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Warum immer mehr Bitcoin-Großanleger beginnen, $BTC in IBIT umzutauschen
BlackRock hat im Juli dieses Jahres die Mindestschwelle für die direkte Umwandlung von Bitcoin in $IBIT-Anteile von 25 Millionen US-Dollar auf 1 Million US-Dollar gesenkt. Bloomberg berichtete, dass derzeit über diesen Kanal Bitcoin im Wert von mehr als 5 Milliarden US-Dollar in IBIT umgewandelt wurden.
Für Investoren, die bereits große Mengen BTC halten, ist es am wichtigsten, das Verwahrungsrisiko zu reduzieren.
Einige zehntausend oder hunderttausend US-Dollar in BTC selbst mit einer Hardware-Wallet zu verwahren, ist noch relativ einfach. Bei mehreren Millionen oder sogar zehn Millionen US-Dollar werden jedoch der private Schlüssel und die Wiederherstellungsphrase selbst zum Risiko. Geräteausfall, Verlust der Wiederherstellungsphrase, Hackerangriffe, interne Lecks, Entführungen und Erpressungen – wenn in einem dieser Bereiche ein Problem auftritt, kann das gesamte Vermögen verloren gehen, und eine einmal abgeschlossene On-Chain-Transaktion ist praktisch nicht rückgängig zu machen.
Nach der Umwandlung in IBIT müssen Investoren ihre privaten Schlüssel nicht mehr selbst aufbewahren, die zugrundeliegenden BTC werden von Institutionen verwahrt, und das eigene Vermögen befindet sich im Wertpapierdepot. Das Wertpapierdepot ermöglicht Identitätsprüfung, Zugriffsverwaltung und Überwachung ungewöhnlicher Transaktionen und verfügt über Mechanismen zur Kontosperrung und Identitätswiederherstellung. Wenn das Passwort vergessen wird, kann die Identität erneut verifiziert werden, bei Verlust des Handys kann man sich wieder anmelden, und selbst im Falle eines Unfalls kann das Vermögen durch Trusts, Nachlassregelungen und Begünstigte vererbt werden.
Für Investoren mit bereits großem Vermögensvolumen kann die Umwandlung in IBIT viele Sicherheitsprobleme tatsächlich vermeiden.
Ein weiterer Vorteil ist die Effizienz bei Finanzierung und Vermögensverwaltung. BTC auf der Blockchain lassen sich nur schwer direkt in traditionelle Privatbanken, Family Offices und Wertpapierportfolios für Kredite oder Finanzierungen einbringen, aber IBIT ist ein standardisiertes Wertpapier, das zusammen mit Aktien, Anleihen und Bargeld im selben Depot gehalten werden kann und sich leichter für Sicherheiten, Finanzierungen, Margen und Familienvermögensverwaltung eignet.
Das ist für viele Investoren ebenfalls sehr wichtig: Mit Bitcoin, die sie kaum verkaufen wollen, können sie Finanzierungen hebeln, zum Beispiel indem sie 10 Millionen US-Dollar in IBIT halten, nur einen kleinen Teil davon als Sicherheit für eine Finanzierung verwenden und dann Kredite in relativ günstigen Währungen wie Yen oder Schweizer Franken aufnehmen. Die Finanzierungskosten können so deutlich unter denen eines direkten US-Dollar-Kredits liegen.
Die erhaltenen Mittel können für weitere Investitionen oder zur Bereitstellung von Liquidität genutzt werden. Sofern die Kreditbedingungen es erlauben, können auch Vermögenswerte wie US-Staatsanleihen, VOO oder QQQ gehalten werden, was BTC eine zusätzliche jährliche Rendite verschafft.
Natürlich bedeutet die Umwandlung in IBIT nicht zwangsläufig, dass es immer die beste Lösung ist, aber für viele Investoren, die keine DeFi nutzen und eher traditionell orientiert sind, ist die Verwahrung von IBIT tatsächlich einfacher. Die Teilung von Milchkuh-Bruder ist genau das, was $BTC "besonders" macht
Früher war die K-Linie am 312 einfach ein Rückgang zum Startpunkt, viele Leute haben gekauft, und am Ende gab es eine große 40%ige Abwärtskerze, das war wirklich heftig
Jetzt gibt es ETFs, die Marktstruktur hat sich zwar verändert, aber das bedeutet nicht, dass es im Bullenmarkt keine tiefen Rücksetzer mehr geben wird
Deshalb stimme ich dem Kauf von Optionen zur nichtlinearen Absicherung sehr zu
Der wertvollste Punkt von Long Put ist auch, dass er Konvexität bietet
Je tiefer BTC fällt, desto negativer wird das Delta des Puts, und der Schutz wird dadurch stärkerMarkt aus einem anderen Blickwinkel betrachten — Durchschnittlicher Auszahlungs-Preis der Börsen
Wenn BTC von Börsen abgehoben wird, hinterlässt das eine Aufzeichnung auf der Blockchain. Wir können den durchschnittlichen Auszahlungs-Preis aller Börsen berechnen, um so die gesamte Kostenbasis des Marktes abzuschätzen.
Die Logik hier ist: Wir nehmen an, dass der Zeitpunkt des Kaufs von BTC an der Börse zeitlich nahe am Zeitpunkt der Abhebung von der Börse liegt; daher ist der Kostenpreis ungefähr der Preis zu diesem Zeitpunkt.
Also, könnt ihr raten, wie hoch die durchschnittlichen Kosten aller von Börsen abgehobenen BTC im Jahr 2026 sein werden?
72.000 $ (grüne Linie im Diagramm) — das ist ein entscheidender Wert.
Denn in den letzten zwei Zyklen hat sich nach der ersten Aufwärtsbewegung aus dem Bärenboden die Korrektur immer in diesem Bereich eine neue Angebots-Nachfrage-Balance gefunden.
Zum Beispiel, nach einem kleinen Bullenlauf im Dezember 2019, lag die erste Korrektur nahe der "durchschnittlichen Auszahlungs-Kosten der Börsen 2019" (blaue Linie), mit leichtem Unterschreiten.
Der anschließende Durchbruch am 12. März war eine besondere Situation, die hier nicht weiter erläutert wird.
Ein weiteres Beispiel: Im März, Juni und September 2023 lagen drei Korrekturen jeweils nahe der "durchschnittlichen Auszahlungs-Kosten der Börsen 2023" und wurden ebenfalls leicht unterschritten.
Glaubst du, das ist Zufall?
Meiner Meinung nach, wenn dies die "wirklichen Kosten des Marktes" in letzter Zeit sind, dann ist es gut verständlich, dass der Verkaufsdruck nachlässt, wenn der Preis unter die Kosten fällt.
Wenn du bis hierhin gelesen hast, solltest du verstehen, warum wir sagen, dass 72.000 $ oder etwa 70.000 $ ein wichtiger Wert sind.
Wenn dieser Wert direkt unterschritten wird, bedeutet das nicht, dass etwas passiert ist, das die optimistische Stimmung eines "Bullen-Comebacks" erneut zerstört?
(Es sei angemerkt, dass diese Linie dynamisch ist und daher regelmäßig neu kalibriert werden muss) $BTC 我觉得后面大概率还有一次比较深的回踩，甚至重新看到6万多；但这一次未必还会回到5万，反而可能做出这一轮真正的 Higher Low。 最近BTC这轮确实很强。 前面30年 美债从5.3%以上往下掉，美元也跟着松了一点，再加上ETF重新流入、前面空头仓位堆得太重，一轮上涨直接把很多空单都爆掉了。 市场压了那么久的情绪，终于找到一个出口，60K附近一路拉到80K，我觉得完全说得通。 但这里有一个问题：这轮上涨已经来到我觉得最难啃的一段了。 我现在会把 82K—85K 当成这一轮很重要的压力区域。 一方面，80K本身就是整数关口；再往上的83K—85K，又接近今年1月底那轮下跌前留下来的成交和套牢区域。当时BTC在84K附近待过，随后直接往75K甚至更低的位置杀，所以这一段天然就会有一批筹码想解套。 再加上这轮从60K附近上来已经非常快了。 所以我暂时不太奢望它一口气直接干到90K。 我更想看到的是：82K—85K附近冲不动以后，第一次真正像样的日线/周线回调，到底会在哪里接住。 先看 75K附近。 这里如果能接住，再重新突破85K，那结构就已经很好看了：60K → 85K → 7Einige wichtige, aber in den letzten Tagen übersehene Nachrichten:
1. Die US-Bankenbranche beginnt mit einem Stablecoin-Bündnis und plant für 2027 die Einführung eines von der Bankenbranche verwalteten Stablecoin-Blockchain-Netzwerks. Welche Blockchain dafür genutzt wird, ist noch unklar, ich vermute, sie werden eine eigene Konsortial-Chain entwickeln.
Kommentar: Die Blockchain dringt in den Mainstream-Finanzmarkt ein, die Krypto-Welt wird enger mit der traditionellen Finanzwelt verbunden.
2. Bitcoin-ETFs verzeichnen weiterhin Zuflüsse und setzen den Trend der letzten Woche fort, die Nachfrage nach Spot-Positionen bleibt bestehen.
Kommentar: Die anhaltenden Zuflüsse deuten darauf hin, dass der Aufwärtstrend höchstwahrscheinlich nicht beendet ist.
3. Japan plant, die Abwicklung von Aktien und Staatsanleihen innerhalb von Sekunden auf der Blockchain durchzuführen.
Kommentar: Wenn dies umgesetzt wird, wird der Finanzmarkt wirklich sicher und transparent, und Wirtschaftsprüfungsgesellschaften könnten überflüssig werden.
4. Die US-Staatsschulden überschreiten 40 Billionen, die Renditen langfristiger Anleihen bergen weiterhin ein Risiko für einen Anstieg, was die Zuflüsse in Bitcoin-ETFs beeinflussen könnte.
Kommentar: Ein Anstieg der Renditen langfristiger Anleihen ist etwas, das das Finanzministerium und die Fed nicht sehen wollen. Sie werden Liquidität bereitstellen, um den Markt zu stützen, sonst könnten die US-Technologieaktien als erste zusammenbrechen. Solange Liquidität bereitgestellt wird, ist das gut für Beta-Assets wie Bitcoin und Gold und einer der wichtigsten Katalysatoren für diese Aufwärtsbewegung.Kern-PCE veröffentlicht, Jackson Hole wird den kurzfristigen Marktton angeben
Der Kern-PCE der USA für Juli stieg im Jahresvergleich um 3,3 %, was genau dem Vorwert und den Markterwartungen entspricht, im Monatsvergleich um 0,2 %; die annualisierte Revision des BIP für das zweite Quartal bleibt bei 1,5 %.
Die Inflation ist nicht weiter gestiegen, liegt aber weiterhin über dem 2%-Ziel der Fed; die wirtschaftliche Abschwächung ist noch nicht stark genug, um eine Wende in der Geldpolitik zu unterstützen.
Nach Veröffentlichung der Daten sind die Markterwartungen für eine Zinserhöhung im September leicht gestiegen. Der Markt konzentriert sich nun nicht mehr darauf, wie sehr die Daten die Erwartungen übertreffen, sondern darauf, ob die hartnäckige Inflation die Fed zu weiteren Straffungen zwingt.
Am kommenden Freitag ist die Jackson-Hole-Jahrestagung, und die Rede von Walsh ist von größter Bedeutung.
Wie er Inflation, Beschäftigung und Wirtschaftswachstum abwägt und welchen Rahmen er für die Zinsentscheidung vorgibt, wird den weiteren politischen Kurs direkt bestimmen.
Wenn die Rede unklar bleibt und keine eindeutigen Hinweise gibt, wird die Uneinigkeit innerhalb der Fed im September weiter zunehmen.
US-Dollar, US-Staatsanleihenrenditen, Gold und BTC werden alle von dieser Rede beeinflusst.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ $BTC #英伟达加码Perplexity，AI资本闭环再受审视
Nvidia setzt diesmal auf zwei Fronten gleichzeitig: Einerseits Preiserhöhungen, andererseits Investitionen.
