#USTBillSupplyMayRise

#USTBillSupplyMayRise Gli Stati Uniti potrebbero accorciare la scadenza del loro problema di debito 👀 Wall Street prevede circa 1.000 miliardi di dollari in più di finanziamenti netti tramite T-bill nel prossimo anno, con i titoli che potrebbero raggiungere il 24,3% del debito del Tesoro negoziabile. Ciò che ha attirato la mia attenzione è il compromesso. Il finanziamento a breve termine evita di bloccare i costosi rendimenti lunghi di oggi, ma costringe il Tesoro a rifinanziare più spesso. Se l'inflazione e i tassi di politica monetaria rimangono alti, un finanziamento più economico oggi potrebbe diventare un rischio di rifinanziamento maggiore domani.

#FedOctHikeOddsHit55% La Fed ha appena aumentato di 25 punti base per la prima volta in oltre tre anni — e i mercati stanno già prezzando un altro aumento a ottobre al 55,4% 📈 Il dot plot non è sottile: la maggior parte dei funzionari si aspetta almeno un altro aumento quest'anno. Non è stato un aumento unico 👀 I fattori inflazionistici che li mantengono aggressivi: energia (Brent vicino a 108$), tariffe e spese per infrastrutture AI che stanno iniettando un enorme capex nell'economia. Tutti e tre persistenti, nessuno facile da risolvere solo con gli aumenti dei tassi 🫠 Ma ecco la tensione — crescita, occupazione e utili sono ancora tutti resilienti. L'economia sta assorbendo tassi più alti meglio di quanto la maggior parte si aspettasse. Il che solleva la domanda: azioni e BTC stanno prezzando "un aumento e poi pausa" o sono davvero a loro agio con un ambiente di tassi elevati prolungato? 🤔 Rendimento a 10 anni sopra il 5%. Mutuo a 30 anni al 6,95%. Questi non sono numeri piccoli 📉 Primo aumento in tre anni, probabilità a ottobre già al 55% — il mercato ha ragione a sottovalutare questo, o il vero dolore deve ancora arrivare? 👇

La vera pressione su $BTC potrebbe provenire dai titoli di Stato USA, non dagli orsi. Con il rendimento del 10 anni sopra il 4,8% e una Fed divisa, il contesto macro rimane impegnativo. Quando i rendimenti privi di rischio si avvicinano al 5%, Bitcoin ha bisogno di una narrativa più forte per competere per il capitale. $ETH $SOL #FedOctHikeOddsHit55% #CryptoTaxAndBTCReserve #SECCFTCOnchainRules

ING Paesi Bassi ha chiarito oggi: la Federal Reserve e la Banca Centrale Europea probabilmente aumenteranno ancora una volta i tassi di interesse prima della fine dell'anno — il mercato inizialmente puntava a un allentamento, ma ora la direzione si è invertita. Nel frattempo, il CDS a 5 anni della Francia è salito al livello più alto da aprile 2025, e i rendimenti dei titoli a lungo termine nel Regno Unito e in Germania stanno salendo collettivamente. #FedOctHikeOddsHit55% #CryptoTaxAndBTCReserve #NvidiaChipDoubleOutlook

🚨 LA SOGLIA DEL 5% È STATA APPENA SUPERATA — E BITCOIN LO STA SENTENDO. Il rendimento del Treasury USA a 10 anni ha ufficialmente superato il 5%, il livello più alto dal 2007. Perché questo è importante per le criptovalute? Perché quando i rendimenti privi di rischio negli USA diventano così attraenti, il denaro ha meno motivo di inseguire asset rischiosi. #OutcomesOnOrbit

🚨 LA SOGLIA DEL 5% È STATA APPENA SUPERATA — E BITCOIN LO STA SENTENDO. Il rendimento del Treasury USA a 10 anni ha ufficialmente superato il 5%, il livello più alto dal 2007. Perché questo è importante per le criptovalute? Perché quando i rendimenti privi di rischio negli USA diventano così attraenti, il denaro ha meno motivo di inseguire asset rischiosi. #DailyOrbit

$BTC si aggira intorno al livello di $76,000. I futures azionari statunitensi sono in rialzo in vista della riunione odierna del FOMC, mentre il petrolio è in calo. Approfondimenti sul trading azionario pre-mercato: ▫️I futures del Nasdaq sono in rialzo dello 0,54% ▫️I futures dell'S&P sono in rialzo dello 0,34%#FOMCRateCallThisWeek #CLARITYVoteFails50-49 #AISafetyDebateEscalates

#LongYields5%NewNormal Il rendimento del Treasury a 10 anni ha superato brevemente il 5%, mentre il rendimento a 30 anni è salito oltre il 5,3%. I mercati stanno reagendo a una combinazione di nuovo inasprimento della Fed, rischi persistenti di inflazione e preoccupazioni riguardo alla quantità di debito pubblico che gli investitori privati devono assorbire. I tassi ipotecari sono aumentati di conseguenza, con il tasso fisso medio a 30 anni che ha raggiunto il 6,95%. Un rendimento a lungo termine sostenuto del 5% cambierebbe il quadro di valutazione per quasi tutte le principali classi di attività. Le azioni di crescita, il settore immobiliare e i progetti crypto speculativi diventano meno attraenti quando gli investitori possono ottenere un rendimento relativamente alto dai titoli di Stato. Allo stesso tempo, banche e assicurazioni potrebbero beneficiare di rendimenti più elevati. La mia opinione è che “5% come nuova normalità” debba essere considerato uno scenario, non una certezza. Il percorso dell'inflazione e della politica fiscale determinerà se questo diventerà un regime duraturo o un picco temporaneo.

L'aumento mattutino dell'oro di oltre 100$ è un chiaro voto di sfiducia nell'aumento dei tassi della Fed di 25 punti base. Gli investitori preferiscono possedere oro senza rendimento piuttosto che titoli del Tesoro a 10 anni con un rendimento del 5%, poiché questo non è affatto sufficiente a compensare il potere d'acquisto che verrà perso a causa dell'inflazione.

I rendimenti dei titoli di Stato USA a 10 anni hanno chiuso ieri sopra il 5% per la prima volta dalla crisi finanziaria del 2008, segnalando un cambiamento significativo nella dinamica del mercato. In Europa, i rendimenti dei titoli di Stato francesi a 10 anni sono saliti al 4,5%, livelli non visti dal 2008, riflettendo l'evoluzione del panorama del debito nell'area euro. Nel frattempo, i rendimenti dei titoli di Stato giapponesi a 10 anni sono aumentati al 3,04%, raggiungendo il punto più alto degli ultimi trent'anni in mezzo a persistenti preoccupazioni sull'inflazione e aggiustamenti della politica monetaria.