Orbit Post Sitemap
Laat je niet misleiden 👀 door een paar groene meme-munten. Dit is geen volledig explosief meme-seizoen, maar een typische liquiditeitsrotatie.
In tegenstelling tot eerdere cycli stroomde het geld niet gelijkmatig in elke meme-munt. Handelaren zijn tegenwoordig erg kritisch geworden,$RLS 整体价格运行状态
推荐方向:做多
进场指标:0.001634-0.001712
止盈:0.001856-0.001921
止损:0.001585
RLS报价0.001684 USDT，24小时内运行区间为0.001614~0.001892 USDT，日内跌幅2.48%：
前期从低位开启一轮小幅拉涨，在07/31 04:45左右触及阶段高点0.001805，随后进入持续的震荡回落，当前已经回落至0.00168附近，距离阶段低点0.001614已经非常接近；
截至当前，价格已经回到本轮拉涨的启动平台位置，前期的小幅上涨行情已经基本回吐完毕，整体处于弱势下行的格局。
核心技术指标信号
均线类：5/10/20周期的EMA、MA当前呈现粘合后小幅向下的状态，价格刚好在所有短期均线下方运行，均线整体走平后拐头向下，说明15分钟级别的上涨动能已经完全衰竭，进入弱势震荡下行阶段；
SAR指标：当前SAR点位在0.001707，略高于当前价格，价格持续在SAR点下方运行，属于偏空的震荡信号，0.0017~0.00172区间是当前的短期压力位；
MACD指标：DIF（-0.000012）已经下穿DEA（-0.000011）形成死叉，MACD柱小幅翻绿，说明短周期的下跌动能正在缓慢释放，没有出现加速下跌的迹象；
SUPERTREND指标：当前数值0.001720，是本轮上涨的趋势线位置，当前价格已经跌破该趋势线。
量能表现
15分钟级别成交量维持在178.1万 RLS左右的极低水平，对比前期拉涨阶段的量能，当前回落阶段的量能没有出现明显放大，属于缩量阴跌的状态，说明当前没有资金集中出逃，但也没有资金进场承接，短期大概率会在0.0016~0.0017区间维持窄幅阴跌的走势。
⚠️ 以上仅为技术面的客观解读，不构成任何投资建议，这类低单价小币种缩量阴跌阶段波动相对平缓，但方向选择时仍会有较大波动，风险不容忽视。 📊 $ZEC合约爆仓速递（7月31日）
根据爆仓数据，做空小心了，被狗庄按在地上摩擦了。。。
过去1小时爆仓金额约2.12万美元
多单爆仓约1.76万美元
空单爆仓约3,681.75美元
过去4小时爆仓金额约23.13万美元
多单爆仓约22.26万美元
空单爆仓约8,663.16美元
过去12小时爆仓金额约87.64万美元
多单爆仓约60.30万美元
空单爆仓约27.33万美元
过去24小时爆仓金额约120.66万美元
多单爆仓约72.31万美元
空单爆仓约48.35万美元
从$ZEC爆仓数据看，各周期多头爆仓碾压空头，空头全程几乎零抵抗，属于极端单边杀多行情，24小时多头爆仓为空头的1.5倍，且爆仓规模逐级放大。大家控制好仓位，别被爆仓。
🔥 市场风向标 | 7月31日
今日三条热点，指向同一主题：通胀降温与增长放缓并存，AI叙事正在经历剧烈分化——市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”与“真实的云收入”。
📉 PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%：通胀降温但增长堪忧
美国6月PCE物价指数环比下降0.1%，为2020年以来首次月度负增长。核心PCE同比由3.4%小幅回落至3.3%。通胀降温主要得益于美伊达成临时停火协议后油价回落。
同日公布的Q2 GDP年化环比增速仅1.5%，低于一季度的2.1%。但反映内需的私人消费+投资增速回升至3.9%，创2023年初以来最快。进口、库存和政府支出拖累了GDP，而消费明显回暖，AI带动的企业投资保持高增。经济的“里子”比“面子”更扎实。
📈 亚马逊云业务爆发，盘后涨近10%：AI烧钱有了回报
亚马逊Q2营收2006亿美元，同比增长20%。AWS收入422亿美元，同比增长37%，创2021年以来最快增速。CEO贾西表示AWS AI业务年化收入已超250亿美元。净利润626亿美元，同比大增245%。盘后股价大涨近10%。
市场无视了资本开支上调至2200亿美元、自由现金流转负76亿美元以及Q3指引略低于预期。AWS的爆发式增长证明AI投入正在兑现回报，与谷歌上调开支后暴跌、微软维持开支后暴涨形成了鲜明对照——市场奖励的不是花钱本身，而是花钱的效率。
📊 微软单日市值增4500亿，创美股纪录
微软周四暴涨15.5%，创2008年10月以来最大单日涨幅，市值单日增加4500亿美元，刷新美股史上最大单日市值增长纪录。微软股价单日涨幅达15.51%，市值约达3.35万亿美元。费城半导体指数同步暴涨超8%，终结日线5连跌。资本市场的共识正在形成：AI的赢家，是那些能把算力投入转化为真实云收入的公司。
💎 总结
三件事勾勒出同一个转折：PCE转负与GDP放缓并存，经济数据内部充满矛盾；亚马逊用AWS的爆发式增长证明AI投入可以兑现回报，盘后暴涨近10%；微软单日市值增加4500亿创美股纪录——市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”与“真实的云收入”。旧的AI估值逻辑正在崩塌，新的定价权正在形成。#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%
#财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9%
#微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 Als je nog steeds wacht op het knockoff-seizoen van "tienduizend munten vliegen samen", moet je deze verwachting misschien heroverwegen. Cryptomarktmaker Wintermute heeft zojuist een set gegevens vrijgegeven die een harde trend onthullen: marktfondsen concentreren zich in ongekend tempo op leidende altcoins—een groot aantal small- en midcap-projecten zal misschien nooit meer hun eigen "bullmarkt" zien. Drie datapunten spreken voor zich: In de eerste helft van 2026 waren institutionele klanten goed voor 72% van het OTC-spotverkeer van Wintermute, een recordhoogte. Instellingen domineren de altcoin-prijsstelling en hun allocatievoorkeuren bevoordelen vanzelfsprekend topklasse, zeer liquide en compliant zijnde tokens—wat de kapitaalconcentratie aan de top verder versnelt. Ondertussen tonen gegevens van CryptoQuant aan dat het handelsvolume met een altcoin in Bitcoin het laagste niveau sinds 2021 heeft bereikt. De top tien niet-stablecoin altcoins zijn nu goed voor 80,5% van de totale marktkapitalisatie van altcoin. De gegevens van Kaiko bevestigen deze trend ook—het handelsvolumeaandeel van de top tien altcoins steeg van 50% enkele maanden geleden naar 63%. Instellingen bewegen snel in en uit—meestal verminderen ze de activiteit binnen ongeveer een dag na een grote prijsstijging, terwijl particuliere beleggers deze doorgaans ongeveer drie dagen volhouden. Institutioneel kapitaal concentreert zich meestal op een paar tokens en vertrekt sneller, waardoor small- en midcap altcoins moeite hebben om instroom te behouden. De transmissieketen van "Bitcoin stijgt, Ethereum stijgt, daarna rallyt altcoins" in eerdere cycli geldt mogelijk niet meer in deze cyclus. Wanneer instituties de dominante kracht worden#苹果第三财季业绩超预期 kelderde de aandelenkoers na sluitingstijd scherp
Ik denk dat Apple's beslissing de juiste is—ja, de AI-golf is in de eerste helft van dit jaar gearriveerd
Apple's producten werden op een gegeven moment meegesleurd en uitverkocht, maar daarna kwamen hardwareprijzen stijgingen, vooral het geheugen,
In de eerste helft van het jaar verkochten ze voorraad, maar in de tweede helft verkochten ze nieuw gekochte geheugen. De kosten stegen en de winst daalde, en als de prijzen te hoog stegen, wilde niemand kopen
Cook dacht: ik ben de wereldleider in mobiele telefoons, het sterkste smartphone-ecosysteem. Als Hynix gehoorzaam levert tegen de oorspronkelijke prijs, negeert Hynix hem en bespot hij hem zelfs
Geen andere opties, het geheugen is bijna tienvoudig toegenomen
Een kleine aanpassing in de tweede helft van het jaar is normaal, aangezien Changxin Technology naar de beurs is gegaan en de geheugenprijzen opnieuw geprijsd moeten worden
Deze golf van Apple's verlaging van de verkoop is in feite een inzet op prijsverlagingen voor geheugen, en dan volgend jaar te pushen. Simpel gezegd, het geheugen is te hoog. Als ik het niet koop, wacht ik op prijsverlagingen. Binnenlandse telefoons zijn hetzelfde—allemaal hebben ze hoge geheugenaanbiedingen afgewezen, waardoor de leveringen en aankopen in de tweede helft van dit jaar zijn afgenomen.$HYPE HYPE wordt getrokken voor $55: instellingen doen toe, walvissen vertrekken
Op 31 juli werd HYPE gekoereerd op $55,12, nog steeds geconsolideerd binnen het zeven weken bereik van $52,88-$70.
Aan de positieve kant heeft het Japanse beursgenoteerde bedrijf Eole zijn eerste aankoop van HYPE gedaan (gemiddelde prijs $57,15), met de bedoeling zijn bezit tegen eind augustus te verhogen tot $610.000. Gisteren bereikten de protocolkosten $2,6 miljoen, waarmee het Uniswap V3 overtreft, wat wijst op solide fundamenten.
Maar de verkoopdruk is ook aanzienlijk—Multicoin Capital heeft 1,07 miljoen HYPE (ter waarde van $58,86 miljoen) losgemaakt en overgemaakt naar beurzen, terwijl een andere walvis ook winst maakt.
Technisch gezien staat het onder druk, onder de EMA50 ($58,45) en EMA200 ($62,15). Key support kost $52,88; bij een breuk kan het $48-50 zijn.
Instellingen kopen, walvissen verkopen—wie wint er met $55? Het antwoord zal snel duidelijk zijn. #PCE环比转负 vertraagt de bbp-groei tot 1,5% #财报观察员: Amazons voorspelling blijft achter bij de verwachtingen, maar de aandelenkoers herstelde zich met 9% #微软单日市值增近4500亿, waarmee een record $BTC $ETH Amerikaanse aandelen werd gevestigd De opslagsector is gek geworden
De drie grote opslagbedrijven: SanDisk +26%, SK Hynix +28%, Changxin steeg ook bijna 9%
Na een maand dalen, is er eindelijk weer kracht getoond
Maar deze opleving lijkt meer op een herstel na oververkoop, de stemming herstelt zich
De opslagcyclus is al in de tweede helft, het is niet kosteneffectief om hoog in te stappen
Kortetermijnspel is oké, maar wees voorzichtig met grote inzetten Doelwit vergrendeld. Het vizier in de lens drukt tegen de trekkerbeugel van deze deal—15 miljard, rechte baan, meetbare windsnelheid.
Ik hurkte onder het vermomde net en observeerde deze kredietsniping-manoeuvre. Een syndicaat onder leiding van Morgan Stanley beloofde $1,4 miljard aan overbruggingsleningen voor Nexus-datacenterontwikkelaars, met als doel de campus in Texas en een zelfstandige gascentrale van 1,6 GW. Dit is geen gewone observatietaak; het is een tactische oefening op schoolboekniveau van "credit for equity".
Google's tactische zetten zijn zo mooi dat je kippenvel krijgt. Het zette niet direct 40 miljard yuan in op Anthropic, maar gebruikte leasegaranties en elektriciteitskosten als dekmantel, waarbij risicolagen nauwkeurig doordrongen om ongeveer 20% eigen vermogen te behalen. Door de scope is het alsof je iemand anders een kogelvrij vest aantrekt terwijl alleen de muilkorf zichtbaar is—gegarandeerde contractbreuk, opsluiten. Hij gebruikt zelfs zijn eigen munitiedepot niet, laat de bankploeg hem laden en draagt alleen de terugslag bij het overhalen van de trekker.
Anthropic verandert van schietpositie. De overstap van mobiele cloudlease-operaties naar directe lease van harde assets. Het plan van 10 GW was om observatieposten te bouwen naast vijandelijke munitiedepots. Deze schot is niet gericht op kortetermijnfluctuaties, maar op de strategische hoogten van AI-rekenkracht in de komende vijf jaar. Lease verwijst naar ballistiek, elektrische energie naar bereik, en stabiliteit naar nauwkeurigheid.
