Orbit Post Sitemap
Ik begin steeds meer te denken dat RWA echt de moeite waard is om op te letten, en dat het niet zo simpel is als "aandelen naar de blockchain verplaatsen".
Maar wat gebeurt er als Amerikaanse aandelen echt verhandeld kunnen worden als on-chain activa?
Onlangs keek ik naar de derde handelswedstrijd van X Layer RWA en ik merkte een interessant detail op:
In deze ronde zijn de handelsobjecten onder andere TSLAx, NVDAx, SPCXx, en de effectieve handelsvolumes worden alleen geteld tijdens de Amerikaanse beursuren.
Dit deed me de logica achter OKX's voortdurende promotie van X Layer RWA opnieuw begrijpen.
Vroeger dachten we bij RWA vooral aan staatsobligaties, onroerend goed en goud.
Ze lossen het probleem op van:
Hoe reële activa op de blockchain te krijgen.
Maar activa zoals xStocks gaan een stap verder.
De echt interessante vraag wordt:
Kunnen activa uit de echte wereld die al enorme liquiditeit hebben, na tokenisatie een nieuwe handelsmarkt vormen?
Neem NVDA als voorbeeld.
In de traditionele markt heb je een effectenrekening nodig om Nvidia-aandelen te verhandelen, en moet je je houden aan het lokale handelsregime.
Maar zodra het wordt omgezet in het on-chain activum NVDAx, betreedt het een andere infrastructuur:
Wallets, DEX, stablecoins, on-chain liquiditeit.
Deze twee financiële werelden beginnen voor het eerst echt te kruisen.
Wat X Layer recent doet, lijkt steeds meer op het samenvoegen van deze schakels:
RWA activa → stablecoins → DEX → liquiditeit → gebruikershandel
De derde handelswedstrijd is slechts één ingang.
De regels zijn ook interessant.
Alleen wie een cumulatief effectief handelsvolume van meer dan $100 heeft, komt op de ranglijst, en de top 1.000 ontvangt een bijbehorende beloning, waarbij alleen specifieke X Layer on-chain handelsparen worden geteld.
Op het eerste gezicht is dit een handelsvolumecompetitie.
Maar vanuit een ander perspectief is het ook een echte marktexperiment:
Als aandelen-RWA in een on-chain handelsomgeving worden geplaatst, zijn er dan echt gebruikers die willen handelen?
Dat is volgens mij de belangrijkste data om te observeren in deze derde ronde.
Want of RWA uiteindelijk slaagt, hangt nooit af van hoeveel soorten activa er on-chain worden uitgegeven.
Maar van drie dingen:
Of er mensen zijn die het bezitten.
Of er mensen zijn die handelen.
Of er duurzame liquiditeit is.
RWA zonder liquiditeit is in wezen slechts een "bewijs van activa op de blockchain".
Pas met voortdurende handel en liquiditeit wordt het echt een markt.
Dus deze keer zal ik niet alleen naar de ranglijst kijken.
Ik wil vooral zien:
Of gebruikers nieuwe handelsgewoonten ontwikkelen wanneer bekende activa zoals TSLAx en NVDAx op X Layer komen.
Als het antwoord JA is,
Dan gaat onze toekomstige discussie misschien niet meer over:
"Zal RWA exploderen?"
Maar over:
"Hoeveel traditionele financiële activa zullen geleidelijk hun eigen on-chain markt krijgen?"
Deze twee vragen lijken op elkaar,
Maar de achterliggende verbeeldingsruimte is totaal anders.
Ik blijf de derde ronde volgen.
Niet vanwege een handelswedstrijd.
Maar omdat ik wil zien—
Of aandelen na tokenisatie echt verhandeld kunnen worden.
#XLayer #RWA #OKXWallet #xStocksOp 27 augustus om 19:32 stond BTC rond de 79.400 dollar, maar de on-chain kosten stegen niet mee. OKX meldde 79.444 dollar, met een 24-uurs bereik van 77.615 tot 80.524; Binance rapporteerde tegelijkertijd 79.436 dollar, een stijging van 1,08% in 24 uur, beide consistent.
De on-chain activiteit was echter "veel transacties, lage kosten". Blockchain.com toonde op 26 augustus 724.288 bevestigde transacties, een stijging van ongeveer 16,7% ten opzichte van 620.604 op 25 augustus. De transactiekosten die miners die dag ontvingen bedroegen ongeveer 246.000 dollar. Blockchair registreerde tot 27 augustus 19:32 een rollend 24-uurs totaal van ongeveer 833.000 transacties, met een gemiddelde kosten van 360 sat (ongeveer 0,29 dollar) per transactie, en een mediaan van slechts 50 sat (ongeveer 0,04 dollar); Mempool.space adviseert nog steeds een vergoeding van 1 sat/vB.
Deze combinatie geeft aan dat de afwikkelingsactiviteit toeneemt, maar dat de blokruimte niet krap is. Als de prijsstijging vooral komt door transacties binnen beurzen, ETF's of derivaten, betekent een toename van on-chain transacties niet per se dat er veel spotkapitaal binnenkomt; als de vergoedingen en totale transactiekosten echter gelijktijdig stijgen, lijkt het meer op een vraag die begint te concurreren om blokruimte.
Zou jij de lage vergoedingen interpreteren als netwerk efficiëntie, of als een on-chain vraag die nog niet volledig is opgevolgd? Als BTC opnieuw de 80.500 dollar test, kijk je dan eerst naar de prijsdoorbraak, of naar de bevestiging van de kostenmarkt? #BTC #链上数据 #Bitcoin Spot BTC- en ETH-ETF's hebben allebei 8 dagen op rij netto instroom gezien, waarbij BTC in augustus meer dan 3 miljard dollar aan kapitaal aantrok, een nieuw hoogtepunt dit jaar. BlackRock heeft op één dag meer dan 3600 BTC flink bijgekocht. Hoewel er aan beide kanten kapitaal binnenkomt, is de toewijzingslogica volledig verschillend: BTC is de kernallocatie voor institutionele basisposities, terwijl ETH meer een flexibele bijkoop is na een toegenomen risicobereidheid.
Boven de 83.000-86.000 dollar liggen meerdere weerstandsniveaus voor BTC, en om deze op korte termijn te doorbreken is voortdurende ETF-aanwas nodig; terwijl de longposities in ETH-contracten momenteel vrij vol zijn, zal ETH bij een weerstand en schommelingen in BTC waarschijnlijk als eerste geconfronteerd worden met hefboomgedwongen liquidaties. Onder dezelfde kapitaalinstroomomstandigheden is de tokenstructuur van $BTC steviger, terwijl de volatiliteitsrisico's van $ETH door hefboomwerking worden vergroot.BTC heeft eindelijk de $80.000 doorbroken, met een hoogste punt rond $81.200, een nieuw hoogtepunt in meer dan drie maanden.
Maar de verkoopdruk boven $80.000 kwam meteen terug, de prijs is nu weer rond $78.400.
Deze stijging van $62.000 is mede mogelijk gemaakt door ETF-gelden, een zwakkere dollar en grootschalige short-covering, maar de brandstof voor de shorts is al flink opgebrand.
De $80.000 mag nu niet alleen maar "even aangetikt" worden.
Pas als de prijs zich weer stevig boven $80.000–$82.000 vestigt, is er kans om de ruimte verder naar boven te openen; als het herhaaldelijk niet lukt om door te breken, is het op korte termijn normaler om deze 20%+ stijging eerst te verwerken.
Nu gaat het niet om of BTC $80.000 kan bereiken, maar of $80.000 echt een steunpunt kan worden. $BTC #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Na de publicatie van de PCE vind ik het juist lastiger voor Walsh om te spreken.
In juli was de Amerikaanse PCE op jaarbasis nog steeds 3,7%, de kern-PCE bleef ook op 3,3%, de inflatie verslechterde niet verder, maar het is ook zeker niet terug in een comfortabel bereik. Tegelijkertijd bleef het BBP in het tweede kwartaal op 1,5%, en vooral de bedrijfsinvesteringen, met name in AI, zijn nog steeds sterk. De markt staat nu voor een nogal ongemakkelijke combinatie: de economie vertoont geen duidelijke recessie, maar de inflatie blijft hardnekkig hoog.
Daarom verwacht ik niet dat Walsh deze keer plotseling een heel dovig signaal zal afgeven. Wat hij echt moet oplossen, is wat de Fed nu het meest mist — geloofwaardigheid en een beleidskader.
De langlopende obligatierentes blijven hoog, het ministerie van Financiën is zelfs begonnen met het uitbreiden van de terugkoop van langlopende obligaties, en de markt blijft speculeren of de Fed zal versoepelen vanwege de financiën en de obligatiemarkt. Maar als Walsh te zacht spreekt terwijl de inflatie boven de 3% ligt, zal de markt dat waarschijnlijk niet interpreteren als "goed nieuws voor risicovolle activa", maar juist gaan vrezen dat de Fed bereid is een hogere inflatie te tolereren.
Hij moet benadrukken dat het inflatiedoel van 2% niet mag worden losgelaten, maar tegelijkertijd mag hij het toekomstige pad van renteverhogingen niet vastleggen.
Voor $BTC is zo'n toespraak eigenlijk interessanter dan simpelweg "renteverhoging" of "geen renteverhoging". BTC is nu weer boven de 80.000 dollar gestegen, de risicobereidheid op de markt is niet zwak, en wat de toekomstige koers echt zal beïnvloeden, is misschien niet welke havikse term Walsh gebruikt, maar hoe de dollar en de langlopende Amerikaanse staatsobligaties zich na zijn toespraak ontwikkelen. HYPE van 82 dollar, durf jij te volgen?
Eerst naar de oppervlakte kijken: nieuwe top + zijwaartse beweging, particuliere beleggers FOMO kopen.
In augustus gestegen van 51 naar 83,5, in 30 dagen met 50% omhoog, marktkapitalisatie in de top tien. 24-uurs bereik 79,5-83,8, zijwaarts op hoog niveau zonder daling. De kaarsgrafiek vertelt je: dagelijkse RSI 74-77 overbought, het handelsvolume neemt af sinds de sterke stijging, wacht op een correctie, jaag niet op hoge koersen.
Eerste punt: over twee dagen wordt er voor 1,4 miljard dollar ontgrendeld, maar de markt heeft dit waarschijnlijk al ingeprijsd.
Op 29 augustus worden 14,18 miljoen HYPE ontgrendeld, bij 82,5 dollar ongeveer 1,17 miljard dollar. Hiervan is 46,6% in handen van insiders/ vroege bijdragers, ongeveer 550 miljoen dollar.
Historisch gezien zijn vergelijkbare ontgrendelingen soms gestegen, soms gedaald (mei daling, juni stabiel, juli daling), niet elke ontgrendeling leidt tot een crash. Bovendien start de AQAv2 buyback begin oktober, wat een aanhoudende koopdruk op de markt betekent.
Tweede punt: AQAv2 is gestart, dit is de sterkste logica achter HYPE.
