Dès qu'il y a un rapport financier, je le diffuse en direct avec une traduction en temps réel. Les frères qui aiment suivre les informations peuvent me suivre, attendez que je commence la diffusion pour regarder ensemble ! Hier, une bonne nouvelle m'a permis de débloquer mes actions Hynix coincées, je n'ai pas osé renforcer ma position, j'ai été lâche #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 $NVDA

Le Trésor américain annonce l'ampleur des rachats de dette américaine : jusqu'à 6 milliards de dollars Données Jin10, 9 septembre : Le Trésor américain rachètera jusqu'à 6 milliards de dollars de dette à long terme jeudi. Auparavant, le Trésor américain avait indiqué qu'avant le 4 novembre, le montant unique des rachats de dette à long terme serait au moins doublé à 4 milliards de dollars. Le marché reste globalement stable dans l'environnement actuel.

Le secrétaire au Trésor américain, Janet Yellen, annoncera à 11h00 heure de Washington (23h00 heure de Pékin ce soir) l'échelle précise des rachats d'obligations d'État à 10 et 20 ans. C'est la première divulgation opérationnelle réelle depuis l'annonce du 19 août d'un doublement au moins du montant des rachats, passant de 2 milliards à 4 milliards. Les prévisions des institutions divergent fortement : Morgan Stanley prévoit un plafond pouvant atteindre 10 milliards de dollars, JPMorgan estime entre 6 et 8 milliards, tandis que Barclays est plus conservateur, estimant légèrement au-dessus de 4 milliards. ⚖️ Trois scénarios et leur impact sur les actions américaines Scénario 1 : Montant seulement 4 milliards (en dessous des attentes) → Négatif · Si le montant final est seulement de 4 milliards de dollars, cela provoquera une forte déception chez les investisseurs, ce qui pourrait intensifier la pression de vente sur le marché obligataire. · Le rendement des bons du Trésor américain augmentera davantage, exerçant une pression sur les valorisations et impactant directement les actions américaines, en particulier les actions technologiques à forte valorisation. Scénario 2 : Montant de 5 à 6 milliards (conforme à une attente modérée) → Neutre à légèrement positif · Wrightson ICAP considère que c'est un "point de départ raisonnable", ce qui pourrait réduire d'environ 27 % l'émission nette trimestrielle des obligations à plus de 20 ans. · Cela peut atténuer modérément la pression d'offre à long terme, mais l'effet de stimulation est limité, les actions américaines pourraient rebondir légèrement. Scénario 3 : Montant atteignant 10 milliards (au-delà des attentes) → Positif à court terme, mais avec des inquiétudes · L'offre nette trimestrielle des obligations à long terme sera réduite d'environ 55 %, ce qui pourrait temporairement faire baisser les rendements à long terme. · Mais cela pourrait indiquer une anxiété accrue de Yellen face à la hausse des rendements, et le marché craint que cette mesure ne signifie que la stratégie du Trésor est "précipitée".

Publication des résultats après la clôture ce soir, les amis détenant des positions dans les semi-conducteurs et l'IA doivent faire attention. $ADBE $SNDK 🎨 Adobe (ADBE) : Prévisions générales du marché : chiffre d'affaires d'environ 6,69-6,72 milliards de dollars (en hausse de 11,7 % en glissement annuel), bénéfice par action d'environ 6,08 dollars (en hausse de 14,5 % en glissement annuel). Points clés et impacts potentiels : · Point 1 : La capacité de monétisation de l'IA peut-elle être prouvée ? Le ARR (revenu récurrent annuel) prioritaire IA du dernier trimestre a atteint 500 millions de dollars (multiplié par 3 en glissement annuel), le ARR de Firefly est proche de 300 millions de dollars. Le marché doit voir un véritable transfert des investissements en IA en croissance des revenus. Si les données de monétisation de l'IA sont solides, cela pourrait inverser les inquiétudes du marché concernant la perturbation de ses activités par l'IA générative. · Point 2 : Les utilisateurs gratuits peuvent-ils être convertis en utilisateurs payants ? Creative Cloud compte plus de 90 millions d'utilisateurs actifs mensuels gratuits, le marché s'intéresse à la manière dont la direction va encourager la conversion vers des abonnements payants, ce qui détermine la valeur à long terme de cette vaste base d'utilisateurs. · Point 3 : Incertitude liée à la période de transition du CEO : l'actuel CEO quittera ses fonctions à la fin de l'année, Anil Chakravarthy, promu en interne, prendra la relève. Le marché a des doutes sur la transition du leadership et l'orientation stratégique. Le marché des options parie sur une volatilité d'environ 8 % du cours d'Adobe après les résultats. Morgan Stanley recommande de vendre avec un objectif de cours à 240 dollars ; Bank of America anticipe un risque de baisse de 17 %. Bien que les huit derniers résultats aient tous dépassé les attentes, le cours a connu des hausses et des baisses. #财报观察员：甲骨文与Adobe即将交卷