Maar ik scande de hele situatie op het slagveld, en in de schaduwen waren er nog andere spelers op de loer. De beweging van aandelen zoals XINTC is als een doelwit dat net uit een halve helm steekt achter dekking—het ziet er verleidelijk uit, maar je weet nooit of de andere kant lokaas is of de echte frontier. Marktsentiment is bevooroordeeld, kredietstructuur is temperatuur, en luchtvochtigheid is hefboomwerking. Ik paste de wachtwoordpositie aan; de echte indicator van deze transactie was niet de aandelenratio, maar het bereik van het banksyndicaat van het doelwit van "AI-energievraag." Het feit dat ze het aandurven om 15 miljard te investeren betekent dat de aankomende computerkracht-wapenwedloop nog steeds diepgang heeft—geen hinderlaag met één schot, maar een geleidelijke vooruitgang van bezetting.
De regel van een sluipschutter is dat je, voordat je schiet, niet moet bevestigen of je kunt raken, maar waar je je na penetratie moet terugtrekken. Google heeft zijn terugtrekkingsroute al ingebed in zijn aandelenstructuur, en berekent dit met kalme precisie, zoals het berekenen van een traject. Krediet wordt gelijkheid—dit is geen compromis, maar een vastlegging van hogere dimensies. Het replicatiesjabloon voor AI-infrastructuur is al in orde—anderen schieten met wapens, jij levert scopes, en uiteindelijk is de schietbaan van jou.
De wind is in drie of twee. De afstand is 1.800.
Ik legde mijn wapen weg en liet dit slagveld over aan degenen die nog de winst-verliesverhouding berekenden.🚨 De markt heeft net twee heel verschillende signalen ontvangen.
De nieuwste macrodata leverden geen duidelijk antwoord op—het creëerde twee concurrerende verhalen.
De PCE-inflatie in juni kwam zachter dan verwacht, wat suggereert dat de inflatiedruk blijft afnemen.
Tegelijkertijd:
📉 De BBP-groei bleef boven de verwachtingen.
📈 De consumentenvraag bleef sterker dan velen hadden verwacht.
Dat laat beleggers gevangen tussen twee interpretaties:
✅ Lagere inflatie versterkt het pleidooi voor gemakkelijker monetair beleid.
⚠️ Veerkrachtige vraag geeft de Fed reden om voorzichtig te blijven met te snel verlagen van rente.
De marktreactie
📈 Aandelen en crypto neigden optimistisch.
$BTC stabiel terwijl aandelen hoger stegen.
📉 Bonds stuurde een ander bericht.
De rente op langetermijnstaatsobligaties stegen toen beleggers zich afvroegen of de inflatie werkelijk is verslagen.
Twee markten.
Twee heel verschillende kijkpunten.
Het volgende inflatierapport kan bepalen wie de economie nauwkeuriger leest.
Wanneer aandelen en obligaties het oneens zijn, is het de moeite waard goed op te letten.
Welke markt denk je dat het goed heeft? 👇
$BTC $ETH
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay $BTC $ETH $SNDK MicroStrategy just dropped Q2 2026 earnings — and Bitcoin did the damage. 📉
Net loss: $8.32B. The flip from ∼$10B profit last year is almost entirely unrealized losses. BTC fell ∼14% in the quarter, from ∼$68K to ∼$58.6K. Under new accounting rules, that hit goes straight to the P&L.
But they didn’t sell to de-risk. They bought more.
Holdings hit a peak of 846,000 $BTC, +11% on the quarter. Latest filing: 843,775 BTC. Still the biggest corporate holder. YTD they’re up ∼25% in BTC terms.
New twist: the “BTC Monetization Plan.” Strategy sold ∼$218M of BTC this year to fund preferred dividends, with ∼$216M sold in early July. They can sell up to $1.25B if needed to cover dividends or build cash.
Balance sheet moves too: convertible debt down 18% to $6.7B. Dollar cash up 12% to $2.4B in Q2, now at $3.75B total — enough for 2+ years of preferred dividends/interest. They also bought back 288,930 shares of STRC for $25M. Goal: keep STRC near $99-$100. If it slips, more buybacks.
MSTR traded up ∼5% pre-earnings, flat AH around $97.
Bottom line: 2 things to watch now.
1. Does BTC rebound and give the balance sheet breathing room?
2. Can Strategy juggle dividends, debt, and cash without selling too much BTC?
$BTC #DailyOrbit @OKX Orbit
#SoftPCEStrongDemand
#AMZNMissesButRallies 📊 $OKB合约爆仓速递（7月31日）
根据爆仓数据，做空小心了，被狗庄按在地上摩擦了。。。
过去1小时爆仓金额约370.05美元
多单爆仓为0
空单爆仓约370.05美元
过去4小时爆仓金额约370.05美元
多单爆仓为0
空单爆仓约370.05美元
过去12小时爆仓金额约534.94美元
多单爆仓为0
空单爆仓约534.94美元
过去24小时爆仓金额约534.94美元
多单爆仓为0
空单爆仓约534.94美元
从$OKB爆仓数据看，多头爆仓几乎为零，空头全程被碾压，属于极端单边逼空行情，但总爆仓金额极小，市场流动性极低。大家控制好仓位，别被爆仓。
🔥 市场风向标 | 7月31日
今日三条热点，指向同一主题：通胀降温与增长放缓并存，AI叙事正在经历剧烈分化——市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”与“真实的云收入”。
📉 PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%：通胀降温但增长堪忧
美国6月PCE物价指数环比下降0.1%，为2020年以来首次月度负增长。核心PCE同比由3.4%小幅回落至3.3%。通胀降温主要得益于美伊达成临时停火协议后油价回落。
同日公布的Q2 GDP年化环比增速仅1.5%，低于一季度的2.1%。但反映内需的私人消费+投资增速回升至3.9%，创2023年初以来最快。进口、库存和政府支出拖累了GDP，而消费明显回暖，AI带动的企业投资保持高增。经济的“里子”比“面子”更扎实。
📈 亚马逊云业务爆发，盘后涨近10%：AI烧钱有了回报
亚马逊Q2营收2006亿美元，同比增长20%。AWS收入422亿美元，同比增长37%，创2021年以来最快增速。CEO贾西表示AWS AI业务年化收入已超250亿美元。净利润626亿美元，同比大增245%。盘后股价大涨近10%。
市场无视了资本开支上调至2200亿美元、自由现金流转负76亿美元以及Q3指引略低于预期。AWS的爆发式增长证明AI投入正在兑现回报，与谷歌上调开支后暴跌、微软维持开支后暴涨形成了鲜明对照——市场奖励的不是花钱本身，而是花钱的效率。
📊 微软单日市值增4500亿，创美股纪录
微软周四暴涨15.5%，创2008年10月以来最大单日涨幅，市值单日增加4500亿美元，刷新美股史上最大单日市值增长纪录。微软股价单日涨幅达15.51%，市值约达3.35万亿美元。费城半导体指数同步暴涨超8%，终结日线5连跌。资本市场的共识正在形成：AI的赢家，是那些能把算力投入转化为真实云收入的公司。
💎 总结
三件事勾勒出同一个转折：PCE转负与GDP放缓并存，经济数据内部充满矛盾；亚马逊用AWS的爆发式增长证明AI投入可以兑现回报，盘后暴涨近10%；微软单日市值增加4500亿创美股纪录——市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”与“真实的云收入”。旧的AI估值逻辑正在崩塌，新的定价权正在形成。#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%
#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%
#微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 Japan heeft aanhoudende renteverhogingen aangekondigd, wat druk zet op de opwaartse logica van risicovolle activa
Veel mensen zijn verdiept in optimistische verwachtingen over het versoepelen van de Amerikaanse inflatie en mogelijke renteverlagingen van de Federal Reserve, waarbij ze over het hoofd zien dat grote Aziatische economieën de maatregelen voortdurend aanscherpen, en de laatste verklaring van de Bank of Japan heeft de markt koud water gegooid.
De gouverneur van de Bank of Japan, Kazuo Ueda, maakte onlangs duidelijk dat de binnenlandse economie momenteel gestaag groeit en dat er geen noodzaak is voor losse maatregelen om de bodem te ondersteunen. Instellingen voorspellen dat de inflatie in het land in de tweede helft van het fiscale jaar 2026 snel zal stijgen, waarbij de jaar-op-jaar groei de 2%-drempel aanzienlijk zal overschrijden, waardoor de druk van prijsherstel moeilijk te negeren is. Op basis van zowel economische als inflatiefactoren zal de centrale bank renteverhogingen blijven doorvoeren en eerdere versoepelingsmaatregelen geleidelijk terugdraaien in het licht van realtime prijs- en financiële marktveranderingen.
Dit nieuws verwoest volledig de illusie van de markt van één enkele visie op versoepeling. Eerder verkochten zowel Japan als Zuid-Korea gelijktijdig de dollar om in te grijpen in de wisselkoersen, en nu heeft Japan zijn renteverhogingspad bevestigd. De onderliggende toon van wereldwijde monetaire verkrapping is fundamenteel niet veranderd. Zelfs als de Amerikaanse inflatiecijfers op korte termijn afkoelen, zullen centrale banken relatief strak beleid handhaven op basis van binnenlandse omstandigheden, waardoor het moeilijk wordt voor wereldwijde financieringskosten om snel te dalen.
Voor de cryptomarkt zullen schommelingen in de USD/JPY-wisselkoers de marktvolatiliteit versterken, en bullish rallys die eerder werden ondersteund door het versoepelen van verwachtingen zullen continu worden onderdrukt. Alleen vertrouwen op gegevens uit één land om markttrends te voorspellen, is vatbaar voor misdadige inschattingen. Met liquiditeit die wereldwijd in meerdere landen wordt verscherpt, vinden risicovolle activa het moeilijk om blijvende eenzijdige winsten te behouden. Vervolgoperaties moeten voorzichtig blijven en blindelings geen winst najagen.
#日韩同日抛售美元护汇 Meta Platforms META 股价盘中大跌 9%，成为大科技权重中表现最疲软的标的之一
市场情绪：看跌
关键信号：二季度净利润表现不及预期，同时上调全年资本支出指引下限
分析：Meta 对宏观广告周期的敏感度极高，在宏观经济增速放缓的背景下，高额且不断扩大的 AI 研发投入挤压了现金流与利润率。
这导致资金在科技股财报日呈现出非常清晰的择优出逃逻辑。
$META
#财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9% 🚨 $SOL SHORT — 我正在进行这笔交易
$SOL 正接近 $74.40–$75.35 的阻力区域，我预计在一次可能的流动性扫荡之后，卖家会在此出现。
我的交易设置：📍 入场：$74.40–$75.35
🛑 止损：$77.12
🎯 TP1：$74.15
🎯 TP2：$73.45
🎯 TP3：$72.35
我会等待确认信号，再期待价格进一步下行。和往常一样，控制好你的风险，任何时候都不要在没有计划的情况下进场。自行研究（DYOR）。 #SOLCoinbase, de grootste cryptobeurs op de Amerikaanse markt, heeft zojuist zijn Q2-rapport uitgebracht. Om het in één woord samen te vatten: tragisch. Kerngegevens explodeerden: de totale omzet bedroeg $1,22 miljard, onder de verwachting, 19% lager dan voorjaar; het nettoverlies was $360 miljoen, vergeleken met $1,43 miljard in dezelfde periode vorig jaar; de handelsomzet was $599 miljoen, 21% lager ten opzichte van jaar; de aandelenkoers na kantooruren daalde nog eens 5%+. Dit is het derde opeenvolgende kwartaal van Coinbase waarbij de winst en winst achterblijft bij de verwachtingen. Ooit een windvaan, is het nu een levende thermometer voor "versleutelde winter." Maar er is ook een andere kant aan de munt: op het donkerste moment van de markt bereikte Coinbase's marktaandeel voor cryptohandel een recordhoogte – 10,3%. Wat betekent dit? Waar het kleine duidelijk is, is het grote het bloed afgevoerd. De herschikkingen van de industrie versnellen, en het leidende effect wordt steeds duidelijker. Meer opvallend is dat 88% van de omzet van Coinbase niet langer afhankelijk is van BTC-spothandel. Abonnementsdiensten, stablecoins, voorspellingsmarkten...... De reuzen proberen wanhopig te "de-transactionaliseren" en proberen zich los te maken van de vloek van stier- en berencycli. Wat betekent het voor ons gewone mensen? 1. De markt is inderdaad koel: het handelsvolume daalde met 20% maand op maand, ETF-fondsen blijven uitstromen, het enthousiasme van particuliere beleggers neemt af 2. Maar de infrastructuur ontwikkelt zich: de financiering van de AI-agenten en de Base-keten stablecoin-betalingen ontwikkelen zich stilletjes 3. Herschikkingsperiode = layoutperiode: historisch gezien heeft elke grote verandering in de sector de volgende grote bullmarkt ingeluid. CEO Brian Armstrong verwoordde het goed: "Coinba."通胀数据降温，BTC为何没立刻爆拉？真正的压力还没释放完
别被短期回落的通胀数据骗进去抄底，单月通胀走弱根本改变不了全球风险资产面临的核心压制。
刚出炉的美国6月PCE数据看起来全是利好，月率转负、核心PCE增速不及预期，GDP年化数据同样低于市场预期，不少人直接判定美联储宽松周期马上开启，兴冲冲重仓押注加密市场大涨。
可拆解内部结构就能看清真相，居民消费、私人需求、AI企业投资依旧保持强劲，经济内核根本没有走弱，这也是资金不敢无脑押注降息的根本原因，所有人都清楚短期宽松预期只是假象。
放眼全球各大经济体，货币收紧的大环境丝毫没有松动迹象。日韩接连出手干预汇率，抛售美元稳住本币；日本央行内部还有官员呼吁加息，英国三名央行委员也坚定支持收紧货币政策。
各国央行依旧对通胀、汇率风险保持高度警惕，就算美国通胀短暂降温，全球流动性收紧的大基调不会轻易扭转，美元带来的资金压力会持续传导到加密市场。
盘面分化也在印证当下割裂的市场环境。AI赛道企业基本面依旧坚挺，AWS营收超预期，各大科技公司持续加码算力与模型迭代，行业竞争转向成本和落地效率；反观消费端，苹果国内业务疲软，终端需求分层明显，AI基建企业和消费硬件厂商估值差距会越拉越大。
三季度市场最大的矛盾已经摆在眼前：一边是AI产业实打实的业绩托底风险资产，另一边是全球央行不肯放松的货币收紧政策。两股力量持续拉扯之下，整个市场只会迎来更高幅度的来回震荡，不要指望单边大涨行情轻松到来。
#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%
单纯依靠通胀降温的利好进场做多，很容易忽略全球流动性隐藏的风险。后续重点盯紧日韩汇率干预动作、各国央行官员表态，只要海外持续维持偏紧金融环境，加密市场很难走出持续性多头行情。
你们现在是趁着数据利好布局多单，还是选择观望等待流动性信号明朗？Waarom begon Apple ineens ook de prijzen te verhogen?
