Orbit Post Sitemap
$PONS 今天涨了很多。和它一起大涨了还有$RAY 。 我对这两个币的态度是不同的。 对于$RAY ，我是认为会往下跌；而对于$PONS ，我是认为可能涨也可能跌的。 通俗一点讲，我认为$PONS 不值得去做空。 —————————————————— 我认为$PONS 不值得做空，有两方面的原因。 一方面，因为它现在是Robinhood Chain的龙头发射平台。 而近期，Robinhood Chain官方在不停的扶持链上的Meme 币。 所以短期来讲，$PONS 的价格是有一定程度的支撑的。 另一方面的原因就是它的合约数据也不支持做空。 我们可以看一下它的合约数据。 我们可以发现，它的合约持仓量和多空比在近期是同步上涨的。 也就是说，在近阶段的下跌中，是有非常多的资金进来做多的。 这也说明目前的市场情绪，目前市场还是比较看多这个币的。 —————————————————— 我认为目前市场整体要回调。 但是，对于某一些币，可能并不会有什么大幅度下跌。 尤其是很多小的山寨币，在市场暴跌之前已经跌了很多了，可能在市场真正暴跌的时候就不会跌多少。 所以，这种时候不去做空$PONS 之类的山ECB vừa tăng ba lãi suất chủ chốt thêm 25 điểm cơ bản, đưa lãi suất tiền gửi lên 2,50%, trong bối cảnh xung đột Trung Đông đẩy giá dầu Brent vượt 100 USD/thùng. Vấn đề không chỉ là giá dầu, mà là chuỗi tác động: 🛢️ Dầu tăng → chi phí năng lượng và vận tải tăng 📈 Lạm phát tăng → Fed khó nới lỏng chính sách 🏦 Lãi suất và lợi suất cao → chi phí vốn tăng 💵 USD mạnh hơn → thanh khoản toàn cầu bị thu hẹp ⚠️ Tài sản rủi ro chịu áp lực → Bitcoin và altcoin có thể bị định giá lại Vì vậy, CPI Mỹ và phNieuwe generatie AI-chips: wie zal zich onderwerpen
1. Troon: NVIDIA — niemand die het echt vervangt, maar het marktaandeel wordt verdund
Belangrijkste producten: Blackwell B200/GB200, volgende generatie Rubin-architectuur
1. Hardware: beschikt over meer dan de helft van TSMC's geavanceerde CoWoS-verpakkingscapaciteit, diep verbonden met SK Hynix HBM4 hoogbandbreedtememory, training van grote modellen met biljoenen parameters, momenteel geen tegenstander die op alle fronten kan concurreren.
2. De echte vestinggracht is niet de chip, maar het volledige CUDA-software-ecosysteem: compiler, operatorbibliotheek, inferentie-engine, miljoenen ontwikkelaars. Hardware kan worden ingehaald, maar het software-ecosysteem vereist jaren tot meer dan tien jaar accumulatie.
3. Huidige situatie: wereldwijde datacenter GPU-omzet aandeel 80-85%; bijna monopolie op de markt voor training van zeer grote modellen. Maar het marktaandeel daalt langzaam: het zijn niet minder bestellingen, de totale rekenkrachtmarkt groeit te snel, concurrenten nemen de groeiende markt over in plaats van direct marktaandeel van NVIDIA af te snoepen.
4. Zwakke punten: hoge prijs, levering beperkt door HBM en CoWoS-capaciteit; in de inferentiemarkt wordt het aandeel aangetast door gespecialiseerde chips, AMD en binnenlandse chips.
2. Eerste uitdager: AMD — de meest veelbelovende algemene GPU-concurrent
Belangrijkste producten: MI300X, volgende generatie MI400/MI450, Chiplet multi-chiplet architectuur
1. Hardware: HBM-capaciteit en clusterinterconnectmogelijkheden vergelijkbaar met NVIDIA's producten van hetzelfde niveau; gericht op prijs-kwaliteitverhouding, grootschalige aankopen door Microsoft en Meta, snelle groei in inferentie van grote modellen en training van middelgrote schaal. $ARB Deze stijging is te danken aan twee tijdelijke tickets die bijna verlopen zijn!
ARB is deze ronde gestegen van 0,083 naar 0,206, meer dan verdubbeld. Maar de twee dingen die het ondersteunen, verlopen beide eind september.
Het eerste ticket: de 90 dagen gas-subsidie van Robinhood Chain, die eind september afloopt. Eerder genereerde het dagelijks 2,9 miljoen dollar aan transactiekosten, waarvan Arbitrum 10% neemt. Zodra de subsidie stopt, wordt duidelijk hoeveel echte vraag is en hoeveel gratis volume was.
Het tweede ticket: op 16 september worden 92,63 miljoen munten ontgrendeld, en op 23 september nog eens 123,5 miljoen munten, samen meer dan 35 miljoen dollar nieuwe toevoer binnen een week.
Bovendien is meer dan de helft van deze stijging opgebouwd met hefboomwerking — de openstaande contracten van $ARB zijn gestegen van 110 miljoen dollar naar 290 miljoen dollar, anderhalf keer zo veel.
Vandaag daalt ARB met 3,46%, de huidige prijs is 0,145, wat relatief sterk is in een dalende markt, omdat het nog boven de MA20 (0,124) staat.
Beoordeling: als je nu $ARB koopt, wed je erop dat het "na het aflopen van de subsidie nog standhoudt", niet op de prestaties. Voor echte inzichten wacht je tot oktober om te zien hoeveel de eerste week zonder subsidie aan kosten verliest.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 OpenAI steekt zijn hand uit naar chipontwerp, dat verbaast me helemaal niet. Wat me echt enthousiast maakt, is dat het probeert Samsung te veranderen in een tweede route naast TSMC.
De verantwoordelijke van OpenAI in Zuid-Korea bevestigt dat beide partijen samenwerken aan de gezamenlijke ontwikkeling en productie van de volgende generatie chips, maar het is nog niet volledig bekend of Samsung verantwoordelijk zal zijn voor foundry, opslag, verpakking of meerdere samenwerkingen. Eerder had OpenAI al samen met Broadcom de inferentiechip Jalapeno ontworpen en koos het voor TSMC als fabrikant. Nu Samsung erbij komt, is het doel waarschijnlijk niet alleen uitbreiding van de productie, maar ook het verminderen van de afhankelijkheid van een enkele leverancier en het verkrijgen van meer controle over prijs en levering.
Dat modelbedrijven zelf chips gaan definiëren, betekent dat de AI-concurrentie verschuift van "wie kan de meeste GPU's kopen" naar "wie kan de hardware laten werken volgens zijn eigen model". Als aangepaste chips slagen, is het voor Nvidia misschien niet de prestatie die het moeilijkst te verdedigen is, maar de afhankelijkheid van klanten van een algemeen platform.
Maar van ontwerp tot stabiele massaproductie liggen er uitdagingen zoals opbrengst, software-ecosysteem en jarenlange investeringen. Het samenwerkingsnieuws klinkt aantrekkelijk, maar de echte winnaar wordt pas duidelijk als de chips in datacenters draaien.
AI-giganten zijn niet langer tevreden met het huren van rekenkracht; ze strijden om het ontwerprecht van rekenkracht. Deze verandering kan dieper zijn dan welke modelrelease dan ook.
#OpenAI联手三星研发下一代AI芯片 Iran's Groei—In deze Amerikaans-Irakoorlog zien we een sterk en diplomatiek bekwaam "nieuw" Iran. Met de recente opschudding van het conflict tussen de VS en Iran is Iran's strategische doel heel duidelijk geworden: de boog van het verzet veranderen van een op zichzelf staande militaire confrontatie in een instrument voor economische, militaire en diplomatieke manoeuvres. Ik geloof dat dit Irans grootste groei is sinds het oude Khamenei. Los daarvan of het in de toekomst langdurige stabiliteit zal brengen, althans op dit moment, heeft het gewerkt. Ik pleit niet voor Iran. In plaats daarvan hebben Iran's acties duidelijk hun strategische doelen bevorderd en zijn ze duidelijk succesvoller: 1. De Straat van Hormuz was aanvankelijk slechts een middel om het Amerikaanse leger te bedreigen en tegen te gaan, maar beledigde onvermijdelijk alle Golfstaten en andere landen. Dus voerde Iran een nieuw straatsysteem in, geen volledige blokkade zoals een gek, maar vestigde een nieuwe orde in de zeestraat. Onder dit bevel zal Iran, als de VS het slaagt, het Amerikaanse leger in de zeestraat te confronteren. Als de VS niet ingrijpt, zal het geleidelijk het vitale energieknelpunt van het Midden-Oosten verliezen en de controle over de regio De nieuwe Iran-Oman Strait-overeenkomst richt zich op bevriende landen in de regio, in plaats van alleen Iran's controle over de zeestraat te tonen. Het heeft diplomatieke tactieken geleerd om regionale landen te verenigen. Terwijl de VS en Iran blijven aanvallen rond de straat, voer op 10 september een groot vrachtschip van een door Qatar gecontroleerd vloeibaar aardgasbedrijf voor het eerst uit naar Pakistan, en twee andere grote vrachtschepen voeren de zeestraat binnen, vermoedelijk op weg naar Qatar om te wachten op het laden. Op 9 september toonden gegevens uit de VAE aan dat dagelijks 10-15 vrachtschepen de zeestraat binnenvaren via de wateren van Zuid-Oman#PPI hoger dan verwacht, vanavond bepaalt CPI de richting
$BTC staat vanavond ook een grote verandering te wachten, kies de juiste richting en wees een stap voor
De Amerikaanse PPI steeg in augustus maand-op-maand met 0,4%, wat overeenkomt met de verwachtingen, jaar-op-jaar met 5,4%, iets boven de verwachting, energie steeg in één maand met 4,2%, de olieprijs blijft hoog. De kans op een renteverhoging van 25 basispunten in september is gestegen van 61% naar ongeveer 71%, BTC daalde tot rond 76.600. Enkele dagen geleden bespraken we nog wanneer de 80.000 zou worden doorbroken, nu is de vraag eerst of 76.000 standhoudt.
