Orbit Post Sitemap
BTC obecnie notowany na 77900, w ciągu trzech dni wzrósł z 62800 do 79500, tygodniowy wzrost o 22%.
W ciągu ostatnich 3 dni na całej sieci zlikwidowano krótkie pozycje o wartości około 4,5 miliarda dolarów, jednego dnia likwidacje krótkich pozycji przekroczyły 1 miliard.
20/08 netto przepływ środków do spotowego BTC ETF wyniósł 608 milionów, w sierpniu łącznie 2,07 miliarda, co jest nowym rekordem na 2026 rok; dzienny wskaźnik RSI wzrósł do 78–86, wyraźny sygnał wykupienia.
Pierwszy impuls to pokrycie krótkich pozycji, kolejnym etapem jest prawdziwy kapitał z ETF.
75000 stało się wsparciem, czy utrzyma się stabilnie, zależy od tego, czy rynek spotowy podtrzyma ten poziom. Nie przewiduję szczytu, skupiam się na wsparciu.👊
BTC przyspiesza wzrost, czy kapitał nadal będzie mógł kontynuować wsparcie? $AAVE pod wpływem ekspansji puli pożyczkowej i pełnego wykupu przychodów, przejmuje nową zmianę polegającą na przenikaniu płynności on-chain do aktywów kredytowych o wysokiej stopie zwrotu.
Na rynku spot w ciągu ostatnich dziesięciu miesięcy protokół automatycznie wykupił ponad 205 000 tokenów, a presja sprzedażowa na rynku wtórnym jest stale absorbowana przez generowany przepływ gotówkowy protokołu.
Wersja V4 przekroczyła 400 milionów dolarów w depozytach, a propozycja zarządzania polegająca na podłączeniu funduszu wysokodochodowego HINC do puli zabezpieczeń otwiera kanał oszczędnościowy o wyższej stopie zwrotu dla środków pożyczkowych.
Wprowadzenie wysokodochodowych zabezpieczeń bezpośrednio zwiększa bazę przechwytywania odsetek i opłat protokołu, a następnie poprzez mechanizm pełnego wykupu przekształca dodatkowe środki w wsparcie zakupów na rynku spot.
Jeśli aktywa kredytowe HINC zostaną pomyślnie włączone do puli zabezpieczeń, a tygodniowe opłaty protokołu utrzymają się stabilnie powyżej 7 milionów dolarów, mechanizm wykupu jeszcze bardziej usunie płynne tokeny z obiegu, napędzając strukturę płynności w kierunku byków.
Jeśli dojdzie do likwidacji złych długów w aktywach bazowych kredytowych lub tempo wzrostu puli pożyczkowej zatrzyma się, oczekiwania dotyczące przychodów szybko osłabią siłę wykupu na rynku spot.
Jeśli tygodniowe przychody z opłat protokołu spadną poniżej 6 milionów dolarów, logika wyceny rynkowej oparta na wykupie z przepływów gotówkowych stanie się tymczasowo nieważna.
Najważniejszą zmienną do obserwacji w ciągu najbliższych siedmiu dni jest to, czy przy wzroście depozytów w wersji V4 całkowity TVL puli pożyczkowej nadal będzie utrzymywał stan netto napływu.
#美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？W trzy dni 64000→75000, wzrost o 17%, shorty zostały zlikwidowane na 30 miliardów dolarów.
Moja długa pozycja na 64700 ma solidny zysk, ale im wyżej, tym bardziej niestabilnie.
Pierwszy impuls tej fali to zamknięcie shortów, a nie prawdziwe kupno na rynku spot.
Polityka jest mocna: podwojenie odkupu obligacji USA, głosowanie nad ustawą CLARITY 15.09, wpływy do ETF w ciągu dwóch dni 700 milionów.
CryptoQuant: popyt na rynku spot i kontraktach wieczystych po raz pierwszy od 2025 roku jednocześnie stał się dodatni.
Jednak RSI na wykresie dziennym wzrósł do 80, co technicznie oznacza wykupienie.
Short squeeze może rozpocząć ruch, ale nie utrzyma rynku.
75000 zostało osiągnięte, czy utrzyma się ten poziom, zależy od rynku spot.
Nie przewiduję szczytu, tylko obserwuję wsparcie.👊
BTC przyspiesza wzrost, czy kapitał nadal będzie mógł podtrzymać ten ruch? #Anthropic拟8月底公开IPO文件，募资或追平SpaceX
Jestem Ci Ge, Anthropic najpóźniej pod koniec sierpnia ujawni dokumenty IPO, a skala pozyskania funduszy może zrównać się z 75 miliardami dolarów SpaceX, a nawet przekroczyć 86,2 miliarda dolarów. Przychody za drugi kwartał przekroczyły 11,5 miliarda dolarów, rocznie to 65 miliardów, a skorygowany zysk operacyjny stał się dodatni. Jednak w 2025 roku przewiduje się stratę netto bliską 42 miliardom dolarów.
To kolejny gigant AI, który wchodzi na rynek publiczny mimo ogromnych strat. Tempo wzrostu przychodów jest zdumiewające, podobnie jak straty. Różnice w wycenie rynkowej skoncentrują się na kosztach mocy obliczeniowej, presji strat i tym, czy przychody od klientów korporacyjnych mogą utrzymać wysoką wycenę. Jeśli IPO zostanie entuzjastycznie przyjęte, wzmocni to logikę nakładów kapitałowych na infrastrukturę AI. Jeśli głosować nogami, obawy o bańkę wyceny AI zostaną spotęgowane.
Wpływ na BTC: skoncentrowane IPO gigantów AI to test presji na płynność finansową. Krótkoterminowo poprawa nastrojów rynkowych, w średnim i długim terminie efekt odciągania kapitału. Kierunek się nie zmienia, zmienia się tempo. Ci Ge skończył, przemyśl to dokładnie. $BTC $ETH $SOL O plotkach o „Trumpie emitującym token na Robinhood Chain” nie ma żadnego oficjalnego potwierdzenia, z dużym prawdopodobieństwem jest to FOMO i spekulacje w chińskiej społeczności. Poniżej znajduje się analiza tych plotek oraz przewodnik po działaniach, jeśli okazałyby się prawdziwe.
---
🔍 Przyczyny i skutki plotek: skąd się wzięła ta wiadomość?
Te plotki to „chemiczne połączenie” kilku niezależnych wydarzeń:
· Żądania regulacyjne CEO Robinhood: podczas spotkania w Białym Domu dotyczącego kryptowalut 19 sierpnia, CEO Robinhood zaapelował o złagodzenie regulacji dotyczących tokenizacji w USA, co nie ma bezpośredniego związku z „emitowaniem tokenów”, ale rynek to nadinterpretował.
· Wahania cen akcji Robinhood: 21 sierpnia akcje HOOD wzrosły o 11,69%, rynek przypisał ten wzrost plotkom o „emitowaniu tokenów przez Trumpa”.
· FOMO w chińskiej społeczności: plotki rozprzestrzeniały się głównie w chińskiej społeczności, za granicą prawie nie było o nich słychać. Logicznie rzecz biorąc, obecny prezydent emitujący Meme token przed wyborami połówkowymi poniósłby bardzo wysokie koszty polityczne, więc taka „ważna wiadomość” nie mogłaby być rozpowszechniana tylko na chińskim X.
Wniosek: z dużym prawdopodobieństwem jest to szum rynkowy, a nie wiarygodna informacja poufna.
---
🛠️ Załóżmy, że to prawda: gdzie i jak kupić?
