Post

聊条产业叙事，可能是明年的一条暗线：英国央行开始警告，AI 算力的疯狂扩张正在推高手机、笔记本、游戏主机的内存芯片成本，零售端的电子产品已经在涨价。这事分量在哪？过去我们说「AI 泡沫」，讲的是股价；现在它开始变成实实在在的「通胀之源」，从芯片一路传导到你家电器的标价。当 AI 从「资本故事」变成「物价推手」，它对利率、对整个风险资产的影响就不再只是叙事。这条线，值得长期盯。