Laten we eerst verduidelijken:
Niet alle producten zijn deze keer omhoog gegaan.
De belangrijkste stijgingen waren bij Macs, iPads en sommige thuisapparaten, waarbij sommige producten tussen de $100 en $300 hoger waren; iPhone, Apple Watch en AirPods zijn voorlopig niet gestegen.
Dus waarom computers en tablets?
De belangrijkste reden kan in twee woorden worden samengevat:
AI。
Je kunt geheugen- en opslagchips zien als de "rijst" in elektronische producten.
In het verleden was het kopen van rijst—telefoons, computers en tablets—relatief stabiel.
Nu is er plotseling een grote klant gearriveerd—een AI-datacenter.
Ze trainen en draaien AI, wat enorme servers en grote hoeveelheden geheugen- en opslagchips vereist.
Het is alsof er plotseling een groep grote bazen in het dorp opduikt en de rijst met een vrachtwagen uit de graanschuur vervoert.
De rijst is nog steeds dezelfde rijst, maar er zijn meer mensen die hem grijpen.
Het resultaat was:
Geheugen en harde schijven zijn duurder geworden, en de productiekosten van computers en tablets zijn ook gestegen.
In het eerste kwartaal van 2026 stegen de prijzen van DRAM-geheugen met tot ongeveer 98%, en wordt verwacht dat ze in het tweede kwartaal met 58% tot 63% zullen blijven stijgen. Apple koos er uiteindelijk voor om een deel van de kosten door te schuiven op consumenten. [Reuters-rapport] (https://www.reuters.com/world/asia-pacific/apple-raises-prices-macbooks-ipads-memory-costs-skyrocket-2026-06-25/)
Maar denk niet dat Apple simpelweg "niet in staat is om vast te houden."
Er is een meer praktische reden:
Apple weet dat veel mensen er niet zonder kunnen.
Foto's staan in iCloud, koptelefoons zijn AirPods, horloges zijn Apple Watches, werk is Mac, en telefoons zijn iPhones.
Als je eenmaal een complete set hebt gekocht, gaat overstappen naar een ander merk niet alleen om het veranderen van het apparaat—je zult je gewoontes met de hele set moeten herzien.
Dit is het vertrouwen achter Apple's vertrouwen in prijsverhogingen.
Reguliere merken verhogen de prijzen, en gebruikers kunnen van merk wisselen.
Toen Apple de prijzen verhoogde, was de eerste reactie van veel mensen:
"Wat dacht je ervan als ik nog twee maanden spaart?"
Waarom iPhones voorlopig niet zijn opgekomen, is niet moeilijk te begrijpen.
De iPhone is Apple's bestverkochte en meest concurrerende product.
Hij durft niet alles tegelijk te verhogen, dus laat Mac en iPad eerst verkennen.
Als iedereen luid vloekt maar toch koopt, weet Apple het:
Tegen deze prijs kan de markt het nog steeds accepteren.
Op het eerste gezicht is deze ronde van prijsstijgingen AI die geheugen wegneemt.
Uiteindelijk komt het neer op drie dingen die bij elkaar worden gestapeld:
AI heeft de chipkosten verhoogd;
Apple is niet bereid zijn eigen winst op te offeren;
En het gelooft dat gebruikers niet gemakkelijk zullen vertrekken.
Vroeger werden appels tegen hoge prijzen verkocht, waardoor ze er premium uitzagen.
Nu weet Apple dat het high-end is, dus durft het tegen een hogere prijs te verkopen.
Dit kan echter ook tijdelijk zijn.
Als we wachten tot geheugenfabrikanten de productie uitbreiden, AI-investeringen afkoelen en de chipvoorraad weer toeneemt, zullen de kosten onvermijdelijk dalen.
Tegen die tijd zal de officiële website van Apple de prijzen misschien niet direct verlagen, maar dealerkortingen, educatieve kortingen en kortingen op oudere modellen zullen zeer waarschijnlijk worden hersteld.
Als je geen haast hebt om van apparatuur te wisselen, is er misschien nu maar één kosteneffectieve optie:
Wacht even.
Want deze ronde van prijsstijgingen betekent niet per se dat Apple plotseling beter is geworden.
Het is alleen zo dat AI-bedrijven de "elektronische rijst" van de wereld tegen hogere prijzen hebben afgepikt $AAPL #财报观察员: De voorspelling van Amazon blijft achter bij de verwachtingen, maar de aandelenkoers stijgt toch met 9%.
Na het lezen van de analyses van de financiële rapporten van vier grote bloggers, zei ik nog steeds hetzelfde: zonder alleen de cijfers te splitsen, zal ik samenvatten en voor iedereen nadenken. Hier is een volledige overzichtsstroom:
Het meest opwindende aan dit seizoen is dat hetzelfde script werd vervangen door een andere acteur, en de markt totaal tegenovergestelde ticketprijzen bood.
Amazon en Meta, Microsoft en Apple tonen vergelijkbare financiële rapporten, maar hun aandelenkoersen lopen in tegengestelde richtingen. De redenen hiervoor moeten we onderzoeken, omdat het enigszins hint naar toekomstige trends.
Komt dit door eerdere ups en downs, waarbij positief nieuws negatief wordt, of is het markt's "waarderingsanker" voor AI veranderd? Persoonlijk denk ik dat de belangrijkste reden dat Apple en Meta zijn gedaald niet was omdat ze eerder waren gestegen (wat secundair was), maar omdat de markt plotseling besefte: in de grote test van 'AI-laden' hebben ze de 'cloud'-test niet om te beantwoorden.
Na het raadplegen van wat materiaal, hier enkele persoonlijke gedachten en bescheiden meningen ✍🏼✍🏼✍🏼De nieuwste Amerikaanse economische gegevens tonen aan dat de PCE (Personal Consumption Expenditures Price Index) maand-op-maand negatief werd, de kern-PCE slechts 0,1% groeide, en het geannualiseerde BBP-groeipercentage in het tweede kwartaal vertraagde tot 1,5%. Dit betekent dat de inflatiedruk in de VS begint af te nemen, maar dat het economische groeimomentum is verzwakt en de marktverwachtingen voor het toekomstige beleid van de Fed opnieuw zijn verschoven. Voor de Amerikaanse technologiesector zijn deze gegevens over het algemeen gunstig voor groeiaandelen. Aangezien PCE de meest nauwlettend gevolgde inflatiemeter is die de Fed in de gaten houdt, betekent een daling van de PCE dat de druk om de rente te blijven verhogen afneemt, en de markt kan zelfs weer de handel in renteverlagingsvoorspellingen hervatten. Dalende renteverwachtingen duwen meestal de Amerikaanse staatsobligatierentes omlaag en verhogen de waardering van toekomstige kasstromen in groeiaandelen, waardoor Nasdaq en de halfgeleidersector vaak als eerste profiteren, en na de publicatie van de gegevens zagen ook Amerikaanse aandelenfutures een duidelijke stijging. Voor Micron is de impact vooral positief op middellange tot lange termijn. De grootste groeifactoren van Micron komen momenteel van AI-server-HBM, hoogbandbreedtegeheugen en de DRAM-vraag van datacenters. Als de financieringskosten dalen en de investeringen in AI-kapitaal blijven groeien, blijven grote cloudproviders zoals Microsoft en Meta hun AI-investeringen uitbreiden, wat de vraag naar HBM en enterprise-kwaliteit geheugen zal blijven stimuleren. Vanuit fundamenteel perspectief, hoewel de economie vertraagt, blijft investeringen in bedrijfs-AI veerkrachtig, dus blijft de winstlogica van Micron intact. Toch blijven er kortetermijnrisico's bestaan. De bbp-groei van slechts 1,5% betekent dat de vraag naar consumentenelektronica, pc's en smartphones mogelijk langzamer herstelt, en dat het tempo van prijsstijgingen voor algemene DRAM en NAND kan afnemen.7月30日，美国经济交出了一份让人摸不着头脑的成绩单。 二季度GDP年化增速仅1.5%，大幅低于预期的2.1%，较一季度的2.1%明显放缓。与此同时，6月PCE物价指数环比下降0.1%，核心PCE环比仅涨0.1%——看起来通胀终于在降温。 但别急着开香槟。 二季度GDP价格指数飙升至5.7%，远高于一季度的3.6%。增长放缓了，物价整体却没闲着，这不就是教科书里"滞胀"的味道吗？ 仔细拆开看，故事更复杂。GDP拖后腿的主要是政府支出下降和投资减速，而消费者支出反倒从一季度的0.5%大幅反弹到3.2%。老百姓还在花钱，只是联邦政府在勒裤腰带。 就在前一天，美联储以9比3的投票结果决定按兵不动，将利率维持在3.5%–3.75%。三票反对来自担忧通胀的地方联储主席——他们不是没有道理。年初以来通胀一度回落，但美以对伊朗动武后能源价格飙升，打破了通胀下行的节奏。 现在的局面就是：增长在减速，通胀在高位拉锯，美联储被夹在中间动弹不得。降息？通胀不答应。加息？经济扛不住。 美国经济不是在衰退，是在纠结。 而这种纠结，可能比衰退更折磨市场。 #PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5% Het heetste nieuws op Wall Street van de laatste tijd is ongetwijfeld het vertrek van die AI-wonderkind fondsbeheerder die geliquideerd is.
Op het hoogtepunt naderden de fondsrendementen 440%, en dankzij hoge hefboomwerking maakten sterke posities in AI-hardware en opslagsectoren het zeer gewild bij iedereen. Helaas heeft deze golf van voortdurende aanpassingen in technologieaandelen ervoor gezorgd dat meerdere posities verlies lijden, waarbij geconcentreerde hefboomrisico's ontstaan en ze hun aandelen met een grote marge moeten verkopen.
Op een kritiek moment nam Citadel al deze posities over om agressieve dumping op de secundaire markt te voorkomen. De grootste passieve verkoopdruk die op de techsector hing werd daarmee opgeheven. Nadat het nieuws bekend werd, herstelden Amerikaanse aandelen zich snel, met sterk aangepaste storage-aandelen zoals SanDisk en Micron die scherp herstelden en de Nasdaq synchroon versterkte.
Veel mensen zagen een sterke bullish candlestick en concludeerden meteen dat de paniek voorbij was en dat er een nieuwe ronde marktactiviteit begon.
