Orbit Post Sitemap
Saya menatap grafik candlestick ETH hampir dua puluh menit tapi masih belum menekan tombol beli. Dolar 1908, tidak naik atau turun, sudah tergeletak di sini hampir dua minggu. Ke atas, dari tahun 1920 hingga 1940, rata-rata bergerak 100 hari dan pita atas Bollinger Bands didorong naik; Di bawah 1880, setelah pecah, akan menjadi 1850-1820. Yang lebih mengkhawatirkan lagi adalah pasar likuidasi sepanjang $1 miliar di bawah tahun 1825—jika benar-benar jatuh, itu akan menjadi rangkaian kehancuran. Indikator teknis juga tidak memberikan arah yang jelas. MACD mendekati sumbu nol, RSI berfluktuasi sekitar 50, dan Bollinger Bands terus menyempit. Semua sinyal mengatakan hal yang sama: titik balik sudah dekat, tetapi arahnya tidak diketahui. Sebenarnya ada orang-orang di rantai yang bergerak. Dompet 0x2d59 pada awalnya menarik 40.000 ETH dari Binance sekaligus, senilai lebih dari $76 juta. Paus yang menarik koin dari bursa biasanya menunjukkan kepemilikan jangka panjang, yang merupakan sinyal bullish. Namun skala 40.000 ETH di pasar dengan volume perdagangan harian sebesar $8 miliar sudah cukup untuk memicu gelombang. Ini menarik secara makro. PCE inti Q2 AS mendingin, laporan pendapatan Microsoft meledak, dan Nasdaq naik 3,4%—selera risiko global mulai pulih. Namun tiga suara menolak kenaikan suku bunga di dalam The Fed, Walsh menekankan bahwa tidak ada versi lunak dari target inflasi 2%, dan gencatan senjata AS-Iran gagal setelah hanya empat hari...... Narasi makro tetap menjadi kekacauan yang rumit. Sejujurnya, pada level 1900 ETH, baik bull maupun bear sedang berjudi. Bertaruh untuk menembus di atas 2000, atau membersihkan di 1825. Aspek teknis, data on-chain, dan sentimen makro semuanya memiliki pendapat masing-masing; tidak ada yang bisa melakukan ituKemenangan pendapatan, gagal memenuhi ekspektasi—acara perpisahan Tim Cook, Apple secara pribadi mengembalikan mahkota kepada Nvidia
Kinerja melebihi ekspektasi.
Lalu harga saham jatuh.
Anda memegang AAPL di tangan, melihat lilin bearish besar di belakang pasar. Apakah hanya ada satu pertanyaan di pikiran Anda: mengapa?
Pada dini hari tanggal 31 Juli waktu Beijing, Apple merilis laporan pendapatan akhir selama masa jabatan Cook.
Angka-angkanya sangat indah:
Pendapatan mencapai $109,42 miliar, naik 16% secara tahunan, mencatat rekor kuartalan tertinggi baru untuk bulan Juni
EPS adalah $2,02, naik 29% dari tahun ke tahun, hampir 7% lebih tinggi dari ekspektasi pasar sebesar $1,89
Penjualan iPhone mencapai $54,25 miliar, naik 22%, mencatat rekor untuk periode yang sama
Mac terjual seharga $10,35 miliar, melonjak 29%
Setiap satu mengalahkan irama.
Kemudian, dalam perdagangan di luar jam kerja, harga saham turun 6,33%.
Nilai pasarnya menguap lebih dari $300 miliar dalam semalam.
Jika penutupan hari Jumat mempertahankan penurunan ini, itu akan menjadi penurunan terbesar Apple dalam satu hari sejak laporan pendapatan sejak 2014.
Kinerja yang lebih baik dari perkiraan telah menghasilkan candlestick bearish paling keras dalam sepuluh tahun terakhir.
Kenapa?
Karena pasar tidak melihat masa lalu, melainkan masa depan.
CFO Apple mengucapkan beberapa kata selama panggilan konferensi yang langsung memicu penjualan tersebut:
Pertama, panduan pendapatan untuk kuartal fiskal keempat hanya 9% hingga 11%.
Apa ekspektasi pasar? 12% atau lebih.
Kedua, keterbatasan pasokan akan "meningkat secara signifikan" pada kuartal keempat, memengaruhi seluruh lini produk iPhone, Mac, dan iPad.
Diterjemahkan ke dalam bahasa sipil: Hari-hari indah yang kamu kira akan segera berakhir. Kuartal berikutnya, stok tidak cukup untuk dijual.
Pertanyaan yang lebih dalam: Siapa yang mendorong Apple sampai pada titik ini?
Ini AI.
Apple naik 23% tahun ini, mengungguli Tujuh Besar—apa yang mereka andalkan? "AI hedging trades" — Pasar melihat Apple sebagai tempat aman di antara saham teknologi karena tidak membangun pusat data, tidak mengeluarkan uang untuk kartu grafis, dan tidak terpengaruh oleh gelembung AI.
Lalu apa yang terjadi?
AI telah mengambil alih kapasitas memori global.
Cook mengatakan selama panggilan tersebut: "Kita berada dalam lingkungan harga penyimpanan sekali dalam satu abad, dengan harga penyimpanan yang naik secara eksponensial. ”
Biaya memori pada bulan Juni sudah lebih tinggi dibandingkan kuartal sebelumnya dan diperkirakan akan terus meningkat pada bulan September.
Apple belum membangun pusat data tahun ini, tetapi perusahaan AI di seluruh dunia telah menghabiskan uang untuk chip Apple yang melonjak tajam.
Anda pikir ini aset safe-haven, tapi sebenarnya Anda membayar untuk gelembung AI.
Ada dua celah lagi yang tidak terlewatkan oleh pasar.
Pertama: Bisnis layanan.
$30,74 miliar, naik hanya 12%, di bawah perkiraan $31,2 miliar. Ini mengakhiri lebih dari tiga tahun berturut-turut pendapatan layanan triwulanan yang memecahkan rekor.
Margin kotor bisnis jasa mendekati 75%. Jika area ini tidak menguntungkan, logika valuasi Apple akan runtuh setengahnya.
Kedua: Tiongkok Raya.
$18,82 miliar, lebih rendah dari perkiraan $19,67 miliar.
Tingkat pertumbuhan Tiongkok sebesar 22% terlihat baik, tetapi institusi memperkirakan akan berada di atas 25%. Flagship Android domestik mulai mengalihkan perhatian, sementara ekosistem layanan Apple berada di bawah tekanan.
Apa yang paling menyakitkan?
Ini adalah laporan keuangan perpisahan Cook.
Pada 1 September, raksasa rekayasa perangkat keras John Ternus mengambil alih sebagai CEO.
Cook bekerja di Apple selama 15 tahun, mengembangkan perusahaan hingga hampir $5 triliun dalam nilai pasar. Laporan keuangan terakhir menunjukkan hasil yang melebihi ekspektasi secara keseluruhan—kemudian harga saham anjlok 6%.
Cara pasar memilih dengan kakinya adalah: Terima kasih, Cook. Tapi sekarang, yang kami pedulikan hanyalah apakah kami bisa membeli kuartal berikutnya.
Anda membeli Apple dengan berpikir Anda membeli "perusahaan teknologi paling stabil di dunia."
Ternyata korban adalah "korban yang ingatannya dicuri oleh AI."
iPhone 18 akan dirilis bulan depan, dan iPhone lipat juga akan hadir.
Namun, chip, memori, atau kapasitas produksi tidak cukup.
Pada hari peluncuran produk baru, Anda mungkin tidak bisa mendapatkannya. Pendapatan Apple mungkin terjual beberapa miliar lebih sedikit karena hambatan rantai pasokan ini.
Kamu menatap tempat lilin. Cook mengawasi rantai pasokan.
Dia sudah pensiun, dan posisimu masih di sana.
$BTC $SNDK $AAPL
#苹果第三财季业绩超预期, harga saham anjlok tajam setelah jam kerja Akhirnya saya menemukan apa yang memicu breakout hari ini di SK hynix.
Awalnya, saya hanya mengharapkan bantuan rutin. Lalu lilin hijau besar itu muncul. Langkah seperti ini jarang berasal dari satu judul utama—ini adalah hasil dari beberapa katalis bullish yang bersatu sekaligus.
Dorongan kepercayaan terbesar datang dari Ketua SK Group Chey Tae-won, yang membeli 3.620 saham SK hynix pada 30 Juli, senilai sekitar 4,8 miliar KRW. Ini adalah investasi langsung pertamanya di perusahaan, menjadikannya sinyal insider yang kuat setelah saham turun dari sekitar 2,18 juta KRW menjadi 1,32 juta KRW.
Sektor memori yang lebih luas juga menjadi panas. Indeks Semikonduktor Philadelphia melonjak lebih dari 7%, sementara SanDisk, Seagate, Western Digital, Micron, dan SK Hynix semuanya mencatat kenaikan yang kuat. Ketika seluruh sektor berkumpul, biasanya itu mencerminkan peningkatan fundamental daripada spekulasi jangka pendek.
Pendapatan Microsoft menambah bahan bakar lebih banyak. Azure terus menunjukkan pertumbuhan yang mengesankan, pendapatan cloud tahunan melampaui $100 miliar, dan profitabilitas yang lebih kuat meredakan kekhawatiran tentang perlambatan pengeluaran infrastruktur AI. Pada saat yang sama, peningkatan analis yang optimis dan ekspektasi untuk penetapan harga DRAM yang lebih kuat serta permintaan HBM tahun depan memperkuat prospek positif.
Rata-rata entri saya sekitar 908,37, dan posisi ini sekarang menunjukkan laba yang sehat dan belum direalisasikan. Alih-alih mencoba memanggil puncak yang tepat, saya secara bertahap meningkatkan keuntungan sambil menaikkan stop-loss untuk melindungi keuntungan. Jika saham turun tanpa melanggar tingkat risiko saya, saya akan menilai ulang berdasarkan aksi harga daripada emosi.
Perdagangan ini memperkuat pelajaran penting: menemukan tren kemenangan hanyalah sebagian dari proses. Menjaga keuntungan tersebut melalui manajemen risiko yang disiplin adalah yang membedakan perdagangan yang baik dari yang hebat.
$SKHYNIX $ETH $BTC
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay Tadi malam, jalur penyimpanan stok AS langsung meledak
SanDisk naik 26%
Micron naik 18%
Western Digital naik 15%
Seagate naik 11%
Di permukaan, itu adalah kebangkitan
Inti tetap dua hal
Microsoft AI CapEx terus meningkat
Samsung memperingatkan bahwa pasokan penyimpanan yang ketat mungkin akan berlanjut hingga tahun 2028
Pasar telah melanjutkan penetapan harga
AI bukan hanya soal membeli GPU
Anda juga perlu membeli HBM DRAM NAND SSD
Tapi jangan kejar itu ke iman di sini
Penyimpanan adalah siklus yang kuat
Penilaian sangat bagus ketika harga naik
Setelah pasokan meningkat,
Pemotongan valuasi juga terjadi dengan cepat
Konten di atas hanya untuk analisis pasar dan tidak merupakan nasihat investasi
Berinvestasi membawa risiko; masuklah ke pasar dengan hati-hati先说市场最朴素的一条交易逻辑：股价不看业绩好不好，看业绩相比市场预想高出多少，以及这份财报能不能支撑接下来的增长故事。四家公司财报数据全线高于预期，但资金看重的核心看点完全不同，最终走出不一样的行情。 Meta（盘后大涨11%） 这份财报最大的惊喜是盈利弹性。广告业务作为基本盘稳稳增长，现金流充足，既能持续拿钱投入AI基建，同时元宇宙相关亏损还在不断收窄，打消了投资人长期担心“无休止烧钱”的顾虑。 市场很认可它的商业模式：靠广告现金牛养AI，AI又能反过来优化广告投放，形成正向循环。Threads、WhatsApp商业化持续推进，短期就能看到收益落地，成长路径清晰。叠加前期估值没有被过度炒作，财报落地后资金愿意给更高溢价。 Amazon（盘后上涨7%-8%） 核心看点就是AWS。此前不少机构担心云市场竞争加剧，增速会放缓，结果AWS创下18个季度最佳增速，AI相关云需求实实在在反映在营收里。 一边是企业端AI算力订单持续放量，一边零售电商、物流业务稳住基本盘。公司明确给出2000亿规模的AI资本开支规划，投入方向清晰。AI基础设施的商业化看得见、摸得着，企业客户持续采购带来稳定增量，直Situasi saat ini adalah—
Secara kasat mata: inflasi telah turun, ekonomi melambat, dan kenaikan suku bunga tidak diperlukan.
Menguraikannya: Orang Amerika sama sekali tidak mengurangi pengeluaran, investasi korporasi meningkat, inflasi inti mencapai 3,3%—masih jauh dari target 2% Fed.
Gedung Putih juga terpecah: Hasett mengatakan PCE membuat Wash "lebih mudah," dan Navarro secara langsung menyerukan pemotongan tarif.
Wall Street bahkan lebih kacau:
JPMorgan: Kenaikan suku bunga diperkirakan akan terjadi pada bulan Desember
Bank of America: Tiga kenaikan suku bunga dimulai pada bulan September
Goldman Sachs dan Barclays: Tidak ada kenaikan suku bunga tahun ini
Citi: Pengurangan dilakukan pada bulan Oktober, Desember, dan Januari
Empat institusi, empat arah.
Izinkan saya membagikan penilaian saya.
PCE menjadi negatif setiap bulan—ini memang merupakan peristiwa penting. Untuk pertama kalinya dalam enam tahun, The Fed tidak bisa berpura-pura tidak melihatnya.
Tapi bagaimana jika ini menjadi titik balik tren inflasi? Jangan terburu-buru mengambil kesimpulan.
Pendorong utama dari putaran pendinginan ini adalah penurunan harga energi—perjanjian gencatan senjata sementara AS-Iran telah menurunkan harga minyak. Namun perjanjian gencatan senjata ini rapuh, dan harga minyak tetap berada pada titik tertinggi dalam sejarah. Jika Timur Tengah menimbulkan kehebohan lagi, inflasi akan segera pulih.
Selain itu, PCE inti masih di angka 3,3%, 1,3 poin persentase di atas target Fed. Tekanan inflasi struktural sama sekali tidak mereda.
Pendinginan inflasi bersifat sementara, tetapi permintaan domestik yang kuat nyata.
Jadi, bagaimana pasar bergerak?
Setelah data keluar, Bitcoin melonjak di atas $65.000, emas melampaui 4.100, dan dolar turun di bawah 100—pasar langsung diperdagangkan "Pendinginan inflasi = positif untuk aset berisiko."
Tapi izinkan saya mengingatkan: probabilitas kenaikan suku bunga pada bulan September telah turun dari hampir 100% menjadi sekitar 60%, bukan nol. 65% dari harga masih ada.
Makna sebenarnya dari kumpulan data ini adalah: The Fed tidak memiliki urgensi untuk menaikkan suku bunga maupun ruang untuk pemotongan—terjebak di tengah, tidak mampu bergerak.
Pasar membutuhkan data ketenagakerjaan dan inflasi bulan Juli untuk "memeriksa" barang-barang tersebut. Sebelum ini—
Tidak akan ada pembalikan berbentuk V, juga tidak akan terjadi crash. Ini benar-benar mengejutkan, agak melelahkan.#PCE环比转负, pertumbuhan PDB melambat menjadi 1,5%
Saya Ci Ge, PCE negatif setiap bulan, pertama kalinya sejak 2020. Pertumbuhan tahunan turun dari 4,1% menjadi 3,7%, dengan pertumbuhan inti sebesar 3,3% sesuai ekspektasi. PDB tahunan sebesar 1,5% berada di bawah perkiraan 2,1%, namun setelah mengecualikan inventaris ekspor bersih dan pengeluaran pemerintah, penjualan akhir swasta domestik tumbuh sebesar 3,9%, tertinggi sejak awal 2023. Inflasi mulai mencair dan permintaan domestik semakin memanas; serangkaian data yang bertentangan ini telah memaksa penetapan harga kenaikan suku bunga sebesar 63% pada bulan September untuk dikalibrasi ulang.
PCE yang berubah menjadi negatif adalah sinyal nyata
Indeks harga PCE untuk bulan Juni turun 0,1% secara bulanan, menandai penurunan bulanan pertama sejak 2020. Tren inflasi yang menurun semakin mengonfirmasi, merusak urgensi kenaikan suku bunga Fed secara langsung. Inflasi mulai menurun, tetapi permintaan domestik yang kuat berarti The Fed tidak perlu terburu-buru menurunkan suku bunga. Inilah sebabnya probabilitas kenaikan suku bunga pada bulan September tetap di angka 63%. Pasar tidak meninggalkan penetapan harga kenaikan suku bunga hanya karena PCE menjadi negatif, karena data permintaan domestik terlalu kuat.
