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A las 22:00 hora de Pekín esta noche, el presidente de la Reserva Federal, Kevin Walsh, pronunciará su primer discurso principal desde que asumió la Fed en la Reunión Anual del Banco Central Global de Jackson Hole. La razón de la atención generalizada es:
1. Alta inflación, crecientes expectativas de subidas de tipos de interés.
El tipo actual de fondos federales es del 3,75%, y tres votantes disidentes apoyaron una subida de tipos en la reunión de julio. La inflación subyacente del PCE alcanzó el 3,3%, y el PCE global fue del 3,7%, muy por encima del objetivo del 2%. Los datos de la CME muestran una probabilidad del 40% de una subida de tipos en septiembre — el mercado no está hablando de un recorte, sino de si se forzará otra subida de tipos.
El problema del "déficit de comunicación" de Walsh. Desde que asumió el cargo, Walsh ha sido misterioso: no le gustan las previsiones prospectivas y no está dispuesto a hacer pronósticos. Su vaga rueda de prensa de julio fue ampliamente criticada como un "fallo de comunicación", lo que provocó la mayor caída en el mercado de bonos en años, con el rendimiento del bono a 30 años alcanzando su nivel más alto desde 2007. Esta noche se considera una ventana clave para que recupere su credibilidad.
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2. Tres escenarios y simulación de impacto en el mercado
Escenario 1: Belicista (aproximadamente 30-40% de probabilidad)
Walsh dejó claro que si la inflación sigue alta, está dispuesto a subir los tipos de interés, enfatizando su determinación para combatir la inflación.
Los activos pueden reaccionar
Acciones estadounidenses: Las acciones de crecimiento sobrevaloradas (especialmente las tecnológicas) están bajo presión, y el S&P 500 podría experimentar una fuerte volatilidad
La criptomoneda BTC fluctúa en ambas direcciones entre un 2 y un 3%, con un rango esperado de 80.500
Los rendimientos a corto plazo del Tesoro estadounidense están subiendo, aplanando la curva de tipos
El dólar estadounidense se fortaleció
El oro está experimentando una caída a corto plazo
Escenario 2: Paloma (probabilidad entre 7 y 16 %)
El enfoque de Wash se centra únicamente en cuestiones estructurales (productividad, demografía, innovación en pagos), lo que indica que no habrá subidas de tipos.
Los activos pueden reaccionar
Se espera que las acciones estadounidenses inicien una nueva ronda de impulso ascendente
Se espera que la criptomoneda BTC suba entre un 2 y un 4%, acercándose a los 83.000
Los rendimientos a largo plazo del Tesoro estadounidense disminuyeron
Escenario 3: Ambiguo/Evitativo (probabilidad alrededor del 45-53%, expectativa de referencia de mercado)
Wash volvió a ser vago, repitiendo el escenario de julio. Una encuesta de Bank of America mostró que el 53% de los encuestados esperaba que el discurso fuera neutral. Standard Chartered advirtió que si no se da ninguna orientación, el mercado "reaccionará muy mal".
Los activos pueden reaccionar
Las acciones estadounidenses ven aumentar las primas de incertidumbre, con la volatilidad intensificándose
Las criptomonedas pueden experimentar un "repunte de puertas pintadas"—un regreso al punto de partida tras insertar los pines arriba y abajo
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años podría subir al 5,5% o más
El oro sigue fortaleciéndose, beneficiándose de una intensificación de la depreciación
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3. Precios actuales del mercado y puntos clave de observación
En el momento de las declaraciones, Bitcoin rondaba los 2.490; los futuros del S&P 500 estaban prácticamente estables, los del Nasdaq bajaban un 0,3%; El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años era de alrededor del 5,19%.
Las apuestas de Polymarket muestran: las tasas de probabilidad del 70% se mantendrán sin cambios en septiembre, mientras que el 29% apuesta a una subida de 25 puntos básicos.
Los cuatro detalles que más le importan al mercado:
1. ¿Bajo qué condiciones se ajustará el tipo de interés de Wash? (Mecanismo de Respuesta de Política)
2. ¿Sigue siendo una opción subir los tipos? (Posicionamiento de la herramienta de tipos de interés)
3. ¿Es el aumento de los rendimientos a largo plazo un 'fenómeno favorable' o una 'prima de riesgo'? (Evaluación cualitativa de la volatilidad del mercado de bonos)
4. ¿Se mantiene el objetivo de inflación del 2% sin cambios? (Objetivo de inflación anclado)
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4. Sentencia integral
Escenario más probable: Walsh está entre belicista y ambiguo—dejando abierta la posibilidad de una subida de tipos pero sin compromiso, manteniendo los tipos sin cambios en septiembre. Si el PCE subyacente se mantiene por encima del 3%, una subida de tipos solo será posible en el cuarto trimestre o a principios de 2027.
Si ocurren resultados inesperados: claramente belicistas→ las acciones tecnológicas y los mercados cripto enfrentarán presión a corto plazo; Claramente dovish → los activos de riesgo se recuperan; Aún más ambigua→ el mercado de bonos podría primero "castigar" a Wash, que luego se extiende a todos los activos de riesgo.
El discurso de esta noche no trata solo de "decir algo", sino de una prueba clave para determinar si Wash es capaz de reconstruir la confianza en el mercado con un marco político coherente y verificable.
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔, ¿se puede aclarar el marco político? Resumiendo la situación actual entre Estados Unidos e Irán, en términos simples, Trump quiere presionar a sus aliados para ejercer la última presión sobre Irán, con el fin de obtener una oportunidad y ventaja en las negociaciones. La premisa principal es que la posibilidad de que Estados Unidos tome acciones militares contra Irán en el corto plazo es muy baja; tanto Trump como las fuerzas armadas estadounidenses ya lo han confirmado. Pero frente a un Irán firme, ¿cómo puede Estados Unidos obligar a Irán a volver a la mesa de negociaciones y ganar la iniciativa? La situación es sencilla: mediante sanciones económicas. Las sanciones unilaterales de Estados Unidos no son suficientes, Trump también quiere que sus aliados estadounidenses impongan sanciones integrales a Irán. Trump no se niega a negociar con Irán, pero espera que Irán dialogue bajo la presión directa. Trump rechazó directamente las reglas del acuerdo de alto el fuego de 60 días, que eran las condiciones del memorando de entendimiento previo. Trump no quiere cumplirlo completamente, ya que muchas de esas condiciones son solo promesas, mientras que Irán exige su cumplimiento total y ha añadido condiciones adicionales, además de haber establecido control político y práctico sobre el Estrecho de Ormuz. Ante esta situación, no sé si Trump cambiará su estrategia, pero puedo asegurar que si las sanciones económicas siguen sin efecto, Trump prácticamente no tendrá más cartas para jugar. Evidentemente, este problema no es solo unilateral de Estados Unidos o Irán; para iniciar negociaciones, Irán debe bajar sus condiciones y Estados Unidos debe suavizar su postura. Los países mediadores de la región lo saben bien, por eso Qatar y otros países mediadores han estado comunicándose frecuentemente con Irán, convirtiéndose en un puente de comunicación entre Estados Unidos e Irán. #伊朗开放临时航道，美拒恢复旧协议 Desde mi perspectiva, para promover las negociaciones... Jackson Hole (Walsh) habla, un análisis exhaustivo de los círculos de acciones estadounidenses + cripto
Antecedentes actuales: La inflación subyacente del PCE sigue siendo persistente, y la reunión de política política de septiembre está muy reñida; El discurso de esta noche se centró en temas clave: actitud hacia la inflación, cuánto durarán los tipos de interés altos, si mantener opciones de subida de tipos, revalorar directamente los rendimientos del Tesoro estadounidense, y las acciones tecnológicas, chips de almacenamiento y BTC/ETH estar alterados
Escenario 1: Halcón (alta probabilidad)
Palabras clave: La inflación sigue enfrentándose a riesgos ascendentes, los tipos de interés altos persistirán durante más tiempo, no se descartan nuevas subidas de tipos, insistir en enfoques basados en datos y rechazar implicaciones de alivio.
1. Acciones estadounidenses: Los rendimientos del Tesoro estadounidense subieron y el dólar se fortaleció. Nasdaq, las acciones de chips de IA y los sectores de memoria (SK Hynix, SanDisk) estuvieron bajo presión y retrocedieron; Los sectores de defensa de valor fueron relativamente resistentes. Las valoraciones de las acciones de crecimiento se comprimieron.
2. Círculo Cripto:
BTC está bajo soporte de prueba de presión en 74.800, mientras que el ETH está probando 2.240. Si el ETF BlackRock puede mantener los flujos netos de entrada, puede amortiguar parte de la caída; Si los flujos de entrada de ETF se debilitan, la retirada se ampliará.
Las monedas (SOL, ZEC) cayeron mucho más que Bitcoin, lo que llevó a la liquidación de contratos a gran escala.
Perspectivas del mercado: Propensas a caídas rápidas, con opciones que expiran el viernes que amplifican aún más la volatilidad.
Escenario 2: Equilibrio neutral (Subprobabilidad)
Palabras clave para el discurso: reconocer la inflación obstinada mientras la economía se debilita; Sin subidas de tipos ni recortes de señales, dejando todo a datos posteriores sin proporcionar un camino claro.
1. Acciones estadounidenses: Los bonos del Tesoro estadounidense y el dólar estadounidense se consolidaron tras una intensa volatilidad; Los sectores del Nasdaq y de los chips fluctuaron ampliamente, sin una dirección clara y unilateral, dejando el mercado a posteriores datos de nóminas no agrícolas e inflación.
2. Círculo Cripto:
BTC y ETH mantienen sus fluctuaciones actuales de rango amplio entre 74.800-80.000 y 2.240-2.500. El discurso interpone instantáneamente insertos para barrer stop-loss arriba y abajo, una realidad típica de compra y venta, con una alta probabilidad de retroceso tras un rally, dificultando iniciar inmediatamente un rally de ruptura.
Las legumbres falsas a corto plazo carecen de efecto sostenido.
Escenario 3: Dovish inesperado (baja probabilidad)
Palabras clave para el discurso: Enfatizar riesgos a la baja para la economía y el empleo, presiones inflacionarias controlables, insinuar la exclusión de subidas de tipos en septiembre, abriendo una ventana futura de flexibilización.
1. Acciones estadounidenses: Los rendimientos del Tesoro estadounidense están cayendo, el dólar se está debilitando; las acciones de Nasdaq, Nvidia y Memory Chip se recuperaron y las valoraciones de las acciones de crecimiento se están recuperando.
2. Círculo Cripto:
BTC intenta recuperar 80.000, enfrentándose a la resistencia entre 81.500 y 83.000; el ETH está luchando por subir entre 2.500 y 2.550. Se necesitan fondos de volumen de trading spot + ETF; un aumento sin volumen sigue siendo una ruptura falsa.
Las imitaciones de alta beta se recuperaron colectivamente, desatando toda su elasticidad.