Après la clôture ce soir, Oracle publiera ses résultats financiers, les amis détenant des positions dans les semi-conducteurs et l'IA doivent faire attention. $ORCL $SNDK ☁️ Oracle (ORCL) : "l'examen décisif" de l'infrastructure IA Prévisions générales du marché : chiffre d'affaires d'environ 19,13 milliards de dollars (+28,2 % en glissement annuel), bénéfice par action d'environ 1,74 dollar (+18 % en glissement annuel). Points clés et impacts potentiels : · Point clé 1 : la croissance d'OCI peut-elle atteindre trois chiffres ? Le trimestre précédent, la croissance d'OCI (Infrastructure Cloud) était de 93 %. Le marché prévoit pour ce trimestre une croissance de 112 % à 127 %, soit environ 7,2 milliards de dollars de revenus. Si l'objectif est atteint, cela renforcera considérablement la confiance du marché dans la demande de puissance de calcul IA ; sinon, les actions d'infrastructure IA pourraient subir une pression collective. · Point clé 2 : la vitesse de conversion des commandes de 638 milliards de dollars : le RPO (obligations de performance restantes) s'élève à 638 milliards de dollars (9,5 fois le chiffre d'affaires annuel), mais la clé est de savoir si les commandes peuvent être converties en revenus réels. Une accélération de la conversion prouvera la durabilité de la croissance ; si la conversion est lente, ce volume énorme de commandes pourrait être interprété comme une "richesse sur papier". · Point clé 3 : le modèle de dépenses importantes peut-il durer ? Les investissements massifs dans les centres de données IA ont entraîné un flux de trésorerie disponible négatif de 23,7 milliards de dollars, et les prévisions de dépenses d'investissement pour l'exercice 2027 atteignent 90 à 95 milliards de dollars. Le marché surveille comment la direction équilibre expansion et santé financière. Bank of America accorde à Oracle un potentiel de hausse de 51 %, avec un objectif de cours à 400 dollars. #财报观察员：甲骨文与Adobe即将交卷

SK Hynix adopte une position prudente à l'achat. $SKHYNIX Le rééquilibrage de l'indice déclenche une vente passive massive (le point le plus crucial) L'indice des semi-conducteurs KRX de la Bourse de Corée sera rééquilibré le 10 septembre (demain). Étant donné que la pondération actuelle de SK Hynix atteint 36,7 % et celle de Samsung Electronics 22,8 %, toutes deux dépassant la limite de pondération de 20 %, les ETF doivent impérativement réduire leurs positions avant la clôture de demain. Selon les prévisions des actifs futurs, ce rééquilibrage entraînera environ 1 200 milliards de wons de ventes de SK Hynix et 200 milliards de wons de ventes de Samsung Electronics, soit un total de 1 400 milliards de wons. De plus, le rééquilibrage des ETF sectoriels KRX impliquera une réallocation de fonds de 1 800 milliards de wons. Ces transactions seront concentrées dans les dernières minutes avant la clôture de demain (10 septembre).