Dampak pada BTC
Dalam jangka pendek, ini adalah faktor positif yang jelas. PCE yang berubah menjadi negatif setiap bulan mengurangi urgensi kenaikan suku bunga, menguntungkan aset berisiko. BTC bangkit dari bawah 64.000 menjadi 65.118, dengan Nasdaq melonjak 2,8%. Namun, permintaan domestik yang kuat dalam jangka menengah berarti suku bunga tinggi harus bertahan lebih lama. Kontradiksi inti dari data ini adalah inflasi yang menurun tetapi permintaan domestik meningkat. Kombinasi ini adalah ketakutan terbesar The Fed. Dalam jangka pendek, PCE yang menjadi negatif adalah hal positif, tetapi permintaan domestik yang kuat berarti suku bunga tinggi harus bertahan lebih lama. Jika data Juli terus mengonfirmasi tren inflasi yang menurun, kemungkinan kenaikan suku bunga pada bulan September turun dari 63%, dan BTC akan mendapatkan momentum kenaikan baru. BTC saat ini berada di 64.300, sekitar 800 poin turun dari 65.118. Setelah data PCE, pasar berosilasi di kisaran 64.000 hingga 64.500, membutuhkan katalis baru untuk menembus zona likuidasi pendek antara 65.400 dan 66.000.
secara operasional
Jika memegang posisi long, stop loss harus diatur di bawah 63.500. Jika posisi berat dan terbuka di atas 65.000, turunkan sebagian posisi jika memantul menjadi 64.500 menjadi 64.700. Jika harga turun kembali ke kisaran 63.500 hingga 64.000 dan stabil, ini adalah kesempatan untuk menaikkan posisi.
Apakah PCE menjadi negatif merupakan titik awal tren atau fenomena satu bulan yang disebabkan oleh fluktuasi harga minyak, pasar membutuhkan data Juli untuk memutuskan. Dalam jangka pendek, tren ini naik, tetapi katalis baru diperlukan untuk mendorong breakout.
Ci Ge menyelesaikan bicara. Pikirkan baik-baik. $ETH $ETH $SNDK Akhirnya saya menemukan apa yang memicu breakout hari ini di SK hynix.
Awalnya, saya hanya mengharapkan bantuan rutin. Lalu lilin hijau besar itu muncul. Langkah seperti ini jarang berasal dari satu judul utama—ini adalah hasil dari beberapa katalis bullish yang bersatu sekaligus.
Dorongan kepercayaan terbesar datang dari Ketua SK Group Chey Tae-won, yang membeli 3.620 saham SK hynix pada 30 Juli, senilai sekitar 4,8 miliar KRW. Ini adalah investasi langsung pertamanya di perusahaan, menjadikannya sinyal insider yang kuat setelah saham turun dari sekitar 2,18 juta KRW menjadi 1,32 juta KRW.
Sektor memori yang lebih luas juga menjadi panas. Indeks Semikonduktor Philadelphia melonjak lebih dari 7%, sementara SanDisk, Seagate, Western Digital, Micron, dan SK Hynix semuanya mencatat kenaikan yang kuat. Ketika seluruh sektor berkumpul, biasanya itu mencerminkan peningkatan fundamental daripada spekulasi jangka pendek.
Pendapatan Microsoft menambah bahan bakar lebih banyak. Azure terus menunjukkan pertumbuhan yang mengesankan, pendapatan cloud tahunan melampaui $100 miliar, dan profitabilitas yang lebih kuat meredakan kekhawatiran tentang perlambatan pengeluaran infrastruktur AI. Pada saat yang sama, peningkatan analis yang optimis dan ekspektasi untuk penetapan harga DRAM yang lebih kuat serta permintaan HBM tahun depan memperkuat prospek positif.
Rata-rata entri saya sekitar 908,37, dan posisi ini sekarang menunjukkan laba yang sehat dan belum direalisasikan. Alih-alih mencoba memanggil puncak yang tepat, saya secara bertahap meningkatkan keuntungan sambil menaikkan stop-loss untuk melindungi keuntungan. Jika saham turun tanpa melanggar tingkat risiko saya, saya akan menilai ulang berdasarkan aksi harga daripada emosi.
Perdagangan ini memperkuat pelajaran penting: menemukan tren kemenangan hanyalah sebagian dari proses. Menjaga keuntungan tersebut melalui manajemen risiko yang disiplin adalah yang membedakan perdagangan yang baik dari yang hebat.
$SKHYNIX $ETH $BTC
#SoftPCEStrongDemand
#AppleBeatsButDrops $MU $XMU Akhirnya bersinar! 🥳
Micron Technology (MU) melakukan rebound kuat pada hari Kamis, 30 Juli 2026, terutama didorong oleh sentimen positif dari laba saham teknologi utama. Berikut adalah analisis rinci tentang alasan di balik tren dan poin-poin kunci untuk pengamatan di masa depan:
1. Analisis Tren 30 Juli: Mengapa Lonjakan 18,4%?
Setelah mengalami empat hari perdagangan berturut-turut penurunan tajam (penurunan kumulatif sebesar 25%), Micron bangkit kuat sebesar 18,4% pada 30 Juli, ditutup di $874,66. Lonjakan ini terutama disebabkan oleh faktor-faktor berikut:
Rilis pendapatan Microsoft "Kepercayaan pengeluaran AI": Microsoft menunjukkan komitmennya untuk investasi berkelanjutan dalam infrastruktur AI dalam laporan keuangan terbarunya dan menekankan strategi "pengeluaran modal yang bertanggung jawab", berhasil meredakan ketakutan pasar akan "gelembung AI" atau "pengeluaran raksasa cloud yang tidak terkendali." Para investor menafsirkan hal ini sebagai selama raksasa cloud seperti Microsoft terus melakukan pemesanan, permintaan terhadap chip memori (produk utama Micron) akan tetap kuat.
Pasar menegaskan kembali kesinambungan pengeluaran AI: Sebelumnya, pasar khawatir investasi AI tidak akan menghasilkan pendapatan langsung. Tanda-tanda monetisasi AI yang disebutkan dalam laporan keuangan Microsoft dan pertumbuhan bisnis cloud yang sehat tidak hanya mendukung Micron tetapi juga mendorong dorongan menyeluruh di sektor semikonduktor (seperti AMD dan Marvell).
Pembelian teknis dan koreksi valuasi: Saham ini mengalami koreksi signifikan selama empat hari terakhir, dengan sentimen 'rebound dalam' yang jelas di pasar. Para analis percaya penurunan sebelumnya sebagian disebabkan oleh kekhawatiran investor terhadap persaingan memori China (seperti CXMT) dan leverage yang berlebihan di industri semikonduktor secara keseluruhan; Seiring pemulihan sentimen pasar, investor mulai kembali ke saham chip ini dengan valuasi yang relatif wajar.
Informasi pesaing: Rekan industri Samsung Electronics merilis laporan keuangan yang mengesankan pada hari yang sama, dan diperkirakan kekurangan pasokan memori di pasar akan berlanjut hingga tahun depan, semakin memperkuat kepercayaan pasar terhadap fundamental industri memori.
2. Poin-poin kunci yang perlu diperhatikan hari ini dan dalam jangka pendek
Meskipun kinerjanya kuat pada 30 Juli, Micron tetap sangat volatil. Poin-poin penting yang perlu diperhatikan meliputi:
"Kontinuitas" pengeluaran AI: Pemulihan ini didasarkan pada interpretasi laporan keuangan Microsoft. Jika raksasa teknologi lain (seperti Google, Meta, Amazon) memberi sinyal untuk "memotong" atau "menunggu dan melihat" pengeluaran modal AI ke depannya, Micron mungkin akan menghadapi volatilitas lagi.
Detail pasokan dan permintaan memori: Pantau dengan cermat panduan tindak lanjut dari Samsung atau produsen memori lainnya. Harga saham Micron saat ini sangat bergantung pada ekspektasi bahwa "kesenjangan pasokan memori" akan tetap berlanjut. Setiap tanda-tanda kelebihan kapasitas akan langsung menekan harga saham.
Zona Tekanan Teknis: Meskipun MU telah bangkit dengan kuat, saham ini tetap turun lebih dari 20% secara kumulatif sejak Juli. Penting untuk mengamati apakah harga saham dapat secara efektif mempertahankan level dukungan teknis kunci (seperti struktur moving average terbaru) dan menguji resistensi dari level tertinggi sebelumnya.
Sentimen makro: Perhatikan arus modal keseluruhan di sektor semikonduktor. Saat ini, pasar cukup sensitif terhadap saham teknologi. Jika jalur suku bunga Fed, data inflasi, atau laporan makroekonomi lainnya memicu sentimen risk-off, Micron yang sangat volatil (beta tinggi) sering kali menjadi yang pertama terdampak.
Ringkasan:
Reli kuat Micron baru-baru ini membuktikan bahwa kepercayaan fundamental pasar terhadap permintaan memori AI belum terpecahkan. Dalam beberapa hari mendatang, disarankan untuk memperhatikan "Komentar Lanjutan tentang Pengeluaran Modal AI oleh Saham Teknologi Secara Keseluruhan" dan "Kinerja Pembukaan Indeks Semikonduktor Philadelphia Secara Keseluruhan," yang akan secara langsung mencerminkan apakah pasar bersedia mengejar harga atau melihat reli ini sebagai peluang untuk mengurangi dan keluar. Awalnya, saya pikir SK Hynix hanya mendapat bantuan tambahan. Lalu saya melihat lebih dalam.
Lilin hijau besar itu tidak digerakkan oleh satu judul berita pun.
Ini adalah hasil dari beberapa katalis bullish yang datang ke pasar secara bersamaan.
Yang pertama langsung menarik perhatian saya.
Ketua SK Group, Chey Tae-won, membeli 3.620 saham SK hynix pada 30 Juli, senilai sekitar ₩4,8 miliar. Yang lebih penting, itu adalah pertama kalinya dia membeli SK Hynix secara langsung, bukan memilikinya secara tidak langsung melalui SK Square.
Setelah saham turun dari sekitar ₩2,18 juta menjadi ₩1,32 juta, pembelian orang dalam itu mengirimkan pesan kuat: kepercayaan.
Lalu seluruh sektor memori terbakar.
Indeks Semikonduktor Philadelphia melonjak lebih dari 7%, sementara SanDisk, Seagate, Western Digital, Micron, dan SK Hynix semuanya bangkit bersama. Pergerakan seperti itu biasanya menandakan uang institusional berputar ke sektor—bukan hanya ritel yang mengejar momentum.
Microsoft menambah bahan bakar lebih banyak.
Azure terus mencatat pertumbuhan yang kuat, pendapatan cloud tahunan melampaui $100 miliar, dan hasilnya meredakan kekhawatiran bahwa pengeluaran infrastruktur AI melambat. Ditambah laporan analis yang optimis, peningkatan ekspektasi harga DRAM, dan perkiraan permintaan HBM yang lebih kuat untuk tahun depan, mudah untuk melihat mengapa investor turun tangan.
Untuk posisi saya, rata-rata entri saya sekitar 908,37, jadi saya sedang mengalami kenaikan yang sehat dan belum direalisasikan.
Saya tidak bermaksud menjual atasan yang tepat.
Sebaliknya, saya akan secara bertahap meningkatkan kekuatan sambil menaikkan stop saya untuk melindungi keuntungan. Jika saham turun tapi tetap di atas tingkat risiko saya, saya akan menilai ulang berdasarkan aksi harga—bukan emosi.
Satu pelajaran yang terus diingatkan oleh perdagangan ini:
Menemukan tren akan membawa Anda ke dalam perdagangan ini. Mengelola exit adalah yang menentukan seberapa banyak tren itu yang benar-benar Anda pertahankan.
$SKHYNIX $ETH $BTC
#PCE环比转负 #GDP增速放缓至1_5%
#DailyOrbit $AERO vs $UNI · di pangkalan
Volume perdagangan Uniswap di Base 30% lebih rendah dibandingkan Aerodrome.
Namun pendapatannya di sana 80% lebih tinggi.
30 hari terakhir:
Volume perdagangan → Aerodrome: $11,38Miliar
→ Volume perdagangan Uniswap: $7,92Miliar
→ biaya Aerodrome: $6,26M
→ biaya Uniswap: $11,27M
Satu dolar per rute:
→ Uniswap: meraih 14,2 basis poin
→ Aerodrome: memperoleh 5,5 basis poin
Biaya untuk setiap dolar yang diperoleh:
→ Uniswap: $0,00 untuk emisi
→ Aerodrome: $1,25 untuk emisi
Aerodrome memenangkan lalu lintas. Uniswap harganya lebih baik.让我告诉你们，有些人是如何伤害你们的。
而且还是那些毫无资质、毫无知识的人。
特别是在最近一段时间，这件事特别引起了我的兴趣。
我所说的，就是那些通过操纵你们的情绪来散布FUD的网红。
他们是怎么做的呢？
他们首先会选定一个目标。比如一个币、一个网红，或者其他某个项目……
他们通过选定那个币的下跌、那个网红的受损来获利，然后通过在Telegram上建立的群组，有组织地对那个人或那个项目进行围攻。
他们的唯一动机就是这个；没有其他。
那么，他们为什么这么做呢？让我来解释一下。
他们利用你们的愤怒；利用你们的恐惧来建立信任，从而快速获得大量粉丝。
也就是说，不是因为他们在乎你们。而是因为他们把你们当作产品、当作一个数字来看待。
现在让我告诉你们，我为什么这么重视这件事。
我从2017年开始就身处这个行业。在我积极买卖的时期，或许进行了数万笔交易。
举个例子；
2021年，Elon Musk养了一只狗。一只Shiba Inu品种的狗。他给它取名Floki，并分享了照片。
几天之内，就出现了一个以此命名的币。
我在3到4百万美元的价位，零散地买入了它。
现在看看那个社区在做什么。
每个人都知道，Elon Musk总有一天会再次分享那只狗。但如果那天到来时，没人想到这个币，那它就毫无意义了。
所以他们用上了自己唯一拥有的东西。从每笔买卖中扣除的4%份额。
他们用那笔钱去了伦敦。
2021年10月，他们在伦敦的公交车和地铁上投放了广告。大约持续了2个月，发布了4万条广告。
广告上只有一句话。如果错过了$Doge，那就买Floki。
一个早晨去上班的英国人，在地铁里看到了那个海报。
11月，英国的广告监管机构因投诉而展开调查。2022年3月，他们认定那些广告不负责任并予以禁止。
也就是说，一小群人，用自己口袋里扣出的钱，制造出了足够让一个国家的广告机构行动起来的声响。
最终，大家期待的那一天到来了；Elon Musk发了那条推文。
它已经成了人人皆知的币，并迅速飙升至数十亿美元。
那个时期，我认识一些人用2000美元入场，生活就彻底改变了。
从我入场的价位，它涨了30、40倍。我没有卖。
然后熊市来了，$Floki甚至跌到了我最初买入价位之下。
也就是说，有一段时间我是亏损的。
那些日子，大家都卖了。也有人劝我卖。
我没卖。
不是因为我固执。而是因为我知道那些人在做什么。我知道广告的钱从哪里来，我知道谁熬夜到几点。
不像只看图表的人，我知道背后转动着的故事……
就说基本面分析的重要性吧。
牛市来临时，我赚了不少钱。
让那次分享变得有价值的东西，不是Elon Musk。
Elon Musk只是发了狗的照片。将那张照片变成数十亿美元的东西，是几个月前挂在地铁上的那些海报。
而今天，情况完全相反。
人们买了有故事的东西，第二天就追逐利润。对于买的东西，他们什么都不做来推广。
然而，memecoin意味着社区。没有其他生产工具。没有工厂，没有专利。只有多少人同时为同一件事付出努力。
还有一点。
攻击者中的大多数甚至不知道那个项目是什么。不读、不看、不研究。人群去哪儿，他们就去哪儿。
土耳其这边始终无法成长的原因也正是这个。
我非常不情愿说自己人的这些事，但不幸的是，这就是现实。
我们这里的memecoin文化无法发展，就是因为这个毒性群体。
那些家伙对行业一无所知，以至于在高位卖出时，都不觉得自己在伤害别人。
Memecoin文化恰恰就是这样；先行动的人、研究并支持社区的人，总会吃到自己努力的果实。
其实不仅仅是memecoin；所有货币市场的运作都类似。
只有一个区别是产品；产品被营销。这里则是故事……
被买卖的永远是希望。
有人赢的时候，就有人会输。Dengan ledakan bisnis cloud Azure dan penerapan monetisasi AI, harga saham Microsoft MSFT melonjak tajam sebesar 9%–16%, memimpin rebound saham teknologi AS dan menempati peringkat teratas di pasar AS dalam volume perdagangan.
Laporan kuartalan terbaru Microsoft sepenuhnya melampaui ekspektasi Wall Street, dengan pendapatan bisnis cloud Azure tumbuh 43% secara tahunan (ekspektasi pasar 39,6%).
Sebelumnya, pengeluaran modal infrastruktur AI skala besar manajemen mulai diubah menjadi pendapatan komersial yang substansial, secara efektif meredakan kekhawatiran pasar tentang "AI yang menghabiskan uang tetapi bukan keuntungan," secara langsung meningkatkan sentimen keseluruhan di sektor teknologi.
Sebagai pembeli inti infrastruktur komputasi global, permintaan cloud Microsoft yang kuat telah memperkuat kemakmuran rantai pasokan chip dan perangkat keras hulu.
Bahkan di tengah latar belakang makro yang melonjak imbal hasil Treasury AS, arus kas bebas yang melimpah dan pertumbuhan laba yang sangat pasti tetap menjadi pilihan utama untuk tempat aman dan investasi agresif.