Vanavond om 20:30 is de grote test. De markt verwacht een algehele CPI maand-op-maand van 0,4% en een kern-CPI van 0,2%. Als de kern rond 0,2% blijft, is er een kans dat de renteverhogingskans afneemt, en kan BTC herstellen naar 78.000 of zelfs 80.000; als de kern stijgt naar 0,3% of zelfs 0,4%, wordt het problematisch.
Mijn gevoel is dat de PPI deze keer de renteverhogingsverwachtingen al heeft ingeprijsd, de kern-CPI is de laatste hindernis. 0,2% is de scheidslijn, maar zelfs als dat gehaald wordt, verwacht dan niet dat BTC meteen terugkeert naar 80.000 — de markt zal eerst opgelucht ademhalen en dan opnieuw prijzen, de kracht van het herstel hangt af van of er nieuw koopvolume komt. Waar je echt op moet letten is een kern-CPI die boven verwachting uitkomt; in dat geval zal 76.000 waarschijnlijk niet standhouden, en kijk je eerst naar 74.000 aan de onderkant. Wacht met handelen tot het moment dat de data vanavond uitkomt, wacht tot de eerste scherpe beweging voorbij is.The institutional picture isn't as simple as “smart money is buying” or “institutions are selling.” It's becoming much more selective. $BTC remains heavily allocation-driven, while $ETH is attracting attention for its staking yield + growing institutional access. ETF flows have been volatile, with periods of both inflows and outflows rather than a clean one-way trend. Recent data also show that institutional exposure through 13F filings remains significant, even as some investors reduce or rotatZelfs de meest robuuste HYPE is nu ook nog gedaald, is dit de laatste daling?
Er is een signaal op de markt vóór de CPI dat het waard is om over na te denken: de "hardste" die het meest bestand was tegen de daling, is nu ook verzwakt.
Laten we eerst $HYPE bekijken. Een paar dagen geleden daalde de markt continu, maar $HYPE hield stand op 89 dollar. Vandaag is het echter met 7% gedaald naar 79, wat meer dan 10% onder het hoogste punt ligt. Sterke aandelen die dalen en vastzittende bulls zijn vaak typische kenmerken van het latere stadium van een correctie — de laatste optimisten houden het niet meer vol en het sentiment is bijna volledig uitgezuiverd. De voorwaarde is dat de fundamentele situatie niet verslechterd is: 97% van de inkomsten wordt gebruikt voor terugkoop, dit wordt verhoogd naar 99%, het hulpfonds heeft 1,5 miljard opgepot en er is in totaal 3,1 miljard dollar vernietigd. Deze "zelfopkopen" zijn nog steeds een harde logica, 77,5 is de cruciale steun.
Dan $ETH, de tweede munt, staat op 2446 en is vandaag met minder dan 0,7% gedaald, wat het meest bestand maakt tegen de klappen onder de grote munten. De reden is eenvoudig: 35,9% van ETH is gestaked, de balans op beurzen is op een meerjarig dieptepunt, er zijn van buitenaf weinig verhandelbare tokens, dus shorters kunnen het niet makkelijk verkopen. $ETH en HYPE vertegenwoordigen eigenlijk twee soorten weerstand tegen dalingen: de ene steunt op echte terugkoop met geld, de andere op het vastzetten van tokens.
Is dit dan de laatste daling? Het antwoord ligt niet in de kaarsgrafiek, maar in de CPI van vanavond om half negen. Een sterke naverkoop is slechts een noodzakelijke voorwaarde voor "emotie op zijn plek", geen voldoende voorwaarde — als de kern-CPI onder 0,2% ligt, kan deze naverkoop waarschijnlijk de gouden bodem zijn en morgen direct een herstel laten zien; als het de verwachtingen overtreft, moeten de hardste het ook blijven ontgelden, met HYPE op 77,5 en ETH op 2400. Wacht met handelen tot de data uitkomt en laat de markt eerst de richting kiezen. #LAPTOP首发跌近99%，Meme市场争议升温
Het is duidelijk, geen smoesjes meer, het is gewoon het afromen van kleine beleggers!
Direct na de lancering stortte het in, bijna 99% gedaald, terwijl de FDV naar 144 miljard dollar schoot, was de liquiditeit slechts 48.000 dollar, de boekwaarde en de werkelijke draagkracht zijn ernstig uit balans. Het team kreeg 30%, de eerste ronde airdrop-ontvangers, market maker voorraadverkopen en vroege winstnemers dumpen samen, de prijs kan het niet houden. De les is dat je bij Meme-munten moet letten op de concentratie van tokens en de liquiditeit bij uitstappen, politieke Meme-risico's zijn nog groter.
Ik heb alleen long posities rond 76.700, stop loss op 74.500, doel 80.000 tot 81.000. $BTC $ETH $ZEC
Bovenstaande analyse is tijdgevoelig, zorg dat je stop loss goed staat, veel succes.$ETH handelt rond de $2.460 en blijft beter dan $BTC. Ik zou deze kracht echter omschrijven als relatieve veerkracht in plaats van echte bullish momentum. Een factor die ETH ondersteunt is de kapitaalstroom. De Ethereum ETF toont momenteel een netto instroom van ongeveer $34,75 miljoen, terwijl de Bitcoin ETF ongeveer $120 miljoen netto uitstroom heeft geregistreerd. Deze divergentie heeft geholpen de ETH/BTC-ratio naar het hoogste niveau in ongeveer 10 weken te brengen, wat aantoont dat ETH beter presteert dan BTC in de shorDe echte logica achter de verdubbeling van $RAY in slechts een paar dagen
$RAY blijft stijgen en heeft in slechts 5 dagen een verdubbeling doorgemaakt. De katalysatoren voor deze recente explosieve stijging zijn, naast het feit dat het projectteam al jaren 30% van de circulerende voorraad heeft teruggekocht, ook de integratie van het StonkFun lanceerplatform.
Raydium's LaunchLab, waar een groot aantal meme-munten worden verhandeld, stroomt volledig in de Raydium-pool, wat het DEX-handelsvolume direct heeft doen stijgen en de handelskosteninkomsten heeft laten exploderen.
Terugkoop is een langetermijnonderliggend mechanisme, een langzame variabele en een van de emotionele stimulansen, terwijl deze stijging een snelle variabele is die wordt veroorzaakt door een impuls in het handelsvolume.
Ik heb de on-chain terugkoopgegevens geverifieerd: de officiële terugkoopportemonnee bezit cumulatief 86,02 miljoen RAY, wat 31,9% van de huidige circulerende voorraad is.
Het terugkoopmechanisme zelf is schoon; 12% van de handelskosten van de CLMM/CPMM-pools wordt gebruikt voor marktterugkoop. Op de lange termijn leidt dit inderdaad tot een netto aanbodkrimp, wat ook het kernvoordeel van RAY is ten opzichte van veel andere DEX-tokens.De markt staat vandaag onder druk.$BTC → rond de $76,6K, gedaald vanaf het $79K gebied
$ETH → rond de $2,44K
$SOL → rond de $100
De grotere aanjager is macro. Olie staat boven de $100, de Amerikaanse staatsobligatierentes zijn rond de 5%, en de markten rekenen op een grotere kans op een renteverhoging door de Fed. De Amerikaanse CPI wordt ook vandaag bekendgemaakt, wat waarschijnlijk voor volatiliteit zorgt.
Voor $BTC houd ik het $76K–$77K steungebied in de gaten.Hou het vast → mogelijke stabilisatie.
Verlies het → lagere liquiditeit kan getest worden.Ik jaag geen van beide kanten na voor de data.Laat de CPI uitkomen. Laat de prijs reageren. RAY’s move is interesting, but I’m watching the buyback effect, not just the price. Raydium’s RAY rally accelerated after its protocol buyback program purchased roughly $640K of RAY in a single day. The program uses part of swap-fee revenue for buybacks, so higher trading activity can translate into direct token demand. The price reaction has been strong: RAY moved from around $0.82 on Sept. 4 to $1.63 now, while recent daily volume expanded sharply during the move. But I wouldn’t chase $1.63.Oorlog → olieprijzen stijgen scherp (Brent doorbreekt $100) → inflatieverwachtingen nemen toe → kans op renteverhoging door de Fed stijgt plotseling (de prijs voor een renteverhoging van 25bp in september is gestegen tot 61%) → reële rendementen op de dollar stijgen → rentevrije activa (BTC) onder druk.
Tegelijkertijd nadert **goud $5.000/ons**, traditionele veilige havens zuigen kapitaal aan. Er is een significante koopmuur rond $76.771, wat een kortetermijn technische steun vormt, maar macro-economische druk blijft dominant.
