Orbit Post Sitemap
Na szachownicy Białego Domu, ruch Trumpa to nie pionek, lecz królowa skrzydła królewskiego poświęcająca pionka — poświęcenie to sygnał polityczny, a odzysk to rynkowe poruszenie. BTC natychmiast przełamał pięciomiesięczną linię spadkową, ETH podążył za nim niczym skoczek czarny przecinający planszę, ale prawdziwi szachiści widzą jasno: na planszy nawet środkowa gra się jeszcze nie rozpoczęła, jest tylko jeden pionek „strategicznych rezerw” jeszcze nie postawiony, zawieszony między rozkazami a ustawodawstwem.
Jako wieloletni gracz białymi, widziałem wiele tzw. „szachów”, które były tylko blefem. Ustawa CLARITY w Kongresie to jak wymiana pionka: myślisz, że otworzy linię centralną, a tak naprawdę usuwa tylko jedno zagrożenie. A strategiczne rezerwy? Bez ilości, bez terminu, bez dokumentów upoważniających — to nieokreślona zmiana zasad. Nie znajdziesz jej w podręczniku otwarć, bo partia jeszcze nie została zapisana.
Jeszcze bardziej niebezpieczne są dwie twarze AI i rynków predykcyjnych. Wydają się nowymi terytoriami, ale w rzeczywistości dzielą tę samą strategiczną oś co Bitcoin: kto kontroluje moc obliczeniową, ten kontroluje końcową rozgrywkę. Trump ogłasza „Ameryka na prowadzeniu”, jak pionek królowej przesuwający się o dwa pola, z impetem, ale czy istnieje łańcuch pionków w centrum, który to podtrzyma? Ustawodawstwo dotyczące stablecoinów to koń na skrzydle, zakaz CBDC to skoczek blokujący — każdy ruch zdaje się mieć głębokie znaczenie, ale prawdziwa walka jeszcze się nie rozpoczęła.
Prawdziwi arcymistrzowie nigdy nie cieszą się z przejścia małego pionka na drugą stronę. Przełamanie ceny 69000 to tylko zgiełk na trybunach po pierwszym ruchu białych. Ci, którzy mają duże pozycje, to amatorzy mylący przewagę otwarcia z przewagą w partii, będą oklaskiwać ładne poświęcenie, ale nie dostrzegą drżenia samotnego króla w końcówce. To obecnie sygnał polityczny, nie ruch szachowy — nawet kontrola czasu się jeszcze nie zaczęła.
Więc nie spiesz się z interpretacją szerokości „substantial amount”. Najokrutniejszym faktem na planszy jest to, że gdy przeciwnik wybiera strategiczny ruch na tylnym skrzydle, a ty skupiasz się tylko na ogniu skrzydła królewskiego, prawdziwe zabójcze ruchy często kryją się na pominiętej przez ciebie siódmej linii. Trump wyraźnie gromadzi siły na kolejną partię, ale gromadzenie sił to nie szach-mat, to tylko położenie palca na zegarze.
Król na politycznej planszy teraz osobiście stawia na skrzydło królewskie, więc powinniśmy zmrużyć oczy i zapytać: czy ten ruch liczy na końcówkę za dwadzieścia posunięć, czy tylko na szybki błysk przed kamerami? Król stoi na środku, pionki na froncie, ale królowa białych jeszcze nie wyszła z pałacu, a wieża czarnych wciąż jest zamknięta w rogu — wzywanie zwycięstwa teraz to jak branie remisu za mata. #trumpeyesmorebtcRadar rozbieżności pozycji kont
Gdzie stoją ludzie, tam jest kapitał, czasem to dwie zupełnie różne rzeczy.
Konta $BEAT mają pozycje przeważnie długie, natomiast główne pozycje są przeważnie krótkie; strona z większą liczbą osób tymczasowo nie jest stroną z większą wagą głównych pozycji. Cena i pozycje rosną synchronicznie, co potwierdza, że ekspozycja ryzyka rozszerza się wraz ze wzrostem. Następnym krokiem po stronie długiej nie jest więcej kont, lecz potwierdzenie wagi głównych pozycji.
W przypadku $DOGE wszystkie konta i główne konta mają pozycje przeważnie długie, jednak skala głównych pozycji jest przeważnie krótka, liczba kont i waga pozycji nie stoją po tej samej stronie. Cena spada, pozycje również spadają, odpływ pozycji jest bardziej pewny niż przypisanie kierunku. Dopóki stosunek głównych pozycji nie wróci powyżej 1, przewaga kont długich pozostaje niepełnym konsensusem.
W $SUI liczba kont i waga pozycji mają różne tendencje, patrząc tylko na dowolny wskaźnik długich/krótkich łatwo przeoczyć drugą stronę. Cena i pozycje rosną razem, ten ruch jest wspierany przez nowe pozycje, a nie tylko redukcję pozycji. Rozbieżności na rynku są najbardziej podatne na powtarzanie się, należy poczekać na pełne wyrównanie głównych pozycji z reakcją cenową, zanim podejmie się ocenę. Jupiter ponownie miażdży Uniswap pod względem dziennego wolumenu transakcji: fragmentacja L2 Ethereum przekazuje całą premię byczego rynku Solanie?
Na pulpicie danych platformy transakcyjnej on-chain rozgrywa się brutalna zmiana układu, która niepokoi społeczność Ethereum.
Jądrowy silnik transakcyjny ekosystemu Solana, Jupiter, ponownie całkowicie wyprzedził lidera głównej sieci Ethereum, Uniswap, pod względem dziennego wolumenu transakcji spot oraz skali handlu kontraktami wieczystymi (Jup Perps).
Wielu ludzi upraszcza to zjawisko do krótkoterminowego impulsu związanego z hype'em na Meme coinach na Solanie, uważając, że gdy tylko entuzjazm opadnie, Ethereum pozostanie niezachwianym królem wielu łańcuchów.
Jednak jeśli dokładnie porównać mikroskopową architekturę i efektywność kapitałową obu łańcuchów, widać wyraźnie, że to nie jest przypadkowa krótkoterminowa spekulacja, lecz wielka migracja płynności spowodowana przez „fragmentację L2” Ethereum.
W ciągu ostatnich dwóch lat Ethereum konsekwentnie postawiło na skalowanie Rollup, co doprowadziło do powstania dziesiątek odrębnych sieci drugiej warstwy, takich jak Arbitrum, Optimism, Base, Scroll i inne.
Taka warstwowa konstrukcja znacznie obniżyła opłaty Gas na pojedynczej drugiej warstwie, ale w praktyce stworzyła dla całej sieci bardzo bolesną „pułapkę wysp płynności”:
Użytkownicy chcący złapać gorący trend w ekosystemie Ethereum muszą często przechodzić między różnymi L2, ponosząc dodatkowe koszty mostów międzyłańcuchowych, czekając na długie potwierdzenia i stale obawiając się luk bezpieczeństwa w kontraktach międzyłańcuchowych. Co gorsza, pierwotnie skoncentrowana na głównej sieci Ethereum płynność o wartości bilionów została rozdrobniona na dziesiątki L2, co powoduje, że duże zlecenia na pojedynczym łańcuchu muszą znosić ogromne poślizgi cenowe.
Z kolei Solana od samego początku konsekwentnie trzyma się globalnego stanu pojedynczego łańcucha (Global State) i atomowej kompozycyjności.
Dzięki architekturze routingu Jupiter, wszystkie pule płynności w sieci (czy to Raydium, Orca, czy własni animatorzy rynku) są zintegrowane w jednej, bezszwowej dużej sieci. W połączeniu z lokalnymi rynkami opłat (Local Fee Markets), nawet jeśli jakiś lokalny token zostanie nagle zaatakowany przez całą sieć, nie powoduje to całkowitego paraliżu opłat Gas dla innych transakcji w łańcuchu.
Dla kwantowych animatorów rynku i aktywnych traderów, którzy walczą o każdą sekundę i maksymalizują rotację kapitału, doświadczenie Solany — jedno kliknięcie, wszystkie trasy, potwierdzenia w milisekundach i zerowe tarcia międzyłańcuchowe — stanowi brutalny atak na fragmentację wielołańcuchową.
Choć idea „Chain Abstraction” podnoszona przez Ethereum jest piękna, dopóki prawdziwe, jednolite doświadczenie multi-łańcuchowe nie zostanie perfekcyjnie wdrożone, kapitał będzie głosował nogami, kierując się tam, gdzie jest największa efektywność.
W obliczu dwóch diametralnie różnych filozofii skalowania w ekosystemach, moja strategia alokacji aktywów zawsze respektuje obiektywne prawa rynku:
Duże środki i instytucjonalne kredyty nadal traktują Ethereum jako najbezpieczniejszy skarbiec; ale w okopach byczego rynku, wysokoczęstotliwościowego handlu, instrumentów pochodnych i poszukiwania nadzwyczajnych zwrotów Beta, nie można ignorować potężnego efektu zasysania płynności, jaki prezentuje Solana.
Jupiter ponownie wyprzedza Uniswap pod względem wolumenu transakcji — czy uważasz, że modularna ścieżka L2 Ethereum faktycznie utknęła w martwym punkcie? Na przyszłych polach bitew DEX, czy bardziej wierzysz w ekstremalną wydajność pojedynczego łańcucha, czy w wielowarstwowe skalowanie multi-łańcuchowe?
---
Powyższe treści wyrażają wyłącznie osobiste opinie i nie stanowią żadnej porady inwestycyjnej. DYOR, NFA.
#交易之声：你的经验值得被听到 Wśród kilku najlepszych kryptowalut z pozytywnych wiadomości z konferencji w Białym Domu, $HYPE został przegapiony; $WLFI i $TRUMP z rodziny Trumpa są zbyt ryzykowne; $CRCL nie rozważam sprzedaży, dopóki nie przebije 100, a przed startem kupiłem trochę $XRP
Ponieważ nie uważam, że rentowność 10-letnich obligacji USA osiągnęła szczyt, Trump/Ministerstwo Finansów bardziej zarządzają oczekiwaniami rynku. Problemy fiskalne prędzej czy później się pojawią, a także czy Japonia podniesie stopy procentowe w przyszłym miesiącu i o ile, czy Fed w średnim terminie obniży stopy? To nadal nierozwiązane kwestie. Krótkoterminowo nie ma sensu walczyć z pozytywnym sentymentem.
Najgorszą rzeczą w handlu jest opieranie się na potencjalnych przyszłych problemach, zamiast na aktualnych emocjach na rynku.
Kiedy rynek to zrozumie? Jak USA zrealizują obecne „podwójne pozytywne czynniki”? Jak długo Ministerstwo Finansów będzie mogło wymieniać krótkoterminowe obligacje na długoterminowe? To bardzo realne pytania.
Myślenie jest proste:
Szanuj trend, ale kontroluj ryzyko.
W tej fali $XRP zasadniczo handluje się na podstawie poprawy oczekiwań regulacyjnych wynikających z konferencji w Białym Domu i Clarity Act, a Ripple jest jednym z kluczowych uczestników konferencji, więc logika jest poprawna, oczekiwania zaczynają się realizować, a cena już to odzwierciedla. $BTC i $ETH nie rozważam sprzedaży, mogę tylko sprzedać trochę pozycji $XRP.
To nie jest pesymizm, to zarządzanie ryzykiem.
Zarabiaj na wiedzy, ale szanuj ryzyko. Kontynuuj udział w rynku, ale nie inwestuj całego kapitału w żadną historię #BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 $BTC Ten wzrost, nie słuchaj bzdur o „niezależnym rynku kryptowalut” czy „przebudzeniu aktywów bezpiecznej przystani”. Prawda jest bolesna: to nie jest historia samego rynku kryptowalut, to scenariusz Fedu i Ministerstwa Finansów.
Rozłożę to dla ciebie krok po kroku, po przeczytaniu zrozumiesz.
1. Ministerstwo Finansów USA podwoiło skalę operacji odkupu obligacji. Każda transakcja wzrosła z 2 mld do co najmniej 4 mld. To nie jest drobny ruch, to oficjalne wsparcie dla długoterminowych stóp procentowych.
2. Cel odkupu jest jasny: obligacje 10-30-letnie. Rząd wybiera najdłuższe własne zadłużenie, dlaczego? Bo rentowność obligacji 30-letnich wzrosła do najwyższego poziomu od 2019 roku, nikt nie chce długoterminowych obligacji, więc rząd musi sam je kupować.
3. Wysoka rentowność długoterminowych obligacji oznacza, że bezpieczna stopa procentowa jest bardzo wysoka, pieniądze leżą w obligacjach i przynoszą odsetki, kto więc zaryzykuje kupno akcji czy kryptowalut? Odkup przez Ministerstwo Finansów ma na celu obniżenie rentowności i wypchnięcie pieniędzy z obligacji.
4. Gdy stopy procentowe spadają, apetyt na ryzyko natychmiast rośnie. Bitcoin, jako najbardziej wrażliwy na płynność aktyw, pierwszy wyczuł zmianę i otworzył kanał wzrostowy.
5. Jednak rynek był wcześniej mocno krótką pozycją. Wszyscy czekali na spadki, pozycje krótkie były na górze.
6. W ciągu 4 godzin doszło do likwidacji krótkich pozycji o wartości 1,4 mld USD. Ci, którzy kupowali, nie wierzyli w Bitcoina, byli zmuszeni do kupna przez wymuszone zamknięcia pozycji. Ten rodzaj popytu jest najbardziej autentyczny, ale też najkrótszy.