Jeśli Trump naprawdę wyemituje token na Robinhood Chain, można go kupić tylko na zdecentralizowanej giełdzie (DEX):
Pierwszy krok: przygotuj kompatybilny portfel
Pobierz Robinhood Wallet (natywne wsparcie) lub MetaMask i ręcznie dodaj sieć:
· Nazwa sieci: Robinhood Chain
· Chain ID: 4663
· Symbol waluty: ETH
· RPC URL: https://rpc.mainnet.chain.robinhood.com
Drugi krok: zdobądź opłatę za gaz (ETH)
Wypłać ETH z giełdy do portfela, wybierając jako sieć wypłaty „Robinhood Chain”.
Trzeci krok: handluj na DEX
Na Uniswap lub 1inch wpisz adres kontraktu (CA) tokena i wymień ETH na token.
---
⏰ Jak przygotować się do wcześniejszego zakupu?
· Portfel z wyprzedzeniem: zainstaluj i skonfiguruj portfel obsługujący Robinhood Chain.
· Środki gotowe: wcześniej przenieś ETH między łańcuchami lub wypłać na adres Robinhood Chain, zostawiając wystarczającą ilość na opłaty gazowe.
· Śledź oficjalne kanały: uważnie obserwuj Truth Social Trumpa, X (Twitter) oraz oficjalne ogłoszenia Robinhood.
· Przygotuj adres kontraktu: po emisji tokena natychmiast zdobądź oficjalny adres kontraktu (CA), to klucz do uniknięcia fałszywych tokenów.
· Uważaj na oszustwa: nie wierz w żadne wcześniejsze zbiórki czy przedsprzedaże, oficjalna emisja tokena nie będzie ich zawierać.
· Świadomość ryzyka: jeśli token zostanie wyemitowany, prawdopodobnie będzie to Meme token, o dużej zmienności cen, przygotuj się na całkowitą utratę wartości, nie inwestuj więcej niż możesz stracić.
---
Obecnie te plotki nie mają solidnych dowodów, bardziej przypominają błędną interpretację pozytywnych wiadomości o Robinhood i FOMO w chińskiej społeczności. Do czasu oficjalnego potwierdzenia najlepszą strategią jest zachowanie spokoju, wcześniejsze przygotowanie portfela i środków oraz oczekiwanie na fakty, a nie plotki.#ETH强势拉升，空头清算超11亿美元
Najnowsze obiektywne dane
$ETH silnie rośnie, 24h likwidacje krótkich pozycji przekraczają $11 mld; obecna cena $2470, opór $2600, wsparcie 2280. ETH‑ETF utrzymuje stały napływ netto, stawki finansowania kontraktów rosną, wysoka beta, ruchy powiązane z BTC $78377 na rynku.
Powszechna opinia rynkowa
Duża liczba likwidacji krótkich pozycji, uważa się, że główna fala wzrostowa ETH się rozpoczęła i będzie nadal przewyższać Bitcoina.
Analiza podstawowej logiki
Wzrost jest napędzany przez zakupy ETF na rynku spot oraz efekt paniki krótkich pozycji, co zwiększa wzrosty poprzez likwidacje. Krótkoterminowe wskaźniki wskazują na wykupienie, dźwignia byków rośnie. Silny rynek główny wzmacnia elastyczność ETH; jeśli BTC przestanie rosnąć, korekta ETH będzie większa niż BTC, nie należy traktować ruchu short squeeze jako jednokierunkowego wzrostu bez korekty.
Osobista opinia (osobiście skłaniam się ku powolnemu powrotowi rynku byka, to tylko moja opinia, nie stanowi porady inwestycyjnej)
Trend byków jest potwierdzony, ale w krótkim terminie jest potrzeba korekty, nie warto gonić za wzrostami. Kluczowe jest utrzymanie wsparcia na poziomie $2280, czekam na korektę przed ponownym wejściem.$TRUMP Trump znowu chce „wyemitować token”? Nie spiesz się z interpretacją tego jako drugiego $TRUMP
Obecnie token promowany przez media Trumpa nie jest kryptowalutą przeznaczoną do emisji na rynku wtórnym i swobodnego handlu, lecz tokenem nagrodowym
Mówiąc prosto, Trump próbuje wykorzystać technologię blockchain, aby przenieść tradycyjny mechanizm nagradzania akcjonariuszy na łańcuch bloków, gdzie sednem tokena nie jest handel, lecz nagroda #Bitcoin odnotowuje najlepszy tygodniowy wynik od marca 2023
Na podstawie dostępnych informacji nie jest jasno określone, czy token będzie dostępny do swobodnego handlu, nie wiadomo, czy pojawi się na scentralizowanych lub zdecentralizowanych giełdach, ani czy powstanie otwarty rynek wtórny, a także brak dowodów na to, że stanie się drugim TRUMP
Ten token oznacza przeniesienie potwierdzenia praw akcjonariuszy na łańcuch bloków, co otwiera przestrzeń wyobraźni dla technologii blockchain; w przyszłości warto obserwować, czy token będzie mógł być przenoszony, handlowany lub notowany na giełdzie
Dodatkowo, ustawa "Clear Act" stwarza poważne napięcia dotyczące tego, czy rodzina Trumpów osiąga zyski z kryptowalut; jeśli Trump chce promować "Clear Act", emisja tokena byłaby sprzeczna sama w sobie, a w obliczu wyborów w połowie kadencji emisja tokena to jak podanie przeciwnikom okazji do "politycznego ataku"! $BTC Bitcoin spadł z 126 tys. USD do 57 500 USD
To spadek o 54,3%
Gdyby to było dno, byłby to najpłytszy "rynek niedźwiedzia" w historii
Dla porównania mieliśmy 55% spadek podczas hossy w 2021 roku.
Innymi słowy, TEN rynek niedźwiedzia był PŁYTSZY niż hossa w 2020 roku 这两天的盘面，我最明显的感觉只有一个： 资金开始从BTC，往山寨市场扩散了。 ETH这一波尤其凶，单日一度上涨15%—18%，XRP也明显强于大盘，SOL、HYPE等热门资产纷纷跟涨。 但真正值得我警惕的，不是某一个币涨了多少，而是市场的风险偏好正在发生变化。 如果只是BTC独涨，我会把它理解成资金抱团。 可现在是： BTC → ETH → XRP → SOL → HYPE → 山寨币 开始出现比较明显的资金扩散。 更关键的是，山寨币总市值一度重新站上1万亿美元。 这意味着什么？ 我认为，市场正在进入一个非常关键的阶段： 要么开启真正的山寨轮动，要么就是给最后一批追涨资金制造流动性。 尤其是TRUMP、MELANIA这类总统概念币，最近受到政策和特朗普相关消息影响，波动明显放大。 HYPE也因为特朗普相关表态以及Hyperliquid自身预期持续受到关注。 所以现在千万别看到某个币涨了20%，就直接得出“山寨季来了”的结论。 真正的山寨季，不是几个币暴涨。 而是BTC稳住、ETH持续强势、主流山寨轮动、资金广泛扩散，同时成交量持续放大。 如果接下来ETH能够继续强于BTC，SOL、XRWspieranie $AAOI staje się coraz trudniejsze, ciągle sprzedają wszędzie ATM o wartości 50 milionów lub 60 milionów dolarów.
W pewnym momencie perspektywy operacyjne mogą być pozytywne.
Ale struktura kapitału/w finansowaniu staje się coraz mniej przyjazna dla akcjonariuszy.
Naprawdę, naprawdę nie znoszę ATM i ciągłego zwiększania kapitału, nawet jeśli zwiększają moce produkcyjne. ♻️Proste wyjaśnienie logiki dystrybucji ACO
Całkowita podaż to 1 miliard tokenów, nigdy nie zostanie wyemitowany ani jeden więcej, więc nie będzie tak jak w niektórych projektach, które potajemnie zwiększają podaż „rozcieńczając” tokeny — twoje monety nie zostaną rozwodnione.
