později. První kolo fondů obvykle začíná BTC, nejlikvidnějším BTC, a když $ETH/$BTC posiluje společně, zvažte přechod na postupné pozice na ETH.
Zmenšování objemu není děsivé; nikdo nechce překonat mezeru skutečnými penězi, což si zaslouží opatrnost.Příběh Applu nelze posuzovat pouze podle finančních zpráv.
Aspoň tak to cítím já.
Protože nakonec se prodává produkt.
Ať už telefon, hodinky nebo sluchátka skutečně dávají lidem pocit, že stojí za koupi, uživatelé vědí nejlépe.
Takže pokud Apple v budoucnu oživí díky AI, nebudu dělat ukvapené závěry jen proto, že se trh najednou rozjede.
Půjdu se podívat na skutečné využití.
Jste ochotni upgradovat svůj telefon?
Začíná se spoléhat na nové funkce?
Jste ochotni utratit za AI víc peněz?
Tyto věci jsou mnohem praktičtější než jediná věta na uvedení na start.
Největší silou Applu dříve byla schopnost proměnit složité technologie v něco, co by mohli okamžitě používat běžní lidé.
Pokud to AI dokáže, myslím, že stále má šanci.
Ale pokud je to jen spousta funkcí a velký koncept a uživatelé toho moc necítí, nebyl bych příliš nadšený.
Protože nejčastější chybou technologických firem je, že jejich produkty jsou obzvlášť silné.
Ale uživatelé necítí nic.
Nakonec je to trh, kdo rozhoduje.
Takže teď, když se dívám na Apple, nehádám každý den, kolik se prodá příští čtvrtletí.
Chci počkat, až mi to příště opravdu připomene "já to taky chci".
Pokud ten den opravdu přijde, myslím, že trh možná znovu objeví Apple.Apple v současnosti čelí značné kontroverzi.
Někteří lidé mají pocit, že mu chybí inovace.
Někteří lidé si myslí, že AI je zaostalá.
Jiní se domnívají, že růstový potenciál iPhonu je omezený.
Všechny tyto problémy přiznávám.
Ale vždy jsem měl pocit, že Apple má stále velkou kartu, kterou nevyužil:
Má uživatele ve svých rukou.
To je to, co mnoho firem nejvíce závidí.
Bez ohledu na to, jak silný je AI produkt, bez vstupního bodu je to stále otrava.
Apple je jiný.
Je to neoddělitelná součást každodenního života uživatelů.
Mobilní telefony, počítače, sluchátka, hodinky – vše hotové vstupní body.
Takže pokud Apple jednou opravdu udělá AI velmi přirozenou a uživatelé ani nebudou mít pocit, že "používají AI", ale jen si myslí, že zařízení najednou bude mnohem chytřejší, pak to bude zajímavé.
Ale nebudu o tom předem slibovat prázdné věci.
Protože na tom, co se řekne na launch eventu, nezáleží.
Na čem opravdu záleží, je:
Po jeho použití opravdu nebudete schopni bez něj žít?
Pokud to po dvou dnech zjistíte, že je průměrný, příběh končí.
Pokud zjistíte, že si na to zvyknete po měsíci, Apple si možná opravdu všiml.
Můj postoj k Applu je teď docela jednoduchý.
Není kam spěchat s tlakem.
Není kam spěchat s výbuchem.
Počkej, až zahraje karty na rovinu.
Protože skutečně hodnotná překvapení vždy přicházejí z výsledků, ne z představivosti na uvedení na start.$BTC
Dnes na trhu nikdy nechybí příběhy.
AI je tady.
Robot dorazil.
Objevila se nová technologie.
Jakmile společnost do oznámení vloží část těchto pojmů, trh okamžitě začne zkoumat.
Microsoft je trochu jiný.
Nemusí vyprávět příběhy každý den.
Office už má lidi, kteří ho používají.
Cloudové služby vždy měly zákazníky.
Jsou zde také korporátní klienti.
Teď, když přišla AI, působí to spíš jako přidání něčeho k původnímu byznysu.
To se mi opravdu líbí.
Protože nemusíte sázet na to, "jestli AI uspěje."
Pokud AI uspěje, Microsoft vydělá více.
Pokud se AI bude vyvíjet pomaleji, původní byznys Microsoftu tu stále bude.
U takových firem raději nechám čas a podívám se na ně.
Samozřejmě netvrdím, že si teď můžete koupit Microsoft za jakoukoli cenu.
Naopak, čím více je firma na trhu uznávaná, tím pravděpodobnější je, že ceny budou předem přečerpány.