7. Cena przełamała 200-dniową średnią kroczącą na poziomie 69 031. Ta linia była oporem przez kilka miesięcy, po przełamaniu aktywowały się zlecenia stop loss i zlecenia na wybicie od traderów technicznych.
8. Tego samego dnia SEC opublikowała projekt regulacji, jasno określając ramy pozyskiwania kapitału i torując drogę do wyłączenia dojrzałych sieci z kategorii papierów wartościowych. To sygnał luzowania regulacji, długoterminowo pozytywny.
9. Biały Dom organizuje spotkanie dotyczące kryptowalut, udział biorą Coinbase, Ripple, a16z. Rynek wcześniej wycenia to oczekiwanie.
10. Fundusze ETF wracają, 17 sierpnia netto napływ 297,5 mln, na czele BlackRock i Fidelity.
Te dziesięć wydarzeń pojedynczo nie wystarczy, by odwrócić trend, ale razem tworzą typową sytuację short squeeze.
Teraz technicznie, co was najbardziej interesuje: struktura, formacje, poziomy oporu, cykle, dlaczego otwierać pozycje.
Cykl i struktura
Dzienny: trend spadkowy od zeszłorocznego szczytu, kilka miesięcy konsolidacji w przedziale 62k-69k. 69k to górna granica kanału i 200-dniowa średnia, podwójny opór. Dziś wybicie z dużym wolumenem to pierwszy sygnał zmiany struktury na silniejszą.
4-godzinny: po wybiciu tworzą się wyższe szczyty (HH) i wyższe dołki (HL), z punktu widzenia teorii Dow krótkoterminowy trend zmienia się z niedźwiedziego na byczy.
1-godzinny: test wsparcia przy 69k bez przebicia, konsolidacja na wysokim poziomie, oznacza, że byki trawią zyski i nie chcą uciekać.
Formacje
Na wykresie dziennym przez ostatnie miesiące tworzył się klin zniżkujący (trójkąt zbieżny), górna linia dokładnie przy 69k. Dziś wybicie tej linii, według pomiaru formacji, celem jest około 72k-74k.
Na 4-godzinnym wykresie po wybiciu nie nastąpił natychmiastowy spadek, lecz konsolidacja w formie flagi powyżej 69k, co jest oznaką siły, a nie wyczerpania.
Poziomy oporu
Pierwszy opór: 70 000-70 500, okrągły i psychologiczny poziom, dużo zleceń wiszących.
Drugi opór: 71 500-72 000, punkt startu poprzedniego spadku, dużo pozycji uwięzionych.
Trzeci opór: 73 500-74 000, cel formacji i wcześniejszy obszar podaży.
Wsparcie: 69 000-69 300 (200-dniowa średnia + poziom wybicia), przebicie w dół otwiera drogę do 68 000, a dalej 66 500 (środkowa linia kanału).
Zasady
Teoria Dow: przebicie kluczowej średniej i test wsparcia bez przebicia może oznaczać odwrócenie trendu.
Wyckoff: wybicie z wolumenem to sygnał wejścia popytu, ale trzeba uważać na test powrotu po „efekcie sprężyny”.
Prawo podaży i popytu: powyżej 69k dużo zleceń stop loss krótkich pozycji, wybicie tworzy próżnię płynności, cena szybko rośnie, ale po wypełnieniu próżni potrzebny jest nowy popyt.
Jak bym otwierał pozycje?
Nie ścigałbym się na długie powyżej 70k, bo większość dzisiejszego popytu to zamknięcia krótkich pozycji, które jutro mogą zniknąć. Czekam na dwa sygnały:
1. Test wsparcia 69 000-69 300 bez przebicia, pojawienie się sygnału zatrzymania spadku na wykresie 30-minutowym lub 1-godzinnym (młotek, wolumenowy cień dolny), wtedy otwieram długą pozycję, stop loss poniżej 68 400, cel 72 000, stosunek zysku do ryzyka powyżej 2:1.
2. Jeśli cena od razu utrzyma się powyżej 70 500 z wolumenem, otwieram pozycję na wybicie, stop loss 69 500, cel 73 500.
Jeśli cena przebije 69 000 i zamknie się poniżej na wykresie 4-godzinnym, to wybicie jest fałszywe, wtedy otwieram krótką pozycję z celem 66 500.
Ale muszę jasno powiedzieć: to nie jest odwrócenie trendu. Jednodniowy odbicie nie zmaże rocznych spadków. Strategy wzrósł o 13%, Coinbase o 11%, ale od początku roku spadły o ponad 35%. Paliwo z zamknięć krótkich pozycji się wyczerpie, prawdziwy test dopiero się zaczyna.
Pamiętaj, Bitcoin nie jest teraz niezależnym aktywem, jest termometrem globalnej płynności. Protokół z posiedzenia Fedu i oświadczenia Ministerstwa Finansów są ważniejsze niż jakiekolwiek świece na wykresie. 69 000 to linia podziału byków i niedźwiedzi, jeśli się utrzyma, historia się zmienia, jeśli nie, dzisiejszy ruch to tylko skok.
Jestem na tym rynku od 12 lat, widziałem wielu, którzy nie wiedzieli, dlaczego rośnie, ani dlaczego spada, i zawsze byli ostatni, którzy się dowiedzieli.Przekwalifikowanie ryzyka płynności, $ETH prowadzi, dając sygnał
$BTC na chwilę przebił 72 000 USD, ale potem spadł do około 71 600, co wskazuje na krótkoterminowe ryzyko podążania za wzrostem. ETH wzrosło w ciągu 24 godzin o 17,27%, a BTC i SOL o około 10%, co pokazuje pełną odbudowę, a nie niezależną sytuację pojedynczego aktywa — taka rotacja zwykle oznacza ogólny wzrost apetytu na ryzyko na rynku, a nie tylko indywidualny popyt na BTC.
Jednak po przebiciu 72K BTC nie utrzymał się powyżej tego poziomu, co oznacza, że presja sprzedaży z góry nadal istnieje. W kwestiach makroekonomicznych, wewnętrzne rozbieżności w FOMC nie zniknęły, złoto ponownie przekroczyło 4 500 USD, a aktywa bezpieczne nie straciły na wartości. Ogólna ocena jest optymistyczna, ale nadal trzeba poczekać na stabilne przebicie poziomu przez BTC i szeroki wzrost, aby potwierdzić kontynuację trendu. $OPENAI财报引发风险偏好重估，资金正加速从纯增长叙事撤退。其二季度营收67亿美元环比增18%，但运营亏损大幅扩展至123亿美元。高额算力成本持续压制现金流，若盈利落地滞后，AI板块仓位将面临去杠杆收缩。观察后续商业化付费转化是否大幅超出预期，或模型降本取得突破性进展。
#美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 #闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧泡泡玛特 opublikował raport za drugi kwartał, przychody 17,17 mld, wzrost rok do roku +23,8%, skorygowany zysk 5,16 mld, wzrost rok do roku +9,5%, ten wynik jest dość przeciętny. Sprzedaż w kraju jest w porządku, za granicą spadek, region Azji i Pacyfiku -9,7%, Ameryka -16,5%, okres eksplozji labubu już minął, chociaż nadal jest największym źródłem przychodów IP, to kolejne poziomy nie nadążyły. Kierownictwo przyznaje, że cel wzrostu na poziomie 20% ustalony na początku roku prawdopodobnie nie zostanie osiągnięty. Aby uspokoić nastroje na rynku, planują w ciągu najbliższych 6 miesięcy wykupić akcje za 2-5 mld. To zwyczaj chińskich firm, zwykle gdy popełnią błąd lub wyniki są słabe, stosują wykup akcji. $POPMART #财报观察员：泡泡玛特增长换挡，多IP能否接力？ Ta akcja będzie ciekawa, jeśli nastąpi główna fala spadkowa do poziomu poniżej 130, wtedy rozważę zakup zapasów od pana Duan. [偷笑] Walmart opublikował wyniki finansowe przewyższające oczekiwania, jednak wywołało to znaczny spadek ceny akcji, a główną przyczyną jest wyraźny spadek zaufania konsumentów w USA
Najbardziej rzucającym się w oczy elementem raportu jest wzrost sprzedaży w sklepach działających na tym samym obszarze w USA na poziomie zaledwie 2,6%, co jest najwolniejszym tempem od sześciu lat i po raz pierwszy od pięciu lat poniżej oczekiwań,
CEO bezpośrednio stwierdził, że z powodu presji cen energii i żywności liczba klientów w USA spadła z 3% w poprzednim kwartale do 1,5%, co oznacza osłabienie konsumpcji dóbr niekoniecznych w USA
Chociaż Walmart podniósł prognozy na cały rok, to raporty finansowe kilku dużych detalistów w tym tygodniu nie wystarczają, by je poprzeć; rynek nie wierzy w wytyczne i jest bardziej ostrożny wobec konsumpcji, nie wierząc, że przyszła amerykańska gospodarka będzie w stanie utrzymać silniejszą konsumpcję, co jest głównym powodem spadku cen akcji po publikacji raportu
Ponadto dane o spadku konsumpcji wynikające z raportów dużych detalistów, w połączeniu z wysokimi cenami ropy i oczekiwaniami wysokiej inflacji, są jednym z głównych czynników obecnej stagflacji w makroekonomii #闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧 Czy $DOGE może osiągnąć 1 dolara?
· 🚀 Cel kapitalizacji rynkowej: przy obecnej podaży około 17,024 miliardów monet, jeśli DOGE osiągnie 1 dolara, całkowita kapitalizacja wzrośnie do około 170 miliardów dolarów. Oznacza to, że znalazłby się wśród czterech największych aktywów kryptowalutowych na świecie, z wielkością zbliżoną do połowy Ethereum.
· 💰 Luka finansowa: w porównaniu z obecną ceną około 0,07-0,08 dolara, wymaga to niemal dziesięciokrotnego wzrostu i napływu około 155,8 miliarda dolarów nowego kapitału. Sami inwestorzy detaliczni i nawoływania w sieci to zdecydowanie za mało.
Aby stworzyć ten cud, muszą zostać spełnione jednocześnie następujące warunki, żaden nie może być pominięty:
· Od „memów” do „prawdziwych płatności”: konieczna jest głęboka integracja z X (dawniej Twitter) Pay, Teslą i innymi dużymi scenariuszami komercyjnymi, zapewniająca realne wsparcie popytu, a nie tylko spekulację. Obecnie po uruchomieniu X Money nie ogłoszono planów integracji DOGE.
· „Super hossa” i „duży napływ instytucjonalny”: potrzebny jest przełom Bitcoina powyżej poprzednich szczytów, który wywoła FOMO (strach przed przegapieniem) na całym rynku, a także ciągły, ogromny napływ kapitału z funduszy ETF tradycyjnych instytucji finansowych, takich jak BlackRock. Jednak obecnie skumulowany napływ netto ETF na DOGE wynosi zaledwie około 12,44 miliona dolarów, co jest kroplą w morzu.
· Przeciwdziałanie „wiecznej inflacji”: DOGE co roku emituje stałą ilość około 5 miliardów nowych monet, bez limitu całkowitej podaży. Oznacza to, że nawet jeśli cena wzrośnie, ciągła nowa podaż będzie wywierać presję sprzedażową, wymagając jeszcze większych środków, aby utrzymać #BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ 20 sierpnia krótka likwidacja o wartości 2,7 miliarda dolarów była największym wymuszonym wydarzeniem likwidacyjnym w roku, sygnalizując, że rynek przechodzi strukturalne przesunięcie, a nie zwykłe odbicie. Czy ten wzrost to tylko napływ nowych środków, czy też tymczasowa próżnia powstała przez wymuszone zwolnienie istniejących pozycji krótkich? Podsumowując kluczowe fakty oryginalnego tekstu, 20 sierpnia BTC wzrósł z około 64 000 do 70 000, a ETH z 1 890 do 2 340, przy czym ETH wzrosło o około 20%, a BTC o około 10% w ciągu 24 godzin. Około godziny 3 nad ranem tego samego dnia nastąpił dodatkowy wzrost, podnosząc łączny wolumen likwidacji do około 2,7 miliarda dolarów. Jest to fala krótkoterminowych likwidacji w przeciwnym kierunku niż incydent długiej likwidacji z 11 października i jest największym wydarzeniem likwidacyjnym w roku. Wolumen handlu niemal podwoił się w porównaniu z poprzednią historią. Katalizatorem drugiej fali wzrostów są wypowiedzi byłego prezydenta Trumpa dotyczące masowego gromadzenia BTC i kryptowalut w USA. Jednocześnie, gdy obawy dotyczące sytuacji na Bliskim Wschodzie oraz eksportu i importu ropy łagodzą się, ropa WTI ($CL$BTC BTC gwałtownie wzrósł do 72500. Jaki jest maksymalny zysk z tej rundy kontraktów? (Prawdziwe dane)
W tej rundzie BTC przebił 70000, a na całej sieci w ciągu 24 godzin doszło do likwidacji pozycji o wartości blisko 3 miliardów dolarów, z czego ponad 90% to likwidacje pozycji krótkich, dziesiątki tysięcy kont krótkich zostało zlikwidowanych, a presja na wykupienie pozycji krótkich na rynku osiągnęła maksimum.