Op 26 augustus is AQAv2 officieel gestart, ongeveer 90% van de opbrengsten uit USDC-reserves wordt gebruikt om HYPE terug te kopen en te verbranden. Eerste afrekening begin oktober.
Het platform ontvangt dagelijks handelskosten, 90% van de winst wordt gebruikt om HYPE te kopen.
Dit is geen loze belofte, het is echte koopkracht.
Hoe groter het handelsvolume, hoe meer terugkoop, het vliegwiel draait.
Hyperliquid is momenteel de absolute leider in on-chain perpetuals. Het grootste deel van de handelskosten vloeit terug in terugkoop, dat is waarom HYPE veel sterker is dan andere altcoins.
Derde punt: er is een technisch signaal dat serieus genomen moet worden.
De dagelijkse koers is gestegen van 51 naar 83,5, een standaard doorbraak boven de vorige top en daarna prijsontdekking. De Fibonacci 127,2% extensie ligt op 83,9, precies op de huidige positie — dit is een natuurlijke weerstandzone.
83,5-84,5 is sterke weerstand, als dit niet wordt doorbroken is het een distributie of consolidatie op hoog niveau.
De strijd tussen bulls en bears, oordeel zelf.
Aan de ene kant:
- AQAv2 gestart, 90% van de opbrengsten wordt gebruikt voor HYPE terugkoop, eerste afrekening in oktober
- Trump stelt CFTC voor om Hyperliquid in de VS te onderzoeken, reguleringsverwachtingen zijn ingeprijsd
- Dagelijkse on-chain inkomsten van miljoenen dollars, het is echt business
- Gestegen van 51 naar 83,5, sterke trend intact
Aan de andere kant:
- Op 29 augustus wordt 1,4 miljard dollar ontgrendeld, insiders hebben ongeveer 550 miljoen
- Dagelijkse RSI 74-77 overbought, grote winstnemingen rond ATH
- Overvolle longposities + hoge leverage, risico op correctie en paniekverkoop
- Als BTC onder 75k zakt, zal HYPE het moeilijk hebben om stand te houden
Weerstand boven: 83,5-84,5 (ATH) → 90 → 93-97 → 100
Steun onder: 79,5-80,5 → 76-77,5 → 71-72 → 63-65 (50EMA)
Handelsstrategie
Voor wie al long zit:
- Verminder positie tot een comfortabel niveau, het beste is om kosten onder 76 te vergrendelen. Verdediging: halve positie verkopen onder 79,5, volledige swingpositie sluiten onder 76.
Voor wie nog geen positie heeft en long wil gaan:
- Agressief: lichte long tussen 79,8-80,5, stop loss op 78,2, doel 83,2/84,5
- Voorzichtig: 76,5-77,5 (terugtest van vorige top), stop loss 74,8, doel 83 → 90
- Nog voorzichtiger: 71-72 trendterugtest, maar bevestig dat de markt niet instort
Korte termijn high sell low buy:
- Verkoop long/lichte short tussen 83,3-84,2 (snel in en uit), stop loss 84,8, doel 80,5 → 77,5. Op de dag van ontgrendeling (29e) is het beter om leverage te verminderen of de eerste twee uur af te wachten.
Breakout strategie:
- Dagelijkse slotkoers boven 84,5 met volume, dan kan je de volgende stijging volgen: doel 90 → 93-97 → 100. Zonder volume is een doorbraak boven 83,7 waarschijnlijk een valse uitbraak.
De business van HYPE is veel sterker dan de meeste altcoins, dus op middellange termijn ben ik nog steeds bullish —
Maar 82,5 is "duur en er komt een belangrijke gebeurtenis aan".
Na 10 jaar handelen is het dodelijkste niet om de verkeerde kant te kiezen, maar om rond de ATH met contracten te "geloven".
Overleef eerst 29 augustus, dan praten we over 90 en 100.
Wat is jouw kostprijs voor HYPE?
Durf jij te kopen op 82,5?
$BTC $ETH $HYPE Vanavond de eerste aanvragen, hoe zal $BTC zich ontwikkelen?
De verwachting is momenteel 208.000, de vorige waarde was 206.000. Gisteren was de PCE hoger dan verwacht, de inflatiedruk is nog niet voorbij, dus de data van vanavond is erg cruciaal.
Als de data lager is dan verwacht, betekent dit dat de arbeidsmarkt veerkrachtig is, wat steun geeft aan de dollar en de Amerikaanse staatsobligatierente, wat niet per se goed is voor BTC.
Omgekeerd, als de data hoger is dan verwacht, koelt de arbeidsmarkt verder af, zal de markt de renteverlaging opnieuw gaan verhandelen en zal BTC een emotionele impuls krijgen.
Maar uiteindelijk zal de richting worden bepaald door de uitspraken van Walsh op Jackson Hole.
Dus we moeten ook kijken hoe de dollar en de Amerikaanse staatsobligaties zich ontwikkelen.
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Wanneer bankmedewerkers in Zuid-Korea beginnen met het promoten van ETF's aan oudere dames: waar ligt de echte gekte en het ultieme topniveau van deze cyclus?
Veel mensen houden dagelijks de instroomgegevens van Amerikaanse aandelen-ETF's in de gaten en denken dat dit het hele institutionele bullmarktverhaal is, maar Ki Young Ju, oprichter van CryptoQuant, wijst op een uiterst scherpe waarheid: de huidige marktbeweging is hooguit een solo-optreden van Wall Street-geld, de echte wereldwijde institutionele golf is nog niet eens begonnen.
Kijk naar de huidige Aziatische markt: Zuid-Koreaanse bedrijven kunnen niet eens compliant accounts openen om crypto te kopen, en particuliere beleggers worden door beleid geblokkeerd om buitenlandse ETF's te kopen. Terwijl het hele niet-Amerikaanse systeem nog in een bevriezingsperiode zit wat betreft compliant toegang, betekent dit dat enorme wereldwijde kapitaalvoorraden nog steeds buiten de deur worden gehouden. In de volgende fase, met de uitbreiding van stablecoin-liquiditeit, de integratie van RWA (Real World Assets) en het versoepelen van ETF-toegang in niet-Amerikaanse regio's, zal Bitcoin pas echt van de Amerikaanse balans naar wereldwijde soevereine en bedrijfsreserves gaan.
Het meest opvallende in zijn betoog is het beeld van het einde van de bullmarkt: het ware hoogtepunt van deze cyclus zal waarschijnlijk plaatsvinden op het moment dat een medewerker van een lokale Zuid-Koreaanse bank enthousiast Bitcoin spot-ETF's begint te verkopen aan oudere dames die hun pensioen sparen.
Dit is eigenlijk een institutionele herhaling van de klassieke schoenpoetser-theorie in het crypto-tijdperk. Wanneer de meest conservatieve en risico-ongevoelige spaarfondsen worden verpakt in compliant beleggingsproducten en massaal instappen, is dat vaak het moment waarop de vroege slimme investeerders hun historische posities afbouwen. De niet-Amerikaanse compliant toegang is nog maar net aan het ontdooien, en we zijn nog ver verwijderd van een massale soevereine overname. Ik houd niet meer zo strak de BTC80000 in de gaten, volgende week dinsdag is pas het echte keerpunt
Bitcoin schommelt de laatste dagen rond de 80.000 dollar, eerlijk gezegd interesseert me dat niet zo.
Hoe de korte termijn ook beweegt, dat is de marktsentiment die grillig is, niet de richting. Wat me echt de kalender liet markeren, is volgende week dinsdag, 1 september.
Die dag publiceert de VS de ISM Manufacturing PMI van augustus. Vorige maand schoot dat cijfer omhoog naar 55,6, wat de marktverwachting dat "de Amerikaanse economie zou afkoelen" direct ontkrachtte. Dus deze data is niet zomaar een economische indicator, het is de maatstaf voor de markt om haar oordeel over de Federal Reserve te herijken.
Bovendien volgt er een reeks belangrijke gebeurtenissen — ADP werkgelegenheid, ISM diensten, en uiteindelijk de non-farm payrolls op vrijdag. Als de data volgende week dinsdag hawkish uitvalt, wordt de sentimenttoon voor de hele week gezet; als het dovish is, dan is het een heel ander verhaal.
Dus nu BTC rond de 80.000 blijft, heb ik geen haast. Ik wacht eerst de data af.
Mijn huidige inschatting is: als de PMI van 1 september de zorgen over renteverhogingen of "hoger en langer" niet verder aanwakkert, en Bitcoin op dit niveau stabiel blijft zonder dat beleggers hun posities liquideren, dan is die 84.000 dollar waarschijnlijk het startpunt van de volgende beweging.