Z tych 1 miliarda ponad połowa (55%) jest przeznaczona na nagrody dla zwykłych użytkowników — wystarczy, że uczestniczysz w ekosystemie (np. jako węzeł, dostarczając płynność), a możesz stopniowo wydobywać tokeny proporcjonalnie do swojego wkładu. Kluczowe jest to, że zespół i prywatni inwestorzy nie zajęli wcześniej żadnych udziałów, te tokeny są „zarabiane” wyłącznie przez faktyczną pracę użytkowników, więc tokeny nie są skoncentrowane w rękach nielicznych.
Pozostałe 25% jest zarządzane przez fundację, przeznaczone na rozwój technologii i globalną promocję, a każda transakcja jest weryfikowalna w łańcuchu; pozostałe 20% trafia do zespołu i wczesnych wspierających, ale muszą oni mieć tokeny zablokowane na bardzo długi czas i uwalniane stopniowo, nigdy nie mogą od razu masowo sprzedawać po uruchomieniu. Takie rozwiązanie ma zapobiec gwałtownym wyprzedażom przez dużych posiadaczy, które mogłyby zniszczyć cenę tokena, zmuszając zespół do długoterminowego zaangażowania w ekosystem. Mówiąc prosto, ten mechanizm sprawia, że wszyscy zarabiają na wzroście ekosystemu, a nie na wzajemnym wyzysku. Bitcoin wzrósł w tym tygodniu o 9%. Mój weekendowy zakup nie zmienił się o dolara.
Jest dostosowany do wyniku CSH, a nie do świecy, a wynik ledwo się zmienił: 26, nadal w dolnej ćwiartce odczytów od 2011 roku.
Nuda to właśnie tak wygląda wykonanie.ETF nie jest już motorem wzrostu, ale cicho staje się "fundamentem"
$BTC spot ETF zanotował wczoraj napływ netto 68,17 mln USD, $ETH spot ETF napływ netto 24,16 mln USD. Dane dzienne są przeciętne, ale skumulowane netto pozycje osiągnęły odpowiednio 53,47 mld USD i 11,99 mld USD — instytucje nie wycofały się, tylko zmieniły pozycję.
Kiedyś zakup ETF był paliwem dla każdego wzrostowego świecznika, teraz ta logika się zmieniła. Krótkoterminowa kontrola cen stopniowo się przesuwa — może to być gra na instrumentach pochodnych wspierana przez stawki finansowania, albo rotacja kapitału w kierunku altcoinów. ETF zmienił się z "silnika" w "balast", nie popycha już ceny w górę, ale cicho absorbuje presję sprzedaży podczas konsolidacji cen.
Ta zmiana jest w rzeczywistości zdrowsza. Dopóki ETF utrzymuje dodatni napływ, nawet jeśli niewielki, oznacza to, że ktoś trzyma pozycję od dołu. Im bardziej wymiana akcji jest intensywna podczas fazy konsolidacji, tym większa elastyczność kolejnego wybicia.
Prawdziwym sygnałem nie jest "kupowanie dużo", lecz "kupowanie stabilnie". Instytucje nadal są obecne, więc trend się nie skończy.$BTC Zwolennicy kryptowalut pozywają stan Illinois, czy zasady podatkowe ulegną zmianie?
💬 Masz Bitcoina, ale prawdopodobnie nie myślałeś o tym, że urzędnik podatkowy w pewnym stanie ma cię na oku
🐋 Właśnie pojawiła się wiadomość: według CoinDesk, zwolennicy kryptowalut wspólnie pozywają stan Illinois, kwestionując zasady podatkowe dotyczące aktywów cyfrowych w tym stanie.
🧠 Szczerze mówiąc, sedno takich pozwów nie leży w wygranej czy przegranej, ale w tym, czy regulatorzy wyraźnie wyjaśnią swoje stanowisko. Brak jasnych standardów podatkowych sprawia, że instytucje nie chcą angażować dużych środków — koszty zgodności są zbyt wysokie, nikt nie chce ryzykować.
Dlatego to jest ważne: ruch regulatora nie decyduje bezpośrednio o dzisiejszych wzrostach czy spadkach, ale decyduje, czy duże pieniądze odważą się wejść na rynek. Zatwierdzenie to otwarcie drzwi dla kapitału instytucjonalnego; pozwy lub zaostrzenia to najpierw uderzenie w nastroje.
Historia się powtarza: w 2021 roku branża przeszła poważne porządki, rynek kryptowalut spadł o połowę, a potem? Wrócił i ustanowił nowe rekordy. Regulacje nie zabijają rynku, tylko go restrukturyzują
📊 Obecna sytuacja jest spokojna: BTC kosztuje 77,999 USD, wzrost o 3,9% w ciągu 24 godzin, indeks paniki na poziomie 71, a wskaźnik finansowania głównych kontraktów to tylko 0,01%. Tak niski wskaźnik finansowania oznacza, że dźwignia nie jest agresywna, nastroje są gorące, ale nikt nie odważa się na ślepe zwiększanie pozycji
🎯 Moja opinia: nie spiesz się z zajmowaniem stanowiska ani z krytyką. Najpierw pozwól rynkowi oczyścić emocje — harmonogram wdrożenia zasad jest ważniejszy niż deklaracje. Instytucje mają prawników, wielcy gracze mają informacje. Zwykli ludzie mają tylko dwie rzeczy: mniejsze pozycje i szybszy dostęp do informacji
💡 A ty, czy uważasz, że ten pozew to bycie bykiem czy niedźwiedziem?Przejdźmy teraz do porannego podsumowania punktów widzenia na kryptowaluty na podstawie wiadomości.
Obecnie rynek kryptowalut kontynuuje wzrost nastrojów ryzyka, które utrzymują się od początku tego tygodnia.
Bitcoin po piątkowym wzroście do wyższego poziomu cofnął się i obecnie konsoliduje się nieznacznie w okolicach 77 000 USD; Ethereum, Solana i Dogecoin pozostają stosunkowo stabilne lub lekko na plusie; OKB wykazuje wyraźniejszą korektę.
Głównym motywem pozostaje kombinacja „poprawy płynności + optymizmu regulacyjnego”.
Departament Skarbu USA ogłosił co najmniej podwojenie skali długoterminowego skupu obligacji, co rynek interpretuje jako interwencję w długoterminowe stopy procentowe i zastrzyk płynności, co pomaga obniżyć długoterminowe rentowności i wspiera aktywa ryzykowne.
Jednocześnie po spotkaniu Trumpa z czołowymi przedstawicielami branży kryptowalut w Białym Domu, publicznie poparł on ustawę CLARITY Act i inne regulacje dotyczące struktury rynku, co wzmocniło oczekiwania co do jasności regulacyjnej. Te czynniki razem wywołały masowe zamknięcia pozycji krótkich, co dodatkowo wzmocniło krótkoterminowy impet.
Na poziomie makroekonomicznym rynek obecnie postrzega krótkoterminową presję na podwyżki stóp przez Fed jako osłabioną, oczekiwania co do krótkoterminowych stóp są stabilne, ale długoterminowe nadal podlegają wahaniom z powodu deficytu budżetowego i wielkości zadłużenia. Taka sytuacja „łagodzenia na krótkim końcu, ale presji na długim końcu” jest w krótkim terminie neutralno-pozytywna dla kryptowalut, jednak nadal trzeba obserwować dane inflacyjne i faktyczne wdrożenie polityki fiskalnej.