Jednak większość osób myli kluczową logikę: likwidacje o wartości 3 miliardów na całej sieci nie oznaczają, że duzi gracze zarobili 3 miliardy.
Wszystkie straty z likwidacji są rozdzielane pomiędzy animatorów rynku, fundusze kwantowe i detalicznych inwestorów z pozycjami długimi, nie trafiają skoncentrowane do niewielu osób. Krążące w sieci informacje o „jednej transakcji zarabiającej ponad miliard” to wyłącznie marketingowe przesadzenia, bez żadnego rzeczywistego potwierdzenia w łańcuchu bloków.
Obecnie największy rzeczywisty zysk z tej rundy, możliwy do śledzenia w łańcuchu, to topowi wieloryby, które na niskich poziomach zajęły pozycje długie i w pełni skorzystały z tego wzrostu, osiągając pojedynczy realny zysk w wysokości 4,2–6,1 miliona dolarów, co jest szczytowym wynikiem w dostępnych publicznie danych z tej rundy.
Większość średnich dużych graczy i instytucji osiągnęła zyski w przedziale 1,2–3 milionów dolarów. Pozostali duzi gracze mają jedynie zyski księgowe, które nie zostały zrealizowane i mogą zostać utracone wraz z korektą rynku. Dodatkowo, na rynku opcji największe pojedyncze zyski księgowe wynoszą maksymalnie 3,5 miliona dolarów.
Główna prawda tej rundy: to zbiorcza presja na wykupienie pozycji krótkich po ich wymieceniu, a nie sytuacja, w której nieliczni zarabiają ogromne fortuny.
Patrząc na gwałtowny wzrost i eksplozję danych o likwidacjach, prawdziwie precyzyjnych, nisko zajętych pozycji długich z pełnym zyskiem jest bardzo niewiele. Większość traderów ostatecznie była tylko świadkami rynku i nie udało im się naprawdę zarobić dużych pieniędzy. $BTC osiągnął poziom 72189, wzrost o 681% w ciągu 24 godzin, udział w rynku wrócił do 58,84%. Wygląda to imponująco, ale po bliższym przyjrzeniu się jest to interesujące.
Na powierzchni siłą napędową są nowe przepisy SEC pozwalające na pewne formy przechowywania oraz emocje wywołane szczytem ds. aktywów cyfrowych w Białym Domu. Jednak ETF-y spot notują trzy dni z rzędu odpływ netto, łącznie około 131 milionów dolarów. Instytucje tak naprawdę nie podążają za tym ruchem, wręcz przeciwnie – wycofują się. Stare podmioty jak Fidelity czy ARKB obserwują sytuację.
Prawdziwą siłą napędową ceny są dwie rzeczy: po pierwsze FOMO detalicznych inwestorów, po drugie likwidacje krótkich pozycji z dźwignią. Według danych o likwidacjach, w ciągu ostatnich 24 godzin zlikwidowano około 2 miliardów dolarów krótkich pozycji w całej sieci, a $BTC stanowi znaczną część tej kwoty. Ruch jest napędzany zleceniami stop loss, a nie rzeczywistym popytem na zakup – mówiąc wprost, jest to ruch mający na celu wywołanie likwidacji krótkich pozycji! Ślepe gonienie za tym ruchem prawdopodobnie skończy się stratą!
Średnia krocząca z 200 dni w okolicach 69 500 to kluczowa granica między bykami a niedźwiedziami. Przełamanie i utrzymanie się powyżej niej oznacza, że byki odzyskują kontrolę; jeśli nie utrzyma się powyżej, to będzie to efekt ładnego odbicia spowodowanego wyciskaniem krótkich pozycji, a potem rynek będzie musiał szukać wsparcia.
Moja ocena: krótkoterminowe pozytywne sygnały zostały już w pełni wycenione, ryzyko podążania za wzrostami przewyższa potencjalne zyski. Osoby z dużymi pozycjami powinny przemyśleć ekspozycję na ryzyko, nie pozwólcie, by jedna duża świeca zmieniła wasze podejście. W rynku o zmiennej tendencji lepiej zarobić trochę mniej niż stracić więcej.
#BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ #白宫峰会：特朗普称曾讨论购入BTC Dwa dni temu konsensus w całej sieci był bardzo zgodny: płynność w świecie kryptowalut wyschła, kapitał uciekł na rynek amerykański, bez pieniędzy nie ma wzrostu BTC.
A tymczasem zeszłej nocy nastąpił gwałtowny wzrost, typowy dwufazowy haczyk:
Najpierw w pierwszej połowie nocy cena podskoczyła do 6.9w, tworząc fałszywe wrażenie szczytowego wzrostu i konieczności korekty, co skłoniło wielu niedźwiedzi do zwiększenia pozycji krótkich; gdy pozycje krótkie zostały założone i wielu było przekonanych o spadku, w drugiej połowie nocy nastąpiło gwałtowne przyspieszenie do 7.2w, a po przebudzeniu wszyscy byli zaskoczeni.
Chęć zajmowania pozycji krótkich przy wzroście i długich przy spadku to klasyczna pułapka ludzkiej natury na rynku, której nie unikają nawet większość KOL – w końcu bez zmienności nie ma ani ruchu, ani obrotu. Spokojna woda nie rozwija umiejętności handlowych, a snajperzy muszą ćwiczyć na prawdziwych strzałach.
Kluczowe pytanie: czy to początek byczego odbicia, czy pułapka na byki przed głębokim spadkiem?
Twoja ocena jest bardzo trafna, ja również skłaniam się ku silnej dywergencji/korekcie, a nie bezpośredniemu, płynnemu nowemu impulsowi wzrostowemu. Wyjaśnię to na dwóch poziomach:
1. Dlaczego trudno o bezpośredni, ciągły byczy powrót?
• Pierwsza fala siły to wymuszone zamknięcie pozycji krótkich, jednorazowy zakup, a nie stały napływ nowych środków na rynek spot/ETF. Pieniądze na wyciskanie krótkich to kapitał stop-loss, nie nowy kapitał byczy, po impulsie naturalnie następuje korekta;
• Struktura kapitału jest już bardzo zinstytucjonalizowana: ETF, notowana spółka MSTR, animatorzy rynku, instytucje mają duży udział, a drobni inwestorzy na niskich poziomach są nieliczni.
To tworzy realny paradoks: instytucje już dawno zbudowały pozycje na niskich poziomach, drobni inwestorzy praktycznie nie uczestniczą. Bez niekontrolowanego, gwałtownego wzrostu to będzie tylko wzajemne przecinanie się instytucji, a drobni inwestorzy będą tylko obserwatorami, bez nowego kapitału na rynku, ruch nie będzie trwały;
• Dwa dni temu mówiono o odpływie płynności na rynek amerykański, co oznacza, że kapitał między rynkami nie wrócił masowo, to tylko czyszczenie pozycji krótkich i poprawa oczekiwań politycznych, a nie szeroki napływ kapitału;
• 69000-72000 to obszar intensywnego zakleszczenia pozycji, gdzie rotacja jest niewystarczająca, a opór na wzrost jest duży.
2. Ale to nie oznacza natychmiastowego głębokiego załamania, trzeba rozróżnić „korektę po wyciskaniu krótkich” od „fałszywego wybicia”
Dwa kluczowe warunki rozróżnienia:
✅ Jeśli ETF będzie nadal notował napływ netto, dzienna świeca utrzyma się powyżej 69000, a korekta nie spadnie poniżej 68000, to wyciskanie krótkich to tylko pierwszy etap, a główna linia to regulacje i poprawa płynności amerykańskich obligacji, co spowoduje konsolidację i stopniowy wzrost;
❌ Jeśli to tylko likwidacje dźwigni, rynek spot nie nadąży, a cena szybko spadnie poniżej 69000, to typowa pułapka na byki i gwałtowny spadek, twoja prognoza głębokiego załamania się spełni.
3. Obecnie dwie najbardziej niebezpieczne grupy:
• Nowi niedźwiedzie, którzy w pierwszej połowie nocy widząc stagnację na 6.9w, agresywnie zajęli krótkie pozycje i zostali wyciśnięci;
• Nowi byki, którzy rano widząc przebicie 7.2w, pochopnie weszli z wysoką dźwignią i zostali zlikwidowani przez realizację zysków i instytucjonalne wyjścia.
Najlepsze dla rynku jest obecnie dwufazowe zbieranie dźwigni w obie strony, idealnie pasujące do twojej tezy: spokojna woda nie tworzy dobrych łowców.
Podsumowanie
1. Ta fala to nie naturalny byczy rynek, tylko strukturalna naprawa i epickie wyciskanie krótkich napędzane oczekiwaniami politycznymi i zatłoczonymi pozycjami krótkimi;
2. Bezmyślne gonienie za wzrostami jest bardzo ryzykowne, twoja logika głębokiej korekty jest solidna, obecna struktura kapitału i źródła funduszy nie wspierają jednokierunkowego wzrostu bez korekty;
3. Aby potwierdzić byczy powrót, trzeba poczekać na wygaszenie siły wyciskania krótkich, wzrost wolumenu, utrzymanie wsparcia przy korekcie, ciągły napływ kapitału spot/ETF i wejście nowych drobnych inwestorów. Na razie wykonano tylko pierwszy krok – oczyszczenie krótkich;
4. Rynek staje się coraz bardziej instytucjonalny, czysty wzrost bez rotacji i udziału nowych drobnych inwestorów będzie coraz mniej trwały, a wzajemne przecinanie się instytucji ma niską wartość uczestnictwa.
Co myślicie, czy to kontynuacja wyciskania krótkich, czy wkrótce nadejdzie duża korekta? Podyskutujcie w komentarzach👇
#BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？
Trader DogAI osłabło — OpenAI przychody 6,7 mld, strata 12,3 mld — to nazywacie wzrostem?
$OPENAI przychody w Q2 6,7 mld, wzrost o 18% kwartał do kwartału, wygląda całkiem dobrze. Ale strata operacyjna wzrosła z 9,3 mld do 12,3 mld — przychody wzrosły o 18%, strata o 32%, to nazywacie wzrostem? To przyspieszone palenie pieniędzy.
Anthropic w tym samym okresie przychody 11,6 mld, podwojenie i jeszcze z zyskiem. Tłumacząc: OpenAI to popularna restauracja, dużo kolejek, ale nie zarabia; Anthropic to prywatna knajpka, mniej gości, ale każdy stolik przynosi zysk.
CFO mówi o wejściu na giełdę w 2027 roku. Bracie, przy takim tempie strat, model wyceny OpenAI w 2027 roku będzie musiał zmienić się z "tempo wzrostu przychodów" na "jak długo jeszcze przetrwa", koszty mocy obliczeniowej zabijają, nawet jeśli baza użytkowników jest duża, nie da się załatać dziury spalającej co miesiąc kilkanaście miliardów.
Narracja AI zmienia się z "rewolucji świata" na "kto pierwszy zacznie przynosić zysk"
Jeśli OpenAI dalej będzie słabe, te AI tokeny w krypto (Render, Fetch.ai i inne) też będą słabe. W końcu, jeśli lider nie zarabia, to jak można oczekiwać, że projekty AI na blockchainie się odrodzą?
Zastrzeżenie — ChatGPT jest bardzo użyteczny, ale raport finansowy OpenAI jest gorszy niż mój kontrakt, jeśli Anthropic wyemituje token, będę pierwszy w kolejce
#OpenAI二季度营收67亿美元，亏损扩大 Bracia, po tym, jak $BTC i $ETH poszły w górę, od razu to zrozumiałem.
Na początek powiem, że na obecnym etapie nie należy pochopnie otwierać pozycji krótkich, bo moje krótkie pozycje są już pod presją, na szczęście z niską dźwignią, a rynek prawdopodobnie w krótkim terminie jeszcze raz ruszy w górę.
Wcześniej niedźwiedzie były systematycznie wybijane, BTC i ETH rosły synchronicznie, a sentyment rynkowy odwrócił się gwałtownie. Kilka dni temu wszyscy martwili się spadkami, a teraz cały internet rozmawia o tym, czy hossa wróci. Ja natomiast nie chcę wchodzić, by obstawiać ten ostatni fragment ruchu.
Na dłuższą metę nadal wierzę w BTC i ETH, ale krótkoterminowe sygnały wskazują na końcówkę ruchu. Będę uważnie obserwować BTC przy poziomie około 75000, a nawet jeśli ETH będzie dalej rosnąć, nie będę go gonić. Im wyżej, tym gorszy stosunek zysku do ryzyka, więc po szczycie szukanie okazji do krótkich pozycji będzie znacznie korzystniejsze.
Porozmawiajmy też o SanDisk, który ostatnio wykazuje niezależny ruch. Jego wzrost nie był tylko efektem sentymentu, bo długoterminowe umowy dostaw i podstawowy popyt na pamięć AI nadal istnieją, choć prognozy finansowe na kolejny kwartał nie spełniły oczekiwań rynku. W średnim terminie nadal spodziewam się trendu bocznego z lekkim wzrostem.
Główne siły rynkowe nie pozwolą wszystkim łatwo zarobić na końcowym ruchu. Mój plan: powoli szukać okazji na SanDisk, nie gonić za wzrostami BTC i ETH; gdy nastąpi kolejny szczyt, najpierw zmniejszę długie pozycje, a potem poszukam okazji do krótkich.