Alle schommelingen tot dan zijn rookgordijnen. Waar je echt op moet letten, is die beslissende klap volgende week dinsdag. Dan kunnen we beter naar de data kijken dan nu maar te blijven gokken.跟着巨鲸的套利思路看盘，今天这一波冲高回落很有参考意义。 盈亏先放一边，主要拆解一下当下盘面和资金的真实意图。 对于ETH后续能不能继续上攻，我现在偏谨慎。 链上数据来看，巨鲸地址0x0911仍在加仓"多ETH、空BTC"的对冲组合，名义规模已经从最初的2000万扩大到接近3000万美元。这是一组跨币种套利单，并不是单纯砸盘ETH，所以并不代表ETH存在实质性利空，更多是资金在币种之间做轮动配置。另外有个长期持有者把持有两年多的6504枚ETH（约1594万美元）全部转入Binance，最终还是割肉离场了，说明上方套牢盘的抛压确实不轻。 $ETH今日从低位启动拉升，最高冲到2566.26，随后承压回落至2506.74，全天涨幅2.36%。连续快速上涨之后，小时图KDJ拐头向下，K值44.41小于D值51.63，上涨动能开始衰减，短线指标出现过热修复需求。MACD虽然还在零轴上方3.60，但红柱已经开始缩短。 盘面上面，2530是短期第一道压力位，2566是强压力。 如果迟迟不能放量站稳2530，回调第一区间看2493-2475（EMA21和EMA60支撑带）。 一旦这个支撑带被In de herfst van 2008 werd General Electric geconfronteerd met een uiterst ironische situatie. Dit bedrijf, dat in staat was om vliegtuigmotoren, gasturbines, medische apparatuur en nucleaire technologie te produceren, stond op het punt om te bezwijken omdat het geen kortlopende financiering kon krijgen. Na het faillissement van Lehman Brothers bevroor de wereldwijde markt voor commerciële papierleningen snel. De financiële afdeling van GE was afhankelijk van kortlopende leningen om haar enorme leningen- en leaseportefeuille te onderhouden; zolang de financiering niet werd verlengd, kon de cashflow uit de industriële activiteiten het tekort van de financiële afdeling niet opvangen. Buffett kocht vervolgens voor 3 miljard dollar permanente preferente aandelen van GE met een jaarlijkse rente van 10%; de Amerikaanse overheid keurde ook garanties goed voor een maximale schuld van ongeveer 139 miljard dollar van GE Capital. In 2009 verlaagde GE het kwartaaldividend van 31 cent per aandeel naar 10 cent, een daling van 68%. Deze ooit symbool staande eeuweling van de Amerikaanse industriële kracht gaf voor het eerst publiekelijk toe dat het contanten moest sparen. Tien jaar na het einde van de financiële crisis stond GE in 2018 opnieuw op de rand van faillissement. De uiteindelijke reddingsmethode was uiterst hard: activa verkopen, schulden aflossen, het conglomeraat afbreken en een einde maken aan het meer dan een eeuw durende industriële rijk van GE. Van Edison’s laboratorium tot de Amerikaanse industriële kaart In 1892 fuseerden Edison General Electric Company en Thomson-Houston, waarmee General Electric werd opgericht. De elektriciteitsrevolutie herschreef de wereldwijde productiewijze. Fabrieken konden zich bevrijden van stoomkracht en de beperkingen van rivierlocaties, steden begonnen met het installeren van elektrische verlichting, trams en elektriciteitsnetten, en de Verenigde Staten gingen de币安联合创始人赵长鹏在Bitcoin Asia 2026上表示，比特币最终将变得比黄金更重要，并可能最快在下一轮牛市中超越黄金。他还阐述了 AI 与加密融合的推进路径：这一过程将从稳定币开始，而 AI 辅助交易会远早于 AI 支付落地 CZ的比特币与黄金论点：关键在基础设施，而非价格赵长鹏的观点并不只是围绕价格展开，而是基于基础设施层面的判断。主要国家已经围绕黄金建立了完整的估值、储备和交易体系，因此向比特币的转变不会在一夜之间发生 但他认为，比特币是更优质的资产，而这一转变也将不可避免。他更具体的判断是，在比特币超越黄金之前，其他数字资产不太可能先做到这一点。这意味着，比特币并不是众多候选资产之一，而是唯一具备可信挑战地位的资产 这也与他更广泛的投资框架一致：集中于头部资产，而不是分散布局整个市场。当前市场环境正好为这一观点提供了一次现实检验。黄金已升至4,600美元上方，过去一个月涨幅约15%，并在美国债务接近40万亿美元、30年期美国国债收益率触及数十年高位的背景下，持续高于200日均线交易 与此同时，比特币也同步上涨，单周涨幅达23.6%，创下2021年以来第二佳单周表现。在此Die marktbeweging was echt misleidend. Heb je het gezien? Bitcoin steeg eerst naar 82.000, velen dachten dat het een uitbraak was, maar het viel binnen een paar uur weer terug en blijft nu rond de 78.300, alsof er niets is gebeurd. Ik staarde naar die lange bovenschaduw en had één gevoel: deze rally werd niet gekocht door spothandel, maar door contractkapitaalhefboom. Wanneer het sentiment afneemt, zijn winstnemende posities overal. Deze structuur is erg zwak, alsof de markt zelf een antenne heeft getrokken. Eigenlijk zit hier een belangrijke verandering achter: eerdere grote netto instroom in ETF's is duidelijk vertraagd, en het gebruikelijke 'koop met gesloten ogen'-momentum van instellingen is afgenomen. Waar gaat het geld naartoe? Veel zijn naar ETH- en altcoin-projecten in het ecosysteem gestroomd. BTC is als een raket zonder brandstof—geduwd en bewogen, maar zo niet, dan wiegt het gewoon op zijn plaats. Derivaten zijn nog interessanter: de financieringsrentes zijn gedaald vanaf hoogtepunten en bijna alle bears zijn verdwenen. Met andere woorden, het pad van "short squeezing" om de markt te stimuleren is voorbij. Als je wilt blijven stijgen, kun je alleen vertrouwen op echt geld in de spotmarkt, maar eerlijk gezegd kan het huidige handelsvolume geen tweede golf van winsten ondersteunen. Dus de huidige markt handelt eigenlijk tijd voor ruimte, met hoge schommelingen die chips wassen, onstabiele bulls en bodemvissers uitspoelen, en dan kijken of er nieuw geld binnenkomt. De belangrijkste posities zijn ook duidelijk: sterke steun daaronder ligt tussen 76.000 en 76.800. Zolang deze range niet wordt doorbroken, blijft het consolidatiepatroon op hoog niveau bestaan, en blijft de mogelijkheid van een tweede uitbraak naar de top bestaan; Zodra het doorbreekt, dan...De huidige trend van Bitcoin lijkt op de bodemfase van 2022-2023, waarbij de dalende weerstandstrend is doorbroken en de piek van mei 2026 van ongeveer $83.000 is genaderd, wat een terugval kan veroorzaken en koopkansen kan creëren, met een doel van $100.000. Daarnaast tonen Bitcoin URPD (UTXO Realized Price Distribution) gegevens aanzienlijke weerstand in het bereik van $83.307-$84.569, rond 97,5 Hier worden tienduizend BTC gekocht, en gecombineerd met een winstmarge van de handelaar tot wel 25%, zal dit waarschijnlijk winst nemen en kortetermijncorrecties veroorzaken. Als er een terugtrekking plaatsvindt, liggen de potentiële ondersteuningsniveaus van Bitcoin op $76.996-$78.258 (handelsvolume van 843.000 BTC) en $63.111 (925.000 BTC). Een terugval naar deze gebieden kan een goede kans bieden voor de volgende grote aankoopJackson Hole-debuut van Wash: de volgende grote bullish candle voor BTC zit mogelijk verborgen in dit beleidskader
Wat de markt nu echt afwacht, is niet of Wash "renteverhoging" of "pauze" roept, maar hoe hij een contradictie uitlegt: de inflatie blijft boven het doel, maar de economie is niet zwak genoeg om gered te moeten worden.
De nieuwste PCE op jaarbasis is 3,7%, de kern-PCE 3,3%, en het BBP in het tweede kwartaal blijft op 1,5%. Na de publicatie van de data is de marktprijs voor een renteverhoging van 25 basispunten in september gestegen tot ongeveer 40%, wat aangeeft dat de beleidsverwachtingen nog steeds sterk verdeeld zijn.
De focus van Washs toespraak ligt op drie punten:
① Of inflatie boven 3% wordt gedefinieerd als een reden om de verkrapping voort te zetten;
② Of hij denkt dat de stijging van de lange rente op Amerikaanse staatsobligaties al een deel van de verkrapping door de Fed heeft overgenomen;
③ Of hij duidelijke datatriggers geeft in plaats van vage uitspraken.
**Hawkish:** Versterkte kans op renteverhoging, stijgende Amerikaanse staatsobligatierentes en een sterke dollar, BTC moet rekening houden met een terugval tot 78.000 of zelfs dieper.
**Dovish:** Benadrukt dat de huidige financiële condities al strak genoeg zijn, de markt zal snel een beleidsverschuiving verhandelen, de kans dat BTC door $80.000 breekt stijgt duidelijk.
Als Wash geen kader blijft geven, kan dat juist het meest problematische resultaat zijn — renteverwachtingen blijven verdeeld, BTC blijft volatiel schommelen tussen 78.000 en 80.000 dollar.
Wat Jackson Hole echt bepaalt, is niet de volgende rente, maar hoe de markt de Fed in de toekomst moet interpreteren. $BTC #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #新手必看：这里有你需要的一切 币圈这些年，从手动盯盘到全自动策略，跑了整整三年。网格、定投、马丁格尔、资金费套利都试过，赚过也爆过。今天不聊虚的，直接上干货。 一 网格交易：我的主业，参数比策略本身更重要。 我跑得最久的是BTC现货网格。早期我犯过一个经典错误：区间设得太窄。2022年我把区间定18000-22000，间距200刀，结果BTC一波跌到15000，直接满仓套牢，网格躺尸了半年。 后来我的参数思路变成宽区间+大间距+低频次： 区间：以当前价为中轴，上下各留40%-50%空间。比如BTC在60000，区间设35000-90000。 网格数：50-80格，不要太密。太密手续费吃利润，太疏成交太少。 单格资金：总资金的1%-1.5%，保证即使跌穿下限也不会满仓。 这个思路在2023-2024年震荡市让我稳定吃到了波段差价。但记住：网格最怕单边。2024年3月那波拉升，我的网格在65000就空仓了，后面涨到73000完全踏空。所以我现在会搭配一个趋势突破单，价格突破网格上限Waarom worden opslagprijzen juist hoger naarmate AI populairder wordt?
Veel nieuwkomers die AI-servers bestuderen richten zich alleen op $xNVDA, maar GPU's zijn verantwoordelijk voor "berekeningen"; data moet eerst snel worden gelezen, tijdelijk opgeslagen en daarna langdurig bewaard. Daarom is er eigenlijk een heel opslagecosysteem achter. De drie meest voorkomende zijn: HBM, DRAM en NAND.
HBM kan worden gezien als het "ultrasnelle geheugen" naast de GPU, speciaal bedoeld om AI-chips snel van data te voorzien; DRAM is het grote geheugen voor de dagelijkse werking van servers; NAND lijkt meer op een magazijn, verantwoordelijk voor langdurige opslag van data, zoals gebruikt in SSD's.
Naarmate er meer AI-servers komen, profiteren alle drie de schakels. Cruciaal is dat HBM veel productiecapaciteit vergt. Als fabrikanten meer DRAM-capaciteit inzetten voor winstgevender HBM, kan de gewone geheugentoelevering juist krapper worden, wat leidt tot een typisch cycluspatroon: de vraag stijgt, het aanbod blijft achter, en de prijzen gaan omhoog.
Daarom moet je opslagaandelen niet alleen beoordelen op "of ze AI-concepten hebben". Bijvoorbeeld, $MU richt zich meer op HBM en DRAM, $SNDK meer op NAND. Wat echt belangrijk is om te volgen zijn drie dingen: prijs, voorraad en CapEx. Als prijzen blijven stijgen, voorraden dalen en fabrikanten hun productie-uitbreiding matigen, dan is dat vaak het moment met de grootste winstelasticiteit in de opslagcyclus.
Hoe beter AI verkoopt, hoe meer niet alleen GPU's verdienen, maar ook het "geheugen en magazijn" dat bij GPU's hoort kan in een prijsstijgingscyclus terechtkomen. Er is nog veel ruimte voor waarderingsherstel in opslag, laten we samen long gaan in Hynix, Micron en SanDisk!De huidige marktprestatie van CORE vertoont een typisch patroon van een discrepantie tussen marktsentiment en het ritme van de fundamentele projectontwikkelingen.
Vanuit het perspectief van communicatie is recentelijk een geconcentreerde uiting van stemmen binnen het internationale KOL-netwerk feitelijk een versnellende consensus binnen het BTC-Fi narratief. Deze spontane, niet-officiële aanmoedigingen hebben weliswaar snel de FOMO in de community verhoogd, maar ze onthullen ook de vaak voorkomende informatie-asymmetrie in de cryptomarkt — namelijk dat marktprijzen vaak vooruitlopen op de daadwerkelijke voortgang van het project.
