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#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $INJ vs $BNB :El mercado está enviando señales mixtas
El rally de INJ parece convincente, pero una compra agresiva tras una subida pronunciada también puede indicar entradas tardías. El riesgo es que los largos iniciales comiencen a tomar ganancias justo cuando llegan nuevos compradores.
BNB es más interesante de lo que su precio sugiere. Los compradores están activos a pesar de la caída, lo que podría indicar acumulación.
Mi opinión: INJ tiene impulso, pero BNB podría ofrecer una configuración de recuperación más interesante si la compra persiste.
Un fuerte impulso no siempre es la mejor oportunidad📉 81000 en alerta por tercera vez, ¿cuánto tiempo podrá aguantar BTC?
El 9, 12 y 15 de octubre, BTC tocó tres veces cerca de 81000, sin romperlo por ahora, pero los picos de rebote son cada vez más bajos. La media móvil de 400 días actúa como una línea divisoria, la fuerza de compra se está debilitando. Si se pierde, se pondrá a prueba el nivel psicológico de 80000, y 78000 será la siguiente zona de soporte.⚠️
$ETH tampoco lo tiene fácil. El ETF ha tenido salidas netas durante 10 días consecutivos, grandes ballenas tempranas han transferido 6369 ETH (unos 23 millones de dólares) a los exchanges, señal clara de presión de venta; hay órdenes de venta concentradas alrededor de 2382, lo que representa una fuerte resistencia al rebote. ZEC ha retrocedido aproximadamente un 36% desde el máximo de 1698, mostrando nuevamente la vulnerabilidad de los altcoins.😰
🌍 El panorama macroeconómico no mejora: el IPC de EE.UU. en septiembre subió un 3,7% interanual, por encima del 3,4% anterior, la inflación sigue siendo persistente, y la probabilidad de una subida de tipos en octubre llegó a un 47%. El índice de miedo y codicia bajó de 62 a 52, pasando de codicia a neutralidad.
La debilidad técnica sumada a los vientos macroeconómicos en contra hacen que la batalla en 81000 determine el ritmo a corto plazo. En este momento, el efectivo y la paciencia son más valiosos que la impulsividad.💵⏳#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ ETH, $SOL y OKB están esperando buenas noticias, y todos tienen oportunidad de despegar. Pero si hay que preguntar quién se moverá primero, todavía depende de la solidez de la base:
1. $ETH espera la red principal Glamsterdam. La tasa de staking del 36% alcanzando un nuevo máximo indica que los tokens a largo plazo están bloqueados, pero a corto plazo hay problemas con la fuga por ETF y la saturación de compras de BitMine.
En la posición de 2450, mi juicio es esperar a que se confirme la presión de venta, no un cambio de tendencia.
2. SOL espera que el ETF detenga la fuga. Ahora hay una empresa tesorera que sigue comprando, esta es la ventaja que tiene sobre ETH, al menos hay alguien sosteniéndolo desde abajo.
Pero nueve días consecutivos de salida neta no es algo para tomar a la ligera, primero veamos si puede mantenerse en el nivel redondo de 100.
3. $OKB es el que menos necesita esperar a otros. La resistencia en 120 se fortalece de forma independiente, con el ecosistema BSC + recompra como doble motor, el disparo de salida está en sus propias manos.
Hermanos, este tipo que no depende de fuerzas externas es el que realmente permite dormir tranquilo. 技术结构还偏弱，空头却已经开始拥挤。@梁老表 这场最强的提醒不是立刻做多，而是别把“还有下跌空间”理解成“价格一定会跌到挂单的位置”。在他看来，眼下的BTC仍处于复杂震荡，短线来回扫损，真正值得提高警惕的，是10月19日至21日前后的时间窗口。 他对大周期的理解仍偏多，但明确承认，当前价格行为很难给出清晰的短线方向。看多之后可能继续砸，看空之后又可能突然拉回。既然没有足够把握，就不必每天强行交作业，合约降低频率、现货做好资金分配，比在区间中间赌一根方向更重要。 先看BTC的流动性冲突。老表观察到，价格在81,600多附近扫过一轮之后，上方又逐渐堆积空头清算。他提到83,200至83,600附近，以及更远的84,200至85,000区域，需要短线空头留意。这些位置是他观察流动性与潜在扫单的区域，不是价格必然到达的目标，更不是可以无条件开仓的指令。 他的逻辑是，震荡阶段容易围绕密集杠杆反复收割：下方多头刚被扫，上方空头又开始集中。如果只盯着空头结构，却忽略上方越来越密集的止损，一次反抽就可能把方向判断正确的人也洗出去。清算地图在这里是风险提醒，不能替代交易确认，更不能把某块颜色很亮当成稳赚Todos están atentos a si Netflix supera las ganancias del tercer trimestre
Estoy observando la redacción de la apuesta: OKX necesita un BPA GAAP reportado por encima de $0.84, mientras que Netflix pronosticó $0.82
Una victoria rutinaria por un centavo aún no se considera GANADORA
Esa pequeña diferencia hace que los impuestos, el tipo de cambio y el número de acciones sean tan importantes como los programas exitosos
Un buen trimestre para $NFLX y un boleto ganador de SÍ no son lo mismo
#NetflixQ3AdsAndMargins a16z está completamente decidido a apostar por Hyperliquid. En la cadena se muestra que usa cientos de direcciones, comprando HYPE lentamente con TWAP, ya tiene una posición de 5,2 millones de tokens, con ganancias flotantes cercanas a 100 millones de dólares, y todo está bloqueado en staking.
Aquí está la cuestión: cuando un VC de primer nivel bloquea sus fichas, ¿realmente confía en el ecosistema o teme la presión de venta? Los pequeños inversores se lanzan, ¿con qué paciencia puedes competir con ellos? $HYPE #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Los fundamentos de Netflix siguen siendo sólidos, el negocio de publicidad es una segunda curva de crecimiento real, pero está experimentando una difícil transición de "mito de alto crecimiento" a "empresa madura y estable". La tensión entre la presión a corto plazo en el precio de las acciones y el valor a largo plazo es el mayor conflicto actual.#NetflixQ3AdsAndMargins Netflix informa sus ganancias del tercer trimestre el 20 de octubre, y los inversores están atentos a dos factores clave: el crecimiento de los ingresos y la expansión de su negocio publicitario.
📊 Esto es lo que espera el mercado:
💰 Ingresos: 12.860 millones de dólares, un aumento aproximado del 12% interanual.
📈 Margen operativo: 33,2%, en comparación con el 28,2% del año pasado. Los números apuntan a una mayor rentabilidad, pero hay una trampa: el crecimiento se está desacelerando en comparación con años anteriores. La gran pregunta es si el negocio publicitario de Netflix$ETH PPI sigue explotando, los vientos macroeconómicos en contra resurgen, no te apresures a atrapar el cuchillo que cae.
Esta vez el mercado no puede hacerse el desentendido. El PPI de septiembre subió un 1,3% mensual, la expectativa era solo 0,5%; el núcleo subió un 0,7%, la expectativa era 0,3%, fortaleciéndose dos meses consecutivos. No es solo un asunto de energía, es el costo, los servicios y la cadena media empujando juntos: la presión inflacionaria se está profundizando.
Cuando vuelven esas cuatro palabras "más alto por más tiempo", los activos de riesgo son los primeros en sufrir. Las criptomonedas, que no pagan dividendos y son puramente líquidas, son las primeras en ser sacudidas. $BTC #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Fidelity este dato tiene un significado estructural——
La correlación entre BTC y el rendimiento real de la deuda estadounidense ha pasado de negativa a positiva. Esto significa que la lógica de valoración está cambiando de "activo de riesgo" a "cobertura contra la depreciación de la deuda". Si este cambio continúa, el suelo a la baja de BTC ya no será un suelo emocional, sino un suelo firme respaldado por flujos de caja macroeconómicos.