---
⚔️ Kerncontroverse: is Bitcoin nu wel of niet een "veilige haven"?
Dit is het meest verdeelde onderwerp op de huidige markt.
De kant die gelooft in het veilige haven narratief:
Analisten van JPMorgan wijzen erop dat tijdens de oorlog met Iran Bitcoin beter presteerde dan goud en zilver; goud-ETF's zagen een uitstroom van bijna $11 miljard, terwijl Bitcoin in dezelfde periode netto instroom vertoonde. Bitwise data toont aan dat sinds de Amerikaanse en Israëlische luchtaanvallen op Iran op 28 februari, Bitcoin met 12% is gestegen, terwijl de S&P 500 met 1% daalde en goud met 10%. Bitwise CIO Matt Hougan gelooft dat de markt de waarde van Bitcoin als een "neutrale afwikkelingslaag" herwaardeert, en niet alleen als "digitaal goud".
$BTC #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Hoewel de maandelijkse kern-PPI licht daalde, kijkt de markt vooral naar de stijgende headline PPI en wedt dat de Fed volgende week de rente zal verhogen (62 → 70% waarschijnlijkheid). De gegevens ondersteunen dit scenario 1️echter niet noodzakelijk: ⃣ Woningen zijn al erg zwak. De huizenverkoop is nu ~4 miljoen woningen per jaar - dicht bij het niveau van de crisis van 2008. Het aantal mensen dat huizen verkoopt is nu ook 58% hoger dan kopers, het grootste verschil in de geschiedenis. [eos]⃣ 2️] Het aantal banen dat vorige week werd gecreëerd overtrof de verwachtingen ruimschoots, maar het gemiddelde uurloon enErnstig! Nadat de VS de PPI voor augustus met 0,4% maand-op-maand had gepubliceerd, kwamen vandaag alle sporen die Ajian de afgelopen twee weken volgde samen: Brent-olie steeg tijdelijk tot ongeveer 110 dollar, en het rendement op de Amerikaanse 10-jaars staatsobligaties bereikte ongeveer 4,98%. De kans op een renteverhoging in september is al gestegen tot ongeveer 70%, wat niet bijzonder overdreven lijkt. Maar als je het combineert met andere indicatoren die ik heb ontleed:
De Europese Centrale Bank heeft vanwege energie en inflatie de depositorente verhoogd tot 2,5% en erkent dat het inflatierisico momenteel naar boven gericht is; tegelijkertijd nadert het rendement op Japanse 10-jaars staatsobligaties 3%, het rendement op Australische 3-jaars obligaties is gestegen tot ongeveer 5,05%, en het rendement op Nieuw-Zeelandse 10-jaars obligaties is ook door de 5% heen gebroken.
De markt handelt niet langer over de vraag of de VS in september de rente zal verhogen; onder de bezorgdheid over de inflatie die wordt aangewakkerd door stijgende olieprijzen, beginnen olieprijzen, inflatie, de Fed, de financiën en de wereldwijde obligatiemarkten allemaal in dezelfde richting te bewegen. Centrale banken wereldwijd worden geconfronteerd met de gezamenlijke druk van groei en inflatie, wat vooral ongunstig is voor hoog gewaardeerde activa zoals $BTC, en hetzelfde geldt voor de aandelenmarkt #PPI高于预期，今晚CPI定方向 August producer inflation just delivered another warning sign for markets. · Headline PPI: +0.4% MoM / +5.4% YoY, up from 4.8% in July · Final-demand goods: +1.1% MoM · Diesel prices: +24.1% MoM, one of the biggest drivers · Core PPI: +0.2% MoM / +4.6% YoY · Final demand excluding food, energy and trade services: +4.7% YoY · Energy prices jumped 4.2% MoM The headline PPI number wasn't dramatically above expectations, but the composition is what matters. Energy, transportation, services and AI-re今天周五。Robinhood Chain 上的股票代币 24 小时都能交易，纽交所不会。上个长周末已经演过一遍：AMC 正股收在 2.54 美元，对应代币一度摸到 18 美元。不是基本面突然变了，是申赎通道跟着美股休市，代币还在链上自己成交。 我的判断就三句： 1. 飞的是代币溢价，不是你以为的那只股票。代币给你的是价格敞口，不是股权。 2. 通道一开，发行方可以继续铸币，把溢价砸回去。上周末就是这么收场的。 3. 链上热度已经在退，再拿「股票代币 + Meme」去赌周末缺口，赔率更差，不是更香。 我自己怎么做： 周末前不留看不懂的溢价仓，不把仓位锁在单一新 L2 上。链可以 24 小时转，私钥得在自己手里。签名前先过授权和蜜罐。我用的是 CatWallet：密钥自己拿，AI 帮看兑换路径和风险提示。 另外记一笔：Robinhood Wallet 的免费 Gas 只到 9 月 29 日。第三方钱包本来就没这补贴。断奶之后，才知道之前的天量交易有多少是真需求。 关注我，周末盯溢价回不回得去，月底盯免费 Gas 一停，手续费和成交还在不在。 #Robinhood #RobinhoodChaIk zag net het financiële rapport van Oracle, en deze keer kijkt de markt eindelijk niet alleen naar het verhaal.
De AI-cloudinfrastructuurinkomsten van Oracle zijn met 121% gestegen ten opzichte van vorig jaar, nog sterker dan de 93% van het vorige kwartaal. Zowel de omzet als de winst per aandeel overtroffen de verwachtingen, de resterende contractuele verplichtingen stegen van 638 miljard dollar naar 664 miljard dollar, en de bestellingen worden nog steeds gerealiseerd. Hoewel de kapitaalinvesteringen in datacenters hoog blijven en de vrije kasstroom onder druk staat, handhaaft het bedrijf zijn uitgavenplanning voor het hele jaar en heeft het de winstverwachting verhoogd. De markt reageerde positief, met een stijging van 1,6% na sluitingstijd. Aan de andere kant leverde Adobe ook een beter dan verwachte winst op en verhoogde het de jaarlijkse richtlijn, maar daalde het na sluitingstijd met 2,29%. Waarom? Omdat de markt voorzichtig blijft over het tempo van AI-commercialisering; alleen richtlijnen zijn niet genoeg, er moet echt geld worden verdiend.
De AI-concurrentie verschuift van het wedijveren in investeringen naar het wedijveren in realisatievermogen. Het financiële rapport van Oracle wordt zo hoog gewaardeerd omdat het bewijst dat AI-investeringen beginnen te resulteren in omzetgroei, en niet alleen maar geld verbranden. Voor BTC biedt deze logica indirecte ondersteuning. De kapitaalinvesteringen in AI-infrastructuur breiden nog steeds uit; Oracle, Microsoft en Amazon investeren allemaal zwaar in datacenters, fiat-krediet wordt continu verbruikt, en het langetermijnverhaal van niet-soevereine activa is niet veranderd. Maar op korte termijn richt de markt zich meer op inflatie en renteverhogingen; BTC schommelt rond 76.900, de richting hangt af van de CPI van vanavond.
Financiële gegevens zijn slechts het toegangsbewijs, het realisatievermogen is de prijsanker. Dat was het van mij, denk er eens over na. #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% $BTC $ETH $ZEC Vroeger dacht ik dat het grootste risico bij het kopen van TSLA Elon Musk was, maar later ontdekte ik dat ik te jong was.
Hetzelfde TSLA, drie manieren om te kopen, elk met een totaal andere manier om verlies te lijden:
Aandelen: TSLA daalt, ik verlies, er is een duidelijke schuldige, tenminste weet je wie je de schuld moet geven.
Aandelen tokens: je moet ook letten op uitgifte, bewaring, onderliggende activa, inwisseling. Alleen omdat het aandeel oké is, betekent niet dat het product geen problemen heeft.
MEXC aandelencontracten: je kunt spelen met USDT, voldoet aan de voorwaarden van de promotie en heeft Zero Fee, de kosten zijn inderdaad aantrekkelijk — maar Zero Fee betekent niet Zero risico, richting, hefboom, gedwongen liquidatie, liquiditeit, allemaal belangrijk.
In één zin:
Aandelen zijn bang dat de aandelen dalen, tokens zijn bang voor mechanismeproblemen, contracten moet je oppassen dat je niet te veel hefboom gebruikt.
Zero Fee verlaagt de transactiekosten, niet het investeringsrisico.
Laat het niet zo zijn dat NVDA slechts 3% daalt, je transactiekosten bespaart, maar je positie ook kwijt bent.
Welke kies jij: aandelen / aandelen tokens / aandelencontracten? Ik denk dat de CPI-cijfers van vanavond waarschijnlijk geen grote verrassingen zullen bevatten, waarschijnlijk zullen ze net als de PPI van gisteren ongeveer overeenkomen met de marktverwachtingen, wat een vrij standaard resultaat is.
In de huidige situatie, als de CPI echt duidelijk boven de verwachtingen uitkomt, zou dat alleen maar de renteverhogingsverwachtingen verder versterken. Maar het probleem is dat dit de markt gemakkelijk direct kan laten instorten.
Aangezien de rente waarschijnlijk toch verhoogd zal worden, denk ik dat het het beste is om cijfers te presenteren die aan de verwachtingen voldoen, zodat de markt volgens de oorspronkelijke verwachtingen kan handelen en de rente netjes verhoogd wordt, wat het meest stabiel is.
