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一份财报让 AI 光学瓶颈论点变得更加难以忽视。 $SMTC Q2： • 收入：3.419 亿美元 vs. 约 3.29 亿美元预期 • Q3 指引：4.1 亿美元 vs. 约 3.6 亿美元预期 • 数据中心收入：同比 +91% • 下季度数据中心指引：环比 +45% 但这些数字并不是最有趣的部分。 Semtech 表示，其 FiberEdge TIA 和驱动器产品的需求依然非常强劲。 这些产品现在已被其目标市场中的每一家模块供应商设计进去——其中一些还占据了唯一供应商地位——公司预计到财政年度末，其在 1.6T FiberEdge 市场的份额将超过 50%。 这改变了问题。 不再仅仅是： “超大规模云提供商将购买多少 AI 计算能力？” 而是越来越像是： “哪些上游光学组件能够真正快速扩展以支持它？” 1.6T 正在从认证阶段 → 积压订单 → 收入阶段逐步推进。 这就是我正在寻找下一个瓶颈的地方。#财政部拟动用TGA，长债回购能否治本？ #英伟达加码Perplexity，AI资本闭环再受审视