📊 Impact des variations des données sur le cours de l'action $SNDK 1. Objectif de marge brute à long terme de 80 % (Impact : ⭐⭐⭐⭐⭐ Maximum) La marge brute dans l'industrie des puces est généralement de 50 % à 60 %, 80 % se rapproche du niveau des entreprises de logiciels (NVIDIA environ 73 %). 2. Taille des contrats à long terme NBM (Impact : ⭐⭐⭐⭐⭐ Maximum) · Valeur totale des contrats de 93,9 milliards de dollars, obligations restantes de 91,1 milliards de dollars · Couvre environ 50 % des volumes d'expédition pour l'exercice 2027, environ 67 % pour l'exercice 2028 · 8 clients fournissent une garantie financière de 16,5 milliards de dollars 3. Remboursement de 100 % de l'excédent de trésorerie aux actionnaires (Impact : ⭐⭐⭐⭐ Important) · Le conseil d'administration a approuvé un programme de rachat d'actions de 20 milliards de dollars, il reste environ 15,5 milliards de dollars 4. Voie technologique HBF (Impact : ⭐⭐⭐ Moyen à élevé) Capacité 8 à 16 fois supérieure à HBM, on prévoit qu'en 2032, le cache KV représentera environ 35 % du marché du stockage des centres de données IA. Non inclus dans le modèle financier 2028-2030, équivaut à une option d'achat gratuite. Si la conférence révèle un progrès commercial supérieur aux attentes pour HBF, cela sera favorable au cours de l'action 5. Croissance des revenus à deux chiffres moyenne à élevée (Impact : ⭐⭐⭐ Moyen) Le marché se concentre davantage sur la « qualité et la durabilité de la croissance » que sur le taux de croissance lui-même. Tant qu'il n'y a pas de révision à la baisse importante, l'impact marginal sur le cours de l'action est relativement limité. 6. Intensité du capital ne représentant qu'un chiffre unique du chiffre d'affaires (Impact : ⭐⭐ Moyen à faible) #闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧

La réunion des investisseurs de ce soir à minuit, côté SanDisk $SNDK 📈 Impact potentiel sur le cours de l'action · Les bonnes nouvelles récentes ont déjà été partiellement intégrées : le marché a réagi à l'avance, en ajoutant la nouvelle de l'inclusion dans l'indice S&P 100, le cours de l'action a bondi de 11,9 % le 4 septembre. · Focus sur les dernières orientations : lors de la journée des investisseurs en août, des objectifs à long terme solides ont été annoncés (croissance des revenus à deux chiffres moyenne à élevée, marge brute d'environ 80 %, etc.). Si cette réunion réaffirme ou précise ces objectifs, cela pourrait renforcer la confiance ; si de nouveaux clients ou détails techniques sont révélés, cela pourrait être un catalyseur à court terme. · Attention aux risques potentiels : Goldman Sachs a averti que si les orientations ne répondent pas aux attentes les plus optimistes, le cours pourrait subir une pression à court terme. Il faut également surveiller la concurrence NAND, la volatilité des prix, etc. 💡 Points d'attention pour les détenteurs 1. Gérer les attentes : la réunion des investisseurs ne divulgue généralement pas d'informations majeures non publiques. L'essentiel est d'observer l'attitude et la confiance de la direction, plutôt que de rechercher des nouvelles explosives. 2. Surveiller les signaux clés : prêter attention à la demande de stockage liée à l'IA, aux progrès des accords à long terme NBM, à la technologie HBF et aux plans de retour aux actionnaires. 3. Aborder les fluctuations à court terme avec rationalité : le cours peut fluctuer à court terme après la réunion. Il est conseillé de juger en fonction des fondamentaux et de la stratégie à long terme de l'entreprise, plutôt que de se laisser influencer par les variations journalières. En résumé, cette réunion est une bonne occasion de suivre les dernières évolutions de l'entreprise. Il est recommandé de se concentrer sur les déclarations de la direction concernant la demande en IA, les contrats à long terme et le retour aux actionnaires, tout en restant rationnel et en adoptant une perspective à long terme. #闪迪纳入标普100，下周迎首次定价

Ce monde est vraiment trop mauvais $SKHYNIX