Was hat das mit der Kryptobranche zu tun? Drei Ebenen.
Erstens: Die Kosten für Rechenleistung werden kurzfristig nicht sinken. Die Preise für AI-Server steigen, die Kosten für Cloud-Anbieter erhöhen sich, und die Preise für Rechenleistung zur Miete steigen ebenfalls. Für Miner ist es kurzfristig unrealistisch, auf fallende Hardwarepreise zu warten.
Zweitens: Die Verhandlungsmacht im Speichersegment wird neu bestätigt. Nvidia erhöht die Preise nicht wegen teurer Chips, sondern weil HBM (High Bandwidth Memory) zu teuer ist. Die Marktführer im Speichersegment haben die Preissetzungsmacht, und die Gewinne in der AI-Wertschöpfungskette verschieben sich von der Chip-Design-Seite hin zur Speicherherstellung.
Drittens: Nvidia wandelt sich von einem „Chip-Unternehmen“ zu einem „Kapitalorganisator des AI-Ökosystems“. In diesem Jahr wurden bereits AI-Aktientransaktionen im Wert von über 40 Milliarden US-Dollar zugesagt, darunter 30 Milliarden an OpenAI, 10 Milliarden an Anthropic und 2 Milliarden an xAI. Ein Großteil des Geldes fließt zurück, wenn die Partner Nvidia-Chips kaufen – ein cleverer Kreislauf.
Meine Einschätzung: Die Preiserhöhungen bei Servern sind Nvidias Weg, die Kosten auf die gesamte AI-Wertschöpfungskette abzuwälzen. Die Investition in Perplexity sichert den Zugang zur nächsten Generation von AI-Anwendungen. Einerseits sichert man sich die Preissetzungsmacht am oberen Ende, andererseits bindet man das Ökosystem der Anwendungen am unteren Ende. Diese Strategie ist ziemlich solide.
Kurzfristig hat das wenig direkten Einfluss auf den Bitcoin, aber die Richtung ist klar: Die Kapitalausgaben für AI-Infrastruktur steigen weiter, die Kosten für Rechenleistung werden kurzfristig nicht sinken, aber die Sicherheit des gesamten Sektors nimmt zu.
Wie seht ihr das?
$BTC Warum immer mehr Bitcoin-Großanleger beginnen, $BTC in IBIT umzutauschen
BlackRock hat im Juli dieses Jahres die Mindestschwelle für die direkte Umwandlung von Bitcoin in $IBIT-Anteile von 25 Millionen US-Dollar auf 1 Million US-Dollar gesenkt. Bloomberg berichtete, dass derzeit über diesen Kanal Bitcoin im Wert von mehr als 5 Milliarden US-Dollar in IBIT umgewandelt wurden.
Für Investoren, die bereits große Mengen an BTC halten, ist es am wichtigsten, das Verwahrungsrisiko zu minimieren.
Einige zehntausend oder hunderttausend US-Dollar in BTC selbst mit einer Hardware-Wallet zu verwahren, ist noch relativ einfach. Bei mehreren Millionen oder sogar zehn Millionen US-Dollar werden jedoch der private Schlüssel und die Wiederherstellungsphrase selbst zum Risiko. Geräteausfall, Verlust der Wiederherstellungsphrase, Hackerangriffe, Insider-Leaks, Entführung und Erpressung – wenn in einem dieser Bereiche ein Problem auftritt, kann der gesamte Vermögenswert verloren gehen, und eine einmal abgeschlossene On-Chain-Transaktion ist praktisch nicht rückgängig zu machen.
Nach der Umwandlung in IBIT müssen Investoren ihre privaten Schlüssel nicht mehr selbst aufbewahren, die zugrundeliegenden BTC werden von Institutionen verwahrt, und das eigene Vermögen befindet sich im Wertpapierdepot. Das Wertpapierdepot ermöglicht Identitätsprüfung, Zugriffsverwaltung und Überwachung ungewöhnlicher Transaktionen und verfügt über Mechanismen zur Kontosperrung und Identitätswiederherstellung. Wenn das Passwort vergessen wird, kann die Identität erneut verifiziert werden, bei Verlust des Handys kann man sich neu anmelden, und selbst im Falle eines Unfalls kann das Vermögen durch Trusts, Nachlassregelungen und Begünstigte vererbt werden.
Für Investoren mit bereits sehr großem Vermögen kann die Umwandlung in IBIT also viele Sicherheitsprobleme vermeiden.
Ein weiterer Vorteil ist die Effizienz bei Finanzierung und Vermögensverwaltung. BTC auf der Blockchain lassen sich nur schwer direkt in traditionelle Privatbanken, Family Offices und Wertpapierportfolios für Kredite oder Finanzierungen einbringen, aber IBIT ist ein standardisiertes Wertpapier, das zusammen mit Aktien, Anleihen und Bargeld im selben Depot gehalten werden kann und sich leichter für Sicherheiten, Finanzierungen, Margen und Familienvermögensverwaltung eignet.
Das ist für viele Investoren ebenfalls sehr wichtig: Mit Bitcoin, die sie kaum verkaufen wollen, können sie Hebelwirkung durch Finanzierung erzielen. Zum Beispiel hält man 10 Millionen US-Dollar in IBIT, verpfändet nur einen kleinen Teil davon für eine Finanzierung und wählt dann Kredite in relativ günstigen Währungen wie Yen oder Schweizer Franken. Die Finanzierungskosten können so deutlich unter denen eines direkten US-Dollar-Kredits liegen.
Die erhaltenen Mittel können für weitere Investitionen oder zur Bereitstellung von Liquidität verwendet werden. Wenn die Kreditbedingungen es erlauben, können auch US-Staatsanleihen, VOO, QQQ und ähnliche Vermögenswerte gehalten werden, was BTC eine zusätzliche jährliche Rendite verschafft.
Natürlich ist die Umwandlung in IBIT nicht zwangsläufig immer vorteilhaft, aber für viele Investoren, die keine DeFi nutzen und eher traditionell orientiert sind, ist die Verwahrung von IBIT tatsächlich einfacher.$BTC US-Kern-PCE blieb im Vergleich zum Vormonat stabil, ist aber kein negativer Faktor für den Markt. Die eigentliche Variable ist, was Warsh am Freitag sagt.
Die Kern-PCE liegt im Jahresvergleich bei 3,3 % und ist seit zwei Monaten nicht gesunken, das 2 %-Ziel ist noch weit entfernt; die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September liegt derzeit bei etwa 36 %, der Markt hat eine "erneute Zinserhöhung" noch nicht vollständig eingepreist.
BTC ist bereits von etwa 62.000 auf 80.000 USD gestiegen, ein Anstieg von etwa 26 % in 7 Tagen. Im August überstieg der Nettozufluss in BTC-ETFs 3 Milliarden USD, was zeigt, dass Kapital eindeutig auf eine lockere Geldpolitik spekuliert; aber die aktuelle Funding-Rate liegt nur bei etwa 0,0031 %, und das Open Interest ist ebenfalls niedrig, dieser Anstieg sieht daher nicht nach reinem Hebelhandel aus.
Deshalb sehe ich BTC positiver. Solange Warsh nicht eindeutig restriktiv ist, gibt es noch Spielraum für eine weitere Aufwertung der makroökonomischen Bewertung; wenn er restriktiv ist, könnte es eher zu einer Hebelbereinigung kommen. Aktuell ist es beachtenswert, aber bei etwa 80.000 USD sollte man nicht blind kaufen, sondern auf die Rede warten, um die Richtung zu bestätigen. $ETH $OKB 最近市场的目光，似乎悄悄从比特币身上移开了一些。当比特币从八万美元附近滑落，又在低位反复拉锯时，以太坊却表现出一种少有的克制——没有跟着急跌，甚至还在尝试自己往上走。这种画面，放在过去很长一段时间里，是难以想象的。 以往我们习惯了这样的节奏：比特币涨，以太坊跟着涨；比特币一跌，以太坊往往跌得更快、更深。它长期扮演着追随者的角色，像是比特币身后的影子，方向感完全寄托在别人身上。但这两天，盘面上出现了一丝不同的气息，一部分从比特币流出的资金，似乎没有离场观望，而是转身涌向了以太坊，想替它撑起一场独立的行情。 这种变化，确实让人感到新鲜，也让人忍不住多想一层。毕竟，以太坊若能走出自己的节奏，对市场结构来说，是一种更健康、更丰富的状态。不过，我们也需要提醒自己，目前看到的更多是“抗跌”的韧性，而不是真正意义上的“脱钩”。抗跌，意味着它暂时比比特币更有韧性；但脱钩，则需要它在比特币大幅波动时，依然能走出独立的方向。 眼下，若比特币再度出现剧烈下探，以太坊恐怕很难完全置身事外。市场的根基仍然握在比特币手里，它就像整个加密世界的地基，地基一旦晃动，楼上再漂亮的建筑也难以安稳。以太坊想要真正飞起来，需Brüder, $SNDK ist heute endlich zurückgesprungen.
Ich habe gerade die Daten überprüft: Am Dienstag schloss SNDK bei $1.499,37, ein Anstieg von 1,26 %, und nach Börsenschluss stieg es sogar auf etwa $1.555, etwas niedriger als die von den Brüdern gemeldeten 1573, aber es ist schon viel zurückgekommen. Vor ein paar Tagen schwankte es noch knapp über $1.400, und jetzt ist es schnell über $1.500 gesprungen – diese Erholungsrate ist wirklich schnell.
📊 Was ist passiert? Vom Absturz zur Erholung nur einen Tag Abstand
Am 24. August fiel der Kurs um fast 7 %, mit einem Intraday-Tief von $1.416, der gesamte Speichersektor wurde regelrecht auf den Boden gedrückt. Die zwei Hauptauslöser waren:
Erstens, geopolitische Einflüsse beeinträchtigen die Preissetzungsmacht. Neueste Berichte besagen, dass Washington Apple erlauben könnte, Speicherchips von chinesischen Zulieferern (CXMT und YMTC) zu beziehen, was die Preissetzungsmacht der NAND-Hersteller direkt bedroht. Investoren interpretieren dies als mögliche Margenerosion.
Zweitens, eine Neubewertung der AI-Speichertransaktionen. Nach einem starken Anstieg ist SNDK seit Jahresbeginn immer noch über 500 % gestiegen, im letzten Jahr sogar über 3000 %. Die Gewinnmitnahmen sind sehr umfangreich, jede kleine Bewegung kann eine große Verkaufswelle auslösen.
Aber nach dem Absturz stiegen die Gelder sofort ein, um günstig zu kaufen. Am Dienstag zog SNDK vom Tief bei $1.450 bis zum Schlusskurs bei $1.499 an und stieg nach Börsenschluss weiter auf $1.555. Innerhalb eines Tages sprang der Kurs fast $100 vom Tief, was zeigt, dass um $1.400 herum tatsächlich Kapital aufgenommen wird.
💎 Fundamentaldaten: Der Absturz ist emotionsgetrieben, keine logische Widerlegung
Dieser Rückgang hat nichts mit dem Unternehmen selbst zu tun, die Fundamentaldaten sind sogar sehr stark:
Q4-Umsatz $8,97 Mrd., Bruttomarge über 80 %, das Rechenzentrumsgeschäft wuchs um 437 % im Jahresvergleich. Das Unternehmen ist netto in bar, hat zuvor einen Rückkauf von $6 Mrd. genehmigt und weitere $14 Mrd. hinzugefügt, die verfügbaren Rückkaufmittel belaufen sich auf fast $15,5 Mrd.
Analysten weisen darauf hin, dass das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis nur etwa 6,9 beträgt, was für ein Unternehmen mit diesem Wachstumstempo nicht teuer ist. Vom Höchststand bei $2.354 ist der Kurs etwa 37 % zurückgegangen, aber die Jahresperformance liegt immer noch bei 531 %. Der Absturz ist nicht auf fundamentale Schwächen zurückzuführen, sondern auf eine Neubewertung, die von Marktstimmung und Wettbewerbsrisiken getrieben wird.