Las realidades actuales del mercado están limitadas
1. Los ETF son el colchón más importante en el mundo cripto: el mismo discurso agresivo conduce a entradas netas continuas en ETF, con retrasos controlables; Si los ETF se desbordan simultáneamente, evolucionará hacia una corrección de nivel medio.
2. La presión de venta de monederos on-chain inactivos es un factor secundario; Prioridad macro de liquidez > señales on-chain.
3. Horario especial del viernes: Se implementa el discurso y expiran las opciones semanales, y el fin de semana está a punto de comenzar. El canal fiduciario del banco está cerrado, la liquidez es pobre durante el fin de semana y aumentarán las inserciones de pines y rupturas falsas. No utilices precios de baja liquidez durante el fin de semana como base para confirmar tendencias.
Concéntrate en observar señales
1. Palabras clave en el discurso original: riesgo de inflación, tipos de interés altos más largos, si se debe mantener la opción de subir los tipos.
2. Indicadores sincronizados: rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 2 años, índice del dólar estadounidense.
3. Flujos de fondos de ETF al contado de BTC/ETH.
4. Niveles clave de precio: BTC soporta en 74.800; ETH soporta en 2.240.
Resumen
El discurso de esta noche no cambiará directamente la tendencia a largo plazo, pero sí revalorará las expectativas de la Fed para septiembre.
• Agresivo: las acciones tecnológicas estadounidenses retroceden, con el sector cripto probando soporte clave;
• Neutral: El mercado sigue siendo volátil, con explosiones tanto de alcistas como de bajistas;
• Dovish: Los activos de riesgo están experimentando una recuperación recuperada.
Incluso si hay fluctuaciones bruscas a corto plazo, para confirmar realmente una tendencia, necesitas mirar los fondos y el precio de cierre dentro de 1-2 días de negociación tras el discurso, y no dejar que picos repentinos interfieran con tu juicio.
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔, ¿se puede aclarar el marco político? Para que ETH despegue, la clave está en estos datos.
La tendencia reciente de ETH ha empezado a parecer interesante, con el precio volviendo a unos 2.500 dólares, pero comparado con BTC, la fortaleza de ETH aún necesita confirmación.
Mi opinión actual sobre el ETO es: alcista a medio plazo, cauteloso a corto plazo.
Lo que realmente impactará al ETH a continuación no es solo el candelabro, sino también los datos macroeconómicos de Estados Unidos.
Presta especial atención a las nóminas no agrícolas del 4 de septiembre, al PPI del 10 de septiembre, al IPC del 11 de septiembre y a la reunión de política de la Reserva Federal del 15 al 16 de septiembre. Si el empleo se debilita y la inflación se enfría, las expectativas del mercado sobre recortes de tipos aumentan, el ETH, un activo de alta beta, podría beneficiarse claramente.
Por el contrario, si la inflación vuelve a superar las expectativas y los rendimientos del dólar y del Tesoro estadounidense continúan fortaleciéndose, el ETH enfrentará una presión significativa a corto plazo.
Así que ahora mismo, lo que más me preocupa no es cuánto puede subir el ETH, sino más bien:
Una vez que el BTC se estabilice, ¿podrá el ETH empezar a superar al BTC?
Si el ETH/BTC empieza a revertirse y tanto el capital como el volumen de negociación se ponen al día, esa es una señal realmente destacable.
Si ETH puede recuperarse de esta ronda depende en gran medida de los datos de septiembre $ETH Anoche, la noticia se difundió rápidamente: el AB 2409 de California ha sido aprobado en ambas cámaras de la legislatura estatal, quedando solo la firma del gobernador. La primera reacción de muchas personas al ver la "prohibición de las monedas meme" es que California está preparando una prohibición total.
En realidad, no está tan exagerado. Este proyecto de ley aborda principalmente dos cosas.
Los funcionarios públicos de California, así como algunos empleados con autoridad para tomar decisiones sobre contratos gubernamentales, no pueden emitir meme coins por sí mismos. Las plataformas de activos digitales también tienen prohibido listar meme coins emitidas por funcionarios públicos federales, estatales o locales de EE. UU. después del 1 de enero de 2027 a residentes de California.
Las personas comunes que publican monedas de perros o de gato no están incluidas en esta ronda de ataques dirigidos. Las monedas existentes como DOGE y SHIB no serán retiradas automáticamente de la lista debido a este billete.
Desde la perspectiva del mercado, esta noticia tiene poco impacto a corto plazo en $BTC $ETH y no supone un factor negativo directo para todo el sector de los Memes. Los primeros en verse afectados son las monedas políticas que quieren copiar la ruta $TRUMP en el futuro, así como las plataformas centralizadas dispuestas a ofrecer puntos de entrada al trading para estas monedas.
Por supuesto, las transacciones on-chain son difíciles de bloquear por completo. Una vez emitidos los tokens, aún pueden transferirse y pueden aparecer en exchanges descentralizados. La regulación es más probable que bloquee los puntos de entrada de la plataforma para los usuarios de California, incluyendo listado, compra y servicios de cuenta.
El proyecto de ley sigue esperando la firma del gobernador. Solo después de la firma se implementarán las disposiciones finales. Para los jugadores comunes de meme coin, no hay necesidad de asustarse ahora mismo.
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔, ¿se puede aclarar el marco político? Primero, ¿qué es Jackson Hole❓ En esencia, no es una "reunión de la Reserva Federal". No hay votaciones, no hay decisiones sobre tasas de interés, ni botones para subir o bajar tasas. En realidad, es: un seminario académico anual a puerta cerrada organizado por la Reserva Federal de Kansas City, que reúne a los principales bancos centrales y economistas del mundo. Su historia oficial se remonta a 1978. Actualmente, solo alrededor de ciento veinte personas participan cada año, incluyendo: presidentes de los principales bancos centrales globales, funcionarios de la Reserva Federal, funcionarios del Tesoro, economistas de primer nivel, representantes del FMI, BIS y otras instituciones internacionales, así como personas del sector financiero. Además, no es una feria financiera con miles de personas escuchando discursos en un auditorio; es un evento pequeño con un fuerte carácter de "discusión interna en círculos de política". En el contexto actual de riesgo de "estanflación" en la economía estadounidense, con una inflación alta por un lado y una desaceleración económica por el otro, ¿el presidente de la Reserva Federal, Waller, en su debut en Jackson Hole, seguirá siendo ambiguo y evasivo? ¿O hablará claro y dará una orientación❓ 🎯 El guion base que predice Tonychoo: "La inflación sigue siendo la principal tarea de la Fed, pero los cambios estructurales provocados por la IA/productividad merecen una reevaluación; la política actual sigue siendo restrictiva, la Fed no se comprometerá anticipadamente a bajar o subir tasas en el futuro, y continuará tomando decisiones basadas en los datos." Traducido a lenguaje sencillo: "No estoy listo para anunciar qué haremos en septiembre esta noche, pero no se apresuren a apostar que la Fed aflojará la política pronto." Esto es: 🦅 70% lenguaje con inclinación halcón ⚖️ 30% dejando una puerta trasera para la economía y el mercado 🦢 Pero creo que esta noche podría haber un "guion cisne negro" si Waller de repente esta noche...🚨 Bitcoin se encuentra exactamente en el mismo nivel donde se rompieron los dos últimos ciclos.
Tres ciclos. Mismo montaje. 👀
2018: +47% desde el mínimo de junio → rompe la banda de soporte del mercado alcista → rechazada en la media media móvil de 50W → nuevo mínimo del cuarto trimestre.
2022: +46% desde el mínimo de enero → rompe la banda → rechazada en la media móvil móvil de 50W → nuevo mínimo del cuarto trimestre.
2026: +40% desde la banda de → baja de junio ya rota → ahora justo en la media media móvil de 50W en 81.088 dólares.
Y aquí viene la parte aterradora...
#DailyOrbit Los magnates de las opciones te obligan a dimitir, y el presidente de la Fed da el golpe final
A las 16:00, expiraron y entregaron $BTC opciones valoradas en 6.400 millones de dólares.
Mucha gente se vuelve ciegamente optimista al ver que el número de opciones de compra supera en número a las puts, así que no te emociones demasiado pronto.
El mayor problema para las opciones BTC esta vez está en 68.000, con el precio actual en 79.000, una diferencia de 11.000 puntos.
Desde la perspectiva de los vendedores de opciones, lo más esperanzador es que el precio vuelva a caer a 68.000, eliminando un gran número de opciones largas; mientras que los compradores de opciones mantienen desesperadamente la marca de los 80.000, y el juego sigue subiendo.
Más de 500 millones de dólares en posiciones alcistas se acumulan en el rango de 75.000-80.000, que es como un barril de pólvora lleno de explosivos, que desencadena fácilmente grandes fluctuaciones antes y después de la entrega.
En cambio, $ETH es mucho más suave, con un punto de dolor máximo de 2200, spot en 2490 y una diferencia de precio de solo 300 dólares, mostrando una volatilidad mucho menor en comparación con BTC.
La comparación deja claro que los que están más presionados y ansiosos hoy son en realidad los alcistas del BTC.
Por un lado, las opciones están a punto de expirar y los juegos institucionales están agitando el mercado, intentando por todos los medios forzar a los inversores minoristas a retirarse; Por otro lado, aún tienen que esperar a que el discurso del presidente de la Fed entre en vigor, con las noticias macroeconómicas listas para añadir otro golpe.
Con estos dos eventos combinados, la volatilidad a corto plazo se amplificará considerablemente. No apuestes demasiado por la dirección: prioriza el control del riesgo.
⚠️ Esto es únicamente un análisis personal del mercado y no constituye asesoramiento de inversión
$BTC $ETH $BTC
Si te pierdes esta ola, no hay prisa; un mercado alcista nunca sube en línea recta.
Al revisar el último inicio del mercado alcista de 2023, había dos oportunidades evidentes de pesca de fondo en los retrocesos. Utilicé @followin_io_zh MCP para identificar los eventos icónicos de conducción de ese momento.
Uno fue el aumento de tipos de la Fed combinado con las nóminas no agrícolas que superaron las expectativas, lo que provocó una revalorización de tipos;
Otro fue el colapso de Silicon Valley Bank, que provocó que Bitcoin bajara de 20.000 dólares en un momento dado. El mercado temía una crisis financiera, pero esto se convirtió en uno de los mejores puntos de entrada para esta ronda de actividad del mercado.
Creo que probablemente ocurrirán eventos similares a continuación, dándonos la oportunidad de comprar desde abajo.
La primera es la reunión de esta noche en Jackson Hole. Si el discurso del presidente de la Fed, Walsh, es más belicista de lo esperado, podría volver a suprimir los activos de riesgo.
Segundo, el 9 de septiembre, el Tesoro de EE. UU. ampliará oficialmente la escala de las recompras a largo plazo de bonos del Tesoro. La política ya se ha anunciado con antelación y, cuando se implemente, es muy probable que las noticias positivas se cumplan y que pueda producirse un retroceso.