Podsumowując, obecne nastroje na rynku kryptowalut są napędzane przez „poprawę oczekiwań płynności” i „pozytywne sygnały regulacyjne ze strony USA”, ale nie należy być zbyt optymistycznym i trzeba zachować ostrożność. Osobiście uważam, że ta fala rynku jest pełna niepewności i jeszcze nie wróciliśmy do rynku byka #Anthropic拟8月底公开IPO文件，募资或追平SpaceX
Gigant AI Anthropic przynosi ważne wiadomości, najwcześniej pod koniec sierpnia złoży dokumenty IPO, a celem pozyskania funduszy jest wyrównanie rekordu największego IPO w historii ustanowionego przez SpaceX. Jeśli się to powiedzie, zmieni to historię pozyskiwania funduszy przez spółki technologiczne na amerykańskim rynku akcji.
Fundamenty firmy są wyraźnie spolaryzowane. W drugim kwartale przychody eksplodowały, roczne przychody osiągnęły 65 miliardów dolarów, skorygowany zysk operacyjny właśnie stał się dodatni, ale wydatki na moc obliczeniową nadal są ogromne, a skumulowane straty historyczne są bardzo duże. W maju wycena w rundzie prywatnej wyniosła 965 miliardów, a rynkowe oczekiwania IPO sięgają już 1,5-2 biliona, co budzi spore kontrowersje dotyczące bańki wyceny.
Dwie możliwe scenariusze na przyszłość:
① Scenariusz optymistyczny: rynek IPO jest gorący, ogólna skłonność do ryzyka w sektorze AI rośnie, co napędza globalne akcje technologiczne i pośrednio wspiera nastroje wokół BTC. Jednak ogromne środki zostaną pochłonięte przez nowe emisje, więc trudno, by napływały bezpośrednio do kryptowalut.
② Scenariusz ostrożny: rynek kwestionuje zbyt wysoką wycenę, zainteresowanie jest słabe, sektor AI traci na wycenie, skłonność do ryzyka szybko się kurczy, a BTC podąży za aktywami ryzykownymi, doświadczając presji korekcyjnej.
Praktyczna opinia "币哥": nie należy przesadnie wyolbrzymiać bezpośredniego wpływu IPO. Kluczowe są dwie kwestie: po pierwsze, kierunek nastrojów w sektorze AI na rynku amerykańskim, po drugie, czy fundusze z ETF-ów spot BTC zaczynają odpływać.
Nie należy ślepo obstawiać wzrostów lub spadków na podstawie wiadomości, wielkie IPO to przede wszystkim redystrybucja kapitału, która nie zmieni istniejącego głównego trendu. $BTC wzrosło do około 79 000 USD, głównym powodem tego wzrostu jest rozszerzenie przez Departament Skarbu USA długoterminowego skupu obligacji, osłabienie dolara oraz napływ około 1,6 mld USD do ETF-ów spot w tym tygodniu. Trump kontynuuje promowanie CLARITY Act, a do tego dochodzi masowa likwidacja krótkich pozycji, co bezpośrednio zwiększa skalę wzrostu.
$SOL wróciło powyżej 93 USD, głównie podążając za rotacją altcoinów napędzaną przez BTC, a także dzięki współpracy koreańskiego Shinhan Bank z Solana Foundation w celu promowania tokenizowanych funduszy, co stanowi dodatkowy katalizator RWA dla SOL.
$OKB utrzymuje się powyżej 100 USD, w tej rundzie nie ma szczególnych niezależnych pozytywów, bardziej jest to efekt ożywienia rynku i oczekiwań wobec ekosystemu X Layer. Po wcześniejszym przebiciu 100 USD kapitał nadal gra na rynku, jednak krótkoterminowo jest wyraźnie słabszy niż BTC i ETH.
$ETH przekroczyło 2500 USD, w tej rundzie jest silniejsze niż BTC, oprócz ogólnego ożywienia rynku, kapitał inwestuje również w stablecoiny, RWA i narracje tokenizacyjne, a ponowny napływ środków do ETF-ów ETH również zapewnia wsparcie.
$DOGE i $PEPE - powód wzrostu jest najprostszy: po gwałtownym wzroście BTC powróciła skłonność do ryzyka, a kapitał zaczął rotować w kierunku wysoko elastycznych Meme. Wolumen DOGE wyraźnie wzrósł, PEPE przez chwilę prowadził wzrosty, co jest bardziej efektem emocji i napływu kapitału, bez większych pozytywów na poziomie projektów. #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？
Ta fala przyspieszonego wzrostu BTC to efekt spadku rentowności amerykańskich obligacji, poprawy oczekiwań regulacyjnych, napływu środków z ETF oraz wspólnego efektu wyprzedaży krótkich pozycji. Jednak trzeba rozróżnić, że duża część wzrostu pochodzi z przymusowego zamykania krótkich pozycji, a taki zakup wymuszony nie jest trwały; jak daleko rynek może się posunąć, zależy głównie od tego, czy kapitał na rynku spotowym będzie w stanie przejąć pałeczkę.
Obecnie sentyment rynkowy wszedł w strefę chciwości, a krótkoterminowe wskaźniki wyraźnie wskazują na wykupienie. Gdy tylko krótkie pozycje zostaną rozliczone, jeśli napływ netto środków z ETF szybko osłabnie, a nowi aktywni kupujący nie nadążą, duża liczba krótkoterminowych zysków zostanie zrealizowana, co może łatwo doprowadzić do korekty i konsolidacji rynku.
Przyszłość rynku ma dwie jasne ścieżki:
① Przejęcie kapitału: ciągły napływ netto środków z ETF, kluczowe wsparcie nie zostanie przełamane podczas korekty, co da szansę na dalszy wzrost i atak na nowe szczyty.
② Luka w wolumenie: osłabienie napływu kapitału, ponowne pojawienie się jastrzębich sygnałów w danych makroekonomicznych, co spowoduje powrót rynku do konsolidacji i trawienia wcześniejszych wzrostów.
Podziały w Fed dotyczące podwyżek stóp procentowych nie zostały rozwiązane, negatywne czynniki są tylko tymczasowo uśpione, a nie całkowicie zniknęły.
W praktyce nie warto gonić za wzrostami, pozycje można stopniowo realizować z zyskiem; osoby bez pozycji nie powinny się spieszyć z wejściem, lepiej poczekać na stabilizację po korekcie i wtedy szukać okazji. Silny wzrost nie oznacza potwierdzenia rynku byka, wszelkie optymistyczne prognozy muszą zostać zweryfikowane przez dane dotyczące kapitału.Analiza danych o likwidacjach na całej sieci (22 sierpnia 10:11)
Źródło danych: CoinGlass, SoSoValue, tylko przegląd rynku, nie stanowi porady inwestycyjnej
W ciągu ostatnich 24 godzin łączna wartość likwidacji kontraktów na całej sieci wyniosła 111 milionów USD, z równoczesnymi likwidacjami pozycji krótkich i długich; likwidacje pozycji krótkich wyniosły 57,338,000 USD, a pozycji długich 54,121,800 USD, skala likwidacji obu stron jest zasadniczo wyrównana, wcześniejszy duży ruch na rynku krótkich pozycji już się zakończył.
Likwidacje według kryptowalut
- BTC: 24h łączna likwidacja 34,620,000 USD, pozycje krótkie nieco wyższe niż długie; po wcześniejszych dużych likwidacjach krótkich pozycji, zaczynają się kumulować nowe długie pozycje na wysokim poziomie, korekty z przebiciem mogą wywołać ryzyko likwidacji długich pozycji.
- ETH: 24h łączna likwidacja 31,330,000 USD, likwidacje następują zgodnie z rynkiem, skala likwidacji druga po BTC, udział pozycji lewarowanych ETH stale rośnie.
