Globální makroekonomické pokyny od 17. do 23. srpna: Data již poskytla odpověď, americká ekonomika se přesouvá z fáze „boj proti inflaci“ do fáze „prevence zpomalení“, což je třeba tento týden ověřit, zápis z červencového zasedání měnové politiky se stává klíčovým pro očekávání Fedu do budoucna. Ropa a Japonsko zůstávají dvěma hlavními vnějšími riziky, která jsou stále skrytými klíčovými riziky! Makroekonomické prostředí tento týden není optimistické, tržní kotvy jsou zaměřeny na energii a inflační očekávání, zatímco americká ekonomika již přešla z očekávání boje proti inflaci na nebezpečnou hranici prevence zpomalení. Pokud se křehká ekonomická očekávání a ceny energií opět zvýší, je třeba se mít na pozoru před vzestupem očekávání stagflace. Největší makroekonomickou změnou tohoto týdne je přechod od makrodat k interpretaci a ověřování politiky. Minulý týden jsme z makrodat získali tři odpovědi: Zda inflace opět vymkla kontrole? Zatím ne. Zda poptávka v USA oslabuje? Ano, a výrazně více než trh očekával. Zda očekávání měkkého přistání platí? Krátkodobá očekávání měkkého přistání byla otřesena. Tento týden musíme z interpretace a ověření dat získat tři odpovědi: Jak jestřábí byl zápis z červencového zasedání Fedu? Kde byly hlavní jestřábí body? Zda Fed interpretoval riziko zaměstnanosti? Zda Fed předčasně očekával riziko zpomalení ekonomiky? Jaký je postoj Fedu k rizikům inflace a zpomalení ekonomiky? Je americká spotřebitelská ekonomika krátkodobě zpomalující, nebo se rozšiřuje systémové riziko? Zda ropa a Japonsko znovu nevytvářejí celková inflační, dokonce stagflační očekávání v USA, a také riziko likvidity!? Za prvé, zápis z červencového zasedání Fedu: Jak jestřábí byl? Kde byly jestřábí body? Zda byla provedena interpretace rizika zaměstnanosti? Zda bylo předčasně očekáváno riziko zpomalení ekonomiky? Tento týden nejsou plánovány žádné projevy členů Fedu, ani projev Worsha, což znamená, že trh nemůže na základě minulého týdne rychle získat informace od Fedu.

Tento týden končí, páteční data #Bitcoin ETF a situace na kryptotrhu, stále platí to samé, jestli #BTC uspěje, nezávisí jen na makroekonomických a politických pozitivních faktorech, ale také na určitých datech, která to potvrzují. $BTC ETF data ukazují denní čistý příliv 307,5 milionu, úspěšné zakončení týdne, během pěti obchodních dnů ETF zaznamenaly vždy čistý příliv, za posledních 5 dní dosáhl čistý příliv 1,918 miliardy. Konkrétně od pondělí do pátku byly čisté přílivy 298 milionů, 189 milionů, 517 milionů, 606 milionů a 308 milionů. Je vidět, že ETF příliv rostl od nízkých hodnot k vysokým, ve čtvrtek dosáhl vrcholu a v pátek mírně klesl. Nicméně objem ETF na konci pátku neklesl pod 300 milionů čistého přílivu, což je dobrá zpráva. Pokud bude čistý příliv nadále udržován mezi 300 a 500 miliony, bude to pro BTC trh dobré číslo. Samozřejmě problém stále existuje, čistý příliv IBIT stále tvoří příliš velký podíl, v pátek to bylo 77,8 %, což je sice mírně méně než ve čtvrtek, ale stále zabírá tři čtvrtiny trhu. ETF příliv je dobrý, ale šíře je příliš úzká. Data z kryptotrhu: 1. Od pátku do soboty došlo k výraznému nárůstu altcoinů, krátkodobý optimismus se začíná šířit, ale jak dlouho tento optimismus vydrží, je těžké říct, protože za poslední dva roky altcoiny několikrát podváděly. 2. Objem obchodů BTC slábne, objem obchodů ETH a altcoinů roste, s tím jak BTC dosahuje krátkodobých vrcholů, obchodní nálada výrazně klesá. 3. Celkový čistý příliv kapitálu je 900 milionů, z toho USDT má čistý příliv 159 milionů, USDC 620 milionů