Prepara tu dinero y el mercado seguro que te ofrecerá la oportunidad. $xMRVL Ayer mismo dije "Buenos beneficios ≠ el precio de las acciones definitivamente subirá", MRVL cayó casi un 8% en el premercado de hoy, incluso arrastrando a la caída todo el sector de comunicaciones ópticas de EE. UU. Lumentum, Applied Optoelectronics, Coherent, Credo, Ciena y otros casi se juntaron.
Así que aquí está la pregunta: a juzgar solo por los datos operativos, la demanda de centros de datos de IA de Marvel no ha disminuido significativamente.
¿Por qué sigue bajando? Creo que el problema principal no es el bajo rendimiento, sino que los resultados no han cumplido con las ya maximizadas expectativas del mercado.
Las ganancias de MRVL antes de este año ya han sido exageradas, y el mercado siempre ha tenido grandes expectativas de crecimiento en IA, silicio personalizado e interconexiones de centros de datos.
Para las acciones de IA con expectativas tan altas, ya no es solo Beat → subiendo, sino Beat + Raise, pero no superando las expectativas más optimistas → probablemente aún caerá.
Por eso creo que el declive colectivo actual del sector de las comunicaciones ópticas se parece más a una revaloración del sentimiento sectorial y las valoraciones.
Esta vez, el impacto parece más bien expectativas de valoración excesivamente altas de la IA, lo cual aún no es la lógica de la industria de la comunicación óptica con IA. Para las acciones de infraestructuras de IA que ya han subido mucho este año, esta situación podría volverse más común en la próxima temporada de resultados: buenos beneficios, pero las acciones aún así caen.
A medio y largo plazo, sigo siendo optimista respecto a los centros de datos de IA y la conectividad de alta velocidad. Sin embargo, cuanto más caliente es la acción de IA, más alcistas son los fundamentos, pero hay que considerar cuánto crecimiento ha sido ya precioso $ El mercado cripto de esta noche probablemente estará en boca del camarada Yu Walsh.
A las 10 a.m. de la Semana del Este (10:00 PM esta noche), el presidente de la Fed, Kevin Walsh, pronunciará un discurso central en Jackson Hole.
El nombre suena a un agujero remoto, pero en realidad es el "Foro de Davos" para gobernadores de bancos centrales globales. Cada agosto, la Reserva Federal y los principales líderes macroeconómicos del mundo se reúnen en este valle de Wyoming.
Históricamente, la Reserva Federal ha preferido especialmente "sorprender" en esta reunión anual para marcar el tono de la política monetaria para los próximos seis meses.
Actualmente, en Polymarket, la proporción de apuestas sobre la decisión de tipo de septiembre es
El 70% de los fondos cree que los tipos de interés se mantienen sin cambios, es decir, que pausan subidas de tipos; El 29% de los fondos apuesta a "una subida de 25 puntos básicos" y solo alrededor del 1% apuesta a recortes de tipos.
Así que si el guion de esta noche se inclina hacia el más moderador (en línea con las expectativas del 70%): indica que no habrá subidas de tipos, la bota está bajada y el mercado es más probable que rompa al alza
Agresivo (activó una expectativa del 29%): Una postura dura que supera las expectativas es bajista; las criptomonedas pueden caer primero como advertencia.
Los traders a corto plazo temen más al Tai Chi del camarada Wash; si su actitud es vaga, probablemente sea el conocido mercado del 'Mercado de la Puerta de Pintura'.$BTC
Primeros signos de debilidad.
Hasta ahora, este repunte ha estado impulsado por las compras al contado.
Sin embargo, esto ha cambiado ahora.
El CVD spot está bajando mientras los delincuentes empujan el precio al alza.
Esto hace que el movimiento sea menos sostenible y más vulnerable a los flushes de apalancamiento.
Podríamos ver un retroceso pronto.Esta noche, el núcleo de la sesión estadounidense solo tiene tres líneas: la Fed, los bonos del Tesoro y el petróleo crudo.
Primero: el discurso de Warsh en Jackson Hole.
Esta es la mayor variable esta noche. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años está actualmente alrededor del 4,69%, y el índice del dólar estadounidense está alrededor de 99. Si el discurso es belicista:
Dólar estadounidense ↑ + rendimiento ↑ → Las acciones de oro, BTC y tecnología están bajo una presión aumentada.
Por el contrario, si los rendimientos caen junto con el dólar, el oro, el BTC y el Nasdaq tienen más probabilidades de recibir apoyo de capital.
Regla 2: ¿Se pueden confirmar BTC y oro juntos?
El BTC está actualmente en torno a los 79.700 dólares, y el oro cerca de los 4.600 dólares. Si después del discurso:
Rendimiento ↓ + USD ↓ + Oro ↑ + BTC ↑
Esto indica que el mercado cotiza en un entorno financiero más relajado.
Si el oro sube pero los rendimientos a largo plazo del Tesoro de EE. UU. también suben, se siente más como negociar el riesgo fiscal y crediticio en dólares que la lógica ordinaria de recortes de tipos.
Tercero: ¿Reavivarán los precios del petróleo la inflación?
El Brent está en torno a 88–89 dólares, y el WTI en torno a 83 dólares. Si los riesgos de oferta en Oriente Medio vuelven a elevar el petróleo crudo, los rendimientos de los Tesoros estadounidenses podrían volver a estar impulsados por las expectativas de inflación.
Juicio fundamental: No te limites a escuchar lo que dice Warsh esta noche; veamos primero cómo se mueven el dólar y el bono del Tesoro a 10 años después de que él termine. Estos dos mercados nos dirán si el oro, las acciones estadounidenses y el BTC deberían cotizar "dinero más ajustado" o "dinero más flojo" a continuación.Creo que el fondo ya está en su sitio.
Basándome en las muchas razones que ya he compartido.
Pero aún no lo hemos "confirmado".
Así que déjame decirte cuál creo que es nuestro estado actual y los factores clave necesarios para que el fondo sea "confirmado".
Hay una diferencia entre creer que el fondo está en su lugar basándose en la resonancia de los datos y obtener confirmación real.
Actualmente, la situación ha empezado muy bien para confirmar el fondo, pero aún quedan algunas cosas por hacer.
Puntos clave que se han consolidado:
- Recuperar el nivel de 67.000 dólares (estructura local)
- Recuperó la estructura de plazos altos por 74.400 dólares
- La SMA+EMA a 200 de 1 día se recuperó (históricamente confirmando fuertemente una nueva tendencia alcista).
- La EMA de 50 a 1 semana recuperada (consistentemente una señal de confirmación baja)
- RSI de 1 día alcanza 85+ (nunca visto durante repuntes bajistas)
Los niveles restantes del 100% deben ser confirmados:
- El SMA de 50 años de 1 semana está en 82.000 dólares
- La Supertrend de 1 semana está en 79.000 dólares (requiere un cierre de 1 semana por encima del nivel)
- Manténganse por encima del mínimo superior a 82.700 dólares
- El gráfico mensual está por encima del máximo superior de 76.463 dólares
En esta etapa, Bitcoin ya ha alcanzado los datos necesarios para confirmar el 80% del fondo.
Sin embargo, para que este fondo sea irrefutable, necesitamos cerrar por encima de 82.700 dólares.
Esto nos deja con varios caminos posibles.
Primero, si rompemos y recuperamos por encima de los 82.000 dólares esta semana, rápidamente nos dispararemos a 90.000 dólares.
Si bajamos lateralmente de 82.700 dólares, espero que la caída máxima sea de 75.000 dólares, y finalmente alcanzamos los 82.700 dólares.
Lograr un cierre mensual por encima de 76.463 dólares en los próximos tres días aumentará considerablemente la probabilidad de un mínimo confirmado.
En esta fase, estamos esperando a que se alineen más factores, tras lo cual una inversión de tendencia será innegable.
Hasta ahora, el inicio ha sido excelente, y Bitcoin ha recuperado los niveles que marcaron el fin de todos los mercados bajistas anteriores (SMA a 200 días + EMA = 50EMA a 1 semana + RSI 85+ a 1 día).
Para finales de esta semana/mes (más o menos en la misma época), sabremos más sobre la situación."Agosto en la historia de Bitcoin durante la última década"
Mirando únicamente los datos del mercado, el patrón es bastante sencillo: agosto suele ser el "punto de inflexión" en el que el mercado pasa de una consolidación a una unilateralidad.
Vamos a repasar el rendimiento de cada ciclo:
Inicio del mercado alcista y principal periodo alcista (2017, 2020, 2024): En agosto, la mayoría cerró con candelabros fuertes y fuertes o un repunte largo en sombra baja, que encendió directamente el repunte del cuarto trimestre;
Periodo de fondo en el mercado bajista (2018, 2022, 2023): Agosto es principalmente un periodo de periodos bajistas consecutivos débiles, acelerando los retrocesos hacia medias móviles clave para alcanzar un fondo;
Picos del ciclo (2021, 2025): Agosto suele caracterizarse por estancamiento en niveles altos o presión con una sombra superior larga.
Basándonos únicamente en patrones históricos de velas y ritmos de ciclo, agosto de 2026 probablemente siga un ritmo similar de fase de arranque, con un fuerte cierre alcista de velas para establecer un repunte.
Sin mezclar posiciones subjetivas, se trata de presentar únicamente los hechos del gráfico K-line de la última década para una simulación. ¿Crees que el cierre de agosto de este año encaja con el guion histórico?$LIGHT he apostado largo en esta moneda. Esta moneda actualmente tiene una capitalización de mercado circulante de unos 9,3 millones de USD, pero el interés abierto total del contrato en toda la red llega hasta 23 millones de USD, más del doble de la capitalización bursátil. Los grandes actores han establecido un gran número de posiciones largas para manipularla. La última vez que una moneda tuvo un contrato de interés abierto más del doble de su capitalización spot fue $TRB. Quienes experimentaron TRB en 2024 saben lo loco que fue. Tras el informe de resultados de Nvidia, el sector de capitales se vio afectado
Soy Xiao Ai, creador de criptomonedas en OKX Planet. El reciente informe de resultados de Nvidia fue realmente impresionante, con un fuerte repunte, pero curiosamente, cadenas de hardware de IA como Micron, SanDisk y Hynix han caído en picado. El escenario familiar se repite: los principales actores reciben buenas noticias, los fondos empiezan a cambiar entre altos y bajos, el almacenamiento de alto nivel se afloja y las posiciones de toma de beneficios aprovechan la buena noticia para cobrar su dinero.
Con este cambio en el estilo de capital, nuestro mundo cripto mantiene la cabeza alta. El índice Bitcoin se mantiene estable cerca de la marca de 80.000, y el segundo Bitcoin también ha superado los 2.500. A simple vista, parece que un short squeeze está impulsando el mercado, pero en el fondo, las instituciones están ajustando silenciosamente su asignación de activos. Los ETFs spot han experimentado recientemente entradas netas continuas, las expectativas de liquidez macro se han aflojado y, combinado con la cobertura corta, la resonancia de compra ha impulsado los precios al alza.