Línea de defensa inferior:
78,000 es la zona de liquidez clave señalada por Glassnode, y también es la zona donde coinciden las EMA de 21 y 50 semanas, formando un soporte estructural más profundo.
Señales de confirmación en el lado derecho (ver las tres juntas):
① Discurso de Walsh implementado, incertidumbre despejada
② Precio con volumen recupera $83,644 (SMA de 20 días)
③ Fondos de ETF continúan con entradas netas sostenidas
Antes de que se reúnan las tres señales, todos los rebotes se consideran solo recuperaciones temporales.
$BTC $ETH $ZEC
#El IPC y el IPP de EE.UU. superan las expectativas, ¿podrán subir más las tasas este año? #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
El líder tiene algo que decir
La primera orden larga de BTC se abrió en 82000, con una ganancia asegurada de 800 puntos. La segunda orden tiene un precio medio alrededor de 81800 y todavía está abierta.
¿Por qué comprar en 82000? Porque es el límite inferior de una zona de concentración previa de posiciones, y también el primer soporte por encima del nivel redondo de 80000. Aunque los ETF están saliendo, las ballenas han estado acumulando en este rango desde finales de agosto, aumentando su posición en unas 60000 unidades, con un coste entre 80000 y 86000. Hay compradores en la parte inferior, por eso la caída no es profunda.
La segunda orden en 81800 está en una mejor posición, con un espacio de stop loss más pequeño. El stop loss se coloca en 80500; si se rompe, significa que el nivel de 80000 no se sostiene y se acepta la pérdida para salir. El primer objetivo es 84000, el segundo 86000. Al alcanzar el primer objetivo, se reduce la posición a la mitad y se mantiene el resto para asegurar el punto de equilibrio, a la espera de un posible movimiento al alza.
La presión macroeconómica persiste. El IPC y el IPP superan las expectativas, la inflación ha aumentado durante tres meses consecutivos y las expectativas de subida de tipos no han desaparecido. Los rendimientos de los bonos estadounidenses están altos y el precio del petróleo también se mantiene elevado. Por eso, las posiciones largas son para operaciones a corto plazo, no para comprar en el fondo. Se reduce la posición al alcanzar los objetivos, sin apego.
Controla bien la posición, no te sobreexpongas. Hay resistencia entre 84000 y 85000; al llegar allí, observa el volumen para decidir si mantener o salir.
No persigas subidas ni vendas en caídas, coloca bien el stop loss. $BTC $ETH $ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
El análisis anterior es válido solo por un tiempo limitado, las órdenes deben tener stop loss. Te deseo buena suerte.#韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ El KOSPI de Corea del Sur experimentó una recuperación técnica tras la fuerte caída y el corte de emergencia previos, con Samsung y SK Hynix liderando el repunte del sector de memoria, principalmente como una corrección por sobreventa después de la caída abrupta, con una reducción temporal de la venta por pánico, aunque la presión de venta de capital extranjero no se ha aliviado realmente.
La lógica central detrás de la continua venta por parte de capital extranjero no ha cambiado: el avance tecnológico de Longxin Memory, preocupaciones del mercado sobre el poder de fijación de precios de los chips de memoria coreanos; la revisión a la baja de las expectativas de gasto de capital global en AI, la reevaluación de la rentabilidad de HBM; sumado a los altos rendimientos de los bonos estadounidenses y la presión sobre el tipo de cambio del won coreano, los gestores de activos extranjeros continúan reduciendo posiciones. Este repunte se debe más a la entrada de capital local para asumir posiciones, sin señales de un retorno masivo de capital extranjero por ahora.
Para juzgar el alivio de la presión de venta, hay que observar dos señales principales: que el capital extranjero pase de ventas netas continuas a compras netas estables, y que el tipo de cambio del won coreano deje de caer y se estabilice. Sin un retorno de capital extranjero, la continuidad del repunte será débil y es probable que vuelva a estar bajo presión.
Como indicador del sentimiento en semiconductores en Asia-Pacífico, la recuperación a corto plazo de las acciones coreanas impulsa ligeramente el Nasdaq y el sector de capacidad computacional, proporcionando un leve soporte emocional indirecto a BTC, ETH. Sin embargo, la línea principal de los activos criptográficos sigue siendo el rendimiento de los bonos estadounidenses y las expectativas de inflación; un repunte solo en las acciones coreanas difícilmente generará una tendencia alcista independiente.
En adelante, se debe seguir de cerca los datos de transacciones de capital extranjero, el tipo de cambio del won coreano, las expectativas de pedidos de HBM y los cambios en los rendimientos de los bonos estadounidenses. $BTC $ETH $ZEC #SpaceXQ3Earnings Todavía soy optimista sobre SpaceX, pero no compraré acciones por encima de 155
El 13 de octubre, la acción cerró con una caída del 4,21% desde 171,09 el 5 de octubre hasta alrededor de 157
Esta caída no se debe a los fundamentos: el martes de esta semana, la FAA aprobó la solicitud de evaluación de impacto ambiental que aumentó el límite máximo anual de lanzamientos en la base de Starship de 25 a 456 y el límite anual de aterrizajes a 912
Falcon 9 completó el martes La Reserva Federal celebrará su reunión de política monetaria del 27 al 28 de octubre. El índice del dólar ya ha alcanzado cerca de 102.58, un máximo en 18 meses. Un dólar fuerte y expectativas de tipos de interés más agresivos son viento en contra para activos de alta volatilidad.
He anotado en mi cuaderno los posibles escenarios: sin subida de tipos y con un tono moderado, $HYPE podría volver al límite superior del rango; una subida de 25 puntos básicos, que el mercado ya ha descontado casi a la mitad, tendría un impacto limitado; si suben y además insinúan más subidas, hay que vigilar que el soporte en 77 no se rompa.
Antes de la reunión probablemente seguirá la volatilidad, la dirección saldrá durante la reunión.
He marcado el 28 de octubre en el calendario del frigorífico. Mi esposa me preguntó qué pasaba ese día, le dije que una reunión. Me preguntó qué reunión, y respondí: la reunión de todo el mundo.
La palabra "subida de tipos" me da dolor de cabeza. Hay un 47% de probabilidad, casi un 50/50, como lanzar una moneda. Estuve preocupado dos días, pero luego lo entendí: no puedo controlar a la Reserva Federal, solo puedo controlar mi posición.
Antes de la reunión no aumentaré posiciones, mantendré la base y esperaré a que se confirme.
He visto muchas tormentas, solo hay que tener el paraguas listo con anticipación. Mantener.$STRK 50 veces en corto · Breve resumen
Apertura en corto en 0.1025, objetivo en 0.07446, beneficio flotante del 1367.80%.
STRK presenta fundamentos positivos y presión de venta simultáneamente: el 8 de octubre se desbloquearon 127 millones de tokens (equivalente al 4.6% de la circulación), y en noviembre habrá otro desbloqueo, manteniendo la presión inflacionaria sobre el token. Aunque hay noticias positivas para el ecosistema como la colaboración de World y Visa para impulsar el pago con USDC en la red Stellar, y la aprobación de Paxos por MAS, el TVL y los usuarios activos diarios de Starknet siguen bajos, la competencia en la capa 2 está muy intensa y los bajistas dominan el mercado. Abrí posición corta en 0.1025 tras un rebote, aprovechando el desbloqueo para presionar la venta y limpiar a los compradores.