$MSFT
#微软单日市值增近4500亿, mencetak rekor di pasar saham AS 昨晚，一个被大多数人忽略的信号，可能正在改写加密市场下半年的剧本。
美国6月PCE物价指数环比下降0.1% 。
这是2020年疫情以来第一次——整整六年，PCE首次月度转负。
通胀这头猛兽，在数据层面真的开始“饿肚子”了。
我知道你要说什么——“才0.1%而已，能有多大动静？”
但市场交易的从来不是幅度，是方向。
同一天出来的另一组数据更有意思：
二季度GDP年化增速1.5%，低于预期的2.1%。
增速放缓了，对不对？表面看是。
但扒开来看——剔除净出口、库存和政府支出后，国内私人最终销售增长了3.9%，创2023年初以来新高。
翻译：老百姓消费猛得很，企业投资硬得很。
GDP增速不及预期，是因为贸易逆差扩大了——进口了大量AI服务器和半导体设备。这不是经济不行，是美国正在拼命建AI基础设施。
消费强 + 通胀降 = 美联储最想要的“软着陆”剧本。
这对加密市场意味着什么？
名义利率的顶，基本确认了。
美联储7月以9:3的投票维持利率不变，三名官员投票支持加息。市场对9月加息的定价一度冲到57%。
但PCE转负之后，这个定价面临重新校准。
为什么？实际利率 = 名义利率 - 通胀。
当PCE转负，哪怕名义利率不变，实际利率也在被动抬升——这是过去两年杀估值的核心逻辑。
但现在，通胀的边际方向变了。
市场不再恐慌“还要加多少”，开始博弈“什么时候降”。
虽然核心PCE同比3.3%仍远高于美联储2%的目标，通胀的结构性问题没彻底解决——但边际变化，才是市场定价的核心。
PCE数据公布后，比特币一度突破65,000美元，日内涨约2%。美元指数跌超0.9%，创1月以来最大单日跌幅。黄金重上4100美元。
市场已经在投票了。
我知道有人会说：“这不就是油价扰动吗？美伊临时停火协议能撑多久？”
就算是扰动，那也是方向性的扰动。
六年来第一次转负——这个“第一次”本身就是信号。
加密市场做的是预期。当PCE转负，流动性拐点不再遥不可及。
哪怕9月还有一次加息（现在概率已经下来了），那也是最后一次。
别纠结于单月数据是不是油价闹的。要记住：市场交易的是边际变化。
负值就是态度。
在这个位置过度悲观，你可能会错过宏观面最关键的转折窗口。$BTC 今天微策略财报，第一季度财报日是比特币底部。这次财报首先摆脱了股价死亡螺旋，现金流充足会继续购买比特币，其次会详谈稳定STRC价格的措施。
我估计这次财报对比特币有影响且是正面的，看好BTC向7万做突破。
#DailyOrbit Dulu crypto bergerak 24/7.
Akhir-akhir ini rasanya baru mulai diperdagangkan pukul 9:30 malam EAT.
Kenapa? Para pemain berubah.
Dana institusional sudah masuk sekarang. ETF, hedge fund, dan meja AS memperdagangkan BTC dengan cara yang sama seperti mereka memperdagangkan saham teknologi.
Mereka menunggu pasar AS dibuka untuk memeriksa risiko, melakukan lindung nilai Nasdaq, dan melakukan reposition.
Ditambah lagi dengan futures CME dan aliran ETF yang hanya terjadi selama jam kerja AS, dan Anda mendapatkan ini:
6 jam berjalan menyamping sepanjang hari. Kemudian satu lilin di US Open menetapkan suasana untuk 24 jam berikutnya.
Likuiditas, likuidasi, dan arah riil kini berkumpul antara pukul 16:30 - 11 malam EAT
Pergeseran perdagangan:
Berhenti mengejar chop di pagi hari.
Jaga struktur di siang hari. Arah perdagangan setelah AS bangkit.
Peluang itu tidak hilang. Mereka hanya duduk di tempat ibu kota benar-benar aktif.
$BTC $ETH $SOL
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay Data PCE disampaikan sesuai harapan, kepanikan pasar sempat mereda, dan secara keseluruhan BTC tetap tahan terhadap penurunan sementara ETH menunjukkan ketahanan yang lebih kuat. Paus on-chain secara bertahap mengalokasikan WBTC dan ETH selama sebulan, yang merupakan sinyal modal jangka menengah hingga panjang, tetapi tidak dapat langsung mendorong lonjakan sepihak jangka pendek, juga tidak dapat digunakan sebagai titik masuk jangka pendek.
Lokasi utama
BTC
Resistensi: 64.600—65.000; hanya dengan memegang dengan kuat potensi kenaikan lebih lanjut
Dukungan: 62.700—63.000, menjadi jalur hidup jangka pendek untuk putaran ini
ETH
Resistensi: 1930–1950, dengan kepemilikan terperangkap terkonsentrasi di atas
Dukungan: 1860; jika jatuh, target berikutnya adalah 1835
Nilai tukar ETH/BTC menghadapi resistensi utama di 0,03, dengan beberapa terobosan gagal bertahan stabil, menandai garis pemisah antara kekuatan dan kelemahan.
Pemandangan pasar
Saat ini, reli ini merupakan bentuk pemulihan emosional, bukan pembalikan tren.
Pada tingkat makro, inflasi tidak memburuk, dan sikap hawkish The Fed tidak berubah. Pada saat yang sama, risiko dari penurunan tajam sebelumnya pada saham teknologi AS dan sektor penyimpanan masih ada.
ETH sangat terkait dengan Nasdaq, dengan rebound yang lebih kuat, namun keberlanjutannya dipertanyakan. Setelah sentimen pasar AS melemah, ETH akan mundur jauh lebih cepat daripada BTC.
Banyak orang buru-buru mengejar puncak saat melihat paus terus menaikkan posisinya. Di sini, diperlukan perbedaan rasional:
Paus membangun posisi secara bertahap setiap bulan dan dapat bertahan dalam volatilitas yang berkepanjangan; Investor ritel biasa memiliki siklus modal yang pendek dan mengejar secara membabi buta di zona resistensi, sehingga mudah untuk terguncang bolak-balik.
1. Semua rebound harus dianggap sebagai perbaikan; jangan berkhayal tentang rall satu sisi yang terus-menerus
2. Di dekat tingkat resistansi di atas, prioritaskan observasi dan reduksi bertahap, hindari mengejar posisi panjang
3. Prioritaskan BTC untuk alokasi posisi; berhati-hatilah terhadap perjudian ETH yang berat
4. Usahakan hindari leverage tinggi; risiko pemasangan bolak-balik intraday relatif tinggiSK Hynix bangkit dramatis sebesar 28%! Para beruang terkejut—apakah gelombang ini pembalikan atau perbaikan yang terlalu dijual?
Teman-teman, rebound Hynix hari ini memang kuat, naik dari sekitar 900 hingga di atas 1148, dengan kenaikan intraday melebihi 28%. Beberapa hari yang lalu, ada kekhawatiran tentang runtuhnya logika AI, tetapi hari ini sentimen pasar mengalami perubahan besar.
Kenapa tiba-tiba jadi begitu kuat?
Inti dari masalah ini masih merupakan kombinasi dari tiga faktor.
Pertama, setelah kepanikan pasar dirilis, dana mulai menilai ulang logika penyimpanan AI. Penurunan tajam sebelumnya sebagian besar disebabkan oleh ekspektasi pendapatan yang mengecewakan dan sentimen yang lonjakan, tetapi sebagai pemasok inti penyimpanan kelas atas HBM, permintaan SK Hynix akan kekuatan komputasi AI tidak hilang, dan logika industri jangka panjang tetap ada.
Kedua, Ketua SK Group Chey Tae-won melakukan pembelian pribadi pertamanya atas saham SK Hynix, meningkatkan kepemilikannya sebesar 3.620 saham. Langkah ini mengirimkan sinyal yang jelas: setelah koreksi tajam harga saham, perusahaan masih percaya pada nilai jangka panjangnya, yang telah meningkatkan kepercayaan pasar.
Ketiga, sektor semikonduktor AS sedang pulih, saham terkait AI mulai pulih dalam sentimen, dan jaringan industri memori seperti Micron dan SanDisk telah bangkit kembali, dengan dana mengalir kembali ke semikonduktor.
Dari perspektif pasar, candlestick bullish yang kuat hari ini secara langsung memulihkan kerugian sebelumnya, dengan rata-rata pergerakan utama MA7, MA25, dan MA99 semuanya pulih, jelas menunjukkan kembalinya sentimen bullish.
Tapi perhatikan satu hal:
Pemulihan yang kuat tidak berarti kenaikan sepihak akan langsung dimulai; dalam jangka pendek, masih bergantung pada dukungan yang berkelanjutan.
Fokuslah pada rentang 1190-1200, yang merupakan level resistensi sebelumnya; breakout dengan volume yang meningkat akan membuka ruang lebih luas.
Di bawah, perhatikan support dekat 1100; jika dapat bertahan, rebound ini masih memiliki peluang untuk berlanjut; Jika turun kembali di bawah support, itu berarti sebagian besar oversold dan sedang pulih.
Dalam hal perdagangan, tidak disarankan untuk langsung masuk setelah reli besar. Persaingan modal jangka pendek sangat ketat, jadi lebih nyaman menunggu penurunan dan konfirmasi dukungan sebelum mempertimbangkan kembali.
Saat ini, langkah SK Hynix tampaknya lebih seperti putaran pertama pemulihan setelah rilis panik. Apakah mereka dapat mengikuti tren ini nanti tergantung pada permintaan penyimpanan AI dan keberlanjutan pendanaanUji coba penerbangan Starship yang sukses gagal membalikkan tren penurunan harga sahamnya. SpaceX melanjutkan saluran turunnya, menarik hampir 50% dari harga tertinggi dan berfluktuasi di bawah harga IPO-nya. Beberapa faktor negatif terus menekan pasar: Pada masa awal pencatatan, pasar melampaui ekspektasi pertumbuhan jangka panjang untuk kedirgantaraan komersial dan AI, menetapkan valuasi sangat tinggi dengan rasio harga terhadap penjualan melebihi 90 kali lipat. Saat sentimen modal mulai mendingin, pasar mulai menilai ulang fundamental.
Perusahaan terus mengalami kerugian besar, dengan investasi dalam bisnis R&D dan AI Starship menghabiskan arus kas yang besar; Pertumbuhan pengguna Starlink melambat, menimbulkan kekhawatiran tentang batas pertumbuhan untuk satu-satunya segmen yang menguntungkan. Ditambah dengan pencabutan saham terbatas yang akan datang pada bulan Agustus, pasar telah memperhitungkan tekanan awal untuk memperluas pasokan saham, dengan posisi jual tetap tinggi untuk waktu yang lama. Bank investasi secara intensif meluncurkan derivatif untuk melindungi dari penurunan, semakin memperkuat volatilitas harga saham.
Sentimen lintas pasar jelas tersebar: Saham pertumbuhan populer teratas terus melemah, menekan selera risiko global. Dana secara aktif mengurangi semua posisi dengan tema yang sangat elastis, dan volatilitas pada altcoin beta tinggi serta tema panas semakin intens di pasar kripto; ETH lebih mungkin mengikuti sentimen aset pertumbuhan AS; BTC bergantung pada ETF untuk arus modal yang berkelanjutan, dan atribut nilai tersimpan-nya relatif tahan terhadap penurunan.
Dalam jangka pendek, jangan membeli penurunan secara membabi buta dan berjuang untuk rebound. Putaran penurunan ini adalah fase pencernaan valuasi, dan satu faktor positif kecil kemungkinan akan langsung membalikkan tren. Perdagangan kontrak secara ketat memperketat leverage, memantau secara ketat jendela pembukaan dan data operasional Starlink—dua katalis utama; Hindari produk yang sangat volatil dan sangat terkait dengan saham pertumbuhan populer di AS, dan prioritaskan saham arus utama dengan likuiditas yang solid. #SPCX因星舰发射与解禁引发多空分歧 $SPCX $BNB harga BNBUSDT saat ini adalah 589,5, turun sedikit 0,25% intraday, dengan omzet sebesar 506 juta.
Pasar sangat terkait dengan pasar cryptocurrency secara keseluruhan, dengan fluktuasi samping secara keseluruhan dan volatilitas minimal, tanpa pergerakan independen. Resistensi di atas adalah 602, dan support di bawah adalah 580.
Tanpa peristiwa positif besar, pasar sebagian besar berhati-hati dan berhati-hati. Rentang volatilitas yang sempit membuat sulit untuk menghasilkan keuntungan perdagangan futures, dan biaya terus mengikis modal pokok, sehingga lebih cocok untuk alokasi spot jangka panjang daripada perdagangan kontrak jangka pendek. #银行业联名施压, ketentuan stablecoin CLARITY dapat diregenerasi Mengapa Anda akhirnya kehilangan uang bahkan setelah membeli proyek yang bagus?
Ketika pertama kali saya memasuki pasar, saya selalu berpikir bahwa selama proyek ini cukup baik, harganya pada akhirnya akan naik lagi.
Akibatnya, tim penelitian, teknologi, ekosistem, dan narasi semuanya membuat kemajuan yang semakin logis, dan posisi menjadi semakin berat.
Kemudian, saya menyadari: aset yang baik dan kesepakatan yang baik bukanlah hal yang sama.
Tidak peduli seberapa baik fundamental proyek, jika valuasi pada saat pembelian sudah habis untuk beberapa tahun ke depan, chip pembuka masih dirilis, dan tidak ada modal baru dari luar bursa untuk mengambil alih, maka nilai jangka panjang hanyalah kisah kenyamanan bersama di antara pemegang dalam jangka pendek.
Aset dapat terus berkembang, tetapi harga koin mungkin turun 80% terlebih dahulu.
Perdagangan pasar tidak pernah tentang "apakah itu baik atau tidak," melainkan tentang "seberapa positif harga saat ini sudah tercermin, dan seberapa jauh lebih baik dari ekspektasi di masa depan."
Semua orang tahu bahwa keunggulan sering kali tertulis dalam harga; Yang benar-benar menghasilkan keuntungan adalah ketika kenyataan pada akhirnya melampaui ekspektasi pasar.
Kesalahan terbesar saya sebelumnya adalah membuktikan bahwa saya membeli dengan benar dengan fundamental, tapi jarang mempelajari biaya chip, likuiditas, dan valuasi. Ketika harga turun, saya menyalahkan pasar karena tidak mengenali pasar; ketika terjebak, saya berbicara tentang long-termism. Pada akhirnya, proyek itu bertahan tapi akun saya terhapus.
Hanya setelah jatuh tempo Anda memahami: fundamental menentukan apakah sebuah saham layak mendapat perhatian jangka panjang, harga dan peluang menentukan apakah saham itu layak dipertaruhkan sekarang, dan jika arah yang benar tetapi harganya salah, itu juga bisa menjadi perdagangan yang gagal.
Ingat: proyek yang baik tidak berarti harga yang bagus, dan harga yang baik tidak berarti kenaikan harga secara langsung.Pasar saham Korea melonjak 17% dalam satu hari! Beli dip atau kejar highs? Sejauh mana rebound semikonduktor ini bisa berkembang?
Teman-teman, saat aku bangun pagi ini, pasar Korea tetangga langsung meledak!
Indeks KOSPI sebelumnya melonjak 17%, Samsung Electronics melonjak 26%, dan SK Hynix melonjak 29%, keduanya mencatat kenaikan baru dalam satu hari. Volatilitas intraday membuat para pedagang global benar-benar terkejut.
Apa arti kenaikan harga ini? Pasar saham A kami hanya mencapai batas harian naik sebesar 10%, tetapi orang Korea bisa mencapai hampir dua kali kenaikan batas harian dalam satu hari. Secara blak-blakan, tren ini bahkan lebih menarik daripada volatilitas altcoin.
Siapa pemicunya?
Pasar saham AS adalah yang pertama menyalakan kebakaran ini. Tadi malam, Indeks Semikonduktor Philadelphia melonjak 8%, Micron melonjak 18%, dan yang lebih mengesankan lagi, Texas Instruments, yang mencatat panduan pendapatan kuartal pertama yang lebih baik dari perkiraan, langsung melesat. Namun dorongan nyata bagi pasar Asia adalah Microsoft—bisnis cloud-nya melampaui ekspektasi, dengan harga sahamnya melonjak 15% dalam perdagangan di luar jam kerja, menandai kenaikan terbesar dalam satu hari dalam 18 tahun.
Setelah laporan pendapatan para raksasa keluar, narasi infrastruktur kekuatan komputasi AI kembali menyala. Dua raksasa chip Korea ini, yang merupakan pemasok inti chip memori global dan semikonduktor AI, secara langsung didorong ke batas harian oleh modal, sehingga menimbulkan gesekan.
Tapi jangan terlalu bersemangat—kamu harus membongkarnya dengan tenang.
Samsung dan SK Hynix bersama-sama menyumbang lebih dari setengah bobot KOSPI berdasarkan kapitalisasi pasar. Dengan kata lain, lonjakan 17% hari ini pada dasarnya adalah hasil dari semua investor Korea yang memfokuskan upaya mereka pada kedua saham ini, secara paksa menarik seluruh indeks ke atas. Lonjakan struktural ini menunjukkan bahwa sentimen pasar sangat bersemangat, dengan dana leverage berkonsentrasi untuk mengisi kembali asetnya.
Drop sebelumnya terlalu besar, dan para bears tereliminasi dengan brutal hanya dengan satu ronde. Putaran rebound ini bukan sekadar pembalikan mendadak yang mendasar, melainkan pelepasan emosi yang sebelumnya tertekan.