Takže někdy si vzpomenu na nějakou firmu, ale nekoupím ji, což je docela normální.
Protože jsem koupil akcie, ne čestné certifikáty firmy.
Bez ohledu na to, jak dobrá je firma, nakupování dalších je stále nepříjemné.
Tato věta je vlastně velmi jednoduchá.
Ale skutečně to udělat je velmi obtížné.
Zvlášť když vidíte, jak každý den stoupá, je snadné cítit:
"Jestli teď nenastupuješ do autobusu, přijdeš o svou šanci."
Ve skutečnosti není důvod spěchat.
Dobrá firma vám nedá jen jeden den.Lidi, došlo k likvidaci a chystáte se zlikvidovat.
SanDisk začal opět růst, dnes dosáhl maxima 1816, s nárůstem blízkým 9 % v jednom okamžiku, což představuje nejvyšší úroveň od 14. července.
Moje krátká pozice měla plovoucí ztrátu 125 % na křížové pozici a 105% plovoucí ztrátu na izolovaných pozicích. Cena nucené likvidace byla přímo přede mnou a můj účet U byl téměř na nule.
Ještě než se vůbec dostal nad 10 000 USD, byl smeten americkými akciemi, takže jsem zíral na trh a v hlavě mi bzučel, chtěl jsem si dvakrát fackovat.
Ale zkontroloval jsem svíčkový graf a ten čtyřhodinový graf už dosáhl 89, což je vážně překoupené.
MACD vykazuje vysokou medvědí divergenci a momentum krátkodobých rally rally jasně slábne. Po pěti po sobě jdoucích obchodních dnech zisků je kumulativní zisk asi 35 %. Denní býčí struktura je skutečně zachována, ale riziko krátkodobého růstu je velmi vysoké.
Pokud tuto pozici umístíte do pevného bodu, následující den uvidíte velký medvědí svícen, který bude následovat.
Při pohledu na fundamenty – tržby ve čtvrtém čtvrtletí vzrostly o 372 % na 8,97 miliardy dolarů, s hrubou marží 84,6 %, což je rekordní maximum, ale medián tržeb pro příští čtvrtletí byl 10,55 miliardy dolarů, což je pod tržním očekáváním 11,16 miliardy.
Citi snížila cílovou cenu z 2500 na 2100, Wells Fargo z 1620 na 1400 a Jefferies z 3000 přímo na 1750.
Navzdory výbušnému výkonu finanční zpráva stále klesla o 10 %. Komentátor CNBC Cramer řekl, že obchodování SanDisk s poměrem 7,7x P/E není proto, že by trh považoval za podhodnocený, ale protože se obává, že vysoké zisky nevydrží.
Historicky byly paměťové čipy cyklem prudkých cenových výkyvů – nedostatky→ zdražování→ expanze→ přebytku nabídky→ kolapsů.
Čím tvrdší je tahle rally, tím těžší je pád v bodě cyklu.
Může SanDisk dál tahat? Ano, na americkém akciovém trhu není nic nemožné.
Ale jsem na tento rally opravdu velmi opatrný; tento trend mi připomíná BICO a CAP.
Ale už nemůžu doplnit svou pozici; U už skoro dochází, takže můžu jen zavřít oči a čekat, až se něco vrátí.
Napodobitel, který přišel na krátkou pozici amerických akcií a skončil takhle uvězněný – pokud ne ztráta, kdo by to udělal? Od teď budu jen lovcem napodobenin a budu upřímný.
$BTC
$ETH
$SNDK
#闪迪长期协议成焦点 úvodní představení teprve uvidí #BTC沉睡供应创新高 je nedostatek opět pod drobnohledem
Neaktivní nabídka BTC dosahuje historického maxima. Na první pohled se zdá, že nedostatek roste, ale z jiného pohledu – pokud stále více lidí prostě "vydrží", aktivní tokeny budou jen klesat a ceny budou citlivější na novou poptávku.
Analytik CryptoQuant Darkfost zveřejnil 16. srpna, že 3,56 milionu BTC bez pohybu více než 10 let dosáhlo 17,7 %, což je nové historické maximum. Za posledních 30 dní bylo do dlouhodobě neaktivní kategorie přidáno více než 14 000 BTC.
Nejde jen o "ztracenou" nabídku, která roste. Data z výzkumu K33 ukazují, že dlouhodobí držitelé (kteří se nehýbali alespoň 155 dní) kontrolují 79 % oběhujícího zboží, což zároveň stanovuje nové historické maximum. K 6. červnu bylo mezi starými mincemi, které byly neaktivní alespoň dva roky, znovu aktivováno pouze 218 421, což je nejméně od roku 2012. Ve stejném období roku 2024 je toto číslo 1,18 milionu mincí – stačí porovnat a uvidíte, jak velký je rozdíl.