Voor de projectorganisatie (Core DAO) is deze "passieve hoge hitte" eigenlijk een tweesnijdend zwaard. Enerzijds bevestigt het de effectiviteit van het narratief binnen het segment en verlaagt het de acquisitiekosten van het project; anderzijds, wanneer externe verwachtingen hooggespannen zijn terwijl on-chain data (zoals de institutionele minting schaal van lstBTC en de groei van TVL in native DeFi) nog niet synchroon lopen, wordt het verwachtingsverschil een zwaard van Damocles boven de prijs. Zodra de markt ontdekt dat het "verhaal" en de "data" niet overeenkomen, daalt het sentiment vaak sneller dan het gestegen is.
Vanuit een investeringslogica gezien is deze door KOL's gedreven hype in wezen een emotionele premie die de kortetermijnprijsvolatiliteit bepaalt; terwijl de ontwikkelingsvoortgang van het project, auditresultaten en productimplementatie de fundamentele ankerpunten zijn die de langetermijnwaarde bepalen. Voor rationele investeerders is het momenteel belangrijker om niet naar het volume op sociale media te kijken, maar naar de daadwerkelijke economische activiteiten op de blockchain — immers, het is het product dat kapitaal vasthoudt, niet de slogans. #StrategyBuildsCash stapel kan MSTR minder afhankelijk maken van een directe stijging van Bitcoin. Dat is het perspectief dat ik volg. Meer liquiditeit geeft het management opties om preferente effecten te verdedigen, schulden te beheren en mogelijk aandelen terug te kopen wanneer NAV-kortingen zich voordoen. Het kan wat neerwaartse kwetsbaarheid verminderen, ook al frustreert verwatering houders. De strategie begon als een verhaal van geleverde BTC-accumulatie. Het opbouwen van cash suggereert dat het langzaam een meer actief beheerde kapitaalstructuur wordt.verdere stijging in Bitcoin krijgt een bescheiden rugwind als Oman en Iran hun voorgestelde Hormuz-corridor omzetten in een duurzame herstel van de scheepvaart, waardoor olie- en schatkistrendementen lager blijven. het verkeer was nog steeds 5 doorvaarten van grondstofschepen tegenover een 10-daags gemiddelde van 15, dus mislukte uitvoering of hernieuwde aanvallen kunnen de oliepremie en de macro-tegenwind herstellen. de rally sluit nog steeds beter aan bij $2,57 miljard aan Amerikaanse spot E-daling en slechts 0,6% daarna.#PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest $BTC heeft drie keer de 81.000 aangetikt en werd telkens teruggeduwd, net toen het naar 78.000 zakte, begonnen sommigen al te roepen dat het een berenmarkt is. Geen haast, deze piek is geen trendomkering, maar een winstneming na het opbranden van de brandstof.
Deze rally van 65.000 omhoog, denk je echt dat het nieuw instroomend kapitaal is? Kijk naar de data: shortposities worden afgedekt + ETF's hebben 7 dagen op rij netto instroom, op 24 augustus alleen al 337 miljoen dollar. Maar openstaande futures zijn gedaald tot een 5-maands dieptepunt — wat betekent dat? De stijging komt niet van echt nieuw geld, maar van gedwongen sluitingen van shortposities, ook wel "valse bulls" genoemd. Als de brandstof op is en winstnemers massaal verkopen, daalt de prijs vanzelf, niets bijzonders.
Nu schommelen long- en shortposities tussen 78K en 81K, niemand komt er makkelijk doorheen. Als 78K breekt, is de volgende steun op 75,5K, een niveau dat voortkomt uit een eerdere top en voor velen een psychologische grens is; boven 81K–82K ligt een stevige weerstand, met de 50-weekse moving average en veel vastgezette posities die zonder volume niet te breken zijn.
Vanavond is de kern-PCE, morgen Jackson Hole, macro-economisch gezien is er geen adempauze. De heropleving van renteverhogingsverwachtingen is een sluipbom, risicovolle activa kunnen snel instorten, $BTC zal niet onaangetast blijven.
Dus de conclusie is duidelijk: het is een consolidatie op hoog niveau, geen top, maar ook geen lineaire bullmarkt. Vanochtend zei ik te wachten op een pullback ter bevestiging, niet uit angst, maar om deze piek te vermijden. De trend aan de rechterkant is niet dood, maar 80.000 moet met volume worden gesloten om geldig te zijn — zonder volume zijn alle pogingen om hoger te komen valse signalen.🩸
Dit is slechts mijn persoonlijke mening en geen beleggingsadvies.#财报观察员：英伟达 overtreft verwachtingen, software-inkomsten beginnen zich te bewijzen
De leider heeft iets te zeggen
De financiële resultaten van Nvidia zijn bekend, de data is foutloos.
Omzet 96,2 miljard dollar, een stijging van 106% op jaarbasis, boven verwachting. Datacenters 89 miljard, een stijging van 117% op jaarbasis, goed voor 92,5% van de totale omzet. Netto winst 59,7 miljard. Brutowinstmarge tot 75%. Vooruitzichten voor volgend kwartaal 108 miljard. Daarnaast werd vermeld dat de omzet in FY2028 naar verwachting met 70% zal groeien.
15 opeenvolgende kwartalen boven verwachting.
Na sluiting daalde de koers eerst met 2%, daarna herstelde hij. De marktreactie wijst op één ding: boven verwachting presteren is standaard geworden, iedereen let op iets anders. Xinhuo Group's Fu Peng zegt het duidelijk: de markt maakt zich nu zorgen of de vrije kasstroom soepel kan worden gerealiseerd en hoe lang de groeikracht van AI kan aanhouden. Deze vragen wegen veel zwaarder dan een paar procentpunten boven verwachting in een enkel kwartaal.
De softwarekant begint eindelijk te renderen
De hardwarekant was altijd sterk, nu loopt de softwarekant eindelijk mee.
Salesforce's Agentforce plus Data360, de jaarlijkse terugkerende omzet nadert 4 miljard dollar. CrowdStrike's jaarlijkse terugkerende omzet stijgt met 25% tot 5,84 miljard, de netto nieuwe ARR bereikt een record van 333 miljoen. Synopsys verhoogt de jaarlijkse omzetprognose naar 9,69 tot 9,74 miljard, de vraag naar AI-gedreven chipontwerptools neemt toe.
De opbrengsten van AI-investeringen verspreiden zich van chipbestellingen naar bedrijfssoftware. Sterke hardwarevraag, softwaremonetisatie begint ook op gang te komen, beide verbeteren.
Marvell is het volgende bevestigingspunt
Na Nvidia neemt Marvell het stokje over. Het contract voor op maat gemaakte chips met Google is al getekend, de markt zal letten op de omzetprognose van de AI-custom chip business. Of de netwerkverbindingen ook profiteren, is de sleutel tot het bevestigen of AI-groei de hele keten kan doordringen. $BTC $ETH $SOL
Wat betreft de handel
Bitcoin schommelt rond 80.000, alle longposities zijn gesloten en wachten op een terugval. Nvidia's financiële resultaten zijn bekend, de marktsentiment is stabiel, maar de daling en daarna stijging na sluiting wijst op aanzienlijke verdeeldheid op hoge niveaus. Met opties die aflopen en Wash's toespraak op vrijdag zal de volatiliteit niet klein zijn. Blijf zoeken naar duidelijk gestructureerde, met stop-loss beheersbare korte termijn kansen, zet zwaar in en wacht op bevestiging van een terugval.
De bovenstaande analyse is tijdgevoelig, posities moeten altijd met stop-loss worden geplaatst, veel succes.$SNDK had eerder die golf van een gewelddadige koersstijging die snel werd opgedreven door geconcentreerd kapitaal en een korte termijn explosie, en viel vanaf het historische hoogste punt direct in een klifachtige val zonder enige ondersteuning, met een totale terugval van ruim meer dan 99%. De markt werd de hele tijd stevig onderdrukt door een voortdurende verkoopdruk van vroege tokens, waardoor het binnen enkele uren doorbroken werd.
De concurrenten in dezelfde sector $BICO, $BEAT, $ALLO, $KAITO, $APR vingen allemaal nauwkeurig de actieve koopdruk op die werd veroorzaakt door de versoepelde liquiditeit die deze marktcyclus bracht. $SNDK profiteerde helemaal niet van de sectorrotatiebonus en raakte volledig losgekoppeld van de opwaartse trend van de hele sector. Integendeel, het bleef gevangen in zijn eigen neerwaartse kanaal en daalde gestaag langs de korte termijn gemiddelden. De huidige markt heeft al een extreem hoog risico bereikt doordat er geen meerdere ronden van voldoende omloopsnelheid zijn geweest en er blindelings op een ommekeer wordt gegokt.Het winstrapport van NVIDIA overtrof opnieuw de verwachtingen. Mijn kernconclusie blijft: de vraag naar AI-rekenkracht vertoont voorlopig geen tekenen van een piek, maar de markt zal zich steeds meer richten op de kwaliteit van de groei.
Specifiek, aan de financiële kant, bedroeg de omzet in Q2 $96,22 miljard, een stijging van 106% op jaarbasis en een stijging van 18% ten opzichte van het voorgaande kwartaal; de omzet van datacenters was $89 miljard, een stijging van 117% op jaarbasis,
#PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest De hoofdthema van vandaag is de cross-markt risicobereidheid resonantie.
$BTC schommelt rond de hoge 78.000, gesteund door de verwachting van liquiditeit doordat het Amerikaanse ministerie van Financiën op 19 augustus de omvang van de langlopende obligatie-inkoop heeft verdubbeld tot 4 miljard dollar, plus een aaneengesloten 7-daagse netto-instroom in spot-ETF's. Dit noemen ze een devaluatietrading, geld zoekt activa die niet in waarde dalen.
Aan de andere kant heeft Nvidia's kwartaalrapport de AI-keten en de stemming op de Amerikaanse aandelenmarkt volledig aangewakkerd, met Nasdaq-futures die na sluiting meer dan 1% stijgen, en opslag, optische communicatie en clouddiensten die collectief exploderen.
BTC en de Amerikaanse aandelenmarkt zitten in deze golf in hetzelfde schuitje, met ruime liquiditeit en hoge risicobereidheid stijgen ze samen. Maar wees niet te vroeg blij, er zijn drie macro-issues. Ten eerste Jackson Hole, van 27 tot 29 augustus, met de eerste keynote speech van de nieuwe voorzitter Walsh op 28 augustus. De markt wil horen of de rente op 16 september wordt verhoogd of gepauzeerd; de kansen voor beide zijn ongeveer fifty-fifty. Ten tweede was de PCE in juli op jaarbasis 3,7%, hoger dan verwacht, inflatie is niet onder controle. Ten derde is de technische situatie van crypto zelf overbought, met RSI's boven 80 voor BTC, ETH en SOL, winstnemingen kunnen elk moment plaatsvinden.
Deze week zijn er drie belangrijke punten om in de gaten te houden: de toon van Walsh's toespraak, of BTC boven de 80.000 kan blijven, en of Nvidia het momentum na het kwartaalrapport kan vasthouden.