Soporte en el rango 0.070-0.075, ruptura hacia 0.060; resistencia fuerte entre 0.085-0.095. Apalancamiento 50x con beneficios flotantes considerables, stop loss ajustado para proteger capital, toma de ganancias escalonada para asegurar beneficios, sin avaricia en la fase final. $BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Los poseedores a corto plazo de Bitcoin aumentaron sus posiciones a 4,08 millones de monedas, el nivel más alto desde mediados de junio, incrementándose en aproximadamente 420,000 monedas (+12%) desde el mínimo de julio.
Los nuevos compradores entraron principalmente en el rango de 82,000 a 86,000 dólares, con un costo promedio general de aproximadamente 74,900 dólares, y el colchón de ganancias no realizadas se ha reducido a alrededor del 10%.
El precio actualmente sigue por encima del costo, pero el margen de beneficio se ha estrechado. Si cae por debajo de 74,900, el grupo a corto plazo en conjunto pasará a pérdidas, lo que podría aumentar la presión de venta. La nueva demanda continúa, pero el ritmo se ha desacelerado; 74,900 es un nivel clave a observar. $BTC $ETH #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Soy bastante cauteloso sobre si el informe financiero de Netflix esta vez podrá superar las expectativas.
Actualmente, el mercado espera de forma unánime que los ingresos del tercer trimestre sean aproximadamente 12.87 mil millones de dólares, pero la guía proporcionada por la empresa es solo de 12.86 mil millones de dólares. En los últimos 30 días, los analistas también han reducido las expectativas de EPS en aproximadamente un 0.7%. Más notable aún, el precio de las acciones ha estado bajo presión recientemente, y los analistas han comenzado a preocuparse por la desaceleración en la participación de usuarios y el aumento de la competencia.
El negocio publicitario ciertamente tiene potencial de crecimiento, pero si realmente se puede convertir en ganancias, aún necesita ser verificado por el informe financiero. Para mí, el crecimiento de ingresos no es sorprendente; lo clave es si el desempeño real puede superar las expectativas del mercado que ya han sido ajustadas. El "calvario de vida o muerte" en el camino hacia el millón de dólares de Bitcoin en 2030
ARK presenta un escenario optimista para Bitcoin en 2030, alcanzando un millón de dólares, pero en este camino hay tres calvarios de vida o muerte; si no se supera cualquiera de ellos, la narrativa del millón se desmorona directamente.
El primero es el calvario regulatorio de vida o muerte. Para que las pensiones y los fondos soberanos entren a gran escala, es necesario que Europa y Estados Unidos mantengan un marco regulatorio amigable a largo plazo. Si los principales países endurecen el acceso, restringen los ETF o imponen prohibiciones, los fondos institucionales se retirarán rápidamente y la lógica del aumento colapsará.
El segundo es el calvario de liquidez macroeconómica de vida o muerte. El objetivo del millón se basa en la suposición de tasas de interés bajas a largo plazo, una deuda global elevada y una depreciación continua de las monedas fiduciarias. Si la Reserva Federal mantiene tasas altas a largo plazo, los fondos fluirán hacia activos seguros como los bonos estadounidenses, la valoración de los activos de riesgo se verá presionada y Bitcoin tendrá dificultades para entrar en una tendencia alcista prolongada.
El tercero es el calvario de capacidad de fondos de vida o muerte. Para alcanzar una capitalización de mercado de un millón se necesita un flujo continuo de fondos incrementales durante más de una década. A medida que el volumen crece, mantener un alto crecimiento se vuelve exponencialmente más difícil. Si los fondos de los ETF pasan de entradas netas a salidas continuas, el impulso del mercado se agotará.
Las predicciones institucionales son solo simulaciones de escenarios, no resultados garantizados. No se debe tomar un objetivo ideal a largo plazo como base para comprar o vender. El mercado cripto es muy volátil, los cisnes negros pueden aparecer en cualquier momento, por lo que es imprescindible controlar la posición y tener una visión racional del ciclo. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 La comunidad de $CORE está dividida en dos voces: una pide que llegue a cero, la otra que se multiplique por cien. Pero lo realmente interesante, ninguno de los dos grupos lo ha visto.
Primero, veamos un conjunto de datos, muy interesante
El TVL en 24 horas subió un 16%, el volumen de operaciones en DEX en 7 días saltó un 68%, los usuarios activos diarios volvieron a superar los 9,100, y el precio subió de 0.017 a 0.0228 en 7 días, un aumento de más del 30%.
Pero al mismo tiempo, los ingresos por tarifas de Gas en cadena en 30 días fueron de — $254.80.
Sí, doscientos cincuenta y cuatro dólares. No veinticinco mil, ni dos mil quinientos, sino doscientos cincuenta. Menos que la comisión diaria de un perro callejero decente.
El TVL subió, los usuarios regresaron, el precio subió, pero los ingresos reales generados por la actividad económica en cadena son prácticamente cero.
¿Qué significa esto?
Que el motor actual de la actividad en cadena no es la demanda real, sino los incentivos.
La minería con staking, la expectativa de airdrops, las tareas para inflar volumen — todo esto puede crear números bonitos de TVL y cantidad de transacciones, pero no genera ingresos sostenibles para el protocolo. Core DAO es de hecho la mayor sidechain de Bitcoin en TVL, con $314.4 millones bloqueados, 5,541 BTC en staking, representando el 26.4% del TVL total de las sidechains de Bitcoin. Pero las tarifas generadas por estos fondos bloqueados van casi en su totalidad a los poseedores de BTC y operadores de nodos, el token CORE en sí no captura esos ingresos.
Este es el problema central actual de CORE: la cadena está funcionando, pero el token está "girando en vacío".
Entonces, ¿qué está negociando el mercado?
No se negocian los fundamentos, sino la expectativa del cambio narrativo.
La lógica central de la hoja de ruta 2026 es: reunir las tarifas de staking de BTC, las comisiones de la tarjeta SatPay y los ingresos de gestión de AMP en el tesoro para recomprar CORE en el mercado secundario. Pasar de "imprimir dinero y subsidiar" a "cobrar rentas y recomprar", es un cambio cualitativo en la narrativa.
Pero para que la narrativa se convierta en realidad, hay dos patas clave en medio:
Primera pata: SatPay. Es la mayor fuente de flujo de caja para el ciclo de recompra. Pero hasta octubre, SatPay está retrasado indefinidamente por problemas de licencias y regulación, la recompra carece de respaldo financiero real. Sin las comisiones de SatPay, la recompra es agua sin fuente.
Segunda pata: fichas fantasma. Aproximadamente 69 millones de CORE filtrados por la vulnerabilidad del 31/8, el hard fork solo puede detener la emisión continua, no recuperar las fichas ya filtradas. La oficialidad aún no ha revelado el destino ni el plan de manejo de estas fichas. La presión de venta pendiente es la represión más real en cada rebote.
Señales realmente valiosas a observar
El precio actual de 0.022 ya descuenta la mayor parte de la expectativa de "fracaso narrativo". La caída del $6.47 a $0.017, una bajada del 99.7%, significa que el mercado ya no cree en ninguna promesa en las presentaciones.
Pero a la inversa, esto también significa que cualquier mejora marginal sustancial podría desencadenar una reacción por encima de lo esperado.
Atentos a tres cosas:
1. Si SatPay ofrece un calendario claro de aprobación regulatoria. Es la única fuente de combustible para el ciclo de recompra. Sin ella, la hoja de ruta es solo texto.
2. El movimiento en cadena de los 69 millones de fichas fantasma. Si estas fichas comienzan a moverse, será o una liberación de presión de venta o una acción oficial para manejarlas, cualquiera de las dos es una señal clave.
3. Si los ingresos por tarifas de Gas en cadena muestran un cambio de orden de magnitud. $254 al mes significa que casi no hay usuarios reales pagando en cadena. Si esta cifra crece más de 10 veces en el próximo trimestre, indicará que el ecosistema comienza a tener actividad comercial real.