Souhrn a analýza nejnovějších událostí mezi USA a Íránem k 21. srpnu: 1. USA avizují novou vlnu sankcí příští týden proti Hizballáhu v Libanonu a jeho finančním sítím spojeným s Íránskou revoluční gardou, konkrétně s Brigádou svatého města. Je třeba poznamenat, že tyto sankce doplňují sankce proti Íránu, což jasně ukazuje, že USA se snaží uvalit komplexní ekonomické sankce na všechny íránské síly na Blízkém východě. 2. Húsíjské ozbrojené skupiny znovu zaútočily na energetická zařízení Saúdské Arábie, což je vnímáno jako rozšíření geopolitických rizik mezi USA a Íránem. 3. Nejnovější data Kpler ukazují, že ve čtvrtek proplulo Hormuzským průlivem pouze 7 sledovatelných nákladních lodí, což je polovina středečního počtu 14 lodí; z toho 4 vstoupily do Perského zálivu a 3 z něj vypluly, přičemž mezi nimi nebyly žádné velké tankery VLCC. #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ 4. Předseda íránského parlamentu Kalibaf oficiálně reagoval na americkou ekonomickou blokádu posílením ekonomické integrace Íránu a Iráku a snížením závislosti na dolaru, což demonstruje odhodlání ekonomicky čelit sankcím. 5. Náčelník generálního štábu íránských ozbrojených sil uvedl, že íránská armáda je připravena čelit americkým sankcím na moři, zemi, ve vzduchu i v kyberprostoru, což znamená, že kromě Revoluční gardy i pravidelná armáda Íránu projevuje tvrdý vojenský postoj a odpovídá na ekonomické sankce vojenskou hrozbou. 6. Íránský prezident uvedl, že vzhledem k současné silné pozici Íránu by měla válka skončit. Domnívám se, že tato věta je politickou přípravou prezidenta na ukončení války. Připomeňme si, že prezident Íránu dříve zdůraznil, že předchozí dohoda s USA není definitivní → zdůraznil, že Írán dosáhl vítězství → zdůraznil, že nyní je v pozici síly a důstojnosti → a navrhl, že válka by měla skončit, což tvoří kompletní politický rámec.

Jelikož data dočasně potvrdila růst ceny #Bitcoin, kam se tedy podívat na trhu? Cena po průrazu 74 200 stále pokračuje v růstu s velkou silou, pokračující včerejším ETF a čistým přílivem kapitálu, což opět překonalo tří měsíční maximum, takže prostor pro další růst je otevřený. 74 200 je první odpor podle Fibonacciho úrovně od spodního pásma, odraz na této úrovni je slabý odraz, kolem 84 000 je dokončen běžný odraz a kolem 92 000 silný odraz. Podle této logiky a s dostatečnou aktuální dynamikou je dalším klíčovým bodem oblast kolem 84 000, zejména je důležité sledovat, zda tento odraz překoná předchozí denní maximum kolem 82 600. Překonání maxima naznačuje odlišnou logiku dalšího vývoje: a) odraz překoná nové maximum, dosáhne 84 000 a dokončí běžný odraz, BTC efektivně dokončil dno a opustil slabou zónu, pravděpodobnost dalšího poklesu na 58 000–60 000 je nízká, dno je pravděpodobně dokončeno a po dalším poklesu začne nový trend; b) odraz nepřekoná nové maximum a zastaví se v rozmezí 80 000–82 000, je třeba být opatrný, zda další pokles nepřinese nové minimum, podle předchozího denního vývoje je nutné opatrně ověřit, zda dojde k novému minimu a zda je dno dokončeno, spuštění nového trendu závisí na efektivním vytvoření dna. #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ Upřímně řečeno, z makroekonomického hlediska a z pohledu rizikových trhů reprezentovaných americkými akciemi, $B

Včera jsme mluvili o tom, že kromě sledování makroekonomických aspektů a příznivých vlivů politiky by se další růst #Bitcoin měl více zaměřit na data, zejména na BTC ETF a hlavní kapitál na kryptotrhu. 20. srpna byl čistý příliv do BTC ETF 606,3 milionu, což je více než 517 milionů 19. srpna, a tento příliv překonal předchozí den a zároveň stanovil nejvyšší rekord za poslední tři měsíce, což jasně ukazuje, že nákupní nálada je stále velmi silná. Data z kryptotrhu k 20. srpnu: 1. Růst tržní kapitalizace je stále soustředěn na #BTC a #ETH, jejich podíl se zvyšuje, zatímco podíl altcoinů klesá, což znamená, že optimismus na trhu se dále nerozšiřuje, hlavně kvůli špatnému vyprávění o altcoinech. 2. Objem obchodů je stejný jako včera, soustředěný na $BTC a ETH, aktivita obchodování pokračuje. 3. Celkový čistý příliv kapitálu je 700 milionů, z toho USDC má čistý příliv 632 milionů a USDT 54 milionů, ve srovnání s předchozím dnem je příliv kapitálu soustředěn na hlavní fondy, což je pozitivní. Shrnutí dnešních dat: Kombinace ETF a dat z kryptotrhu ukazuje, že současný vývoj nelze jednoduše vysvětlit doplňováním krátkých pozic. I když je makroekonomické prostředí nepříznivé a politická nejistota stále vysoká, tržní nálada je stále ochotná za to platit, což je velmi důležité. Dále sledujme data ETF, která budou zveřejněna zítra; pokud bude pokračovat čistý příliv 300–500 milionů, a objem obchodů a čistý příliv kapitálu na kryptotrhu zůstanou, znamená to, že data dále potvrzují cenu a stanou se hlavní hybnou silou krátkodobé stabilizace ceny. Z hlediska kryptodat je hlavní hybnou silou kapitál z USA.