Maar als ze per se een CPI-cijfer presenteren dat sterk onder de verwachtingen ligt en vervolgens vanwege de lagere inflatie de rente niet verhogen, zou dat te geforceerd zijn. In de huidige situatie, als de Fed om de rente niet te verhogen een bijzonder mooi cijfer presenteert, kan dat juist hun geloofwaardigheid en de Amerikaanse obligatiemarkt ondermijnen.
Als ze later echt niet willen verhogen, is het ook niet nodig om met de CPI te manipuleren. Ze kunnen gewoon eerst een cijfer publiceren dat aan de verwachtingen voldoet, en dan proberen de olieprijzen snel te laten dalen, terwijl ze langzaam een publieke opinie opbouwen dat de energie-impact in deze CPI-cyclus tijdelijk en niet duurzaam is.
Op die manier is het makkelijker voor de markt om een renteverlaging te accepteren.
Dus mijn voorspelling voor vanavond is: de CPI zal aan de verwachtingen voldoen en geen grote verrassingen voor de markt veroorzaken. $ETH 【Denkproces 03】Als ik een grote kapitaalkrachtige long ben, wil ik niet per se dat alle shortposities voor de CPI-raming blindelings worden weggevaagd. Want als ETH nu te hoog wordt opgedreven, ontstaan er drie problemen:
Ten eerste wordt de kostprijs voor het bijkopen achteraf duurder.
Oorspronkelijk kon je kopen voor 2450, nu is het opgetrokken naar 2500, dus je moet duurder kopen.
Ten tweede wordt de longpositie zelf te druk.
Als alle shorts zijn weggevaagd en de markt alleen nog maar uit een hoop longposities bestaat die achter de prijs aanlopen, dan, zodra de CPI vanavond iets hoger uitvalt:
Is er geen short meer om de prijs te ondersteunen door in te kopen, maar zijn het juist allemaal longposities die hun verlies nemen.
Dan kan de daling heel snel gaan.
Ten derde is er het risico van het te vroeg innen van positief nieuws.
Als iedereen vanwege de verwachting van een gunstige CPI de prijs al van 2430 naar 2520 heeft opgedreven, dan, zelfs als de kern-CPI 's avonds echt 0,2 is: het goede nieuws is al verwerkt.
Het kan zelfs gebeuren dat: de verwachting van het goede nieuws wordt verkocht zodra het werkelijkheid wordt.
Dus echt slimme grote kapitaalkrachtige spelers streven niet per se naar: alle shorts voor de data wegdrukken.
Ze geven waarschijnlijk de voorkeur aan: de prijs op een voor henzelf gunstige, maar niet extreem drukke positie te brengen. Dat is ongeveer tussen 2460 en 2470, maximaal uitlopend tot rond 2475.
2460—2470: comfortabel.
2470—2480: begint een strijd-/short squeeze-zone te worden.
2480—2500: wordt al snel een drukke handel.
Boven 2500: als de CPI nog niet is gepubliceerd, is er het risico van te vroeg innen van positief nieuws.市场预期同比3.4%，核心2.4%。 但真正的杀招不在数字本身，在加息概率上——CME数据已经飙到72.4%，一周前才49%。 也就是说，市场已经提前定价了“这次可能真要动手”。 PPI为什么重要？因为生产端的价格迟早要传导到消费端。 8月商品价格环比涨了1.1%，能源价格单月跳了4.2%，占商品涨幅的四分之三以上。 布伦特原油已经站上100刀，通胀这头野兽，正在从上游往下游渗透。 BTC现在在77000附近趴着，连续四天下跌，本周已经吐了3%。 永续资金费率贴着中性区，多头没信心，空头也没敢往里冲——所有人都在等CPI这一锤子。 今晚三种剧本，叶师傅提前摆出来： CPI超预期（同比破3.5%，核心破2.5%）：加息概率直接从72%往90%冲，饼子第一目标76000，破了看74500。 77000上方追哆的兄弟，今晚就是燃料。 CPI符合预期（同比3.4%，核心2.4%）：靴子落地，短线可能先砸后弹，但加息预期不会散。 反弹到78000-78500，是空单进场的窗口。 CPI低于预期（同比3.2%-3.3%）：加息概率回落，饼子能喘口气，但别高兴太早。 9月16日FOMC还没开，沃什的同样是回调，ZEC、SOPH、PUMP 却是三种完全不同的“死法”。
先看 $ZEC 。
从1296一路回落到1053，最大回撤大约18%。
跌幅看起来不小，但关键是下跌有量。昨天单日成交额达到3.5亿美元，是近7日均值的1.2倍。
这种放量下跌，更像是筹码在加速换手，并不完全代表资金彻底撤退。
今天又开始缩量企稳，说明多空暂时进入博弈阶段。
再看 $SOPH ，这个就明显惨很多。
7号还从0.0058一路冲到0.0139，结果两天时间直接砸回0.0042，从高点算下来跌了接近70%。
这种涨得急、跌得更急的走势，往往意味着资金借着消息和情绪快速拉升，然后高位派发，最后接盘的基本都是追涨资金。
最后是 $PUMP 。
它反而是最磨人的一种。
没有出现一天暴跌，而是每天阴跌一两个点，一周下来慢慢回撤25%，成交量也一直不温不火。
这种走势最容易让人产生错觉：
“跌得不多，应该马上就要反弹了。”
但实际上，价格一直跌、资金又没有明显承接，往往才是最需要警惕的。
所以这三个币虽然都是回调，但性质完全不同：
ZEC是放量换手，SOPH是冲高派发，$PUMP 更像缩量阴跌。
三种走势里，我目前反而更关注 $ZEC。
有量的下跌，至少说明市场还有资金在博弈，故事未必已经结束。
当然，能不能真正走出来，还得看后续成交量、关键支撑和资金承接。
你们手里这三个，现在还拿着哪个？
#PPI高于预期，今晚CPI定方向
#财报观察员：甲骨文AI云收入增121%
#BTC现货ETF连续流出 De kans op een renteverhoging in september is meer dan 70%! Voordat de rentevergadering volgende week plaatsvindt, moet je niet blindelings instappen in Bitcoin
Volgens de nieuwste gegevens tot 11 september van $BTC toont het CME Fed Watch-instrument dat de kans op een renteverhoging van 25 basispunten tijdens de vergadering op 15-16 september is gestegen tot 71,3%. In slechts een week is dit van 60% naar boven geschoten, wat vrijwel de verwachting van een renteverhoging deze maand volledig heeft ingeprijsd.
Deze verschuiving in verwachtingen gaf de bulls geen tijd om te reageren: de PPI in augustus was veel hoger dan verwacht, met een maand-op-maand stijging die een piek van 5 maanden bereikte. De energieprijzen stegen op één dag met meer dan 6% door de situatie in het Midden-Oosten. De inflatiedruk stroomopwaarts steeg opnieuw, wat de optimistische marktverwachting van "aanhoudende inflatieafname" doorbrak. Tegelijkertijd heeft de Europese Centrale Bank net een renteverhoging doorgevoerd, waardoor de wereldwijde centrale banken hun strijd tegen inflatie hebben opgevoerd. De hawkish signalen die Wash op Jackson Hole gaf, blijven doorwerken, waardoor de markt direct overschakelde van een "uitgestelde renteverlaging" naar een prijsstelling van "renteverhoging deze maand".
De Amerikaanse obligatiemarkt reageert al vooruitlopend: het rendement op 10-jaars staatsobligaties nadert de psychologische grens van 5%, het rendement op 30-jaars obligaties bereikt het hoogste niveau sinds 2007, de dollarindex blijft hoog staan, en wereldwijde risicovolle activa ondervinden kapitaalonttrekking. De cryptomarkt kan hier natuurlijk niet aan ontsnappen. Deze herhaalde mislukte pogingen van Bitcoin om te herstellen zijn in wezen een voorbode van deze belangrijke negatieve prijsstelling.
We bevinden ons momenteel in een typische fase van "verwachtingen voorop, herhaaldelijk bodem zoeken". Voor de rentevergadering volgende week is het moeilijk om een grote ommekeer te zien.
Qua handelen: jaag niet achter hoge koersen aan, gebruik een rally tot weerstandsniveaus als een kans om posities te verminderen en short te gaan, en overweeg om bij een terugval naar belangrijke steun weer in te stappen.
Houd je positie onder 30%, bewaar voldoende kapitaal om te wachten op de uitkomst van de vergadering. Let vooral op de verklaring van Wash na de vergadering — of het een "eenmalige renteverhoging" wordt, of dat er signalen zijn dat er meer renteverhogingen zullen volgen. Dit zal de middellange termijn trend bepalen.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 这次 CPI 比平时有意思一点。
一个月前，市场还没有这么认真地讨论“美联储重新加息”，但现在情况已经变了。
7 月 FOMC，美联储虽然最后维持利率在 3.50%–3.75%，但已经有 3 位委员直接投票支持加息 25bp。
最近几周，强劲的经济数据、油价上涨，再加上昨天公布的 PPI：
环比 +0.4%
同比 +5.4%
截至今天，市场对 9 月加息 25bp 的定价已经来到大约 70%。
但 Reuters 最新调查里，大约 70% 的经济学家仍然认为，美联储下周会继续按兵不动。所以今晚这份 CPI，可能就是让两边预期开始收敛的一份数据。
目前市场预期：
CPI 环比 +0.4%
CPI 同比 +3.4%
核心 CPI 环比 +0.2%
核心 CPI 同比 +2.4%
如果今晚核心 CPI 环比还是 0.2% 左右甚至更低，我觉得最近这波“9 月加息交易”可能会先降温。
如果出来 0.3%，大概率还是现在这种比较尴尬的状态：加息概率高，但还没完全坐实。
如果核心直接到 0.4% 或以上，事情就不太一样了。🙈 在就业还稳、PPI 偏热、能源又在推升通胀的背景下，Kapitaalrotatie onderhuids aan het broeden😰? Narratiefherstructurering is de kern van de doorbraak!
