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I prezzi del petrolio sono scesi del 10% nella settimana, il BTC è salito sopra i 64K: il mercato sta valutando il "miglior script", ma la geopolitica non segue mai lo script Sei stato abbastanza felice in questi ultimi giorni? Il BTC è salito oltre i 64.000 dollari ed è salto per diversi giorni consecutivi. I prezzi del petrolio sono crollati—l'inflazione sta per raffreddarsi? La Federal Reserve non dovrebbe essere ora più indulgente? Fermati. Non correre a sparare lo champagne per un momento. Nell'ultima settimana, il petrolio greggio Brent è sceso da oltre i 100 dollari a circa 83 dollari, quasi del 10% nella classifica settimanale. Allo stesso tempo, Bitcoin è ripreso da sotto i 63.000 dollari ed è risalito sopra i 64.000 dollari. Questa discesa e questa salita sembrano riecheggiare perfettamente— I prezzi del petrolio sono scesi → mentre le aspettative di inflazione si sono raffreddate → la pressione per l'aumento dei tassi della Fed si è allentata, → i BTC sono aumentati. La logica è solida. Ma la domanda è: quanto può durare questa logica? Vediamo prima perché i prezzi del petrolio stanno diminuendo. Il nucleo è solo una cosa: lo Stretto di Hormuz sta per riaprire. I funzionari statunitensi hanno dichiarato che i negoziati tra Iran e Oman sul passaggio dello Stretto di Hormuz hanno fatto progressi sostanziali e si prevede che un accordo venga raggiunto a breve. Anche il Ministero degli Affari Esteri iraniano ha riconosciuto che le negoziazioni erano "professionali e progressiste" e che le coordinate geografiche proposte per il nuovo percorso erano state concordate. Una volta finalizzato l'accordo, milioni di barili di petrolio greggio mediorientale potrebbero tornare sul mercato. Il Comando Centrale degli Stati Uniti ha inoltre rivelato che, da quando il blocco sull'Iran è stato ripristinato, 49 navi mercantili sono state deviate. Con il blocco revocato, una grande quantità di forniture di petrolio tornerà sul mercato. I prezzi del petrolio sono scesi perché il mercato stava valutando il "miglior scenario"—la riapertura dello stretto, la ripresa dell'offerta e il raffreddamento dell'inflazione. BTC ha raggiunto 64.000, che è anch'esso scambiato con lo stesso script. Un allentamento geopolitico → i prezzi del petrolio calano→ il raffreddamento delle aspettative di inflazione → il calo dei rendimenti dei Treasury USA → gli asset a rischio che si riprendono. La catena logica non potrebbe essere più chiara. Ma ecco la domanda: questa "miglior sceneggiatura" continuerà davvero? Ti lancio tre secchi d'acqua fredda. Primo bacino: l'Iran afferma che l'accordo non significa che lo stretto si aprirà. Il portavoce del Ministero degli Esteri iraniano, Bagae, ha chiarito: raggiungere un accordo non significa che lo Stretto di Hormuz riprenderà la navigazione sicura. Lo disse senza mezzi termini: la chiusura dello stretto fu dovuta alle operazioni militari degli Stati Uniti e di Israele contro l'Iran, e il blocco marittimo statunitense esiste ancora, quindi la situazione di sicurezza nello stretto non è migliorata fondamentalmente. Per dirla chiaramente: l'accordo è firmato, ma se verrà aperto dipende da come si comporteranno gli Stati Uniti. Anche i media iraniani hanno riportato che l'accordo non è collegato all'"apertura immediata dello Stretto di Hormuz." L'apertura dello stretto dipende dal fatto che la parte statunitense cambi le violazioni precedenti. Il mercato sta valutando la "riapertura immediata", mentre l'Iran dice "dipende dalla situazione." Il divario tra questi aspetti è a mondi opposti. Second Basin: Il parlamento iraniano sta valutando un disegno di legge per vietare permanentemente alle navi statunitensi e israeliane di attraversare lo Stretto di Hormuz. I trasgressori sono multati fino al 20% del valore della merce. Da una parte, funzionari statunitensi hanno detto: "Un accordo è quasi raggiunto", mentre dall'altra il parlamento iraniano ha detto: "Dobbiamo legiferare per vietare il passaggio delle navi USA-Israele." Secondo te, quale pensi sia vero? Terzo piatto: i dettagli dell'accordo non sono ancora stati finalizzati. Chi controlla le rotte di navigazione? C'è una tariffa? Quanto viene addebitato? Gli Stati Uniti hanno revocato il blocco sui porti iraniani? Tutti punti interrogativi. Gli Stati Uniti vogliono "passaggio gratuito e nessuna commissione." L'Iran vuole chiedere dal 5% al 7% del valore delle merci. Quanto è grande il divario? Uno vuole essere liberato, l'altro vuole essere pagato. C'è un intero tavolo di negoziazione nel mezzo. Cosa è ancora più duro? Prima della firma dell'accordo, tre navi della Abu Dhabi National Oil Company sono state attaccate questa settimana mentre attraversavano lo Stretto di Hormuz. Nel frattempo, l'Iran ha attaccato "obiettivi ostili" nello stretto giovedì. Negoziavano mentre combattevano. Questo è il Medio Oriente. Il responsabile senior degli investimenti di Bank of America l'ha detto senza mezzi termini: "Un accordo per riaprire lo Stretto di Hormuz resta difficile da raggiungere, e gli investitori sono in modalità attesa e vista. Attualmente, i volumi di spedizione restano bassi e il percorso verso un accordo duraturo rimane incerto. ” Ecco qualcosa da dire al cuore: Questo rimbalzo del BTC è essenzialmente una ripresa tecnica guidata dall'allentamento geopolitico, piuttosto che un vero e proprio rilancio del mercato toro. Il volume delle operazioni spot continua a diminuire, con il premio di Coinbase che rimane negativo per circa 80 giorni—indicando che la pressione d'acquisto da parte delle istituzioni statunitensi nel mercato spot rimane contenuta. Il BTC fluttua entro un intervallo vicino a 64.000, senza riuscire a formare una tendenza direzionale chiara. Questa settimana, il BTC è salito di 1.000 dollari, passando da 63.000 a 64.000. Ma se il protocollo fallisce e i prezzi del petrolio torneranno a 100, per quanti giorni possono resistere questi 1.000 dollari? Successivamente, tieni d'occhio tre segnali: Innanzitutto, l'accordo sarà firmato o meno? I funzionari statunitensi dicono "molto presto", ma "presto" a Wall Street significa "giorni", mentre in Medio Oriente significa "mesi". In secondo luogo, il disegno di legge del parlamento iraniano che vieta le navi USA-Israele passerà? Se succederà, tutti gli accordi saranno privi di significato. Terzo, i prezzi del petrolio si riprenderanno o continueranno a scendere? Brent ha fissato oggi 83,55 dollari, ma se l'accordo fallisce, tornare a 100 dollari richiederebbe solo un missile. Il mercato sta valutando il "miglior copione". Ma la geopolitica non segue mai un copione. Il copione dice "pace." In realtà, è scritto come "incerto". $BTC $BZ $CL #霍尔木兹谈判取得进展, il rischio di prezzi del petrolio si è raffreddato?