Resumen
El estado actual de $CORE no es "va a cero" ni "va a despegar", sino una ventana de observación donde la narrativa ya cambió pero la ejecución aún no se ha verificado. El precio ronda los $0.02, no porque el mercado dude, sino porque espera una respuesta: si SatPay podrá realmente arrancar.
Antes de esa respuesta, todas las subidas y bajadas son emociones. Después de la respuesta, vendrá la dirección.
$CORE #La recuperación de beneficios tras la entrega de Tesla que superó las expectativas se convierte en el foco $TSLA publicará su informe financiero del tercer trimestre después del cierre del mercado el 21 de octubre. Personalmente, tiendo a pensar que los resultados superarán las expectativas de Wall Street, principalmente porque el mercado actualmente tiene una previsión relativamente conservadora sobre la rentabilidad del negocio automotriz. Según los datos de Visible Alpha, el mercado espera que los ingresos de Tesla en el tercer trimestre sean de 28.04 mil millones de dólares, una disminución interanual del 0.2%, y un BPA ajustado de 0.44 dólares, una caída interanual del 11.8%. En comparación, Tesla ya ha anunciado una entrega de vehículos en el tercer trimestre de 486,532 unidades, superando las expectativas previas del mercado. Las entregas de Model 3/Y alcanzaron 478,237 unidades, y el despliegue de almacenamiento de energía llegó a 13.7 GWh, un aumento interanual del 9.6%. Creo que la posibilidad de superar las expectativas proviene principalmente del margen de beneficio del negocio automotriz. La cantidad de entregas ya está confirmada, y el mercado ahora se centra en el precio medio de venta, el coste de fabricación y la tasa de utilización de la capacidad. Si el control de costes del negocio automotriz es mejor de lo esperado, incluso con un crecimiento limitado de los ingresos, el BPA final aún podría superar los 0.44 dólares. Pero es importante señalar que la cantidad de entregas en el tercer trimestre aún disminuyó un 2.1% interanual, y las entregas superaron la producción en unas 22,000 unidades, parte de las entregas provienen de la reducción de inventarios, por lo que no se puede interpretar simplemente como una recuperación total de la demanda final. El negocio de almacenamiento de energía es otra variable a tener en cuenta. Megapack y Powerwall están proporcionando a Tesla fuentes de ingresos fuera del sector automotriz, y si el negocio energético mantiene un buen margen de beneficio, contribuirá positivamente a la rentabilidad general. Sin embargo, el volumen de despliegue de almacenamiento de energía de este trimestre fue inferior a las expectativas previas #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
El beneficio neto de TSMC en el tercer trimestre fue de 763,1 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual del 68,7%, rompiendo récords durante seis trimestres consecutivos. En el primer trimestre de producción en masa de 2nm, ya representó el 8% de los ingresos por obleas, y el proceso avanzado en general alcanzó el 79%.
Pero a pesar de los buenos resultados financieros, el precio de las acciones cayó un 1,8%. Lo que preocupa al mercado es otra cosa: los clientes de AI están acaparando la capacidad de producción hasta el punto de que Wei Zhejia recibe decenas de llamadas diarias solicitando productos, y TSMC ha dejado claro que entre 2026 y 2028 aumentará significativamente la inversión de capital. Cuanto más fuerte es la demanda, más dinero se quema, y la tasa de margen bruto ya se ha reducido en 1,3 puntos debido a la curva de aprendizaje del proceso de 2nm.
Las ganancias son reales, pero en esta ola de AI, TSMC también está corriendo con una carga pesada.#10.21 En la víspera del informe financiero, el entusiasmo por Roadster oculta variables que el mercado tiende a pasar por alto
Consenso principal del mercado: el video de demostración de Roadster desata emociones, sumado al respaldo tecnológico de SpaceX, proporcionará un fuerte apoyo al informe financiero de Tesla e incluso catalizará expectativas de fusión entre ambas entidades. Pero un hecho fácil de pasar por alto: el lanzamiento del nuevo producto no puede cambiar los resultados del Q3 ya cerrados, solo puede amortiguar el ánimo, no revertir los fundamentos.
Este coche se presentó tras un retraso de nueve años, la entrega aún está prevista para el próximo año, cuenta con un sistema de propulsión de cohete Falcon, es una demostración de la combinación de dos tecnologías maduras, no una solución de vuelo lista para producción en serie. Su utilidad en escenarios cotidianos es muy baja, el mecanismo de eyección presenta riesgos de seguridad, solo es una idea similar a una medida de emergencia. Análisis previos muestran que la ventana óptima para la fusión es cuando la valoración de SpaceX es alta y el precio de las acciones de Tesla está bajo; el precio actual aún no cumple esas condiciones.
Si esta observación falla, la señal será: el anuncio oficial de la fusión entre Tesla y SpaceX en este informe financiero.
$TSLA $BTC $ETH $SOL The US September PPI rose 1.3% month-over-month, with energy obviously contributing a lot. But another BLS measure is even more worth highlighting: excluding food, energy, and trade services, prices still rose 0.5% month-over-month, higher than August's 0.3%. Trying to explain this inflation simply as "it's all because of oil prices" is somewhat forced. For the Federal Reserve, handling these two scenarios is very different. A sudden jump in oil prices can be observed to see if the shock recedesThe US September PPI rose 1.3% month-over-month, with energy obviously contributing a lot. But another BLS measure is even more worth highlighting: excluding food, energy, and trade services, prices still rose 0.5% month-over-month, higher than August's 0.3%. Trying to explain this inflation simply as "it's all because of oil prices" is somewhat forced. For the Federal Reserve, handling these two scenarios is very different. A sudden jump in oil prices can be observed to see if the shock recedes¿A quién afecta esta noticia de $HYPE? No te apresures a adivinar si subirá o bajará
El anuncio oficial de Binance publicó "Finanzas de Binance, compra de monedas con un clic, intercambio instantáneo, préstamo VIP, apalancamiento con Hyperliquid (HYPE)". Cuando sale una noticia, lo primero que suele discutirse en los comentarios es si es positiva o negativa, pero para $HYPE esta pregunta es prematura. La noticia primero cambia la atención y las expectativas; la dirección del precio la debe responder el mercado.
Este asunto tiene diferentes significados para tres tipos de personas. Los que ya poseen, necesitan confirmar si el evento ha cambiado las condiciones básicas originales; los que están por interesarse, deben distinguir si lo que ven es información nueva o un precio ya fermentado; los que solo ven las tendencias, son los que más fácilmente traducen un titular llamativo directamente como la próxima dirección. Los tres tipos de personas ven la misma noticia, pero los riesgos son completamente diferentes.
Pongamos los hechos verificables sobre la mesa: $HYPE precio actual 79.25, 24 horas -2.51%, rango de 24 horas 79.19—82.64. 1 hora débil, 4 horas débil, volumen de participación aproximadamente 1.04 veces el promedio de las últimas 20 barras. Estos números no pueden predecir resultados para nadie, pero sí pueden verificar si el mercado realmente está respondiendo de forma continua.#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Creo que las probabilidades son inferiores a lo esperado, pero no olvidemos que ayer dijo que a menos que ocurra una tercera guerra mundial, el valor de mercado de SpaceX será de 100 billones en diez años
El sueño espacial de Musk, con alta inversión y alto consumo, muchos procesos aún están en marcha, y precisamente porque el jefe es Musk, un hombre así hace que la gente elija creer en él, pero yo no creo en los hombres🤨
El Capex trimestral supera más del doble de los ingresos, el flujo de caja libre es profundamente negativo. El mercado es sensible a la reacción por el gasto en AI que supera las expectativas, y tras el informe financiero, el precio de las acciones cayó entre un 7 y 10% en el after-hours. Esta es una estrategia típica de infraestructura de AI de "primero gastar dinero y luego monetizar", el riesgo está en si el ciclo de retorno y la utilización se pueden cumplir.