#Cryptofinanciële differentiatie: munten kopen of terugkopen?
De basis van $ARB ligt in de schaalvergroting van Ethereum en de uitbreiding van het Orbit-keten-ecosysteem. Houd de volgende ontwikkelingen nauwlettend in de gaten: het aantal implementaties op de Orbit-keten, cross-chain TVL, liquiditeit van stablecoins, actieve ontwikkelaars en sequencer-inkomsten. Als meer protocollen en kapitaal zich in het Arbitrum-ecosysteem vestigen en het mechanisme voor inkomensretour geleidelijk duidelijk wordt, zal de waarderingsanker van ARB verschuiven van "L2-koploper" naar "gedecentraliseerd infrastructuurplatform". Technisch gezien, als het een langdurige bodemopbouw voltooit gevolgd door een uitbraak met hoog volume, en bij een terugval de steun bevestigt met laag volume, wordt de tokenstructuur gezonder; maar het tempo van tokenontgrendeling en het afnemen van ecosysteemprikkels blijven de belangrijkste variabelen die de waardering onder druk zetten.
Het narratief van $XRP richt zich meer op de herwaardering van een gevestigde grensoverschrijdende betalingsasset na regulatoire zuivering. Het netwerk is stabiel in consensus en heeft diepe liquiditeit, maar een trendmatige marktbeweging vereist echte betalingsbehoefte en nieuwe kapitaalinjecties die samenkomen. Let vooral op het handelsvolume van ODL-kanalen, het aantal on-chain betalingen, netto-instromen op beurzen en veranderingen in langetermijnhoudersadressen. Als kapitaal zich verspreidt van hoog-beta nieuwe narratieven naar laagverwachte gevestigde assets, en XRP een uitbraak maakt boven de jarenlange zijwaartse weerstand, kan de inhaalgroei door sentiment worden versterkt; anders, als het handelsvolume niet aanhoudt, kan de prijsstijging een kortstondige impuls zijn.
Beide paden zijn in essentie verbonden: ecosysteemdata bepalen de waarderingsbodem, kapitaalrotatie bepaalt de veerkrachtige bovengrens.
#BTC与黄金90日相关性升至+0.50
#OKX预言家：来星球玩预测 Bitcoin is een week gedaald, maar is er nu juist een kans op herstel?
Op 4 september waarschuwde ik voor negatieve signalen bij Bitcoin, waarna Bitcoin begon te corrigeren. Tot nu toe is het al een week achtereen teruggevallen, van een hoogste punt van 82300 naar een laagste van 76460.
Wat betreft de kapitaalstromen toont Coinank-gegevens dat er al vijf dagen op rij netto uitstroom is van Bitcoin spotkapitaal, en gisteren was er zelfs een grote netto uitstroom van meer dan 400 miljoen dollar.
In de afgelopen drie dagen is er in totaal ongeveer 896 miljoen dollar netto uitgestroomd, wat de netto instroom van ongeveer 892 miljoen dollar tijdens de sterke stijging van 19 tot 21 augustus al heeft overtroffen.
Wat betreft de relatie tussen volume en prijs, was het gemiddelde dagelijkse verkoopvolume tijdens de daling van 4 tot 10 september hoger dan dat van 28 augustus tot 2 september, wat aangeeft dat de recente verkoopdruk inderdaad is toegenomen.
Dus op middellange termijn ondersteunen zowel de kapitaalstromen als de volume-prijsverhouding nog steeds mijn middellange termijn bearish visie.
Op korte termijn vind ik het echter niet nodig om te pessimistisch te zijn.
Het verkoopvolume gisteren was lager dan op 4 en 8 september, wat aangeeft dat de korte termijn verkoopdruk is afgenomen.
Vanavond om half negen wordt de Amerikaanse CPI-data van augustus bekendgemaakt.
De gisteren gepubliceerde PPI-gegevens waren over het algemeen sterk, en de marktverwachting voor een renteverhoging in september is duidelijk toegenomen (meer dan 70%).
Daarom, zelfs als de CPI vanavond hoog blijft en de renteverhogingsverwachting verder stijgt, heeft de markt mogelijk al een deel van het negatieve nieuws verwerkt. Vanuit het oogpunt van kortetermijnhandel is het ondersteuningsniveau van 75500 voorlopig moeilijk effectief te doorbreken, en is de kans op een kortetermijnherstel van Bitcoin nog steeds vrij groot$BTC $ETH $ZEC $BTC Komt er een waarschuwingssignaal? ETF heeft twee dagen op rij netto uitstroom
#BTC现货ETF连续流出
De spot-ETF van BTC is de afgelopen dagen duidelijk afgekoeld.
Op 8 september was er een netto uitstroom van ongeveer 46,6 miljoen dollar, en op 9 september nog eens 120,2 miljoen dollar, wat in totaal ongeveer 167 miljoen dollar uitstroom over twee handelsdagen betekent.
En dit keer is het niet alleen Grayscale.
ARK's ARKB zag een uitstroom van ongeveer 78 miljoen dollar op één dag, GBTC een uitstroom van 27,2 miljoen dollar, en zelfs BlackRock's IBIT had een uitstroom van 19,5 miljoen dollar.
Op 3 september was er een netto instroom van meer dan 730 miljoen dollar op één dag, en vorige week was de totale instroom bijna 1 miljard dollar. Na een paar dagen rond de 80.000 dollar te hebben geschommeld, begon de ETF-kopers plotseling op de rem te trappen.
Maar het is nog te vroeg om te zeggen dat de instellingen weglopen.
Tot nu toe is de totale BTC ETF in september nog steeds netto instroom, en de eerdere aankopen zijn veel groter dan de uitstroom van de afgelopen dagen.
Wat mij meer interesseert, is dat deze verandering precies samenvalt met de BTC-prijs.
De 80.000 dollar wordt maar niet doorbroken, en de ETF is veranderd van hevig kopen naar opeenvolgende uitstroom, wat aangeeft dat de instellingen ook beginnen te twijfelen.
Als de CPI vanavond weer hoger uitvalt, dan staat BTC niet alleen onder druk van renteverhogingen.
Zelfs de recent meest stabiele kopers moeten we blijven observeren. Die opleving in de middag, ik heb volgens de regels mijn positie verminderd toen de daling van de Hang Seng Index afnam.
Het is niet dat ik negatief ben, maar dit soort herstel wordt meestal door een paar grote aandelen gedragen, en zodra de volgers uitstappen, zakt het weer terug. Ik gokte dat het niet tot het slot zou standhouden.
Uiteindelijk hield de index stand, Suny en Xiaomi stegen meer dan 2%, Nio, JD.com, Tencent, Meituan en BYD stegen allemaal ongeveer 1%. Ik heb die winst gemist.
De les zit niet in de richting, maar in de positie: het is niet valide om de duurzaamheid van een aandelenrally te beoordelen op basis van de indexdaling. De index is het resultaat, niet de oorzaak.
Het volgende observatiepunt is of de netto-aankopen van zuidelijke kapitaalstromen op die dag ook positief worden. Als het alleen lokaal kapitaal is dat trekt, moet de kwaliteit van deze rally worden betwijfeld.
#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 #BTC与黄金90日相关性升至+0.50 $ETH 🔥Gas is bijna gratis, maar het mainnet faalt in "deflatie"! $ETH beleeft de meest ongemakkelijke bullmarkt
Er is een explosief punt bij ETH waar niemand het over heeft: het mainnet is te rustig. In de eerste 30 dagen van september werd slechts 1160,53 ETH verbrand, terwijl er ongeveer 87.700 ETH nieuw werden uitgegeven in dezelfde periode; de verbranding is slechts 1,3% van de uitgifte. De gemiddelde basisvergoeding is 0,179 gwei, terwijl het 13,384 gwei zou moeten zijn om de totale voorraad constant te houden. Dit betekent dat nadat L2 de transacties heeft overgenomen, de verbrandingslogica op het mainnet vrijwel niet meer werkt, met een jaarlijkse aanbodgroei van ongeveer 0,86%. Maar aan de andere kant is dit gunstig voor gebruikers: de kosten voor L1-overdrachten zijn extreem laag, Arbitrum/Base/Optimism verwerken hoge frequentie, instellingen gebruiken ETF's en staking om blootstelling te krijgen zonder zich zorgen te maken over Gas. De huidige prijs is 2452, met een marktkapitalisatie van 299,2 miljard, ongeveer 50% gedaald ten opzichte van de historische piek van 4953. De conclusie is verdeeld — op korte termijn kijken we naar macro en de verdediging van 2400, op middellange termijn naar ETF + staking lock-up, en op lange termijn zien we dat L2 ETH verandert in een "onderliggende afwikkelingslaag" in plaats van een "te duur om te gebruiken" keten. Niet achter de hoge prijzen aanjagen, probeer long bij 2400, voeg toe bij doorbraak van 2550, deflatie keert terug zodra het mainnet weer actief wordt. Geen beleggingsadvies. $ETH $ETH 【Dwanggedachte 02】Vierde, het kan de ongerealiseerde winst en risicostatus van de longposities verbeteren
Als de gemiddelde instapprijs van een bepaalde groep longposities oorspronkelijk rond 2440—2460 ligt, en de prijs vooraf wordt opgeduwd naar 2480 of zelfs 2500:
Ongerealiseerde winst neemt toe;
De afstand tot een geforceerde sluiting wordt groter;
De marginstatus verbetert;
Er is meer ruimte om een neerwaartse spike te weerstaan wanneer de data wordt vrijgegeven.