Sekarang, mari kita bahas poin kunci: apakah rebound ini bisa dikejar?
Untuk memulai dengan kesimpulan: sentimen jangka pendek bersifat bullish, tetapi dalam jangka menengah, fundamental harus dipertimbangkan.
Dalam jangka pendek, sentimen di pasar semikonduktor AS telah menyala, dan Indeks Semikonduktor Philadelphia membentuk pola bagasi terbalik, setidaknya menunjukkan bahwa dana institusional bersedia mengisi kembali posisi di tingkat ini. Sesi Asia hari ini sangat mungkin mengikuti reli, dan pasti akan ada peluang intraday jangka pendek.
Namun dalam jangka menengah hingga panjang, apakah reli ini oversold atau pembalikan tren masih terlalu dini untuk disimpulkan. Apakah kinerja Samsung dan SK Hynix tahun ini dapat mendukung valuasi mereka saat ini tergantung pada apakah permintaan pengguna akhir terhadap chip penyimpanan benar-benar dapat meningkat di paruh kedua tahun ini. Bagaimanapun, meskipun permintaan server AI kuat, elektronik konsumen masih menahan diri dengan baik.
Selain itu, pasar Korea mengalami volatilitas yang sangat volatil dalam perdagangan leverage dalam beberapa hari terakhir. Pasar turun kemarin tetapi melonjak 17% hari ini, menandakan pasar dikuasai oleh leverage. Jika pasar ini berbalik, pedal akan sangat keras.
Jadi strategi saya jelas: perdagangan jangka pendek bisa mengikuti sentimen, tapi kontrol posisi sangat penting—ambil keuntungan selagi bisa. Jika Anda benar-benar ingin mengunci posisi, tunggu saat pullback untuk memastikan dukungan sebelum naik.
Sinyal infleksi untuk industri chip memori belum sepenuhnya dikonfirmasi. Jangan total hanya karena lilin bullish besar; selalu bijaksana untuk menghemat amunisi.
Mari kita bahas di kolom komentar: Apakah Anda mengikuti rebound semikonduktor ini? 👇 #微软单日市值增近4500亿, mencetak rekor di pasar saham AS
Microsoft mencatat +450 miliar USD dalam satu hari, dan saya sebenarnya tidak berani menceritakan gelombang AI ini: saham AS diperdagangkan dengan "cashing out," sementara crypto hanya diperdagangkan dengan "mencerminkan ilusi."
MSFT naik +15,5% tadi malam, dengan kapitalisasi pasar satu hari sebesar +450 miliar, melampaui rekor sebelumnya sebesar 440 miliar di NVDA. Azure naik +43%, pendapatan berbayar Copilot melampaui 30 juta, dan panduan capex FY27 dipotong dari 190 miliar menjadi 175 miliar.
Data tersebut telah membuat seluruh pasar menjadi buruk, jadi saya tidak akan mengulanginya.
Secara blak-blakan:
Menurut saya — lonjakan Microsoft ini adalah kasus "pinjaman emosional" untuk kripto, bukan "pendanaan fundamental."
Hanya ada tiga alasan:
1. +450 miliar Microsoft pada dasarnya merupakan kombinasi perubahan akuntansi + penetapan harga sewa + akselerasi cloud AI. Lapisan dasarnya adalah revaluasi dana institusional dolar saham berat Nasdaq, tanpa keterkaitan dengan likuiditas on-chain.
2. Setiap kali pasar kripto memetakan "Saham AS memiliki AI yang baik → Depin/Agent kita seharusnya naik," selalu ada jeda 3-5 hari, amplifikasi berlipat ganda, dan penurunan dua kali lebih cepat dibandingkan saham AS. Malam pendapatan NVDA terakhir seperti ini: BTC tidak bergerak, tapi tiruannya pertama kali viral lalu menjadi nol.
3. Saat ini, US Treasury 10-tahun berada di angka 4,68%, dan obligasi 30-tahun di bawah 5,2%, dengan valuasi saham pertumbuhan yang melonggar. Microsoft bisa mempertahankan margin keuntungan Azure, tapi apa yang bisa diandalkan RNDR/AKASH? Kecepatan idle GPU, jumlah node, TVL? Semua itu adalah indikator lunak.
Jadi begini yang saya lakukan:
• Jangan mengejar $AKASH RNDR TAO seperti "koin konsep AI" hanya karena ledakan MSFT; mereka adalah sepuluh lapisan pembuat pasar di belakang pengguna Microsoft Copilot.
• Jika Anda benar-benar ingin mengikuti gelombang ini, itu bergantung pada dua hal yang kuat: apakah BTC dapat memanfaatkan selera risiko Nasdaq untuk pulih dan mencapai rekor tertinggi sebelumnya, serta kesinambungan NVDA/AMD — kedua hal ini adalah hulu likuiditas kripto, bukan Microsoft itu sendiri.
• Posisi: Jika reli AI cloud di pasar saham AS berlanjut, BTC akan menjadi yang pertama mendapat manfaat, ETH kedua, dan AI altcoin terakhir, dengan hanya breakout di sisi kanan dan tanpa "pembelian penurunan naratif."
Pada hari yang memecahkan rekor Microsoft, hal yang paling sering dibeli bukanlah tiruan AI, melainkan bukan memperlakukan laporan pendapatan saham AS sebagai fundamental di dunia kripto.本来8月货币政策空窗期 美股和加密都能缓一缓 结果川普也盯上这个空窗期了 美伊冲突又起 7月28号伊朗先动手 导弹试袭驻中东美军 非军事层面也没闲着 美国重启对伊朗石油销售制裁 经济制裁加航运封锁 一套组合拳 时间点卡得特别有意思 美联储FOMC会议前一天发动袭击 油价上涨 CPI上涨预期抬头 伊朗这是故意卡时间给美联储放鹰甚至加息递理由 说白了就是给川普上眼药 虽然这是我个人猜测 但时间点巧得让人没法不多想 好在市场对这轮冲突略微有点脱敏 7月24号那波欧佩克原油最高冲到100附近 WTI冲到73附近 今天欧佩克原油最高也就90附近 WTI最高85附近 涨幅在收窄 市场在适应$BTC $ETH $SNDK 存储板块也跟着反弹 海力士回到132 美光回到778 闪迪回到1095 虽然离高点还远 但至少止住了那波无脑抛售 川普这张嘴和市场节奏 永远不在一个拍子上 习惯就好#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5% #财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9% #微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 #财报观察员: Panduan Amazon kurang dari ekspektasi, namun harga saham naik 9%
Laporan pendapatan Amazon hampir seperti contoh contoh "semua berita negatif habis," dan logika pasar telah berubah total.
Meskipun panduan kuartal ketiga sebesar $197 miliar hingga $202 miliar lebih rendah dari perkiraan, harga saham justru melonjak sebesar 9%, menunjukkan bahwa orang tidak peduli dengan fluktuasi pendapatan jangka pendek.
Logika inti terletak pada tingkat pertumbuhan bisnis cloud AWS sebesar 37%, dan lonjakan laba operasional sebesar 64% menjadi $16,6 miliar.
Ini membuktikan bahwa selama permintaan cloud yang dibawa AI terus meningkat, Wall Street bersedia membayar untuk pembakaran besar saat ini.
Saya pikir ini adalah model khas "bakar dan dapatkan sambil pergi", yang lebih menarik daripada cash-out murni XMSFT atau janji kosong Meta yang murni.
Data tidak berbohong; margin keuntungan melonjak menjadi 39,4%, dan belanja modal tahunan dinaikkan menjadi $220 miliar, tetapi itu tidak menakuti modal tersebut.
Kontras ini menunjukkan bahwa pasar saat ini sangat lapar; selama AI dapat diubah menjadi pendapatan layanan cloud yang nyata, AI akan terus dikejar dengan panik.
Strategi trading saya adalah: karena pasar menerima logika "investasi tinggi = pertumbuhan tinggi" ini, maka ikuti arusnya.
Jika saya punya saham, saya akan terus bertahan, fokus pada apakah tingkat pertumbuhan AWS menunjukkan tanda-tanda melambat.
Jika tidak ada pasokan, pertimbangkan untuk masuk setelah koreksi stabil, karena pengeluaran sebesar 220 miliar yuan akan menjadi parit untuk masa depan.
Jangan takut dengan panduan permukaan yang tidak memenuhi harapan. Di era AI, perusahaan yang berani mengeluarkan uang dan bisa menghasilkan uang adalah raja sejati.#PCE环比转负, pertumbuhan PDB melambat menjadi 1,5% $SNDK sorotan 12 jam
Analisis pasar terbaru SNDK | 7.31
1. Kondisi Pasar
Harga saat ini adalah $1.279,96, dan kemarin melonjak hampir 26% dalam satu hari. Setelah mencapai titik terendah $998 pada hari sebelumnya, pasar ini mengalami pemulihan oversold yang kuat.
1. Dalam sebulan terakhir, harga telah turun lebih dari 47% dari puncak $2.354, yang merupakan penarikan gelembung setelah lonjakan sebelumnya; Putaran reli ini didorong oleh pemulihan kolektif di sektor penyimpanan, dengan Micron dan SK Hynix sama-sama naik lebih dari 16% secara bersamaan. Ini adalah tren sektor yang signifikan, bukan pendorong positif yang terisolasi.
2. Likuidasi leverage on-chain pada dasarnya telah dibersihkan, tekanan penjualan panik telah berkurang, tetapi volume perdagangan tetap tinggi, dan perbedaan antara bull dan bearish tetap signifikan.
3. Versi tokenisasi diperdagangkan 24/7 tanpa gangguan, dengan volatilitas bahkan lebih intens daripada saham AS itu sendiri. Dana spekulatif jangka pendek datang dan pergi dengan cepat, dengan perubahan yang sering terjadi.
2. Alasan inti di balik lonjakan
1. Terlalu banyak dijual + rebound teknis di bawah
Beberapa hari berturut-turut penurunan tajam mendorong indikator ke kisaran yang sangat oversell. Setelah mempertahankan level psikologis $1.000, dana bottom-fishing terkonsentrasi di pasar, memicu rebound balasan. Perdagangan panik jangka pendek telah berakhir, dan pasar memasuki masa pemulihan.
2. Logika siklus penyimpanan AI kembali diangkat oleh modal
Pasar sedang menyesuaikan harga permintaan yang kaku untuk pusat data AI, dengan permintaan jangka panjang yang kaku untuk SSD kelas perusahaan dan memori flash NAND; Banyak bank investasi tetap optimis, dengan Goldman Sachs bahkan menetapkan harga target $2.200, menunjukkan bahwa logika fundamental jangka panjang belum sepenuhnya gagal.
3. Berita negatif sepenuhnya diserap dalam jangka pendek
Pasar yang sebelumnya khawatir tentang perluasan kapasitas produsen besar dan kepanikan atas penurunan harga memori kilat telah sepenuhnya dihargai setelah penurunan tajam. Berita negatif jangka pendek kini positif.
3. Faktor negatif keras yang menekan pasar ke depan
1. Laporan keuangan 5 Agustus adalah waktu detik terbesar
Dengan hanya beberapa hari tersisa hingga laporan pendapatan triwulanan, jika pendapatan dan kinerja tidak sesuai harapan, pemulihan ini bisa dengan mudah terhenti dan memulai penurunan kembali. Saat ini, dana sedang memanfaatkan ekspektasi sebelumnya.
2. Tekanan penjualan berat dari saham yang terjebak besar pada tingkat tinggi
Kenaikan tertinggi tahun ini melebihi 700%, dengan jumlah besar chip berdiri menumpuk di kisaran 1450–1600 dan 2350 di atas. Begitu harga sedikit pulih, orang-orang akan terus impas, menjual di luar pasar.
3. Lingkungan suku bunga tinggi Fed tetap tidak berubah
Sikap hawkish Powell tetap ada, dan saham dengan valuasi tinggi selalu ditekan oleh likuiditas, sehingga sulit bagi mereka untuk mempertahankan reli yang sepihak.
4. Level Dukungan dan Resistensi Kunci
Dukungan (dari dekat ke jauh)
1. Garis hidup jangka pendek: $1000, titik terendah dari pengujian ronde ini. Jika turun di bawahnya lagi, rebound akan batal;
2. Dukungan kuat jangka menengah: $880–$950, pembagian tren.
Tekanan (dari dekat ke jauh)
1. Resistensi primer jangka pendek: $1350;
2. Zona terperangkap jangka menengah: $1450–1600;
3. Tekanan pembalikan tren: Tertinggi historis di atas $1900.
5. Peramalan pasar yang sederhana
1. Cakram penggilingan osilasi terbatas (probabilitas tinggi)
Mempertahankan level support 1000, harga berfluktuasi menyampang antara 1000 dan 1450. Semua orang menunggu pendapatan Agustus untuk menentukan arah, dan kecil kemungkinan rebound akan berubah menjadi pembalikan dalam satu percobaan.
2. Titik Terendah Kedua (Skenario Bearish)
Laporan laba di bawah ekspektasi + kelemahan pasar, turun di bawah angka 1000 lagi, terus menguji support 880.
3. Memulai ulang reli (probabilitas rendah)
Hanya ketika data laba jauh melebihi ekspektasi, dana akan menantang zona terjebak berat di atasnya. #PCE环比转负, pertumbuhan PDB melambat menjadi 1,5%#PCE环比转负, pertumbuhan PDB melambat menjadi 1,5%
PCE menjadi negatif dari bulan ke bulan, naik 3,7% dari tahun ke tahun: Apakah ini titik awal untuk menurunnya inflasi, atau hanya ilusi finansial yang disebabkan oleh harga minyak?
Ketika data PCE keluar malam ini, banyak kelompok perdagangan langsung meledak, dipenuhi sorak sorai "kabar baik," "pemotongan suku bunga dijamin," dan "$BTC akan segera melejak." Secara keseluruhan, PCE turun 0,1% secara bulanan, menjadi negatif, dan dari tahun ke tahun turun menjadi 3,7%, menunjukkan inflasi memang telah ditekan dengan tegas.
Tapi saat saya menatap layar, saya merasakan keringat dingin keluar. Teman-teman yang dengan lantang mengumumkan kabar baik ini mungkin bahkan tidak mencari data inti.
Ini jelas bukan titik awal tren inflasi yang mulai melambat, melainkan ilusi keuangan bulanan yang dipaksa dilukis oleh anjloknya harga minyak mentah.
Rincian cepat data mengungkapkan kartu trufnya. Pada bulan Juni, harga minyak mentah WTI mengalami penurunan tajam, turun dari hampir $90 per barel di awal bulan menjadi sekitar $70 per barel di akhir bulan, kehilangan lebih dari $20. Justru efek terendah di sektor energi inilah yang mendorong PCE secara keseluruhan secara bulanan ke wilayah negatif.
Bagaimana dengan PCE inti yang bisa mengecualikan makanan dan energi? PCE inti pada bulan Juni masih naik 0,1% secara bulanan, dengan tahun ke tahun stabil di level tertinggi 3,3%. Dengan kata lain, di balik kejatuhan harga minyak, tidak ada tanda sedikit pun kompromi dalam inflasi dasar—yang benar-benar mewakili upah dan jasa riil.
Jika inflasi benar-benar mereda seperti yang ditunjukkan data permukaan, bagaimana mungkin The Fed bisa mengambil sikap tegas terhadap keputusan FOMC kemarin? Jangan lupa, kemarin tiga anggota komite secara tidak biasa memilih untuk menaikkan suku bunga, dan Wash bahkan secara terbuka menekankan, "Ini bukan jeda." Para pembuat kebijakan bank sentral, yang paling memahami data, mengambil tindakan konkret untuk meredam antusiasme pasar terhadap pemotongan suku bunga secara buta.
Menurut logika perdagangan saya, harga minyak tidak bisa terus turun tanpa henti. Saat ini, serangan udara dan negosiasi AS-Saudi di Selat Hormuz masih sangat intens, dengan dukungan fundamental yang kuat untuk WTI mendekati $70. Selama harga minyak berhenti turun dan kembali di $70, efek energi terhadap inflasi akan langsung hilang. Pada bulan depan, PCE secara keseluruhan kemungkinan besar akan menunjukkan bentuk aslinya dan naik kembali.
Oleh karena itu, dalam hal posisi, saya memilih untuk mempertahankan 35% cash defense dan benar-benar menghindari mengejar keuntungan secara membabi buta di level ini. Jenis "pendinginan inflasi" yang didorong oleh satu komoditas siklikal ini sangat menipu. Setelah Anda menganggapnya sebagai titik awal siklus pemotongan suku bunga, Anda sangat mungkin akan terbawa oleh pasar ketika inflasi naik lagi.
Selanjutnya, saya akan fokus pada dua indikator spesifik:
Pertama, apakah imbal hasil Treasury 10 tahun dapat turun di bawah 4,5%. Jika modal benar-benar percaya inflasi mulai mendingin, pasar obligasi akan memilih hasil yang menurun;
Kedua, minyak mentah WTI sedang berjuang mendekati $70. Selama harga minyak tetap pada level ini, pemulihan inflasi secara keseluruhan hanya masalah waktu. Sumber data: BEA, Biro Analisis Ekonomi.
---#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%
PCE转负+GDP不及预期，行情该怎么定价?