Patrzę na rynek z długoterminowym optymizmem, ale na krótkim terminie trzeba być ostrożnym. Strategia operacyjna ETH:
Na dole zwróć uwagę na zakres 2250-2235 dla pozycji długich, obrona na 2200 (przełamanie oznacza wyjście z pozycji długiej, zwróć uwagę na cofnięcie do zakresu 2150-2120, jeśli pozycja długa zostanie utrzymana, ponowne wejście)
Na górze zwróć uwagę na zakres 2310-2335 dla redukcji pozycji, przełamanie 2335 z realnym wybiciem w górę oznacza zwrócenie uwagi na kolejne poziomy 2350-2385-2420 stopniowo
Podczas wieczornego odbicia do 2335 bez realnego wybicia w górę, wejście w pozycję krótką, zwróć uwagę na cały zakres 2335-2200
Strategia operacyjna BTC:
Na dole zwróć uwagę na zakres 70500-71000 dla pozycji długich, obrona na 70000 (przełamanie oznacza wyjście z pozycji długiej, zwróć uwagę na cofnięcie do zakresu 69200-68500, jeśli pozycja długa zostanie utrzymana, ponowne wejście w zakresie 67200-67500)
Na górze zwróć uwagę na zakres 72500-72800 dla redukcji pozycji, przełamanie 73500 z realnym wybiciem w górę oznacza zwrócenie uwagi na kolejne poziomy 74200-75000-76000-78500 stopniowo
Podczas wieczornego odbicia do 72500 bez realnego wybicia w górę, wejście w pozycję krótką, zwróć uwagę na cały zakres 72500-70000
Strategia operacyjna XAU:
Podczas wieczoru zwróć uwagę na odbicie 4535-4550, przełamanie 4550 oznacza kontynuację do 4585-4620
Jeśli wieczorem na 4550 nie nastąpi stabilizacja z realnym wybiciem, zwróć uwagę na pozycje krótkie i cofnięcie, na dole kontynuuj obserwację zakresu 4465-4450, przełamanie oznacza kontynuację do zakresu 4435-4400-4380
Jeśli cofnięcie do 4450 utrzyma punkt wsparcia, są pozycje długie, kontynuuj obserwację konsolidacji w obrębie zakresu $ETH $BTC $XAU Warstwowa płynność to prawdziwa bariera wejścia
BTC ETF otworzył drzwi dla instytucji, ale kapitał zatrzymał się tylko na najbardziej powierzchniowym poziomie. Prawdziwa gospodarka on-chain — pożyczki DeFi, rozliczenia RWA, przepływ stablecoinów — potrzebuje innej warstwy płynności, której nie można automatycznie zasilić samym napływem netto ETF. ETH jest tą warstwową granicą: jeśli ETH nie przewyższy BTC, kapitał nie przejdzie z „cyfrowego złota” na „warstwę inteligentnych kontraktów”. Przekroczenie tej bariery wymaga potrójnej rezonansu: ram regulacyjnych, oczekiwań zysków i aktywności on-chain. Bariera jest wyższa niż się wydaje, ale gdy ją pokonasz, sufit jest również wyższy niż się spodziewano — ponieważ wtedy wycena ETH przejdzie z „spekulacyjnej zmienności” na „on-chain PKB”. Innymi słowy, wartość ETH nie będzie już zależeć od nastrojów traderów, lecz będzie wspierana przez rzeczywiste wskaźniki ekonomiczne, takie jak wolumen rozliczeń on-chain, skala depozytów RWA i szybkość przepływu stablecoinów. To jest przebudowa systemu wyceny, a nie prosta korekta cenowa. Solana, Sui i inne publiczne łańcuchy mają swoje zalety pod względem przepustowości, ale pod względem głębokości osadzenia zgodnych stablecoinów i tokenizowanych aktywów Ethereum już zbudował przewagę pierwszego ruchu, której trudno będzie w krótkim czasie skopiować — ta przewaga, gdy zostanie oficjalnie potwierdzona przez ramy regulacyjne, przekształci się w premię Nvidia ($NVDA) và Marvell ($MRVL) sẽ lần lượt công bố kết quả kinh doanh quý 2 năm tài chính 2027 vào tuần tới. Đây là sự kiện được giới đầu tư đặc biệt chú ý trong bối cảnh chuỗi cổ phiếu AI vừa trải qua nhịp phục hồi tích cực. Điểm mấu chốt mà thị trường quan tâm không chỉ dừng lại ở việc nhu cầu AI có còn mạnh mẽ hay không, mà còn ở câu hỏi lớn hơn: liệu các đơn hàng, hợp đồng và doanh thu thực tế có thể theo kịp và biện minh cho mức định giá hiện tại hay không. Sự phân kỳ giữa kỳ vọng và con$BTC przebija 72 000! Silnik hossy w pełnym rozruchu!
BTC pnie się w górę, najnowsza cena to 72 234,7 USDT, 24-godzinny wzrost +5,36%, chwilowo osiągnęło 72 566, bariera 70 tysięcy dolarów została całkowicie przekroczona!
🚀 Pełne wybuchy
· Niesamowita płynność: wolumen obrotu sięga 1,207 miliarda USDT, popyt jest ogromny.
· Wzmocnienie trendu: SuperTrend przesunął się do 65 033, cena stabilnie rośnie, struktura byków jest nienaruszalna.
· Cykl całkowicie pozytywny: 7 dni +13,90%, 30 dni +8,33%, 180 dni +5,27%, spadek w ciągu 90 dni zmniejszył się do -5,94%, układ hossy jest stopniowo potwierdzany.
· Przestrzeń wzrostu: po przebiciu 72 500, kolejny cel to 75 000-76 000; krótkoterminowe wsparcie na poziomie 70 000.
💡 Strategia działania
1. Trzymać pozycje długie: poziom obrony przesunięty do 70 000, kontynuować grę na wzrost.
2. Chętni do wejścia: można wejść przy stabilizacji na poziomie 71 000-71 500, stop loss poniżej 70 000.
3. Ostrzeżenie o ryzyku: w fazie przyspieszenia zmienność jest duża, dźwignia nie powinna być zbyt wysoka, unikać ślepego gonienia za wzrostami i spadkami. Cały targ był czerwony, ale pamiętałem te same noce w siedemnastu cyklach reinkarnacji. Kiedy wszyscy mówią: "Tym razem jest naprawdę inaczej", jak bardzo w to wierzysz? Dzisiejsze dane są proste: OKB nadal się wzmacnia dzięki fundamentom giełdowym, BICO, które od dawna pozycjonuje projekty, wreszcie złapie oddech, a nawet CORE kieruje się ogólnym nastrojem, tworząc małą byczą świecę. Pod czerwonym światłem świec bracia z OKX Planet zaczęli krzyczeć: "Byk jest tutaj!" Konto odbudowuje się z prędkością, która sprawiała, że ludzie mieli wrażenie, iż straty z pierwszych szesnastu cykli były tylko snem. Ale chcę wspomnieć o być może niechcianej uwadze. W szerokim rajdzie najłatwiej pominąć aspekt – rozbieżność siły sektorów. Najszybsze zyski dziś często nie są najsilniejsze fundamenty, lecz te, które spadły najgłębiej wcześniej. Tego rodzaju rajd "równomiernie podzielonych korzyści" to w istocie krótkoterminowe odbicie apetytu na ryzyko, a nie osiągnięcie konsensusu przez kapitał w sprawie konkretnej narracji. To, co naprawdę zasługuje na uwagę, to które akcje mogą utrzymać wysokie poziomy po osłabnięciu początkowej fali nastrojów, a które jako pierwsze spadną. Sygnały, które widzę, są następujące: - Cechą silnych sektorów jest "opieranie się spadkom podczas spadków i po wzroście cen po wzroście", na przykład OKB, który ma przychody z platformy jako akcję o zysku końcowym, jest defensywną ofensywną akcją. - Typowe zachowanie słabych sektorów to "prowadzenie spadku podczas spadku i doganianie podczas wzrostu", przy czym BICO i CORE działają bardziej jak pasywne odbicia napędzane nastrojami rynkowymi. - Szybkość, z jaką zmienia się siła sektora, często ujawnia prawdziwe intencje funduszy bardziej niż ruchy cen. Niektórzy radzili mi, żebym trzymał pozycje i czekał na wyższe zyski, podczas gdy inni korzystali z tego odbicia$BTC Spotkanie kryptowalutowe w Białym Domu katalizatorem rynku: Trump wzywa do przyjęcia "CLARITY Act", Bitcoin gwałtownie rośnie
Według informacji rynkowych, w środę czasu lokalnego prezydent USA Donald Trump zorganizował w Białym Domu zamknięte spotkanie z kierownictwem branży kryptowalutowej, w którym uczestniczyli szefowie czołowych firm kryptowalutowych takich jak Coinbase, Kraken, BitGo. Podczas spotkania Trump publicznie wezwał Kongres do przyspieszenia uchwalenia "Digital Asset Market Clarity Act" (CLARITY Act, Ustawa o jasności), co wywołało optymistyczne oczekiwania polityczne i szybki wzrost Bitcoina, który przebił poziom 72000 dolarów, a Ethereum jednocześnie przekroczyło 2200 dolarów, co spowodowało ogólne ożywienie nastrojów na rynku kryptowalut.
Kluczowe sygnały ze spotkania
1. Nacisk na proces legislacyjny "CLARITY Act"
Trump wyraźnie zaapelował do Kongresu o szybkie przyjęcie ustawy CLARITY. Jej głównym celem jest wyjaśnienie kompetencji dwóch głównych organów regulacyjnych SEC i CFTC, sklasyfikowanie tokenów jako "tokeny sieciowe/aktywa pomocnicze" oraz ustanowienie jednolitych federalnych zasad regulacyjnych dla branży kryptowalut, kończąc długotrwałą niejasność regulacyjną. Ustawa została już przyjęta przez Izbę Reprezentantów i obecnie utknęła na etapie negocjacji w Senacie, a jej uchwalenie jest największą zmienną polityczną dla branży.
2. Możliwość zakupu kryptowalut przez rząd USA
Trump zadeklarował, że poważnie rozważy zalecenia organów regulacyjnych i rozważy dalsze zwiększenie rezerw Bitcoina przez rząd USA. Obecne zarządzenie wykonawcze nakazuje Departamentowi Skarbu opracowanie strategii zakupu Bitcoina neutralnej budżetowo. To oświadczenie znacznie pobudziło nastroje byków na rynku, który zaczął handlować oczekiwaniami na "strategiczne rezerwy Bitcoina USA".
3. Wprowadzenie zgodności DeFi i instrumentów pochodnych na rynek USA
Podczas spotkania ujawniono również, że CFTC pracuje nad zgodnym wejściem na rynek amerykański zdecentralizowanej platformy instrumentów pochodnych Hyperliquid, badając ścieżki włączenia platform DeFi do lokalnego systemu regulacyjnego, co spowodowało znaczny impuls wzrostowy tokena HYPE.
Logika napędzająca rynek: oczekiwania na przód, ale nadal istnieją przeszkody
Obecny wzrost jest napędzany zarówno oczekiwaniami politycznymi, jak i zamknięciem pozycji krótkich. Długotrwała niepewność regulacyjna nad branżą wykazuje oznaki marginalnego złagodzenia, a duża liczba krótkich pozycji została zamknięta, co pomogło BTC szybko przełamać kluczowy opór.
Jednak pozytywne wiadomości nie oznaczają pewności sukcesu, ponieważ nadal istnieje wiele przeszkód:
1. Zażarte negocjacje w Senacie: "CLARITY Act" napotyka silny sprzeciw sektora bankowego, istnieje możliwość zmian, kompromisów lub odłożenia ustawy, a werbalne wezwania nie równa się uchwaleniu ustawy.
2. Przyjazne regulacje nie oznaczają całkowitej swobody: po uchwaleniu ustawy nadal będą obowiązywać wymogi KYC, ujawniania informacji i zarządzania ryzykiem, co ograniczy natywne cechy DeFi "bez pozwolenia".
3. Ograniczenia makroekonomiczne nie zniknęły: długoterminowe rentowności obligacji USA, polityka Fed i konflikty geopolityczne na Bliskim Wschodzie nadal będą zakłócać aktywa ryzykowne, a pozytywne wiadomości polityczne mogą zmienić nastroje, ale nie zniwelują całkowicie ryzyka makro.
Wnioski dla branży
Kierunek polityki USA wyraźnie się zmienia, a podejście regulacyjne przechodzi od "silnego tłumienia" do "ustawodawczego kierowania". Fundusze instytucjonalne, spółki giełdowe i fundusze ETF czekają na jasne ramy prawne, a gdy ustawa zostanie faktycznie uchwalona, otworzy to drzwi do masowego wejścia instytucji.
Obecnie jesteśmy jednak tylko na etapie spekulacji oczekiwaniami, więc należy uważnie śledzić postępy głosowania w Senacie i nie traktować oczekiwań jako już zrealizowanych faktów.