Vijfde, na de dwang kan het koopgedrag door FOMO worden uitgelokt
Nadat de markt een niveau doorbreekt waar iedereen op let, zullen er drie soorten kooporders tegelijk verschijnen:
Shorts die hun verlies beperken + kopers die handelen op de doorbraak + FOMO-gedreven kopers.
Dus als 2470/2480 effectief wordt doorbroken, kan de oorspronkelijke stijging veranderen van actieve koop door longposities naar:
De markt creëert een positieve feedbackloop.
Op dat moment kunnen de fondsen die de eerste stijging hebben ingezet zelfs minder actief kopen en het stokje aan andere fondsen overdragen. #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% Oracle heeft met dit financiële rapport het concept van "oude boom die nieuwe bloemen krijgt" tot het uiterste gebracht.
De AI-cloudinkomsten zijn met 121% gestegen ten opzichte van vorig jaar, OCI (Oracle Cloud Infrastructure) is de groeimotor geworden. De aandelenkoers steeg met 0,86%, terwijl Adobe met 2,15% daalde — beide zijn techreuzen en vertellen hetzelfde AI-verhaal, maar de markt heeft met zijn voeten gestemd: rekenkrachtinfrastructuur is waardevoller dan applicatiesoftware.
Waarom? Omdat de "schepper van de schop" in AI een hogere zekerheid heeft. Het trainen van grote modellen vereist enorme rekenkracht, waar Oracle's cloudinfrastructuur direct van profiteert. Hoewel Adobe's Firefly AI in de hele suite is geïntegreerd, verloopt de omzetting veel langzamer dan verwacht, en de markt vreest dat het wordt aangetast door open source modellen en gratis tools.
Voor de cryptosector biedt deze differentiatie veel inzicht: de waarde van de onderliggende infrastructuur wordt opnieuw gewaardeerd. Rekenvermogen, opslag, netwerk — dit zijn de "nutsvoorzieningen" van het AI-tijdperk. Bitcoin-mijnwerkers, gedecentraliseerde rekenkrachtnetwerken en opslagprotocollen volgen allemaal dezelfde logica.
De manier waarop de AI-taart wordt verdeeld, is veranderd. $ETH $BTC $ZEC $ETH 【Dwang op shortposities denken 01】 In de markt zijn er grote longposities met aanzienlijke kapitaalvolumes die voor belangrijke data-uitgaven de hooggehevelde shortposities omhoog dwingen, wat een paar realistische voordelen heeft.
Ten eerste, het meest directe: het omzetten van geforceerde sluitingen van shortposities in eigen opwaartse brandstof. Longposities houden het meest van deze structuur omdat ze niet de volledige kosten van de stijging hoeven te dragen; de shorts worden gedwongen om voor de stijging te betalen. Geforceerde sluiting van shortposities betekent in wezen dat er gekocht moet worden om de positie te sluiten.
Ten tweede, vóór de CPI eerst de "bovenste kruitvat" opruimen, stel dat de CPI vanavond echt positief uitvalt. Als er voor de data-uitgave veel shortposities boven liggen, dan kan na de data-uitgave het volgende tegelijk gebeuren:
Echte koopdruk + algoritmische kooporders + geforceerde sluiting van shortposities
Dit kan natuurlijk tot een sterke stijging leiden, maar het probleem is dat de liquiditeit rond de data-uitgave slecht is en de prijs daardoor erg oncontroleerbaar kan zijn. Als een deel van de shorts al voor de data-uitgave is opgeruimd, wordt de marktstructuur schoner:
Vroegtijdig hefboom afbouwen → na de data-uitgave wordt de richting makkelijker bepaald door echt macro kapitaal.
Voor longposities die al een grote basispositie hebben, kan het vroegtijdig wegwassen van de meest kwetsbare shorts de onzekerheid van bepaalde momentopnames in het spel verminderen. Maar hier zit een tweezijdigheid in: als de shorts te grondig worden opgeruimd, betekent dat ook dat er minder short squeeze brandstof is als de data uitkomt.
Ten derde, het veranderen van een belangrijke weerstand in een steunpunt, stel:
2480 was oorspronkelijk een verkoopmuur, maar als de longs deze voor de CPI doorbreken en de prijs niet meteen terugvalt:
2480 weerstand → 2480 steun.
Bij de data-uitgave 's avonds is de startpositie van de longs volledig anders.Oracle stijgt, Adobe daalt. De AI-stierenmarkt is nog niet voorbij—maar alleen het noemen van "AI" is niet langer genoeg.
$ORCL leverde sterke omzet- en cloudgroei, waardoor de aandelen stegen. $ADBE liet explosieve AI-gerelateerde ARR-groei zien, maar de aandelen daalden omdat beleggers de algehele groei in twijfel trokken.
De markt wil nu bewijs: AI → omzet → marges → cashflow → winst.
De winnaars zullen de bedrijven zijn die AI-hype omzetten in echt geld. 🚀
$ORCL $ADBE $AAPL
#PPIHotCPINext #OracleAICloudUp121% $BTC Vanavond, voordat de CPI wordt gepubliceerd, ontbreekt het de markt niet aan richtingsoordelen, maar aan het onderscheiden van "data" en "handelsreacties". Bij dezelfde inflatiegegevens, als de Amerikaanse staatsobligatierente daalt, betekent dit dat de verwachtingen al zijn ingeprijsd; als de rente blijft stijgen, zal de druk van de PPI verder worden doorgegeven aan risicovolle activa. Ik zal eerst kijken of $BTC zijn relatieve sterkte behoudt, en dan of $ETH en hoogvolatiele activa een naverkoop hebben. Als BTC weerstand biedt en altcoins niet verder verzwakken, betekent dit dat kapitaal structurele defensie toepast; als zowel de mainstroom als altcoins samen worden verkocht, is dat een duidelijker signaal van liquiditeitskrimp. #PPI hoger dan verwacht, vanavond bepaalt de CPI de richting #PPI高于预期，今晚CPI定方向
Wereldwijde centrale banken draaien gelijktijdig de kraan dicht, deze keer met drie richtingen tegelijk.
Europa: Gisteravond de tweede renteverhoging doorgevoerd, de spaarrente steeg naar 2,50%. Lagarde legt het direct op tafel: het conflict in het Midden-Oosten drijft de energieprijzen op, de inflatie zal "voor een langere periode" duidelijk boven het doel van 2% blijven. Europa wordt gedwongen te handelen door de olieprijs.
Verenigde Staten: PPI op jaarbasis 5,4%, hoger dan verwacht, maand-op-maand 0,4% versneld, energie is de belangrijkste drijver, diesel steeg in één maand met 24%. Zodra de data uitkwam, sprong de marktverwachting voor een renteverhoging in september van 60% naar 70%. Vanavond is de CPI het echte moment van de waarheid.
Mijn inschatting: Europa heeft al gehandeld, de VS wacht op bevestiging van de CPI, maar de echte klap zit niet in de rente zelf, maar in de gedwongen sluiting van de yen-arbitrageposities. Transacties ter waarde van honderden miljarden dollars waarbij yen worden geleend om Amerikaanse activa te kopen, zodra de yen snel in waarde stijgt en sluitingen worden getriggerd, zullen risicovolle activa allemaal geraakt worden. In augustus 2024 gebeurde dit al eens, BTC daalde in een week met meer dan 20%. Deze keer zijn de posities nog krapper, de hoge waardering van AI-technologieaandelen zal als eerste getroffen worden. De grote munt op 76000, PPI is na de klap niet doorbroken, maar zodra de CPI te warm is, komen de intensieve liquidatiezone op 78000 en de vraagzone op 76000 tegelijkertijd binnen bereik. Vasthouden betekent ademruimte, verliezen betekent een kettingreactie.
$BTC $ETH $ZEC #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #BTC现货ETF连续流出 De kans op renteverhoging is 73%. Het hele netwerk zegt "het gaat zeker gebeuren" en "$BTC zal dalen tot 70.000".
Ik blijf bij mijn standpunt — geen verhoging. Wat maakt die 73% uit? Toen het 60% was, zei ik al dat er geen verhoging zou komen, en nu bij 73% zeg ik nog steeds geen verhoging.
Waarom ben ik zo zeker? Drie redenen. Ten eerste is Walsh de nieuwe voorzitter, en het is te riskant om bij zijn eerste belangrijke vergadering de rente te verhogen. De eerste actie van een nieuwe voorzitter is stabiliteit, niet het veroorzaken van opschudding. Ten tweede is de situatie in Iran nog steeds aan het escaleren, en renteverhoging zou de economie alleen maar verder aanwakkeren. Ten derde is financiële stabiliteit belangrijker dan inflatie. De opbrengsten zijn al op het hoogste niveau sinds 2019; als ze nog verder stijgen, zal de obligatiemarkt problemen krijgen.