CZ také 15. srpna zveřejnil: Bylo vytěženo přes 20,07 milionu BTC, přičemž zbývá těžit pouze asi 4,4 % zásob. Odhaduje se, že 10–20 % existujících BTC bylo ztraceno nebo nelze je obnovit.
Ať už jde o přílivy ETF nebo institucionální alokaci – obojí způsobí větší cenové šoky na tenčí objednávkové knihy. Nedostatek je dlouhodobý příběh, ale to, co skutečně určuje krátkodobý směr, je hra mezi marginální nabídkou a marginální poptávkou. Tyto dvě síly nyní soupeří v čím dál užším rozsahu.$SNDK Je Apple na nedostatek peněz?
Samozřejmě, není to špatné.
Je tu hodně uživatelů?
Je jich docela dost.
Je ekosystém silný?
Je také velmi silný.
Takže co Apple teď opravdu postrádá, je podle mě něco:
Znovu to rozdmýchalo nadšení všech.
Protože pokud je firma vždy vynikající, ale každý rok jen "o něco lepší než loni", časem se trh stane poněkud otupělým.
Na vrcholu Applu lidé nečekali jen pár milionů prodaných kusů.
Místo toho to přineslo něco úplně jiného.
Takže teď, když se AI objevila, cítím, že je to příležitost pro Apple.
Ne proto, že by AI byla tak úžasná.
Jde o to, že Apple konečně dostal šanci vyprávět nový příběh.
Pokud skutečně dokáže AI integrovat do svého ekosystému a dát uživatelům pocit:
"Tuto funkci používám každý den."
Pak by Apple mohl být trochu oživil.
Ale pokud je to nakonec jen pár funkcí a tlačítek navíc, nemyslím si, že to má moc smysl.
Můj současný úsudek o Applu je tedy velmi jednoduchý:
Neposlouchejte staré příběhy.
a další produkty.
Lidé, kteří ho používají, nejlépe vědí, když je něco dobré.
Zda Apple přinese druhý vrchol, není na analytickách.
Jde o to, zda se uživatelé zdráhají ho po použití vypnout.$SNDK Shrnutí toho, proč trh otevřel velkou rally
@玩的就是实盘 Kvalitní obchodník v Jiuzongu
1. Přímé katalytické sdělení
Wedbush zopakoval své pozitivní hodnocení a stanovil cílovou cenu 2 000 dolarů. Institucionální býčí sentiment stimuloval krátkodobé býčí fondy k vstupu na trh, což vytvořilo rychlý růst.
2. Sektorem řízená kolektivnost
Micron, SK Hynix a Kioxia prudce vzrostly napříč všemi segmenty, přičemž supercyklické sentimenty AI úložišť se kolektivně rozhřívaly, sektorové fondy se shlukovaly dohromady, což vedlo Sandisk k růstu současně.
3. Spekulace v základech nabídky a poptávky
Trh spekuluje o pokračujícím nedostatku NAND flash paměti a tvrdé poptávce po úložišti AI serverů, v kombinaci s dlouhodobými zakázkovými objednávkami společnosti, které zajišťují zisky, přičemž prostředky spěchají brzy, aby ceny zvyšovaly.Dřív jsem vybíral akcie a obzvlášť mě bavilo číst hlavní téma.
Je AI trendem?
Je nová energie trendem?
Je technologie žhavá?
Později jsem si postupně uvědomil, že to, co mě na firmě opravdu uklidňuje, je to, že se nespoléhá jen na jeden příběh.
Co to znamená?
Nejlepší je mít vlastní základ.
I když AI zatím není tak šílená, její původní podnikání může být stále ziskové.
U takových firem dávám přednost dlouhodobému pohledu.
Protože to, čeho se kapitálový trh nejvíce bojí, je:
Pokud příběh zmizí, zmizí i společnost.
Ale pokud je základní podnikání už dobré a přidáte k tomu nový růstový bod, je to úplně jiný příběh.
Microsoft je typickým příkladem tohoto přístupu.
Původní byznys už byl velký a nyní je AI vsazována.
Tuto logiku považuji za ukotvenější.
Naopak některé firmy hned nevědí, jak je ocenit, jakmile trh získá horké místo.
Jsem v tom opatrnější.
Protože to, co kupujete, nemusí být firma, ale emocionální segment.