Mijn algemene oordeel is dat de middellange termijnstructuur bullish is, korte termijn hoge volatiliteit en winstnemingen normaal zijn, houd je posities stabiel en bewaar wat munitie voor een terugval. De markt heeft geen gebrek aan kansen, maar wel aan een hoofd dat niet door FOMO wordt gegijzeld; langzamer gaan leidt juist tot grotere afstand.$NVDA Nvidia's kwartaalcijfers zijn explosief, maar vandaag richt ik me juist meer op geheugen, de hoeksteen van dit AI-rijk
#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现
Nvidia's nieuwste kwartaalomzet is 96,2 miljard dollar, een groei van 106% op jaarbasis, met een vooruitzicht van 108 miljard dollar voor het volgende kwartaal. Wat nog interessanter is, is dat het bedrijf tegelijkertijd waarschuwt: de kosten van geheugen stijgen snel, wat de brutomarge in de toekomst kan drukken.
Deze uitspraak betekent kostendruk voor Nvidia, maar kan winstgevendheid betekenen voor opslagfabrikanten. AI-servers hebben niet alleen GPU's nodig; naarmate Rubin blijft groeien, zal ook de vraag naar HBM en server-DRAM toenemen. Vandaag is $MU al meer dan 4% gestegen voor de opening, de markt handelt duidelijk op deze logica.
Ik richt me nu meer op opslaggerelateerde aandelen zoals $MU en $SNDK. De reden is simpel: wanneer de koplopers in de toeleveringsketen actief waarschuwen dat "geheugen te duur is", betekent dat vaak dat de vraag en het aanbod stroomopwaarts al krap zijn.
Wat nu moet worden geverifieerd, is of de opslagprijzen, HBM-capaciteit en brutomarges kunnen blijven stijgen. Als er meer GPU's worden verkocht en het geheugen juist duurder wordt, dan zijn de winnaars in de volgende AI-fase misschien niet alleen degenen die GPU's verkopen.
#JaneStreet bezit 5% van SanDisk, de waardering van AI-opslag wordt opnieuw bekeken Bitcoin ETF heeft acht dagen op rij netto $2,8 miljard aan instroom gehad, maar BTC blijft onder de 80.000 staan
BlackRock IBIT droeg $2,02 miljard bij, goed voor 72% van de totale instroom. In de afgelopen week stroomden goud- en Bitcoin-ETF's samen $7 miljard binnen, een record voor een periode van vijf dagen. Er komt geld binnen, maar de prijs beweegt niet.
Het probleem ligt bij de afzwakkende marginale koopdruk. De dagelijkse instroom is gedaald van een piek van $600 miljoen op 20 augustus naar $230 miljoen op woensdag. Instellingen kopen nog steeds, maar minder.
Aan de andere kant heeft de SEC op 25 augustus een voorstel voor hervorming van de regels voor crypto-asset custody ingediend bij het Witte Huis. De CLARITY-wet ligt nog steeds stil in de Senaat en de definitieve debat- en stemronde wordt verwacht na het reces van september. Het regelgevingskader schuift vooruit, maar het echte keerpunt is nog niet bereikt.
Nvidia's kwartaalcijfers waren indrukwekkend — Q2-omzet $96,2 miljard, een stijging van 106% op jaarbasis, en een omzetprognose voor het fiscale jaar 2028 van 70% groei. Het geld voor AI blijft massaal binnenstromen, maar de cryptomarkt wacht op een duidelijke richting.
Geld stroomt binnen, maar de prijs stijgt niet, wat aangeeft dat er rond de 80.000 wordt verkocht. Korte termijn volatiliteit is onvermijdelijk, de CLARITY-wet stemming op 15 september is de echte richtingsbepaling.
Houd de spotmarkt stevig vast, geen hefboom gebruiken.
#CLARITY法案剩72小时，动议仍未提交 De echte piek van deze BTC bullmarkt kan afkomstig zijn van institutioneel kapitaal buiten de Verenigde Staten.
Momenteel bevindt de institutionalisering van wereldwijde crypto-activa zich nog in een vroeg stadium. De Amerikaanse spot BTC ETF heeft al meer dan $100 miljard aan activa aangetrokken, terwijl gereguleerde spot-ETF's en institutionele participatiekanalen in Aziatische markten zoals Zuid-Korea zich nog geleidelijk ontwikkelen.
In de volgende fase kan de marktfocus verschuiven van "Amerikaanse adoptie" naar wereldwijde institutionalisering: uitbreiding van stablecoin liquiditeit, volwassen RWA-infrastructuur, en meer landen die gereguleerde BTC-investeringskanalen openen.
In de toekomst wordt verwacht dat BTC door meer instellingen als een langetermijnallocatie wordt gezien.
Misschien is het echte teken dat deze cyclus zijn top heeft bereikt niet dat BTC opnieuw een recordhoogte bereikt, maar dat vermogensbeheerders van lokale Zuid-Koreaanse banken beginnen met het aanbevelen van spot BTC ETF's aan gewone spaarders.
#BTC #Bitcoin #ETF #RWA #Stablecoin #Crypto #Institutionalisering Waarom is de markt vandaag plotseling begonnen met het verhandelen van opslag?
Veel mensen dachten na het zien van de Nvidia-kwartaalcijfers eerst aan GPU's, maar de prestaties van opslagaandelen vandaag laten zien dat het kapitaal zich al begint te verspreiden naar de volgende laag van de AI-industrieketen.
GPU's lossen rekenproblemen op, $MU's HBM en DRAM zorgen voor snelle datatransmissie, $SNDK's NAND is verantwoordelijk voor flashopslag, en $STX en $WDC zorgen voor langdurige opslag van grote hoeveelheden data. Hoe meer data AI genereert, hoe gemakkelijker de vraag naar de hele opslagketen opnieuw geprijsd kan worden.
Er is echter een groot verschil tussen de opslagindustrie en GPU's: de cyclische aard is sterker.
Wanneer de vraag toeneemt, stijgen de opslagprijzen en nemen de bedrijfswinsten snel toe; maar zodra de winst verbetert, breiden fabrikanten hun productie uit. Zodra het nieuwe aanbod de vraag overtreft, dalen de productprijzen en winsten ook snel.
Dus ik erken nu de logica van AI-opslag, maar ik zal ze niet allemaal samen kopen alleen omdat ze tot de opslagsector behoren. $MU profiteert directer van de HBM-vraag, $SNDK heeft meer flexibiliteit, en $STX en $WDC moeten de grote harde schijf aankopen van cloudproviders blijven volgen.
De komende tijd let ik vooral op twee dingen: of de prijzen van opslagproducten blijven stijgen, en of fabrikanten hun kapitaaluitgaven plotseling uitbreiden.
Zolang de vraaggroei sneller is dan het aanbod, is deze lijn nog niet voorbij. Omgekeerd, als de aandelenkoersen blijven stijgen maar de opslagprijzen eerst stoppen, zal ik voorzichtig worden.
Ik ben Yuvi. Dit is momenteel alleen een registratie van mijn oordeel, ik zal het aanpassen als er nieuwe informatie komt. De piek van deze bull cycle zal waarschijnlijk worden aangedreven door institutioneel geld en ETF's buiten de VS.
Korea heeft nog steeds geen spot Bitcoin ETF, particuliere beleggers kunnen geen buitenlandse kopen, en bedrijven kunnen niet eens beursrekeningen openen om BTC te kopen.
Tot nu toe is dit een adoptieverhaal uit de VS geweest, maar de volgende fase is wereldwijde institutionalisering met diepere stablecoin liquiditeit en RWA rails.
Meer instellingen zullen BTC aanhouden als
#PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest $BTC raakte 80.000 en zakte toen weer, het meest ongemakkelijke is niet de bulls, maar dat de kracht van deze stijging aan het wisselen is..
De vorige periode was eigenlijk een short squeeze. De shorts werden gedwongen hun posities te sluiten en werden daardoor de felste kopers, die de prijs omhoog duwden. Maar een short squeeze is als een eenmalig vuurwerk, als het op is, is het op. Zodra de shorts bijna allemaal zijn uitgestopt, kun je niet verwachten dat zij de brandstof blijven leveren om verder te stijgen; het hangt ervan af of er echt geld van buitenaf binnenkomt.
Interessant is dat MicroStrategy de laatste tijd plotseling stil is geworden. Vroeger maakten ze wekelijks hun posities bekend, zelfs als er niets veranderde. Nu de muntprijs boven hun kostprijs is gestegen en ze op papier winst maken, zwijgen ze juist. Vroeger wilde Saylor dat de hele wereld wist dat hij niet verkocht had, maar nu, juist op het moment dat MSCI hem mogelijk uit de index wil zetten, is het onduidelijk wat hij van plan is.
Dus die 80.000 is veranderd van een sprint naar een test. $ETH stroomt inderdaad terug, maar mensen die hoog hebben gekocht zijn ook niet dom. Met de expiratie van opties zal de volatiliteit alleen maar toenemen. Voortaan moet je niet alleen gokken op stijging of daling, maar vooral kijken of er kopers zijn bij een daling en volgers bij een stijging. Als het allemaal slap is, is de impuls van de short squeeze vrijwel op.
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 Sun Ge is in beweging, de markt trilt.
De bijnaam "topvluchtmeester" is niet voor niets. Zojuist werd op de blockchain gedetecteerd dat Sun Yuchen na precies een jaar voor het eerst 5000 ETH heeft aangevraagd om terug te trekken van Lido, ter waarde van ongeveer 12,3 miljoen dollar.
Het belangrijkste is het tijdstip — ETH bereikte net een piek van 2549 en begon toen te dalen, momenteel is het teruggevallen naar ongeveer 2446, wat duidelijk vermoeidheid toont. Hij lag meer dan een jaar stil in staking zonder iets te doen, maar juist op dit cruciale moment ontgrendelt en trekt hij opnames terug, wat moeilijk anders te interpreteren is dan het scenario van "voorbereiden op cashen op een hoogtepunt".
Wat nog alarmerender is, is dat hij ook bijna 600 miljoen dollar aan stETH bezit, wat overeenkomt met 243.000 ETH. Deze hoeveelheid tokens kan op elk moment worden ontgrendeld en de markt instromen, als een zwaard dat boven de kopers hangt. Historisch gezien zijn Sun Yuchens ETH-transacties zeer nauwkeurig geweest — in juni-juli 2023 verkocht hij 39.000 ETH tegen een gemiddelde prijs van 1870 dollar, waarna ETH daalde tot 1500 dollar; vanaf november 2024 begon hij zijn staking gefaseerd terug te trekken, met een gemiddelde prijs van 3674 dollar die hij op de beurs stortte. Deze man heeft een indrukwekkende staat van dienst in het timen van toppen.
De huidige markt is op zichzelf al niet sterk, de beren domineren, met schommelingen rond 2450 en beperkte kracht van de bulls om terug te vechten. Het nieuws dat een grote speler ontgrendelt op dit moment heeft een aanzienlijke impact op het marktsentiment. Hoewel 5000 ETH niet extreem veel is voor de totale liquiditeit, is het signaal "Sun Yuchen begint te bewegen" voldoende om korte termijn bulls voorzichtig te maken.