Laten we kijken naar de essentie van de markt: deze rallyronde is slechts een door verlichting gedreven herstel veroorzaakt door het wegnemen van de grote passieve verkoopdruk.
De eerdere continue daling was grotendeels het gevolg van de passieve vermindering van dit fonds. De chipoverdracht werd in één keer afgerond, gecombineerd met het versoepelen van zorgen over renteverhogingen door PCE en het botsen van meerdere omstandigheden, wat een vergeldingsherstel veroorzaakte.
De risico's blijven direct en kunnen niet worden genegeerd.
Er is altijd onenigheid geweest op de markt over de vraag of AI-bedrijven zwaar kunnen blijven investeren in rekenkracht en winst kunnen realiseren. Het winstrapport van Apple staat op het punt te worden uitgebracht, de waarderingen blijven hoog, en als de prestaties niet aan de verwachtingen voldoen, kan de technologiesector elk moment opnieuw onder druk komen.
Rebounds die uitsluitend worden gedreven door het verwerken van verkoopdruk zullen waarschijnlijk niet op de lange termijn standhouden. Om een trend te worden, moeten incrementele fondsen blijven intreden en de markt bevestigen.
De markt wordt ook naar buiten doorgegeven: de Koreaanse aandelenmarkt leidde een felle tegenaanval, de Amerikaanse opslagsector herstelde zich snel en de risicobereidheid profiteert indirect van ETH. Het middellange- tot langetermijnpatroon van sterkere BTC en zwakkere ETH is echter niet echt omgekeerd.昨晚睡前还在想这波是不是要磨到天亮，早上打开盘面一看，$GIGGLE 已经把答案写在K线上了。盘中反复震荡的时候，我观察到卖压越来越轻，回踩没有继续破位，资金像是悄悄进场，于是提示多单可以耐心拿，不要被横盘几下就甩出去。入场位置记录在28.64，现价已经来到35.09，收益率对应+1126.04%，没白熬，这波拿住的人确实吃到了甜头。
现在执行分批处理，70%先止盈，剩下30%保留仓位，保护位上移到成本价附近，继续拉就让利润自己奔跑，回撤则优先守住已有成果。慌是因为没计划，亏是因为想太多。趋势没坏就拿着，破位了就跑，别跟仓位谈恋爱。还没参与的别急着追，等下一枪，机会还有，不要着急。
$BTC $ETH "DataHunter Macro Onderzoeksrapport· 31 juli 2026
De markt begrijpen met data
📋 Samenvatting van dit nummer
Gisteren werden twee belangrijke Amerikaanse datapunten gelijktijdig vrijgegeven—de BBP-groei in Q2 vertraagde tot 1,5%, maar de kern-PCE-prijsindex voor juni daalde tot 3,3% op jaarbasis, het laagste sinds 2021. Duidelijke signalen van afkoelende inflatie, gecombineerd met de beter dan verwachte winsten van Microsoft en hernieuwd vertrouwen in AI, leidden tot een volledig marktherstel: de Nasdaq 100 steeg 3,4%, Philadelphia Semiconductor steeg 8% en Bitcoin brak door $65.000. De Amerikaanse dollarindex noteerde zijn grootste daling op één dag sinds januari.
De cryptomarkt herstelt zich geleidelijk van de eerdere "havikpaniek", maar de kans dat de CLARITY Act dit jaar wordt aangenomen is gedaald tot 32%, en de wolk van regelgevende onzekerheid is nog niet verdwenen.
📊 1. Macrogegevens: Inflatie koelt af, bbp vertraagt de verwachtingen
Kern-PCE: Eerste daling in zes jaar, inflatiepieksignaal
De Amerikaanse kern-PCE-prijsindex voor juni steeg met 3,3% op jaarbasis, in lijn met de verwachtingen (vorige waarde van 3,4%); maand-op-maand steeg deze slechts 0,1%, onder de verwachte 0,2%. Dit is de derde opeenvolgende maand van een jaar-op-jaar daling van de kern-PCE, en de eerste keer sinds 2021 dat deze onder de 3,5% is gedaald.
Meer opvallend is dat de PCE-prijsindex in juni met 0,1% daalde ten opzichte van de maand, wat de eerste maandelijkse daling in bijna zes jaar markeert. De trend van afkoelende inflatie verschuift van "verwachting" naar "bevestiging." De verwachtingen van de rentefuturesmarkten voor de kans op een renteverhoging van de Fed in september zijn gedaald van bijna volledige prijs vóór de FOMC-vergadering tot ongeveer 60%.
BBP: De groei vertraagde, maar veroorzaakte geen recessiewaarschuwing
Het Amerikaanse BBP in het tweede kwartaal groeide kwartaal op kwartaal met 1,5% geannualiseerd, lager dan de 2,1% in het eerste kwartaal en de marktverwachtingen. De groei vertraagde maar bleef positief, en de markt kende geen recessieangst. De combinatie van een vertraging van het bbp + afkoeling van de PCE versterkte juist het narratief van een "zachte landing + dalende inflatie."
Eerste werkloosheidsaanvragen: 197.000, arbeidsmarkt blijft krap
Voor de week eindigend op 25 juli waren de eerste werkloosheidsclaims 197.000, iets onder de verwachte 200.000. De arbeidsmarkt blijft veerkrachtig, waardoor de Fed geen reden biedt om over te stappen op versoepeling.
💻 2. Amerikaanse aandelen: AI-geloof keert terug, technologieaandelen herstellen gewelddadig
Woensdag kenden Amerikaanse aandelen een brede opleving van short squeeze:
· S&P 500: Sloot 1,66% hoger
· Nasdaq 100: steeg met 3,4%, de derde grootste eendaagse winst van het jaar
· Philadelphia Halfgeleiderindex: Stijgt met 8%
Microsoft was de kernmotor van het herstel. De omzet in Q4 bereikte $90 miljard (+18% jaar-op-jaar), de Azure-cloudbusiness groeide met 43% en na sluitingstijd steeg het met meer dan 15%, wat de grootste eendaagse stijging van de marktkapitalisatie van één enkele aandeel op Wall Street betekende. Het vertrouwen in AI-investeringen werd hernieuwd en de verkoopdruk veroorzaakt door de liquidatie van grote AI-fondsen naderde zijn einde.
De opslagsector steeg overal – Micron steeg met 18%, SanDisk steeg met 26%, AMD steeg met 13% en TSMC steeg met meer dan 7%. De aandelenkoers van SK Hynix steeg met 15,85%, met een totale marktkapitalisatie van $1,07 biljoen. Chipaandelen die eerder kelderden, zijn nu als reactie hersteld.
Amazon steeg bijna 10% na sluitingstijd, terwijl Apple na sluitingstijd met meer dan 6% daalde door slechte prestaties in diensten en de Chinese markt.
💰 3. ETF-kapitaalstroom: $233 miljoen aan enorme instroom
Op 30 juli registreerden spot Bitcoin ETF's een netto instroom van $233 miljoen. De voorgaande opeenvolgende dagen van uitstroom zijn volledig omgekeerd.
Per instelling:
· BlackRock IBIT: eendaagse netto-instroom van $183 miljoen, historische totale netto-instroom van $60,604 miljard
· Bitwise BITB: Netto instroom van $20,74 miljoen voor de dag
· Fidelity FBTC: eendaagse netto-instroom van $15,5 miljoen
· ARK ARKB: eendaagse netto-instroom van $1,5 miljoen
Ethereum spot-ETF's noteerden ook een netto instroom van $12,8 miljoen, terwijl BlackRock's ETHA $16,2 miljoen bijdroeg.
Juli ETF Maandoverzicht: Bitcoin spot-ETF's registreerden in juli slechts $205 miljoen aan netto instroom, wat de slechtste maandelijkse prestatie sinds hun lancering in 2024 markeert. Dit is echter een aanzienlijke verbetering ten opzichte van de uitstroom van $2,43 miljard in mei en $4,52 miljard in juni. Er ontstaat een keerpunt voor ETF-kapitaalstromen.
🔗 4. Cryptomarkt: BTC doorbreekt 65.000, maar wordt nog steeds geconfronteerd met twee grote druk
BTC herstelde zich samen met techaandelen en brak kortstondig door de $65.000 intraday. Ten tijde van het drukken schommelde BTC tussen 64.800 en 65.000 USD. ETH werd gelijktijdig sterker, waarbij mainstream coins overal stegen.
De markt kent echter nog steeds twee structurele beperkingen:
Ten eerste is de kans dat de CLARITY-wet binnen het jaar wordt aangenomen gedaald tot 32%. Senaatsmeerderheidsleider Thune zei dat andere kwesties prioriteit zullen krijgen, en naarmate het reces in augustus nadert, zal het wetgevende venster verder worden verkleind. Toezeggingen aan federale regelgevende zekerheid zijn uitgesteld tot 2027.
Ten tweede blijft het handelsvolume krimpen. Het wekelijkse rapport van BIT Official wijst erop dat het handelsvolume op de cryptomarkt met 80% is gedaald ten opzichte van zijn piek, ongeveer 60% ten opzichte van het hoogtepunt in Q4 2025. Als het handelsvolume niet effectief kan herstellen, zal het moeilijk zijn voor de markt om een herstel vol te houden.
📝 5. Samenvatting
Het macroklimaat ontwikkelt zich in een gunstige richting—de dalingen van kern-PCE voor het eerst in zes jaar bevestigen afkoelende inflatie, de kans op een renteverhoging in september is gedaald van "bijna geprijsd" naar 60%, en de Amerikaanse dollarindex noteerde zijn grootste daling op één dag sinds januari. De "ketenen" van risicoactiva verslapen.
De cryptomarkt kent echter zijn eigen structurele beperkingen—de CLARITY Act is opgeschort, het handelsvolume blijft krimpen en de duurzaamheid van het herstel moet nog worden geverifieerd. BIT Official verwacht dat BTC uiteindelijk zal stijgen, maar alleen als het handelsvolume effectief kan herstellen.
Belangrijke observatievariabelen:
1. Waarschijnlijkheid van een renteverhoging in september—of deze blijft dalen van 60% bepaalt het hoogtepunt van de herstelmomenten van risicoactiva
2. CLARITY Act — Is er kans op een ommekeer na het reces in augustus?
3. BTC handelsvolume — Of het kan herstellen van de huidige dieptepunten is een kernindicator van een aanhoudend herstel
Risicowaarschuwing: Dit artikel is een onderzoeksnotitie en vormt geen beleggingsadvies.
DataHunter | De markt begrijpen met data#“AI股神”基金清仓，美光单日涨超15%
Micron stijgt met 15%, SanDisk stijgt met 25%, en de Philadelphia Semiconductor Index stijgt op één dag met meer dan 9%. Als je denkt dat dit het gevolg is van positieve kwartaalcijfers, dan word je misleid door de oppervlakkige markt.
De essentie van deze sterke stijging is de begrafenis van een hedgefonds.
---
① Wie is de hoofdrolspeler in dit verhaal?
Leopold Aschenbrenner, 25 jaar oud, voormalig OpenAI-onderzoeker, werd in 2024 ontslagen door OpenAI wegens "ongepaste openbaarmaking van interne informatie". Na zijn ontslag publiceerde hij een artikel van 165 pagina's getiteld "Situational Awareness", dat wijdverspreid werd in Silicon Valley. In september 2024 richtte hij met de bekendheid van dit artikel het hedgefonds "Situational Awareness" op.
Zijn strategie was eenvoudig: long gaan in AI-hardware en short in traditionele software. Hoge leverage, geconcentreerde posities. Tot het eerste kwartaal van 2026 omvatten zijn grootste posities Nebius, SanDisk, Micron, CoreWeave, SK Hynix, Bloom Energy, terwijl hij short ging in softwarebedrijven zoals Adobe.
In de eerste helft van dit jaar behaalde het fonds een rendement van 439%, met een cumulatief rendement van meer dan 2000%, en het beheerd vermogen groeide tot 45 miljard dollar. Buitenlandse media noemden hem "de Peter Lynch van het AI-tijdperk".
② Hoe ging het mis?
Vanaf 10 juli begonnen AI-hardware aandelen collectief te corrigeren. De vier aandelen waarin hij zwaar geïnvesteerd was — SK Hynix, SanDisk, Micron en CoreWeave — daalden allemaal meer dan 35% die maand.
Wat nog dodelijker was, is dat hij tegelijkertijd short ging in software aandelen, terwijl die juist aan het herstellen waren. Long posities daalden, short posities stegen, hij werd van twee kanten geraakt.