💰 Einschätzung: Die Erholung ist da, aber noch nicht zu früh auf eine Trendwende setzen
Die bullische Kerze am Dienstag zeigt, dass um $1.400 tatsächlich Kapital eingesammelt wird. Kurzfristig bleibt der Trend jedoch schwach – der Tages-MACD liegt noch unter der Nulllinie, der RSI im neutralen Bereich, der Pfad des geringsten Widerstands zeigt weiterhin nach unten.
Entscheidend ist, ob die Erholung anhält: Wenn $1.550-$1.560 gehalten werden können, könnte kurzfristig ein Boden gebildet sein; wenn der Kurs dort wieder zurückgedrückt wird, zeigt das, dass der obere Verkaufsdruck noch besteht.
📌 Handlungsempfehlungen (nur zur Orientierung)
· Long gehen: Warten auf Rücksetzer auf $1.480-$1.500 zur Stabilisierung, Stop-Loss bei $1.430, Ziel $1.550-$1.580
· Short gehen: Schwacher Rückprall bei $1.550-$1.560 kann mit kleiner Position getestet werden, Stop-Loss bei $1.600, Ziel $1.480-$1.500
· Hebel: Dieses Papier ist sehr volatil, Positionsgrößen kontrollieren
· Risikohinweis: Die Nachhaltigkeit der Erholung ist fraglich, wenn $1.500 erneut unterschritten wird, könnte $1.400 erneut getestet werden
#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现
#JaneStreet持有闪迪5%，AI存储估值再受审视 PCE ist gerade veröffentlicht worden, heute Abend ist Wash dran.
Der gerade veröffentlichte Kern-PCE liegt im Jahresvergleich bei 3,3 %, was den Erwartungen entspricht, aber der gesamte PCE übertraf die Erwartungen. Die Inflation bleibt hoch und ist kaum gesunken. Dazu kommt noch eine schwache Konsumnachfrage, die realen Ausgaben sind praktisch nicht gewachsen, was die Fed ziemlich ratlos macht.
Der Markt zeigt sich jedoch robust, $BTC ist wieder über 80.000 gestiegen, diese Rallye wird durch Rückkäufe von US-Staatsanleihen und ETF-Gelder gestützt. Letzte Woche gab es bei Spot-ETFs Nettozuflüsse von fast 2 Milliarden Dollar.
Aber schnell steigen heißt nicht, dass das Niveau gehalten wird. Rund um die 80.000 liegen Verkaufsaufträge im Wert von etwa 100 Millionen Dollar, kurzfristig ist der Druck also hoch. Außerdem hat sich die Stimmung von „Panik“ zu „extreger Gier“ gewandelt, kurzfristige Gewinnmitnahmen beginnen.
Die größte Unbekannte ist nun Washs Rede am Freitag auf dem Jackson Hole Symposium. Das ist seine erste öffentliche Stellungnahme seit Amtsantritt.
Ein Analyst brachte es klar auf den Punkt: „Wenn er dovish ist, geht es weiter nach oben, wenn er hawkish ist, könnte es direkt auf etwa 73.000 zurückgehen.“ Die Gegend um 80.000 ist sehr sensibel, darüber liegen noch 4 Milliarden Short-Liquidität bereit. Wenn Wash eine harte Linie fährt, wird der Verkaufsdruck auf hohem Niveau stark sein, und bis 71.000 gibt es kaum nennenswerte Unterstützung.
Meine Meinung ist einfach: An dieser Stelle besteht kein Grund zur Eile. Erst abwarten, bis Wash seine Position klar gemacht hat, Geld in der Hand ist besser als auf dem Gipfel festzustecken. Keine Richtungswetten, erst auf das Signal warten.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ 震荡市里最危险的信号，不是大跌，是这种"好像要涨"的温柔陷阱。 你有没有过这种感觉：盯了一下午盘，什么都没做，却比熬夜开单还累？ 今天 BTC 回到 78500，ETH 摸到 2460，大盘一稳，老牌山寨立刻开始探头探脑。CORE 连续几天小步上移，BICO 从 0.017 直接窜到 0.025，TRX 更是从 0.12 一路爬到 0.28 附近。看起来遍地是机会，但我心里的警报反而拉响了。 先说 CORE。我昨天 0.0265 试了一手空单，0.0257 就跑了，不是不看好，是感觉下跌动能根本不够。今天它跟着大盘又回到 0.0265，这种走势最磨人。上次从 0.03 直接砸到 0.019，一根大阴线把追多的人全埋了。我给自己定的规矩是：不碰这种阴晴不定的币做多，宁可等它再拉到 0.03 附近找位置空，至少赔率划算。 BICO 更典型，一周翻了几倍之后开始阴跌，今天突然又放量拉起来，像是要二次启动。但你看它回落的速度，就知道上方抛压还在。真正强势的反弹不会给你犹豫的时间，这种欲拒还迎的姿势，更像是庄家在高位找对手盘。 TRX 是最让人头疼的。0.271 空过一次，直接被拉爆，还好跑得快Das morgige BTC-Optionsablaufdatum beobachte ich genau. Ungefähr Bitcoin-Optionen im Wert von 6,4 Mrd. $ laufen am 28. August aus, wobei viele Positionen um die Ausübungspreise von 75.000 $ und 80.000 $ liegen.
Was das für mich interessant macht, ist das Timing. BTC hat bereits eine starke Bewegung in Richtung 80.000 $ gemacht, sodass wir nun ein großes Derivateablaufdatum direkt um eine wichtige psychologische Marke haben.
Persönlich würde ich nicht versuchen, die Richtung nur anhand der Optionsdaten vorherzusagen. Ein großes Ablaufdatum kann kurzfristigen Lärm erzeugen, wenn Trader Positionen schließen, rollen oder absichern, aber es sagt uns nicht automatisch, ob BTC steigt oder fällt.
Mich interessiert mehr, was nach dem Ablauf passiert.
Wenn BTC stark bleiben kann, nachdem einige dieser Positionen entfernt wurden, würde ich das ernster nehmen als eine schnelle Bewegung vor dem Ablauf.
Wenn die Volatilität plötzlich nachlässt und der Preis um 80.000 $ kämpft, erzählt das eine andere Geschichte.
#BTCOptionsExpiryTest $BTC 今天买了一只观察很久的币，进场时它还有约4%的浮盈，收盘时却变成了5%的亏损。短短几个小时内，账面从红色翻成绿色再翻回去，整个过程像一场微缩的市场情绪课。这只币上线时间不长，但交易量一直很活跃，近期数据在整体回暖的大盘里也算亮眼，这正是我当初决定试水的理由。 不过，真正的转折点往往不在K线本身，而在数据与事件的夹缝里。今天盘面被几个宏观话题牵扯着走——PCE物价指数、Jackson Hole全球央行年会，以及AI财报季的密集发布。这些词条单独看都是老生常谈，但叠加在一起，就构成了一种微妙的流动性张力。市场参与者一面盯着通胀数据会不会超预期，一面又在猜测美联储官员在Jackson Hole会释放什么口风，再加上AI板块的财报喜忧参半，资金其实并没有真正形成合力。 我复盘了一下这笔交易：入场逻辑本身没有错，币种基本面也没有突然恶化，但宏观窗口期的波动率比平时更陡峭，价格在短时间内被情绪推着走，4%的浮盈没能及时锁住，随后在数据公布前的避险情绪里快速回吐，甚至倒亏。这提醒我，在关键数据与央行会议密集的时段，短线仓位需要的不是更强的信念，而是更小的头寸和更明确的止损纪律。 从更广的视角看，当前Bitcoin ist von $81.200 auf etwa $78.500–$79.800 zurückgefallen und schwankt dort.
Die kumulierte Steigerung im August beträgt immer noch etwa 25 % und ist einer der stärksten Augustmonate der letzten zehn Jahre. Die treibenden Faktoren sind nicht verschwunden: Das Finanzministerium erhöht den Rückkauf langfristiger Staatsanleihen, es gibt großflächige Short-Coverings und kontinuierliche Nettozuflüsse bei Spot-ETFs. Diese Aufwärtsbewegung zeigt deutlichere Spot-Merkmale, ohne dass der Hebel gleichzeitig stark erhöht wurde.
Jetzt beginnt die Konsolidierungsphase. Nachdem $80.000 erreicht, aber nicht gehalten werden konnten, stellt sich der Markt die nächste Frage: Wie qualitativ ist die Korrektur? Wenn der Bereich um $77.000 effektiv hält, bleibt die Struktur gesund; bei einem schnellen Unterschreiten könnte es zu einer erneuten Phase mit breiten Schwankungen kommen. Der Widerstand liegt vorerst bei $80.000–$83.000.
ETH und SOL zeigen in dieser Runde weiterhin eigenständige Entwicklungen, aber die Führung liegt noch bei Bitcoin. Die Stimmung hat sich von extremer Panik zu Gier gewandelt, und Kapitalflüsse sind wichtiger als bloße Parolen.
Bei erhöhter Volatilität liegt das eigentliche Risiko oft nicht in den Kerzencharts, sondern in der Art des Haltens. Aktualisierungsfenster, Identitätszuordnung und Erholungswege unter Druck werden in beschleunigten Marktphasen am leichtesten übersehen.
Der Markt kann schnell sein, Sicherheitsgrenzen sind es meist nicht.
(Datenstand 2026-08-27)#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 昨晚英伟达财报很强。 但如果只盯着营收超预期、盘后上涨，会漏掉一个更值得交易的信号：AI 的需求依然在加速，而 Memory 已经贵到开始影响英伟达自己的毛利率。 先把财报数据过一遍 英伟达 FY2027 Q2： 总营收 962.21 亿美元，同比 +106%，环比 +18%，市场预期约 921.7 亿 数据中心收入 890 亿美元，同比 +117%，环比 +18%，市场预期约 850.8 亿 GAAP 净利润 596.88 亿美元，同比 +126% GAAP 营业利润 637.34 亿美元，同比 +124% GAAP EPS 2.46 美元 调整后 EPS 2.22 美元，市场预期约 2.10 美元 GAAP / Non-GAAP 毛利率均为 75% Edge Computing 收入 72 亿美元，同比 +27%、环比 +13% 单看这些数字，已经是一次非常明显的超预期。 更重要的是下一季度。 英伟达给出的 FY2027 Q3 营收指引达到：1080 亿美元 ±2% 市场原本预期约 1041.9 亿美元。 而且英伟达特别说明，这个指引Die PCE-Daten wurden gestern Abend veröffentlicht. Insgesamt 3,7 %, 0,1 Prozentpunkte höher als erwartet; der Kernwert liegt bei 3,3 % und bleibt damit zum Vormonat unverändert, die monatliche Veränderung von 0,2 % ist etwas höher als die 0,1 % des Vormonats. Die Inflation bleibt hartnäckig.
Der Markt ist jetzt am meisten gespannt auf Washs Debüt morgen Abend in Jackson Hole. Seit seinem Amtsantritt ist sein Stil "wenig reden", sogar die Punktdiagramme wurden eingestellt. Bis jetzt hat er nicht klar gesagt, ob die Inflation als "vorübergehender Schock" oder als "Überhitzung der Wirtschaft" eingestuft wird – diese Einstufung entscheidet direkt über eine Zinserhöhung. CICC prognostiziert, dass er höchstwahrscheinlich die Inflationsrisiken betonen und die Option einer Zinserhöhung offenhalten wird, um Glaubwürdigkeit wiederherzustellen.
$BTC schwankt um 78K, die 81K-Spitze vor ein paar Tagen wurde durch die PCE-Daten zurückgewiesen. Unterhalb von 77K liegen Liquidationsaufträge, wenn diese Marke nicht gehalten wird, geht es weiter nach unten. $ETH bei 2450, der Bereich 2500-2550 ist wie ein Stahlblech, dreimal versucht und nicht überwunden.