Long gaan? Bepaal het zelf maar.Overzicht van de huidige altcoin-sectoren en potentiële hoofdthema's.
Voor RWA kijk je naar ONDO, met institutionele verhalen en een fundamenteel voordeel; DeFi-basisposities zijn verankerd in UNI en AAVE, MORPHO is flexibel maar iets minder zeker, posities moeten zorgvuldig worden afgewogen. Wat sentiment en consensus betreft, blijft DOGE de meme die Musk met één woord kan aanwakkeren, PEPE is wat traag, een deel van het kapitaal verschuift naar PENGU. Aan de verrassende kant is Algorand een ondergewaardeerde low-profile speler, rotaties kunnen boven verwachting uitpakken; TON lijkt op ZEC van vroeger, met hoge hype maar extreme prijsschommelingen. Kijkend naar de 90-dagen winstlijst, zijn LIT en PUMP sterk gestegen, SPX, ENA, AAVE, UNI en HYPE staan vooraan, elke sector herstructureert zijn hoofdthema, kapitaal zoekt stilletjes naar kansen. Maar wees realistisch: BTC schommelt rond 80.000, opties en macro zijn onzeker, het najagen van altcoins kan leiden tot verliezen. Een echte start vereist dat BTC stabiel blijft en ETH voorkeur toont, met collectieve volume-uitbreiding van meerdere munten als echte instroom. Laat je niet door FOMO dwingen om alles in te zetten, wacht op duidelijke richtingen en volg met lage hefboom, vermijd het overnemen van de laatste posities. Basisposities vergrendel je in BTC/ETH, altcoins kies je alleen als ze fundamenteel sterk zijn en de gemiddelden kunnen vasthouden, koop gefaseerd laag, en bij de eerste diepe correctie kijk je wie standhoudt voordat je bijkoopt.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 #伊阿敲定临时航道，美对伊制裁加码 Goud schommelt op een hoog niveau, wat aangeeft dat het niet langer een puur vluchtbeleggingsmiddel is
Er zijn nu te veel redenen voor mensen om goud te kopen: inflatie, langlopende obligaties, dollar kredietwaardigheid, centrale bankreserves, geopolitieke risico's, institutionele allocatie. Te veel redenen is op zich goed, maar het kan ook leiden tot drukte in de handel. Iedereen komt via verschillende ingangen binnen, maar uiteindelijk dringen ze samen bij dezelfde uitgang
Ik denk niet dat de logica van goud voorbij is. Het echte probleem is dat wanneer een activum door iedereen wordt gebruikt om "geen vertrouwen" uit te drukken, het zelf ook emotie begint te dragen. Woorden van Powell, PCE-cijfers, langlopende obligatie-overnames, dollarherstel, elke variabele die verandert, kan goud op korte termijn flink laten schommelen
Goud kopen is geen probleem. Het probleem is dat je moet weten of je een verzekering koopt, of een al dure vorm van veiligheid nastreeft
#黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配 $SNDK
Op 26/8 sloot het met een stijging van 1,26% op 1499, maar op 24/8 was er net een grote daling van -6,45%. De drijfveer was het explosieve financiële rapport van 5/8 + 100% cashflow teruggegeven aan aandeelhouders, met een tegenstroom in de opslagsector; op korte termijn schommelt het tussen 1450–1500, met weerstand bij de vorige top van 1511. De prestaties zijn sterk, maar jaag niet te hoog.
$SPCX
Op 26/8 sloot het op 139,63 (+1,22%), net boven de uitgifteprijs van 135. Belangrijk: op 20/8 werd de tweede ronde van 319 miljoen aandelen vrijgegeven, wat de vrije verhandelbare aandelen met 20% verhoogde, en op 9/9 en 10/9 is er nog "druppelgewijze" levering die nog niet is verwerkt. De omzet in Q2 steeg met 92%, de fundamentele situatie is niet slecht, maar koop niet lichtvaardig voordat de vrijgave is afgerond.
$SKHY
Op 26/8 sloot het op 158,02 (-0,95%). 40 biljoen KRW aan terugkoop en annulering + HBM4 productie en levering aan Nvidia + Q2 omzet +257%, terwijl de vooruitzicht PE slechts 5–6 keer is, de langetermijnlogica is het sterkst, een correctie is een kans, geen alarm.$BTC
BTC doorbreekt 80000USDT, hoe moet de markt dit nu bekijken
BTC staat opnieuw boven de 80000USDT-grens, de marktsentimenten warmen snel op. Deze rally wordt enerzijds gestimuleerd door de beter dan verwachte kwartaalcijfers van Nvidia, wat de risicobereidheid voor risicovolle activa verhoogt; anderzijds is na een periode van zijwaartse beweging de hefboomdruk verminderd, waardoor kopers weer instappen.
Maar het is belangrijk te beseffen dat de externe macro-economische factoren nog steeds de grootste rem zijn. Eerder waren de PCE-inflatiecijfers hoger dan verwacht, waardoor de markt de kans op renteverhogingen door de Federal Reserve heeft verhoogd; de dollar en de Amerikaanse staatsobligatierente kunnen daardoor elk moment een rem zetten. Zolang de inflatie niet duidelijk afneemt, zal de schaduw van liquiditeitsverkrapping de cryptomarkt blijven drukken, en zullen herhaalde schommelingen tijdens de stijging de norm zijn.
Op de grafiek heeft Bitcoin de 80.000 doorbroken, wat de meeste altcoins doet opleven, waarbij AI-gerelateerde munten veerkrachtiger zijn. Echter is het handelsvolume niet explosief toegenomen, de instroom van nieuw kapitaal is beperkt en het gaat meer om een strijd tussen bestaande fondsen. Het gebied rond 82.000 is een sterke weerstand, met veel vastgezette posities uit het verleden, waardoor een directe doorbraak moeilijk is; momenteel is er ook een nieuwe correctie.
De komende twee belangrijke observatiepunten zijn: ten eerste de wereldwijde centrale bankconferentie in Jackson Hole, waarbij de uitspraken van Powell de dollarbewegingen direct zullen beïnvloeden; ten tweede de voortzetting van de Amerikaanse technologiesector, want als de techrally onder leiding van Nvidia corrigeert, zal de cryptomarkt waarschijnlijk mee worden getrokken.
In deze omgeving is het belangrijk niet blindelings te hoog in te stappen. Het doorbreken van 80.000 is een sentimentssignaal, maar betekent niet dat de trend volledig is omgekeerd. Je moet zowel de kansen voor een rally zien als voorbereid zijn op een terugval, de hefboom en posities beheersen en oppassen voor een snelle terugval na een piek. $CORE Buitenlandse bloggers bundelen hun krachten om koopadviezen te geven, terwijl het projectteam juist wat passief lijkt?
Onlangs is er een interessant fenomeen: een groep buitenlandse KOL's begint gezamenlijk positief te spreken over $CORE, waardoor de aandacht eromheen in één nacht sterk toeneemt. Daarentegen blijft het officiële projectaccount terughoudend; het maakt geen gebruik van deze hype en brengt ook geen nieuwe positieve aankondigingen uit. Veel communityleden grappen dat de KOL's de officiële partij voor zijn, waardoor het projectteam enigszins overrompeld lijkt.
Hier moeten we twee zaken onderscheiden: het collectief optimisme van KOL's betekent niet dat het projectteam zelf koopadviezen organiseert.
Uit openbare updates blijkt dat Core‑DAO nog steeds het oorspronkelijke tempo aanhoudt: het blijft de voortgang van lstBTC-institutionele activiteiten delen, benadrukt dat productaudits prioriteit hebben, volgt geen trends en speelt niet actief in op deze hype met grote aankondigingen.
Dit leidt tot een subtiele discrepantie:
1. Externe hype: buitenlandse bloggers geven optimistische verwachtingen, verspreiden speculaties over tijdlijnen, geruchten over CORE‑ATM en grote officiële aankondigingen verspreiden zich snel, waardoor FOMO in de community toeneemt;
2. Officieel tempo: het team werkt rustig door aan ontwikkeling, de frequentie en toon van berichten veranderen niet merkbaar, en ze worden niet door de hype gedwongen om overhaaste productlanceringen te doen.
Deze situatie heeft zowel voordelen als nadelen.
✅ Voordeel: de spontane communityhype toont aan dat het BTC‑Fi-segment steeds meer aandacht krijgt. Zonder grote officiële marketing onderzoeken externe analisten het project actief, wat een teken is van bredere consensus.
⚠️ Het risico zit hier ook.
Wanneer de verwachtingen van KOL's erg hoog zijn, maar de officiële voortgang niet aan de marktverwachtingen voldoet, groeit het verschil in verwachtingen. Veel bloggers geven specifieke niveaus en tijdvensters aan; als er op die momenten geen on-chain data of aankondigingen zijn, kan de stemming snel omslaan en kan er een scherpe korte termijn correctie volgen.
Een ander punt om op te letten: met de toestroom van koopadviezen ontstaat er ook veel ruis, met veel ongefundeerde geruchten en valse berichten die zich verspreiden. Het projectteam wordt daardoor juist voorzichtiger; hoe groter de hype, hoe minder ze durven te officialiseren, uit angst dat een aankondiging verkeerd wordt geïnterpreteerd of misbruikt voor speculatie. Dit kan ook de reden zijn waarom het team de laatste dagen zo terughoudend is.
Uiteindelijk kunnen KOL's emoties aanwakkeren, maar zij kunnen het project niet ontwikkelen. De markt kan op korte termijn door consensus worden gedreven, maar op lange termijn draait het om drie harde feiten: grote institutionele minting van lstBTC, toename van native DeFi-activiteit en de officiële lancering van nieuwe producten.
Hype is een pluspunt, maar wat uiteindelijk kapitaal vasthoudt, zijn de daadwerkelijke resultaten, niet het volume van koopadviezen.
#CORE #BTC‑FiWaarom stijgen $MU, $SNDK en $STX ook als de Nvidia-kwartaalcijfers goed zijn?
Veel mensen denken bij AI meteen aan GPU's. Maar GPU's zijn alleen verantwoordelijk voor de berekeningen; de enorme hoeveelheid data die tijdens het trainen wordt gegenereerd, moet uiteindelijk worden weggeschreven, opgevraagd en langdurig opgeslagen. Daarom zal de AI-markt later vanzelf naar opslag zoeken.
$MU is meer gericht op HBM en geheugen, $SNDK richt zich vooral op NAND en enterprise SSD's, terwijl $STX en $WDC grote harde schijven leveren. Ze bedienen niet dezelfde vraagsegmenten, dus je kunt ze niet allemaal over één kam scheren alleen omdat ze opslag heten.
Wat mij nu meer interesseert, is niet of het verhaal nog steeds klopt, maar of fabrikanten na een prijsstijging van opslag weer massaal gaan uitbreiden. Een toename van de vraag is positief, maar als het aanbod te snel groeit, komt de cyclus weer op gang.
