L'oro è balzato oltre 4400 tre volte in due giorni! Il CPI di stasera è il "rapporto di ispezione qualità" per questo rimbalzo.
La mattina del 12 agosto, l'oro spot ha nuovamente superato i 4.400 dollari all'oncia, segnando la terza volta in due giorni che l'oro supera la soglia dei 4.400.
L'oro del COMEX è a 4.401,3 dollari, in aumento di 291,6 dollari per la settimana, del 7,2%, segnando il più alto guadagno settimanale da gennaio.
L'argento è ancora più folle—i futures sull'argento del COMEX sono aumentati di oltre il 10% in una singola settimana.
Ci vollero sei mesi perché l'oro scendesse da 5600 a meno di 4000, e bastarono due settimane per tornare da 4000 a 4400.
Perché?
Tre motori stanno spingendo simultaneamente.
Engine One: Buste paga non agricole scioccate, aspettative di aumento dei tassi crolla.
I salari non agricoli negli Stati Uniti sono diminuiti di 23.000 a luglio.
Qual è l'aspettativa del mercato? Un aumento di 88.000.
Aumento previsto di 80.000, ma alla fine si hanno perso 20.000—un divario di 100.000 persone.
Peggio ancora, i numeri di maggio e giugno sono stati ripresi di 103.000 persone.
Il mercato del lavoro si è raffreddato e le aspettative di un aumento dei tassi della Fed a settembre sono state completamente smentite. Il dollaro si è indebolito, i rendimenti dei Treasury USA sono diminuiti—la presa sull'oro si è allentata.
Motore 2: Hormuz è bloccato nel colpo finale.
Il 5 agosto, anche il Segretario del Tesoro degli Stati Uniti ha dichiarato: "L'accordo può essere raggiunto entro uno o due giorni."
Il 10 agosto, Trump si è voltato e ha iniziato a chiedere un risarcimento all'Iran.
Ci sono voluti solo cinque giorni per passare dall'"avvicinarsi all'accordo" alla reciproca compensazione.
Le condizioni dell'Iran sono chiare: una cessazione permanente delle operazioni militari, la revoca di tutte le sanzioni, la restituzione dei beni congelati e le riparazioni di guerra.
Gli Stati Uniti vogliono parlare prima del passaggio delle rotte marittime, mentre l'Iran vuole collegare tutte le questioni.
La discussione non poteva essere risolta.
A peggiorare le cose, il 9 agosto le forze Houthi yemenite hanno usato droni per colpire con precisione la raffineria di Saudi Aramco a Jizan.
I premi per il rischio energetico si riaccendono.
Motore Tre: La banca centrale sta comprando oro freneticamente.
La Banca Popolare Cinese ha aumentato le sue disponibilità d'oro per il 21° mese consecutivo, con riserve d'oro che hanno raggiunto i 76,08 milioni di once alla fine di luglio, in aumento di 640.000 once su mese su mese.
Le banche centrali globali hanno acquistato nettamente 288,9 tonnellate d'oro nel secondo trimestre, un aumento annuo del 62%, stabilendo un nuovo record storico per il trimestre.
Il denaro più intelligente del mondo, che compra continuamente oltre 4.000 dollari.
Tre motori raggiungevano contemporaneamente le prime due, salendo da 4000 a 4400 in due settimane d'oro.
Ma ora, è arrivata la variabile più grande—
Stasera alle 20:30, US July CPI.
Aspettative di mercato: CPI complessivo anno su anno 3,4%, CPI core su base annuo in calo dal 2,6% al 2,5%.
Due copione:
Scenario 1: L'IPC è moderato → le aspettative di aumento dei tassi continuano a raffreddarsi → i prezzi dell'oro sfidano i 4500.
Scenario 2: Il CPI supera le aspettative → le preoccupazioni per il restringimento riaccendono → rialzo tecnico, che potrebbe testare nuovamente 4300.
L'impennata dell'oro di questa settimana è guidata dalle "aspettative".
Si prevede una sorpresa nei salari non agricoli, si prevede lo stallo di Hormuz, e gli acquisti d'oro da parte della banca centrale sono acquisti reali.
Ma il CPI è "realistico."
Stasera ci sarà una riconciliazione tra aspettative e realtà.
Ci vollero sei mesi perché l'oro scendesse da 5600 a meno di 4000, e bastarono due settimane per tornare da 4000 a 4400.
Il CPI di stasera è il "rapporto di ispezione qualità" per questo ciclo di rimbalzo.
I dati on-chain suggeriscono anche qualcosa.
OnchainLens ha rilevato che Abraxas Capital ha trasferito 25.400 token XAUT (Tether Gold) negli ultimi tre giorni, per un valore di circa 110 milioni di dollari. Il cluster di portafogli correlato detiene complessivamente circa 137.900 XAUT, per un valore di circa 600 milioni di dollari.
I grandi fondi stanno cambiando posizione.
Cosa stanno aspettando?
Aspetta fino alle 20:30 stasera.
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