- Altcoiny MEME (SOL, DOGE itp.) łącznie około 45 milionów USD likwidacji, zmienność pozycji lewarowanych małych monet jest większa, a efekt przenoszenia likwidacji przy przebiciach silniejszy.
Analiza rynku
1. W poprzednim etapie wzrostu dominowały likwidacje pozycji krótkich, teraz następuje likwidacja obu stron, rynek wchodzi w fazę wysokiej zmienności i konsolidacji.
2. Krótkoterminowe likwidacje w ciągu 1 godziny spadły do poziomu milionów, nie wystąpiły skoncentrowane łańcuchowe likwidacje, ryzyko lewarowania jest tymczasowo kontrolowane.
3. Otwarte pozycje (OI) nadal utrzymują się na wysokim poziomie, jeśli cena znacznie odbiegnie od obecnego zakresu, może to wywołać nową falę łańcuchowych likwidacji, co zwiększy zmienność rynku. $BTC $ETH #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ BTC, ETH spot ETF analiza danych w czasie rzeczywistym z 22 sierpnia, 10:09
Źródło danych: CoinGlass, SoSoValue, tylko przegląd rynku, nie stanowi porady inwestycyjnej
$BTC spot ETF
Na koniec sesji 21 sierpnia czasu wschodniego netto napływ wyniósł 9,342,600 USD, głównymi celami napływu były FBTC, ARKB, BITB, natomiast IBIT zanotował niewielki odpływ, co wskazuje na podziały wśród instytucji, które nie kupują już jednolicie.
Łączne pozycje ETF utrzymują się na wysokim poziomie, rytm ciągłych netto napływów został przerwany, siła zakupów przed sesją wyraźnie osłabła. Po wzroście cen niektóre instytucje zaczęły realizować niewielkie zyski, napływ nowych środków zwolnił, ale nie doszło do masowych, skoncentrowanych umorzeń, wsparcie na dole pozostaje.
$ETH spot ETF
Kapitał zachowuje się silniej niż w przypadku BTC, wczoraj odnotowano 341 milionów USD netto napływu, wszystkie 9 ETF zanotowało napływ netto, bez odpływów; FETH (Fidelity) +118 milionów, ETHA (BlackRock) +109 milionów to dwa główne produkty napływowe.
Kolejne dni z dodatnim napływem kapitału, instytucje zwiększają chęć alokacji w sektor ETH. Łączna wartość aktywów netto ETF wynosi 30,576 milionów USD, co stanowi 5,22% całkowitej kapitalizacji ETH, stając się ważnym motorem obecnego odbicia.
Podsumowanie
BTC ETF wykazuje rozbieżności na wysokim poziomie, dynamika napływu maleje; ETH ETF utrzymuje silny napływ kapitału. Kapitał instytucjonalny przechodzi na inne sektory, część środków przesuwa się z BTC do ETH. Należy zauważyć: giełdy amerykańskie jeszcze nie otwarte, dane przed sesją mogą się wahać. $AAVE przebudowuje płynność puli kapitałowej poprzez wysokodochodowe zabezpieczenia i automatyczny skup. Depozyty V4 wzrosły do 400 milionów dolarów, a wraz z V3 utrzymują podwójny tor działania z TVL na poziomie 19,4 miliarda dolarów. W połączeniu z mechanizmem 100% skupu przychodów skupiono już ponad 205 000 tokenów, a presja sprzedażowa na rynku spot jest stale absorbowana. Jeśli aktywa kredytowe takie jak HINC zostaną pomyślnie podłączone do Horizon, napływ dodatkowych środków będzie nadal zwiększał efektywność przechwytywania opłat protokołu. W przyszłości należy obserwować, czy TVL puli pożyczkowej się zmniejszy oraz czy tygodniowe przychody protokołu nie spadną poniżej progu 6 milionów dolarów.
#黄金重回4500美元，机构分歧加剧 #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？Rentowność 30-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła do najwyższego poziomu od 2019 roku, a dolar spadł do najniższego poziomu od 3 miesięcy: rynek zaczyna obawiać się czegoś innego.
Indeks dolara spadł w tym tygodniu do około 98,6, osiągając najniższy poziom od trzech miesięcy.
W tym samym czasie rentowność 30-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła do 5,34%, co jest najwyższym poziomem od 2007 roku.
Te dwie liczby razem są warte uwagi.
Zazwyczaj wzrost rentowności obligacji skarbowych wspiera dolara, ponieważ zwrot z posiadania aktywów dolarowych jest wyższy.
Jednak tym razem, mimo wysokiej rentowności długoterminowych obligacji, dolar nadal słabnie.
Rynek na nowo ocenia problemy fiskalne USA.
Publiczny dług USA przekroczył już 40 bilionów dolarów, a w tym roku wydatki na odsetki wyniosą około 1,2 biliona dolarów. Departament Skarbu właśnie zwiększył skalę wykupu obligacji 10-30 letnich z co najmniej 2 miliardów do co najmniej 4 miliardów dolarów na raz, a Bassett nawet zasugerował, że może to być dalej rozszerzane.
Sygnały z rynku obligacji są bardzo jasne:
Inwestorzy wymagają wyższych rentowności, aby chętniej kupować długoterminowe obligacje;
Rząd zaczyna aktywnie łagodzić presję na długim końcu;
Ostatecznie część tej presji zaczyna odzwierciedlać się w kursie dolara.
To także ważne tło dla ostatniego jednoczesnego wzrostu złota i BTC.
Jeśli w przyszłości pojawi się kombinacja „wysokiej rentowności obligacji i dalszego spadku dolara”, obawy o wiarygodność i siłę nabywczą dolara będą się nasilać, a długoterminowa narracja o rzadkich aktywach takich jak złoto i BTC zostanie ponownie wzmocniona.
Czy Departament Skarbu będzie kontynuował zwiększanie wykupów i czy rynek zacznie traktować poziom około 98 jako nową kluczową linię obrony dla indeksu dolara?Długoletni wzorzec niskiej zmienności Bitcoina został nagle zakłócony, gdy BTC/USDT gwałtownie przekroczył próg 75 000 dolarów, co wywołało jedną z największych fal krótkoterminowych likwidacji w tym roku. Dane pokazują, że w ciągu 24 godzin całkowita liczba likwidacji pozycji w kryptowalutach z lewaracją w sieci oszacowano na bliskie 3 miliardy dolarów, co odzwierciedla gwałtowną zmienność rynku. Tymczasem amerykański spot Bitcoin ETF odnotował netto napływ około 517 milionów dolarów 19 sierpnia, a ETF Ethereum przyciągnął około 189 milionów dolarów wpływów. Podwójny efekt pasywnych likwidacji krótkich i napływu kapitału instytucjonalnego stał się kluczowym katalizatorem przyspieszającym ten wzrost wybicia. Obecnie głównym napięciem na rynku jest: Czy to po prostu krótkie wyciskanie, czy początek nowej rundy trwałego ożywienia? Chociaż mechanizmy likwidacyjne mogą szybko podnieść ceny w krótkim okresie, nie gwarantują trwałości późniejszych zakupów. Aby logika hossa naprawdę się utrzymała, wolumen obrotów spotowych, napływ ETF oraz płynność stablecoinów muszą pozostać zdrowe po opadnięciu początkowego szumu. Warto zauważyć, że jeśli traderzy szybko odbudują pozycje długie z dźwignią, rynek ponownie może stanąć w obliczu ryzyka gwałtownego spadku. Na razie to przebicie jest technicznie konstruktywne, ale prawdziwe sygnały potwierdzające muszą pochodzić z trwałego wsparcia zakupów spotowych, a nie wyłącznie z polegania na inercji wywołanej likwidacją. Inwestorzy powinni uważnie monitorować zmiany w przepływach kapitałowych, aby sprawdzić, czy rynek może płynnie przejść od "odbicia po krótkim wyciskaniu" do merytorycznego wzorca napędzanego "popytem". 📊 Ostrzeżenie o ryzyku:Omówmy kilka powszechnych nieporozumień dotyczących inwestowania ilościowego:
1️⃣ Podstawowa różnica między inwestowaniem ilościowym a subiektywnym polega tylko na tym, czy decydentem jest człowiek, czy kod. Inwestowanie ilościowe to nauka, dążąca do optymalnego rozwiązania; inwestowanie subiektywne to sztuka, opierająca się na intuicji.