$BTC $ETH $HYPE先厘清概念：真正意义的放水分为两种，美联储直接买债（QE印钞）、财政部回购美债向市场投放流动性；反过来大规模新发长债，反而是从市场抽走流动性，二者效果完全相反。 一、正向放水（财政部回购美债 /美联储QE购债，向市场注入美元） 1. 第一重直接影响：美债收益率下行，风险资产估值抬升 无风险利率是全球资产定价之锚。以8月19日财政部扩大长债回购事件为例，消息落地后30年期美债收益率在一日之内自5.34%快速回落至5.19%，实际利率下行，资金不愿意再躺平吃债券利息，开始流向股票、加密这类高风险资产，当日比特币自64112快速拉升至接近7万，单日最大涨幅8.7%，全网空头爆仓14亿美元，是最直观的历史样本 。 历史数据上，流动性指标和BTC价格相关性长期达到80%，美债带来的流动性脉冲，往往会滞后大约8个月反映在币价上面。 2. 第二重：美元走弱，抗通胀叙事被激活 放水预期推升美元贬值、通胀抬头的市场预期，比特币“数字黄金”的对冲叙事被资金重视。机构资金会优先通过BTC现货ETF进行配置，增量资金进场，会带动大盘整体抬升；流动性充裕环境里，山寨币、MEME币轮动行情也更容易走出来。$BTC 72184——gdy zmienność budzi się z hibernacji
20 sierpnia BTC zanotował wzrost o 11,8%, rozrywając trzymiesięczny okres konsolidacji na kawałki
Dane nie kłamią
24-godzinna zmienność: 72,566 → 66,816, zakres 5,750. To wyraźny sygnał końca niskiej zmienności, 30-dniowa zmienność wzrosła z 42% do wyższego zakresu.
Dane o likwidacjach: 2,99 mld, z czego większość to zamknięcia pozycji krótkich, a nie realizacje zysków na długich. Oznacza to, że wzrost nie wynika z "ktoś kupuje", lecz z "ktoś musi kupić" – pasywne zakupy na pokrycie krótkich pozycji.
Obroty spot: 1,302 mld (24h), wolumen obrotu 18,6 tys. BTC najpierw na cenie, ale trwałość jest wątpliwa.
Kluczowe pytanie: czy to odwrócenie trendu, czy starannie zaprojektowane polowanie na płynność?
Strukturalnie, po przebiciu 72 000, strefa oporu do 74 000 jest stosunkowo słaba, pozycje z marca zostały w dużej mierze zlikwidowane podczas wahań, ale ryzyko polega na tym, że w likwidacjach za 2,99 mld długie pozycje z dźwignią są szybko odbudowywane; jeśli fundusze ETF spot nie będą napływać, korekta podczas azjatyckiej sesji jutro rano może być równie gwałtowna.
Wniosek: trend stał się byczy, ale nie kupuj powyżej 72 000. Poczekaj na korektę do 70 500-71 200 z potwierdzeniem zmniejszonego wolumenu, zanim zdecydujesz o pozycji
Najniebezpieczniejszy moment w rynku short squeeze to wtedy, gdy wszyscy myślą, że korekty nie będzie.
#BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ #BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？
W dwa dni wzrosło z 64000 do 72000, co stanowi wzrost o 12%. Niedźwiedzie dosłownie się załamały, na całej sieci zlikwidowano pozycje o wartości 3,49 mld dolarów, z czego niedźwiedzie odpowiadały za 2,92 mld.
Dlaczego wzrost jest tak gwałtowny? Trzy powody nałożyły się na siebie:
1. Skup obligacji skarbowych
Ministerstwo Finansów podniosło limit skupu długoterminowych obligacji skarbowych z 2 mld do 4 mld, rentowność obligacji długoterminowych spadła, dolar osłabił się, a kapitał przepłynął z rynku obligacji na aktywa ryzykowne. BTC podążał za złotem i amerykańskimi akcjami.
2. Oczekiwania wobec ustawy CLARITY
Trump zwołał w Białym Domu pilne spotkanie dotyczące kryptowalut, mówiąc o wprowadzeniu „sprawiedliwej wersji” ustawy CLARITY. Choć głosowanie nad ustawą odbędzie się dopiero 15 września, rynek już zaczął ją wyceniać.
3. Panika niedźwiedzi
BTC przez pół roku utrzymywał się wokół 60 tys., a dźwignia niedźwiedzi rosła. Gdy cena przebiła 66 tys., nastąpiła fala likwidacji. Odbicie niedźwiedzi stworzyło łańcuch zakupów, który pchnął cenę aż do 72000.
Wpływ na główne monety:
ETH wzrósł prawie o 20%, a SOL, jako duża kapitalizacja, również odczuł trochę beta.
Ale struktura wzrostu jest inna — BTC jest podtrzymywane przez realne napływy ETF (netto w sierpniu około 1,48 mld dolarów), podczas gdy ETH i SOL to bardziej efekt rozprzestrzeniania się nastrojów.
Wpływ na altcoiny:
Altcoiny też rosną, ale nie bądź zbyt optymistyczny. Ten wzrost jest głównie napędzany odbiciem niedźwiedzi, a nie długoterminowym kapitałem. Wskaźnik sezonu altcoinów jest jeszcze daleki od silnego cyklu powyżej 75. Obecny rytm to „BTC idzie pierwszy, altcoiny później”. Jeśli chcesz inwestować w altcoiny, poczekaj, aż BTC się ustabilizuje, a dźwignia rozprzestrzeni się na altcoiny, ale teraz jest za wcześnie, by mocno inwestować w beta altcoinów.
Podsumowanie:
BTC przebija 72000, krótkoterminowy impet jest silny. $ETH i $SOL mogą na tym skorzystać, altcoiny muszą jeszcze poczekać.
$BTC $BCH BCH ten poziom zleceń wokół 220.9 jest bardzo podejrzany, wolumen transakcji maleje, ale ściany kupna i sprzedaży ciągle się pojawiają, typowe działanie manipulatora, który myje krótkoterminowe pozycje. Na wykresie świecowym na dole pojawia się ciągły wzrost wolumenu, co wyraźnie wskazuje na akumulację kapitału, teraz wejście to zakład na przebicie poprzedniego szczytu czy pułapka na byki? Mam swoje przemyślenia, ale pozycja nie jest duża. Zasada jak zawsze, nie ryzykuj wszystkiego, jeśli spadnie poniżej 218, wycofaj się. Co myślicie, czy to jest przygotowanie do ruchu w górę, czy pułapka na byki? Zostawcie sygnał dla tych, którzy myślą podobnie w komentarzach.👇👇👇$3.37 MILIARDA ZLIKWIDOWANE W CIĄGU 24 GODZIN.
Crypto właśnie doświadczyło OGROMNEGO wydarzenia likwidacyjnego.
•194 548 traderów zlikwidowanych
•$3.07 mld = likwidacje pozycji długich
•$298 mln = likwidacje pozycji krótkich
•Największa pojedyncza likwidacja: pozycja BTC o wartości $48.8 mln
Dźwignia została oczyszczona.
Czy to jest dno... czy tylko początek?
$BTC $ETH Wieczorna sesja sobotnia, trzeba porozmawiać o takim rynku po wzroście i konsolidacji
Po dużym wzroście następuje rotacja na wysokim poziomie, co bardziej wystawia na próbę psychikę — BTC utrzymuje się powyżej 74100, ETH po wzroście spada i zatrzymuje się na 2460, wiele tokenów o wysokiej zmienności w ciągu dnia waha się nawet o 30 punktów. W ciągu 24 godzin na całej sieci zlikwidowano pozycje o wartości 3,6 miliarda dolarów, zarówno strony długie, jak i krótkie były poddane falom czyszczenia.
To już nie jest czysty jednokierunkowy wzrost, to faza intensywnej realizacji krótkoterminowych zysków + częściowej realizacji zysków przez byki + wejścia nowych środków na wysokim poziomie, z silną walką między stronami na wysokim poziomie.
BTC: 74100, po dużym wzroście następuje faza konsolidacji
Po przebiciu 75200 nastąpił wyraźny spadek, co stanowiło gwałtowną konsolidację. Warto zauważyć, że mimo cofnięcia nie doszło do paniki i gwałtownego wzrostu wolumenu sprzedaży, większość wcześniejszych poziomów wsparcia pozostaje ważna.
Wieczorem na wysokim poziomie występują częste wahania i walka między kupującymi a sprzedającymi. Kluczowe wsparcie to 72800‑73300, dopóki ten zakres jest utrzymany, długoterminowy trend wzrostowy nie zostanie naruszony. Opór na poziomie 74800‑75200.
ETH: 2460, po wzroście zaczyna się realizacja dużych zysków
W ciągu dnia najwyższy poziom to 2530, potem szybki spadek, dzienna zmienność jest bardzo duża. Stosunek ETH/BTC pozostaje na wysokim poziomie, kapitał nadal chętnie inwestuje w ekosystem Ethereum, ale po serii gwałtownych wzrostów wiele zyskownych pozycji decyduje się na realizację zysków.
Wieczorem następują wahania i rotacja pozycji, co jest normalną korektą po dużym wzroście. Kluczowe wsparcie to 2380‑2410, jeśli nie zostanie skutecznie przebite, jest potencjał na kolejny wzrost.
SOL: 94,3, wysoka elastyczność i duża zmienność
Po wzroście do 98 nastąpił szybki spadek, na wysokim poziomie następuje intensywna rotacja pozycji. Ogólna skłonność do ryzyka na rynku nadal istnieje, ale po ciągłych wzrostach presja sprzedaży zaczyna się uwalniać. Jako lider elastyczności, wzrosty są gwałtowne, ale spadki również nie można lekceważyć. Wsparcie na 90,2, opór 97‑99.
HYPE: 18 punktów szerokiej zmienności, tokeny o wysokiej zmienności zaczynają intensywnie rotować
To już nie jest bezmyślny jednokierunkowy wzrost, ale duża zmienność po gwałtownym wzroście. Mimo że podstawowa narracja się nie zmieniła, krótkoterminowe zyski są duże, wiele krótkoterminowych środków realizuje zyski i ucieka. Pozycje zaczynają się intensywnie wymieniać, a zmienność na wysokim poziomie znacznie się zwiększy.
XRP, DOGE: sektor się dzieli, pojawia się dywergencja w uzupełniających wzrostach
Po wzroście XRP stracił większość zysków, inwestorzy wchodzący na niskim poziomie realizują zyski. Nastroje DOGE słabną, meme nie rosną już powszechnie, rynek zaczyna się dzielić na silne i słabe, to nie jest już etap, w którym można zarobić, kupując bez zastanowienia.
Kilka słów kluczowych
Ta wieczorna konsolidacja to faza konsolidacji po dużej świecy wzrostowej, jest to uwolnienie ryzyka w trakcie wzrostu, nie oznacza bezpośredniego zakończenia trendu.
Podstawowa logika napędzająca rynek nie zniknęła całkowicie, ale po dużych krótkoterminowych wzrostach rynek potrzebuje czasu na przetrawienie zysków.
Zmienia się hierarchia rynku: niezależne tokeny o wysokiej zmienności przechodzą duże wahania > główna linia ETH konsoliduje > BTC utrzymuje wsparcie > małe i średnie tokeny wyraźnie się dzielą.
Wieczorne częste wahania i likwidacje po obu stronach pokazują duże rozbieżności na rynku. Po dużej konsolidacji, jeśli wsparcie zostanie utrzymane, rozpocznie się kolejna fala wzrostowa.
Strategia działania
Nie gonić za wzrostami, nie ogłaszać szczytu zbyt wcześnie, czekać na sygnały stabilizacji przy spadkach, zmniejszyć pozycje, by radzić sobie z wahaniami.
BTC: 72800‑73300 to granica siły, jeśli utrzymana, kontynuować obserwację ruchów.
ETH: czekać na stabilizację w zakresie 2380‑2410 przed rozważeniem okazji, nie gonić za wzrostami.
HYPE: ryzyko wzrasta na wysokim poziomie, zakaz dużych pozycji spekulacyjnych.
SOL, XRP: sektor się dzieli, rezygnować z gonienia za wzrostami, kupować przy spadkach.
Ostrzeżenie o ryzyku
Po ciągłych dużych wzrostach konsolidacja na wysokim poziomie i dwukierunkowe wahania staną się normą, łatwo o likwidacje po obu stronach. Nawet jeśli średnioterminowy trend pozostaje wzrostowy, w krótkim terminie mogą wystąpić głębokie korekty.
Byczy rynek nie oznacza ślepego kupowania, konsolidacja to moment, w którym najłatwiej stracić pieniądze.