Sin embargo, mantengamos la calma en nuestra opinión. Tras el aumento del BTC, retrocedió ligeramente, con grandes opciones expirando en concentración y cotizando en el umbral más alto. En los últimos días, alcistas y bajistas chocaron intensamente, con inserciones frecuentes de pins. Los datos del K33 muestran que este rally contiene una gran cantidad de short squeeze. A medida que el efecto squeeze se debilita, también aumenta la disposición a obtener beneficios en niveles altos.
Si el mercado se recuperará en una tendencia o se recuperará en etapas depende de si los fondos incrementales pueden seguir absorbiendo la presión de venta de alto nivel. Divergencia de hardware de IA, activos no soberanos tomando el control: la dirección general es correcta, pero el ritmo a corto plazo está cambiando. Si no puede mantener alrededor de 80.000, un retroceso y una sacudida son normales.
Compartiendo opiniones sobre los tokens de acciones estadounidenses, el intercambio racional y saboreando el momento. #BTC冲高回落, la expiración de opciones amplia la barrera #AI基建融资升温 y la divergencia de camino entre Nvidia e Intel $BTC El discurso de Wash-Jackson Hole podría convertirse en un punto de inflexión clave para los activos globales, con el núcleo del mercado centrado en si la Reserva Federal seguirá manteniendo opciones de subida de tipos, lo que remodelará el ancla macro de precios del dólar y los rendimientos del Tesoro estadounidense como activos cripto
Actualmente, la inflación subyacente del PCE aún no ha alcanzado su objetivo, y las divisiones internas de política dentro de la Fed se están ampliando. Si el discurso se inclina hacia el belicismo y deja margen para subidas de tipos, los rendimientos del dólar y del Tesoro subirán, ejerciendo presión sobre Bitcoin y Ethereum. Los activos apalancados como el MSTR y el MEME de pequeña capitalización experimentarán retrocesos mayores, y los fondos ETF podrían ver salidas de capital; Si la retórica se mantiene vaga y mantiene una postura neutral basada en los datos, es probable que las criptomonedas caigan en un mercado que fluctúa repetidamente, dificultando mantener una tendencia sostenida
Si se emite una señal dovish y se elimina la opción de subida de tipos, las criptomonedas se recuperarán, pero no equivaldrán directamente a un gran mercado alcista
Cabe señalar que, aunque Walsh es relativamente favorable a la innovación en criptomonedas, suprimir la inflación sigue siendo la máxima prioridad. El sentimiento de la industria no llevará a una reducción de la liquidez y, fuera de las condiciones positivas del sector macroeconómico, solo pueden cubrir temporalmente negativos. Céntrate en monitorizar el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años y el índice del dólar estadounidense para protegerte de noticias falsas y reducir el apalancamiento para hacer frente al aumento de la volatilidad. El discurso de esta noche es principalmente para marcar el tono de la reunión del FOMC de septiembre; la verdadera tendencia dependerá de los datos posteriores de inflación y empleo
La estrategia de trading de esta noche se anunciará esta semana. Elegir es más importante que el esfuerzo, ¡para que no te pierdas!
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔, ¿se puede aclarar el marco político? #财报观察员: La demanda de IA se está extendiendo del hardware al software LOS TOKENS DEFI ESTÁN VOLANDO, PERO ¿ES REAL EL MOVIMIENTO?
El aumento del ~7% de BTC en 8 días provocó un gran repunte de DeFi, con tokens como $ENA, $AAVE y $CVX superando a BTC.
Pero aquí está el problema: gran parte del movimiento puede estar impulsado por el short covering, el apalancamiento, el bajo float y el aumento de la TVL, no por fundamentos más sólidos
Las comisiones DeFi siguen muy por debajo del máximo de 2025
Los precios se recuperaron más rápido que los ingresos. Entonces, ¿qué tokens pueden realmente sostener la subida? 👀📈
#WalshPolicyFramework #AIShiftsToSoftware #BTCOptionsExpiryTest #DailyLas reservas estratégicas de Chainlink añadieron 92.000 $LINK, valoradas en unos 1,1 millones de dólares, elevando las reservas totales a 5,67 millones de LINK, valoradas en unos 66,44 millones de dólares. Sin embargo, el precio de LINK no subió inmediatamente tras esta noticia, porque tales aumentos no significan automáticamente la quema de tokens
Pero estas reservas verificables siguen siendo una buena ventana de observación. Ajian considera que merecen más la pena seguirlas a largo plazo que simplemente anunciar recompras, porque crean un balance continuo, permitiendo al mercado rastrear cuántos activos nativos ha acumulado el protocolo y si los ingresos del protocolo regresarán$BTC De nuevo por debajo de 80.000 yuanes
Después de que el 81266 se derrumbara
Cada rebote es más débil que el anterior
Ahora está deambulando por 79779
Ni sube ni baja, se frota hasta el corazón
Sin explosión de volumen, sin pánico
Va bajando poco a poco
Si no se puede mantener el 78,
7w7 o incluso 7w6 llegarán rápido
El mayor miedo para los traders largos es este tipo de cosas
No capté el gran repunte, pero sí todos los recuos
——
$ETH Weaker ha vuelto a bajar de 2500
Lo intentó varias veces pero no pudo mantenerse firme
Cuando se retira el pastel grande, cae junto con él
Actualmente fluctúa alrededor de 2480
Si se rompe el 2450,
Lo más probable es que el 2400 vuelva a intentarlo de nuevo
Er Bing ahora es solo un rol de creador de tendencias
Sin ritmo propio
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$BEAT caía y no podía detenerse
Cayó directamente de 0,7 a 0,35
Bajó un 50%
Ni siquiera un buen rebote
Este enfoque ha sido abandonado por el mercado
Cuanto más bajo cae, menos gente está dispuesta a comprar
La liquidez está casi agotada
Aunque haya un repunte a corto plazo,
Lo más probable es que también sea una inserción de pasador
Es difícil revertir esto de verdad
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Ahora, hablemos de mi pedido
Hace unos días, se escaneó una posición larga en BTC
Stop loss en 79.435 en la apertura de 80.766
Perdió 5,78 USD
Ahora están aguantando y esperando
Espera a que la dirección esté clara antes de moverte
Este mercado no está perdiendo dinero, pero es una ganancia
Primero conserva tu capital
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔, ¿se puede aclarar el marco político?
#财报观察员: La demanda de IA se está extendiendo del hardware al software
#BTC冲高回落, el vencimiento de las opciones es una batalla importante en el umbral más alto ETH, con un volumen de menos de 1/5 del de Bitcoin (18.8%), ha absorbido casi la misma cantidad de fondos ETF que BTC (234 millones vs 242 millones de dólares). Esta enorme diferencia en la densidad de captación de fondos envía una señal fuerte de que el capital institucional se está inclinando hacia Ethereum. Desglose de datos clave y lógica del mercado Eficiencia de capital impresionante: La proporción de entrada de fondos alcanza el 96.8%, lo que indica que la demanda de asignación institucional hacia Ethereum ha entrado en una fase acelerada, y el efecto marginal de la entrada de capital se está amplificando. Forma del mercado lista para despegar: "Una consolidación en niveles altos con mínimos cada vez más altos" es un típico signo de continuación alcista o preludio a una ruptura. Las posiciones clave se están consolidando repetidamente, y la presión de venta flotante está siendo gradualmente consumida por un flujo constante de capital regulado incremental. Punto crítico en el sentimiento: Incluso los grandes inversores, que siempre priorizan el control de riesgos, admiten "que si no fuera por las restricciones de disciplina comercial, también querrían abrir posiciones largas", lo que indica que desde una perspectiva profesional de trading, la relación riesgo-recompensa y la estructura del mercado son muy atractivas. Datos de transacciones de ETH en los últimos 20 días al 28/8 [2026/8/9] $ETH Variación:+0.20% Volatilidad:0.77% Precio:1926.39 Volumen:41194091.43 Precio máximo:1927.24 Precio mínimo:1912.41 [2026/8/10] $ETH Variación:-2.56% Volatilidad:3.46% Precio:1877.09 Volumen:142507465.87 Precio máximo:1$ETH chicas Tony llevan mucho tiempo siguiendo a Da Bing—¿llegará algún día en que de repente se separen?
Para empezar con la conclusión: definitivamente habrá un desacoplamiento gradual. Esto ha ocurrido muchas veces a lo largo de la historia, pero la mayoría de las veces es solo una divergencia a corto plazo y es difícil que la divergencia a largo plazo difiera por completo.
BTC y ETH suelen subir y bajar al mismo tiempo porque ambos están influenciados por las políticas de la Fed, el apetito general por el riesgo de mercado y factores macroeconómicos como las entradas y salidas de capital. Bitcoin es el barómetro del mercado, mientras que ETH sigue pasivamente. Pero su posicionamiento subyacente es fundamentalmente diferente:
- BTC: Oro digital, narrativa sencilla, más utilizado por instituciones para asignación de activos y coberturas contra la inflación
- ETH: Una cadena pública con contratos inteligentes; la fijación de precios también está influenciada por el ecosistema on-chain, actualizaciones, RWA, DeFi, anuncios regulatorios separados y flujos de capital individuales de ETH-ETF
Generalmente hay cuatro situaciones que realmente emergen de mercados independientes:
1. Factores positivos individuales que se activan: Por ejemplo, una gran mejora del ETH, una explosión en el sector RWA o una entrada neta masiva de un solo día en ETFs de ETH—incluso si BTC cotiza lateralmente, el ETH subirá por sí solo.
2. Choque negativo aislado: Los reguladores se centran únicamente en el ecosistema Ethereum, por lo que BTC no se ve afectado y el ETH cae solo.
3. Cambio de estilo de mercado: Los fondos salieron de BTC refugio a cadenas públicas orientadas al crecimiento, entrando en una pequeña rotación alcista, con la ratio ETH/BTC continuando en aumento.
4. Crisis extrema de liquidez: Durante las ventas por pánico del mercado, el BTC fue priorizado como moneda fuerte, lo que provocó una mayor caída del ETH.
Mucha gente tiene una idea errónea: el desacoplamiento significa que el BTC baja y el ETH sube.
En realidad, la diferenciación se divide en dos categorías:
✅ Desacoplamiento positivo: BTC consolida lateralmente/baja ligeramente, Ethereum se fortalece por sí solo
❌ Desacoplamiento inverso: BTC se estabiliza, solo Ethereum queda destrozado
Pero hay algo que hay que reconocer: siempre que ocurre un evento negativo global importante o un cisne negro, la mayoría de las veces ambos se precipitan simultáneamente, dificultando que uno se estrelle y el otro se levante contra la tendencia.
En el mercado actual, un evento macro como el discurso de Jackson Hole esta noche sigue afectando simultáneamente tanto a BTC como a ETH, por lo que hoy es muy probable que esté interconectado. Las verdaderas divergencias suelen provenir de los propios catalizadores informativos únicos de Ethereum.