⚠️个人观点交流，不构成投资建议
6月PCE环比转负，同比回落至3.7%；二季度GDP初值1.5%不及预期，唯独私人消费依旧坚挺。
我的判断：这次通胀回落更多是油价下跌带来的短期红利，算不上真正的通胀拐点。
中东局势隐患还没解除，一旦冲突再起拉高原油，通胀很容易再度反弹。能不能确认下行趋势，后面的CPI、薪资数据才是关键锚点。
整套数据本身很割裂：GDP走弱，但内需韧性不减。
通胀暂时得到缓解，可强劲的消费依旧给鹰派保留加息筹码，9月加息预期还会反复震荡。
我的操作思路不变：借利好冲高的行情，继续反弹高空为主。
只有后续连续通胀数据持续下行、内需同步走弱，我才会重新调整下半年持仓布局。
你觉得这次PCE下滑是通胀真正拐点，还是油价扰动的短期假象？这组数据会不会改变你的交易计划？$BTC "Jangan hanya mengkritik HYPE sebagai token platform; HYPE telah mengubah 'dividen bursa' menjadi bank sentral on-chain" $HYPE
Banyak orang masih memandangnya dengan standar yang sudah usang, $HYPE: "Ini hanya token dari platform kontrak on-chain, apa bedanya dengan token meme itu?" ”
Perbedaannya sangat besar.
Token bursa tradisional: pembelian kembali tergantung pada suasana hati bos, penghancuran tergantung pada pengumuman dan performa, pendapatan berasal dari anjing lokal yang mengumpulkan biaya koin.
HYPE: Biaya abadi 97%–99% dibeli pada harga pasar di Assistance Fund → membeli HYPE → dan membakarnya, yang dapat diverifikasi secara on-chain. Per Juli, akumulasi pembelian kembali melebihi $1,1 miliar, dengan rekor satu tahun $283 juta; TVL $5,8 miliar, biaya tahunan $1,07 miliar, HIP-4 membawa pasar prediksi dan RWA. ETF spot 21Shares THYP dan Bitwise BHYP mencatat arus bersih harian ke saham AS.
Struktur ini disebut "automatic buyback + cancellation" dalam mata uang keras di saham AS, dan di kalangan kripto disebut "monster refleksif":
Volume perdagangan ↑ biaya → ↑ pembelian kembali → ↑ harga → ↑ volume perdagangan → naik lagi. Siklus positif berlanjut, namun bahkan unlock VC (9,92 juta token pada Mei) tidak berhasil menembus.
Namun para veteran berpengalaman harus menuangkan air dingin pada hal ini:
Pembelian kembali bukanlah mesin pencetakan uang, melainkan bayangan volume perdagangan. Dalam pasar bearish, ketika volume kontrak turun setengah, pembelian akan stagnan;
Arus masuk ETF spot menurun setelah Juni, dan institusi tidak tanpa batas peluru;
$535 untuk FDV tidaklah murah; penembusan lebih lanjut ke level tertinggi sebelumnya di 63 membutuhkan narasi baru untuk mengambil alih (Perpetual sebelum IPO? Penyelesaian RWA? ）。
Jadi saya melihat HYPE sebagai gabungan antara "saham broker on-chain + ETF buyback":
Posisi terendah tidak boleh melebihi 10%. Ketika probe mengamati tren likuiditas—naik relatif terhadap Bitcoin—ini menunjukkan leverage yang gelisah pada rantai; Jika sudah mati, itu berarti pekerja kontrak bersaing untuk biaya tanpa dana surplus.
Jangan mengidolakannya, tapi jangan merendahkannya. Jika bisa tetap di atas 50 putaran ini dan menghubungkan mekanisme repo kuartal ke-4 (bunga cadangan USDC untuk membeli koin), itu akan menjadi transformasi sejati.
Beri ruang untuk posisi dan kebijaksanaan dalam menilai. Jangan perlakukan HYPE sebagai penyelamat, dan jangan anggap itu sebagai lelucon 🚬
$HYPE 📊 $SNDK合约爆仓速递（7月31日）
根据爆仓数据，做空小心了，被狗庄按在地上摩擦了。。。
过去1小时爆仓金额约9.84万美元
多单爆仓为0
空单爆仓约9.84万美元
过去4小时爆仓金额约668.21万美元
多单爆仓约118.25万美元
空单爆仓约549.97万美元
过去12小时爆仓金额约1,498.54万美元
多单爆仓约216.53万美元
空单爆仓约1,282.01万美元
过去24小时爆仓金额约2,352.75万美元
多单爆仓约350.54万美元
空单爆仓约2,002.21万美元
从$SNDK爆仓数据看，空头爆仓碾压多头，空头遭持续大规模清算，市场呈单边极端逼空格局，24小时空头爆仓为多头的5.7倍，且爆仓规模逐级放大。大家控制好仓位，别被爆仓。
🔥 市场风向标 | 7月31日
今日三条热点，指向同一主题：市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”——从美联储的内部分裂，到微软与Meta的冰火两重天，旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成。
🏛️ 美联储三票主张加息：十年未见的内部分裂
北京时间7月30日凌晨，美联储以9票赞成、3票反对维持联邦基金利率在3.50%-3.75%不变。克利夫兰联储哈马克、明尼阿波利斯联储卡什卡利、达拉斯联储洛根三人主张加息25个基点。这是自2016年以来首次出现三张方向一致的反对票。道指随即暴跌超1100点。今夜将公布的PCE数据，将成为判断9月是否行动的关键。
📈 微软逆势下调资本开支：盘后涨8.5%
微软交出超预期答卷：营收900亿美元，同比增长18%；Azure收入同比增长43%，创四年最快增速；全年Azure收入首次突破1000亿美元。
真正引爆市场的是资本开支指引——从此前预期的约1900亿美元下调至1750亿美元。盘后股价大涨8.5%。在谷歌因上调支出指引导致股价重挫的背景下，微软的“降本”信号让投资者长舒一口气。
📉 Meta营收创纪录却暴跌：AI烧钱模式的代价
Meta同日交出财报：营收608亿美元，同比增长28%，略超预期。但净利润同比下滑14%至158.5亿美元；资本开支下限从1250亿上调至1300亿美元；自由现金流仅剩7.84亿美元，创近四年新低。盘后股价一度暴跌超10%。
同一晚，微软因“花钱少了”涨8.5%，Meta因“花钱更多”跌10%。
💎 总结
三件事指向同一个转折：市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”。美联储内部罕见分裂，预示政策路径不再确定；微软用下调资本开支换来股价暴涨，宣告AI投资的“降本”比“加码”更受追捧；Meta营收创新高却被暴跌，因为市场正在惩罚一切只有投入、没有回报的叙事。旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成。#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%
#财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9%
#微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 卧槽，闪迪这一波绝对不是普通反弹，是想直接把空头连人带仓一起抬走啊
$SNDK 单日暴涨约26%，核心不是单一利好，而是AI需求、存储涨价和空头回补同时爆发
首先，微软云业务继续高速增长，资本开支大幅增加，说明科技巨头对AI数据中心的投入没有减速。服务器除了需要GPU，也需要大量高速SSD和NAND闪存，闪迪作为存储龙头，直接吃到资金预期
其次，三星财报释放出明确信号：服务器存储需求强劲、产能依然偏紧，存储价格仍有上涨空间。这证明AI带来的存储缺口正在从题材变成真实订单，市场重新给整个板块估值
最后是技术面的逼空。闪迪此前从高位连续暴跌，悲观情绪已经释放得非常彻底。板块一旦转强，抄底资金进场叠加空单止损，才把反弹放大成昨晚这种暴力拉升
接下来先看1380—1400压力区。放量站稳，后面有机会继续挑战1450—1500；若冲高后跌回1320下方，短线资金大概率开始兑现，价格可能回踩1280—1300重新换手
我的判断是，中期逻辑已经转强，但昨晚涨得太急，追高风险明显，等回踩确认比情绪上头更稳
$MU $SKHYNIX
#美股加密标的承压，币价波动影响财报 #财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9% #苹果第三财季业绩超预期，盘后股价大幅下跌 #微软单日市值增近4500亿, mencetak rekor di pasar saham AS
Mari kita bagikan perspektif unik saya: mengapa putaran reli ini memiliki signifikansi tolok ukur yang begitu kuat?
Banyak investor ritel langsung menyadari bahwa pasar bullish AI kembali muncul, dan mereka dapat dengan berani memasuki sektor kekuatan komputasi. Namun setelah menggali lebih dalam rincian laporan keuangan, saya percaya ini hanyalah pemulihan struktural, bukan awal pasar bullish skala penuh yang baru.
1. Lonjakan ini memiliki dua faktor inti
Komersialisasi AI cloud Azure benar-benar menghasilkan pendapatan, dan AI bukan lagi sekadar konsep kosong; Pada saat yang sama, investasi modal dioptimalkan untuk mengendalikan pembakaran kas yang tidak efektif, sehingga data arus kas meningkat secara signifikan. Logika pemilihan saham saat ini untuk modal sangat sederhana: pemimpin yang dapat mengubah AI menjadi pendapatan menikmati premi penilaian, sementara perusahaan yang hanya membakar uang tanpa pengembalian terus-menerus ditinggalkan oleh modal. Dibandingkan dengan kelemahan Meta sebelumnya, polarisasi di sektor ini terlihat jelas.
2. Dua risiko potensial tersembunyi
Pertama, kinerja impresif Microsoft adalah masalah keuntungan individu dan tidak mewakili kemakmuran seluruh industri AI; banyak usaha kecil dan menengah dan menengah masih menghadapi tantangan profitabilitas.
Kedua, lingkungan makro tetap tidak berubah. Data PCE masih membawa risiko inflasi, risiko ekor kenaikan suku bunga Fed belum sepenuhnya teratasi, dan belenggu ketaatan likuiditas masih ada.
Ringkasan praktis saya:
Faktor positif jangka pendek telah meningkatkan sentimen risiko pasar secara keseluruhan, membawa momentum positif ke pasar kripto dalam jangka pendek. Namun hindari mengejar posisi long secara membabi buta di hype pasar saham AS; kegilaan saham kecil kemungkinan akan berujung pada reli pasar yang luas. Selanjutnya, strategi tata letak akan disederhanakan, meninggalkan tema sampah dan fokus pada sektor-sektor yang benar-benar berbasis industri.摩根大通一刀把coinbase目标价砍了三成，从283砍到196，瑞穗证券更是直接把circle评级打到跑输大盘，目标价从85砍到50，你可能想不到这家一向最听话，最合规，被当成稳定币模范生的公司现在成了华尔街最看衰的对象，那么cirele的生意是怎么被人从两头堵死的。
这个事情得从hypeeliquid说起，这是现在最大的去中心化合约交易所之一，平台上有几十亿美元的usdc，这些钱躺在那儿不是白躺的，circle和coinbase会拿去买美债吃利息，这笔利息以前基本是他两对半分，跟hypeeliquid一毛钱关系没有，那hypeeliquid心里肯定不平衡啊，凭什么我这个平台聚的钱，利息全让你们赚了，它先自己憋了个稳定币想截流，没搞成，最后干脆跟circle，coinbase从新谈了个协议，coinbase拿这些usdc去投资赚的利息90%得返还给hypeeliquid，现在在hypeeliquid里面的60亿usdc这笔钱一年能产生大概1.6亿美元的储备收益，说白了这1.6亿以前是他两口袋里的钱，新协议一签游戏规则全变了，这笔利息的90%现在得返还给hypeeliquid，circle和coinbase两家只能留一成，那算下来他两一年合计要少赚6千到8千万美元的利润，反过来hypeeliquid靠这一笔就能多赚一亿三千万到一亿六，规模再涨长期能摸到三五亿，这不是小数目，相当于被人从兜里掏走一大笔现金流，也难怪hype明显上涨，所谓的龙二aster跟空气币一样。
你可能觉得这是circle，coinbase，hypeeliquid几个大机构之间的事，跟我们没有什么关系，其实还真不是这样，这些平台赚利息靠的是什么，靠的就是咱们手里的usdc,那些放在交易所里的稳定币余额，说白了这些机构抢的这块蛋糕，本来就是拿咱们得钱生出来的，现在他们分成分的越来越乱，利润被越挤越薄，最后大概率不会自己硬抗，要么是稳定币相关的理财收益变少，要么是手续费提现门槛这些地方悄悄涨一涨，羊毛出在羊身上，买单的最后还是普通散户，所以这个事情看着是机构在打架，其实跟我们手里的钱都有关系，如果只是hypeeliquid这一单生意，circle咬咬牙也就忍了，真正让华尔街慌的是这个事情开了一个坏头，因为手里有大量稳定币的也不只是hypeeliquid这一家，像polymarket这些平台都是有的，那hypeeliquid能压榨出90%的分成，凭什么我不能提同样的要求，circle和coinbase以后是不是逢人就得让利谁都惹不起。这几个月usdc的流通量已经从将近800亿掉到了730亿，短短几个月缩水70亿，钱是实实在在流出去了，坏消息还没完，6月底又冒出来一个狠角色ousd稳定币联盟，visa，万事达，stripe，贝莱德加上coinbase自己，140多家巨头联合搞的，这个名单份量太重了，半个华尔街和半个硅谷联手下场，联盟的玩法跟circle完全反着来。Circle自己要留大概38%的利息当利润，这是主要的赚钱方式，ousd呢几乎把100%的利息都让给推广它的这些巨头，自己只赚点辛苦费，说白了就是拿自己不赚钱让你们赚这张牌，硬生生去抢circle碗里的肉，最扎心的是circle的朋友coinbase也是ousd的创始成员之一，它跟circle那份分销协议今年8月就要从新谈了，过去这份协议一年能给coinbase带来9亿多元，占了circle总收入的一半还多，是它最大的一块肉，现在coinbase手里同时握着hypeeliquid那90%分成的先例，又有ousd这张现成的备胎牌，你说他8月谈判的时候会不会往死里压circle的价，circle估计头都大了。
瑞穗证券那份报告把这笔帐算的挺扎心，预计circle到2027年花在渠道分成上的钱占收入的比例会从64%上升到73%，利润直接比市场原本预期低了2成多，哪怕circle到时候把规模做得再大，估值倍数也比同类公司低了一截，说明市场对它这套赚钱方式的信心已经动摇了，还好circle手里也不是没牌，7月份它拿到了美国监管机构的最终批文，能开一家全国性的数字货币银行，这是实打实的联邦牌照，往后管自己的储备资产更硬气了，别人想动他这块地盘也没那么容易。他还在自己搭分销渠道，不再事事求着coinbase带流量，自营比例已从6%涨到17%左右，然后更大的动作是它自己条叫arc的公链，思路很清楚，不能光靠吃利差这一条路走到底，得靠链上转账，手续费这些新法子多条腿赚钱。当然那边泼冷水说的也直接，这些动作短期救不了业绩，usdc市值这几个月照样缩水，牌照和新公链都是慢药。说实话稳定币这个东西，以前在大家心里就是个安全岛天塌了它也不会跌，可你看今天，连circle这种正规军都得跟你抢饭吃，被华尔街集体唱衰，这个行业远没有表面那么风平浪静，各种反转，越是看起来稳如泰山的大生意背后往往博弈的越凶，你手里拿着的稳定币，未来的收益甚至安全性都可能因为这些巨头之间的较量悄悄发生变化，要多注意这些事情多留个心眼，总归没坏处。#aistorydiverges
Ketika saya menancapkan sekop Luoyang dengan dalam ke reruntuhan Shang dan Zhou tiga ribu tahun lalu, humus yang saya keluarkan membawa bau darah yang persis sama seperti laporan keuangan Silicon Valley saat ini—pergantian banteng dan beruang memiliki ritme sejarahnya, dan naik turunnya kekaisaran selalu menggema irama yang sama.
Sepanjang sejarah panjang penelitian sejarah, peradaban besar sering kali hanya menampilkan dua adegan pada malam sebelum Revolusi Dinasti: satu adalah mengolah ribuan hektar ladang subur dengan wadah yang kokoh, dan yang lain adalah kekayaan seluruh bangsa yang dikumpulkan dalam makam-makam megah namun dingin. Pertunjukan pertunjukan tadi malam antara dua raksasa itu hanyalah latihan untuk reruntuhan digital, memutar ulang perbedaan takdir yang sudah berlangsung ini.
Microsoft menghasilkan panen triwulanan sebesar $90 miliar, naik 18% dibandingkan tahun sebelumnya. Infrastruktur cloud-nya seperti wadah perunggu berat—stabil dan sangat praktis, setelah sebelumnya memanen gandum berat kuartal pertama di lahan subur perdagangan. Ia tidak perlu menjanjikan masa depan kepada suku melalui mitos etereal, karena prasasti pada wadah ritual perunggu telah lama dipenuhi emas dan perak saat ini.
Sebaliknya, Meta Zuckerberg menyerupai kapten ekspedisi abad keenam belas yang terobsesi mencari Kota Emas. Meskipun pendapatan sebesar $60,8 miliar sangat besar, arus kas bebas telah merosot ke titik terendah dalam empat tahun, dan dengan pengeluaran modal yang sangat cepat berkisar antara $130 miliar hingga $145 miliar, ini sama saja dengan membuang bertahun-tahun gandum yang terkumpul ke dalam insinerator sebagai pengorbanan. Apakah dia sedang membangun altar untuk alam ilahi, atau membangun lubang pemakaman besar untuk para dewa algoritma yang belum turun? Jauh di dalam arus bawah modal, para 'Petugas Penyerbuan Makam' yang tajam di Wall Street sudah lama merasakan bahaya di bawah panduan berkabut, menekan mekanisme mereka dan mundur kembali ke lorong rahasia.