$BTC $ETH $HYPE
#美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在
#财报观察员：泡泡玛特增长换挡，多IP能否接力？
#美财政部扩大长债回购，30年美债高位回落 Zwrot złota powyżej 4 500 dolarów/uncję 20 sierpnia wydaje się bardziej znaczący, gdy patrzyć na pozycjonowanie, a nie tylko cenę. Akcje SPDR Gold Shares dodały 9,41 tony, osiągając 1 034,65 ton. Tymczasem 53 fundusze złota notowane na giełdzie w Chinach wzrosły o 26,8 mld RMB od początku sierpnia, osiągając 424,2 mld RMB do 19 sierpnia. Szerszy udział funduszy może wzmocnić ten wzrost — ale także podnosi koszty rozczarowania. Słabszy dolar, niższe rentowności obligacji skarbowych oraz utrzymujące się obawy o deficyt pozostają wspierające. Ale wznoszące long-te⚠️ Oświadczenie Besenta
Skala skupu obligacji skarbowych USA może przekroczyć 4 miliardy dolarów
Jednocześnie wskazał, że obecne rentowności obligacji skarbowych USA oderwały się od fundamentów
------------
Ostatnio rentowności długoterminowych obligacji skarbowych USA stale rosną
Ministerstwo Finansów planuje skup długoterminowych obligacji
Celem jest obniżenie długoterminowych stóp procentowych i stabilizacja rynku obligacji
To operacja zarządzania długiem przez Ministerstwo Finansów
Nie jest to luzowanie ilościowe przez Fed
Kilka miliardów skupu w porównaniu do bilionów dolarów rynku obligacji skarbowych USA
💥 To bardziej sygnał zaufania
Trudno całkowicie odwrócić główny trend na rynku obligacji
------------
Kiedy mówi, że rentowności nie odzwierciedlają fundamentów
Oznacza to, że wzrost rentowności nie jest w pełni napędzany danymi gospodarczymi
W dużej mierze jest to panika na rynku
Nastroje handlowe wywołane ogromną emisją długu
„W kontekście rynku kryptowalut to krótkoterminowo pozytywny sentyment”
Jeśli skup może powstrzymać wzrost rentowności obligacji skarbowych USA
Presja na dolara się zmniejszy, a kapitał skieruje się ku aktywom ryzykownym
Pozytywnie wpłynie to na kryptowaluty takie jak BTC, $ETH, $SOL i inne
Ale nie można być zbyt optymistycznym, to tylko środek łagodzący
Nie rozwiązuje źródła wysokiego deficytu fiskalnego USA
Gdy skup zostanie zrealizowany, a rentowności ponownie wzrosną📈
⚠️ aktywa ryzykowne będą pod presją korekty
‼️ Obecnie rynek kryptowalut to gra na dwóch frontach: stopy procentowe i regulacje USA
✅ Z jednej strony obserwujemy ruchy rentowności obligacji skarbowych USA
✅ Z drugiej strony uważnie śledzimy głosowanie nad „Clear Act” 15 września
#美财政部扩大长债回购，30年美债高位回落 😭😭😭 3,4 miliarda dolarów shortów zostało pogrzebanych żywcem, 190 tysięcy osób zlikwidowanych, jestem jednym z nich
W zeszłym tygodniu napisałem cztery-pięć artykułów o spadku BTC. Każdy powód był prawdziwy. ETF się wycofuje, wieloryby uciekają, finansowanie jest ujemne do dna.
A potem BTC wzrósł z 64000 do 72000. Mój short na 63200, stop loss na 63300, został wyczyszczony.
W ciągu 24 godzin 194,800 osób zostało zlikwidowanych na 3,4 miliarda dolarów, 92% to shorty. Największa rzeź od 2021 roku. Byłem świadkiem historii, ale zapłaciłem cenę, doświadczając jej osobiście.
Najbardziej ironiczne jest to, że żaden z moich powodów do spadku nie był fałszywy. Ale Trump spotkał się w Białym Domu, SEC wprowadza nowe regulacje, a Departament Skarbu rozszerza skup obligacji – te trzy rzeczy razem spowodowały gwałtowny wzrost.
Mówisz mi o RSI? Jedno zdanie Trumpa przewyższa sto wskaźników RSI.
Dokładnie tak samo jak z SanDisk. Spadł o 47%, ja shortowałem, odbicie zabiło mnie na 60%. Spadek trwał tydzień, ja byłem niedźwiedziem, zostałem wyczyszczony stop lossem. Dwa razy ten sam błąd – shortować podczas spadku i zostać zniszczonym przez odbicie. Wydaje się, że nauczyłem się tylko jednej rzeczy: shortować.
Ale stop loss był słuszny. 63300 wyczyszczone, strata 100 punktów, bez stop lossa przy 72000, 400 USD dawno by zniknęło, a 800 wróciło. Stop loss nie powstrzymuje cię przed zarabianiem, powstrzymuje cię przed śmiercią.
Teraz nie mam pozycji, nie gonimy ani nie shortujemy. Na rynku politycznym shortowanie to jak walka z Trumpem, a ja nie mam na to odwagi. Gonić long na 72000? Nie zamierzam wystawiać drugiego policzka po tym, jak pierwszy został uderzony.
Na grobie shortów za 3,4 miliarda dolarów jeszcze nie wyrosła trawa, pośpiech jest niepotrzebny. $BTC $ETH $OKB #BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ 1. ETF Institutional Funds (External Incremental Funding Window) ETF-y spot BTC wykazały w ciągu dnia rozbieżność na wysokim poziomie. Po dużych netto napływie dzień wcześniej, sprzedaż krótkoterminowych z realizacją zysków wzrosła dziś. Instytucje nie goniły za wzrostem podczas wzrostu, a duże aktywne zlecenia zakupu były rzadkie, a fundusze głównie dostosowywały pozycje na giełdzie. ETF-y spot ETH również odnotowały krótkoterminowe wypłaty gotówki. Chociaż ogólny trend napływu ostatnio się ocieplił, cena wzrosła znacznie ponad skalę wpływów ETF, więc ten wzrost nie jest napędzany przez zewnętrzne fundusze instytucjonalne zgodne z przepisami. Fundusze instytucjonalne obecnie uważnie obserwują; utrzymujące się netto napływy są kluczowym sygnałem kontynuacji trendu. 2. Fundusze wielorybów na łańcuchu (perspektywa chipów średnio- i długoterminowych) Długoterminowe posiadania wielorybów pozostają stabilne, nieustannie wypłacając BTC i ETH z giełd do portfeli samoobsługowych i blokując je, utrzymując długoterminową logikę gromadzenia tokenów; Krótkoterminowe wieloryby handlowe stopniowo przenosiły chipy powyżej 72 000 na giełdy, aby wykonywać zyski i dostosowywać pozycje, bez konsekwentnego pozycjonowania na dużą skalę. W kierunku fałszowania wieloryby krótkoterminowe szybko przeszły na gorące punkty MEME BOME i PUMP z szybkimi ruchami wejścia i wyjścia. Większość wcześniej popularnych i przestarzałych monet została już rozdystrybuowana na wysokim poziomie przez wieloryby i wycofała się z rynku. 3. Fundusze targetujące inteligentne pieniądze (krótkoterminowe zachowanie głównej siły) Długoterminowe inteligentne pieniądze utrzymują pozycję bazową; Krótkoterminowe smart money wykorzystały tę rundę szybkiej rotacji podczas tego wzrostu—niektórzy obstawiali główny trend XRP, inni handlowali w gorących punktach memowych, oferując elastyczne pozycje z dźwignią i wylotem. Obecnie Smart Money nie jest zbiorowo byczy; rebalansowanie portfela i wymiana akcji stały się głównym elementem na tym etapie. 4. Fundusze instrumentów pochodnych na instrumenty terminowe (główny czynnik tej rundy) Całkowite otwarte zainteresowanie w całej sieciChociaż Hynix ogłosił skup akcji i zwiększenie udziałów, to ta dobra wiadomość wydaje się spóźniona, a odbicie na rynku nie jest zbyt silne. Jednak koreański rynek akcji Hynix zawsze radził sobie słabo, zobaczymy, jak dziś wieczorem zachowają się amerykańskie giełdy, albo czy rynek pamięci naprawdę trochę utknął w miejscu.
Jednak z długoterminowej perspektywy pamięć jest w istocie sektorem cyklicznym, chociaż obecnie ceny chipów pamięci są bardzo wysokie (serwery są przez to bardzo drogie), to w przyszłym lub następnym roku może nastąpić punkt zwrotny w branży pamięci. Dlaczego tak mówię?
Po pierwsze, amerykańskie firmy z branży pamięci również intensywnie budują fabryki i zwiększają moce produkcyjne, po drugie, firmy z niższego szczebla łańcucha dostaw zaczną szukać zamienników, a także według prognoz mocy produkcyjnych chińskich firm takich jak ChangXin, w ciągu najbliższych dwóch lat wpływ na cały sektor będzie znaczący. Nasz chiński przemysł produkcyjny jest silny i bardzo dobry w zwiększaniu mocy produkcyjnych oraz prowadzeniu wojen cenowych (podobnie jak w przypadku baterii litowych).
To też wyjaśnia, dlaczego obecnie, gdy spółki giełdowe publikują raporty finansowe i piszą o dużych inwestycjach w AI, rynek zamiast rosnąć, spada, ponieważ wiele kapitału uważa, że te inwestycje mogą się nie zwrócić.
Obecnie można jeszcze handlować falami na SanDisk, ale wydaje się, że w przyszłości będzie to trudniejsze, wspomniany wcześniej poziom zaczynający się od 14 jeszcze nie został osiągnięty, więc poczekajmy.Kupuj, gdy nikogo to nie obchodzi, sprzedawaj, gdy tłum się rozkręca. Dziś rynek gwałtownie wzrósł, a cały rynek wygląda na kwitnący. W takich chwilach wiele osób jest dotkniętych emocjami i nie może powstrzymać się od chęci zajęć długich pozycji. Albo nie mogą powstrzymać się od krótkiej pozycji. Uważam, że w tak emocjonalnych czasach nie powinno się gonić za gorącymi tematami. Gonienie za gorącymi tematami często szkodzi; nawet jeśli przez jakiś czas zarabiasz, możesz stracić zarówno kapitał, jak i odsetki. W takich chwilach najważniejsze jest, by się uspokoić i spojrzeć na te monety, na które nikt nie zwraca uwagi. —————————————————— Osobiście uważam, że $BEAT duzi gracze bardzo prawdopodobnie wykorzystają ten wzrost, by oczyścić rynek. Ponieważ $BEAT spada cicho, podczas gdy inne monety na rynku znacząco wzrosły. W takiej sytuacji osoby posiadające $BEAT nieuchronnie odczuwają duże rozczarowanie. Po przegranej wiele osób odcina straty, by gonić za szczytem. W rezultacie chipy naturalnie koncentrują się w rękach manipulatorów. Gdy manipulatorzy zdobędą chipy, naturalnie podnoszą cenę. Bo jeśli cena nie wzrośnie, dużym funduszom trudno będzie wejść na rynek. —————————————————— Spójrzmy na dane. Widzimy, że otwarty interes kontraktu i stosunek long-short rosną jednocześnie, co wskazuje, że wiele osób nadal stawia na long. Przyjrzyjmy się danym z dłuższego okresu. Widać, że dane z dłuższych i krótszych okresów są niemal identyczne. To pokazuje, że rynek rzeczywiście gromadzi akcje z pozycji long#闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧
Jestem Ci Ge, po tym jak SanDisk wzrósł do 1800, zaczął się wahać na wysokim poziomie, 18 sierpnia na otwarciu spadł nawet o ponad 9%, a 19 sierpnia po odbiciu w trakcie sesji ponownie spadł o około 3,5%. Rozbieżności w sektorze pamięci masowej się powiększają.
Długoterminowe cele wzrostu ogłoszone przez inwestorów są kluczowym czynnikiem napędzającym odbicie sektora. Goldman Sachs wyznaczył cenę docelową na 2200 USD, Morgan Stanley podniósł ją do 2250 USD, a długoterminowe umowy gwarantują prawie 100 miliardów dolarów przychodów na najbliższe cztery lata. Jednak krótkoterminowe fundusze na wysokim poziomie przełączają się, ponieważ tempo przeszacowania wyceny wyprzedza potwierdzenie fundamentów.
Bank of America uważa, że długoterminowy cel SanDisk może służyć jako odniesienie dla wyceny Micron, ale kluczowe są trendy cen NAND, realizacja umów z klientami oraz czy popyt na serwery AI będzie w stanie utrzymać marże zysku. SK Hynix ogłosił wykup akcji o wartości 40 bilionów KRW, ale cena akcji tego dnia spadła o około 9,2%, co pokazuje, że rynek nagradza długoterminową narrację, ale jednocześnie koryguje krótkoterminową wycenę.