Vor der Rede morgen Abend wird es wahrscheinlich volatil bleiben. Wenn Wash eher hawkisch ist, werden Risikoanlagen leiden; wenn er ein Signal für Flexibilität gibt, könnte es noch Chancen geben. An dieser Stelle tendiere ich dazu, die Rede abzuwarten, bevor ich aktiv werde, kein Grund zur Eile.
Was denkt ihr, wird Wash eher hawkisch oder dovish auftreten? #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #财报观察员：英伟达 übertrifft die Erwartungen, Software-Umsätze beginnen sich auszuzahlen
Nvidia übertrifft die Erwartungen, QQQ steigt um über ein Prozent, explodieren die US-Aktien wieder?
Getrieben von dieser Stimmung zieht $BTC auf 80000 an, $ETH hält sich über 2500, aber die positive Stimmung ist bereits eingepreist, also nicht zu schnell nachkaufen. Wenn die positive Stimmung eingepreist ist, kann es erst noch steigen und dann wieder korrigieren. Derzeit ist der #美国核心PCE持平上月, wie wird die Rede von Walsh auf dem Jackson Hole Symposium die Richtung vorgeben? Die Zinsentscheidung steht unmittelbar bevor, vor der Entscheidung der Fed gibt es immer Zurückhaltung und Bedenken für einen Ausbruch. Es wird empfohlen, nach dieser Stimmung abzuwarten und erst zuzuschlagen, wenn der Preis stabil bleibt. Solange im September und Dezember kein klares Signal für Zinserhöhungen kommt, könnte sich der Weg für Zinssenkungen öffnen, was dann die eigentliche positive Nachricht wäre.
$SNDK ist schon ordentlich gestiegen, warum schläft Hynix noch??? Heute Abend bullish, wenn es nicht steigt, gehe ich persönlich mit Sprengstoff zur Hynix-Fabrik, um Chips zu sprengen, danach steigt es garantiert, Leute 😅
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Sun Yuchen kündigt an, dass Tron bis Ende des Jahres ein quantensicheres Upgrade durchführt, und fordert gleichzeitig die Bitcoin-Community auf, die Diskussion zu beschleunigen.
Einige Highlights:
1. Tron handelt sehr schnell – das Testnetz ist bereits online, das Mainnet-Upgrade erfolgt bis Ende des Jahres. Im Vergleich zur vorsichtigen Haltung von Bitcoin kann Tron als einzelne Einheit schneller voranschreiten.
2. Die Stablecoin-Größe von 94 Milliarden US-Dollar steht kurz davor, die 100-Milliarden-Marke zu durchbrechen, das ist die Stärke von Tron. USDT zirkuliert hauptsächlich auf Tron, das quantensichere Upgrade entspricht einer Versicherung für die Infrastruktur der Stablecoin.
3. Sun Yuchens Einschätzung zum Vierjahreszyklus von Bitcoin: "Die Bedeutung nimmt ab", es wandelt sich zur "Branchenbesicherung". Das ist ein entscheidender Punkt – er sieht BTC ähnlich wie Gold, nicht mehr als die einzige dominierende Währung.
4. Zur Einschätzung des "CLARITY Act": Die Verabschiedung des Gesetzes wird den Wettbewerb verschärfen, ist aber insgesamt positiv. Verschärfter Wettbewerb plus Kapitalzufluss sind eine Chance für eine Plattform mit der Größe von Tron.
5. Auch JPMorgan wird genannt – die Quantenbedrohung betrifft nicht nur die Kryptobranche, sondern auch die traditionelle Finanzwelt.
Tron geht mit quantensicherer Vorbereitung voran, die Größe der Stablecoin und die schnelle Umsetzungskraft sind Vorteile. Während die Bitcoin-Community noch diskutiert, ist Tron bereits dabei, es umzusetzen. BTC durchbricht erneut die 80.000-Marke, kann es diesmal halten?
$BTC hat gerade wieder die 80.000 überschritten, $SOL steht gleichzeitig bei 105 US-Dollar. Kommt einem bekannt vor? Vor zwei Tagen war es ähnlich – am 25. August stieg BTC auf 81.270 US-Dollar, fiel aber nach einigen Stunden wieder auf etwa 79.000 zurück. Dasselbe Szenario – wird das Ergebnis diesmal anders sein?
Was ist bei den beiden Ausbrüchen anders?
Gemeinsamkeiten: Die treibenden Kräfte sind dieselben drei – das Finanzministerium erweitert den Rückkauf von Langfristanleihen, was zu einem US-Dollar-Verkauf führt, ETF verzeichnen kontinuierliche Nettozuflüsse, letzte Woche 920 Millionen US-Dollar an einem Tag, und Short-Positionen wurden ausgelöscht.
Unterschiede: Der erste Ausbruch war ein Blitzkrieg – 20 % Anstieg in drei Tagen, getrieben von einem Short-Squeeze, der schnell kam und schnell wieder verschwand. Diesmal ist es moderater – 1,25 % Anstieg in 24 Stunden, deutlich langsamer.
Kann es diesmal halten?
Positive Aspekte: GSR sieht über 80.000 als neue Normalität, die Marktstruktur hat sich substanziell verändert; Spot-ETFs verzeichnen acht Tage in Folge Nettozuflüsse von über 2,8 Milliarden US-Dollar; es sind Institutionen, die kaufen, nicht Kleinanleger, die aufspringen.
Negative Aspekte: Die eigentliche Prüfung liegt bei 83.000 – dort kreuzen sich der 365-Tage-Durchschnitt und das Hoch vom Mai; 81.000–86.000 ist laut Glassnode eine starke Angebotswand; der Tages-RSI ist überkauft, der Druck zur Gewinnmitnahme steigt.
Der erste Ausbruch war ein „falsches Feuer“ durch einen Short-Squeeze, diesmal gibt es eine solidere ETF-Kaufunterstützung. Aber 80.000 ist nur eine psychologische Marke, die eigentliche Wegscheide liegt bei 83.000 – wenn es darüber hinausgeht, ist das die Bestätigung des Bullenmarkts, wenn nicht, ist es der zweite kurzfristige Gipfel.
Die 80.000 sind geknackt, jetzt bleibt abzuwarten, ob es sich stabilisieren kann $BTC BTCs Schwanken nahe $80K geht nicht wirklich auf Spot-Verkäufer zurück – es sind $6,4 Mrd. an Optionen, die am Freitag auslaufen, mit 81.700 Kontrakten, die genau bei diesem Strike konzentriert sind. Händler, die sich auf die Abrechnung absichern, können den Preis in beide Richtungen treiben, bevor sie überhaupt abgerechnet werden. Das echte Signal kommt danach: Erholt sich $80K schnell, war das nur Rauschen. Bleibt es stehen und rutscht Richtung $78K, wird aus dem Rauschen etwas, das Respekt verdient.#PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest 今天打开历史仓位，我第一眼看到的是一片绿色。 BTC、ETH、ZEC、TRUMP……九笔已经结束的交易全部盈利。单看胜率和收益率，这似乎是一份相当不错的实盘记录。 但当我把“平仓收益”“手续费”和“已实现收益”放在一起计算，结果却让我重新认识了高杠杆交易。 这九笔交易合计： 平仓毛利润544.80U；
手续费148.21U；
资金费约4.31U；
最终净利润392.28U。 也就是说，虽然每一笔都赚钱，但约28%的毛利润被交易成本拿走了。 其中一笔BTC空单尤其明显。 开仓均价79938.2，平仓均价79759.4，方向判断正确，价格也走出了约179点空间。 这笔交易产生39.05U平仓收益，却支付了15.69U手续费，最终真正留下的只有23.36U。 手续费吃掉了约40%的毛利润。 另一笔ETH更直接： 平仓收益15.55U，手续费7.86U，最后只剩7.69U。行情方向虽然做对了，但接近一半的利润都交给了交易成本。 这不是平台莫名扣费，而是我过去忽略了一个最基本的问题： 保证金决定我占用多少本金，名义仓位才决定平台收取多少手续费。 我用100倍杠杆控制17450U的BTC仓位，实际#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
Dieses Mal ist das PCE kein negativer Faktor für den Markt, die eigentliche Variable ist, was Warsh am Freitag sagt.
Die Kern-PCE liegt im Jahresvergleich bei 3,3 % und ist seit zwei Monaten nicht gesunken, das 2 %-Ziel ist noch weit entfernt; die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September liegt derzeit bei etwa 36 %, der Markt hat eine "erneute Zinserhöhung" noch nicht vollständig eingepreist.
$BTC ist bereits von etwa 62.000 auf 79.000 USD gestiegen, ein Anstieg von etwa 23 % in 7 Tagen, im August sind die Nettozuflüsse in BTC-ETFs bereits über 3 Milliarden USD, was zeigt, dass Kapital eindeutig auf eine lockere Geldpolitik spekuliert; aber die aktuelle Funding-Rate liegt nur bei etwa 0,0031 %, das Open Interest ist ebenfalls niedrig, dieser Anstieg sieht daher nicht wie ein reines Hebelspiel aus.
Deshalb sehe ich BTC positiver. Solange Warsh nicht eindeutig restriktiv ist, gibt es noch Spielraum für eine weitere Aufwertung der makroökonomischen Bewertung; wenn er restriktiv ist, könnte es eher zu einer Hebelbereinigung kommen. Aktuell ist es beachtenswert, aber bei etwa 79.000 nicht blind kaufen, auf die Rede warten, um die Richtung zu bestätigen. Core Lightning hat eine kritische Sicherheitslücke im Lightning Network aufgedeckt.
Diese Lücke wurde wieder einmal von AI entdeckt, erneut AI.
Das Entwicklerteam bewertet das Risiko als sehr hoch und warnt alle, die CLN-Knoten betreiben, entweder ein Upgrade durchzuführen oder den Knoten direkt abzuschalten.
Es gibt jedoch eine sehr umstrittene Vorgehensweise.
Sie haben zuerst das kompilierte Programm veröffentlicht, während der Quellcode-Patch und die Details der Sicherheitslücke für zwei Wochen nicht öffentlich gemacht werden.
Die Befürchtung ist, dass Hacker durch Reverse Engineering schnell Angriffsprogramme entwickeln könnten, um Schaden anzurichten.
Aber Open Source lebt eigentlich von Transparenz.
Jetzt können Knotenbetreiber nur ein Programm ausführen, dessen Änderungen sie nicht einsehen können. Was genau geändert wurde, können sie nicht selbst überprüfen und müssen dem Entwicklerteam vertrauen.
Noch absurder ist, dass die erste Warnung tatsächlich durch einen Screenshot aus einem DC-Chat verbreitet wurde und nicht durch eine offizielle Ankündigung. Das Team ist wirklich sehr risikobereit.
Normale Nutzer, die Lightning-Transaktionen durchführen, müssen sich keine Sorgen machen.
Das Risiko betrifft nur diejenigen, die selbst einen CLN-Knoten betreiben und Kanäle für Routing öffnen.
Diese Angelegenheit bringt die realen Probleme des Lightning Networks ans Licht.
Alle preisen es als die Bitcoin Layer-2-Revolution an, die auf Dezentralisierung setzt. Aber wenn der zugrundeliegende Code einen fatalen Fehler hat, liegt das Schicksal einiger Knoten immer noch in den Händen einer kleinen Gruppe von Entwicklern.
Man ruft zwar "kein Vertrauen nötig", aber wenn etwas schiefgeht, muss man doch Menschen vertrauen.
Open Source bedeutet nicht, dass man unverwundbar ist. Code wird schließlich von Menschen geschrieben, und jetzt werden Sicherheitslücken sogar mit AI massenhaft entdeckt.