El comercio de futuros también debe prestar atención a un indicador: el tipo de cambio ETH/BTC. Si el tipo de cambio sigue subiendo, significa que Ethereum está superando a Bitcoin; Si el tipo de cambio sigue bajando, significa que Ethereum se está debilitando. Cuando este indicador empieza a mostrar una tendencia independiente, indica que el mercado está empezando a divergir.
$BTC $ETHLas acciones tecnológicas y las criptomonedas en general siguen en un estado de apetito por el riesgo. El punto de riesgo esta noche es que el presidente de la Reserva Federal, Kevin Walsh, dará su primer discurso importante en la conferencia de Jackson Hole a las 22:00 hora de Beijing. Si el mercado puede evitar este riesgo y experimentar una caída, continuaré aumentando mis posiciones en $INTC $NBIS y $AMZN
Solo puedo decir que cuanto más investigo, más optimista me vuelvo sobre ellos: estas buenas cosas solo necesitan tiempo. Para Bitcoin, sigo con el plan original: una vez que el precio alcance los 75 dólares, duplicaré la posición grande. He considerado comprar primero al contado y luego abrir algo de apalancamiento en criptomonedas; si Bitcoin sigue cayendo significativamente, compraré más después de un rebote para cubrir el margen del apalancamiento en criptomonedas, eso funcionará. En general, sigo siendo muy optimista, especialmente con las acciones estadounidenses. No soy optimista con la industria del almacenamiento, pero Nvidia ha advertido claramente: el suministro de memoria se está convirtiendo en un cuello de botella para el crecimiento. La compañía incluso dijo que, con las limitaciones actuales de suministro, la demanda no puede satisfacerse completamente. Pero todos los fabricantes de almacenamiento están expandiendo agresivamente el gasto de capital, y los precios ya reflejan el impacto de las operaciones a futuro. SanDisk y Kioxia anunciaron ayer que invertirán conjuntamente más de 31 mil millones de dólares en Japón para 2032, incluyendo la construcción de una nueva fábrica de memoria NAND en Kitakami, con una inversión planificada de aproximadamente 11.3 mil millones de dólares. Esta es también la razón por la que soy bastante bajista con $SNDK.
SK Hynix ha estado demasiado fuerte últimamente, ya que SK Hynix declaró ayer que la escasez mundial de memoria podría continuar hasta 2030. La compañía planea para 2Los cambios en los fondos de ETF de estos dos últimos días también han estado surgiendo bajo la superficie
Las instituciones también compiten ferozmente, ¡con desacuerdos por venir!
Fidelity ha empezado a vender criptomonedas, y Grayscale ha reducido su posición durante dos días consecutivos, pero BlackRock sigue registrando entradas netas constantes. Esto demuestra que las instituciones están efectivamente divididas, pero aún no hay un retroceso real. Los ETFs spot de BTC en conjunto siguen manteniendo entradas netas, aunque no tan fuertemente como antes.
Los ETFs de ETH también tienen entradas de capital, que valoro mucho. Especialmente porque Erbian ha tenido recientemente fuertes entradas; si los fondos siguen entrando, su elasticidad futura podría ser mayor que la de Bitcoin.
Así que no voy a poner en corto solo porque Fidelity o Grayscale hayan vendido durante dos días. Esta noche, el foco estará en cómo el mercado digiere la señal de la Fed.
Mi opinión sigue siendo clara: a corto plazo, el gran y segundo bing pueden primero bajar ligeramente y fluctuar para sacudir el sentimiento, y luego seguir un pequeño rally tendencial.
$BTC $ETH #财报观察员: La demanda de IA se está extendiendo del hardware al software
El líder tenía algo que decir
Esta ronda de la temporada de resultados de IA ha llegado básicamente a su fin. En el aspecto del hardware, NVIDIA y Marvell continúan verificando las necesidades de potencia de cálculo y conectividad de red, mientras que en el lado del software, CrowdStrike, Salesforce y Okta también han entregado resultados impresionantes. Synopsys es una excepción; tras el informe de resultados, el precio de sus acciones se vio bajo presión y el mercado empezó a criticar el mercado.
El mercado ya no pregunta si existe demanda de IA; pregunta qué empresas pueden convertir la inversión en nuevos pedidos, ingresos recurrentes y flujo de caja libre. Si las mejoras en software pueden continuar, serán más estables que los ciclos de adquisición de hardware, porque los ingresos basados en suscripciones no se ven afectados por ciclos de pedidos como los envíos de chips $BTC $ETH $SOL
El foco de la discusión cambió de "si existe" a "quién puede cumplir su promesa". Tanto el hardware como el software están mejorando, y el alcance de la comercialización de la IA se está ampliando.
En el tablero, Bitcoin oscila alrededor de 81.000, y todas las posiciones largas entre 78.500 y 80.000 se han vendido completamente. Esta noche, Walsh hablará; nada de posiciones pesadas antes de que se publique la dirección.
Todos los análisis anteriores son sensibles al tiempo. Debes establecer órdenes de stop-loss para tus órdenes. Suerte.Esta vez, SBI ha llegado realmente al sudeste asiático, planeando gastar unos 270 millones de dólares para adquirir una participación del 20% en la correduría indonesia Ajaib,
En apariencia, se trata de invertir en corredurías, pero creo que lo que realmente quieren siguen siendo canales y usuarios.
Al fin y al cabo, Ajaib cuenta con más de 20 millones de inversores minoristas, y SBI planea lanzar la stablecoin en yen JPYSC más adelante,
Construir una red de liquidación transfronteriza con plataformas financieras y usuarios existentes es, sin duda, mucho más fácil que empezar desde cero.
Además, el SBI ha estado invirtiendo recientemente en bolsas y participando en valores digitales, por lo que su camino parece cada vez más claro:
No se trata solo de jugar con unos pocos criptoactivos, sino de establecer una infraestructura financiera on-chain de antemano.
Stablecoins + RWA + pagos transfronterizos—realmente podría haber algo en marcha en el futuro.
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔, ¿se puede aclarar el marco político? #Revolut推出欧元稳定币EURR Esta noche, el verdadero cambio de mercado no está en los candelabros, sino en el discurso del presidente de la Fed.
Kevin Warsh pronunciará el discurso de Jackson Hole alrededor de las 22:00 hora de Pekín. La principal preocupación del mercado no es una sola frase como "halcón" o "dovish", sino si dirá claramente qué condiciones inflacionarias desencadenarán subidas de tipos y cómo percibe la Fed el aumento de los rendimientos a largo plazo del Tesoro estadounidense.
Mi marco de observación:
Si el discurso enfatiza los riesgos inflacionarios y la posibilidad de subidas de tipos, los rendimientos del dólar y del Tesoro estadounidense podrían fortalecerse, poniendo a $BTC y $ETH bajo una alta presión.
Si el discurso se mantiene equilibrado y se alivian las preocupaciones del mercado sobre subidas consecutivas de tipos, BTC podría volver a probar la zona clave cerca de los 83.000 dólares.
El mercado ya ha subido antes de lo previsto. El enfoque de esta noche no está en si hay buenas noticias, sino en si las declaraciones reales pueden superar las expectativas actuales.
¿Crees que la mayor sorpresa de esta noche será más agresiva de lo esperado o más suave?
$BTC $ETH
#美国核心PCE持平上月, ¿cómo debería Wash-Jackson Hole marcar el tono de su discurso? $HYPE ya está en una corrección. No creo que pueda seguir subiendo, esta moneda ha subido demasiado antes. Creo que debería bajar. Hay dos razones para esto. Por un lado, esta noche el presidente de la Reserva Federal dará un discurso que podría impactar el mercado; por otro lado, los datos de la moneda son demasiado negativos. Por eso creo que debería corregir. Actualmente ya he tomado una posición corta en $HYPE, confío en mi propio juicio. —————————————————— Primero hablemos de la situación del presidente de la Reserva Federal esta noche. El presidente de la Reserva Federal, Wash, dará un discurso en la reunión del banco central de Jackson Hole, es su primera vez hablando en esta reunión. En 2022, después del discurso del anterior presidente de la Reserva Federal en la reunión de Jackson Hole, el S&P cayó un 3.44% y en el mes siguiente bajó casi un 10%. No sé qué pasará después de la reunión de esta noche, tal vez el mercado pueda desplomarse de repente. En este tipo de situaciones, creo que es posible abrir algunas posiciones cortas con anticipación. —————————————————— Ahora veamos los datos de los contratos de $HYPE. Podemos ver que el volumen de contratos abiertos ha alcanzado un nivel bastante alto, y la proporción de contratos largos a cortos ha caído a un nivel bastante bajo. En este momento, creo que no hay razón para seguir comprando esta moneda, el riesgo de comprar es demasiado grande. Además, si miramos los ingresos de los últimos siete días, podemos ver que la capitalización actual está completa $SOL En 107,64, un aumento del 5,32% en 24 horas, +22,30% en 7 días, +46,40% en 30 días. Esta es la subida más espectacular de todo el mercado. Las entradas de ETF en un solo día fueron de 60,91 millones, la mayor de este año, sumando un total de 1.260 millones de dólares. Charles Schwab anunció planes para cotizar SOL/AAX/LINK para trading, y los corredores tradicionales están realmente actuando.
La semana pasada, hablé con un desarrollador que trabaja en el ecosistema Solana, y me dijo que los ingresos por comisiones onchain de SOL ya están a la par con Ethereum, y que el volumen de transacciones de x402 es ocho veces superior al de Base. El equipo no solo hace promesas vacías—realmente están ganando dinero. La votación de deflación de SIMD-0286 ha sido aprobada, con un 68,77% de apoyo. En el futuro, se emitirán entre 1,4 y 1,5 mil millones de dólares menos de tokens cada año, y la tasa de consumo subirá de 650 SOL/día a 7.500-9.000.
La narrativa de contracción de la oferta combinada con entradas de ETF es una fuerza impulsora dual. Mantente estable en 100, objetivo entre 110 y 115 dólares. A medio plazo, todavía hay margen para recuperar el ratio de capitalización bursátil entre SOL y ETH.
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔, ¿se puede aclarar el marco político? $LIT puede estar muy infravalorado 👀
Si LIT puede llegar a construir siquiera una quinta parte del negocio de HYPE, el punto teórico de referencia ronda los 16,5 dólares.
A ~3,50 dólares hoy, el mercado solo está valorando aproximadamente el 21% de ese índice de referencia.
Pero hay un inconveniente: LIT sigue teniendo una eficiencia de monetización relativamente baja, y los desbloqueos futuros podrían crear dilución. Así que, siendo realistas, el mercado podría valorarlo más cerca de 5–12 dólares en un escenario neutro a optimista.
¿El nivel clave a vigilar? 5 dólares.
#DailyOrbit El tema de Sun Yuchen y Jing Tian se volvió viral en internet, con muchos mirando $TRX, apostando a aprovechar esta ola de atención para despegar.