Valoración extremadamente alta: actualmente la capitalización de mercado sigue cerca de los 2 billones de dólares (el precio de la acción recientemente está en el rango de 145–150 dólares, por encima del precio de emisión pero muy por debajo del pico de 225 dólares), con ingresos TTM de aproximadamente 23 mil millones de dólares, el múltiplo P/S es muy alto. Se necesita un crecimiento alto y sostenido + una alta rentabilidad final para absorberlo.
• El negocio espacial aún está en fase de inversión, la reutilización completa de Starship y la caída abrupta de costos son variables clave a largo plazo. También hay que prestar atención a la caída del ARPU (costo de expansión).
• Otros riesgos incluyen el ritmo de ejecución, regulación (espectro, etc.), competencia (Amazon y otros en internet satelital), así como la dependencia personal de Musk y la distribución de energía entre múltiples compañías.
$SPCX #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Hermanos, esta vez Tesla realmente sabe cómo hacer ruido.
La nueva generación del $TSLA Roadster finalmente se presentó, y en el evento de lanzamiento convirtieron el coche en una película de ciencia ficción, incluso mostrando un efecto de despegue a corta distancia. Tras la noticia, Tesla subió casi un 5% antes de la apertura del mercado, y el ánimo del mercado se encendió de inmediato.
Pero creo que este aumento en el precio de las acciones no se debe tanto a las ventas, sino más a la imaginación. Al fin y al cabo, este coche está planeado para producción en 2028, y el precio junto con muchos parámetros específicos aún no se han anunciado completamente, por lo que la contribución a los resultados a corto plazo es limitada.
Lo más fuerte de Tesla nunca ha sido simplemente vender coches, sino que sabe mezclar la historia del automóvil, la IA, los robots y SpaceX. Mientras el mercado quiera creer, la valoración puede seguir subiendo; pero si luego la entrega, la producción en masa y los costes no acompañan, lo que hoy sube con entusiasmo, después puede caer de forma fea.
Para los activos de riesgo, que TLSA se fortalezca también indica que el ánimo del mercado no se ha apagado del todo, y quizás $BTC y $ETH también puedan beneficiarse un poco. Pero historia es historia, al final hay que ver la materialización.
El Roadster es muy atractivo, pero que el precio de las acciones siga volando no puede depender solo de la presentación. $OKB contrato perpetuo con posición corta apalancada 20x, apertura en 125.58, ahora 117.63, ganancia flotante +126.61%.
Lógica: OKB fue impulsado inicialmente por la inversión estratégica de ICE, pero las buenas noticias concretas están muy lejanas, ya están completamente descontadas. La narrativa de recompra de la moneda de la plataforma está disminuyendo marginalmente, el desarrollo del ecosistema X Layer es desequilibrado. Sumado al alto rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. y la salida de fondos de ETF que provocan aversión al riesgo y desapalancamiento, OKB, como un activo de alta Beta, sigue la caída. Después de una consolidación con bajo volumen por encima de 125.58, rompió a la baja, con medias móviles en tendencia bajista y fuerte presión de venta. Posición corta con apalancamiento 20x en el tope, capturando el valor extremo de la probabilidad en la debilidad de la moneda de la plataforma.
Operación: toma de ganancias por tramos (se recomienda asegurar el 95%), mover el stop de ganancias por encima del costo (125.58) para asegurar beneficios, y mantener una posición muy pequeña para especular con la ruptura del soporte en 116.
Cuantificación del riesgo: con apalancamiento 20x, la tolerancia al error es aproximadamente 5%, la volatilidad inversa teórica del 5% lleva a cero, en la práctica un 4%-5% puede activar liquidación forzosa. Aunque OKB tiene bloqueo total sin presión de venta por desbloqueo, enfrenta riesgos muy altos como competencia y pérdida de cuota de mercado de la moneda de la plataforma, cambios en el mercado general, control de grandes jugadores, contraataques de compradores, picos repentinos, etc., lo que puede causar liquidaciones instantáneas. Es imprescindible un control de riesgo estricto, mover inmediatamente el stop loss por encima del precio de costo para asegurar ganancias, evitar añadir posiciones. Bajo alto apalancamiento, sobrevivir es más importante que obtener grandes ganancias, la ganancia flotante del 126% debe convertirse en ganancias reales. $BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ La era de la competencia estratificada para las stablecoins ha comenzado. USDT domina el ahorro en mercados emergentes, USDC lidera los pagos y el trading de agentes inteligentes AI en mercados desarrollados, y junto con USDe consolida la posición en el trading de criptomonedas. Circle planea expandirse a 50 mercados emergentes, considerando que las stablecoins están pasando de una adopción temprana a una escala masiva.
DeFi se está reinventando en medio de dificultades. En la primera mitad del año, el TVL bajó de 115 mil millones de dólares a aproximadamente 70 mil millones, una caída del 39%, pero en el tercer trimestre rebotó un 38% hasta 95 mil millones, registrando el primer crecimiento trimestral desde el pico de 2025. Monad incrementó su TVL en un 183%, y Robinhood Crypto superó los 1.000 millones de dólares en TVL dos meses después de su lanzamiento.
El mercado NFT continúa marginalizándose. El volumen total de transacciones en 2025 cayó a 5.500 millones de dólares, un descenso interanual del 37%, y la capitalización total se redujo de aproximadamente 9.000 millones a 2.400 millones de dólares.
La lógica del capital en el mercado primario también se está reestructurando. La influencia de los tradicionales VC líderes ha disminuido notablemente; las cinco principales instituciones líderes promediaron 2,0 inversiones mensuales en el tercer trimestre, menos que las 3,7 del primer semestre; mientras que el capital estratégico de CEX se activa con mayor rapidez. Los fondos se concentran en áreas conectadas con las finanzas tradicionales como pagos, stablecoins, valores tokenizados e infraestructura AI.
Las narrativas del ciclo anterior están perdiendo vigencia. La verdadera oportunidad estructural no está en las fluctuaciones de las velas, sino en la trayectoria de la migración de capital: del token especulativo a la infraestructura, del sentimiento minorista a la asignación institucional, del impulso narrativo al impulso de ingresos.
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1283939392928848494902002Aunque los datos previos del IPC y del IPP superaron las expectativas y la inflación sigue siendo persistente, el mercado considera que un repunte inflacionario de un solo mes no es suficiente para que la Fed implemente inmediatamente una subida de tipos. Por un lado, el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo y el endurecimiento pasivo de las condiciones financieras ya han tenido un efecto similar a una subida de tipos. Pero atención: 17% no es cero; la opción de subir los tipos no está completamente cerrada. Esta probabilidad es solo la que se negocia en el mercadoEsta semana, los sectores de IA y semiconductores sufrieron una caída colectiva, con una evaporación del valor de mercado del sector que superó el billón de dólares, representando una reevaluación concentrada de los activos tecnológicos globales.
La causa principal de la caída no es un colapso total de los fundamentos del sector, sino una resonancia concentrada de múltiples factores negativos tras un aumento excesivo previo.
Primero, el IPC y el IPP superaron las expectativas consecutivamente, mostrando una inflación persistente, y el mercado está valorando que las tasas de interés altas se mantendrán por más tiempo. Las acciones de crecimiento con alta valoración son muy sensibles a las tasas de interés; bajo el modelo de descuento, el valor de las ganancias futuras se reduce, por lo que los fondos reducen posiciones activamente.
Segundo, varios altos ejecutivos de grandes fabricantes de chips emitieron advertencias sobre la presión en el gasto de capital en IA, y el mercado comenzó a dudar de la sostenibilidad de la demanda de capacidad de cálculo de IA.