Man sieht deutlich, dass es immer noch nicht ohne menschliche Kontrolle, private Absprachen und sogar teilweise Black-Box-Verfahren auskommt. Gold-ETFs verzeichnen den größten Nettozufluss an Geldern seit fast zehn Monaten, der Preis konsolidiert weiterhin auf hohem Niveau; gleichzeitig hält der Bitcoin-Spot-ETF ein solides Netto-Kaufmuster aufrecht. Viele sind noch unschlüssig, ob das Kapital eher die traditionelle Absicherung durch Gold oder die hohe Beta-Elastizität von Bitcoin bevorzugt, doch aus der zugrundeliegenden Logik der makroökonomischen Allokation von Anlageklassen betrachtet, ist die gleichzeitige Ausweitung dieser beiden nicht-staatlichen Vermögenswerte im Wesentlichen ein kollektives Vorspringen globaler institutioneller Kapitalgeber angesichts der Ausweitung der Staatsverschuldung und der langfristigen Verwässerung der Kaufkraft von Fiatgeld.
Vor dem Hintergrund der 40 Billionen US-Dollar schweren US-Staatsanleihen-Obergrenze und der unumkehrbaren Ausweitung der Bilanzen globaler Zentralbanken hat sich die Definition von Kapitalabsicherung längst von der Vermeidung kurzfristiger Aktienmarktkorrekturen zu einem Schutz gegen die systemische Abwertung von kreditbasiertem Fiatgeld weiterentwickelt. Gold ist der ultimative Anker für staatliche Institutionen und Zentralbanken und besitzt eine sehr starke kreditverteidigende Eigenschaft; Bitcoin hingegen spielt dank seiner dezentralen Obergrenze und dem generationenübergreifenden Konsenswandlungsprozess die Rolle eines äußerst offensiven digitalen Goldes.
In meinem Asset-Allocation-System sind Gold und Bitcoin keineswegs Ersatzprodukte in einem Nullsummenspiel, sondern bilden eine ausgewogene nicht-staatliche Hebel-Kombination aus Angriff und Verteidigung. Gold sorgt dafür, bei plötzlicher Liquiditätsverknappung oder makroökonomischen schwarzen Schwänen die Abwärtsvolatilität zu begrenzen und bietet eine risikofreie Sicherheit ohne Gegenparteirisiko; Bitcoin hingegen liefert bei einer Wiederaufnahme der geldpolitischen Lockerung durch Zentralbanken oder bei Erschütterungen des US-Dollar-Kreditsystems eine sehr explosive Aufwärtskonvexität.
Angesichts der zukünftigen makroökonomischen Unwägbarkeiten führt ein blindes Setzen auf ein einzelnes Asset zu logischen Sackgassen. Die Kernsubstanz in physischem Gold zu halten und gleichzeitig Bitcoin-Spot mit Wachstumspotenzial zu allokieren, ist die optimale Lösung, um den Inflationszyklus von Fiatgeld zu überstehen. $CORE hat an Popularität gewonnen, bevor es überhaupt gestartet ist, mit drei kaum beachteten versteckten Divergenzen
Julian Leiner, unabhängiger On-Chain-Forscher
Kürzlich ist die Popularität von $CORE auf Krypto-Social-Media-Plattformen stark angestiegen. Verschiedene KOLs (Key Opinion Leaders) haben aggressive Kursprognosen veröffentlicht, neue Begriffe wie CORE‑ATM verbreiten sich schnell, und viele Investoren setzen darauf, dass das Projekt auf dem Bitcoin Asia Gipfel in Hongkong eine wichtige Ankündigung machen wird. Wenn man jedoch die Tweet-Hypes und Community-Gerüchte beiseitelässt und die tatsächlichen On-Chain-Daten betrachtet, ergibt sich ein objektiveres Bild. Dieser Artikel nimmt keine bullishe oder bearishe Haltung ein, sondern weist auf drei strukturelle Divergenzen hin, die in den Mainstream-Krypto-Medien kaum diskutiert werden.
Erstens: Die BTC-Staking-Pools und die native Ökosystem-Liquidität sind voneinander getrennt.
Derzeit sind etwa 5541 BTC im lstBTC-Staking gebunden. Für eine aufstrebende BTC-Fi-Blockchain ist das zweifellos ein beeindruckender Meilenstein. Ein entscheidendes Detail wird jedoch von den meisten übersehen: Die überwiegende Mehrheit der BTC-Einleger verfolgt nur das Ziel, passives Staking-Einkommen zu erzielen. Sie verwenden das erhaltene lstBTC nicht weiter für CORE-Chain-Darlehen, Liquiditätspools oder verschiedene DApp-Anwendungen.
So entstehen zwei voneinander isolierte Liquiditätspools: Der BTC-Staking-Pool wächst stetig, während die native DeFi-gesperrte Summe weiterhin im Bereich von mehreren zehn Millionen US-Dollar verharrt. Die gestakten BTC fließen nicht automatisch in das lokale Ökosystem und fördern dessen Wachstum. Ohne Mechanismen oder Anreize, die diese Kluft überbrücken, wird die Blockchain langfristig auf eine einzelne Produktgeschichte angewiesen sein und sich nicht zu einer vollständigen DeFi-Ökonomie entwickeln.
Zweitens: Das CORE-Token selbst hat eine schwache Wertabschöpfungsmechanik.
Laut Planung wird der bald erscheinende BTC-gestützte Stablecoin durch lstBTC besichert sein, nicht durch das CORE-Token; die Servicegebühren aus lstBTC-Institutionengeschäften fließen in die Protokoll-Treasury und werden nicht direkt an Token-Inhaber verteilt. Aktuell umfasst die tatsächliche Nutzung des CORE-Tokens nur Netzwerk-Staking, Gas-Gebühren und Community-Governance-Voting. Der On-Chain-Gas-Verbrauch ist gering, und die Governance-Macht liegt größtenteils bei Großinvestoren.
Daraus ergibt sich ein praktisches Dilemma: Je erfolgreicher das lstBTC-Institutionengeschäft ist, desto schwieriger ist es, dieses Wachstum direkt in eine anhaltende Kaufnachfrage nach $CORE umzuwandeln. Das gesamte BTC-Fi-Flywheel dreht sich, aber das Token selbst bleibt außerhalb des Kern-Ertragskreislaufs. Dies ist ein langfristiges Risiko, das stark unterschätzt wird.
Drittens: Die Erwartungen an den Einstieg der Institutionen sind zu optimistisch.
Es ist unbestreitbar, dass die institutionelle Version von lstBTC bereits technische Integrationen mit mehreren führenden Verwahrstellen abgeschlossen hat. Aber technische Integration bedeutet nicht, dass sofort große Gelder fließen. Innerhalb großer Verwahrstellen müssen noch umfangreiche Risikokontrollen, Compliance-Bewertungen und Kundenentwicklungszyklen durchlaufen werden, was üblicherweise 12 bis 24 Monate dauert. Gleichzeitig konkurrieren Babylon, Lombard und andere BTC-Fi-Konkurrenten um dieselben institutionellen BTC-Mittel. CORE hat derzeit nur die Eintrittskarte erhalten, was keine Garantie für große Aufträge ist.
Zum weit verbreiteten Begriff CORE‑ATM: Zum Zeitpunkt des Schreibens ist es weder auf der offiziellen Roadmap, noch gibt es einen Audit-Bericht oder verfügbare Smart Contracts, und auf dem Hongkong-Gipfel gab es keine offizielle Demonstration. Es bleibt ein von der Community abgeleitetes Konzept. Unbestätigte Narrative können kurzfristige Impulsbewegungen auslösen, aber sie können keine mehrjährige Bullenmarkt-Logik stützen.
Fazit
CORE hat im BTC-Fi-Segment eine solide Basis gelegt, lstBTC ist ein stabiles Fundament. Die eigentliche Bewährungsprobe für das Ökosystem steht jedoch erst bevor. Die drei wichtigsten Punkte, die es zu beobachten gilt: Ob gestakete BTC in native DeFi-Anwendungen fließen können; ob das Token neue Wertabschöpfungsszenarien entwickeln kann; und ob es auf der institutionellen Seite verifizierbare große lstBTC-Minting-Daten geben wird. Im Vergleich zum Verfolgen jeder einzelnen Gerüchtequelle sind diese On-Chain-Signale die verlässlicheren Maßstäbe. Große Münze! Schon wieder, schon wieder, schon wieder bei 80000 angekommen! Schafft sie es diesmal, direkt auf 82500 zu steigen?
$BTC $ETH
Wenn 83000 einmal effektiv durchbrochen wird, geht es direkt auf 85000-88000, das ultimative Ziel ist 90000!
Unterstützung unten:
78000-79000 ist die erste Verteidigungslinie, 74000-76000 ist der eiserne Boden. Wenn es wirklich so weit fällt, ist das vielleicht nicht die Zeit zur Panik, sondern die Zeit zum Nachkaufen? Morgen laufen bei Deribit etwa 81.700 $BTC-Optionen aus, mit einem Nominalwert von etwa 6,44 Milliarden $, die Anzahl der Calls/Puts beträgt 44.639/37.061, das Put-Call-Verhältnis liegt bei 0,83, der Max Pain liegt bei etwa 68.000 $, die Positionen konzentrieren sich auf Ausübungspreise nahe 75.000 $ und 80.000 $. Ein so großer Optionsverfall wird sicherlich Absicherungs- und Rollierungsbedarf mit sich bringen, aber du solltest zumindest die folgenden Punkte klar verstehen:
1. Der Preis kann sich manchmal in der Nähe der Ausübungspreise wiederholt bewegen, das ist nur ein Marktphänomen, keine zwingende Regel. 75.000 und 80.000 sind Warnsignale, aber zieh daraus nicht direkt Linien für Auf- oder Abwärtsbewegungen.
2. Die Anzahl der Calls bei diesem Verfall ist höher als die der Puts, das heißt, es gibt mehr Bullen als Bären. Aber Calls können auch nur Teil von Market-Maker-Hedging, Spread-Strategien oder Volatilitätshandel sein, und die Anzahl der Kontrakte sagt nichts darüber aus, wer hält oder verkauft. Täusche dich nicht, dass du den Marktverlauf klar siehst.
3. Das Gefährliche am Max Pain ist, dass es wie eine klare Antwort aussieht, aber benutze die 68.000 $ keinesfalls direkt als kurzfristiges Kursziel. Jeder Indikator, der einen komplexen Markt auf eine Zahl reduziert, ist sehenswert, aber niemals allein zu verwenden, besonders nicht zur Prognose. #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 $BTC Heute auf der Hongkonger Bitcoin-Konferenz ist der ETF der Fokus. CZ spricht vom „Bitcoin-Zeitalter“, Podiumsdiskussion über die „nächste Generation von Krypto-ETFs“.
Starke Daten: US-Bitcoin-Spot-ETFs verzeichnen in einer Woche Nettozuflüsse von 22,3 Milliarden USD, ein Rekord in diesem Jahr, mit sieben bis acht aufeinanderfolgenden Tagen netto Käufen. Die Futures-Positionen sind um 11 % gesunken, was zeigt, dass das Aufziehen der Kurse echtes institutionelles Geld ist, keine spekulativen Hebelspieler.
Risiken wurden ebenfalls angesprochen: 83.000–86.000 USD sind eine „Angebotsmauer“, bestehend aus frühen festgefahrenen Positionen und Gewinnmitnahmen. Die drei Bitcoin-Spot-ETFs in Hongkong haben ein tägliches Handelsvolumen von weniger als 2 Millionen USD – in den USA heiß, in Asien kalt.