Daarbij gebruikte hij een 4-voudige leverage. Door het hefboomeffect verdween binnen drie weken 45 miljard dollar als sneeuw voor de zon. Margin calls volgden, en het fonds werd gedwongen al zijn publieke aandelenposities te liquideren. Goldman Sachs, JPMorgan en Bank of America waren de belangrijkste brokers.
③ Citadel stapt in: de overnemer van bloedige posities
Op 30 juli trad Citadel, onder leiding van Ken Griffin, in actie en nam ongeveer 16 miljard dollar aan publieke aandelenposities van Situational Awareness over.
De 16 miljard aan posities werd niet op de open markt verkocht, maar door Citadel in één keer overgenomen. De enorme last op het AI-segment werd zo weggenomen.
④ Wat gebeurde er daarna?
Nadat het nieuws over de overname door Citadel bekend werd, realiseerde de markt zich dat "de grootste verkoopdruk was opgeheven". De aandelen die gedwongen werden geliquideerd — juist de zwaarwegende posities van Situational Awareness — maakten een collectieve, wraakzuchtige rally door.
SanDisk steeg met meer dan 25%, Micron Technologies steeg met meer dan 18%, SK Hynix ADR steeg met meer dan 17%, Western Digital steeg met meer dan 14%. De Philadelphia Semiconductor Index steeg met meer dan 8%.
Ironisch genoeg, op de dag na de gedwongen liquidatie, beleefden zijn zwaarwegende AI-aandelen een wraakzuchtige stijging. Hij viel vlak voor de dageraad en liet de bloedige posities achter bij Citadel.
Een 25-jarige jongeman die met 4-voudige leverage op AI wedde, won 439%, maar verloor alles binnen drie weken terug. De plek waar hij viel, was precies het beginpunt van de AI-aandelenrally.
Niet elke sterke stijging is het begin van een bullmarkt. Sommige stijgingen zijn het resultaat van iemand die met andermans lijken de weg effent. $MU $SNDK 《ETH 现在最性感的应用不是 DeFi 老三样，是 RWA 把华尔街搬上链》
说 $ETH 没应用的，建议去 RWA.xyz 瞅一眼：截至 7 月以太坊链上代币化现实资产规模 稳在 170 亿美金以上，占全链 RWA 大头，贝莱德、富兰克林邓普顿的代币化国债/基金全在 ETH 和 L2 上跑。
7 月更离谱——DTCC 实盘清算上线，香港中环商业大厦、充电桩收益权、航运资产全在拿 ETH 做结算层，Robinhood Chain 这条 Arbitrum 系 L2 主网刚开，120 国用户直接拿代币化 NVDA/AAPL 当 Uniswap 抵押品，Gas 烧的还是 ETH。
我寻思这事儿比“二饼涨不涨”重要十倍：
以前 ETH 应用叙事是“链上赌场的筹码”，现在悄悄换成“华尔街的后台清算系统”。
L2 在外头跑业务，主网在后台收 Gas + 结算，RWA 发行人越卷，ETH 的销毁/质押需求越实。
当然别上头：RWA 现在 349 亿总盘，相比传统债市还是九牛一毛，监管一变脸就缩表。
我的看法——把 ETH 当“金融资产上链的水电煤”看，比当“百倍山寨”看靠谱得多$ETH #财报观察员：微软云收入破千亿，Meta却指引拉胯——AI故事分化了？
美股市场股价的呈现看的不是 AI 故事，而是已经兑现的 AI 收入。
核心逻辑：
微软不仅营收和 EPS 超预期，Azure 增长43%，说明AI需求已经进入云收入。
Azure 年收入首次突破1000亿美元，Microsoft 365 Copilot付费席位超过3000万，商业化路径相对清晰。
Meta虽然也提出Business Agent、模型API、算力销售和个人Agent等变现场景，但多数仍处于未来阶段。
从美股市场上看，微软约15.5%的上涨，却让Meta下跌近10%。
所以市场验证的是，愿意为已兑现的增长付费，不愿继续无条件为遥远的AI承诺买单。
meta没发财报的时候，也是一支股价波动的股票，当预期、现金流和资本开支同时承压的时候，财报记得符合预期也会出现跌幅，这次还有一个要注意的是，Reality Labs单季亏损超过46亿美元，说明长期投入仍在吞噬利润。
如果说要从meta里找机会，当前远期市盈率较低，若广告效率提升或AI产品快速变现，这样才能后续给股价带来上涨，所以买不买，需要边走边看边赌预期。
$MSFT $META 微软单日市值飙升近 4500 亿美元，一举刷新美股历史上单家公司单日增值的最高纪录，直接把此前英伟达保持的纪录踩在了脚下。
在资本市场对科技巨头 AI 资本支出开始产生审美疲劳甚至警惕情绪的节点，这种量级的暴涨显然不是靠情绪喊单，而是用极度硬核的损益表完成了对市场疑虑的正面击碎。
这轮估值重塑的核心驱动力来自于 Azure 云业务高达 43% 的同比增速，直接打出了近年来的最强增长曲线。
在此前的几个季度里，二级市场对 Magnificent Seven 的定价逻辑已经从「谁在买 GPU 扩建算力」切换到了「谁能把算力基础设施转化为真金白银的商业变现」。
当同业公司因为资本支出失控而遭到抛售时，微软展现出了把 AI 资本开支迅速转化为高边际利润云订单的兑现能力
从交易和资金流向的具体场景来看，这种单日暴涨拉开了极强的分化序幕。
在上一轮行情中，多头资金几乎是无脑轮动整个科技板块；
而在当下，聪明钱正在迅速向具备真实算力变现账本的标的集中。
对于在美股和链上 RWA 资产里做套利或多空对冲的资金而言，做多微软的同时做空资本开支过高但变现节奏脱节的标的，成为了短期内风险收益比极高的配对交易策略。
看懂这个历史性纪录的底层逻辑，关键在于注意到微软在云计算高增速的同时，并没有出现资本支出的无底洞式扩张。
这意味着其商业模式在经过大规模基础设施沉淀后，开始进入规模效应释放和经营杠杆显现的阶段。
这种经营效率的提升，不仅释放了市场对利润率承压的担忧，更给整个 AI 产业链提供了最迫切的底层支撑——AI 不是纯粹的烧钱游戏，应用层和云端的变现闭环确实已经跑通
当单日新增的市值规模能够买下标普 500 指数里大部分成份股时，资金的审美偏好已经给出了明确的答案。
纯粹靠讲 AI 故事拉估值的阶段正式终结，美股正在进入极其残酷的真金白银验货期。#微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 $MSFT #财报观察员: De voorspelling van Amazon blijft achter bij de verwachtingen, maar de aandelenkoers stijgt toch met 9%.
Amazon heeft een financieel rapport uitgebracht dat de markt het zwijgen oplegt. De omzet in het tweede kwartaal bedroeg $200,6 miljard, een stijging van 20% ten opzichte van het jaar voorjaar. De omzet van AWS bereikte $42,2 miljard, een stijging van 37%, wat het snelste groeipercentage sinds eind 2021 markeert. De operationele winst bedroeg 16,6 miljard yuan, met een winstmarge van 39,4%. De kapitaaluitgaven voor het hele jaar werden verhoogd tot 220 miljard dollar. De omzetverwachtingen voor het derde kwartaal liggen tussen 197 en 202 miljard dollar, onder de marktverwachtingen. Volgens het script van Meta had het moeten dalen, maar het steeg met meer dan 9% in de handel na sluitingstijd. De markt gebruikt echt geld om je te laten zien dat zolang de groei van de cloud blijft versnellen, het verbranden van geld kan worden geregistreerd en niet beoordeeld.
Microsofts cash-out, Meta's loze beloften, Amazon's 'burn-and-earn'—hetzelfde AI-verhaal, drie prijsopties. De groei van Microsoft Azure van 43% leidde tot een stijging van 8,5%, de vrije kasstroom van Meta bereikte een dieptepunt in vier jaar en daalde met 7%, terwijl de groei van Amazon AWS van 37% plus 220 miljard dollar aan uitgaven daadwerkelijk met 9% steeg. De markt vertelt je dat het verschil ligt in de retourcyclus. Amazons cloudbedrijf ondersteunt zichzelf al met een winstmarge van 39,4%; kapitaalinvestering is herinvestering, geen geld dat wordt verbrand. Het pad van AI-commercialisatie van Meta is nog onduidelijk, dus de markt eist dat het minder uitgeeft.
De impact op BTC is tweeledig. Op korte termijn verminderden Amazons beter dan verwachte winsten de angst voor AI-investeringen, herstelde het sentiment in technologieaandelen en profiteerde BTC tegelijkertijd. Amazons kapitaalinvestering van 220 miljard dollar blijft gericht op het uitbreiden van AI-infrastructuur, en de fundamentele vraag naar opslag en halfgeleiders blijft onverminderd. De short-squeeze rebound van SanDisk en SK Hynix houdt stand onder deze logica. Op middellange termijn betekent de versnelde AI-cloudbusiness dat de vraag naar rekenkracht continu explodeert en de langetermijnstarheid van de vraag naar HBM, NAND en datacenters voortdurend wordt geverifieerd. Het onderliggende verhaal van BTC over de hashrate-economie zal alleen maar moeilijker worden, niet holler.
Als BTC boven de 64.300 kan blijven en met een verhoogd volume kan uitbreken, is het volgende doel de short liquidation zone tussen 65.400 en 66.000. Ci Ge was klaar met spreken, kijk eens goed. $BTC $ETH $SNDK$XAMZN 盘后跟随正股飙升超8%，驱动力在于预期差定价。AWS同比增速37%创18季度新高，核心盈利超出市场已定价的悲观预期，Q3指引偏弱的隐患被提前消化。风险偏好层面，纳指单日涨近3%，大型科技股仓位集中回补，代币化股票跟涨但流动性折价风险同步放大。失效条件：若后续PCE数据反弹或美联储重新释放鹰派信号，当前估值扩张逻辑将承压，观察$XAMZN与正股价差是否持续收窄。
#“AI股神”基金清仓，美光单日涨超15% #PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%De Amerikaanse aandelen SNDK zijn beursgenoteerde aandelen van de grote opslagfabrikant SanDisk, die profiteren van de opslagbehoefte van AI-grote modellen met enorme hoeveelheden data. De NAND-flashgeheugensector beleeft een opwaartse cyclus, en de bedrijfsomzet groeit gestaag. Het behoort tot de reguliere fysieke kapitaalmarkten. De on-chain SNDK-token is echter slechts een illusie gecreëerd door het projectteam met dezelfde naamcode. Het SanDisk-merk heeft deze token nooit uitgegeven of geautoriseerd, er is geen aandelenbinding, geen winstuitkering en geen technische samenwerking. De zogenaamde 1:1 koppeling aan Amerikaanse aandelen en de gelijktijdige prijsstijging van de token met de Amerikaanse aandelen zijn opzettelijk gecreëerde valse bindingen. Na sluiting van de Amerikaanse aandelenmarkt verliest de token zijn marktreferentie en is de prijs gemakkelijk te manipuleren door handelaren, met frequente onverklaarbare scherpe dalingen en plotselinge crashverkopen. De positieve ontwikkelingen op de Amerikaanse aandelenmarkt zijn al vroegtijdig uitgeput, en bij een lichte aanpassing in de sector zal de token als eerste sterk dalen. $SNDK De prestaties van Apple zullen opslagproblemen aanpakken: het werkt inderdaad hard aan het introduceren van meer leveranciers
Laat me eerst praten over de algemene situatie van geheugenchips. Ik weet dat dit een onderwerp is waar iedereen zich het meest zorgen over maakt.
Zoals we in de vorige winstcall vermeldden, waren de opslaginkoopkosten in het kwartaal van maart hoger dan in het decemberkwartaal vorig jaar; Ik noemde vorig kwartaal ook dat de opslaginkoopkosten in het junikwartaal naar verwachting aanzienlijk zullen stijgen ten opzichte van het kwartaal van maart, en dat is inderdaad het geval geweest.
De eerder opgeslagen voorraad heeft de impact van prijsstijgingen gedeeltelijk gecompenseerd, en dit positieve effect zal zich terugspiegelen in het septemberkwartaal. We verwachten dat de opslaginkoopkosten blijven stijgen, maar deze kunnen gedeeltelijk worden gecompenseerd door verschillende factoren.
Ten eerste zal, zoals verwacht, het septemberkwartaal nog steeds profiteren van eerdere voorraad. We schatten echter dat na het septemberkwartaal het buffereffect van de voorraad geleidelijk zal afnemen.
Ten tweede wordt verwacht dat in de BOM-stuk de kosten van sommige niet-opslagcomponenten zullen dalen, waardoor een deel van de druk wordt gecompenseerd.