Tercero, la fuerte caída del sector de memoria en la bolsa surcoreana generó un efecto dominó, y el mercado teme un cambio en la estructura de suministro de chips de memoria, lo que afecta aún más la confianza en el sector de semiconductores.
En cuanto al comportamiento del capital, esta ronda corresponde a una realización concentrada de ganancias. En el último año, IA y semiconductores han experimentado un gran mercado alcista, con valoraciones que ya reflejan expectativas optimistas; una vez que estas expectativas se debilitan, grandes ganancias latentes salen del mercado, provocando una rápida corrección del valor de mercado.
Transmisión entre mercados: IA y semiconductores son pesos clave en el Nasdaq; una fuerte corrección del sector presionará la aversión al riesgo del mercado en general, generando presión emocional indirecta sobre activos cripto de alta beta como BTC, ETH, etc. Pero hay que distinguir que esto es un ajuste en las expectativas de acciones de crecimiento, no una crisis financiera sistémica. Si el pánico se extiende, las criptomonedas podrían seguir bajo presión; si solo es una reestructuración interna del sector tecnológico, el impacto en las criptomonedas será limitado. $BTC $ETH $SNDK #韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ La teoría de la amenaza cuántica ha sido ignorada nuevamente por la comunidad $BTC, y esta vez quien habla es Sun Yuchen. Él afirma directamente que el mercado subestima gravemente el impacto en el precio de Bitcoin tras la llegada del Q-Day, mientras que TRON ya ha desplegado silenciosamente en la red de pruebas el estándar de cifrado post-cuántico de NIST, con planes de lanzar la red principal a principios del próximo año. La carrera contra la amenaza cuántica ya ha comenzado, pero la mayoría sigue discutiendo sobre la reducción a la mitad y los ETF. Lo más interesante no es la amenaza en sí, sino el desfase en el ritmo de respuesta. $TRX opta por integrar directamente un esquema estandarizado de resistencia cuántica, siguiendo la ruta de "cambiar la cerradura antes de mudarse"; mientras que la actualización de consenso de Bitcoin se calcula en años, y completar la transformación post-cuántica en dos años es casi imposible. Esto significa que, incluso si todos reciben la advertencia, $BTC estructuralmente seguirá expuesto al riesgo cuántico — no porque la tecnología no pueda, sino porque el mecanismo de gobernanza determina que no puede ser rápido. El mercado está acostumbrado a descontar la computación cuántica como una narrativa lejana, pero la advertencia de Sun Yuchen apunta a un problema más agudo: cuando una cadena pública principal ya tiene una red de pruebas post-cuántica operativa, ¿está sobrevalorada la "prima de seguridad" de Bitcoin? Activos relacionados con pruebas de conocimiento cero como $STRK también merecen atención, porque la ruta post-cuántica se superpone con la pila tecnológica de computación privada y agregación de firmas, y el capital podría revalorizarse siguiendo esta pista. La señal para confirmar este cambio narrativo no es complicada: si TRON cumple con el calendario de lanzamiento de su red principal post-cuántica y si los desarrolladores principales de Bitcoin ponen el esquema de firmas post-cuánticas en la agenda formal. Hasta entonces, la amenaza cuántica seguirá siendo considerada por la mayoría como " El IPC y el IPP de Estados Unidos han dado señales continuas de presión inflacionaria. Según la lógica normal, el mercado debería preocuparse por que la Reserva Federal mantenga tasas de interés altas, y activos como el oro y el bitcoin deberían estar bajo presión. Pero la tendencia real es que el oro, tras caer, se recupera, ¿qué significa esto? Significa que el mercado no solo observa la calidad de los datos, sino que negocia en función de los cambios en las expectativas detrás de esos datos.
En esta ronda de rebote de $XAU, la clave está en el dólar y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense. Los datos inflacionarios algo elevados ciertamente aumentan la presión para una política monetaria más restrictiva, pero si el mercado ya ha descontado las expectativas de subidas de tipos, y luego el dólar se debilita y los rendimientos de los bonos caen, el oro podría volver a encontrar soporte. Además, la reciente volatilidad en las acciones tecnológicas globales y las preocupaciones sobre valoraciones elevadas y presiones de financiamiento hacen que parte del capital de refugio natural fluya nuevamente hacia el oro.
Esto explica por qué vemos un mercado aparentemente contradictorio: datos inflacionarios fuertes, dólar y rendimientos de bonos que se fortalecen momentáneamente, pero el oro puede recuperarse rápidamente tras una caída breve. Detrás de esto, el mercado ve "buenas expectativas" en los "malos datos": es decir, que la política restrictiva de la Reserva Federal podría estar cerca de su fin, y que el camino futuro de la política dependerá más de cambios marginales en los datos. Por lo tanto, el rebote del oro no es una ignorancia de los datos inflacionarios, sino una valoración anticipada del cambio en las expectativas de política monetaria. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
El crecimiento de Netflix se desacelera, ¿todavía es buen momento para comprar publicidad? $NFLX
Netflix está a punto de publicar su informe financiero. El mercado espera ingresos de aproximadamente 12.86 mil millones de dólares, con una desaceleración del crecimiento al 12%, pero un aumento en el margen de beneficio al 33.2%.
El crecimiento de suscriptores ha tocado techo, lo que convierte a la publicidad en el eje central de la transformación comercial. La lógica publicitaria de Netflix es diferente a la de sus competidores: otros subsidian la operación con versiones publicitarias de bajo costo; Netflix, en cambio, aprovecha la fuerte fidelidad al contenido para dirigir a los usuarios hacia la versión con anuncios y, a la vez, aumentar el precio de la versión sin anuncios. No pierde su base principal de clientes y además gana un ingreso adicional de alta rentabilidad por publicidad.
El enfoque de valoración ha cambiado de "número de usuarios" a "contribución por usuario ARM + eficiencia de monetización publicitaria". Con la transmisión deportiva y la implementación comercial offline, la segunda curva podría seguir elevando el margen de beneficio.
La desaceleración a corto plazo parece más un cambio de marcha; a largo plazo, la fortaleza en la monetización podría ser aún mayor. $xNFLX 【$BTC aún no ha subido a 90,000, Wall Street ya ha valorado MSTR en 208 dólares】
Cantor Fitzgerald elevó el precio objetivo de MSTR de 186 dólares a 208 dólares, mientras apuesta a que BTC subirá a 112,000 dólares en los próximos 12 meses. Suena bastante optimista, pero BTC todavía está cerca de 82,000 dólares, lo que significa que aún queda un aumento de aproximadamente el 37% para alcanzar ese objetivo. Los analistas están apostando al futuro, no te están diciendo que el mercado alcista ya ha llegado.
Strategy tiene 84,825 BTC, ciertamente es un enorme almacén de Bitcoin. Pero MSTR no es spot, el precio de las acciones también está afectado por el costo de financiamiento, la dilución por emisión adicional y la prima de valoración. Lo más incómodo es que las nuevas reglas de MSCI podrían excluirlo de algunos índices, con un tamaño de inversión pasiva relacionado de aproximadamente 2,800 millones de dólares; la lista final se anunciará el 11 de noviembre.
El aumento del precio objetivo por parte de Cantor solo demuestra que alguien está dispuesto a apostar a que BTC seguirá subiendo, no puede tomarse como evidencia de entrada de fondos incrementales. Para que MSTR supere a BTC, además del aumento del precio de la moneda, también debe mantener la prima de valoración. Si BTC realmente alcanza los 112,000 dólares, este objetivo podría parecer conservador; pero si los fondos indexados se retiran y la prima sigue contrayéndose, aunque BTC suba, MSTR no necesariamente lo seguirá.· El descubrimiento de Fidelity tiene un significado estructural: la correlación entre BTC y el rendimiento real ha cambiado de negativa a positiva, lo que implica que la lógica de valoración podría estar migrando de "activo de riesgo" a "cobertura contra la depreciación de la deuda". Si esta transformación continúa, el espacio a la baja de BTC estará sujeto a limitaciones más fundamentales.