Fazit: Geld fließt rein, die Struktur verändert sich, aber über 80.000 USD gibt es erheblichen Druck. Warten auf klare Richtung, bevor man handelt. 😏#$BTC hat gerade einen bullischen Kerzenständer von etwa 77.550 US-Dollar gezogen und nähert sich der Marke von 80.000 US-Dollar, aktuell mit 79.823 US-Dollar, etwa 1,05 % Intraday-Umsatz. In den letzten 7 Tagen mit 9,35 %, 30 Tagen plus 24,91 %, der mittelfristige Trend begünstigt weiterhin die Bullen. Aber ein Detail ist bedenkenswert: 24-Stunden-Umsatz von 6,227 Milliarden USDT, nicht signifikant wachsend. Das schrumpfende Volumen bedeutet, dass diese Rallye eher durch erschöpfte Verkäufe als durch steigende Käufe getrieben wird – der Markt wartet auf ein Auslösersignal. Wie kam diese bullische Kerze? Um den aktuellen Markt zu verstehen, müssen wir zunächst die Struktur der Gewinne der letzten zwei Wochen analysieren. Am 15. August lag BTC noch bei 62.400 US-Dollar, stieg in einer Woche um 23 % und brach kurzzeitig über 81.000 US-Dollar. Die treibende Kraft hinter diesem "Blitzkrieg" ist nicht kompliziert – Leerverkäufer werden kollektiv liquidiert. Am 19. August erreichten die Bitcoin-Liquidationen an einem einzigen Tag 1,37 Milliarden US-Dollar, fast doppelt so viel wie vor Juli 2021. Das sind keine Bullen, die angreifen; die Bären geben auf. Aber die Bären sind fertig – wem gibt der Staffelstab weiter? ETF-Fonds: die stabilsten Käufe, aber langsamer werdend. Letzte Woche verzeichneten 13 US-Spot-ETFs einen Nettozufluss von 1,92 Milliarden US-Dollar, der höchste Wochenrekord seit Oktober 2025. Bisher im August überstiegen die kumulierten Nettozuflüsse 3 Milliarden US-Dollar und machen damit den stärksten Monat seit 2026. Am 27. August verzeichnete BlackRock IBIT weitere Zuflüsse von 200,8 Millionen US-Dollar an einem einzigen Tag, und Fidelitys FBTC 25,6 Millionen US-Dollar.Zcash hat diesmal endlich einen wichtigen Meilenstein erreicht.
Der Zcash-ETF (ZCSH) von Grayscale wird nun offiziell an der NYSE Arca gehandelt, es ist das erste börsengehandelte Produkt, das eine Spot-Exponierung auf ZEC bietet.
Interessanterweise ist ZEC nach dem Start des ETFs nicht weiter einseitig gestiegen.
Zuvor war ZEC zeitweise auf fast 880 US-Dollar gestiegen und hatte ein mehrjähriges Hoch erreicht, bevor es deutlich zurückging. Gleichzeitig stiegen die offenen Positionen der ZEC-Perpetual-Futures fast auf das Doppelte auf etwa 1,8 Milliarden US-Dollar.
Das führt zu einem typischen Marktszenario:
Positive Nachrichten werden realisiert, und stattdessen beginnen einige zu verkaufen.
Deshalb ist jetzt nicht mehr die Frage „Hat ZEC einen ETF?“, denn diese Antwort steht fest.
Vielmehr geht es darum:
Wie viel echtes Kapital kann der ETF nach dem Start tatsächlich anziehen?
Wenn weiterhin Kapitalzuflüsse folgen, könnte die aktuelle ZEC-Rallye noch weiteres Potenzial haben.
Wenn der ETF jedoch nur zum kurzfristigen Spekulationsende wird, könnte die zuvor aufgebaute Hebelwirkung die Korrektur sogar beschleunigen.
Ist der ETF der Anfang oder das Ende der positiven Kursentwicklung?
In den nächsten Tagen wird sich zeigen, wie es mit $ZEC weitergeht $BTC 79830,5, $ETH 2533, $SOL 104,81, heute hat mich diese Lage wirklich verwirrt.
Die PCE im Juli stieg im Jahresvergleich um 3,7 %, höher als die erwarteten 3,6 %, der Kernwert liegt bei 3,3 %, während die zweite Schätzung des BIP nur 1,5 % beträgt. Die Inflation ist nicht vollständig gesunken, die Wirtschaft verlangsamt sich weiterhin, eigentlich sollte es zuerst fallen, aber stattdessen hat BTC wieder 80.000 erreicht, ETH stieg um 3,39 %, SOL direkt um +9,25 %.
Nvidia stieg nach Börsenschluss um 5,46 %, im Bereich AI wurde das Risikoverhalten zuerst aktiviert, das Kapital scheint wieder bereit zu sein, Beta hoch zu jagen.
Ich hatte heute Morgen noch gedacht, ich warte auf eine Korrektur, aber je länger ich wartete, desto höher stieg es. Jetzt zu folgen, habe ich Angst, dass 80.000 ein falscher Ausbruch ist; nicht zu folgen, habe ich Angst, morgen aufzuwachen und BTC ist schon bei 81.000. Für Kleinanleger ist das am schwierigsten, sie wollen verdienen, trauen sich aber nicht einzusteigen, wollen auf einen niedrigeren Punkt warten, aber der kommt nicht 😅
BTC wird zuerst sehen, ob 78.000 gehalten werden kann, erst wenn 80.000 stabil sind, gilt es als wirklich stark; ETH sieht bei 2490 Unterstützung, 2550 ist kein Grund, schon von 3000 zu träumen; SOL ist am stärksten gestiegen, wer über 105 einsteigt, könnte später am meisten schmerzen.
Morgen laufen noch etwa 6,44 Milliarden USD an BTC-Optionen aus, die Volatilität wird nicht gering sein. Ich werde heute keine unüberlegten Trades machen, besser eine Phase verpassen, als von einer Nadel ausgestochen zu werden.
Brüder, traut ihr euch jetzt zu folgen oder steht ihr auch nur am Bahnsteig und wartet? #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 #OKX星球话题来啦 #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 英伟达超预期之后，AI行情开始进入“业绩验货期” 英伟达这份财报依然够硬：季度营收962亿美元，同比增长106%；数据中心收入890亿美元，同比增长117%。下一季度营收指引达到1080亿美元，高于市场预期。更关键的是，公司预计FY2028营收仍能增长约70%，说明AI算力需求暂时没有明显降温。 但我觉得，这轮财报季真正值得关注的变化，是AI回报开始从芯片端向软件端扩散。 Salesforce的AI与数据产品ARR已接近39亿美元；CrowdStrike季度营收增长26%，ARR达到58.4亿美元，净新增ARR创下3.33亿美元纪录；Synopsys季度营收24.77亿美元，同时上调全年收入和利润指引；Okta虽然整体增速只有11%，但订阅积压订单同比增长17%。 这意味着市场判断AI行情的标准正在改变：过去看谁买了更多GPU，现在要看谁能把AI变成订单、续费和现金流。 当然，英伟达交付仍受供应能力影响，估值也已经提前计入很高预期。接下来Marvell的财报会继续验证网络连接、定制芯片和AI互联需求。如果上下游同步增长，AI主线还能延续；如Gemini Börsengang stellt die Frage, ob Krypto-Unternehmen Zyklen überstehen können
Nach dem Gang an die Börse ändert sich für Krypto-Unternehmen nicht nur der Zugang zu Finanzierung, sondern auch die Bewertungsmaßstäbe.
Früher achtete der Markt auf Handelsvolumen, Nutzerwachstum und Popularität; nach dem Börsengang konzentrieren sich Investoren mehr darauf, ob die Einnahmen stabil sind, das Geschäft nachhaltig ist und die Compliance-Kosten kontrollierbar bleiben.
Der Börsengang von Gemini ist eher ein Stresstest: Wachstum in einem Bullenmarkt ist nicht schwer, die Herausforderung besteht darin, ob Kernbereiche wie Handel und Verwahrung auch nach einer Marktabkühlung weiterhin Wert schaffen können.
Die nächste Phase im Krypto-Bereich erfordert nicht nur Innovationsgeschwindigkeit, sondern auch die Fähigkeit, Zyklen zu überstehen.Ich habe die Technologieschleife von 2000 erlebt. Nachdem ich gestern Abend die Nvidia-Kursentwicklung gesehen habe, lief mir ein kalter Schauer den Rücken hinunter.
962 Milliarden Umsatz liegen auf dem Tisch, die Marktkapitalisierung ist auf das Niveau von fünf Billionen gestiegen, nach Börsenschluss gab es eine Achterbahnfahrt mit erstem Rücksetzer und anschließendem Anstieg.
Die einhellige Meinung am Markt lautet, dass die Nachfrage nach Rechenleistung weiterhin explodiert, die Hardwareversorgung nicht mithalten kann, und es wird immer wieder betont, dass die Lage diesmal völlig anders ist.
Diese Argumentation kenne ich nur zu gut.
Im Jahr 2000 war der Markt genau so eingestellt, die Internetgeschichte wurde heiß diskutiert, Cisco erhielt Aufträge ohne Ende. Rückblickend hat die Branche tatsächlich die Welt grundlegend verändert, aber diejenigen, die zu Hochzeiten eingestiegen sind, wurden lange Zeit festgehalten.
Die langfristige Logik der Branche ist unbestritten, aber das bedeutet nicht, dass jeder Einstiegspreis gerechtfertigt ist.
Ich bin nicht pessimistisch gegenüber dem Unternehmen selbst, sondern sehe den menschlichen Zyklus dahinter.
In jeder Phase eines Markthochs tauchen immer wieder Aussagen auf wie „dieses Mal ist alles anders“.
Der Kern bleibt unverändert, es ist nur eine neue narrative Hülle.
Die große Richtung kann man anerkennen, aber man muss den Preis sorgfältig abwägen. Gerade in Zeiten des Überschwangs sollte man an seinem eigenen Urteil festhalten und sich nicht von der kollektiven Stimmung mitreißen lassen.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 $BTC 再次突破8万了，但是只是现货突破了8万，合约并没有突破8万。 我们可以看一下具体的K线。 可以发现，它的现货是突破了8万，合约还没有突破8万。 我个人推测一下，可能是因为有许多的合约多单在8万自动止盈，庄家不想要拉到那个位置。 如果这么想的话，那么这一次上涨是有可能是诱多的。 —————————————————— 我们看一下它的合约数据。 可以发现，它的合约持仓量和多空比确确实实是在同步下降的。 这就说明，在它上涨的过程中，是有非常多的多头止盈的。 这确确实实不是什么利多因素。 市场就像弹簧，如果多头的力量在大幅度减小，那么相对来说，空头就占据了相当的优势。 —————————————————— 在我看完它长期数据之后，我又仔细看了一下它短时间的数据。 因为以太坊短时间的数据是出现了比较多的买盘的，如果说比特币也能出现比较多的买盘，那确确实实是很有可能牛市要回来了。 但是，令人遗憾的是，我发现它不像以太坊那样，它短时间内也是有很多卖盘的，而且并没有什么太多的买盘。 这个时候就比较糟糕了，因为市场中的两大龙头的资金流动居然不一致。 所以我认为现在最好应该等待，等待市场情绪真正出2026 Jackson Hole｜Warsch-Rede: Wichtige Beobachtungspunkte
Redezeit: 28. August, 22:00 Uhr Pekinger Zeit, dies ist die letzte bedeutende öffentliche Stellungnahme vor dem FOMC im September, es wird keine direkte Zinsentscheidung veröffentlicht, nur die Stellungnahme und Wortwahl werden betrachtet.
Informationen dienen nur zur Referenz und stellen keine Anlageberatung dar.
1. Drei Kernfragen (Marktinteresse am größten)
Inflationsbeurteilung (an erster Stelle)
Wichtig zu hören: Wird die Inflationshartnäckigkeit und das weiterhin hohe Inflationsrisiko betont? Wird anerkannt, dass die Inflation weiterhin auf 2 % zurückgeht?
Schlüssel: Wird die Option weiterer Zinserhöhungen offengehalten (bedeutet nicht sofortige Erhöhung, sondern Möglichkeit)?