Kijkend naar de langere cyclus, na het septemberkwartaal, kan de marktprijs van geheugenchips blijven stijgen, wat mogelijk de impact op het bedrijf vergroot.
We evalueren ook continu oplossingen voor de toeleveringsketen. Momenteel wordt de DRAM-markt voornamelijk gedomineerd door drie leveranciers. Het aantrekken van meer leveranciers zou ongetwijfeld voordelig zijn vanuit aanbodperspectief. Wat betreft de vraag of dit de prijzen zal beïnvloeden, is nog onzeker, maar het kan in ieder geval de aanbodstabiliteit verbeteren.
U.S. Stock Investment Network gelooft dat Apple's verklaring verder bevestigt dat deze ronde van opslagprijsstijgingen geen kortetermijnfenomeen is.
Zelfs Apple, een klant met een sterke onderhandelingspositie, kan alleen vertrouwen op vroege voorraad om tijdelijk de kostendruk te dempen en meer leveringsbronnen te gaan evalueren, wat aangeeft dat DRAM-fabrikanten op dit moment nog steeds een sterke prijsmacht hebben, wat op korte termijn MU, Samsung Electronics en SK Hynix zal blijven bevoordelen.
$AAPL $SKHY $MU $SNDK $WDC #美股De Amerikaanse aandelenmarkt zit nu vrijwel allemaal in een staat van Amplifing + negatieve Gamma-volatiliteitversterking, en met de looptijdrente op een hoog niveau zijn heftige stijgingen en dalingen niet verrassend.
Volgende week woensdag is er een Amerikaanse staatsobligatieveiling, die mogelijk nog explosiever zal zijn.韩国人炒股炒币是真的牛。谁也没料到，持续崩盘的韩国股市迎来报复性大涨。
KOSPI指数暴力拉升涨幅18%，SK海力士盘中一度逼近30%，场面十分震撼。
不少人已经开始高呼下跌结束，新一轮上涨开启。
但我劝大家冷静思考，看清这波反弹底层逻辑。
此前四十天持续暴跌，指数回撤幅度惊人，市场堆积了巨量空头头寸。一旦风向转变，空头集体平仓，行情自然直线起飞。再加上韩国市场杠杆ETF、融资盘遍地，下跌会触发连环强平，反弹同样会放大上涨力度。
多重消息集中助推行情：韩国方面放出稳定市场的举措，主权基金准备进场托底；SK海力士董事长出手增持股票稳住市场信心，叠加隔夜PCE缓和加息压力、美股半导体同步回暖，多重力量汇集造就今日大涨。
重点划清楚：情绪可以一日反转，基本面的分歧并未消失。
之前SK海力士拿出史上最好财报依旧遭到抛售，足以说明当下资金有多谨慎。市场对于存储周期、科技企业高额资本开支的顾虑，不会一根大阳线彻底化解。① BTC（比特币） 当前行情： 比特币在7月最后一个交易日延续反弹势头。截至7月31日亚洲时段，比特币报约64,763美元，过去24小时上涨约1.54%。此前在北京时间凌晨5:08，比特币一度跌至63,269美元的低点，随后持续上扬，形成V型反转。过去24小时，全球共有超9万人被爆仓。在韩国市场，比特币在Upbit交易所报91.79万韩元，较前一日上涨0.39%，但韩国市场仍录得-2.05%的“反向泡菜溢价”，说明韩国市场相对全球价格仍有折价。 驱动因素： 美联储利率决议落地——维持利率不变但内部分歧加深。 北京时间7月30日凌晨，美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在3.50%至3.75%，连续第五次按兵不动。但投票结果为9比3，三位官员——哈马克、卡什卡利和洛根均主张加息25个基点。这是2016年以来首次出现三张方向一致的异议票，其中卡什卡利从中间派转鹰，说明通胀担忧已从传统鹰派向中间派扩散。市场在会议前有约30%的概率计入加息预期，当美联储宣布维持利率不变时，市场压力瞬间释放，比特币应声反弹。 短期技术性反弹。 短线多头力量占据主导，价格持续向上推升，增量资金进场带动行情走高。$UNI
说一下uni这个代币，自从费用开关投票通过后，我就一直看好他，最近反弹的也不错
因为最近罗宾汉这条链打狗比较火，手续费和交易量也比较大，所以从图一中可以看到uni主要的销毁来自罗宾汉链的贡献，前两天一天销毁大概有10万个uni，这还是熊市情况下，还不包括V4，如果是在牛市，V4也通过，当然肯定能通过，那么销毁的会更多，这个代币以后只会越来越少，熟悉我的都知道我是重仓的它，虽然去年现货也套住了，但是一路加，一直拿，很看好，兄弟们拿住，捏到下个牛市，
然后图二就是项目方每年要卖2000万个当作运营经费，前段时间3.5u的时候，项目转了500万个到交易所，没想到买盘这么强，都没跌，说明代币价值应该是被机构和大户认可了，项目方基本上每个季度都会卖500万个，行情好的时候500万个市场自然能接住，行情不好的时候可能就会瀑布，所以各位根据自己的情况进行操作亏了275U，我反而想明白一个道理卧槽，刚下飞机打开OKX，$BTC 空单浮亏275.93U，第一反应不是慌，是突然想通了一个事儿。
我这次没割肉也没加仓，就干了一件事——把自己当成一个没持仓的旁观者，重新审视这张单子。⭐
你猜怎么判断的？这个技巧叫"重新开仓法"，说白了就是一句话：忘掉你的开仓价，问自己——现在这个位置，你还敢不敢开同样的单？
📌敢，就拿着；
不敢，就滚蛋。别跟我扯什么"已经亏这么多了再等等"，那是沉没成本在绑架你的脑子。
原理其实贼简单，我拆开讲：
1. 你的成本价就是个心理锚点，市场根本不认识你是谁。$BTC 从 62753 涨到 64253，我的亏损是真实的 -275.93U，但你盯着开仓均价看，容易产生"快回来了"的幻觉，忽略趋势本身。
2. 我重新看盘：MACD 绿柱还在放大，DIF 和 DEA 都在零轴下方，说明空头动能没走完。但我瞄了一眼 RSI 28.92，已经到了超卖区，这俩信号打架的时候，最忌讳拿原始成本来赌方向。
3. 布林带下轨 64222.59，第一支撑位 64180，现在价格 64253 正好卡在这俩位置附近，属于可上可下的尴尬地带。这时候如果我是空仓状态，我绝对不在这儿追空——这跟我的持仓盈亏一点关系都没有，纯粹是位置不划算。
说到这我得提个槽点：都说 RSI 超卖该反弹，但极端值可以持续很久，别一看超卖就抄底，也别一看浮亏就死扛。
我 2309U 的保证金扛了 -11.95% 的浮亏，心态没崩，靠的就是这套"重置视角"的玩法。 📊 $BCH合约爆仓速递（7月31日）
根据爆仓数据，做空小心了，被狗庄按在地上摩擦了。。。
过去1小时爆仓金额约806.76美元
多单爆仓为0
空单爆仓约806.76美元
过去4小时爆仓金额约1.07万美元
多单爆仓约9,063.83美元
空单爆仓约1,643.63美元
过去12小时爆仓金额约2.64万美元
多单爆仓约1.88万美元
空单爆仓约7,583.35美元
过去24小时爆仓金额约14.86万美元
多单爆仓约1.98万美元
空单爆仓约12.88万美元
从$BCH爆仓数据看，1小时空头爆仓占100%，开盘即逼空；4-12小时多头爆仓占优，杀多行情持续；24小时空头爆仓碾压多头，空头爆仓为多头的6.5倍，逼空行情在最后一周期猛烈爆发，方向剧烈逆转。大家控制好仓位，别被爆仓。
🔥 市场风向标 | 7月31日
今日三条热点，指向同一主题：通胀降温与增长放缓并存，AI叙事正在经历剧烈分化——市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”与“真实的云收入”。
📉 PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%：通胀降温但增长堪忧
美国6月PCE物价指数环比下降0.1%，为2020年以来首次月度负增长。核心PCE同比由3.4%小幅回落至3.3%。通胀降温主要得益于美伊达成临时停火协议后油价回落。
同日公布的Q2 GDP年化环比增速仅1.5%，低于一季度的2.1%。但反映内需的私人消费+投资增速回升至3.9%，创2023年初以来最快。进口、库存和政府支出拖累了GDP，而消费明显回暖，AI带动的企业投资保持高增。经济的“里子”比“面子”更扎实。
📈 亚马逊云业务爆发，盘后涨近10%：AI烧钱有了回报
亚马逊Q2营收2006亿美元，同比增长20%。AWS收入422亿美元，同比增长37%，创2021年以来最快增速。CEO贾西表示AWS AI业务年化收入已超250亿美元。净利润626亿美元，同比大增245%。盘后股价大涨近10%。
市场无视了资本开支上调至2200亿美元、自由现金流转负76亿美元以及Q3指引略低于预期。AWS的爆发式增长证明AI投入正在兑现回报，与谷歌上调开支后暴跌、微软维持开支后暴涨形成了鲜明对照——市场奖励的不是花钱本身，而是花钱的效率。
📊 微软单日市值增4500亿，创美股纪录
微软周四暴涨15.5%，创2008年10月以来最大单日涨幅，市值单日增加4500亿美元，刷新美股史上最大单日市值增长纪录。微软股价单日涨幅达15.51%，市值约达3.35万亿美元。费城半导体指数同步暴涨超8%，终结日线5连跌。资本市场的共识正在形成：AI的赢家，是那些能把算力投入转化为真实云收入的公司。
💎 总结
三件事勾勒出同一个转折：PCE转负与GDP放缓并存，经济数据内部充满矛盾；亚马逊用AWS的爆发式增长证明AI投入可以兑现回报，盘后暴涨近10%；微软单日市值增加4500亿创美股纪录——市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”与“真实的云收入”。旧的AI估值逻辑正在崩塌，新的定价权正在形成。#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%
#财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9%
#微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 🚀 $GIGGLE 50倍多单，收益冲到 +1005%！
开仓 28.64，现价 34.32 —— 没想太多，就是看到它突然被资金盯上，群里都在聊，K线也开始往上窜，跟着趋势进了场。
止损设在 26（亏不到10%），止盈先看 35，结果一路涨到现在，浮盈快翻倍了。
说实话，50倍杠杆玩的就是心跳，我全程没动，也没贪心，按计划拿住。
这单能成，不是我多厉害，是行情配合+运气好。
别被数字吓到，高收益背后是高风险，普通人别轻易模仿，稳住本金比什么都强。$BTC $ETH #PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5% 谁在囤比特币？十大上市公司握有109万枚BTC
按BitcoinTreasuries.net截至7月31日的快照，198家上市公司合计持有约1,262,211枚BTC。其中前十家公司持有约1,091,797枚，占上市公司持仓总量约86.5%，相当于比特币2100万枚上限的约5.2%。
当前前十名是：
Strategy：843,775枚
Twenty One Capital：43,514枚
Metaplanet：43,000枚
MARA Holdings：36,303枚
Bitcoin Standard Treasury Company：30,021枚
Bullish：24,300枚
Strive：20,000枚
SpaceX：18,712枚
Coinbase：16,492枚
Riot Platforms：15,680枚
Strategy一家公司占全部上市公司BTC持仓约66.8%，持仓量约为其余九家合计248,022枚的3.4倍。所谓企业财库潮，规模上仍然更像“Strategy加上一批追赶者”。
它们获得BTC的方式也不一样。
Strategy、Twenty One、Metaplanet、BSTR和Strive更接近比特币财库公司，主要借助增发、债务、优先股或并购结构扩大储备。MARA与Riot是矿企，持仓更多来自自产、留存和资本安排。
Bullish与Coinbase属于加密业务平台，BTC是运营资产与公司资产负债表的一部分。Coinbase客户托管的比特币不属于公司自有储备。SpaceX则更接近战略性企业持仓。
持币数量榜只是总量排名，无法和每股股票对应多少BTC关联或者无关，要看公司发行了多少新股、背负多少债务、优先股需要支付多少股息，以及每股BTC是否增长。公司总持仓增加，如果股份扩张得更快，原有股东的BTC敞口反而可能被稀释。
同时矿企可能为了电力、设备和数据中心投入出售储备；财库公司在mNAV下降、融资成本上升时，增持速度可能放慢，甚至启用货币化或卖币机制；运营型公司也会根据流动性需求调整资产。
榜单也不会一成不变，后续看Strategy的融资工具能否继续运转、Twenty One与Metaplanet能否提高每股BTC、矿企如何分配现金，以及新进入者能否完成披露中的融资和增持计划。
同样是囤币，财库公司押融资能力，矿企押生产现金流，平台押业务资产，SpaceX押战略配置，榜单股东最后承受的是十张完全不同的资产负债表。
#美股加密标的承压，币价波动影响财报 ，微软单日市值增加近4500亿美元，创美股个股单日市值增幅纪录。涨超15%，超越英伟达2025年4月创下的4410亿美元纪录。Azure按固定汇率增长43%，较上季40%再加速，年化收入首次突破1000亿美元，管理层给出下季约45%的增速指引，高于分析师约41%的预期。
市场此前担心AI投入看不到回报，微软先用云收入给了交代。摩根大通算过一笔账，微软每花1美元资本开支能撬动约1.5美元云收入增长。市场愿意给这种正反馈循环更高的估值。下一财季能否兑现45%，决定本轮估值是修复还是透支。但至少这一刻，微软用800多亿的年化云收入告诉市场，AI是可以赚钱的。
对BTC的传导
微软云收入加速意味着AI算力需求还在爆发，HBM、NAND、数据中心的长期需求刚性被不断验证。存储板块的逼空反弹在这个逻辑下是成立的。科技股情绪修复，BTC作为高Beta资产同步受益。
刺哥说完了。你细品。$BTC $ETH $SNDK #微软单日市值增近4500亿，创美股纪录BTC的交易和持有正在外溢到ETF、衍生品和托管体系；行业注意力也转向稳定币、RWA、预测市场等应用。旧币无人问津是真的，但旧叙事退潮，不等于整个行业归零。
周期低谷时，人们最容易把“身边没人聊”误判成“永久死亡”。
真正死掉的，是只靠发币、拉盘和新用户接盘的旧玩法，不是加密本身。#韩股KOSPI盘中飙升14%，创历史最大单日涨幅
Drie dagen daling van 17%, één dag stijging van 14%.