Pero sé claro: el tráfico de búsqueda en tendencia no garantiza necesariamente aumentos de precio a largo plazo.
A corto plazo, los inversores minoristas especulativos pueden seguir la tendencia y entrar en el mercado, lo que posiblemente desencadena una oleada de subidas de golpe, pero los rumores y el bombo llegan rápido y se enfrian igual de rápido. En eventos anteriores de gran intensidad, la mayoría de estos puntos calientes fueron impulsados por subidas de noticias y caen rápidamente cuando el bombo se desvanece.
Las intenciones detrás de esto son muy claras:
Por un lado, aprovecha la opinión pública para obtener una posición favorable en las negociaciones de disputas; Por otro, gasta dinero para crear una amplia exposición online que atraiga la atención de inversores minoristas fuera del mercado.
Las acciones de TRX están concentradas y, una vez que el bombo aumenta, los grandes actores pueden aprovechar fácilmente el bombo para venderse, mientras que los inversores minoristas que buscan el auge son fácilmente atrapados y atrapados.
Si TRON puede sostener un fuerte rally depende del entorno general del mercado; los escándalos de celebridades por sí solos no pueden sostener un gran repunte.
No te dejes lavar el cerebro por búsquedas de tendencia y te lances a ciegas. El calor de apuestas solo te permite jugar a corto plazo con posiciones muy pequeñas. Corta mientras puedas, y nunca mantengas a largo plazo.#BTC冲高回落, el vencimiento de las opciones es una batalla importante en el umbral más alto
Soy Zhongxian Intelligence Bro. $BTC Esta ola subió hasta unos 81.000 y luego volvió a caer hasta 79.000. No te dejes engañar por los altibajos caóticos; básicamente, es un drama mecánico creado por los creadores de mercado que cubren la gama antes de la expiración de opciones de 6.400 millones de dólares hoy en día—75.000 y 80.000 han acumulado las calls más gruesas, llevando el precio a este rango. Cuando sube, algunos venden; cuando baja, otros lo compran.
Sigo siendo alcista a medio plazo, pero no añadiré posiciones a este nivel de pulso en este nivel. Si el nivel de 80.000 no se mantiene, es un desplome de ondas; si el 75.000 no rompe el fondo, mantente en la posición. Espera a que terminen las posiciones que expiran el viernes y la volatilidad baje, entonces se puede decidir la dirección.
Los traders a corto plazo se quedan atrapados dentro del rango y reciben golpes por todos lados. Nuestra cuota de trading a medio plazo es: mantener tu posición baja, no dejar que el ruido de caducidad te apague y esperar a que el precio real supere los 80.000 antes de perseguir.
$ETH
$OKB #沃什今晚亮相杰克逊霍尔, ¿se puede aclarar el marco político?
El debut de Wash en Jackson Hole esta noche solo está esperando su palabra
A las 22:00 hora de Pekín esta noche, Wash subirá al podio de Jackson Hole como presidente de la Reserva Federal por primera vez. El contexto es algo complicado: el PCE sigue en el 3,7%, las solicitudes iniciales de desempleo han bajado a 203.000, el rendimiento del Bono del Tesoro estadounidense a 30 años fluctúa por encima del 5% y el Tesoro sigue interviniendo en el mercado de bonos. En pocas palabras, el mercado quiere saber de qué lado se inclina, pero nadie se atreve a apostar ahora mismo.
Busqué y descubrí que Washish aún no ha hablado y tendrá que esperar hasta las 22:00 de esta noche. Pero justo cuando habla, el mercado ya ha empezado a moverse pronto—$BTC ha caído de unos 81.500 a 79.400.000, solo para perderlo una y otra vez, claramente una capital refugio que se retira primero.
La pregunta central ahora es: ¿Puede Washh aclarar la "función de reacción"—¿cuánto aumentará la inflación de tipos? ¿Qué tan débil será el empleo para que se recorten los tipos? Si se mantiene ambiguo, los rendimientos del Tesoro podrían subir; Si deja clara su postura, el mercado tendrá un nuevo ancla.
La dirección era clara—todo dependía de cómo hablara la boca de Walsh.#财报观察员: La demanda de IA se extiende de hardware a software. En los últimos dos años, el mercado de IA ha estado casi totalmente apoyado por la cadena de hardware: en el lado informático, las GPUs NVIDIA escasean y el negocio de centros de datos se disparó un 117%; En el lado del almacenamiento, se disparó simultáneamente: el negocio de centros de datos de IA de Micron creció más de seis veces interanual, con márgenes brutos superiores al 80%; SK Hynix envió HBM4 en grandes cantidades y el beneficio operativo aumentó un 557% interanual; el negocio de centros de datos de SanDisk creció un 64% trimestre a trimestre, superando continuamente las expectativas. La fijación de precios de mercado se centra en la infraestructura informática, mientras que el software enfrenta preocupaciones continuas sobre "quemar efectivo y dificultad para monetizar", con las valoraciones bajo presión.
Los informes financieros del segundo trimestre de este año están rompiendo este patrón. El hardware sigue siendo fuerte, pero la explosión colectiva en software es aún más notable: los asientos pagados de Microsoft Copilot superan los 30 millones, Azure AI sigue impulsando los ingresos en la nube; Salesforce y CrowdStrike reportaron beneficios superiores a las expectativas, con precios de las acciones subiendo más del 20% en un solo día; los pedidos relacionados con IA de Snowflake y MongoDB superaron con creces las expectativas del mercado.
La lógica detrás de esto es clara: los grandes modelos de IA están pasando de "nivel demostrativo" a "nivel de producción". En los últimos dos años, toda la industria "compró potencia de cálculo y construyó infraestructura", beneficiándose primero del hardware informático y de almacenamiento; Ahora, a medida que la base de potencia computacional se va formando poco a poco, las empresas empiezan a adquirir aplicaciones de IA, gobernanza de datos y otras herramientas de software, convirtiendo la potencia de cálculo en salida real, y los beneficios de la cadena industrial se transmiten aguas abajo.
El mercado está votando con los pies. El rally que antes dominaba en el hardware de IA está cambiando, el sector del software está experimentando una recuperación de valoración y la industria de la IA ha pasado oficialmente de una explosión puntual a una fase de difusión de cadena completaLos fondos se están distribuyendo del hardware al software, y los informes financieros confirman que los presupuestos de IA empresarial están materializándose, pero el rápido aumento de las valoraciones y la continuidad de los presupuestos posteriores de TI constituyen una contradicción fundamental.
Los datos del mercado muestran que $CRM se disparó un 22,6% en un solo día, con ingresos trimestrales que alcanzaron los 11.300 millones de dólares. El ARR de Agentforce y Data360 se acercó a los 3.900 millones de dólares y creció más del 210% interanual, estableciendo la monetización en el ámbito del software.
Durante el mismo periodo, $CRWD se disparó un 20,5%, con unos ingresos trimestrales de 1.470 millones de dólares. El nuevo ARR creció un 51% interanual, confirmando que el aumento del despliegue de Agentes de IA impulsó directamente presupuestos rígidos para la gobernanza de seguridad y permisos.
En cuanto a los impulsores, el crecimiento explosivo del ARR real fue el factor más fuerte, con el RPO de $OKTA aumentando un 17% interanual, confirmando aún más la lógica de seguimiento del gasto en software de TI a nivel industrial.
El detonante del escenario positivo es que los ingresos anuales completos de Salesforce alcanzan el límite superior de la guía de 46,1 a 46,4 mil millones de dólares, y los presupuestos de software de IA empresarial continúan creciendo; La señal de fallo es una fuerte desaceleración en el crecimiento neto del nuevo ARR.
El escenario negativo desencadena picos a corto plazo con primas excesivas de sobregiro; si el crecimiento futuro del presupuesto de TI no cumple las expectativas, la toma de beneficios a niveles altos provocará un retroceso; La señal de fallo es un crecimiento trimestral de ingresos por debajo del 10%.
El escenario de volatilidad depende de lo bien que el mercado absorba los múltiplos de valoración altos, y los fondos deben reencontrar el equilibrio de precios entre las liquidaciones de hardware que toman beneficios y las ganancias que buscan el software.
La variable más crítica a vigilar en los próximos 7 días es la alta tasa de rotación de las acciones de peso del software y la continuidad de las entradas netas de capital institucional en el sector del software.
#BTC冲高回落, la vencimiento de opciones amplía la apuesta umbral #Anthropic估算30万亿美元市场. ¿Se puede materializar la narrativa de la OPV? #黄金ETF大额吸金. ¿Cómo se pueden reasignar los fondos refugio seguro?El ciclo de la memoria puede estar cambiando, pero la "escasez que dure hasta 2030" no es suficiente para demostrarlo. Lo que me llamó la atención es cuánto de la demanda futura ya ha empezado a fijarse mediante contratos: • Micron: 16 acuerdos de cooperación estratégica (SCA) de varios años "paga por uso", cubriendo aproximadamente el 20% de los envíos de DRAM y un tercio de los envíos de NAND bajo los acuerdos existentes. • SanDisk: 8 acuerdos a largo plazo, cubriendo aproximadamente el 50% de los bits en el año fiscal 2027 y aproximadamente dos tercios en el año fiscal 2028. • Nvidia + SK Hynix: Un acuerdo de cooperación multianual en memoria relacionado con la infraestructura de IA de próxima generación. Esto cambia la pregunta. Ya no pregunto: "¿Es fuerte la demanda de memoria?" Lo que pregunto ahora es: "¿Cuánto dura el periodo de visibilidad de la demanda y qué tan rápido puede responder la oferta?" Porque estos dos conducen a resultados completamente diferentes: larga visibilidad de la demanda + respuesta lenta de la oferta = escasez estructural. Larga visibilidad de la demanda + respuesta rápida de la oferta = exceso de oferta retrasada. Lo interesante no es si la memoria es escasa actualmente. Más bien, es si Samsung, SK Hynix, Micron y Kioxia/SanDisk pueden aumentar la capacidad efectiva de bits más rápido de lo que los clientes aseguran la demanda futura. Si la oferta alcanza primero, seguirá siendo un ciclo. Si la demanda contraída supera consistentemente a la oferta durante años, el mercado podría acabar teniendo que valorar estas empresas de forma diferente. #财报观察员: La demanda de IA se está extendiendo del hardware al software Hoy, KOSPI de Corea del Sur cayó un 1,79%, con inversores extranjeros vendiendo netamente más de 2 billones de wones en un solo día en el mercado de Seúl. Aunque Samsung Electronics y SK Hynix ofrecieron 1,6 billones de won en fondos de recompra para contenerse, no pudieron resistir la fuerte recesión.
El detonante de esta venta fue la devastadora nueva regulación arancelaria de las patatas fritas en Washington.