2️⃣ To nieprawda, że inwestowanie ilościowe zarabia tylko na stratach traderów technicznych; strategie ilościowe można stosować także do analizy fundamentalnej; to również nieprawda, że inwestowanie ilościowe nie uwzględnia poszczególnych akcji — w zespole Magic Square jest wielu analityków zajmujących się badaniem konkretnych spółek.
3️⃣ Przed 2017 rokiem inwestowanie ilościowe opierało się głównie na strategiach wieloczynnikowych, a wszystkie fundusze hedgingowe koncentrowały się na odkrywaniu czynników; kto miał skuteczniejsze czynniki, ten zarabiał więcej. Po 2017 roku AI zaczęło wkraczać w dziedzinę inwestowania ilościowego, różne strategie ilościowe dojrzały, a inwestowanie ilościowe przeszło od pojedynczych do wielostratnych strategii.
4️⃣ Najważniejszym znaczeniem inwestowania ilościowego jest zwiększenie efektywności rynku; wzrost efektywności rynku jest w rzeczywistości niekorzystny dla indywidualnych inwestorów, ponieważ inwestowanie ilościowe ogranicza przestrzeń życiową indywidualnych inwestorów.
Więc następnym razem, gdy spotkasz kogoś, kto mówi, że nie inwestuje na rynku A-share, bo nie jest on tak efektywny jak rynki Hongkongu czy USA, uznaj taką osobę za idiotę.Zróbmy krótkie podsumowanie dzisiejszej porannej sytuacji rynkowej
Jeśli chodzi o Bitcoina, to zasadniczo nie ma jeszcze dobrego kierunku do działania, obecnie czekamy na sygnał. Osobiście uważam, że ta fala powinna zmierzać w kierunku 80000, ale prawdopodobnie zabraknie jednego impulsu, po czym wejdziemy w nowy zakres konsolidacji, bo przecież hossa nie będzie tak po prostu cały czas rosnąć
W przypadku Ethereum wczoraj już mówiłem, że w porównaniu do Bitcoina ma silniejszy trend, i rzeczywiście o świcie przebiliśmy poziom 2500, osiągając maksymalnie około 2550. Krótkoterminowo nadal nie widzę dobrego kierunku, następny opór jest na 3000, ale czy uda się od razu tam dojść bez korekty? To trudne do przewidzenia, jak tylko pojawi się kierunek, dam znać
Solana nadal ma opór około 100, krótkoterminowo nie ma dobrych okazji, więc obserwujcie dalej
Doge, czyli Dogecoin, cały czas rośnie bez oznak słabości, teraz nie warto lekkomyślnie shortować, trzeba poczekać na sygnał do działania. Następny opór tej fali to około 0.11
OKB nie wyróżnia się niczym szczególnym, oscyluje w zakresie, można regularnie dokupywać
Ogólnie rzecz biorąc, rynek jest teraz trochę przegrzany, więc trudno go przewidzieć. Naszym zadaniem jest czekać na odpowiedni moment, by wejść. W obecnej sytuacji łatwo o fałszywe wybicia i straty. Jeśli pojawi się nowy kierunek, poinformuję was natychmiast$BTC
Nastroje na rynku są naprawdę bardzo dobre, Bitcoin gwałtownie wzrósł do około 80 000, a grupy czatu, które wcześniej milczały, ożyły w ciągu ostatnich dni. Wydaje się, że nie jest odpowiedni moment na studzenie entuzjazmu, ale mimo to chcę podzielić się swoją oceną.
Uważam, że ten wzrost to raczej powrót do wyceny Bitcoina. Bitcoin spadł z 126 000 w październiku zeszłego roku, głównie z powodu czarnego łabędzia 11 stycznia oraz ciągłego odpływu kapitału do amerykańskiego rynku akcji. Teraz, gdy Ministerstwo Finansów ogłosiło skup obligacji długoterminowych, a Bessent zapowiedział zwiększenie skali, rentowność obligacji długoterminowych spada, a rynek ponownie wycenia aktywa ryzykowne — a Bitcoin i złoto są najbezpośredniejszymi aktywami chroniącymi przed osłabieniem dolara i inflacją.
Mam dwa powody, by zachować ostrożność:
1⃣ Korzyści z tego wzrostu nie są tak solidne, o czym wspominałem w poprzednich tweetach. ETF na Bitcoina zanotował w tym tygodniu napływ ponad 1,6 mld, co jest najlepszym wynikiem od 2026 roku; ETF na Ethereum 20 sierpnia zanotował jednodniowy napływ netto 220 mln, również najlepszy w tym roku. Siła kapitału stojącego za tym wzrostem jest ogromna, trudno jednak przekonać mnie, że to tylko Wall Street.
2⃣ Cykl rynkowy. Zazwyczaj od szczytu hossy do dna bessy mija około roku, a od października zeszłego roku minęło dopiero 10 miesięcy; ponadto korekta w tym cyklu jest znacznie mniejsza niż w poprzednich dwóch. Można powiedzieć, że struktura rynku się zmieniła — udział kapitału tradycyjnego, regulacje, dalsza dywergencja między mainstreamem a altcoinami — ale nadal uważam, że 57 000 nie jest dnem tego cyklu BTC w tym tygodniu naprawdę szaleje.
Z poziomu około 64 000 USD wzrosło do blisko 79 000 USD, a tygodniowy wzrost przekroczył 22%, co może być najsilniejszym tygodniowym wynikiem od marca 2023 roku.
I tym razem nie tylko inwestorzy detaliczni mówią o rynku byka.
20 sierpnia, amerykański spotowy ETF na BTC zanotował dzienny napływ kapitału około 606 milionów USD, a jednocześnie wielu krótkich pozycji zostało zmuszonych do zamknięcia, co dodatkowo wzmocniło wzrost.
ETH również zaczyna nadrabiać.
20 sierpnia, amerykański spotowy ETF na ETH zanotował netto napływ około 221 milionów USD, co jest najwyższym dziennym wynikiem od prawie 10 miesięcy.
Widząc to, wiele osób może zacząć się zastanawiać:
Czy rynek byka wrócił?
Ja jednak chcę trochę ostudzić entuzjazm.
Bo największą zmianą nie jest wzrost BTC.
Ale:
Nastroje rynkowe zmieniły się z „nikt nie odważy się kupić” na „boję się przegapić okazję”.
Między tymi dwoma nastrojami często dzieli tylko kilka świec na wykresie.
Dlatego teraz nie będę od razu mówić o 100 000 USD, gdy BTC przebije 70 000, a nawet sięgnie 79 000.
Chcę raczej zobaczyć jedno:
Czy po cofnięciu do 70 000 kapitał nadal będzie chętny do wejścia.
Jeśli 70 000 zmieni się z poziomu oporu w wsparcie,
znaczenie tej fali wzrostowej będzie zupełnie inne.
Ale jeśli po szybkim wzroście nastąpi szybki spadek...