Długoterminowa logika SanDisk nie została obalona, ale opłacalność krótkoterminowego dokupowania spada. Sektor pamięci masowej przechodzi z fazy naprawy nastrojów do fazy weryfikacji fundamentów, a ten proces nie nastąpi z dnia na dzień, wahania będą się utrzymywać. Kierunek się nie zmienia, zmienia się tempo. Ci Ge skończył, zastanów się nad tym. $BTC $ETH $SNDK Haha, szczerze mówiąc, już trochę się czuję otępiała. Rally ETH był rzeczywiście silny, szybko wychodząc z niskich punktów w krótkim czasie, a niedźwiedzie były ciągle likwidowane. Dane rynkowe pokazują, że likwidacje krótkoterminowe ETH przekroczyły 1 miliard dolarów, z bardzo wyraźnym krótkoterminowym wyciskaniem krótkoterminowym. Moje własne handel jest dość powściągliwy: małe pozycje do testowania terenu, nigdy ciężkie pozycje do zdobycia. Obecnie moja ocena pozostaje ostrożna i w krótkim terminie pozycja spadkowa, ale to nie znaczy, że powinieneś od razu stawiać na krótką pozycję. Ponieważ przy tak silnym short squeeze otwarcie shorta przeciwko trendowi może łatwo spowodować kolejny wybuch. Po wcześniejszych stratach, tym razem wolał iść trochę wolniej. Czy ETH bezpośrednio wywoła znaczący trend wzrostowy? Też poważnie myślałem o tym pytaniu. Jeśli spojrzysz tylko na świeczniki, ETH jest obecnie naprawdę bardzo silne; Ale z perspektywy posiadania chipów i struktury rynku, czuję, że istnieje tu poważna pułapka. Główne historyczne trendy rynkowe rzadko podążają prostą linią. Przed naprawdę dużym rajdem zwykle następuje pełna runda oscylacji, obrotów i gromadzenia chipów. Rynek musi najpierw wyeliminować niestabilne chipy, aby zrobić miejsce dla głównej fali wzrostowej. I tu pojawia się problem: ETH właśnie gwałtownie wzrosło, a wciąż istnieją znaczące niezrealizowane korzyści z poprzednich niskopoziomowych układów. Zakładając, że ETH nadal rośnie w okolicach 2 250–2 350 USD, jest to nadal blisko wcześniej gęsto handlowanej strefy. Jeśli cena będzie nadal rosła, wcześniej niskopoziomowe fundusze łowiące dno mogą zacząć zarabiać na zyskach. Innymi słowy: im szybciej rośnie cena, tym większe są krótkoterminowe zyski. Dlatego też teraz nie chcęTen rajd wygląda bardziej jak szeroka repricing ryzyka płynności niż wybicie tylko BTC. ETH prowadzi z +17,27% w ciągu 24 godzin, podczas gdy BTC i SOL rosną około 10%, co jest wzorem rotacji, który zwykle sygnalizuje rosnącą apetyt na ryzyko, a nie izolowany popyt.
Mimo to, spadek BTC poniżej 72K po jego przebiciu przemawia przeciwko gonieniu za pierwszym ruchem. Z podziałem FOMC w centrum uwagi i złotem odzyskującym 4500, niepewność makroekonomiczna nie zniknęła. Moje nastawienie jest konstruktywne, ale potwierdzenie teraz wymaga, aby BTC utrzymał obszar wybicia, podczas gdy siła pozostaje szeroka.
To nie porada, tylko analiza.Analiza danych w czasie rzeczywistym dotyczących otwartych kontraktów BTC i ETH w całej sieci (21 sierpnia, 11:08)
Otwarte kontrakty BTC: Wraz z przebiciem ceny 72000, całkowita ilość otwartych kontraktów BTC w sieci szybko wzrosła, a poziom dźwigni finansowej stale rośnie. W ciągu ostatniej doby duża liczba krótkich pozycji została zmuszona do likwidacji, co spowodowało znaczne oczyszczenie pozycji niedźwiedzi. Po tym obie strony rynku zaczęły ponownie budować nowe pozycje na wysokim poziomie, a stosunek długich do krótkich pozycji nieznacznie wzrósł. Obecnie udział nowych krótkoterminowych pozycji długich wzrósł, ale nie doszło do jednostronnego, gwałtownego nagromadzenia długich pozycji. Napięcia na wysokim poziomie stale rosną, a w przypadku odwrócenia trendu, pozycje z wysoką dźwignią mogą łatwo wywołać szybkie, skoordynowane likwidacje.
Otwarte kontrakty ETH: W tej rundzie wzrost ETH był silniejszy niż BTC, a tempo wzrostu otwartych kontraktów ETH jest bardziej wyraźne niż BTC. Wcześniej wiele krótkich pozycji zostało zamkniętych, a wielu krótkoterminowych inwestorów długich weszło na rynek podczas wzrostu, co spowodowało równoczesny wzrost otwartych kontraktów. Rywalizacja kapitału z dźwignią w ETH jest bardziej intensywna, a wahania likwidacji podczas zmienności rynku są zwykle większe niż w przypadku Bitcoina.
Podsumowanie ogólne: Obecny poziom dźwigni na rynku osiągnął niedawne maksimum, a kapitał z instrumentów pochodnych jest głównym motorem tej rundy wzrostów. Ciągły wzrost otwartych kontraktów oznacza, że zmienność rynku będzie się dalej zwiększać. Jeśli w przyszłości nie pojawi się dodatkowy kapitał na rynku spot, na wysokim poziomie może nastąpić gwałtowna korekta.
Powyższe to jedynie analiza rynku, nie stanowi żadnej porady inwestycyjnej#BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 #财报观察员：泡泡玛特增长换挡，多IP能否接力？ $BTC Liquidacja Long Delta
LLD wynosi teraz 35 miliardów.
W całym moim wieloletnim doświadczeniu w analizie kryptowalut nigdy nie widziałem wartości powyżej 40 mld.
To sugeruje, że tymczasowy szczyt został osiągnięty, a longi są już spóźnione na likwidację.
Prawdopodobnie są to longi z wysoką dźwignią, które są blisko likwidacji.Obecnie globalne rynki finansowe są całkowicie poza obiegiem. W przeszłości trwało to latami lub miesiącami ruchu i budowania napięcia, ale teraz trend całkowicie się odwrócił przez niebo, a kontrola jest bezwstydna. To wcale nie jest duży problem, ponieważ pokazuje, że strukturalne sprzeczności monopolistycznego kapitalizmu finansowego trudno pogodzić. "Niemożliwy trójkąt" w sprawie Mundell zamienił się w "niemożliwe cztery rogi" i nadchodzi kryzys. Ale na ile z tego jest fundamentalnie związane z naszym krajem? Jaki udział kapitału zagranicznego posiada na naszym rynku akcji A? 4%。 Nasz dług narodowy jest bardzo stabilny i nie potrzebuje pomocy ratunkowej. Nasz kurs wymiany RMB zmierza w kierunku kanału trwałej aprecjacji. Czy nasza sztuczna inteligencja podąża tą samą ścieżką co Stany Zjednoczone? Jeśli ścieżka jest zupełnie inna, to dlaczego po prostu idziemy na całość, gdy rynek zewnętrzny się zmienia? Kto dokładnie to zrobił? Inni spadają dziś, ale jutro wzrosną natychmiast. Tutaj zawsze robimy odwrotnie, nigdy nie badamy żadnej branży czy rozwoju, głównie robiąc rzeczy takie jak osuszanie stawu, by złapać złote jaja. W piątek tak zwany kryzys zadłużenia USA. Własne media od tygodnia nagłośniają to, jakby Ameryka była skazana na zagładę, każda bardziej radykalna od poprzedniej. Tak jak wcześniej, gdy kurs wymiany Japonii był zrujnowany, każdego dnia albo ten, albo tamten był skazany na zagładę. Co więcej, takie oświadczenia o "szybkim zwycięstwie" twierdzące, że "Chiny zawsze wygrywały wielkie mecze", nie zostaną usunięte, rozprzestrzenią się daleko, a nawet mogą wpłynąć na politykę. Ciągle mówisz, że inni zaraz się załamią, a ty zawieszasz się jeszcze szybciej i częściej niż oni. Jak możesz mówić, że sektor technologiczny może się wycofać w miesiąc? Indeks STAR 50 spadł w lipcu o -25,90%, ustanawiając nowy rekord największego miesięcznego spadku od momentu powstania rynku STAR. **Fortune AccountAnaliza danych w czasie rzeczywistym dotyczących kupna i sprzedaży ETF na BTC i ETH (21 sierpnia, 11:07)
ETF na Bitcoin: W ciągu dnia, przed otwarciem rynku, obserwuje się zróżnicowany obraz, gdzie BlackRock IBIT pozostaje głównym instrumentem handlowym. Pojawiają się okresowe duże zlecenia kupna, jednak krótkoterminowa sprzedaż z zyskiem utrzymuje się, a różnica między zleceniami kupna i sprzedaży szybko się zmniejsza. Po dużym napływie netto wczoraj, dzisiaj na rynku pojawiły się rozbieżności wśród kapitału; wiele krótkoterminowych instytucji decyduje się na realizację zysków przy wzrostach, a dodatkowy kapitał z rynku pozagiełdowego na razie nie nadąża za gwałtownym wzrostem na rynku. Patrząc tylko na działania kapitału ETF, instytucje nie podążają za wzrostami; obecna fala wzrostowa jest głównie napędzana przez zamykanie krótkich pozycji na rynku instrumentów pochodnych.
ETF na Ethereum: Aktywność na rynku ETF jest słabsza niż w przypadku Bitcoina, a rywalizacja kupna i sprzedaży w głównym produkcie ETHA jest bardziej zrównoważona, bez jednostronnych dużych zleceń. Kilka dni z rzędu odnotowano napływ netto, co poprawiło nastroje rynkowe, ale po szybkim wzroście ETH pojawiła się wyraźna realizacja zysków na rynku, a część krótkoterminowego kapitału wycofała się; nowy kapitał wchodzi wolniej, a napływ środków do ETF jest znacznie mniejszy niż wzrost ceny.
Podsumowanie: Obecnie cena kryptowalut gwałtownie rośnie, ale instytucjonalne podejście do kapitału ETF jest ostrożne i nie widać trwałego dużego napływu nowych środków. Jeśli w przyszłości kapitał ETF ponownie zacznie napływać w sposób ciągły, będzie to potwierdzenie długoterminowej kontynuacji obecnej fali wzrostowej; jeśli napływ środków do ETF zatrzyma się, ryzyko korekty i wahań na wysokim poziomie wzrośnie.
Powyższe to jedynie analiza rynku, nie stanowi żadnej porady inwestycyjnej. Opublikowano raport finansowy Walmart, dane dotyczące konsumpcji dóbr wybieralnych spadły, co pogłębia oczekiwania osłabienia konsumpcji w USA, w połączeniu z obecnie wysokimi cenami ropy i oczekiwaniami wysokiej inflacji, rosną oczekiwania stagflacji makroekonomicznej!
Obecna sytuacja makroekonomiczna wraca do głównego wątku tego tygodnia — weryfikacji tempa wzrostu gospodarczego USA i konsumpcji. Po opublikowaniu raportu Walmart widać spadek konsumpcji dóbr wybieralnych, a w połączeniu z wcześniejszym raportem amerykańskiego giganta branży meblarskiej, ogólnie wskazuje to na marginalne osłabienie konsumpcji w USA.
W warunkach osłabienia konsumpcji + obecnie wysokich cen ropy + oczekiwań wysokiej inflacji, rynek zaczyna oczekiwać transakcji stagflacyjnych. Do 26 sierpnia cena ropy nie może skutecznie spaść, a w połączeniu z utrzymującym się lub rosnącym wskaźnikiem core PCE, rynek będzie wyceniał stagflację.
Obecnie na rynku finansowym można zauważyć ponowny wzrost rentowności 30-letnich obligacji USA w ciągu dnia, Best zwiększa skup obligacji długoterminowych, aby złagodzić presję na rynku obligacji, a przyspieszający wzrost złota oznacza ujawnianie się ryzyka gospodarczego.
Na rynku akcji USA, mimo spadków, stosunek SPHB/SPHQ pozostaje stabilny, indeks VIX nie wzrósł znacząco, więc obecnie rynek akcji USA nie popadł w panikę, jest jedynie w fazie obrony.
Jutro zostanie opublikowany wstępny wskaźnik PMI dla USA za sierpień. Sam wskaźnik nie ma dużej wagi, ale na obecnym etapie może on skierować rynek do wcześniejszego handlu oczekiwaniami stagflacji. #美财政部扩大长债回购，30年美债高位回落 Presja na wykupienie krótkich pozycji nadal trwa, a dane o likwidacjach krótkich pozycji wciąż rosną. W ciągu ostatnich 24 godzin zlikwidowano pozycje o wartości ponad 1,3 miliarda dolarów, z czego ponad 90% to krótkie pozycje. Poziom 72 500 został przebity, co oznacza, że linia obrony krótkich pozycji ustawiona powyżej 70 000 została systematycznie atakowana. Cena wzrosła do tego poziomu, a logika napędzająca ruch zmieniła się z „napędzana zakupami” na „wymuszoną likwidację krótkich pozycji”, im szybszy wzrost, tym słabsze fundamenty. $BTC $ETH $SOL #BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ Obecna logika wyceny aktywów o wysokiej wycenie na rynku ulega rozłamowi, a zdolność do realizacji wyników bezpośrednio decyduje o kierunku równoważenia pozycji kapitałowych w okresie zmiany apetytu na ryzyko.
Przychody Pop Mart w pierwszej połowie roku wyniosły 17,17 mld juanów, co oznacza wzrost o 23,8%, natomiast zysk netto przypisany akcjonariuszom wzrósł tylko o 10,1%. Wolniejszy wzrost zysku w porównaniu do przychodów obniżył oczekiwania rynku co do efektywności zysków. Mimo że przychody Star People wzrosły prawie sześciokrotnie, a 6 IP przekroczyło 1 mld juanów przychodów, spadek na rynkach Azji i Pacyfiku oraz Ameryk wskazuje, że wzrost nadal w dużym stopniu zależy od rynku krajowego.
Czynniki napędzające zmianę pozycji kapitałowych są uporządkowane następująco: czy rzeczywista marża zysku może się odbudować, czy rynek zagraniczny może ponownie przyspieszyć oraz jak raport finansowy $NVDA w przyszłym tygodniu wpłynie na apetyt na ryzyko w sektorze aktywów o wysokiej wycenie.