Según el borrador que circula en el mercado, el ajuste arancelario no solo apuntará a los chips de semiconductores, sino que también se extenderá hacia abajo a servidores de centros de datos, portátiles y otros productos completos que albergan chips. Aún más severamente, la cuota libre de aranceles podría estar vinculada por la fuerza a la escala de fábricas y líneas establecidas en Estados Unidos.
Esta medida golpeó directamente el punto más débil de la industria tecnológica surcoreana.
Gemini de Corea del Sur posee la gran mayoría de la capacidad mundial de producción de memoria HBM y DRAM de alto ancho de banda y es una esencia indispensable de toda la cadena de servidores de IA. Pero una vez que se materializa la amenaza arancelaria, obliga a los gigantes de los semiconductores no estadounidenses a elegir entre dos caminos extremadamente dolorosos: soportar aranceles y sufrir las amargas consecuencias de la caída de márgenes de beneficio, o verse obligados a invertir enormes inversiones de capital en EE. UU. para asumir costes de fabricación extremadamente altos.
La fuga de capitales extranjeros ha echado agua fría sobre la frenética cadena industrial de la IA. El auge de los semiconductores nunca ha sido un cuento de hadas en el vacío, y las cadenas arancelarias geopolíticas podrían transformar el modelo de beneficio de las cadenas de suministro globales en cualquier momento.
A medida que los activos tecnológicos tradicionales comienzan a enfrentarse a las fuertes barreras de los aranceles soberanos, ¿cree que estas fricciones en la cadena de suministro acelerarán la búsqueda de refugios seguros en activos sin fronteras por parte de la liquidez global?Esta mañana, alguien que apostó a que EE.UU. invadiría Irán antes de 2027 dio la vuelta y se quedó en desventaja en crudo.
No es que vean la paz, sino que sus posiciones ya se mantienen firmes.
TradingBeats (una plataforma de monitorización on-chain) ha seguido de cerca direcciones relacionadas 0x40f cerró ayer 175.900 contratos largos de petróleo WTI crudo, con una facturación de 14,253 millones de dólares, lo que supuso una pérdida de 282.000 yuanes. Por el mismo lado, Polymarket (una plataforma de mercado de predicción) también vio reducida su cuota de invasiones iraníes en un 75%.
Cerrar ambos extremos juntos—esto no es un reequilibrio de posición ordinario. La lógica de esta combinación era: cuanto más cerca está el riesgo de guerra, más fondo tiene el crudo y más valiosas son las probabilidades del mercado. Pero el crudo no aguantó, así que el mercado pronosticado no dio ganancias no realizadas.
La venta inversa en corto no es un punto de vista nuevo; es más bien una reacción después de que una posición antigua se apague.
En lo que me centro no es en su pérdida de 280.000, sino en quién asumirá esos 14,25 millones de pedidos cuando se cierren. Un solo pedido grande puede desencadenar un sentimiento a corto plazo, pero no puede mantener la tendencia.
Mi juicio: No interpretes esto como dinero inteligente que está vendiendo en desventaja en crudo. Es solo una posición de comercio bélico, rendirse primero.¿Por qué la publicación de resultados de Nvidia no salvó al sector del almacenamiento?
Creo que mucha gente, tras enterarse del informe financiero de Nvidia, compró almacenamiento en su interior. Los que compraron en ese momento pensaban que aún podía subir, mientras que quienes compraron después pensaron que era un retroceso y compraron en el fondo. En resumen, simplemente piensan que subirá.
Originalmente, se pensaba que Nvidia era el salvador de la IA. Lógicamente, el rendimiento de Nvidia superó las expectativas, demostrando la viabilidad de la IA para el mercado. El almacenamiento, como uno de los actores predeterminados en el downstream del mercado, parece inesperadamente un rendimiento para aumentar las ventas aprovechando noticias positivas y aun así no superar al mercado. ¿Qué ocurrió exactamente?
Primero, tomemos $SNDK como ejemplo. De hecho, sobre las 4 de la madrugada de ayer, SanDisk experimentó un rally, pensando que al menos alcanzaría las 1600, pero así retrocedió. Algunos pensaron que era un retroceso para comprar a largo plazo, pero cuanto más bajó
En realidad, parece que NVIDIA está impulsando el crecimiento de la IA, pero por qué el almacenamiento no ha alcanzado el ritmo es una lógica muy importante. El mercado está ahora muy centrado en el crecimiento de la IA, mientras que los precios del almacenamiento se están volviendo más caros. NVIDIA ya está bajo presión por el aumento de los precios de la memoria y está empezando a reducir los márgenes de beneficio de Nvidia. Si NVIDIA quiere ganar más dinero, el almacenamiento debe bajar los precios; de lo contrario, traerá mayores costes a NVIDIA e incluso al desarrollo de IA. Una vez que bajen los precios del almacenamiento, inevitablemente afectará a los aumentos de los precios
Por supuesto, esto no significa que los fundamentos del almacenamiento sean débiles—al fin y al cabo, el almacenamiento actualmente no tiene alternativas, y el desarrollo de la IA ha generado demanda en él. Lo que importa ahora es si el almacenamiento puede aumentar rápidamente el volumen y frenar el declive. #伊朗开放临时航道, Estados Unidos se niega a restaurar el antiguo acuerdo #沃什今晚亮相杰克逊霍尔, ¿se puede aclarar el marco político?
⚡ ¡Una noche importante! La aparición de Wash en Jackson Hole—¿puede el mercado tener una hoja de ruta clara?
Datos más recientes
El mercado generalmente entró en modo de espera y observación, con $BTC 80.310, ETH 2.490, SOL 105,5 dólares. Los contratos de volatilidad subieron ligeramente y los fondos esperaban silenciosamente a que se realizara el discurso, sin atreverse a apostar mucho por la dirección con antelación.
Consenso del mercado
Todos esperan una orientación directa sobre los tipos de interés: ¿cómo ver la inflación, cuánto tiempo se mantendrán los tipos altos? Pero la mayoría de las instituciones predicen que Walsh probablemente continuará con su estilo basado en datos y no fijará un calendario. Es probable que jueguen un juego difícil, solo discutiendo el panorama general y evitando operaciones concretas de septiembre a diciembre.
Analizar la lógica subyacente
Esta vez, no se trata solo de escuchar subidas o recortes de tipos, sino de confirmar el nuevo marco de política de la Fed. Hawkish = las expectativas de endurecimiento de liquidez están aumentando, ejerciendo presión sobre los activos de riesgo; Dovish = Reduciendo el retorno de las expectativas, haciendo que BTC y un SOL altamente elástico sean más fuertes con mayor facilidad; Neutral y ambiguo significa una amplia gama de volatilidad que ni siquiera las buenas noticias pueden realizarse, con más pines insertados. En resumen: El discurso no marca la tendencia para un solo día, sino el tono macro para el próximo periodo.
Opinión personal (personalmente me inclino por un retorno gradual del mercado alcista; esto es solo mi opinión personal y no constituye asesoramiento de inversión)
Esta noche, no apuestes por posiciones unilaterales; abre menos posiciones a corto plazo. Mantén firmemente tu posición en el fondo spot, espera señales claras antes de crear nuevas posiciones. Cuanto más cerca se acerque el mercado, más necesitas controlar tus acciones y no dejarte influenciar por las fluctuaciones intradía.El reciente movimiento de HYPE tiene algo realmente especial, subiendo a 86 dólares para alcanzar un nuevo máximo histórico. No puedes verlo con la antigua perspectiva de una "moneda de plataforma". Su lógica actual está más cerca de los activos principales de las finanzas on-chain: cuanto más activo es el trading, más altas son las comisiones y más abundantes son los fondos de recompra, esencialmente la propia plataforma se impulsa y forma un ciclo positivo.
El cambio más crítico es que, tras la implementación de HyperEVM y HIP-3, HYPE pasó de "poder comprar y vender" a "lo necesitas para jugar". Para desplegar un mercado contractual dentro del ecosistema, los equipos de proyecto deben apostar por HYPE, convirtiéndolo de un simple objetivo de trading en un billete de entrada al ecosistema. La demanda ya no es especulativa, sino una necesidad real.
La noticia también fue bastante cooperativa, con Wintermute reduciendo su posición corta a 80 millones de dólares, aliviando significativamente la presión a corto plazo por las ventas masivas. Por otro lado, un inversor importante sospechoso de estar vinculado a a16z gastó otros 36 millones de dólares en los últimos dos días para comprar más de 440.000 HYPE a un precio medio de 81,6 dólares, todos ellos comprometidos. Ayer, las entradas netas de ETF también alcanzaron los 24,42 millones de dólares, lo que indica que el consenso institucional se está formando gradualmente.
Por supuesto, con un aumento tan rápido a corto plazo, debe haber mucha toma de beneficios, por lo que los retrocesos intermedios son normales. Pero mirando hacia el futuro, si los usuarios con contrato pueden ser guiados hacia aplicaciones spot y en cadena, el soporte de valor de HYPE pasará de ser un simple juego de volumen de trading a una verdadera barrera del ecosistema. Si esta lógica funciona, 86 dólares podría no ser el final. Pero perseguir el rally sigue siendo como siempre: mejor esperar a los retrocesos antes de entrar que apostar fuertemente por la dirección cuando el mercado está ocupado.
$BTC $ETH $HYPE
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#BTC冲高回落, el vencimiento de las opciones es una batalla importante en el umbral más alto #银行链上支付两条路线: Stablecoins y depósitos tokenizados
"270 millones de dólares compran la entrada de Indonesia: Cómo los gigantes financieros japoneses remodelan los asentamientos transfronterizos del sudeste asiático con stablecoins"
Una inversión estratégica de 270 millones de dólares ha impulsado a la comunidad de capital riesgo gracias a la alianza entre el gigante financiero japonés SBI y la indonesia Ajayb.
SBI compró no solo los ingresos por comisiones de corretajes de internet, sino también toda una red de compensación on-chain que llevó a un mercado de 300 millones de personas.
Las transferencias bancarias tradicionales SWIFT suelen cobrar entre un 3% y un 5% y requieren días de espera, dejando un enorme vacío comercial para las stablecoins conformes.
A través del canal OTC de grado empresarial maduro de Ajaib, SBI conecta de forma fluida la stablecoin japonesa en yen JPYSC con la liquidación comercial física.
La globalización de las finanzas tradicionales ha entrado en una batalla por la mejora de la posición en infraestructuras, y el monopolio de pagos transfronterizo en Asia está siendo rápidamente desmantelado $USDC Revisión en profundidad del mercado de vencimientos de opciones de Bitcoin
Tras el vencimiento de las opciones de Bitcoin valoradas en 6.400 millones de dólares, el "ancla" que había anclado firmemente a Bitcoin en 80.000 dólares fue completamente eliminado.
El precio de liquidación del viernes fue de 79.682 dólares, completando la liquidación del mercado.
La gran mayoría de los inversores minoristas calculó mal este acuerdo de opciones de Bitcoin de 6.400 millones de dólares y no tenían ni idea de lo frágil que era el mercado.