To, co teraz widzimy, może być tylko bardzo silnym ruchem short squeeze i powrotem kapitału. #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ $BTC $BTC Wcześniej na rynku zgromadzono dużą liczbę krótkich pozycji, po odwróceniu ceny wiele krótkich pozycji zostało przymusowo zamkniętych, co dodatkowo napędziło szybki wzrost ceny, a w ciągu 24 godzin doszło do ogromnej likwidacji krótkich pozycji.
Długoterminowi posiadacze mają 83% udziału w pozycjach, duża część tokenów jest zablokowana, co zmniejsza presję sprzedażową na niskim poziomie rynku.
Departament Skarbu USA rozszerzył skalę odkupu długoterminowych obligacji, rynek oczekuje marginalnego poluzowania płynności dolara, co powoduje spadek wartości dolara i rentowności obligacji skarbowych USA, a to z kolei napędza wzrost złota, Bitcoina i innych aktywów ryzykownych.
Utrzymanie wsparcia na poziomie 73000, po okresie konsolidacji nastąpi próba przebicia poziomu 80000;
Jeśli napływ kapitału nie będzie trwały, może dojść do głębokiej korekty i ponownego testu kluczowej linii obrony na poziomie 69000‑71000.
Krótkoterminowy wzrost jest ogromny, rynek jest wykupiony, co może prowadzić do gwałtownej korekty w każdej chwili;
Zmiany w polityce regulacyjnej USA mogą wywołać silne wahania;
Napływ kapitału ETF nie jest trwały, jeśli ponownie nastąpi odpływ, rynek może się odwrócić;
Wzrost dźwigni kontraktów może powodować powiększone wahania cen i likwidacje pozycji.
Bitcoin w sierpniu zakończył odwrócenie dna, sygnały średnioterminowe są pozytywne, ale w krótkim terminie rynek jest wykupiony, więc nie jest to dobry moment na dokupowanie po wyższych cenach.
W przyszłości należy uważnie obserwować dwa wskaźniki: ① czy napływ kapitału ETF będzie trwały; ② czy uda się utrzymać pierwsze wsparcie na poziomie 73000‑74000. Utrzymanie wsparcia oznacza kontynuację odbicia, jego przebicie wymaga ponownej oceny obecnej fali wzrostowej. #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ $BTC Ten gwałtowny wzrost, czy to naprawdę tylko „odbicie”?🚀
W tym tygodniu $BTC wzrósł trochę za mocno.
Od początku tygodnia około $63,000 do około $78,000, w piątek w trakcie sesji zbliżył się do $79,500, tygodniowy wzrost przekroczył 20%, co jest jednym z najsilniejszych wyników tygodniowych od ponad trzech lat.
Co ważniejsze, ten wzrost nie był napędzany przez jeden czynnik, lecz przez trzy siły jednocześnie:
🔥 Departament Skarbu USA rozszerzył skup długoterminowych obligacji, co wywarło presję na rentowności, a apetyt na ryzyko na rynku wyraźnie wzrósł.
🏛️ Trump spotkał się z kierownictwem branży kryptowalut i aktywnie promuje Clarity Act, a sygnały ze strony SEC i CFTC są bardziej przyjazne.
💰 W tym tygodniu napływ środków do ETF-ów spotowych przekroczył $1,6 mld, a wraz z masową likwidacją krótkich pozycji powstał gwałtowny short squeeze.
Teraz prawdziwy test dla rynku:
Czy $80,000 utrzyma się?
RSI wszedł już w strefę wykupienia, a płynność w weekend jest niska, więc krótkoterminowe wahania lub nawet korekta nie są zaskoczeniem.
Ale jeśli $BTC przebije $80K z dużym wolumenem i utrzyma się stabilnie, to może to nie być już zwykłe odbicie — rynek zaczyna nawet ponownie dyskutować: czy nowa fala hossy jest już potwierdzona?👀
Oczywiście, cel $100K w tym roku ponownie został podniesiony przez niektóre instytucje.
#DailyOrbit $SEI Wolumen transakcji on-chain Sei w drugim kwartale osiągnął 38 miliardów dolarów, co oznacza wzrost o 220% rok do roku, a dzienna liczba aktywnych adresów wzrosła o 175%.
Następnie nocna sesja zanotowała spadek o ponad 7,5%, a kapitalizacja rynkowa skurczyła się o ponad 2,5 miliarda.
Dane eksplodowały, cena eksplodowała, obie rzeczy wydarzyły się jednocześnie.
Przyczyna jest prosta: w tym tygodniu odblokowano 150 milionów tokenów SEI, a wczesne instytucje i animatorzy rynku realizują zyski.
Wciąż pojawiają się wątpliwości co do opóźnień silnika dopasowującego księgę zleceń w ekstremalnych warunkach rynkowych, oficjalnie twierdzi się, że problem został rozwiązany, ale rynek wydaje się temu nie wierzyć.
To jest brutalność rynku wtórnego: gdy dobre wiadomości się kończą, zaczynają się złe. Po wyprzedaniu presji sprzedażowej, czy wejdziesz na pokład, czy będziesz się przyglądać? #Sei $SEI Najłatwiejszym do nieporozumienia aspektem tej rundy BTC jest to, że ludzie nadal traktują go jak zwykły Risk-on.
BTC wzrósł w tydzień o ponad 20%, fundusze ETF ponownie napływają, dolar słabnie, a złoto rośnie synchronicznie.
To bardziej wygląda na to, że rynek zaczął handlować czymś innym:
Długiem długoterminowym USA i kredytem dolara.
Ministerstwo Finansów chciało ustabilizować rynek obligacji poprzez rozszerzenie skupu długoterminowych obligacji, ale teraz kapitał zaczyna uciekać do złota i BTC, czyli aktywów deficytowych.
Short squeeze odpowiada za zapłon, ETF za kontynuację.
To, na co naprawdę trzeba zwrócić uwagę, to nie „dlaczego BTC rośnie”, ale:
Jeśli $80K zostanie utrzymane, czy ta runda rynku zmieni się z short squeeze w prawdziwy popyt instytucjonalny? Bitcoin gwałtownie rośnie, a akcje uprzywilejowane $STRC, które u Saylor spadły kiedyś do 75 dolarów, dlaczego nadal twardo trzymają się około 95 dolarów, nie mogą przebić wartości nominalnej 100 dolarów?
Ten mechanizm to błędne koło, paradoks wysokiego oprocentowania: im tańszy STRC, tym wyższa rzeczywista stopa zwrotu po uwzględnieniu dyskonta, sięgająca 14%-16%, co napędza popyt.
Jednak gdy cena zbliża się do wartości nominalnej 100 dolarów, stopa zwrotu spada do 12%, a firma może w każdej chwili obniżyć dywidendę. Im bliżej wartości nominalnej, tym mniej chętnych do przejęcia akcji.
Przymusowe podbijanie ceny staje się maszyną do arbitrażu.
Aby utrzymać wiarygodność, Strategy sprzedaje bitcoiny, emituje nowe akcje i za prawdziwe pieniądze skupuje STRC na rynku wtórnym po wysokich cenach.
To daje Wall Street bezryzykowną okazję do arbitrażu: krótka sprzedaż akcji MSTR i jednoczesny zakup przecenionych STRC, czekając aż firma wykupi je za gotówkę po wysokiej cenie, co powoduje ciągły odpływ środków.
✍️ Prognoza dalszego rozwoju
▶️ Krótkoterminowo możliwe dotarcie do 100 dolarów
Dzięki pozostałemu limitowi skupu i wysokim odsetkom, na początku września łatwo jest osiągnąć wartość nominalną.