· Rango de atención: 78,000 es la zona clave de liquidez señalada por Glassnode, 78,000 es la región del EMA de 21/50 semanas, constituyendo una línea de defensa estructural más profunda.
· Señales del lado derecho: se debe esperar a que se concrete el discurso de Wash + que el precio recupere con volumen $83,644 (SMA de 20 días) + que los fondos de ETF retomen un flujo neto continuo. $BTC $ETH $ZEC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #Robinhood交易业务增长能否延续？ $HOOD
Ingresos por contratos de eventos de 156 millones de dólares, superando por primera vez los 129 millones de dólares de ingresos por operaciones con acciones.
▪️ Ingresos totales del segundo trimestre de 1.310 millones de dólares, un +32% interanual
▪️ De estos, ingresos por operaciones de 776 millones de dólares, un +44% interanual
▪️ Ingresos por contratos de eventos de 156 millones de dólares, un aumento interanual de más de 10 veces
▪️ Ingresos en la primera mitad del año de 2.375 millones de dólares, un +23,96% interanual, con un beneficio neto de 919 millones de dólares
▪️ Cierre del 15/10 en 103,99 dólares, +2,88% en un día, acumulando una caída del 7,56% desde octubre
▪️ Un corredor mantiene compra el 13/10 con precio objetivo de 134 dólares
La discrepancia no está en la rapidez del crecimiento, sino en qué tipo de contratos están incluidos en las "operaciones".
Los ingresos por acciones y opciones provienen de la rotación de clientes existentes, mientras que los contratos de eventos provienen de nuevas categorías. Estos últimos están en fase inicial y con una base pequeña, por lo que un aumento de diez veces interanual no es difícil; los primeros tienen una escala grande y un crecimiento lento. Sumarlos da un 44%, pero desglosados muestran que las nuevas categorías están compensando la desaceleración de las antiguas.
La recomendación es esperar — los ingresos por contratos de eventos deben mantenerse estables durante dos trimestres consecutivos para considerarse un relevo; depender solo de un trimestre significa que el efecto base aún no ha terminado.$SUI Voy a añadir un par de frases más sobre la noticia de Alibaba Cloud. Esta mañana dije que estaba en tendencia pero fingiendo estar muerto, y ahora veo cuál es el núcleo: Alibaba Cloud ha integrado Sui Agent Payments, un agente de IA que realiza pagos automáticos por uso en USDC, todo liquidado en Sui. Suena bastante sólido, pero mi primera reacción fue: esta integración de infraestructura básica no traerá riqueza rápida, es algo que se fermenta lentamente en tres meses. Ahora ha subido un poco más del 5% en 24 horas, ¿y el volumen? Sigue igual de muerto, sin cambios. Lo que realmente vale es que la narrativa ha avanzado de "blockchain pública" a "implementación de pagos con IA", pero los que operan en el mercado ni siquiera se preocupan por eso. No apuestes por una vela alcista solo por una noticia tan grande. $SUI $CT se encuentra actualmente en una fase de digestión de valoración tras la realización de noticias positivas; la tendencia a corto plazo depende de la efectividad del soporte en 0,35 dólares, mientras que a medio plazo está presionada por dos variables principales: el calendario de desbloqueo y los ingresos del protocolo.
Corto plazo (1-2 semanas): el soporte clave está entre 0,36 y 0,37 dólares, la primera resistencia se encuentra cerca de 0,42–0,43 dólares. Si se pierde el soporte de 0,35 dólares y el volumen aumenta, el precio podría seguir cayendo hacia soportes más bajos. En la parte superior, 0,63 dólares es una fuerte zona de oferta formada por máximos históricos; solo si se supera con volumen 0,65 dólares se abriría el espacio hacia 0,70–0,75 dólares, de lo contrario, el rebote será principalmente una corrección técnica.
Riesgo a medio plazo: el calendario de desbloqueo del 22% del equipo y el 28% de los inversores aún no se ha hecho público, lo que representa la mayor incertidumbre latente. Si el calendario se publica pronto, la demanda actual enfrentará la presión de preparar las posiciones futuras. Aunque el TVL del protocolo alcanza los 1.200 millones de dólares, las comisiones en 30 días son aproximadamente 2 millones de dólares y los ingresos solo alrededor de 40.000 dólares; los poseedores de CT no pueden compartir directamente las ganancias del protocolo, por lo que la valoración carece de un ancla de flujo de caja.
Evaluación general: a corto plazo, se espera una oscilación principalmente en el rango de 0,35 a 0,43 dólares, y la dirección probablemente será desencadenada por noticias de desbloqueo o por la tendencia general del mercado BTC. La estructura de tokens nuevos es inestable y la volatilidad es extrema, por lo que no se recomienda apostar fuertemente en una sola dirección. Tesla ha sido muy agresiva esta vez, es realmente el coche volador al que se puede acceder actualmente, sin duda esta vez Tesla ha superado las expectativas.
Para las acciones de Tesla:
A corto plazo: tras la presentación, las acciones en el premercado de EE.UU. subieron casi un 5%, pero tras la apertura se redujeron a entre el 1% y el 1,5%, con el precio oscilando cerca de los 368 dólares; el día anterior cerraron en 362,44 dólares, con una caída del 1,29%. El sentimiento se elevó, pero no se formó un repunte sostenido.
Divergencias entre instituciones:
· Postura cautelosa: Gene Munster afirma que "no tiene valor comercial"; Gary Black calcula que incluso con una venta anual de 3000 unidades y un beneficio de 100.000 dólares por unidad, solo contribuiría aproximadamente 0,06 dólares por acción, casi insignificante frente a la previsión de BPA de 5,40 dólares para 2029. JPMorgan mantiene una calificación "neutral".
· Narrativa optimista: Dan Ives y otros creen que el verdadero significado es reforzar la expectativa de integración entre Tesla y SpaceX, incluso provocando especulaciones sobre una fusión, lo que sería un catalizador para la valoración.
Tendencia a medio y largo plazo: el conflicto central no está en este coche.
Tesla ha caído aproximadamente un 18% este año, siendo la peor entre las "Siete Grandes", con una relación precio-beneficio de alrededor de 187 veces. La valoración apuesta por FSD, Robotaxi y el robot Optimus, no por un coche deportivo limitado que se producirá en serie en 2028 y con ventas anuales de solo unos pocos miles. El informe financiero del tercer trimestre del 21 de octubre será el punto clave para evaluar la correspondencia entre el negocio principal y la valoración.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 En las entregas de Tesla de esta temporada, hay una diferencia que merece ser calculada por separado: las entregas superaron la producción en 22.141 vehículos.
La empresa anunció una producción de 464.391 vehículos y entregas de 486.532 en el tercer trimestre. Que las entregas superen la producción puede involucrar vehículos previamente en inventario y en transporte, por lo que no se puede explicar completamente como una contribución de nueva capacidad en esta temporada. Mirando el lado positivo, entregar los vehículos ya producidos a los clientes ayuda a recuperar fondos previamente inmovilizados.
Pero bajo qué condiciones se recuperaron esos fondos, el informe financiero posterior al cierre del mercado estadounidense el 21 de octubre lo aclarará mejor. Si principalmente se debió a mayores concesiones de precio o incentivos financieros, el efectivo volvió, pero la rentabilidad por vehículo no necesariamente mejoró; si el precio se mantuvo estable y los costos disminuyeron, entonces la calidad del crecimiento en entregas es mayor. Estas dos situaciones tienen significados muy diferentes para los accionistas.