Hinweise zum September-Zins (Warsch-Stil gibt möglichst wenig Vorwärtsguidance)
Seit Amtsantritt neigt Warsch dazu, Vorwärtsguidance abzuschwächen, sehr wahrscheinlich wird er nicht direkt sagen, ob im September erhöht wird oder nicht, der Fokus liegt auf der Wortwahl:
Wiederholte Betonung der Datenabhängigkeit: eher neutral, Erwartung der Beibehaltung des Status quo
Betonung des Inflationsrisikos > Arbeitsmarktrisiko: eher hawkisch, Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September steigt
Erwähnung von Abwärtsrisiken am Arbeitsmarkt, verzögerte Wirkung der Politik: eher dovish, Zinserwartungen kühlen ab.
Änderungen im Rahmen der politischen Kommunikation
Großer Fokus dieser Amtszeit: Wird weiter erläutert, dass "weniger Vorwärtsguidance" gegeben wird, künftig weniger klare Zinspfade für den Markt, sodass der Markt die Wirtschaftsdaten zur Preisbildung nutzt?
Wichtiger Hinweis
Jackson Hole hat keine Abstimmung, keine Punktediagramme, alles sind mündliche Stellungnahmen des Vorsitzenden; die eigentliche Zinsentscheidung erfolgt auf der FOMC-Sitzung am 17. September.
Der Markt bewertet die Abweichung von den Erwartungen, nicht nur die Qualität der Rede; wenn der Markt bereits hawkisch eingepreist hat, kann es trotz hawkischer Rede zu Verkäufen kommen.$BTC testet gerade erneut die wichtigste Marke des gesamten Zyklus. Historisch gesehen beginnt nach dem Durchbruch dieser Position eine große Aufwärtsbewegung.
Zuerst die Daten. Die Coinbase-Prämie ist endlich ins Grüne gedreht, was bedeutet, dass die Nachfrage der US-Institutionen zurückkehrt. BTC hatte bei Tiefstständen eine deutlich negative Prämie, jetzt sind Institutionen sogar bereit, eine Prämie zu zahlen, um zu kaufen. Rückblickend schießt die Prämie bei guten Marktphasen immer stark nach oben, was ein gutes Fundament für diese Aufwärtsbewegung ist.
Bei den Aufträgen wurde die etwa 50 bis 70 Millionen US-Dollar schwere Verkaufswand bei 80.000 US-Dollar bereits abgebaut, die größte Hürde liegt nun bei etwa 80.600 US-Dollar mit noch rund 73 Millionen US-Dollar Verkaufsaufträgen. Die Liquiditäts-Heatmap zeigt, dass ein Anstieg um 3.000 US-Dollar eine großflächige Short-Squeeze auslösen könnte, während ein Rückgang um 3.000 US-Dollar kaum Short-Positionen zum Liquidieren bietet. Daher denke ich, dass der Preis eher die Liquidität oberhalb ansteuern wird.
Als Unterstützung sehe ich weiterhin den Bodenbereich zwischen 65.000 und 58.000 US-Dollar, darunter 55.000 bis 48.000 US-Dollar. Auf Wochenbasis, wenn BTC das vorherige Hoch bei 79.000 US-Dollar nicht durchbrechen kann, wird ein niedrigeres Hoch bestätigt, und der Durchbruch des Super-Trends und des EMA-Bandes gilt nicht, was zu einem falschen Ausbruch und einem weiteren Abverkauf führen könnte. Umgekehrt, wenn dieser Wochen-Liquiditätsbereich durchbrochen wird, wird er zur Unterstützung und es beginnt ein neuer Bereich. Glassnode neuester Bericht zieht eine Lebenslinie: 81.000-86.000 US-Dollar.
Dieser Bereich bündelt vier Verkaufsschichten – Kostenbasis, neu platzierte Verkaufsaufträge, Options-Gamma-Drehpunkt, Liquidationsaufträge. Vier Widerstandsschichten übereinander, ein Durchbruch auf einmal ist nahezu unmöglich.
Meine Einschätzung:
Erstes Ziel 83.300, wenn es darüber geht und ETFs weiterhin Zuflüsse haben = Trend bestätigt, dann auf 90.000 schauen.
Erste Unterstützung 78.000, das Tief von gestern Abend bei 77.600 wurde schnell zurückgekauft, das zeigt hier gibt es Nachfrage.
Extremunterstützung 70.000, kurzfristige Halter-Kostenbasis, fällt es hierhin, ist die gesamte aktuelle Rallye hinfällig.
Handelsdisziplin in extrem gieriger Umgebung: Position halbieren, Stop-Loss enger setzen, nicht auf hohe Kurse jagen, bei Rücksetzer im Bereich 78.000-77.000 leicht nachkaufen.
Mach keine Freundschaft mit Gier, mach Freundschaft mit Disziplin. #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 $BTC $SOL Das ist das Tempo des Abstiegs! Solanas jüngste zwei Governance-Vorschläge sind aufmerksam, denn sie drehen sich nicht nur darum, einen kleinen Parameter zu ändern, sondern auch das zukünftige "Supply-and-Return-Modell" von SOL anzupassen. Kurz gesagt: Der eine ist verantwortlich für "weniger Token", der andere für "mehr Verbrennungen". 1. SIMD-550: Weniger SOL in Zukunft ausgeben Was SIMD-550 erreichen will, ist, den Rückgang der Inflationsrate bei Solana zu beschleunigen. Das ist leicht mit realen Beispielen zu verstehen. Stellen Sie sich Solana als ein mitgliedschaftsbasiertes Einkaufszentrum vor, mit SOL-ähnlichen Punkten im Einkaufszentrum. Früher hat das Einkaufszentrum, um die Menschen langfristig im System zu ermutigen, jedes Jahr viele neue Punkte an ehemalige Mitglieder verteilt, ähnlich wie bei Staking-Belohnungen. Jetzt will SIMD-550 vorher 100-Punkte-Coupons pro Jahr anbieten, aber vielleicht nur 70 in der Zukunft. So erhalten die Inhaber weniger Staking-Belohnungen, aber gleichzeitig wird weniger neue SOL auf dem Markt hinzugefügt. Es geht also nicht nur um "Reduzierung der Staking-Renditen", sondern darum, ein niedrigeres neues Angebot gegen eine stärkere Knappheit zu tauschen. 2. SIMD-553: Nicht nur weniger Ausgabe, sondern mehr Burn Ein weiterer Artikel, SIMD-553, ist eher wie "Burning". Nehmen wir das Beispiel des Einkaufszentrums von vorhin. Früher verbrauchte jede Transaktion im Einkaufszentrum nur einen kleinen Teil der Punkte. Jetzt planen sie, mehr Punkte von Transaktionsgebühren abzuziehen und sie direkt ungültig zu machen. Das heißt: SIMD-550 ist verantwortlich dafür, "ein wenig weniger zu drucken". SIMD-553 ist verantwortlich dafür, "ein bisschen mehr zu verbrennen". Wenn man beides zusammensetzt, ist es eher "verbrennt". ZusammengesetztDie durch Short-Squeeze ausgelöste Marktentwicklung erfordert, dass $BTC wieder über 83.300 steigt, um als stark zu gelten.
Am 19. August kam es zur größten Tages-Short-Liquidation seit 2019.
Diese Liquidation trieb $BTC direkt um 26 % vom Tiefpunkt Mitte des Monats nach oben.
Im gleichen Zeitraum verzeichnete der US-Spot-ETF einen wöchentlichen Nettozufluss von 2,23 Milliarden US-Dollar, was den stärksten Rekord des Jahres darstellt.
Die BTC-Bestände an den Börsen nehmen weiterhin ab, während Wallets unterschiedlicher Größenordnungen gleichzeitig aufstocken.
All diese Anzeichen deuten darauf hin, dass dieser Anstieg neben dem Short-Squeeze auch von Spot-Kapital unterstützt wird.
Wenn der Preis in die dichte Angebotszone zwischen 81.000 und 86.000 US-Dollar eintritt, konzentrieren sich hier die Haltekosten, vorherige Verluste, neu platzierte Verkaufsaufträge, Options-Gamma-Drehpunkte und Liquidationsaufträge.
83.300 US-Dollar werden zum zentralen Kampfpunkt zwischen Bullen und Bären!
Short-Liquidationen können den Preis schnell nach oben treiben, sind aber allein nicht in der Lage, eine nachhaltige Rally zu stützen.
Nach der jüngsten Erholung liegt der Fokus auf:
- Ob BTC stabil über 83.300 US-Dollar schließen kann
- Ob weiterhin Kapital in ETFs fließt
Wenn beide Bedingungen erfüllt sind, zeigt das, dass der Markt den Verkaufsdruck oberhalb verarbeitet, und BTC hat Chancen, die 86.000 US-Dollar zu testen.
Wird der Preis erneut unter die Widerstandszone gedrückt, ähnelt dieser Anstieg eher einer emotionalen Erholung nach einem Short-Squeeze.
70.000 US-Dollar werden zur ersten wichtigen Unterstützung, bei extremen Rücksetzern ist der Bereich zwischen 62.000 und 65.000 US-Dollar zu beachten.
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 【 $BTC Vierjahreszyklus Gesamtserie 52】
7,8 Monate nach dem Verlassen des Bärenbodens 2019: Ende der Erholungsphase des Bullenmarkts, der Markt betrat den letzten Rücksetzungs- und Bodenbildungsbereich vor dem Hauptanstieg und eröffnete ein exzellentes Handelsfenster von 1,5 Monaten (ohne Berücksichtigung des 312 Black Swan)
7,2 Monate nach dem Verlassen des Bärenbodens 2023: Ende der Erholungsphase des Bullenmarkts, der Markt betrat den letzten Rücksetzungs- und Bodenbildungsbereich vor dem Hauptanstieg und eröffnete ein exzellentes Handelsfenster von 2,2 Monaten
In dieser Runde sind seit dem Verlassen des Bärenbodens bereits 0,25 Monate vergangen Das ganze Internet schreit $NVDA "YYDS", aber ich habe mich entschieden, auf $SNDK zu verzichten. Es ist nicht so, dass ich nicht an KI denke, aber diese Gewinnrunde zeigt eine deutliche Veränderung: Der Markt belohnt nicht mehr "sich mit KI zu beschäftigen", sondern entscheidet nun, wer KI wirklich in Aufträge, Umsatz und Cashflow umwandelt. Nvidias aktueller Finanzbericht bleibt stark, wobei das Rechenzentrumsgeschäft weiterhin die zentrale Wachstumsquelle ist, und die Prognose des Managements für die zukünftige Nachfrage nach KI-Rechenleistung bleibt optimistisch. Was jedoch mehr Aufmerksamkeit verdient, sind andere Segmente der Lieferkette: 🔹 Salesforce: Die Kommerzialisierung von KI-bezogenen Produkten beschleunigt sich weiter, wobei Produkte wie Agentforce beginnen, klarere Umsätze 🔹 zu erzielen. CrowdStrike: KI-gesteuerte Sicherheitsbedürfnisse werden kontinuierlich in neue Verträge und ARRs 🔹 umgewandelt. Synopsy: Da die Komplexität des KI-Chipdesigns steigt, bleibt die Nachfrage nach EDA widerstandsfähig 🔹. Marvell: Als nächstes ein wichtiges Zeitfenster, um die Anforderungen an Netzwerkkonnektivität und Rechenzentrumsinfrastruktur zu beobachten. Das hat mich eines immer sicherer gemacht: Der KI-Markt bewegt sich von "Storytelling" zu "Cashflow-Kontrolle". Früher konnten die Bewertungen schnell steigen, solange sie sich auf KI, HBM, Server oder Speicher bezogen hatten. Aber jetzt stellt das Kapital drei Fragen: 👉 Wo sind die tatsächlichen Bestellungen? 👉 Wo sind Kundenverlängerungen? 👉 Wo ist der freie Cashflow? Deshalb habe ich mich auch für $SNDK entschieden. SNDK wurde zuvor von KI-Servern beeinflusst#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
🔥Die PCE-Daten sind veröffentlicht, die Inflation kühlt ab, bleibt aber auf dem Niveau des Vormonats, das 2%-Ziel ist noch entfernt. Die Markterwartungen für Zinserhöhungen im September sind wieder etwas gestiegen.
