Post

Die vorherige war zu kurz, und die Leute beschwerten sich, dass sie sowieso steigen würde. Wenn ich darüber nachdachte, war sie wirklich nicht rigoros genug. Lassen Sie mich das aus der logischen Kette aufschlüsseln: 1. Dieser Rückgang begann eindeutig von innen heraus; letztlich lag es daran, dass zu viel Kaufdruck erschöpft war. Ganz zu schweigen von der fernen Zukunft: Meta hat gerade einen Rückgang der Rechenleistungsverkäufe angekündigt, und Apples Preiserhöhung führte zu einem weiteren Rückgang. Es ist offensichtlich, dass sich innerhalb der amerikanischen Giganten Spaltungen zu entwickeln begonnen haben. 2. Die in den USA gelisteten ADRs von SK Hynix wurden erneut entlassen. Obwohl der hohe Aufpreis der ADRs offenbar einen kleinen Boom ausgelöst hat, basiert dies auf niedriger Umwandlung und geringer Auflage 3. Die Welle dieser Woche basiert auf der Expansion von Sanhai, Changxins Börsengang und Durchbrüchen bei DUV-Lithografiemaschinen, die direkt die zugrunde liegende Knappheit und die großen negativen Nachrichten hervorgebracht haben 4. Am wichtigsten ist, dass die Fed nach Washs Ernennung ihre zukunftsgerichteten Leitlinien zur Informationsoffenlegung entfernt hat, und der Markt passt sich weiterhin an und passt sich an, was ohnehin schon fragil ist. Für institutionelle große Fonds ist es unerlässlich, sich während des FOMC dieser Woche frühzeitig abzusichern. Unabhängig davon, ob es eine Zinserhöhung gibt, muss die Hebelreduzierung frühzeitig erfolgen. Schließlich ist das Ausziehen großer Fonds nicht so einfach wie Privatanleger, die mit einem Klick klicken und verkaufen; es erfordert ein relativ langes Zeitfenster zur Vorbereitung. 5. Daher ist es ein sehr normales Risikokontrollverhalten, das Risikorisiko zu reduzieren und die Schuldbegrenzung vor einer unvorhersehbaren Pressekonferenz zu reduzieren 6. Kürzlich haben die Aktienkurse von Unternehmen mit übermäßigen KI-Investitionen, über die Walsh sich Sorgen macht, effektiv eine Zinserhöhung durch einen starken Rückgang ausgelöst, aber da diese Kosten von den Aktionären getragen werden, hat die Fed tatsächlich keinen Grund, sie weiter zu erhöhen. Wenn der Markt aufhört, Positionen hinzuzufügen, kann er nach Bekanntgabe der Ergebnisse Positionen wieder aufnehmen, die unter Druck der Fed früh gekürzt wurden. Dies ist die zuvor erwähnte Logik, dass unabhängig davon, ob die Fed Mittel aufwirft oder nicht, durch Deckung eine Erholung ausgelöst werden kann. Aber wenn sie tatsächlich Geld hinzufügen, wird der Markt wahrscheinlich wieder in Panik geraten, aber das Ausmaß könnte begrenzt sein, da dies bereits im Voraus bepreist wurde. 7. Obwohl die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Juli tatsächlich steigt, sollte laut Walshs eigener Sichtweise Juli kein Fall für eine Erhöhung sein. Die sogenannte Zinserhöhung zur Wiederherstellung der Autorität der Fed ist einfach zu kindisch. Da der CPI weiterhin sinkt, gibt es keine Möglichkeit, sich zu erholen, wenn die Daten nicht überzeugen und erzwingen nur die bereits in Frage gestellte Glaubwürdigkeit der Fed schwächen würde. 8. In letzter Zeit hat der Markt aufgehört, Trumps ursprüngliche Absicht bei der Nominierung von Wash zu erwähnen. Das mag der Erfolg seiner Taktiken sein, aber dieses politische Abkommen existiert; wir wissen nur nicht, wann oder wie es aktiviert wird. Aber wir wissen, dass das Finanzministerium der Federal Reserve enge Verbindungen zu Washbescent hat und gezielt die Bemühungen auf eine sanfte Landung hinarbeitet. #美联储周四凌晨公布利率决议 $MU $SKHYNIX $SKHY