Bekijk de tijdlijn nog eens goed. Jackson Hole, Walsh die een hawkish signaal geeft, de kans op renteverhoging stijgt van 35% naar 60%. De PPI kwam hoger uit dan verwacht, en de kans steeg naar 73%. De marktverwachtingen zijn al volledig ingeprijsd. Wat betekent dat? Zelfs als er echt een renteverhoging komt, zal de prijs niet veel dalen, omdat het al is ingeprijsd. Maar als er geen verhoging komt? Dan verandert een groot negatief nieuws in groot positief nieuws, en zal de prijs direct sterk stijgen.
Dit is een asymmetrische kans — de daling is beperkt, de stijging is onbeperkt.
Tussen 76.000 en 77.000, bouw je positie gefaseerd op. Kijk na de FOMC van volgende week donderdag nog eens naar de prijs.
Geloof het of niet. Volgende week donderdag weten we meer.
#FOMC #renteverhoging #Walsh #BTC #tijdreizigerWat gisteravond op de markt echt de moeite waard was om naar te kijken, was niet hoeveel BTC daalde, maar dat de kapitaalkosten weer stegen.
Brent-ruwe olie steeg met 6,3% tot $107,63, de 10-jarige Amerikaanse staatsobligatierente nadert 5%, en de kans op een renteverhoging in september steeg van 49% direct naar 71,3%. Tegelijkertijd was er een netto-uitstroom van $282,7 miljoen uit BTC spot ETF's.
Veel mensen dachten meteen: de instellingen zijn vertrokken.
Ik zie dat anders.
Het lijkt nu meer alsof het kapitaal opnieuw wordt herberekend. Olieprijzen boven de honderd, stijgende inflatiedruk, de ruimte voor renteverlaging door de Fed wordt kleiner, en de Amerikaanse staatsobligatierente blijft stijgen. Met bijna 5% op de 10-jarige staatsobligaties is het heel normaal dat instellingen hun BTC-posities op korte termijn iets verminderen.
Dit betekent niet dat het vertrouwen is ingestort, maar dat de opportuniteitskosten zijn gestegen.
Belangrijker nog, de cumulatieve netto-instroom in Bitcoin ETP's bedraagt nog steeds ongeveer $58,2 miljard, en voor $ETH ongeveer $12,6 miljard; de basisposities zijn dus niet volledig teruggetrokken.
Hoewel de Coinbase-premie vijf dagen op rij negatief was, is deze nu slechts -0,042%, wat betekent dat de Amerikaanse kopers zwak zijn, maar nog niet volledig zijn vertrokken.
Daarom ben ik nu niet bang als er dagelijks $200 tot $300 miljoen uit ETF's stroomt; waar je echt op moet letten, is de 10-jarige Amerikaanse staatsobligatierente.
Als de rente blijft stijgen naar 5%, zal $BTC onder druk blijven; als de rente daalt en ETF-gelden terugstromen, kan de markt sneller herstellen dan velen denken.
De echte tegenstander van BTC nu is niet de shortpositie, maar de bijna 5% rente op Amerikaanse staatsobligaties.PPI is geen berenmarkt-schakelaar — het is een stresstest voor liquiditeit.
$BTC $76.8K, $ETH $2.44K, $SOL $168 staan onder druk na een PPI van 5,4% op jaarbasis, de markt prijst nu ongeveer 70% kans in op een renteverhoging door de Fed. Maar het echte signaal zit in de dollar en on-chain: de dollarindex piekte en daalde weer, de stablecoin-voorraad kromp niet significant, de BTC perpetual funding rate werd negatief.
Technisch gezien is $BTC onder MA5/10/20 gezakt, maar nog steeds boven MA50; $ETH houdt de 4H supertrend vast; $SOL toont relatieve sterkte, $XRP ondervindt meer verkoopdruk. Als de CPI afkoelt en de Amerikaanse staatsobligatierente daalt, kan de liquiditeit snel herstellen.
Is dit een terugtrekking van risicobereidheid — of een shake-out voor een doorbraak?
$BTC $76.8K, $ETH $2.44K, $SOL $168 staan onder druk na een PPI van 5,4% op jaarbasis, de markt prijst nu ongeveer 70% kans in op een renteverhoging door de Fed. Maar het echte signaal zit in de dollar en on-chain: de dollarindex piekte en daalde weer, de stablecoin-voorraad kromp niet significant, de BTC perpetual funding rate werd negatief.
Technisch gezien is $BTC onder MA5/10/20 gezakt, maar nog steeds boven MA50; $ETH houdt de 4H supertrend vast; $SOL toont relatieve sterkte, $XRP ondervindt meer verkoopdruk. Als de CPI afkoelt en de Amerikaanse staatsobligatierente daalt, kan de liquiditeit snel herstellen
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 热闹的是屏幕上的红绿跳动，底下却像退潮后露出的礁石，这才是今天盘面最诚实的样子。 你有没有发现，越是人人都在找理由的时候，理由反而越不重要了？ SanDisk 报 1694.50 美元，单日跌了将近 70 块，差不多 4 个百分点。这家在加州 Milpitas 的公司做的是闪存芯片，手机、笔电、还有满负荷跑 AI 的数据中心都要用。今早它本身没出任何事故，变的是成本，而这类标的向来是第一批为成本买单的。这就是今天交易的全部故事。 我盯着这段看了很久，因为它讲的根本不是一家公司的事。BTC 同步回落到 77000 附近，导火索是 PPI 高于预期。两个市场、两种资产，被同一根线牵着走，那根线叫通胀预期。 关键位置我圈在 76500。真被有力击穿，下方空间会打开，往 74300 到 72200 走一趟，会把追突破进来的那批人洗出去。但我更在意的不是价格本身，而是情绪结构。现在的状态很像叙事疲劳期，多头不敢加，空头不敢重仓，成交量缩着，大家在等一个能说服自己的信号。 真正让我警觉的是另一头。加息预期在升温，布伦特原油冲到 107。油和利率一起往上，意味着风险偏好的天花板被压低，山寨会更难接住In de economische prognose van de Federal Reserve voor juni 2026 ligt het middelpunt van de voorspelde federale fondsenrente voor 2026 rond 3,85%, hoger dan het huidige doelbereik, wat aangeeft dat het besluitvormingsorgaan destijds nog steeds een tolerantie had voor het handhaven van een relatief hoog renteniveau. Tegelijkertijd tonen de prijzen op de open markt aan dat er vlak voor de vergadering in september aanzienlijke meningsverschillen zijn onder investeerders over de volgende stap; dergelijke meningsverschillen verhogen op zichzelf de volatiliteit van CPI, werkgelegenheidsgegevens en uitspraken van functionarissen rond die tijd voor BTC. De stemming van 9–3 bij het besluit van de Federal Reserve in juli laat ook zien dat er binnen het comité geen volledige overeenstemming is over het beleidsbalans.
Daarom is voor BTC niet alleen de uiteindelijke rente belangrijk, maar ook:
of de verklaring meer nadruk legt op inflatierisico's of op werkgelegenheids- en groeirisico's;
of de dotplot de toekomstige rentepaden verhoogt en of de persconferentie van de voorzitter de marktverwachtingen voor de volgende vergaderingen verandert;
en of de dollar en de Amerikaanse staatsobligatierendementen na het besluit stijgen of dalen.
Dollarbewegingen: vaak de snelste marktfeedback
De dollar is geen mechanische inverse indicator van BTC, maar bij macro-economische schokken vaak een belangrijke graadmeter voor risicobereidheid. Als de FOMC een hawkish signaal afgeeft en de dollarindex en de reële rendementen van Amerikaanse staatsobligaties gelijktijdig stijgen, neemt de kortetermijndruk op BTC meestal toe; als de dollar daalt en de rendementen lager worden, kan de liquiditeitsomgeving voor BTC verbeteren.
Momenteel bevindt BTC zich rond de $77.000, wat aangeeft dat de markt voor de FOMC-vergadering al voorzichtig is met macro-economische onzekerheden. `BTC HOUDT, ETH BLIJFT ACHTER` — Standaard risicovoorkeur neerwaarts scenario
*Marktvergelijking*
**Munt** **Huidige prijs** **Status** **Interpretatie**
**$BTC** | `$79.2K` | `Behoudt 78K` | Gisteren daalde het tot `77.6K` maar werd teruggekocht. `78K` heeft ondersteuningsniveau
**$ETH** | `$1,872` | `Blijft steken op 1900` | Komt nog steeds niet omhoog. Duidelijk zwakker dan BTC
De positie van `79.2K` is erg cruciaal. Gisteren was er paniek toen het onder `77K` zakte, maar nu is het weer teruggetrokken, wat betekent dat de liquidaties tussen `76.4K-77K` de zwakke kopers hebben weggevaagd
*Waarom blijft ETH achter?*
Er is maar één reden: `ETH/BTC daalt` = kapitaal kiest BTC
In een `risico-off omgeving` is de logica als volgt:
1. *BTC* = ballaststeen + goudalternatief. `#BTC en goud 90-daagse correlatie stijgt naar +0.50`, bij macro-onrust kopen mensen BTC als veilige haven
2. *ETH* = technologieaandelen. Renteverhogingskans 70%, risicovrije rente hoog, `ETH met hoge beta` wordt als eerste verkocht
3. *Altcoins/honden* = bewegen als laatste. Als BTC stabiel is, is er geld voor hen
Dus nu is het `BTC die alleen stijgt`, niet `een algemene stijging` StonkFun is een Launchpad op Solana, met als grootste kenmerk dat het nieuwe tokens kan koppelen aan getokeniseerde aandelen en andere activa. $stonk
Belangrijker is de waardevangst:
Echte transactiekosten
→ Protocolinkomsten
→ Ongeveer 60% wordt gebruikt voor het terugkopen van $STONK
→ Voortdurende verbranding 🔥
Momenteel is al meer dan 10% van de initiële voorraad vernietigd.