Dus ik blijf deze sector volgen, maar ik behandel niet alle opslagaandelen als dezelfde soort trade.
Ik ben Yuvi, ik spreek alleen logica uit, ik geef geen koopadviezen.Marktoverzicht: $SNDK met zowel kansen als risico's, solide middellangetermijnlogica maar kortetermijnrisico's mogen niet worden genegeerd
Marktoverzicht
Volledig overzicht van kansen en risico's van SNDK:
Positieve logica
Nvidia geeft een omzetverwachting van honderden miljarden, wat het sentiment in de AI-opslagsector stimuleert. SNDK is een kernspeler in datacenters NAND en enterprise SSD's, met sterke order- en terugkoopondersteuning; daarnaast neemt het deel aan de bouw van de 6,3 miljard NAND-fabriek van Kioxia in Japan, geniet subsidies, productie start in 2029, wat een sterke langetermijn industriële logica geeft, en de derivatenmarkt stijgt ook mee.
Risicopunten
De NAND-levering van Samsung en YMTC verstoort de sector, markt maakt zich zorgen over prijsdruk in het fiscale jaar 2027. Technisch gezien kunnen er valse uitbraken optreden, met signalen van lagere toppen en onvoldoende volume; het verliezen van weerstandsniveaus kan een diepe correctie triggeren. Gecombineerd met stijgende Amerikaanse staatsobligatierendementen en macro-economische volatiliteit, kan de opslagsector te maken krijgen met kapitaaluitstroom. Op korte termijn is de koers sterk gekoppeld aan Nvidia's kwartaalcijfers en verwachtingen voor AI-datacenters.
Samenvatting van het standpunt: de middellangetermijnwaarde wordt erkend, maar het wordt niet aanbevolen om hoog in te stappen; timing is cruciaal.
Marktlogica
Opslagaandelen zijn typisch: de langetermijn industriële logica is solide, maar op korte termijn worden ze beïnvloed door aanbod, macro-rentes en marktsentiment. Wanneer het positieve verhaal overvloedig is, moet men juist oppassen voor valse uitbraken die kopers lokken.
Handelsinzicht
Zelfs als de middellangetermijnlogica klopt, betekent dat niet dat je altijd kunt kopen. Aandelen met sterke logica kunnen ook grote correcties ondergaan; vermijd emotioneel kopen op hoge niveaus en wacht op een positie met een betere prijs-kwaliteitverhouding. 底部抄底存储筹码的兄弟，手别痒，拿稳了。英伟达最新财报释放的核心信号很明确：AI狂奔导致存储告急，涨价是必然。Q2营收962亿美金翻倍，下季指引1080亿，黄仁勋喊话“算力即收入”，而CFO直言内存成本涨幅超预期，紧缺至少拖到2028财年末。
涨价绝非空喊。英伟达已暗示明年AI机柜成本涨超15%，根子在HBM与DRAM合约价上扬。英伟达的成本项，正是三星、海力士、美光的利润源泉。
短缺是结构性的。原厂七成新增晶圆砸向HBM，2026高带宽产能被锁空，核心单排到2028。单机柜存储成本从30万飙至200万刀，占比超25%，这是物理产能硬缺口。
AI加速是底色，数据中心同比增117%，2028营收增速指引70%暴打分析师预期。存力与算力深度绑定。SKHY、MU、SNDK这些存储龙头，逻辑是AI资本开支的“卖水人”，非单纯题材炒。底部筹码别被震荡洗出，静候葡萄熟透。$BTC
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Marktoverzicht: AI-marktlogica schakelt om, waarom sommigen long gaan op Nvidia en tegelijkertijd short op SNDK
Marktoverzicht
De markt juicht Nvidia algemeen toe, maar sommige handelaren nemen een tegenovergestelde positie in met shortposities op SNDK.
In dit kwartaalrapportseizoen verandert de marktlogica: kapitaal speculeert niet langer alleen op het "AI-concept", maar richt zich op het verifiëren van echte AI-orders, verlengingen en cashflow. Nvidia overtreft de verwachtingen aanzienlijk, en de commerciële AI-inkomsten aan de softwarekant worden gerealiseerd, wat een nieuwe maatstaf voor kapitaalbeoordeling wordt.
SNDK heeft eerder een sterke stijging doorgemaakt door AI-opslagverwachtingen, en het positieve nieuws is al volledig ingeprijsd. Handelaren zien risico's van winstneming en kapitaalvlucht, en kiezen daarom voor shortposities in de drukke richting, met een vooraf bedacht plan om fouten te erkennen en uit te stappen. De focus ligt nu op het Marvell-rapport om te beoordelen of de AI-bonus zich door de hele waardeketen verspreidt.
Kernverschil: zal SNDK door prestatiegedreven groei blijven stijgen, of zal het na het positieve nieuws een correctie ondergaan?
Marktlogica
De AI-markt komt in een gefragmenteerde fase, waarbij verhalenvertellende aandelen en aandelen met daadwerkelijke omzet uit elkaar gaan lopen. Voor aandelen die al sterk gestegen zijn, kan zelfs bij goede prestaties het positieve nieuws "volledig ingeprijsd" zijn. De voordelen zijn ongelijk verdeeld over verschillende schakels in de waardeketen, en kapitaal wordt selectief toegewezen.
Handelstips
Ook in een bullmarkt zijn er shortkansen; laat je niet meeslepen door de heersende marktsentimenten. Handel vereist een vooraf opgesteld plan om fouten te erkennen; het gaat niet alleen om het juist hebben, maar ook om te weten hoe je een fout corrigeert. Kwartaalrapporten van de waardeketen moeten in samenhang worden bekeken; het rapport van één bedrijf vertegenwoordigt niet de hele sector. 他人交易行为带来的持仓动摇、下单犹豫 不知道大家下单或者持仓的时候，会不会产生下面几个心理 盘面出现符合自己体系的开仓条件，但是看到直播间、社群大量交易者追涨杀跌，和我开同一个方向，内心就产生纠结，不敢下单。 已经持仓，逻辑仍然成立、止损没有被打损，但是看见很多人和我同向持仓，内心持仓信念崩塌，心里会冒出念头：如果行情继续大涨/大跌，那这么多人岂不是都赚到大钱？零和市场不可能允许大量人共同赚大钱，行情大概率要反转。 理智层面自己是知道漏洞的：这些追涨杀跌的交易者，不会从头拿到尾，不知道什么时候止盈、什么时候被扫止损，绝大多数人吃不到完整大波段。理智知道“他们未必能真正赚到这笔大钱”，但是情绪层面控制不住这个念头，依然干扰下单、干扰拿持仓。 不是嫉妒别人赚钱，不是害怕别人实力很强；是大脑产生一种错误推演：这套简单的追涨杀跌模式，如果继续走出行情，那岂不是人人都可以获利，这件事本身不符合我认知里市场的残酷性，所以行情不能继续走，我不能继续持有。 分层底层剖析 1、认知偏差：虚假共识谬误 + 市场公平妄想 虚假共识谬误：看到社群、直播里一堆人在做同向，就放大认为“市场大部分人都在这么做”。Twee keer geprobeerd om 80.000 te bereiken, maar het hield niet stand, winstnemingen zijn inderdaad wat zwaar
Ik keek net even, $BTC is weer rond de 79.500. Vanmiddag steeg het naar 80.500 dankzij de Nvidia-kwartaalcijfers, maar het hield niet stand en zakte weer, dit is al de tweede keer in twee dagen dat de poging om 80.000 te bereiken mislukt is.
Ik heb het nieuws nagekeken, er zijn twee hoofdredenen. Ten eerste is de korte termijn stijging te groot geweest, van 62.000 op 15 augustus tot een piek van 81.000, bijna 30% in een week, veel posities zijn winstgevend geworden, SOPR steeg tijdelijk naar 1,48, wat aangeeft dat winstnemingen plaatsvinden. Ten tweede, hoewel Nvidia's kwartaalcijfers beter waren dan verwacht, had de markt dit al grotendeels ingeprijsd, waardoor het rapport een beetje het effect had van "kopen op verwachting, verkopen op feit".
Morgen verloopt er voor 6,4 miljard dollar aan opties, de markt zal waarschijnlijk tot die tijd nog wat schommelen.
80.000 is inderdaad een drempel, twee keer geprobeerd maar niet vastgehouden, we zullen zien of het na de optie-expiratie morgen een ander tempo kan aannemen.
#波动雷达：币种异动观察
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ $SNDK Sandisk markt- en financiële rapportage samenvatting
Live trading @玩的就是实盘 九总
⚠️ Alleen herziening van markt- en financiële rapportinformatie, geen beleggingsadvies
1. Kern financiële gegevens
Omzet van $8,965 miljard in het vierde kwartaal van 2026, een stijging van 51% kwartaal-op-kwartaal en 372% jaar-op-jaar, brutowinstmarge van 84,6%, gelijktijdige uitvoering van een terugkoopprogramma van $14 miljard, met 8 langlopende leveringscontracten die grote gegarandeerde orders vastleggen; maar de winstverwachting voor het volgende kwartaal valt tegen de marktverwachtingen, wat de belangrijkste reden is voor de aanhoudende druk op de aandelenkoers na het rapport. De bedrijfsstructuur toont een explosieve groei in datacenteropslag, terwijl de consumentenmarkt iets verzwakt, met prestaties die sterk profiteren van AI-opslagvraag en de NAND-prijsstijgingscyclus.
2. Huidige marktsituatie
Huidige prijs $1499,37, eerder teruggevallen van boven $1800 en schommelend, met een totale terugval van 12,64% in de afgelopen drie maanden; op korte termijn is er een ondersteuningszone rond $1450, het handelsvolume is duidelijk afgenomen vergeleken met de eerdere piek, en de kapitaalverdeling is toegenomen.
Positieve katalysator: Sandisk kondigt samen met Kioxia een langetermijn uitbreidingsplan van $31 miljard aan, blijft NAND-productiecapaciteit verhogen, passend bij de langetermijnverwachting van AI-opslagvraag.
3. Kernlogica van long en short
✅ Long: AI rekenkracht stimuleert opslagvraag, NAND-aanbod is krap, langlopende contracten garanderen omzet, hoge terugkoop ondersteunt de koers, de supercycluslogica van de sector is niet weerlegd
❌ Short: de markt vreest dat de huidige hoge brutowinstmarge het cyclische hoogtepunt is, de winstverwachting voor het volgende kwartaal is zwak, de eerdere enorme stijging heeft de positieve verwachtingen al volledig ingeprijsd, er is grote druk op winstneming. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Hebben jullie al gegeten?
$BTC BTC
De markt heeft al een deel van de verwachting van "inflatieverlichting" vooruitgeprijsd, dus de PCE-resultaten zijn een bevestiging van die verwachting. Institutionele langetermijnposities hebben geen reden om grootschalig te herstructureren, maar kortetermijnspeculanten zullen winst nemen bij het uitkomen van het goede nieuws.