Narasi yang sama tentang revolusi cerdas menghasilkan makam arkeologi yang benar-benar berbeda. Satu menjalankan orakel di lokasi, sementara yang lain menggunakan arus kas tanpa batas untuk membuat barang antik masa depan. Laporan pendapatan yang akan datang dari Amazon dan Apple, yang dirilis hari ini, akan memberikan data penanggalan karbon-14 yang lebih akurat untuk runtuhnya dan rekonstruksi peradaban yang besar ini.
Saat retakan dalam kerajaan teknologi tradisional muncul, lorong rahasia yang menghubungkan tatanan lama dan dunia on-chain telah terbuka. $XDELL token saham AS mencerminkan interaksi pasar yang mendalam dalam permainan yang sedang berlangsung — di situs penggalian arkeologi yang tak pernah tidur ini, para perampok makam dan pasukan ekspedisi menunggu jawaban yang sama: siapa sebenarnya yang menambang bijih besi peradaban, dan siapa yang hanya menjual fatamorgana di pasir kuning?昨天因为在隔壁发了$GRVT 创作者大奖，所以跟两个也在写内容的朋友聊了几句，正好聊到了最新的Babylon项目$BABY
我发现有些朋友可能真的被一些KOL，或者是被AI水文洗脑了：
1. 我说Babylon的利息太低了，加上合作的借贷协议的利息也不到1%，玩的人很少。他说“白给的钱你还挑上了”。
但问题是，这不是白给的：一是参加活动要花Gas，Bitcoin的gas来回一笔就是几十u啊，得大钱才能把利息赚回来；二是我把钱抵押给它，是有风险的，他们协议出点漏洞的话我本金都没了……
2. 他觉得$BTC 的Defi一定能发展起来：BTC现在1.3万亿的市值，未来还可能涨到10万亿。这笔钱就算拿银行利息，也是1000亿以上的收入，肯定有项目能跑出来。这个能跑出来的项目，大概率是现在遥遥领先的龙头Babylon。
但我觉得有点想当然，黄金200年都是没利息过来的，不能想当然地认为BTC就应该有利息？还是要想深一点看什么设施成熟了才能发展BTC的Defi。
3. 还有，Babylon的客户是B端的项目方，还得是建立在PoS机制上的公链项目，这个客户范围有点窄，限制了BABY的发展前景。熊市本来就没多少项目方，有项目方也没几个有钱的，有钱的也不一定是做PoS公链的，感觉它很难赚钱啊。Militer AS baru saja membom Iran, lalu Iran berbalik menyerang pangkalan militer AS. Harga minyak melonjak 35% dalam sebulan—Old Mo menjelaskan mengapa masalah besar masih bertahan
Tepat saat saya duduk menonton pasar, Timur Tengah kembali meledak.
Pada malam tanggal 29, militer AS melancarkan serangan udara berskala besar ke pusat komando Garda Revolusi Iran, fasilitas rudal, dan drone. Pada malam tanggal 30, Iran membalas langsung, menggunakan drone untuk menyerang militer AS di Pangkalan Udara Sheikh Isa di Bahrain, menghancurkan generator dan sistem navigasi. Beberapa jam sebelumnya, Garda Revolusi Iran mengklaim telah menyerang pangkalan militer AS di Yordania, meledakkan tiga F-35.
Kedua pihak benar-benar memutuskan hubungan itu.
Dalam wawancara dengan Fox, Trump dengan tegas berkata—dia akan "menyerang Iran dengan keras." Iran bahkan lebih agresif, menyatakan bahwa mereka memiliki "kendali penuh" atas Selat Hormuz dan terus memblokadenya. Iran secara langsung menolak rencana Oman untuk mengelola selat tersebut.
Pertempuran menyebar ke luar—sebuah kapal pengangkut gas di pelabuhan Mesir dibom, dan Arab Saudi, bersama AS, melancarkan serangan udara terhadap militan pro-Iran di dalam Irak. Iran, Irak, Mesir, Yordania—semuanya termasuk.
Harga minyak melonjak.
Pada 2 Juli, Brent masih berfluktuasi sekitar $70, dan pada tanggal 23, langsung jatuh ke $102 selama perdagangan. Sejak Juli, kenaikan kumulatif adalah 35,65%. Pada tanggal 29, angka tersebut naik lebih dari 8% dalam satu hari. Saya memeriksa data, dan kenaikan kumulatif selama dua minggu terakhir telah melebihi 20%. Goldman Sachs mengatakan dalam kasus ekstrem bisa mencapai $120; Wood Mackenzie mengungkapkannya dengan lebih tegas: jika strait tidak terhubung, pilih 100+, dan dalam kasus ekstrem, bisa mencapai $120-150. Beberapa institusi percaya bahwa fluktuasi di kisaran $80-100 sangat mungkin terjadi.
Dengan harga minyak yang naik seperti ini, saya tidak perlu menjelaskan lebih lanjut dampaknya terhadap ekspektasi inflasi.
Old Mo kembali ke tangga lagu.
Menurut data CoinMarketCap, harga terbaru BTC adalah 64.809, naik 1,87% dalam 24 jam. ETH tercatat pada tahun 1919, naik 1,22%. Beberapa sumber data juga melaporkan BTC 64.806 dan ETH 1.924. Perbedaan harga beberapa puluh dolar di berbagai platform adalah hal yang normal; saya biasanya memilih rangkaian yang komprehensif.
BTC saat ini berfluktuasi antara 64.500 dan 65.000, setelah naik selama tiga hari berturut-turut. Kemarin, suhu terendah adalah 63.269, tetapi dipaksa ditarik kembali. Resistensi di atas adalah 65.500-66.000; breakout berada di 67.000; Dukungan di bawah adalah 64.000-63.500; jika ditembus, target 62.500.
ETH mendukung di 1880-1900, dengan resistansi di atas di 1950-1960.
Coinbase turun 5,5%, Circle turun 6,9%—saham konsep kripto AS turun, tetapi Bitcoin dan Ethereum naik. Apa artinya ini? Risiko geopolitik mendorong ekspektasi inflasi meningkat, dan ekspektasi inflasi mendorong logika "perdagangan depresiasi"—modal mengalir ke aset keras.
Old Mo mengucapkan beberapa kata jujur.
Harga minyak naik 35% dalam bulan ini, yang merupakan peristiwa besar kapan pun dalam sejarah. Namun situasi saat ini — risiko geopolitik mendorong harga minyak naik→ ekspektasi inflasi meningkat→ dan dana mencari aset yang tahan inflasi. Putaran ini, Bitcoin tidak jatuh bersama aset risiko; sebaliknya, Bitcoin mengikuti logika yang sama seperti emas.
Namun satu hal yang harus dipertimbangkan: jika harga minyak tetap di atas $100, apakah Federal Reserve masih bisa mempertahankan posisinya? Keputusan suku bunga Juli akan segera datang, dan itu adalah variabel terbesar.
Secara operasional: Bitcoin menunggu penurunan ke 64.000-64.300 untuk stabil sebelum membeli; Ethereum menunggu sinyal 1880-1900. Pakai stop-loss dan jangan bawa pesanan. Mengejar pada level 65.000 tidak efektif secara biaya; lebih aman untuk mengonfirmasi saat pullback sebelum bertindak.
Menurut Anda, sejauh mana konflik AS-Iran akan berkembang? Mari kita bicara di kolom komentar
Kalau menurutmu Lao Mo masuk akal, beri like dan ikuti. Saat posisi kunci tiba, aku akan segera meneleponmu. $BTC $ETH $SNDK #美伊报复循环加速, harga minyak naik 20% bulan ini. 📊 $ETH Contract Liquidation Express (31 Juli)
Menurut data likuidasi, hati-hati jangan shorting, atau Anda akan terjebak oleh dealer...
Jumlah likuidasi dalam satu jam terakhir sekitar $901.300
Posisi long dilikuidasi sekitar $809.500
Likuidasi singkat mencapai sekitar $91.900
Jumlah likuidasi dalam 4 jam terakhir sekitar $9,095 juta
Posisi long dilikuidasi sekitar $5,3003 juta
Posisi short dilikuidasi sekitar $3,7947 juta
Jumlah likuidasi dalam 12 jam terakhir sekitar $15,845 juta
Posisi long dilikuidasi dengan nilai sekitar $6,0782 juta
Posisi short dilikuidasi sekitar $9,7669 juta
Jumlah likuidasi dalam 24 jam terakhir sekitar $25,7963 juta
Posisi long dilikuidasi sekitar $8,9766 juta
Posisi short dilikuidasi sekitar $16,8197 juta
Dari data likuidasi $ETH, likuidasi selama 1-4 jam mendominasi, dengan lonjakan besar penjualan jangka panjang; Mulai dari 12 jam, likuidasi pendek menghancurkan para bull, berbalik arah, dan tekanan pendek terus meningkat. Dalam 24 jam, likuidasi pendek mencapai 1,87 kali lipat dari bulls. Setiap orang harus mengendalikan posisi mereka agar tidak dilikuidasi.
🔥 Barometer Pasar | 31 Juli
Tiga topik hangat hari ini mengarah pada tema yang sama: imbalan pasar bukan lagi sekadar "narasi pembakar uang," melainkan "efisiensi dalam membelanjakan uang"—dari perpecahan internal di Federal Reserve hingga pertarungan sengit antara Microsoft dan Meta, logika lama runtuh dan kekuatan penetapan harga baru mulai terbentuk.
🏛️ Tiga suara Fed mendukung kenaikan suku bunga: perpecahan internal yang belum terlihat dalam satu dekade
Pada dini hari 30 Juli waktu Beijing, Federal Reserve mempertahankan suku bunga dana federal tetap di 3,50%-3,75% dengan 9 suara mendukung dan 3 menolak. Hamack dari Cleveland Fed, Kashkari dari Minneapolis Fed, dan Logan dari Dallas Fed semuanya mendukung kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin. Ini adalah pertama kalinya sejak 2016 tiga suara diputuskan secara bersamaan. Dow langsung anjlok lebih dari 1.100 poin. Data PCE yang akan dirilis malam ini akan menjadi kunci untuk menentukan apakah akan bertindak pada bulan September.
📈 Microsoft menentang tren dengan memangkas belanja modal: naik 8,5% setelah jam kerja
Microsoft memberikan hasil yang melebihi ekspektasi: pendapatan sebesar $90 miliar, naik 18% secara tahunan; Pendapatan Azure tumbuh 43% secara tahunan, menandai tingkat pertumbuhan tercepat dalam empat tahun; Untuk pertama kalinya, pendapatan Azure selama setahun melampaui $100 miliar.
Yang benar-benar memicu pasar adalah panduan belanja modal—revisi turun dari sekitar $190 miliar yang sebelumnya diperkirakan menjadi $175 miliar. Harga saham melonjak 8,5% setelah jam operasional. Dengan latar belakang harga saham Google yang anjlok akibat peningkatan panduan pengeluaran Google, sinyal "pemotongan biaya" Microsoft memberikan para investor napas lega.
📉 Pendapatan Meta mencapai rekor namun anjlok: harga dari model AI yang membakar uang
Meta merilis laporan laba pada hari yang sama: pendapatan sebesar $60,8 miliar, naik 28% secara tahunan, sedikit melebihi ekspektasi. Namun, laba bersih turun 14% secara tahunan menjadi $15,85 miliar; batas bawah pengeluaran modal dinaikkan dari $125 miliar menjadi $130 miliar; arus kas bebas dikurangi menjadi $784 juta, mencapai titik terendah hampir empat tahun. Setelah jam kerja, harga saham pernah anjlok lebih dari 10%.
Pada malam yang sama, Microsoft naik 8,5% karena "menghabiskan lebih sedikit," sementara Meta turun 10% karena "menghabiskan lebih banyak."
💎 Ringkasan
Tiga peristiwa menunjukkan titik balik yang sama: imbalan pasar tidak lagi berupa "narasi pembakar uang" melainkan "efisiensi belanja." Perpecahan internal yang jarang terjadi di dalam The Fed menandakan bahwa jalur kebijakan tidak lagi pasti; Microsoft telah memicu lonjakan harga saham dengan memangkas belanja modal, menandakan bahwa "pengurangan biaya" dalam investasi AI lebih dicari daripada "peningkatan investasi"; Pendapatan Meta mencapai rekor tertinggi namun anjlok drastis karena pasar menghukum setiap narasi yang hanya berinvestasi tanpa pengembalian. Logika lama runtuh, dan kekuatan penetapan harga baru mulai terbentuk. #PCE环比转负, pertumbuhan PDB melambat menjadi 1,5%
#财报观察员: Panduan Amazon kurang dari ekspektasi, namun harga saham naik 9%
#微软单日市值增近4500亿, mencetak rekor di pasar saham AS $BTC Tekanan makro jangka pendek sedikit mereda, PCE inti menjadi negatif secara bulanan untuk pertama kalinya sejak 2020, dengan pertumbuhan tahunan sebesar 3,2%-3,3% sesuai ekspektasi, dan tanda-tanda titik balik inflasi mulai muncul. PDB melambat menjadi 1,5%, tetapi penjualan akhir swasta domestik tumbuh sebesar 3,9%. Permintaan domestik tidak melambat, urgensi kenaikan suku bunga Fed berkurang, dan tidak ada justifikasi mendesak untuk pemotongan suku bunga. Sekitar 63% kenaikan suku bunga pada bulan September dinilai perlu dikalibrasi ulang. Sebelumnya, selera risiko tertekan oleh harga minyak yang menembus 100 derajat dan guncangan geopolitik, tetapi kini jendela pelonggaran yang layak telah diamankan, dan pasar mulai menghitung harga. Kondisi kedaluwarsa: Jika imbal hasil Treasury AS pulih dengan cepat atau payroll non-pertanian minggu depan melampaui ekspektasi, jendela ini dapat ditutup kapan saja.
#PCE环比转负, pertumbuhan PDB melambat menjadi 1,5% #美股加密标的承压, volatilitas harga koin memengaruhi #财报观察员 pendapatan: Panduan Amazon kurang dari ekspektasi, tetapi harga saham naik 9%Mengapa SK Hynix tiba-tiba melonjak? Pesanan panjang 908.37 saya direncanakan akan ditangani seperti ini
Aku Ci Ge.
Saya telah memegang posisi long di 908,37 sejak saat itu, dan gelombang ini akhirnya mengalami reli yang cukup baik, dengan keuntungan mengambang yang semakin melebar. Banyak orang bertanya mengapa lonjakan mendadak saat ini terutama disebabkan oleh beberapa faktor positif yang berkoordinasi secara bersamaan.
Pertama, ketua secara pribadi turun tangan untuk membeli saham.
Ketua SK Group, Chey Tae-won, secara pribadi membeli SK Hynix untuk pertama kalinya, membeli total 3.620 saham seharga sekitar 4,8 miliar KRW.
Ini juga merupakan kepemilikan langsung pertamanya atas saham SK Hynix; sebelumnya, ia selalu memegang saham secara tidak langsung melalui SK Square.
Setelah harga saham menyesuaikan secara stabil dari titik tertinggi, pengendali saham secara pribadi membeli, yang secara signifikan meningkatkan sentimen pasar. Setelah berita itu tersebar, harga saham dengan cepat berbalik dari penurunan menjadi naik.
Kedua, seluruh sektor penyimpanan bangkit kembali.
Indeks semikonduktor Philadelphia melonjak, dengan Micron, Western Digital, SanDisk, Seagate, dan rantai industri penyimpanan lainnya menguat secara kolektif, dan modal kembali mengalir ke perangkat keras AI.
Ketika sektor beresonansi, para pemimpin sering kali mendapat manfaat terlebih dahulu.
Ketiga, laporan pendapatan Microsoft menghidupkan kembali logika AI.
Laporan pendapatan terbaru Microsoft melampaui ekspektasi pasar, dan bisnis cloud Azure terus tumbuh dengan cepat.
Meskipun panduan belanja modal telah disesuaikan, pasar menafsirkannya sebagai "efisiensi investasi yang lebih tinggi, bukan permintaan yang lebih lemah."
Permintaan AI belum mereda, dan HBM serta penyimpanan, sebagai penerima manfaat utama, secara alami kembali mendapat perhatian modal.
Keempat, institusi terus meningkatkan ekspektasi.
Beberapa institusi telah menaikkan harga target mereka, dan Goldman Sachs baru-baru ini kembali menekankan bahwa harga DRAM tradisional diperkirakan akan mempertahankan pertumbuhan dua digit tahun ini, sementara HBM akan tetap langka di masa depan.
Pasar telah melanjutkan perdagangan AI dengan logika jangka panjang, bukan sentimen jangka pendek.
⸻
Bagaimana sebaiknya saya menangani persiapan pesanan panjang saya?
Saya tidak akan menjual seluruh pesanan 908.37 sekaligus.
Rencana saya masih mengambil keuntungan secara bertahap:
* Tier 1: Mengeluarkan 20% di sekitar 1100-1150, mengunci sebagian keuntungan terlebih dahulu.
* Tingkat kedua: Turunkan posisi lagi sebesar 25% mendekati 1200-1250.
* Tingkat ketiga: Terus mencairkan 25% di sekitar 1350-1400.
* Sisakan 30%. Jika pasar bisa berlanjut, biarkan di atas 1500.
Pada saat yang sama, saya akan terus menaikkan poin stop-loss saya.