Op 31 juli steeg de Zuid-Koreaanse KOSPI-index tijdens de handelsdag met 14%, wat de grootste intraday stijging ooit is. SK Hynix steeg aanvankelijk met 28%, Samsung Electronics met 26%. De verliezen van drie dagen werden voor de helft goedgemaakt in één dag.
① Gegevens
De KOSPI steeg tijdens de handelsdag met 14%, de grootste intraday stijging ooit. SK Hynix steeg aanvankelijk tot 28%, Samsung Electronics tot 26%, na een cumulatieve daling van 17% in de voorgaande drie handelsdagen. De Zuid-Koreaanse won steeg 2% tot 1418, een nieuw hoogtepunt in negen maanden. De Amerikaanse aandelenmarkt voor opslagchips herstelde zich volledig — SanDisk, Micron en SK Hynix ADR's stegen allemaal sterk, wat het koopenthousiasme op de Koreaanse markt aanwakkerde.
② Waarom de stijging?
De voorzitter van SK Group, Chey Tae-won, kocht voor het eerst 3620 aandelen van Hynix, ter waarde van ongeveer 4,8 miljard won. Het feit dat de voorzitter eigen aandelen koopt is op zich al een teken van vertrouwen, hoewel het bedrag niet groot is, is de symboliek van de "eerste aankoop" veel belangrijker dan het werkelijke bedrag. De volledige rally in de Amerikaanse opslagsector werd doorgegeven aan de Koreaanse aandelenmarkt, waarbij de stijging van SK Hynix ADR direct werd weerspiegeld in de prijs van SK Hynix op de Koreaanse beurs. De Zuid-Koreaanse valutabeheerder verkocht zeldzaam dollars om in te grijpen, waardoor de won 2% steeg tot 1418, een nieuw hoogtepunt in negen maanden. De druk van kapitaaluitstroom neemt af, en de verbeterde liquiditeit stimuleert direct de waarderingsherstel. Drie krachten samen zorgden voor de 14% rally.
③ Single-stock hefboomproducten zijn versterkers
Wat deze volatiliteit versterkt, zijn de single-stock hefboomproducten die sinds mei in Zuid-Korea genoteerd zijn. De 2x long ETF op SK Hynix is sinds de piek in juni met meer dan 50% gedaald, maar steeg vandaag weer sterk mee met het onderliggende aandeel. Deze producten, die eerder door de Zuid-Koreaanse minister van Financiën werden bekritiseerd, worden herhaaldelijk geliquideerd bij scherpe stijgingen en dalingen. Of de regelgeving voor deze producten wordt aangescherpt, is een punt om in de gaten te houden.
④ Mijn oordeel
Drie dagen daling van 17%, één dag stijging van 14%, de KOSPI ondergaat een extreme volatiliteit gedreven door "single-stock hefboom ETF's". De aankoop door de voorzitter is een teken van vertrouwen, de rally in Amerikaanse opslagchips is een externe katalysator, en de valutainterventie ondersteunt de liquiditeit — de combinatie van deze drie factoren leidde tot deze 14% stijging. Maar de scherpe daling van drie dagen en de sterke stijging van één dag tonen aan dat de Zuid-Koreaanse markt een strijd doormaakt tussen hefboomafwikkeling en emotioneel herstel. De 14% stijging op één dag wijst op een short squeeze, maar het voortbestaan ervan hangt af van de fundamentele sterkte van de opslagsector om de huidige waardering te ondersteunen. Als de opslagvraag geen wezenlijke marginale verandering vertoont, kan deze rally slechts een oververkocht herstel zijn.
Drie dagen daling van 17%, één dag stijging van 14%. Dit is geen herstel, maar een historische short squeeze.
$SKHYNIX $SAMSUNG $XSKHY Opslagsector: Is dit een herstel of een ommekeer?
Onlangs hebben opslagvoorraden zoals MU, SNDK en SK Hynix een sterk herstel doorgemaakt.
In slechts een dag of twee:
* Micron (MU) herstelde zich ongeveer 30%+ van het dieptepunt van deze ronde
* SanDisk (SNDK) herstelde zich met meer dan 40% van het dieptepunt in deze ronde
* SK Hynix kende ook meer dan 20% snelle oplossingen
Na een grote correctie stroomt het geld terug naar de opslagsector. (Barron's)
Maar waar ik nog meer om geef, is:
Is dit gewoon een oververkochte opleving, of het begin van een nieuwe marktrally?
Mijn oordeel is:
Momenteel is het meer een "vroege omkering", maar het moet nog worden geverifieerd.
Er zijn drie redenen:
(1) De markt is begonnen met het herzien van de verwachtingen voor een vertraging in AI-investeringen.
Techgiganten zoals Microsoft blijven hun investeringen in AI-infrastructuur uitbreiden, en de markt gelooft opnieuw dat AI CapEx nog niet voorbij is. (marketwatch.com)
(2) HBM blijft schaars.
Samsung's nieuwste vooruitzicht benadrukt opnieuw dat het beperkte aanbod van high-end opslag jarenlang kan aanhouden, wat betekent dat geheugen geleidelijk verschuilt van een cyclische industrie naar AI-infrastructuur. (Barron's)
(3) Ware bevestiging kost nog steeds tijd.
In de komende weken zal ik me richten op het observeren:
* Of HBM nog steeds schaars is;
* Richtlijnen voor latere financiële rapporten van de drie grootste opslagfabrikanten;
* Kan de sector nieuwe hoogtepunten blijven bereiken na een terugval?
Mijn standpunt:
De toekomst van AI-concurrentie draait niet alleen om GPU's, maar ook om GPU + geheugen.
Vroeger richtte iedereen zich op NVIDIA, maar ik ben nu weer begonnen met het focussen op de hele keten van de opslagindustrie.
Denkt u dat deze ronde van marktrally slechts een herstel is, of is het al begonnen om te keren?
$SKHYNIX $SAMSUNG $MU #财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9%
亚马逊指引不及预期，为什么股价反而大涨？真正上涨的，可能不是财报。
很多人看到财报的第一反应是：
指引低于预期，不应该跌吗？
但市场今天给出的答案恰恰相反。
这再次证明了一件事：
股价交易的从来不是财报本身，而是预期差。
如果所有人都认为亚马逊会交出一份”完美答卷”，那么即使业绩不错，只要未来指引稍弱，都可能下跌。
反过来，如果市场早已提前消化了悲观预期，那么即便指引没有那么亮眼，只要核心业务、AI投入或盈利能力超出资金预期，股价依然可能强势上涨。
很多交易者喜欢研究每一个财务指标，但真正的大资金，更关注的是三个问题：
* 未来现金流有没有变得更强？
* AI投入能否持续转化为利润？
* 市场愿意给这家公司更高还是更低的估值？
这也是为什么，同样一份财报，不同阶段的市场会给出完全不同的价格反应。
我一直认为，财报只是事件，资金如何解读事件，才决定K线。
如果一家公司公布”利空”却上涨，说明卖盘已经提前释放，甚至有资金借利空完成换手；如果公布”利好”却下跌，往往意味着乐观预期早已体现在价格里。
所以我现在越来越少去预测财报是利好还是利空，而是更关注价格对财报的反应。
因为真正值得交易的，不是消息，而是消息落地后资金的选择。
市场最大的误区，就是把”消息”当成方向；而真正决定方向的，永远是资金对消息的定价。
你认为，财报最重要的是业绩本身，还是市场对业绩的预期差？#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%
操！这组破数据直接把市场踹进坑里了！
六月PCE环比砸出负0.1%，六年头一回翻绿，同比从4.1%缩到3.7%，核心死卡3.3%。二季度GDP年化才1.5%，远低于那帮家伙喊的2.1%。
表面看通胀退潮，实则剔除净出口、库存和政府那坨垃圾后，私人最终销售暴冲3.9%，创近几年新高。消费和投资还在硬扛，内需根本没软！
大家别被表面数字糊弄了，能源价格回落才是这次PCE转负的主因，油价受地缘缓和预期拖累跌了一波，但中东那摊烂账远没结清。一旦冲突再起，油价反扑，通胀立马回头咬人。美联储最烦的就是这种组合，通胀看着降温，内需却烫手。
加息紧迫性是降了点，9月那60%多的加息定价没被彻底打掉，市场也没傻到直接押宝降息。
X上的KOL反应：有人盯着核心PCE环比只有0.1%喊“鹰派的嘴硬借口被抽走了，BTC该上了”，风险资产确实短线吃到了甜头，纳指大涨，比特币从六万四下方弹到六万五出头。
也有人认为：GDP弱是利好吗？不，这只是少了点加息压力，但3.7%的通胀配上还在烧的消费，宏观组合照样别扭。更有人直言，别把油价扰动当趋势反转，能源才是最大变量，假象罢了。
对币圈来说，短期这确实是利好，降息预期松一点，流动性幻想又回来了，BTC跟着纳指一起蹦跶。但别高兴太早。中期看，内需这么硬，利率大概率得高位多待一阵子。
现在BTC在六万四附近晃，上方套牢盘一堆，冲不过去就得回踩。有多单的赶紧把止损挪到关键支撑，别等着被连环爆。那些杠杆玩芯片股、存储股的也一样，前面暴跌是踩踏，现在反弹多半是空头回补，别指望华尔街被刚收拾完就敢疯拉创新高，那更像是诱多陷阱。
亚马逊那破指引也没拦住股价反抽，市场现在就认短期止痛药。可真正的考验在后面几个月。油价、美联储和这韧性经济三者继续撕扯，九月十月窗口危险得很。已经交易了一部分降温预期，后续数据一旦反复，风险资产又得挨刀。
说白了，这组数据不是什么彻底反转的信号，顶多是暂时止血。币和股一起玩的，记住别用炒空气币的思维去碰正经公司股票。前者庄家筹码随便印，后者是真股权。
方向现在看着是往上走，可就是缺个能继续往上推的新故事。老老实实抱着真正值钱的东西，比瞎追高强一百倍。等七月数据出来再看。📊 $LTC合约爆仓速递（7月31日）
根据爆仓数据，做空小心了，被狗庄按在地上摩擦了。。。
过去1小时爆仓金额约20.42美元
多单爆仓约20.42美元
空单爆仓为0
过去4小时爆仓金额约3,747.62美元
多单爆仓约3,086.30美元
空单爆仓约661.32美元
过去12小时爆仓金额约2.48万美元
多单爆仓约7,151.98美元
空单爆仓约1.77万美元
过去24小时爆仓金额约7.77万美元
多单爆仓约4.96万美元
空单爆仓约2.81万美元
从$LTC爆仓数据看，1-4小时空头几乎零抵抗，杀多行情温和启动；12小时空头爆仓碾压多头，逼空行情猛烈爆发；24小时多头爆仓反超，方向再度逆转，多空剧烈拉锯。大家控制好仓位，别被爆仓。
🔥 市场风向标 | 7月31日
今日三条热点，指向同一主题：通胀降温与增长放缓并存，AI叙事正在经历剧烈分化——市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”与“真实的云收入”。
📉 PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%：通胀降温但增长堪忧
美国6月PCE物价指数环比下降0.1%，为2020年以来首次月度负增长。核心PCE同比由3.4%小幅回落至3.3%。通胀降温主要得益于美伊达成临时停火协议后油价回落。
同日公布的Q2 GDP年化环比增速仅1.5%，低于一季度的2.1%。但反映内需的私人消费+投资增速回升至3.9%，创2023年初以来最快。进口、库存和政府支出拖累了GDP，而消费明显回暖，AI带动的企业投资保持高增。经济的“里子”比“面子”更扎实。
📈 亚马逊云业务爆发，盘后涨近10%：AI烧钱有了回报
亚马逊Q2营收2006亿美元，同比增长20%。AWS收入422亿美元，同比增长37%，创2021年以来最快增速。CEO贾西表示AWS AI业务年化收入已超250亿美元。净利润626亿美元，同比大增245%。盘后股价大涨近10%。
市场无视了资本开支上调至2200亿美元、自由现金流转负76亿美元以及Q3指引略低于预期。AWS的爆发式增长证明AI投入正在兑现回报，与谷歌上调开支后暴跌、微软维持开支后暴涨形成了鲜明对照——市场奖励的不是花钱本身，而是花钱的效率。
📊 微软单日市值增4500亿，创美股纪录
微软周四暴涨15.5%，创2008年10月以来最大单日涨幅，市值单日增加4500亿美元，刷新美股史上最大单日市值增长纪录。微软股价单日涨幅达15.51%，市值约达3.35万亿美元。费城半导体指数同步暴涨超8%，终结日线5连跌。资本市场的共识正在形成：AI的赢家，是那些能把算力投入转化为真实云收入的公司。
💎 总结
三件事勾勒出同一个转折：PCE转负与GDP放缓并存，经济数据内部充满矛盾；亚马逊用AWS的爆发式增长证明AI投入可以兑现回报，盘后暴涨近10%；微软单日市值增加4500亿创美股纪录——市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”与“真实的云收入”。旧的AI估值逻辑正在崩塌，新的定价权正在形成。#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%
#财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9%
#微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 早在几天之前，我已经提前布局做空AAPL。
当时市场情绪一片乐观，所有人都在押注苹果财报超预期拉升股价，资金纷纷扎堆消费科技。但我留意到背后暗藏隐患：服务业务增长乏力、AI落地节奏偏慢，不少利好已经提前反映在股价当中。
昨晚财报正式出炉，走势完全印证预判。虽然营收、iPhone销量、EPS小幅超出预期，但核心高毛利的服务业务营收不及市场预期，财报数据呈现明显分化，属于一份好坏参半的成绩单。
今晚全场主线爆发在存储、算力板块，微软、半导体全线狂欢，苹果得不到增量资金加持，利好兑现之后资金开始离场。提前埋伏的空单，终于等到逻辑落地兑现。交易拼的不是临时追涨，而是提前埋伏等待事件催化。 #美伊报复循环加速，油价月内累涨20%
PCE voor het eerst in zes jaar negatief, olieprijzen stijgen deze maand met 20%, de Federal Reserve heeft twee volledig tegengestelde richtingen in handen.