Die Rede von Jackson Hole war insgesamt eher hart, kein Signal für eine Lockerung📢
1. Festhalten am 2%-Inflationsziel, die Inflation sinkt langsam, keine Zinssenkungen in Sicht;
2. Kein klarer Zeitplan, Schritt für Schritt, alles hängt von den zukünftigen Daten ab;
3. Die wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit ist noch da, deutet darauf hin, dass die hohen Zinsen länger durchgehalten werden müssen, weitere Zinserhöhungen sind nicht ausgeschlossen.
Da die Inflation nicht sinkt, plant die Fed kurzfristig keine Lockerung. US-Dollar und US-Staatsanleihen tendieren zu Stärke, risikoreiche Assets wie Kryptowährungen stehen kurzfristig unter Druck. Nicht darauf wetten, dass es sofort eine große Lockerung gibt, der Markt wird höchstwahrscheinlich weiter schwanken, keine blindes Übergewicht in Positionen.Ich habe gerade einen Blick auf den Markt geworfen, und es sieht für mich direkt nach einer Spaltung aus.
Gestern haben wir noch darüber diskutiert, "wann 90.000 US-Dollar erreicht werden", und heute fragen schon einige, "ob 70.000 US-Dollar noch gehalten werden können".
BTC stieg auf 81.000 US-Dollar und fiel dann schnell wieder zurück.
Anfang dieser Woche erreichte es kurzzeitig etwa 81.272 US-Dollar und überschritt damit zum ersten Mal seit Mai wieder die 80.000-Marke.
Dann unterbrach ein heißer Inflationsbericht diesen Aufwärtstrend – die PCE stieg im Juli im Jahresvergleich um 3,7 %, höher als die erwarteten 3,6 %. Innerhalb weniger Stunden nach der Veröffentlichung fiel Bitcoin von über 81.000 auf unter 78.000 US-Dollar.
Derzeit pendelt er um die 78.700.
Ich habe auf mein Konto geschaut.
Ich habe noch eine kleine Short-Position.
Aber ich möchte noch mehr auf Short setzen – aber ich habe kein USDT mehr.
So ein Dilemma.
Soll ich wirklich noch mehr auf Short setzen?
Schauen wir uns die Fakten an:
Kurzfristige Gewinnmitnahmen sind völlig vernünftig.
Aber ein Detail ist bemerkenswert: Letzte Woche flossen fast 2 Milliarden US-Dollar in BTC-Spot-ETFs, und etwa 697 Millionen US-Dollar in ETH-ETFs – es gibt tatsächlich echte Kaufkraft, die einsteigt. Gleichzeitig sank die Anzahl der offenen BTC-Futures-Kontrakte von 353.500 auf 312.600, was zeigt, dass gehebelte Gelder abkühlen, während Spot-Gelder übernehmen.
Was bedeutet das? Es ist kein künstlicher Anstieg durch Hebelwirkung, sondern echte Gelder stützen den Markt.
Andy Baehr von GSR ist der Meinung, dass der Markt nach dem Durchbruch von Bitcoin über 80.000 US-Dollar in eine "neue Phase" eingetreten ist – die Nachfrage nach ETFs steigt, die Liquidität verbessert sich, und groß angelegte Short-Positionen werden glattgestellt. Diese Anzeichen zusammen zeigen, dass sich die Marktstruktur vorteilhafter entwickelt hat. Die seltsamste AI-Speicherengpass könnte in Technologien passieren, die Jahrzehnte alt sind.
Jeder konzentriert sich auf HBM.
Aber der Mangel scheint sich die Speicher-Stack hinunter auszubreiten.
AI/Server-Nachfrage absorbiert die führende DRAM-Kapazität
↓
DDR4-Angebot wird knapp
↓
Einige Käufer wenden sich an DDR3-Neuentwicklungen
↓
DDR3-Angebot wird knapp
↓
Nachfrage fließt in DDR2 über
Hier ist der seltsame Teil:
Lieferanten reduzieren gleichzeitig einige Alt-Kapazitäten.
TrendForce schätzt, dass die Vertragspreise für DDR2 im zweiten Quartal um 55–60 % gegenüber dem Vorquartal gestiegen sind und im dritten Quartal um weitere 35–40 % steigen könnten.
Gleichzeitig hat $NVDA gerade die andere Seite der Gleichung verstärkt:
Die AI-Nachfrage bleibt enorm, und Speicher wird zu einem der begrenzenden Faktoren für die Skalierung der Infrastruktur-Stacks.
Daher könnte das Speicherargument nicht mehr lauten:
„HBM-Nachfrage ist stark.“
Es könnte vielmehr sein:
„AI zieht die Kapazitäten so aggressiv nach oben, dass der Mangel sich auf Speicher-Generationen ausbreitet, von denen niemand erwartet hat, dass sie noch wichtig sind.“
Das ist der Teil, an dem ich gerade arbeite.
$NVDA $MU #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 Hinter dem starken Rebound des US-Dollar-Index: PCE leicht über den Erwartungen, verstärkter Kampf zwischen Bullen und Bären, BTC steht vor einer entscheidenden Prüfung
Der US-Dollar-Index verzeichnete den größten Tagesanstieg seit fast vier Wochen, startete die Erholung ab dem Tiefstand der letzten Woche bei 98,5 und hielt sich über der runden Marke von 99, mit einem Intraday-Hoch von 99,25. Der Auslöser dieser Bewegung war der US-Kern-PCE-Inflationsbericht für Juli.
Die zwei Seiten der Inflationsdaten
Der veröffentlichte PCE-Bericht zeigt: Kern-PCE im Jahresvergleich 3,7 %, höher als die Markterwartung von 3,6 %. Gerade dieser Anstieg um 0,1 Prozentpunkte trieb den US-Dollar kurzfristig nach oben.
Viele übersehen jedoch ein entscheidendes Detail: Der Kern-PCE stieg im Monatsvergleich um +0,2 %, was genau den Erwartungen entsprach.
Die geldpolitischen Entscheidungen der Fed orientieren sich stärker an der monatlichen marginalen Veränderung; die Jahresvergleichszahlen können durch Basiseffekte bei den Energiepreisen verzerrt sein und sind daher nur begrenzt aussagekräftig.
Auch die Marktpreise bestätigen dies: Aufgrund der Daten stieg die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September nur leicht von 36 % auf 40 %.
Das Handelskapital zeigt eine klare Haltung: Die Inflation ist leicht überhitzt, aber nicht stark genug, um die Fed zu einer sofortigen Straffung der Geldpolitik zu zwingen.
Drei gegenläufige Kräfte ziehen den US-Dollar
Die durch die Inflation ausgelöste Kaufdynamik ist nicht einseitig stark, aktuell gibt es drei große Variablen, die den US-Dollar gegenläufig absichern:
1. Ein Waffenstillstandsrahmen zwischen den USA und dem Iran wurde vereinbart, Verhandlungen über eine Durchfahrt im Hormus-Straße-Gebiet laufen, der internationale Ölpreis fiel um über 3 %, WTI-Öl fiel auf etwa 82 US-Dollar zurück. Sinkende Ölpreise drücken die langfristigen Inflationserwartungen und schwächen direkt die Zinserhöhungsängste durch den leicht überhitzten PCE;
2. Das US-BIP für das zweite Quartal wurde mit 1,5 % vorläufig bestätigt, entspricht den Erwartungen, das Wirtschaftswachstum ist nicht stärker als erwartet, was dem US-Dollar keinen zusätzlichen Aufwärtsdruck verleiht;
3. Der Q2-Bericht von Nvidia steht kurz bevor, vor der Veröffentlichung der wichtigen Ergebnisse halten sich die Investoren zurück, der US-Dollar kann daher keinen klaren Einseitentrend zeigen.
Die Investmentbank ING gibt wichtige Referenzwerte: Kurzfristiger Widerstand des US-Dollar-Index bei 99,00‑99,10, Unterstützung bei 98,60.
Ein wichtiges Fazit: Selbst die leicht überhitzten Inflationsdaten konnten den US-Dollar nicht stark nach oben treiben, was bedeutet, dass der Markt den Höhepunkt des aktuellen Zinserhöhungszyklus bereits vorweggenommen hat.
Übertragene Auswirkungen auf den Kryptomarkt (BTC)
Die Stärke des US-Dollars wirkt direkt dämpfend, BTC fiel kurzfristig von etwa 79.000 zurück.
Kurzfristige Marktlage im Überblick:
✅ Negativ: US-Dollar-Rebound, Schwankungen bei US-Staatsanleihenrenditen, Druck auf Risikoanlagenbewertungen;
✅ Absicherungs-positiv: Entspannung der geopolitischen Lage, fallende Ölpreise, Entlastung des globalen Inflationsdrucks;
✅ Kernvariable: Nvidias Quartalsbericht wird heute Abend der Schlüssel für eine Trendwende sein.
Der Markt befindet sich aktuell in einer Phase multipler makroökonomischer Kräfte, ein einzelner Indikator kann den Trend kaum bestimmen. $BTC setzt die kurzfristige Seitwärtsbewegung fort, der Fokus liegt auf den Kapitalentscheidungen nach Veröffentlichung der Quartalsberichte. An den Rändern der Seitwärtszone ist Vorsicht geboten, um blindes Nachkaufen zu vermeiden. #伊阿敲定临时航道，美对伊制裁加码 Familie, die Hormus-Route hat wieder einen Schritt nach vorne gemacht.
Iran und Oman haben einen Rahmen für eine vorübergehende gemeinsame Route und gemeinsame Minenräumung vereinbart, aber Iran betont, dass dies nicht einer vollständigen Wiedereröffnung der Meerenge entspricht und weiterhin die Aufhebung der US-Blockade auf See fordert. Gleichzeitig weitet die USA die Sanktionen aus und setzt fast 60 Einzelpersonen, Organisationen und Schiffe auf die Liste, um die Beschränkungen für Öl, Schifffahrt, Finanzen und grenzüberschreitende Zahlungskanäle zu verstärken.
Die Erwartung der Wiederaufnahme des Schiffsverkehrs treibt die Ölpreise weiter nach unten, aber ob die Sanktionen die iranischen Exporte wirklich einschränken können, bleibt die zentrale Variable auf der Angebotsseite.
Der entscheidende Punkt ist jetzt, dass Schiffe fahren können und Öl verkaufen zwei verschiedene Dinge sind. Die Wiederaufnahme des Transports auf der vorübergehenden Route senkt die Transportkosten, aber wenn die Finanzsanktionen den Handel und die Abwicklung von Öl verhindern, kann das Angebot nicht freigesetzt werden. Ob die Ölpreise weiter fallen können, hängt von der Durchsetzung der Sanktionen ab. Ob die Fluchtlogik von Gold und BTC nachlässt, hängt ebenfalls davon ab, ob diese Lücke geschlossen wird.
Für BTC ist das kurzfristig eher neutral, wir warten ab, bis die tatsächliche Schifffahrt auf der Route und die Durchsetzung der Sanktionen klarer sind. Ich wünsche allen erfolgreiche Trades. $BTC Die Zuflüsse in globale physische Gold-ETFs in der letzten Woche wirken wie mehr als nur eine defensive Maßnahme.
Während Citi auf eine von Futures getriebene Dynamik hinweist, bleibt die physische Nachfrage in Asien schwach. Die jüngste Stärke scheint zunehmend von institutionellen Allokationen angetrieben zu werden, statt von einer breiten Endverbrauchernachfrage.
Dass BTC nahe seinen Erholungs-Hochs hält, fügt einen interessanten Test hinzu: Wenn die Zuflüsse in Gold- und Spot-BTC-ETFs gemeinsam zunehmen, könnte das darauf hindeuten, dass Investoren ihre Exponierung auf alternative Anlagen ausweiten