W scenariuszu wzrostowym ożywienie działalności zagranicznej wraz z lepszym od oczekiwań raportem $NVDA w przyszłym tygodniu spowoduje wzrost apetytu na ryzyko na rynku i wywoła uzupełnianie pozycji. Warunkiem uruchomienia tego scenariusza jest wzrost przychodów w regionach zagranicznych, zmienną do obserwacji jest stopień zwiększenia pozycji przez instytucje, a sygnałem nieważności jest masowa wyprzedaż aktywów o wysokiej wycenie.
W scenariuszu spadkowym, jeśli przełączanie wielu IP nie zrekompensuje spadku na rynkach zagranicznych, a premia za wysoką wycenę zostanie ściśnięta, pozycje długie będą pod presją delewarowania i ucieczki. Warunkiem uruchomienia tego scenariusza jest dalsze ograniczenie zdolności do generowania zysków, zmienną do obserwacji jest głębokość korelacji spadkowej sektora, a sygnałem nieważności jest szybkie zmniejszenie wolumenu obrotu i zatrzymanie spadków.
Warunkiem nieważności powyższych ocen jest znaczący wzrost ogólnego apetytu na ryzyko makroekonomiczne, co powoduje, że kapitał wstrzymuje surową ocenę marży zysku.
W ciągu najbliższych 7 dni kluczowymi zmiennymi do obserwacji będą rytm zmian pozycji instytucji po publikacji raportu $NVDA oraz netto przepływy kapitału w sektorze aktywów o wysokiej wycenie.
#宇树科技科创板首日开盘暴涨629%，高估值如何兑现？ #黄金重回4500美元，机构分歧加剧Kapitał wrócił? Wall Street ponownie zwiększa dźwignię na SK Hynix
$SKHY pojawił się bardzo interesujący sygnał:
Wall Street ponownie "otwiera dźwignię" na SK Hynix.
W zeszłym roku, w najbardziej zatłoczonym momencie, próba zajęcia długiej pozycji na SK Hynix poprzez swapy była wyceniana przez banki na poziomie SOFR + ponad 1000 punktów bazowych.
A teraz?
Bank of America, Citi, Goldman Sachs, JPMorgan i inne instytucje obniżyły spread finansowania do około 150–300 punktów bazowych.
Koszty zostały znacznie obniżone.
Za tym stoi coś ważniejszego niż tylko "tańsze".
Wcześniej banki najbardziej obawiały się nie fundamentów SK Hynix, lecz tego, że wszyscy klienci skupili się po jednej stronie, a pozycje były nadmiernie skoncentrowane, co sprawiało, że nawet bilanse banków nie chciały dalej podejmować ryzyka.
Po gwałtownych korektach akcji AI, część zatłoczonych transakcji została wyczyszczona, a zdolność ryzyka banków została ponownie uwolniona.
Nawet banki, które wcześniej odmawiały klientom, teraz zaczynają aktywnie szukać biznesu.
Gdy koszty finansowania spadają, a kanały dźwigni zostają ponownie otwarte, próg wejścia kapitału na długą pozycję również się obniża.
To nie oznacza, że cena akcji natychmiast się odwróci, ale inwestycyjna strona amerykańska uważa:
Najbardziej ekstremalny "alarm ryzyka zatłoczenia" Wall Street dla SK Hynix jest w trakcie znoszenia.
$MU $SNDK #海力士40万亿回购，扩产与回报如何平衡 #Problemy z obligacjami rządowymi powracają
Wczoraj właśnie skomentowałem, że skala skupu przez Besent jest niewystarczająca, a dziś rentowność amerykańskich obligacji ponownie wzrosła, zbliżając się do 4,6%.
To jest skutek interwencji rządu, która może spowodować jeszcze większy odwet rynku, przekształcając krótkoterminowe problemy w długoterminowe strukturalne.
Na szczęście globalne fundusze hedgingowe makro są głównie na Wall Street, więc raczej nie będą tak okrutne, by shortować własny kraj, przynajmniej tak się wydaje...
Dziś wieczorem nastąpi potrójny cios na amerykańskich akcjach, walutach i obligacjach, wsparcie dla indeksu Nasdaq na poziomie 26000 jest zagrożone. Wczoraj mówiłem, że spadek w tej kryzysowej fazie może wynieść około 10%, czyli około 24400 pod koniec lipca. Oczywiście może się nie udać, ale warto mieć realistyczne oczekiwania, by nie przestraszyć się korekty cen akcji.
Nie ma też potrzeby spieszyć się z zakupami, zarówno pod względem czasu, jak i przestrzeni jeszcze nie nadszedł moment, sytuacja musi się dalej rozwijać, a kluczowe będzie wystąpienie Wosza 28-go.
Złoto nadal utrzymuje siłę, teraz Wall Street zbiorowo zaczyna być bycze nastawione, Citi w raporcie prognozuje w scenariuszu bazowym 5000 dolarów, a w optymistycznym nawet 6000 dolarów. Uważam, że osiągnięcie 5000 będzie już dobrym wynikiem i planuję realizować zyski.
Wczoraj wieczorem Moderna z USA ogłosiła sukces trzeciej fazy badań immunoterapeutycznego leku Keytruda, znacznie zmniejszającego ryzyko nawrotu raka, co jest dobrą wiadomością dla ludzkości. Dziś na chińskiej giełdzie A wzrosty w sektorze innowacyjnych leków. Wcześniej podkreślałem, że innowacyjne leki to krótkoterminowo silny sektor, którego popularność nie słabnie, więc warto trzymać pozycje.
Sektor technologiczny traci na popularności, dodatkowo negatywne informacje z rynku obligacji uderzają w infrastrukturę AI, ostatnio obserwujemy korektę, można lekko zmniejszyć pozycje lub utrzymać stabilne wsparcie. Ta fala problemów z obligacjami potrwa do września.
Bitcoin wczoraj pokazał się z dobrej strony, po zwołaniu przez Trumpa spotkania z menedżerami branży kryptowalut i ponownym zachęceniu do zakupów. Uważam, że to też krótkoterminowe działanie, a większe wsparcie, podobnie jak w przypadku złota, pochodzi z problemów z obligacjami rządowymi. Czy bitcoin przebije 70 000 i później granicę 78 000 rozdzielającą byczy i niedźwiedzi rynek, zależy od tego, czy ustawa Clarity Act zostanie przyjęta we wrześniu.
Nadal podkreślam kontrolę pozycji i ryzyka, obecnie złoto może stanowić 10% długoterminowego portfela, ETF na złoto jest odpowiedni dla początkujących. Srebro, ze względu na mniejszą finansową specyfikę niż złoto, będzie podążać za wzrostem złota, więc warto zachować cierpliwość.
Powyższe to tylko moje osobiste opinie, nie stanowią porady inwestycyjnej, zwracaj uwagę na ryzyko. Ta fala wzrostu została wywołana przez korzystną politykę i likwidację krótkich pozycji, a jej trwałość zależy od trzech czynników
Czy ETF będzie nadal notował napływ netto, czy we wrześniu zostanie przegłosowana ustawa "CLARITY", oraz czy oczekiwania na obniżkę stóp przez Fed się spełnią.
Jeśli wszystkie trzy się spełnią, wzrost może trwać; jeśli którykolwiek zawiedzie, ta fala może się zakończyć.
Teraz kupować na szczycie? Oceń sam. $BTC $ETH $SOL #BTC突破72000美元，本轮上涨能否延续？ #美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 #闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧
Ostatnio sektor pamięci przeżywał „handel oczekiwaniami”.
Po ogłoszeniu przez SanDisk celów długoterminowego wzrostu podczas dnia inwestora, cena akcji gwałtownie wzrosła, a rynek zaczął na nowo wyceniać zapotrzebowanie na pamięć w erze AI. Firma zaproponowała, że w nadchodzących latach przychody będą rosły w średnim lub wysokim jednocyfrowym tempie, a stabilność zysków poprawi dzięki długoterminowym umowom z klientami.
Jednak potem cena akcji szybko spadła, 18 sierpnia w trakcie sesji spadek przekroczył 9%, a akcje SK Hynix, Micron i innych firm z sektora pamięci również doświadczyły wahań.
Logika pamięci dla AI jest prawdziwa, ale krótkoterminowa wycena już uwzględniła zbyt wiele oczekiwań.
W przeszłości rynek skupiał się na „AI potrzebuje więcej mocy obliczeniowej”, teraz zaczyna bardziej zwracać uwagę na „jak przechowywać dane generowane przez AI”.
Dlatego NAND, HBM i pamięć centrów danych stały się kierunkiem zainteresowania kapitału.
Jeśli inwestycje w infrastrukturę AI będą nadal rosły, firmy z sektora pamięci mogą wejść w nowy cykl zysków.
Ale jeśli rynek zauważy, że wzrost nakładów kapitałowych na AI jest niższy od oczekiwań, segment o wysokiej wycenie może nadal przechodzić przez korektę wyceny.
Dla rynku kryptowalut jest to również ważny sygnał:
Obecnie kapitał nie goni tylko za BTC i ETH, ale za całym łańcuchem infrastruktury AI.
W następnej fazie prawdziwie silne aktywa mogą pochodzić z obszaru przecięcia „AI + płynność finansowa”.
Rynek nie będzie patrzył tylko na opowieści, ostatecznie wszystko sprowadza się do przepływów pieniężnych i realizacji wzrostu.
$SNDK $SKHY $MU Ostatnie dni sezonu raportów finansowych są całkiem interesujące: przedwczoraj Xiaomi mówiło o „ludzie, samochodzie i domu”
Dziś POPMART składa raport, a w przyszłym tygodniu NVIDIA odpowie, czy pieniądze na AI nadal mogą być spalane.
Pierwsze wrażenie z raportu POPMART to, że jest solidny, ale po chwili mam wątpliwości, czy warto dalej inwestować.
Przychody w pierwszej połowie roku wyniosły 17,17 mld juanów, wzrost o 23,8%, ale zysk netto przypadający na właścicieli wzrósł tylko o 10,1%.
Przychody nadal rosną, ale zyski zwalniają, rynek nie może już patrzeć tylko na to, ile sprzedano ślepych pudełek, trzeba też zwrócić uwagę na marże, rotację zapasów i efektywność ekspansji zagranicznej.
Najważniejsza zmiana to spowolnienie LABUBU, podczas gdy Xingxingren wzrósł prawie sześciokrotnie.
Dobrą wiadomością jest to, że POPMART nie jest całkowicie uzależniony od jednego IP, sześć IP przekroczyło przychody 1 mld juanów, co potwierdza, że ich system inkubacji naprawdę działa; złą wiadomością jest spadek na rynkach Azji i Pacyfiku oraz Ameryk, a rynek krajowy stał się głównym wsparciem.
Dziś Xingxingren przejmuje pałeczkę, ale to nie znaczy, że jutro uda się powtórzyć sukces LABUBU, ani że rynki zagraniczne automatycznie się odbudują.
Dlatego uważam, że POPMART nie zakończył wzrostu, ale przeszedł z fazy „hitu” do „egzaminu operacyjnego”: czy wiele IP może kontynuować sukces, czy ekspansja zagraniczna może przyspieszyć, czy zyski nadążą za przychodami.
W przyszłym tygodniu NVIDIA stoi przed podobnym wyzwaniem.
Jedna sprzedaje wartość emocjonalną, druga moc obliczeniową, ale przy wysokiej wycenie obie muszą odpowiedzieć na to samo pytanie: czy po opowiedzeniu historii zyski nadal będą realizowane.
$POPMART $ETH $BTC #财报观察员：泡泡玛特增长换挡，多IP能否接力？ Widzę, że wielu znajomych, tak jak ja, grało dobrze na podwójnych monetach, a nagle wszystko sprzedali, ale uważam, że to nie jest duży problem, naprawdę nie jest.
Najpierw opowiem o moim koncie testowym, zacząłem z 10 100 dolarów, wtedy Bitcoin kosztował 64 000 dolarów, za te pieniądze można było kupić 0,158 BTC, obecnie ta kwota wynosi 11 385,78 dolarów, a przy obecnej cenie 71 100 dolarów można kupić 0,16 Bitcoin.
To znaczy, że pod względem BTC faktycznie nie straciłem pieniędzy i to nie oznacza, że nie mogę kontynuować podwójnych monet, oczywiście teraz trudność jest znacznie większa, wcześniej kalkulowałem, że mogę ponieść koszt Bitcoina poniżej 65 000 dolarów, teraz jest 71 000 dolarów, a przy 65 000 dolarów prawie nie ma zysku.
Jeśli chcesz zarobić, musisz trzymać dłużej, na przykład od miesiąca do dwóch, ale to nie odpowiada mojej filozofii inwestycyjnej, więc nie należy brać pod uwagę ceny, a raczej zyski, zwykle wybieram zakres wahań od 3% do 5%, na przykład dzisiaj wybrałem niską cenę 69 000 dolarów.
Jeśli spadek przekroczy 3%, to mogę to zaakceptować, koszt 69 000 dolarów jest dla mnie do przyjęcia, co odpowiada zakupowi za 63 000 dolarów, więc to nie problem, jeśli nie zostanie zrealizowane, to 46% odsetek też jest niezłe.
Na krótką metę planuję tak postępować. Konto testowe wygasa dopiero jutro, dzisiaj wygasa moje własne konto.