WTI-ruwe olie steeg in juli met ongeveer 20%, Brent naderde zelfs 94 dollar, twee vuisten die tegen elkaar vechten.
① Hoe zijn de olieprijzen deze maand gestegen?
Op 2 juli was Brent ongeveer 80 dollar. Tijdens de wapenstilstand tussen de VS en Iran stabiliseerden de olieprijzen op een laag niveau. Op 4 juli liep de door Trump beloofde wapenstilstand af, de VS verlengde deze niet vanwege "gebrek aan bewijs", waardoor de overeenkomst feitelijk niet meer bestond. Midden juli viel Iran een Amerikaanse basis in Jordanië aan, waarbij 2 Amerikaanse soldaten omkwamen, Brent brak tijdelijk door de 90 dollar. Rond 24 juli stopten de wederzijdse aanvallen tijdelijk, olieprijzen daalden naar ongeveer 82 dollar. Op 29 juli viel Iran opnieuw een Amerikaanse basis aan met ballistische raketten, WTI steeg die dag met ongeveer 6,4% tot 84,3 dollar. Op 30 en 31 juli daalden de prijzen weer, WTI zakte onder de 81 dollar, Brent noteerde 85,4 dollar, maar de totale stijging in juli bleef boven de 20%.
② PCE negatief, maar olieprijzen kunnen dit rapport verscheuren
De Amerikaanse PCE daalde in juni met 0,1% maand-op-maand, voor het eerst in zes jaar negatief, jaar-op-jaar daalde het van 4,1% naar 3,7%. Dit is het beste inflatierapport sinds 2020. Maar dit rapport is vooral te danken aan de daling van de olieprijzen in juni — in juli stegen de olieprijzen met 20%, waardoor de inflatiecijfers voor augustus waarschijnlijk weer zullen stijgen. De markt handelt nooit op het heden, maar op verwachtingen.
De opleving van de olieprijzen ondermijnt het verhaal van de negatieve PCE. Als de olieprijs stabiel blijft boven de 80 dollar, kan de kern-PCE rond 3,3% langer blijven. De prijsstelling voor renteverhogingen in september hangt meer af van marginale veranderingen in inflatiecijfers dan van olieprijzen. Instellingen wachten op een richting van de olieprijs.
③ Invloed op de cryptomarkt
De stijgende olieprijzen verhogen direct de inflatieverwachtingen, de marktprijs voor een renteverhoging in september is al gestegen tot ongeveer 63%. Een stabiele olieprijs boven de 80 dollar kan de urgentie voor renteverlagingen door de Federal Reserve verminderen, waardoor de rente langer op een hoog niveau kan blijven dan de markt verwacht.
Bitcoin beweegt zijwaarts rond de 65.000 dollar, de opleving door de negatieve PCE wordt onderdrukt door de olieprijs, de markt verwerkt deze twee tegenstrijdige prijssignalen. Op dit punt is de richting onbepaald. $CL $BTC $ETH 昨夜美股,一天走完了过去两周的情绪过山车。
道指 +1.2%,标普 +1.7%,纳指狂飙 +2.8%,六连跌一次终结。
真正的主角是 $MSFT——财报后单日暴涨16%,一夜多出$4500亿美金市值,史上单日纪录。Azure的增长数字,直接把"AI资本开支要崩"的悲观叙事打回原形。
存储股这边更炸裂,前几天还在流血,昨夜集体地板反弹:
$MU +18%、$SNDK +26%、$SKHY +16%、$WDC +18%、$STX +16%。三星财报再添一把火,营业利润同比暴增250多倍,还警告记忆体短缺可能一路延续到2028年——"缺货"这次变成了利多。
半导体ETF $SOXX 单日+8%,前两天还在讨论"腰斩",昨夜直接杀回来。
对比之下 $META 就难受了,自由现金流暴跌91%,股价重挫近8%,资本开支焦虑全转移到它头上。
别忘了背景板:美联储周三按兵不动(3票反对要求加息),30年期美债殖利率冲上5.2%多年高位,加上美国夜间空袭伊朗目标,地缘风险还没退场。
一句话:这不是反转,是极限恐慌后的情绪挤压反弹。基本面没变,变的是市场从"要崩了"瞬间切回"我是不是错过了"。
存储股这波你是选择加仓,还是等回踩再上车?
---
#美股 #美股財報 #人工智慧 #半導體 #晶片 #記憶體 #存儲股 #美聯儲
#AI#Semiconductors#Stocks#Investing#MSFT#SOXX#美股加密标的承压，币价波动影响财报
Strategy boekte een kwartaalverlies van 8,2 miljard dollar, Coinbase leed een nettoverlies van 360 miljoen dollar en de omzet bleef achter bij de verwachtingen. In totaal bedroeg het boekverlies meer dan 8,5 miljard dollar, maar na sluiting van de markt daalden de aandelen slechts met 0,5% en 5%.
De markt raakt niet in paniek omdat ze het al wist. De financiële rapporten van cryptobedrijven worden steeds meer een weerspiegeling van de BTC-prijs.
① Gegevens
Strategy leed in Q2 een nettoverlies van 8,2 miljard dollar, vrijwel volledig toe te schrijven aan de waardevermindering van de reële waarde van de Bitcoin-voorraad. Per 26 juli in bezit van 843.775 BTC, met een gemiddelde kostprijs van 75.476 dollar per BTC. Het is een boekverlies, geen daadwerkelijke verkoopverlies; de omvang van de waardevermindering was al op 6 juli vooraf bekendgemaakt, na sluiting van de markt daalde de koers slechts 0,5%.
Coinbase behaalde in Q2 een omzet van 1,22 miljard dollar, lager dan de verwachte 1,29 miljard, een daling van 18,5% op jaarbasis, met een nettoverlies van 360 miljoen dollar. Het bedrijf wijt dit aan de daling van de muntprijs en een daling van meer dan 20% in de spot handelsvolumes in de sector, na sluiting van de markt daalde de koers ongeveer 5%.
② Waarom daalde Strategy minder dan Coinbase?
Het verlies van 8,2 miljard van Strategy is geen werkelijk verlies van 8,2 miljard cash, maar een boekhoudkundige vereiste om de voorraad tegen marktwaarde te herwaarderen en bij een lagere waarde een verlies te boeken. Bitcoin is sinds het dieptepunt in Q2 hersteld tot ongeveer 64.850 dollar; als BTC in Q3 blijft stijgen, kan dit boekverlies van 8,2 miljard in het volgende kwartaal veranderen in tientallen miljarden winst. De markt reageerde met een lichte daling van 0,5% omdat de vooraf bekendgemaakte waardevermindering correct was.
De omzet van 1,22 miljard van Coinbase bleef achter bij de verwachtingen en weerspiegelt een daadwerkelijke verslechtering van de bedrijfsvoering. Dalende handelsvolumes, minder actieve gebruikers, stijgende nalevingskosten — dit zijn operationele problemen, geen boekhoudkundige. De markt reageerde met een daling van 5% na sluiting.
Boekverlies en operationeel verlies worden door de markt duidelijk onderscheiden.
③ Kernconflict: de financiële rapporten van cryptobedrijven worden een weerspiegeling van de BTC-prijs
Als BTC stijgt, maakt Strategy winst; als BTC daalt, lijdt Strategy verlies. De omzet van Coinbase volgt het handelsvolume, dat op zijn beurt de BTC-volatiliteit volgt. Het financiële kwartaal van crypto-activa is in wezen een terugkoppeling van de Bitcoin-prijs in een andere markt.
Maar de markt begint onderscheid te maken tussen bedrijven die "de cyclus kunnen doorstaan" en die dat niet kunnen. Strategy bezit nog steeds 840.000 BTC bij een prijs van 65.000 dollar en is niet gedwongen te verkopen, met een kasreserve van meer dan 3 miljard dollar. Coinbase behoudt positieve cashflow in de berenmarkt. De echte overlevers zijn de bedrijven die in de berenmarkt kunnen blijven opereren. Het gaat niet om "wie het minste verlies lijdt", maar om "wie kan blijven opereren".
④ Twee belangrijke observatiepunten
Bitcoin is hersteld tot ongeveer 64.850 dollar; als BTC in Q3 blijft stijgen, kan de boekhoudkundige waardevermindering van Strategy veranderen in tientallen miljarden winst. De prestaties van Coinbase hangen af van het herstel van het spot handelsvolume in crypto ten opzichte van de zwakte in Q2, en of nieuwe activiteiten (zoals getokeniseerde Amerikaanse aandelen spot trading) extra inkomsten kunnen genereren.
⑤ Mijn mening
De financiële rapporten van cryptobedrijven ondergaan een overgangsperiode — van "verhalen vertellen" naar "kijken naar prestaties", en vervolgens van "kijken naar prestaties" naar "kijken naar BTC-prijs". Deze overgang is nog niet voorbij, maar de richting is duidelijk.
Cryptobedrijven bevinden zich in een tunnel — de uitgang van de tunnel is de dag waarop BTC-prijs en handelsvolume samen herstellen. Tot die tijd is elke schok in het financiële kwartaal een stresstest. Wie slaagt, leeft door naar de volgende cyclus. Wie faalt, verdwijnt in de tunnel.
$BTC $MSTR $COIN