Setiap kali harga naik, naikkan stop-loss ke atas, berusaha menjaga keuntungan tetap berjalan mengikuti pasar, daripada hanya mengambil lift dan mengembalikan semuanya.
Jika pullback normal terjadi kemudian tetapi support kunci belum ditembus, saya akan mempertimbangkan untuk terus memegang daripada menjual order tren lebih awal hanya karena satu atau dua candle bearish.
Seringkali, keuntungan nyata dari peristiwa pasar besar bukanlah posisi pembukaan, melainkan mempertahankannya.
Perintah ini tidak terkecuali.
Hal di atas hanyalah catatan trading dan pendekatan pribadi saya, dan tidak merupakan nasihat investasi apapun.
$SKHYNIX $BTC $ETH I finally understand what lit the fire under SK hynix today.
I opened the chart expecting just another relief bounce, then that monster green candle showed up. No cap, one headline alone doesn’t create a move like that. This rally looked more like several bullish catalysts lining up at the same time.
The first trigger was hard to ignore. Chey Tae-won, chairman of SK Group, personally bought 3,620 shares of SK hynix on July 30, worth roughly 4.8 billion KRW. That’s a pretty meaningful signal because he’d never held the stock directly before, only through SK Square. After the stock had fallen from around 2.18 million KRW to 1.32 million KRW, seeing the chairman step in gave the market a fresh dose of confidence.
Then the entire memory sector squeezed higher together. The Philadelphia Semiconductor Index jumped more than 7%, while names like SanDisk, Seagate, Western Digital, Micron, and SK hynix all rallied sharply. That’s the kind of sector rotation I pay attention to because it’s usually driven by more than retail excitement.
Btw, Microsoft’s earnings added another boost. Azure kept growing at an impressive pace, annual cloud revenue crossed the $100 billion mark, and stronger profitability helped calm fears that AI infrastructure spending was rolling over. On top of that, bullish research from major institutions and expectations for stronger DRAM pricing and HBM demand next year gave investors even more reasons to stay constructive.
As for my position, my average entry is around 908.37, and I’m sitting on a solid unrealized gain. I’m not trying to guess the exact top. My plan is to scale out gradually into strength instead of closing everything at once, while continuing to trail my stop higher to protect what the market has already given me. If price pulls back without breaking my risk level, I’ll reassess instead of reacting emotionally.
One lesson this trade keeps teaching me: catching a big trend is only half the job. Managing the exit without giving back months of profit is where the real game begins.
$SKHYNIX $ETH $BTC
#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5% ETH seharga $1.916, zona di mana tekanan penjualan dan akumulasi paus saling tumpang tindih
Jika level support $1.892 ditembus, bisa turun ke $1.880, jadi mengapa ada sinyal oversold dan pembelian paus sekaligus?
Data kunci yang dikonfirmasi dalam teks asli adalah sebagai berikut. ETH turun 0,09% dari 24 jam menjadi $1.916,34, dengan harga tertinggi $1.936,33 dan terendah $1.892,65. Indikator teknis mempertahankan struktur bearish. Harga berada di bawah EMA5 (1.919,81), EMA10 (1.921,63), dan EMA20 (1.922,11), dengan resistensi SAR sebesar $1.934,75. MACD memperlebar rentang negatifnya di -2,00, dan RSI 6 berada di 31,67, mendekati kondisi oversell. KDJ mengonfirmasi kelemahan saat K (24,92) turun di bawah D (35,98). Volume perdagangan cukup besar sebesar 2,46 juta ETH dan 4,72 miliar USDT. Di sisi lain, ada juga pengamatan bahwa paus telah membangun posisi di WBTC dan ETH senilai $184 juta selama periode yang sama.
Struktur ini berarti pasar secara bersamaan memantulkan dua sinyal berbeda dalam harga. Pertama, penawaran dan permintaan teknis lebih mendukung penjualan. Harga yang diperdagangkan di bawah EMA dan SAR menunjukkan tidak ada kekuatan pembelian jangka pendek, dan penurunan yang disertai volume meningkatkan kemungkinan penjualan nyata daripada likuidasi atau stop-loss. Kedua, sinyal akumulasi paus menunjukkan bahwa dana jangka menengah hingga panjang melihat rentang harga saat ini sebagai zona pembelian. Kedua sinyal ini beroperasi pada sumbu waktu yang berbeda. Posisi jangka pendek mengikuti penurunan, sementara posisi jangka panjang dibeli secara bertahap.
Jalur aliran ini menuju BTC dan altcoin sudah jelas. Jika ETH bertahan di atas $1.892, altcoin dapat mempertahankan ekspektasi titik terendah, tetapi jika dukungan ini menembus, aliran dana ke BTC bisa meningkat. Faktanya, perbedaan antara 8 saham berkepentingan yang disebutkan dalam teks asli (SOL, KAITO, ZAMA, SOON, ALLO, ZEC, XAU) dan 92 saham tertunda berarti dana dialokasikan secara selektif ke tema tertentu. Ini adalah pola khas di mana dana fokus pada aset defensif dan beberapa saham momentum selama periode likuiditas pasar yang menurun.
Ada dua syarat untuk skenario naik. Pertama, ETH perlu pulih menjadi $1.934,75 (SAR). Dalam kasus ini, struktur bearish jangka pendek bisa ditembus, dan dapat diuji antara $1.950 dan $1.960. Kedua, agar akumulasi paus menghasilkan rebound harga riil, level support $1.892 harus dipertahankan. Selama dukungan ini berlaku,Sudah lama sekali sejak terakhir kali saya menulis laporan harian. Data pasar sangat buruk sampai saya bahkan tidak bisa menabung satu edisi penuh. Hari ini, saya menabung dan menulis tentangnya, dibagi menjadi tingkat sekunder, masalah on-chain, dan saham
Level 2
$bank: Net sudah tertutup. Saya mulai dari 0,06 dan berteriak, puncak sekitar 0,6, lalu turun ke 0,13 dan merasa tidak selesai bergerak, lalu kembali ke 0,29, tadi malam turun ke 0,05, sekarang 0,07, volume perdagangan jauh lebih rendah, dan sekarang keluar bersih. Putaran ini seharusnya sudah selesai.
$koma: Channel itu memposting dua hari lalu. Setiap kali saya teriak 'Dealer,' mereka mulai menjual. Kali ini saya tidak teriak di Twitter, jadi saya bertahan sedikit lebih lama. Selain itu, tadi malam saya perhatikan suku bunga pinjaman di Xiao Suo sangat tinggi, yang agak tidak biasa. Mungkin Penjual Utama ikut campur. Mari kita lihat apakah mereka bisa bertahan lebih lama kali ini. Suku bunga saat ini masih positif, dan sejauh ini ada beberapa posisi short, tapi tidak banyak.
$grvt: Seperti yang saya duga, ada sedikit investor ritel, dan semua pembukaan hanya untuk menjual barang. Hari ini sedikit naik, tapi rasanya jendelanya sudah lewat. Jika Anda ingin bermain sekarang, biayanya bahkan lebih tinggi.
On-chain
$Marcoin: Meme saham teknologi tinggi, mungkin sektor ini akan dibuka. Tentu saja, kita hanya menebak saat mencapai Alpha. Orang lain mungkin sudah tahu—rekor tertinggi kemarin adalah 40 juta, dan dengan laju ini, pasti tidak akan turun. Ada prediksi bahwa CZ akan membeli, tapi jika CZ tidak membeli selama beberapa hari, kemungkinan besar juga tidak akan bertahan
$mame: Meme, yang tidak bisa dijangkau oleh kabar positif manapun, perlahan meningkat; komunitas masih terlalu kuat
Stok
Kemarin saya melihat Unitree akan naik di bulan Agustus, dan saya pikir Changxin mungkin akan jatuh, tapi hari ini Changxin melonjak, jadi saya masih belum tahu cara bermain saham...
Micron SanDisk mencatat kenaikan satu hari sebesar 2-30%, dengan perubahan harga yang mengejar tiruan, sementara hanya $spcx yang masih bertahan.
#美光暴跌后: Apakah di dasar atau setengah jalan ke gunung? 📊 $DOGE Contract Liquidation Express (31 Juli)
Menurut data likuidasi, hati-hati jangan shorting, atau Anda akan terjebak oleh dealer...
Jumlah likuidasi dalam satu jam terakhir sekitar $148.500
Likuidasi posisi long sekitar $148.500
Pesanan singkat tidak memiliki likuidasi sama sekali
Jumlah likuidasi dalam 4 jam terakhir sekitar $420.500
Posisi long dilikuidasi sekitar $413.100
Likuidasi short sekitar $7.446,30
Jumlah likuidasi dalam 12 jam terakhir sekitar $451.700
Posisi long dilikuidasi sekitar $422.000
Posisi short dilikuidasi sekitar $29.800
Jumlah likuidasi dalam 24 jam terakhir sekitar $596.900
Posisi long dilikuidasi dengan harga sekitar $484.300
Posisi short dilikuidasi sekitar $112.600
Dari data likuidasi $DOGE, likuidasi jangka panjang menghancurkan para bear, dengan hampir tanpa resistensi sepanjang waktu, menunjukkan penjualan long yang sangat sepihak dan seimbang. Tingkat likuidasi selama 24 jam adalah 4,3 kali lipat dari bear. Setiap orang harus mengendalikan posisi mereka agar tidak dilikuidasi.
🔥 Barometer Pasar | 31 Juli
Tiga topik hangat hari ini mengarah pada tema yang sama: imbalan pasar bukan lagi sekadar "narasi pembakar uang," melainkan "efisiensi dalam membelanjakan uang"—dari perpecahan internal di Federal Reserve hingga pertarungan sengit antara Microsoft dan Meta, logika lama runtuh dan kekuatan penetapan harga baru mulai terbentuk.
🏛️ Tiga suara Fed mendukung kenaikan suku bunga: perpecahan internal yang belum terlihat dalam satu dekade
Pada dini hari 30 Juli waktu Beijing, Federal Reserve mempertahankan suku bunga dana federal tetap di 3,50%-3,75% dengan 9 suara mendukung dan 3 menolak. Hamack dari Cleveland Fed, Kashkari dari Minneapolis Fed, dan Logan dari Dallas Fed semuanya mendukung kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin. Ini adalah pertama kalinya sejak 2016 tiga suara diputuskan secara bersamaan. Dow langsung anjlok lebih dari 1.100 poin. Data PCE yang akan dirilis malam ini akan menjadi kunci untuk menentukan apakah akan bertindak pada bulan September.
📈 Microsoft menentang tren dengan memangkas belanja modal: naik 8,5% setelah jam kerja
Microsoft memberikan hasil yang melebihi ekspektasi: pendapatan sebesar $90 miliar, naik 18% secara tahunan; Pendapatan Azure tumbuh 43% secara tahunan, menandai tingkat pertumbuhan tercepat dalam empat tahun; Untuk pertama kalinya, pendapatan Azure selama setahun melampaui $100 miliar.
Yang benar-benar memicu pasar adalah panduan belanja modal—revisi turun dari sekitar $190 miliar yang sebelumnya diperkirakan menjadi $175 miliar. Harga saham melonjak 8,5% setelah jam operasional. Dengan latar belakang harga saham Google yang anjlok akibat peningkatan panduan pengeluaran Google, sinyal "pemotongan biaya" Microsoft memberikan para investor napas lega.
📉 Pendapatan Meta mencapai rekor namun anjlok: harga dari model AI yang membakar uang
Meta merilis laporan laba pada hari yang sama: pendapatan sebesar $60,8 miliar, naik 28% secara tahunan, sedikit melebihi ekspektasi. Namun, laba bersih turun 14% secara tahunan menjadi $15,85 miliar; batas bawah pengeluaran modal dinaikkan dari $125 miliar menjadi $130 miliar; arus kas bebas dikurangi menjadi $784 juta, mencapai titik terendah hampir empat tahun. Setelah jam kerja, harga saham pernah anjlok lebih dari 10%.
Pada malam yang sama, Microsoft naik 8,5% karena "menghabiskan lebih sedikit," sementara Meta turun 10% karena "menghabiskan lebih banyak."
💎 Ringkasan
Tiga peristiwa menunjukkan titik balik yang sama: imbalan pasar tidak lagi berupa "narasi pembakar uang" melainkan "efisiensi belanja." Perpecahan internal yang jarang terjadi di dalam The Fed menandakan bahwa jalur kebijakan tidak lagi pasti; Microsoft telah memicu lonjakan harga saham dengan memangkas belanja modal, menandakan bahwa "pengurangan biaya" dalam investasi AI lebih dicari daripada "peningkatan investasi"; Pendapatan Meta mencapai rekor tertinggi namun anjlok drastis karena pasar menghukum setiap narasi yang hanya berinvestasi tanpa pengembalian. Logika lama runtuh, dan kekuatan penetapan harga baru mulai terbentuk. #PCE环比转负, pertumbuhan PDB melambat menjadi 1,5%
#财报观察员: Panduan Amazon kurang dari ekspektasi, namun harga saham naik 9%
#苹果第三财季业绩超预期, harga saham anjlok tajam setelah jam kerja Bro, tadi malam pasar saham AS dan saham kripto melonjak secara kolektif. Apakah kamu pikir ini adalah "rebound cepat dari pasar bullish"? Jangan terburu-buru, mari kita lihat dulu berapa banyak "senyum menyembunyikan pisau" di balik candlestick bullish ini.
---
1. "Pembicaraan anti-inflasi" Wash sekali lagi "berbicara besar," menyebabkan pasar membalik keadaan
Tadi malam, The Fed tetap stabil, dan Walsh mengambil langkah agresif di konferensi pers—mengisyaratkan bahwa "suku bunga jangka panjang sudah menaikkan suku bunga bagi kami." Pasar langsung memahami pesan dasarnya: Apakah Anda mundur?
Akibatnya, imbal hasil Treasury 30 tahun melonjak menjadi 5,24%, tertinggi sejak 2007. Bank-bank besar Wall Street melancarkan serangan langsung: JPMorgan menayangkan judul "Pembicaraan kosong tidak berguna," Bank of America mengatakan mereka "bingung dengan sikap dovish," dan Morgan Stanley secara blak-blakan menyebutnya "rusak kredibilitas."
Logika Walsh bisa diterjemahkan ke bahasa sederhana: "Saya rasa pasar sudah mengencang untuk saya, jadi saya tidak akan menambah lagi." Pasar menjawab: "Baiklah, saya akan memperketatnya untuk Anda." "—Semakin Anda diam→ semakin banyak lonjakan akhir jangka panjang→ semakin ketat kondisi keuangan→ semakin sedikit Anda berani bergerak, sebuah lingkaran tertutup sempurna, dan Anda langsung menuju jalan buntu."
Yang lebih mengesankan lagi, JPMorgan telah menaikkan ekspektasinya untuk kenaikan suku bunga pertamanya ke Desember, dengan Bank of America mengatakan "membangun kembali kredibilitas membutuhkan kenaikan suku bunga pada bulan September." Saat ini, CME FedWatch menunjukkan sekitar 57% peluang kenaikan suku bunga pada bulan September.
2. Tren Pasar: Saham teknologi sedang heboh, BTC telah mendapatkan momentum
Tadi malam, sektor AI AS melonjak—Microsoft melonjak 15%, menandai kenaikan satu hari terbesar dalam 18 tahun, Indeks Semikonduktor Philadelphia melonjak 8%, dan Nasdaq 100 naik 3,4%, menandai kenaikan terbesar ketiga tahun ini. BTC juga mendapat manfaat, sempat menembus $65.000 dan naik sekitar 2% intraday.
Namun, seberapa banyak dari rebound ini adalah "pembelian asli," dan seberapa banyak "penjual pendek dipaksa menutup posisi mereka"? Pikirkan sendiri.
Di sisi data, fokuslah pada dua posisi kunci:
· $61.524: Jika BTC turun di bawah level ini, kekuatan likuidasi panjang kumulatif CEX arus utama akan mencapai $1,325 miliar, artinya jika jatuh, mayat akan menutupi seluruh OKX.
· $67.712: Jika ini dipecahkan, kekuatan likuidasi pendek akan mencapai $1,071 miliar, dan bears akan langsung naik dari posisi tersebut.
Saat ini, BTC berfluktuasi sekitar 64.400, dengan $3.000 masing-masing naik dan turun, yang merupakan pergantian untuk dua "pesta likuidasi"—kedua sisi adalah tambang, jadi tergantung pada sisi mana Anda berdiri.
3. Normal Baru di Era Mesin Cuci: Tebak Tebak
Fidelity International mengungkapkannya dengan tegas: di bawah kebijakan "tanpa panduan" dari Wash, ekspektasi pasar terhadap jalur kebijakan sering kali akan berubah, dan suku bunga serta harga aset akan lebih mudah berfluktuasi seiring data—ini akan menjadi normal baru di era Wash.
Terjemahan bahasa sederhana: Mulai sekarang, jangan berharap The Fed membuat janji kosong untukmu. Tebak sendiri, dan jika kamu salah menebak, jangan salahkan aku karena tidak memperingatkanmu.
🎯 Saran pesanan hari ini (hanya untuk hiburan, jika Anda rugi, jangan hubungi saya)
· Posisi long: Jika level 63.800-64.000 ditarik mundur dan tidak menembus, light positions dan test go long. Tetapkan stop loss di bawah 63.200, target 65.000 dulu, lalu tembus dan lihat ke 65.500-66.000. Ingat—di bawah 63k, itu kuburan bullish; jika turun di bawah 61,5k, itu adalah air terjun likuidasi 1,3 miliar. Jangan melawan pasar likuidasi.
