
Posteo
小鱼今天睡醒了
闪迪被套的兄弟们也不用太过焦虑,最近我发现很多人把闪迪和美光当成同类型 AI 存储股,其实底层完全两码事。
美光 MU:DRAM+HBM+NAND 三条线。HBM 吃 AI 算力红利,DRAM 和 NAND 周期能互相对冲。就算 NAND 走弱,HBM和DRAM 也能托底,容错更高,偏稳健。
闪迪 SNDK:纯 NAND 选手,没有 DRAM、HBM。产能绑定铠侠合资厂,产能节奏没法自己单独决定。逻辑就一条:AI 推理的大容量 SSD 需求。
行情好的时候弹性远大于美光,但风险高度集中。一旦 NAND 现货价格拐头,利润直接承压,回撤会很猛。赛道不一样,风险结构也不一样,不要混在一起看待。

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