Takže teď, když se dívám na americké akcie, čím dál častěji se ptám:
"Když tohle žhavé téma zítra zmizí, může to ještě vydělávat peníze?"
Pokud je odpověď ano, budu se více učit.
Pokud je odpověď 'nevím', obvykle se příliš nenadchnu.
Tržní hotspoty se mění denně.
Skutečně stabilní podniky není tak snadné přejít."Největší změna, kterou nyní vidím při pohledu na americké akcie a Bitcoin: už se nenechává tak snadno ovlivnit zprávami."
Jednou jsem viděl velkou zprávu a chtěl jsem okamžitě změnit svůj názor.
Pozitivní?
Optimistické.
Negativní?
Medvědí.
Později jsem si uvědomil, že trh rozhodně není jednoduchý.
Často se ceny posunuly předem ještě před zveřejněním zpráv.
Když zpráva skutečně přišla, začala se to skutečně uvědomovat.
Někdy, i když jde o velkou pozitivní zprávu, akcie prostě nerostou.
Proč?
Protože trh už to věděl.
Takže teď, když vidím zprávy, moje první reakce není 'Je to dobré nebo špatné pro trh?'
Místo toho:
Předvídal to trh už dříve?
Kdyby to už všichni věděli, hodnota této zprávy by možná nebyla tak velká.
Naopak velmi obyčejná zpráva, která zcela překoná očekávání trhu, může ve skutečnosti způsobit prudký pohyb cen.
Tohle mě na "Expectations Gap" baví sledovat čím dál víc.
Americký akciový trh je na tom stejně
Totéž platí pro Bitcoin.
Takže pokud v budoucnu uvidím nějaké velké zprávy, možná se na ně ještě podívám.
Ale nebudou hned vtrhnout.
Nejprve se podívejme, jak zareaguje cena.
Pokud jsou zprávy dobré, ale cena se nemění, věnuji zvláštní pozornost.
Pokud zprávy nejsou skvělé, ale cena je obzvlášť vysoká, stojí za to tomu věnovat pozornost.
Protože někdy vám trh říká:
"To, co vidíš, nemusí být to, co jsem skutečně vyměnil."
Teď tomu věřím čím dál víc.
Skutečné pochopení trhu nemusí být o čtení nejvíce zpráv.
Místo toho, jakmile zpráva vyjde, měli byste se podívat na cenu.#财报观察员: Zpráva o výsledcích z infrastruktury AI debutuje jedna po druhé
"Po masakru, NVIDIA sleduje 26. srpna"
Před třemi týdny v úterý SK Hynix klesl za jediný den o 13 %, Nikkei o 4 % a Kioxia o 18 %, přičemž sektor polovodičů byl převrácen stejným zadlužením. Spouštěčem je stejná otázka: kdy se peníze AI promění v zisk?
Trh se přesunul od poslechu příběhů k listování zprávami. SanDisk předal své první výsledky 13. srpna, kdy osm dlouhodobých kontraktů zajistilo garantovaný příjem ve výši 93,9 miliardy dolarů, což je cíl hrubé marže 80 %, a cena akcií ten den vzrostla o 13 %, čímž se odrazila o 55 % od svého minima. Google zvýšil kapitálové výdaje na 205 miliard, ale místo toho klesl o 5,4 %, což je poprvé, kdy jeho peněžní tok za čtvrtletí klesl do záporu. Stejný bonus, dva scénáře.
Dne 26. srpna NVIDIA uzavřela trh a já si datum zaznamenal do kalendáře. Tržby za minulé čtvrtletí činily 81,6 miliardy, což je meziroční nárůst o 85 %, přičemž trh čeká na zvýšení svého výhledu nad 100 miliard. Zda hrubá marže vydrží na 70 %, je přímo otázkou, zda tato vlna spalování hotovosti přinesla výnosy. Nvidia plánuje zaručit financování ve výši 250 miliard dolarů pro OpenAI. Cramer řekl, že mu to připomíná telekomunikační bublinu na počátku 21. století – jakmile se zárukový řetězec rozpadl, cenová síla povolila.
Drobní investoři nemusí sázet na finanční zprávy; měli by připravit tři pravítka a další odpovídající stoly. Hrubá marže a výhled Nvidie, po uzamčení dlouhodobých kontraktů v cenách, budou spotové ceny NAND stále růst? Jsou v řetězci záruk nové mezery? Teprve když se tři hodnoty shodují, může mít trh pevný základ.
Zprávy o výsledcích jsou jako kouzelné zrcadlo; před zveřejněním 26. srpna byla každá minuta oživení jen hrubým návrhem trhu. $BTC