· Pedagang short: Bangkit ke area 65.000-65.200 di bawah tekanan, pertimbangkan posisi ringan untuk mencoba shorting, tetapkan stop-loss di atas 65.600, target 64.000-63.800. Jika suatu hari benar-benar menembus 67,7k—akui kalah dan stop loss, jangan langsung berhadapan dengan pasar likuidasi short 1 miliar.
· Pemain gaya Zen: Pasar ini penuh dengan spoiler, tidak ada salahnya menonton acara dari posisi pendek. Tunggu sampai arah Anda jelas sebelum masuk; ini seratus kali lebih baik daripada dijual kembali saat konsolidasi.
Singkatnya: pasar saham AS adalah "pasar bullish bagi yang lain," BTC hanya sedang menunggangi gelombangnya. "Defisit kredit" Walsh belum terselesaikan, dan kenaikan suku bunga September masih belum pasti. Kendalikan posisi Anda dengan baik, hindari FOMO yang mengejar puncak tertinggi, dan jangan panik untuk memotong kerugian—bertahan hidup lebih penting daripada apa pun.
💬 Topik interaktif: Apakah BTC akan mencapai 65k terlebih dahulu malam ini atau mundur ke 63k? Tinggalkan arahan Anda di kolom komentar, dan besok kita akan lihat siapa yang terbukti salah 👇
#PCE环比转负, pertumbuhan PDB melambat menjadi 1,5%
#财报观察员: Panduan Amazon kurang dari ekspektasi, namun harga saham naik 9%
#苹果第三财季业绩超预期, harga saham anjlok tajam setelah jam kerja 刚出炉的数据 核心PCE环比转负 同比3.2%符合预期 但环比读数出现拐点 叠加GDP增速放缓至1.5% 低于前值 这是一组对风险资产相当友好的组合 通胀压力边际缓解 经济还在增长 只是没以前那么热 这种数据刚好卡在美联储最难受的位置 想加息的派别找不到足够的理由 想降息的又不敢急着动手 对加密来说 这是近几周最清晰的信号 宏观不确定性开始往有利方向摆动 之前油价破百和美伊冲突把市场吓得不轻 现在终于有个像样的缓和信号了 盘面已经在定价了 关注后续美债收益率和美元指数怎么跟 这组数据给了市场一个喘息窗口 至于能喘多久 看下周非农怎么接$BTC $ETH #PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5% #财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9% #苹果第三财季业绩超预期，盘后股价大幅下跌 BTC, ETH, SOL hari ini masing-masing mencatat kenaikan kecil hingga sedang, dengan BTC kembali mendekati 65.000 USD. Namun yang lebih perlu diperhatikan adalah volume perdagangan 24 jam ketiganya menurun secara bersamaan dibandingkan hari sebelumnya: harga sedang pulih, tetapi intensitas partisipasi tidak mengikutinya. Kombinasi ini biasanya tidak boleh langsung diterjemahkan sebagai "tren telah berbalik", melainkan lebih seperti pengisian teknis setelah tekanan makro mereda. The Fed minggu ini mempertahankan kisaran suku bunga tanpa perubahan, tetapi keputusan tersebut muncul dengan tiga suara menentang yang mengusulkan kenaikan suku bunga. Penundaan bukan berarti beralih ke pelonggaran, pasar masih harus mempertahankan premi risiko untuk inflasi, energi, dan jalur suku bunga. Bagi aset kripto, yang benar-benar penting bukanlah penutupan harian yang hijau, melainkan apakah dana dapat terus masuk, apakah volume perdagangan dapat meningkat, dan apakah stabilitas BTC dapat mendorong preferensi risiko yang lebih luas. Diskusi di komunitas X juga beralih dari "apakah akan rebound" ke apakah aliran dana dan volume ETF dapat berlanjut. Ini adalah pertanyaan yang lebih sehat: jangan hanya fokus pada titik akhir harga, lihat dulu apakah dana yang mendorong harga itu tetap ada. Poin penting: 1) BTC naik sekitar 2,1% dalam 24 jam, ETH dan SOL juga naik, tetapi ini adalah snapshot waktu nyata. 2) Volume perdagangan 24 jam BTC, ETH, SOL masing-masing turun sekitar 4,4%, 29,6%, dan 20,2% dibandingkan hari sebelumnya. 3) The Fed mempertahankan kisaran suku bunga 3,50%–3,75%, dengan suara 9:3, tiga anggota condong untuk menaikkan suku bunga. Peringatan risiko: volatilitas aset kripto signifikan, makro, likuiditas, dan ekspektasi kebijakan dapat berubah dengan cepat; artikel ini#PCE环比转负, pertumbuhan PDB melambat menjadi 1,5%
Data makroekonomi utama AS yang dirilis secara bersamaan: indeks harga PCE bulan Juni menjadi negatif secara bulanan, dan tingkat pertumbuhan PDB tahunan pada kuartal kedua turun menjadi 1,5%, jauh di bawah ekspektasi pasar.
Sebagai pengukur inflasi pilihan Fed, PCE secara keseluruhan menurun dari bulan ke bulan, mengurangi tekanan inflasi jangka pendek, tetapi PCE inti tetap tinggi, masih jauh dari target inflasi 2%. Penurunan inflasi ini sebagian besar disebabkan oleh penurunan sementara harga minyak dan didorong oleh faktor eksternal, dengan keraguan tentang keberlanjutannya.
Sinyal ekonomi juga halus: pertumbuhan PDB mulai menurun dan momentum pertumbuhan melemah, tetapi konsumsi rumah tangga dan investasi korporasi tetap tangguh dan belum memasuki resesi.
Kombinasi antara "inflasi yang sedikit menurun + perlambatan ekonomi" ini menempatkan The Fed dalam dilema:
Di satu sisi, data ini melemahkan urgensi kenaikan suku bunga segera pada bulan September; Di sisi lain, inflasi inti tetap membandel, sehingga sulit bagi The Fed untuk beralih ke pemotongan suku bunga, dan ekspektasi bahwa suku bunga tinggi akan bertahan lebih lama tidak dapat sepenuhnya hilangkan $BTC $ETH $SNDK
Divergensi di tingkat aset: Imbal hasil Treasury AS berada di bawah tekanan jangka pendek, dan aset pertumbuhan memasuki jendela pemulihan sentimen; Namun terlalu optimis tidak disarankan. Jika situasi Timur Tengah kembali bergolak dan mendorong harga minyak naik, inflasi kemungkinan akan pulih lagi, dan ekspektasi kebijakan akan berfluktuasi dengan cepat.
Pasar jangka pendek cenderung berfluktuasi berulang kali; hindari taruhan sepihak dan terus memantau data tenaga kerja dan harga berikutnya untuk mengonfirmasi tren.The Fed tidak akan menaikkan suku bunga, tetapi tetap bersikap hawkish sepanjang waktu.
Pertemuan FOMC Juli akan diadakan: suku bunga tetap tidak berubah
Tampaknya positif, tapi kenyataannya, itu menyembunyikan risiko yang signifikan!
Pemungutan suara ini menghasilkan pembagian langka 9:3, dengan tiga anggota bersikeras menaikkan suku bunga
Ini adalah kenaikan suku bunga non-suku bunga ⚠️ yang paling agresif dalam beberapa tahun terakhir
Terjemahan sederhana:
✅ Jangka pendek: Tidak ada kenaikan suku bunga black swan, BTC memasuki jendela pemulihan dan pemulihan
❌ Jangka menengah hingga panjang: Siklus suku bunga tinggi terus berlanjut, dan ekspektasi pemotongan suku bunga terus tertunda
Dalam lingkungan suku bunga tinggi, BTC sebagai aset berisiko tanpa bunga, kesulitan keluar dari pasar bullish utama, dengan tekanan kenaikan yang menekan $BTC $ETH #财报观察员: Panduan Amazon kurang dari ekspektasi, namun harga saham naik 9%
$XMETA $XAMZN $XMSFT
Ketiganya adalah raksasa: Microsoft memulai dengan perangkat lunak kantor sistem operasi (OS) terbalik, server, dan layanan cloud bisnis inti lainnya, tetapi terutama fokus pada layanan perusahaan (B2B)
Meta, yang didirikan oleh Mark Zuckerberg dan sebelumnya dikenal sebagai Facebook, berganti nama pada tahun 2021. Meta memiliki keluarga aplikasi sosial termasuk Facebook, Instagram, WhatsApp, dan Threads, serta Reality Labs (bisnis metaverse VR/AR) yang terutama mengenakan biaya kepada pengiklan di platform iklan B2C. Saat ini AI terutama digunakan untuk meningkatkan efisiensi rekomendasi iklan
Amzn, di sisi lain, telah berkembang dari toko buku online menjadi raksasa yang mencakup layanan e-commerce, komputasi awan, periklanan digital, dan streaming
Melihat ketiga perusahaan ini, saya pribadi berpikir mereka semua adalah perusahaan yang baik, jadi mari kita lihat dulu kinerja harga saham historis mereka
Dalam jangka panjang (10-20) tahun
Amazon kurang lebih setara dengan Microsoft > Meta
Amazon Microsoft (MSFT) Meta (META)
Total pengembalian 20 tahun
12.562% 2.537% tercatat lebih lambat dari tahun 2006
Total pengembalian 10 tahun
555% dan 811% telah berada di pasar dalam waktu singkat
Dimensi Jangka Menengah (3-5 tahun)
Meta memiliki ketahanan terbesar dan volatilitas terbesar
Amazon Microsoft (MSFT) Meta (META)
Total pengembalian 5 tahun
33%-41% 56%-78% 68%-95%
Total pengembalian selama 3 tahun
79%-88% 20%-32% 100%-144%
Jangka pendek (sejak tahun ini)
Amazon Microsoft (MSFT) Meta (META)
Tahun hingga saat ini
+0,85% -11% hingga -19% -3,7% hingga -14,4%
Amazon relatif tahan terhadap penurunan, sementara Meta dan Microsoft berada di bawah tekanan
Pertama, ketiga perusahaan tersebut telah mencapai rekor tertinggi dalam arus kas operasional, pada rekor tertinggi dalam sejarah
Tapi arus kas bebas berbeda
Dari sudut pandang Microsoft, meskipun arus kas bebas menurun, mereka masih mempertahankan arus kas positif sekitar $70 miliar+ per tahun, menjadikannya yang paling stabil.
Bagi Amazon, arus kas operasional mencapai rekor tertinggi sebesar $161,4 miliar, tetapi belanja modal ($169 miliar) melebihi arus kas operasional, menyebabkan arus kas bebas menjadi negatif.
Untuk Meta, arus kas bebas Q2 hanya sebesar $784 juta, penurunan tahunan sebesar 91%, mencapai titik terendah hampir empat tahun. Belanja modal kuartal kedua sebesar $31,08 miliar, mengonsumsi 97,5% arus kas operasional.
Di antara ketiga ini, Microsoft adalah yang paling stabil dan cocok untuk investasi selama penurunan (seperti peristiwa geopolitik mendadak).
Amazon, di sisi lain, lebih agresif dalam menghasilkan uang sambil membakar uang tunai, mencapai arus kas operasional yang tinggi. Secara pribadi, saya pikir ada risiko tertentu—bukan berarti Amazon buruk, hanya saja pengeluaran modal terus berkembang dan pendapatan meningkat. Namun ketika laju pembakaran uang secara bertahap melampaui laju menghasilkan uang, hal itu bisa menjadi tidak berkelanjutan
Untuk Meta, meskipun pasar sedang turun, Meta memiliki banyak platform sosial dan valuasi yang relatif rendah, terutama setelah risiko dan gelembung dirilis sepenuhnya
Tetap layak dibeli, mirip dengan SOL di crypto, dan dari sudut pandang pertumbuhan potensial di masa depan
Microsoft relatif stabil, Meta memiliki modal ventura, dan Amazon dapat diposisikan secara wajar setelah rilis risiko
@OKX Mandarin: @OKX Planet @Baxi Zora_OKX @Cola Cola_OKX @Yanyan Eleven_OKX 📊 $BTC Contract Liquidation Express (31 Juli)
Menurut data likuidasi, hati-hati jangan shorting, atau Anda akan terjebak oleh dealer...
Jumlah yang dilikuidasi dalam satu jam terakhir sekitar $3,349 juta
Posisi long dilikuidasi sekitar $3,3248 juta
Posisi short dilikuidasi sekitar $24.100
Jumlah likuidasi dalam 4 jam terakhir sekitar $23,7547 juta
Posisi long dilikuidasi dengan nilai sekitar $8,304 juta
Posisi short dilikuidasi sekitar $15,45 juta
Jumlah likuidasi dalam 12 jam terakhir sekitar $27,1384 juta
Posisi long dilikuidasi dengan nilai sekitar $8,933 juta
Posisi short dilikuidasi sekitar $18,2053 juta
Jumlah likuidasi dalam 24 jam terakhir sekitar $45,4761 juta
Posisi long dilikuidasi dengan nilai sekitar $11,5065 juta
Posisi short dilikuidasi sekitar $33,9696 juta
Menurut data likuidasi $BTC, likuidasi short menghancurkan para bullish dalam 4-24 jam, dengan posisi short menghadapi likuidasi skala besar yang terus-menerus. Pasar menunjukkan pola squeeze short ekstrem secara unilateral, dengan likuidasi short 24 jam sebesar 2,95 kali jumlah posisi long. Setiap orang harus mengendalikan posisi mereka agar tidak dilikuidasi.
🔥 Barometer Pasar | 31 Juli
Tiga topik hangat hari ini mengarah pada tema yang sama: imbalan pasar bukan lagi sekadar "narasi pembakar uang," melainkan "efisiensi dalam membelanjakan uang"—dari perpecahan internal di Federal Reserve hingga pertarungan sengit antara Microsoft dan Meta, logika lama runtuh dan kekuatan penetapan harga baru mulai terbentuk.
🏛️ Tiga suara Fed mendukung kenaikan suku bunga: perpecahan internal yang belum terlihat dalam satu dekade
Pada dini hari 30 Juli waktu Beijing, Federal Reserve mempertahankan suku bunga dana federal tetap di 3,50%-3,75% dengan 9 suara mendukung dan 3 menolak. Hamack dari Cleveland Fed, Kashkari dari Minneapolis Fed, dan Logan dari Dallas Fed semuanya mendukung kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin. Ini adalah pertama kalinya sejak 2016 tiga suara diputuskan secara bersamaan. Dow langsung anjlok lebih dari 1.100 poin. Data PCE yang akan dirilis malam ini akan menjadi kunci untuk menentukan apakah akan bertindak pada bulan September.
📈 Microsoft menentang tren dengan memangkas belanja modal: naik 8,5% setelah jam kerja
Microsoft memberikan hasil yang melebihi ekspektasi: pendapatan sebesar $90 miliar, naik 18% secara tahunan; Pendapatan Azure tumbuh 43% secara tahunan, menandai tingkat pertumbuhan tercepat dalam empat tahun; Untuk pertama kalinya, pendapatan Azure selama setahun melampaui $100 miliar.
Yang benar-benar memicu pasar adalah panduan belanja modal—revisi turun dari sekitar $190 miliar yang sebelumnya diperkirakan menjadi $175 miliar. Harga saham melonjak 8,5% setelah jam operasional. Dengan latar belakang harga saham Google yang anjlok akibat peningkatan panduan pengeluaran Google, sinyal "pemotongan biaya" Microsoft memberikan para investor napas lega.
📉 Pendapatan Meta mencapai rekor namun anjlok: harga dari model AI yang membakar uang
Meta merilis laporan laba pada hari yang sama: pendapatan sebesar $60,8 miliar, naik 28% secara tahunan, sedikit melebihi ekspektasi. Namun, laba bersih turun 14% secara tahunan menjadi $15,85 miliar; batas bawah pengeluaran modal dinaikkan dari $125 miliar menjadi $130 miliar; arus kas bebas dikurangi menjadi $784 juta, mencapai titik terendah hampir empat tahun. Setelah jam kerja, harga saham pernah anjlok lebih dari 10%.
Pada malam yang sama, Microsoft naik 8,5% karena "menghabiskan lebih sedikit," sementara Meta turun 10% karena "menghabiskan lebih banyak."
💎 Ringkasan
Tiga peristiwa menunjukkan titik balik yang sama: imbalan pasar tidak lagi berupa "narasi pembakar uang" melainkan "efisiensi belanja." Perpecahan internal yang jarang terjadi di dalam The Fed menandakan bahwa jalur kebijakan tidak lagi pasti; Microsoft telah memicu lonjakan harga saham dengan memangkas belanja modal, menandakan bahwa "pengurangan biaya" dalam investasi AI lebih dicari daripada "peningkatan investasi"; Pendapatan Meta mencapai rekor tertinggi namun anjlok drastis karena pasar menghukum setiap narasi yang hanya berinvestasi tanpa pengembalian. Logika lama runtuh, dan kekuatan penetapan harga baru mulai terbentuk. #PCE环比转负, pertumbuhan PDB melambat menjadi 1,5%
#财报观察员: Panduan Amazon kurang dari ekspektasi, namun harga saham naik 9%
#苹果第三财季业绩超预期, harga saham anjlok tajam setelah jam kerja