Por eso no me apresuro a considerar que la entrega por encima de lo esperado implica directamente una recuperación de ganancias. Al observar los cambios en inventario, también hay que comparar los precios de venta y los costos del negocio automotriz para ver cuánto beneficio realmente queda por cada vehículo entregado.
Después de que el lanzamiento del Roadster animó el sentimiento del mercado, este problema tiende a ser más ignorado. La demostración del deportivo puede generar expectativas para el futuro, pero las ganancias correspondientes a las ventas diarias deben cerrarse por trimestre. Si al final solo las ventas son buenas y la mejora del flujo de caja proviene principalmente de la liberación de inventario, mantendré cierta duda y esperaré el desempeño de pedidos y ganancias del próximo trimestre.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 El cambio más esperado en el negocio publicitario de Netflix es que los anunciantes finalmente pueden gastar dinero utilizando las herramientas de compra con las que están familiarizados.
Cuando la empresa terminó la preventa de publicidad en Estados Unidos en agosto, afirmó que el compromiso de inversión casi se había duplicado. Un progreso más específico es que los anunciantes pueden negociar con Netflix a través de plataformas de compra existentes como Google, Amazon, Yahoo y The Trade Desk, y la publicidad en pausa también se ha integrado en la compra programática. Al eliminar un obstáculo de compra, hay más oportunidades para que el presupuesto entre.
Esto es más interesante que simplemente insertar más anuncios en los vídeos. Para los anunciantes, la aprobación del presupuesto, la operación de la campaña y la verificación de resultados tienen costos; si comprar publicidad en Netflix requiere un proceso separado, por muy buen contenido que haya, no siempre se podrá obtener el presupuesto fácilmente. Ahora estos procesos se están conectando.
Sin embargo, las promesas de preventa deben convertirse en ingresos en los informes financieros mediante la ejecución real. La plataforma está dispuesta a publicar los resultados de los contratos, y los inversores también deberían seguir preguntando sobre el cumplimiento. Si el crecimiento de suscriptores se desacelera, ¿cuánto tendrá que compensar la publicidad?
La razón por la que confío en este negocio es que está empezando a ser más fácil de comprar. En el próximo informe financiero, si la monetización publicitaria se acelera pero los ingresos totales siguen siendo débiles, habrá que seguir desglosando el negocio de suscripción. No se puede ignorar automáticamente el problema general de la empresa solo porque un nuevo negocio crezca rápido.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 El próximo informe financiero de SpaceX, quiero primero analizar cuánto aporta cada usuario de Starlink, y luego ver la cantidad de lanzamientos de cohetes.
En el informe oficial del segundo trimestre hay una comparación no tan llamativa: el número de usuarios de Starlink se duplicó interanualmente hasta 12 millones, pero los ingresos mensuales promedio por usuario bajaron de 85 dólares a 66 dólares. Los ingresos por servicios de conexión aún crecieron un 66%, y las ganancias operativas también aumentaron. Esto indica que ampliar la base de usuarios realmente genera ganancias, aunque los ingresos de los usuarios nuevos y los antiguos no son necesariamente iguales.
Al entrar en más mercados y cubrir más niveles de consumo, el número de usuarios naturalmente se ve mejor; si en el futuro se puede mantener la misma eficiencia para ganar dinero dependerá de la estructura de los planes y la contribución de los clientes corporativos. Solo multiplicar el número de usuarios por un precio optimista puede hacer que la valoración sea demasiado atractiva.
También hay que recordar que el primer “trimestre completo” tras la salida a bolsa se refiere al tercer trimestre, no se debe decir que la empresa nunca antes había publicado un informe financiero. Los resultados del segundo trimestre ya se publicaron, y son perfectos para hacer comparaciones.
Mis expectativas para este informe son muy concretas: si el crecimiento de Starlink puede seguir apoyando las inversiones del grupo, y cuánto efectivo se ha usado para la expansión del negocio de AI. Solo si ambas partes se explican claramente, se sabrá qué tipo de negocio han comprado los accionistas. El progreso tecnológico puede ser prometedor, pero financieramente no es recomendable mezclar todos los negocios y dar solo un precio de “ecosistema Musk”.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 La parte más incómoda de este PPI es que, al eliminar la energía, el aumento de precios no desaparece.
El PPI de EE.UU. en septiembre subió un 1,3% mensual, y la energía, por supuesto, contribuyó mucho. Pero otro indicador del BLS merece ser revisado: excluyendo alimentos, energía y servicios comerciales, los precios aún subieron un 0,5% mensual, más que el 0,3% de agosto. Explicar esta inflación solo con "todo es culpa del precio del petróleo" ya resulta algo forzado.
Para la Reserva Federal, manejar estas dos situaciones es muy diferente. Si el precio del petróleo sube de repente, se puede observar si el impacto retrocede; pero si los precios fuera de la energía también se aceleran, hay que preocuparse de que las empresas comiencen a trasladar los costos, ampliando el rango de aumentos. Este juicio necesita confirmación con datos posteriores, no se puede anunciar una nueva ronda de subidas solo con un informe mensual.
El mercado siempre quiere ver los malos datos como un episodio pasajero, pensando que si aguantan un poco más, el dinero barato volverá. Me inquieta ese optimismo. No hay conclusión sobre si subirán más las tasas este año, pero que las tasas no bajen pronto ya cambia el costo de financiamiento y la valoración de activos.
Para BTC, mantener tasas altas unos meses más cambia cuánto riesgo están dispuestos a asumir los fondos. Primero observaré si el aumento excluyendo alimentos, energía y servicios comerciales puede retroceder.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ ¿Puede la producción en masa de #HBM4 impulsar a SK Hynix a alcanzar un nuevo récord de beneficios? $BTC Anoche, esa caída hasta $80,000 seguramente hizo que muchos amigos se alarmaran un poco; todos deberían poder ver que es el resultado combinado de una inflación estadounidense más alta de lo esperado, un mercado asiático debilitado y una disminución en el apetito por el riesgo. Pero Ajian cree que la información más importante de este movimiento es que el mercado completó en poco tiempo una reestructuración de posiciones: durante la caída, los largos se vieron obligados a vender, y en el rebote los cortos probablemente comenzaron a cubrirse; el precio parece solo haber rebotado desde cerca de los 80,000 dólares, pero las personas involucradas ya han cambiado.
Por lo tanto, el precio actual no parece ser el resultado de un aumento inevitable tras una liquidación, sino más bien una corrección técnica después de un desapalancamiento; la demanda en el mercado spot no ha regresado completamente. La verdadera reversión de tendencia debería mostrar simultáneamente un aumento en el volumen spot, que el precio se mantenga firmemente por encima de $82,600, y que el flujo de ETF deje de deteriorarse.
Además, aunque la cantidad liquidada esta vez fue grande, no significa que la presión de venta haya terminado por completo. Algunos largos solo fueron liquidados, mientras que los poseedores restantes en el mercado spot podrían estar esperando un mejor precio para salir. Ajian no recomienda usar "ya ha caído" como razón para aumentar posiciones #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
El informe financiero de Tesla de este trimestre probablemente superará las expectativas. La cantidad de entregas ya ha superado ampliamente, con 486,500 vehículos, mucho más que los 462,000 previstos por los analistas, y los ingresos son más sólidos.
Han estado reduciendo inventarios durante dos trimestres consecutivos, por lo que la presión de costos podría ser menor de lo que se pensaba. Además, después de un gran fallo en el Q2, las expectativas del mercado para este trimestre ya están muy bajas, por lo que es fácil superar las previsiones. Las suscripciones a FSD también continúan creciendo; el software tiene un alto margen bruto, lo que puede sostener las ganancias. Aunque el despliegue de energía no alcanzó el objetivo, en general, con bajas expectativas y altas entregas, la probabilidad de superar las expectativas es considerable. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高