Wat betreft de positie-structuur: de spotbasis is stabiel, maar boven 80000 is er een grote ophoping van hefboomlongposities. De data is niet beter dan verwacht, nieuwe instroom van kapitaal is niet bereid om tegen hoge prijzen in te stappen. Dit leidt tot de huidige situatie: dalingen worden opgevangen, maar er is een gebrek aan kopers bij stijgingen, wat resulteert in een zijwaartse beweging op hoog niveau. Deze data zal niet direct een bull- of bearmarkt veroorzaken; er is een externe gebeurtenis nodig om het evenwicht te doorbreken.
$ETH ETH
De positie-structuur is duidelijk gelaagd: een deel is langetermijn-ecologische geloofsposities, het andere deel zijn handelsmatige fluctuerende posities.
De PCE is neutraal en verandert de hoge renteomgeving niet; handelskapitaal heeft geen motivatie om actief posities uit te breiden en de ETH/BTC-ratio te verhogen. Geloofsposities blijven behouden, maar er zullen geen grote nieuwe aanvallen worden ingezet.
De prijs wacht vooral op stimulansen vanuit regelgeving. Zolang er geen grote negatieve berichten zijn, zullen posities niet massaal worden geliquideerd, maar zonder katalysator is het moeilijk om BTC te verslaan. Het aandeel fluctuerende posities is hoger dan bij BTC, dus als de markt verzwakt, zal de verkoopdruk sneller vrijkomen.
$SOL SOL
Bestaat bijna volledig uit fluctuerende speculatieve posities, met een zeer laag aandeel langetermijnbasis.
De PCE voldoet aan de verwachtingen, het is "niet doden, maar ook geen snoep geven". Er is geen macro negatief nieuws, dus bestaande posities op de markt zullen niet in paniek raken; maar zonder verwachtingen van versoepeling van de liquiditeit zal groot kapitaal buiten de markt niet instappen.
De markt wordt zo een spel van bestaande posities die tegen elkaar wedijveren, waarbij on-chain hotspots lokale bewegingen creëren. Wanneer er een hotspot is, wisselen oude posities elkaar af om de prijs op te drijven; als de hotspot verdwijnt en er geen langetermijnondersteuning is, daalt de prijs snel. De basis van deze posities is het zwakst; als er een hawkish signaal komt, zullen de fluctuerende posities massaal vluchten en zal de daling het krachtigst zijn.
Samenvatting: na de PCE zijn de positiegedragingen van de drie duidelijk gescheiden. BTC wordt ondersteund door langetermijnbasis, kortetermijnkapitaal kijkt toe; ETH-geloofsposities houden stand, handelsposities wachten op nieuws; SOL vertrouwt volledig op speculatieve posities binnen de markt voor rotaties en wedijver. Macro beperkingen blijven bestaan; om een trend te ontwikkelen is een nieuwe gebeurtenis nodig die de huidige positie-structuur verandert. Bitcoin daalde snel nadat het de 80.000 dollar had doorbroken. Veel mensen juichten nog blindelings voor de doorbraak, maar de onderliggende kracht van de markt is stilletjes veranderd. De data van K33 zegt het heel duidelijk: deze sterke stijging is in wezen de grootste short squeeze op één dag sinds het begin van hun statistieken. Het openstaande volume van futures daalde scherp, wat aangeeft dat de prijsstijging niet werd aangedreven door nieuwe longposities in de spotmarkt, maar door shortposities die gedwongen werden gesloten en teruggekocht.
Zodra de short squeeze-bonus volledig is uitgeput, wordt de echte kracht van de markt op de proef gesteld. Hoewel vorige week de netto-instromen in spot-ETF's 1,92 miljard dollar bedroegen, wat solide ondersteuning buiten de beurs bood, wordt boven de 80.000 dollar de winstnemingsdrang van oude posities ook sterk aangewakkerd. Zonder de passieve opdrijving door short squeezes is het de vraag of de spotkopers deze hoge posities kunnen vasthouden en winstnemingen kunnen opvangen.
Wat nog zorgwekkender is, is de grote optiepositie van 6,44 miljard dollar die op 28 augustus afloopt. Veel posities zitten vast in het bereik van 75.000 tot 80.000 dollar. Marketmakers kunnen vlak voor de afwikkeling agressief handelen om hun risico te beperken. Voor de bubbel is weggewerkt, kan elke blinde doorbraak hier gemakkelijk een valstrik voor kopers zijn.
Gezien het afnemende short squeeze-momentum en de optie-afwikkeling, is mijn strategie om niet op hoge niveaus bij te kopen. Beheer je posities goed en wacht na de optie-afwikkeling op de 28e om te zien hoe sterk de spotmarkt boven de 75.000 dollar is.
Met het stoppen van de short squeeze en de optie-afwikkeling van 6,4 miljard dollar, denk jij dat 80.000 dollar het begin is van een echte marktbeweging, of slechts een tijdelijke top in een korte termijn bull trap?Vervolg op het vorige bericht. $BTC heeft net weer $80.000 heroverd, maar volgens de realtime data blijft de prijs rond de $80K schommelen, zonder een uit de hand gelopen stijging in de afgelopen 24 uur. Vanochtend daalde BTC even tot ongeveer $78,3K, om daarna weer terug te trekken. Met andere woorden, wat er nu echt gebeurt is een tweede strijd om de $80K, en geen simpele doorbraak die meteen voorbij is. Dit maakt me juist nieuwsgierig naar een andere richting: Als $80K deze keer echt standhoudt, waar gaat het geld dan naartoe? Want de markt is nu niet meer in de staat van een paar dagen geleden waarin "BTC alleen maar krachtig omhoog trok". Sinds BTC rond de $63K begon te stijgen, is de eerste fase voltooid: Het marktsentiment is van angst weer naar hebzucht getrokken. Wat de markt nu echt moet bevestigen is de tweede fase: BTC consolideert → ETH neemt het over → SOL/HYPE en andere high-beta activa blijven sterker worden → kapitaal verspreidt zich naar meer altcoins. Dit teken is al begonnen te verschijnen. ETH is nu ongeveer $2.493, en toen BTC opnieuw om $80K vocht, bleef ETH duidelijk bij. Belangrijker nog, recentelijk is er een netto instroom van kapitaal in BTC en ETH spot-ETF's, en institutioneel geld keert terug naar de cryptomarkt. Daarom richt ik me nu zelfs meer op ETH dan op BTC. $BTC die $80K vasthoudt is marktsentiment. ETH die door $2.500 breekt is kapitaalverspreiding. Als ETH binnenkort met volume door ongeveer $2.535 breekt, zal ik denken dat de tweede fase echt begint.Nvidia rapporteerde gisteravond haar kwartaalcijfers, weer zo'n scenario van "alles overtreft de verwachtingen, maar de aandelenkoers beweegt nauwelijks".
De omzet kwam uit op 96,2 miljard, meer dan een verdubbeling. Datacenters waren het sterkst, 89 miljard, een stijging van 117% op jaarbasis. Jensen Huang zei dat AI een kantelpunt heeft bereikt en dat rekenkracht daadwerkelijk omzet begint te genereren. Die uitspraak wordt ondersteund door data — de omzet bij hyperscale klanten steeg met 102%, AI-cloud en industriële klanten met 138%. De prognose voor het volgende kwartaal ligt rond de 108 miljard, iets hoger dan de marktverwachting van 104,8 miljard.
Toch daalde de koers na sluiting licht. Dit scenario lijkt op dat van SK Hynix $SKHYNIX en SanDisk $SNDK — goede resultaten zijn standaard, niets om enthousiast over te zijn. Dit jaar is Nvidia al 12% gestegen, waardering en verwachtingen zijn al hoog gespannen.
De markt let nu echt op een paar andere zaken: kan de brutowinstmarge van 75% worden behouden? Zal de prijsstijging van opslag de winst drukken? En dat 500 miljard rekenkracht financieringsplatform dat samen met enkele Wall Street-instellingen is opgezet, waarbij chips als onderpand worden gebruikt voor leningen. Klinkt wild, Morgan Stanley zegt "de logica klopt, maar het risico is moeilijk te kwantificeren".
Terug naar Bitcoin $BTC, het Nvidia $NVDA kwartaalrapport is een geruststelling voor de AI hardware-keten, de vraag stroomopwaarts is niet afgenomen. Maar als AI-aandelen op een hoog niveau zijwaarts bewegen of corrigeren, kan het overtollige geld mogelijk naar crypto stromen. We zullen het zien. #财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 $BTC BTC 79000 blijft heen en weer schommelen, zowel bulls als bears wachten op een signaal
PCE is voorbij, ETF's blijven kopen, maar de prijs wil gewoon niet stijgen.
BlackRock IBIT had gisteren een instroom van 200 miljoen, Fidelity 25,6 miljoen, instellingen stoppen niet. Maar aan de andere kant laten on-chain data zien dat langetermijnhouders aan het verkopen zijn — SOPR steeg naar 1,4, het hoogste sinds 25 juli. Koop- en verkoopdruk zijn op het niveau van 79000 in evenwicht.
Technisch is er geen doorbraak, de prijs blijft boven EMA50 (75500) en EMA200 (68800), 4-uurs RSI daalt vanuit overbought, MACD verzwakt. Op korte termijn waarschijnlijk zijwaarts.
Belangrijke niveaus:
· Steun: 77500-78000
· Weerstand: 80000-81270
· Risiconiveau: 76500
Mijn gedachtegang: basispositie blijft staan. Bij een terugval naar 77500 die standhoudt of een uitbraak met volume boven 80000 bijkopen. De toespraak van Powell op Jackson Hole vrijdag is de echte richtinggevende katalysator. Nu is het volhouden.
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 风险提示：本文仅为市场客观复盘，不构成任何投资建议，加密资产波动极大，务必注意风险。 当前市场依旧没有脱离存量博弈的大框架，整体场外增量资金入场节奏偏慢，盘面更多是场内不同资金群体之间的博弈。机构资金、巨鲸波段资金、普通交易者，三方力量互相拉扯，造就了BTC与ETH反复震荡、强弱交替的格局。在这样的环境下，单纯依靠利好消息很难催生持续性趋势，资产的长期价值，会在一轮又一轮震荡当中持续接受现实的考验。 比特币机构化的特征越来越突出，ETF已经成为机构参与市场最主要的载体。机构资金的行为模式偏向中长期配置，但对价格与宏观环境十分敏感。市场处于低位区间，配置价值凸显，机构会分批布局；一旦短期快速拉升，估值抬升，机构就会变得谨慎，甚至开启分批止盈。ETF能够带来资金流入，但它只是渠道，并非行情上涨的原动力，不能把短期申购数据当作看涨的绝对依据。 长期持有者的筹码稳固，限定了回调的下行空间，但无法规避中级幅度的回撤。即便底仓没有大规模抛售，短线获利盘兑现、上方历史套牢盘解套离场，叠加外部宏观扰动，依旧会引发明显的价格波动。比特币没有经营性现金流，估值高度依赖全球流动性与市场共识。当外部流动性环境