Waar ik meer op let, zijn de data:
StonkFun heeft in de afgelopen 30 dagen miljoenen dollars aan protocolinkomsten gegenereerd, en een groot deel van die inkomsten is uiteindelijk gebruikt voor het terugkopen en verbranden van $STONK.
Dit sluit precies aan bij mijn huidige logica voor het selecteren van tokens:
Echte gebruikers + echte inkomsten + inkomsten terug naar de token + terugkoop + verbranding.
Natuurlijk zijn de risico's ook duidelijk:
De concurrentie op Solana Launchpads is hevig, of de inkomsten van STONK op lange termijn kunnen worden gehandhaafd, moet nog worden afgewacht.
Maar op zijn minst staat het nu op mijn lijst van projecten die ik nauwlettend volg.
De focus ligt nu op:
1️⃣ Of de protocolinkomsten kunnen blijven groeien
2️⃣ Of het terugkooppercentage op lange termijn kan worden gehandhaafd
3️⃣ Of de verbranding de marktgroei van nieuwe aanbod kan blijven overtreffen
4️⃣ Of de marktkapitalisatie sneller groeit dan de inkomsten
Als de inkomsten blijven groeien en de waardering niet uit de hand loopt, is $STONK het waard om te blijven volgen.
Dit is geen koopadvies, alleen een aantekening van een project dat ik volg. DYOR.$BTC spot-ETF blijft continu uitstromen
$BTC spot-ETF is drie dagen achter elkaar uitgestroomd, met een cumulatief totaal van bijna 450 miljoen. Op 8/9 was het 46,65 miljoen, op 9/9 brak het door de 100 miljoen, en gisteren liep het direct op tot 283 miljoen. ARKB stroomde gisteren op één dag 164 miljoen uit, terwijl het drie dagen geleden nog een netto-instroom van 138 miljoen had; die ommekeer ging sneller dan het omslaan van een bladzijde.
De prijs daalde ook mee, van boven de 80.000 naar ongeveer 77.000. GBTC, FBTC en andere bekende namen stromen uit, alleen Morgan Stanley's MSBT maakt nog kleine stapjes naar binnen. Interessant is dat de ETF's van $ETH, XRP en SOL juist weer positief zijn geworden; het geld verplaatst zich naar elders.
Op de markt is de correlatie tussen BTC en de Nasdaq al gestegen tot 0,96. Deze uitstroom hangt samen met de druk op risicovolle activa in het algemeen. Er werd de afgelopen drie weken 3,8 miljard aangetrokken, nu wordt een deel daarvan weer uitgestroomd, wat normaal is. Het belangrijkste is of het vanavond na de beslissing van de Federal Reserve stabiel blijft. Als de 77.000 niet teruggewonnen wordt, moet het volgende steunniveau rond 72.600 besproken worden.
#BTC现货ETF连续流出 @OKX中文 Grote munt zakte gisteravond naar 76410, nu weer terug rond 77200, vastzittend ertussen, niet omhoog en niet omlaag. Tweede munt 2460, SOL schuurt rond 99.6. Alle drie de munten wachten op die data van vanavond om half negen.
De kopersbasis blijft staan. Cardone Capital kocht gisteren 20 bitcoins tegen een gemiddelde prijs van 76500, instellingen stappen met echt geld in. ETF-gelden voor ETH en SOL blijven binnenkomen, het geld is niet weg, het wordt alleen herverdeeld. Gisteravond opende iemand een longpositie van 911 BTC tegen 77733, 40x hefboom, 70 miljoen dollar, met een liquidatieprijs van 76308, ze gokken erop dat 76000 standhoudt.
Maar de ronde grens van 80.000 is in een halve maand drie keer getest en steeds teruggeduwd. Glassnode-data tonen dat tussen 83000 en 86000 er 1,07 miljoen BTC aan kosten geconcentreerd is, een echte verkoopmuur.
Vanavond om 20:30 Amerikaanse CPI, vorige waarde 4,7%, verwachting 5,3%. Bij een hogere uitkomst is 76000 waarschijnlijk niet de bodem; bij een uitkomst volgens verwachting is de onderdrukte koopdruk waarschijnlijk sterk terug.
Voor de data uitkomt, geen gok op richting, posities licht houden. BTC kopen tussen 76000-76300, stop loss 75500, doel 77500. ETH kopen tussen 2400-2420, stop loss 2380, doel 2480. SOL kopen tussen 97-98, stop loss 95, doel 103. Niet najagen bij stijging, niet panikeren bij daling. #比特币与纳指相关性大幅下降：独立还是假象 $BTC
Cardone Capital heeft 20 bitcoins gekocht voor elk 76500 dollar, opgenomen in een gemengde portefeuille van vastgoed en bitcoin.
Mijn eigen gevoel is dat het om een klein handelsvolume gaat, maar de signaalwaarde groter is dan het bedrag zelf. De prijs van 76500 ligt precies in het gevoelige gebied vóór de publicatie van de CPI, wat aangeeft dat er instellingen zijn die denken dat dit al een waardige allocatiezone is, in plaats van te wachten tot een terugval onder de 74K om in te stappen. De combinatie van vastgoed en bitcoin is ook best interessant, met fysieke activa als basis en bitcoin als flexibiliteit, wat in wezen een compliant crypto-exposure voor traditioneel vastgoedkapitaal creëert. Als deze aanpak door meer kleine en middelgrote vermogensbeheerders wordt gevolgd, kan het een kleine maar stabiele kracht worden binnen de bitcoin-kopersmarkt.$NES 昨天，隔壁所Alpha 2.0合约替换、交易重开，NES 24h飙23.29%到$0.1463、市值$2099万。 但这反弹不是基本面，是事件有了交代。8/24凌晨攻击者0x9AE7用门罗币洗25万刀买NES、跨到Nesa Chain、用Cosmos EVM共享模块的StateDB余额下溢漏洞，把账上111万虚增到2.57亿、跨回以太坊，名义偷了5000万。 #BTC现货ETF连续流出 流动性瞬间撤干、500万枚想换71万ETH只换回1928刀，攻击者净赚6万，亏成革命烈士。 社区真炸了。Rekt发文《Nesan - Rekt》，质问Nesa官方8/24发了"发现恶意活动、会修复"的声明就完事、503挂一整周、9/8 explorer还0% uptime。Cosmos Labs 8/28 postmortem把MANTRA、TAC、KiiChain都点了名，KiiChain被同一攻击者连抽18次、1.48亿KII蒸发，唯独Nesa没列入。Rekt原话："三条链能讲清被抽了哪行调用，第四条没讲，是发生了什么不同，还是谁愿意说不同。"Cosmos Labs还被扒5月就开silen#BTC现货ETF连续流出
De stijl van deze ETF-beweging verandert sneller dan het omslaan van een bladzijde.
Hierachter schuilt eigenlijk een heel duidelijk signaal van herallocatie.
Kijk niet alleen naar het geld dat uit BTC stroomt. Kijk naar het grotere plaatje — vanavond komt de CPI uit, de kans op een renteverhoging in september is gestegen tot 70%, de olieprijs is boven de honderd, en de Amerikaanse staatsobligatierente stijgt snel. Onder deze macro-economische druk is de eerste reactie van instellingen natuurlijk om risico's te vermijden en de hefboom te verlagen. BTC, als de meest liquide opslagplaats, is vanzelfsprekend de eerste richting waaruit geld wordt onttrokken. Dit betekent niet dat de fundamentele situatie slecht is, maar dat het een verdedigingsreactie is onder macro-economische druk.
Wat betekent dit voor de cryptomarkt?
Ten eerste zal de korte termijn stemming zeker onder druk staan. ETF's gaan van kopen naar verkopen, waardoor de markt vanzelf zwakker wordt.
Ten tweede vindt er een differentiatie plaats binnen crypto-activa. BTC stroomt uit, terwijl ETH en XRP continu kapitaal aantrekken, wat aangeeft dat het geld niet volledig vertrekt, maar op zoek is naar activa met een goede prijs-kwaliteitverhouding of met een eigen verhaal. Als na de CPI-uitslag vanavond BTC blijft uitstromen en ETH blijft aantrekken, is dat geen eenvoudige risicomijding, maar een herwaardering van de markt.
Mijn mening hierover:
Geld komt snel binnen en gaat ook snel weer weg. De recente aanhoudende instroom heeft de verwachtingen hooggespannen, maar nu er wat uitstroom is, lijkt het alsof de wereld vergaat, wat niet nodig is. ETF-geld volgt de macro-economische stemming en is geen langetermijnkoper van BTC. Zodra de CPI bekend is en de macro-druk afneemt, zal het geld dat weg is gegaan waarschijnlijk terugkeren. Het belangrijkste nu is niet te raden of ETF's morgen blijven uitstappen, maar om je posities en hefboom goed te beheren.
Wat denken jullie? $BTC