Anteriormente, el mercado era estable porque los creadores de mercado usaban órdenes de cobertura para mantener los precios cerca del precio de ejercicio y así cubrir su propia seguridad.
Ahora, una vez liquidados estos decenas de miles de millones en fichas, los creadores de mercado han retirado sus pedidos y la profundidad de pedidos en el mercado se ha agotado.
Todas las fichas clave de cobertura de 75.000 y 80.000 yuanes han desaparecido,
La consecuencia es que el mercado es ligero y una pequeña cantidad de capital puede forzar la volatilidad a una explosión.
Así que, el ancla del precio subyacente que mantiene la marca de los 80.000 para Bitcoin se ha roto por completo.
En el pasado, el rally independiente de Bitcoin dependía de la competencia de capital de derivados en el intercambio, formando su propio bucle cerrado.
Ahora, todas las restricciones de chips en la bolsa han desaparecido, y los fondos cripto no tienen voz en el mercado.
¿Quién manda?
Bitcoin ha entrado completamente en el ámbito de los macrojuegos de la Fed, convirtiéndose efectivamente en una filial del mercado macro.
Sin los responsables de mercado como salvaguarda, las expectativas de recortes de tipos de la Fed y la escasez de liquidez serán los únicos núcleos de precios en el futuro.
En otras palabras, el grifo de la Fed se abre y cierra, que es el verdadero manipulador del mercado.
El verdadero shock intenso acababa de empezar.
Los inversores minoristas que siguen persiguiendo ciegamente subidas y vendiendo pérdidas probablemente serán repetidamente dejados atrás por el mercado y obligados a recomprar.El informe financiero de Nvidia una vez más dejó al mercado sin aliento. Un aumento de más del cinco por ciento después del cierre no es solo una celebración numérica, sino más bien una confirmación: la narrativa de la IA no ha disminuido, sino que ha entrado en una etapa que valora más la capacidad de cumplimiento.🍃 Lo que quizás más conmueve de este informe no son los números de ingresos en sí, sino la silenciosa redefinición que la empresa hace de su propia posición. La frase de Jensen Huang "la capacidad de cómputo es ingreso" eleva la GPU de ser solo hardware a un factor de producción. Cuando los tokens se describen como "productivos y capaces de generar dinero", la IA deja de ser una fantasía romántica de laboratorio para convertirse en órdenes que se están imprimiendo. Esta transición de concepto a flujo de caja es un signo de madurez en la industria. Más interesante aún es la sinceridad de la gerencia respecto al margen bruto. La guía para el tercer trimestre se mantiene en un alto 74%, pero se espera que en el cuarto trimestre caiga entre 71% y 72%, debido al aumento en los precios de la memoria. Esto es en realidad una señal profunda: cuando el cuello de botella de la capacidad de cómputo se traslada del chip mismo a los módulos de memoria, la distribución de ganancias en toda la cadena de valor está experimentando un sutil cambio. Para quienes siguen el sector de almacenamiento, esto podría ser un cambio estructural digno de atención.💡 En cuanto al flujo de caja, Nvidia destina alrededor de 26 mil millones de dólares trimestrales a recompras y dividendos, mientras mantiene cerca de 99 mil millones de dólares en líneas de licencia. Esta confianza para "gastar a lo grande" proviene precisamente de la fuerte capacidad generadora de ingresos de su negocio de IA. Más importante aún, la empresa ya no se conforma con ser solo un proveedor de chips. Fondo independiente de IA#银行链上支付两条路线: Stablecoins y depósitos tokenizados
¿Qué significa esto para el mundo cripto?
A corto plazo, que los bancos caminen sobre dos patas equivale a reconocer oficialmente el sector de stablecoins. Antes, los bancos trataban a las stablecoins como enemigos, pero ahora quieren emitirlas ellos mismos. Para USDT y USDC, la competencia definitivamente se está intensificando, pero la propia vía también está creciendo.
A largo plazo, lo que realmente merece precaución son los depósitos tokenizados. Esencialmente, replican funciones de stablecoin dentro del sistema bancario manteniendo las ventajas de depósito de los bancos. Si este sistema tiene éxito, los bancos podrán operar pagos transfronterizos, liquidaciones empresariales y transferencias interinstitucionales por sí mismos sin pasar por USDT o USDC. Los escenarios de aplicación principales de las stablecoins —pago y liquidación— serán retomados por los bancos.
Déjame compartir mis pensamientos.
Estos dos bancos, para decirlo claramente, están librando una batalla para defender el "efectivo en cadena". Las stablecoins son de código abierto, así que cualquiera puede usarlas; Los depósitos tokenizados se cierran y solo los bancos pueden usarlos. A corto plazo, las stablecoins tienen una ventaja de ser los primeros, pero los bancos poseen billones en depósitos y licencias regulatorias. Una vez que se lance la cadena de consorcio, el impulso será significativo.
El verdadero foso de USDT y USDC no es la tecnología, sino la ventaja del pionero y los efectos de red de liquidez. Para que los bancos se pongan al día, no basta con emitir un token; necesitan construir toda una red de pagos.
Esta batalla no ha hecho más que comenzar. Para los traders, el sector de stablecoins está pasando de ser un duopolio a una competencia multigig, y observar los cambios en la cuota de mercado de USDT y USDC es más valioso que centrarse en el precio.
$BTC 🚨 LOS TOKENS DEFI ESTÁN VOLANDO, PERO ¿ES REAL EL MOVIMIENTO?
El aumento del ~7% de BTC en 8 días provocó un gran repunte de DeFi, con tokens como $ENA, $AAVE y $CVX superando a BTC.
Pero aquí está la pega: gran parte del movimiento puede estar impulsado por el short covering, el apalancamiento, la baja flotación y el aumento de la TVL, no por fundamentos más sólidos.
Las comisiones DeFi siguen muy por debajo del máximo de 2025.
Los precios se recuperaron más rápido que los ingresos. Entonces, ¿qué tokens pueden realmente sostener la subida? 👀📈
#WalshPolicyFramework #AIShiftsToSoftware #BTCOptionsExpiryTest El debut de Wash ha llegado | No esperes a relajar el ritmo, solo da la dirección
El discurso de Walsh esta noche fue claramente belicista, destrozando directamente las esperanzas del mercado de recortes de tipos. Las reacciones del mercado fueron muy directas: los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron, el dólar se fortaleció, los futuros sobre acciones estadounidenses y el sector cripto se dispararon y retrocedieron, y los fondos ya estaban votando con los pies.
Acciones estadounidenses: No alcistas a corto plazo, principalmente volátiles y divergentes
Los tipos de interés altos persistirán más tiempo, y las acciones tecnológicas de crecimiento con alta valoración están bajo una presión considerable. No esperes repuntes o repuntes generalizados. Los fundamentos de la IA permanecen, pero solo observa las acciones que cumplen con beneficios. En la práctica, prioriza reducir posiciones en los rebotes, evita perseguir máximos y busca solo oportunidades estructurales locales $SNDK
Crypto Circle: Neutral bajista a corto plazo, abandonar la fantasía de romper nuevos máximos $ETH $BTC
Con las expectativas de recortes de tipos decepcionadas y el endurecimiento del entorno para activos de riesgo, el mercado fluctúa principalmente dentro de un rango. El bombo en torno a la especulación falsa ha disminuido, y es probable que los precios en subida provoquen ventas por pánico. La lógica detrás del gran ciclo de los ETFs no es mala, pero el punto de inflexión aún no ha llegado: no apuestes a un mercado alcista de antemano.
✅ Mi conclusión práctica:
El enfoque defensivo general no es all-in ni apalancamiento.
Las acciones estadounidenses se recuperan y reducen las posiciones; Pequeñas posiciones en el sector cripto, evitar operaciones falsificadas.
Todo debería esperar señales claras del IPC y de la reunión de tipos de interés de septiembre; no vayas en contra de la Fed
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔, ¿se puede aclarar el marco político? Los datos semanales de efecto BTC lo confirman 📊
Extrayendo desde diciembre de 2020 hasta ahora + contando por separado para 2026, los resultados son asombrosos:
📊 Ciclo largo de los últimos 6 años (2020.12-2026.8)
Saldo total, fluctuación de alrededor del 50%:
✅ El miércoles +233 (tasa de victorias 51%) es el más fuerte
❌ Jueves -191 (tasa de victorias del 44%) es el más débil
Baja volatilidad y ligera subida durante el fin de semana, adecuado para posiciones ligeras
Divergencia extrema en 2026:
✅ Monday +512 (tasa de victorias 62%) se volvió legendario
✅ Friday +253 (tasa de victorias 56%) es sólido
❌ Jueves -477 (tasa de victorias 49%)
❌ Caída de martes -294 (tasa de victorias del 35%)
❌ Domingo -81 (tasa de victorias 41%)
¡La diferencia de tasa de victorias en un solo día alcanzó los 27 puntos porcentuales!
Céntrate en las oportunidades alcistas del lunes y viernes
・No vayas contra la tendencia los martes y jueves
・Operaciones reducidas los fines de semana
・La probabilidad estadística ≠ leyes, pero merece la pena referirse a muestras grandes #$BTC $ETH Bitcoin se recupera rápidamente y vuelve a acercarse a los 80,000 dólares, mientras que el mercado de opciones también comienza a emitir señales más positivas. Las posiciones abiertas (OI) de contratos de opciones aumentan sincronizadamente con el precio de BTC, acercándose actualmente a 550,000 BTC, lo que muestra una recuperación evidente en el capital y la participación del mercado de derivados. Al mismo tiempo, el DVOL rebota fuertemente hasta aproximadamente 41, indicando que la demanda de volatilidad se está reactivando, aunque sigue siendo claramente inferior al rango alto previo de 50 a 60, por lo que el mercado en general aún no ha entrado en un estado extremo. Desde la estructura de opciones, el 25 Delta Skew se ha estrechado notablemente en todos los vencimientos, y el Skew a corto plazo incluso se ha vuelto negativo, lo que significa que la demanda de protección a la baja está disminuyendo y las posiciones se están equilibrando o incluso inclinando hacia una dirección alcista. Tras superar los 70,000 dólares, BTC ha entrado en una zona densa de Gamma entre 75,000 y 80,000 dólares, con exposiciones de opciones largas y cortas concentradas cerca de precios de ejercicio clave; a medida que las posiciones se ajustan continuamente, esto podría aumentar aún más la sensibilidad del precio a los cambios en el mercado de opciones. Los flujos recientes de capital en opciones se concentran principalmente alrededor de 72,500 y 79,250 dólares, con compras claras de opciones call en ambos precios de ejercicio, mientras que la demanda de opciones put es relativamente limitada, mostrando que los traders están apostando a una subida adicional de BTC. En general, la recuperación de BTC impulsa una continua reparación de posiciones en el mercado de opciones, disminuye la demanda de protección a la baja, aumenta el flujo de capital hacia opciones call, y aunque la volatilidad ha aumentado, sigue en niveles relativamente moderados; si el impulso alcista continúa, las opciones