▶️ Wzrost ceny spotka się z presją sprzedaży
Gdy tylko cena dotknie 100 dolarów, inwestorzy kupujący tanio i fundusze arbitrażowe zbiorą zyski, co prawdopodobnie spowoduje spadek ceny po wzroście.
▶️ Długoterminowo utrzymanie się w przedziale wahań
Bez dużego byczego rynku makro, który całkowicie wchłonie ryzyko dźwigni, trudno będzie utrzymać się na poziomie wartości nominalnej, prawdopodobnie cena będzie oscylować między 93 a 99 dolarów.
DYOR Codzienny raport rynku kryptowalut z 22 sierpnia: BTC zbliża się do 80 000 USD, amerykańskie regulacje przechodzą od "ostrzeżeń" do fazy wdrażania
Jeśli spojrzeć tylko na cenę, dzisiejszy rynek kryptowalut łatwo może wywołać wrażenie "ponownego startu hossy".
Bitcoin w tym tygodniu osiągnął najwyższy poziom około 79 463 USD, z tygodniowym wzrostem ponad 23%, po czym spadł do około 77 000 USD; Ethereum również ponownie przekroczył poziom około 2 500 USD, z 7-dniowym wzrostem około 34%. W tym samym czasie główne aktywa takie jak XRP, Solana również umocniły się, a apetyt na ryzyko na rynku wyraźnie wzrósł.
Jednak moim zdaniem, to co naprawdę warto dziś obserwować, to nie czy BTC przebije 80 000 USD, ale jakie zmiany zaszły w strukturze stojącej za tym wzrostem.
Tym razem na rynku pojawiły się jednocześnie trzy sygnały:
Ponowny napływ kapitału instytucjonalnego, kontynuacja amerykańskiej polityki sprzyjającej aktywom kryptowalutowym oraz poprawa oczekiwań dotyczących płynności makroekonomicznej.
Połączenie tych trzech czynników stanowi najważniejszą logikę, którą warto obserwować w tej rundzie rynkuCo teraz zrobić z tymi, którzy shortowali i tymi, którzy przegapili okazję?
Można się odwołać do tego, co wydarzyło się po dwóch poprzednich impulsach startowych.
W 2019 roku na dnie nie było żadnej korekty, która dałaby szansę na wyjście, rynek wzrósł czterokrotnie po krótkim okresie konsolidacji.
W 2023 roku po impulsie startowym na dnie trwał wzrost przez ponad miesiąc, potem nastąpiła korekta o 20%, która dała szansę shortującym na wyjście i longującym na wejście, ale zaraz potem rynek ustanowił nowe maksimum.
Nie wiem, jak będzie tym razem, ale wiem, że bardzo wielu przegapiło okazję. Cytowana analiza wyjaśnia powody, więc jeśli nastąpi korekta, spodziewam się, że szybko zostanie ona wykorzystana przez tych, którzy przegapili wejście i tych, którzy zamkną shorty z powodu stop lossów. Jednocześnie w mojej opinii w czwartym kwartale spodziewam się korekty na rynku amerykańskim, ale wtedy jeśli BTC osiągnie już stosunkowo wysoki poziom, shorty mogą być już uwięzione.
Dno bessy wygląda właśnie tak — okno na wejście trwające dwa-trzy miesiące decyduje o beta-zwrotach na kolejne trzy lata. Wiele pozycji, które nie wejdą od razu, będzie trudno nadrobić. Moje pozycje spot planuję nie ruszać przez co najmniej dwa lata, a jeśli pojawi się okazja na korektę, dokupię.Przyczyny gwałtownego wzrostu głównych kryptowalut w branży:
Podwójny silnik: „kran z pieniędzmi” Ministerstwa Finansów i „karta polityczna” Białego Domu
Obecna fala odbicia ma dwa wyraźne czynniki katalityczne, jeden pochodzi z płynności makroekonomicznej, drugi z polityki regulacyjnej.
Pierwszy silnik: Ministerstwo Finansów USA otwiera zawór płynności.
Najważniejszy punkt zwrotny polityki w tym tygodniu nastąpił w środę — sekretarz skarbu USA Janet Yellen ogłosiła, że skala skupu długoterminowych obligacji rządowych USA zostanie co najmniej podwojona. Po ogłoszeniu tej wiadomości rentowność długoterminowych obligacji spadła, a apetyt na ryzyko na rynku szybko się poprawił. Analityk BTC Markets, Rachael Lucas, jasno wskazała, że kluczowym czynnikiem napędzającym tę falę wzrostów jest właśnie ta polityka.
Istota tej operacji polega na wprowadzeniu płynności na rynek poprzez obniżenie rentowności długoterminowych obligacji. Po spadku rentowności inwestorzy mają więcej dostępnych środków, co zwiększa ich skłonność do aktywów ryzykownych. Korelacja między Bitcoinem a złotem w ciągu ostatnich 90 dni osiągnęła obecnie najwyższy poziom od początku pandemii, a narracja o kryptowalutach jako „narzędziu zabezpieczającym przed dewaluacją” została dodatkowo wzmocniona. #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ #黄金重回4500美元，机构分歧加剧 #ETH强势拉升，空头清算超11亿美元 $BTC $ETH $SOL $BTC krótkoterminowy duży wzrost ≠ oficjalne rozpoczęcie hossy. Obecnie można to uznać jedynie za silny odbicie + sygnał technicznej hossy, czy hossa faktycznie się rozpocznie, trzeba będzie zweryfikować w ciągu kolejnych 2‑4 tygodni.
1. Istota tego wzrostu: trzy główne siły napędowe
1. Oczekiwania na korzystną politykę (iskra emocji)
Trump wyraził poparcie dla kryptowalut i promuje ustawę CLARITY, rynek spodziewa się złagodzenia regulacji w USA. To tylko oczekiwania, ustawa jeszcze nie została przegłosowana, korzyści nie zostały w pełni zrealizowane.
2. Marginalne ożywienie płynności makroekonomicznej
Rozszerzenie operacji repo na obligacje skarbowe USA, krótkotrwały spadek rentowności, ogólny odbicie aktywów ryzykownych. Jednak wysoka stopa procentowa Fedu nie uległa zasadniczej zmianie.
3. Epicki short squeeze (wzmacniacz gwałtownego wzrostu, najważniejszy)
W ciągu ostatnich dwóch miesięcy cena konsolidowała się, gromadząc ogromne dźwignie krótkich pozycji. Po przebiciu ceny nastąpiła masowa likwidacja shortów, co wymusiło pasywne kupno bitcoina, im wyższa cena, tym więcej zamknięć pozycji, krótkoterminowy wzrost o 20% w dużej mierze pochodzi z uzupełniania shortów, a nie z napływu nowych środków.
Podsumowując, sygnały byków są bardzo pozytywne 📶, można próbować dokupić przy korekcie, ale nie ma jeszcze pewności, że hossa się rozpoczęła, kontroluj pozycje, zdecydowanie unikaj dużych shortów. #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ @OKX星球 @OKX成长学院 Bitcoin obecnie notowany jest w pobliżu 78 900 dolarów, co oznacza wzrost o ponad 6% w ciągu 24 godzin, a w pewnym momencie osiągnął 79 500 dolarów w ciągu dnia, nieco poniżej poziomu 80 000 dolarów. Skumulowany wzrost w tym tygodniu wynosi około 23%, co może oznaczać najlepszy tygodniowy wynik od marca 2023 roku. Ethereum przebiło się przez 2 500 dolarów, obecnie notowane na 2 510 dolarów, co oznacza wzrost o około 8,5% w ciągu 24 godzin, z 7-dniowym wzrostem o 34%. Według danych Coinglass, w ciągu ostatnich 24 godzin cała sieć doświadczyła likwidacji o wartości 1,25 miliarda dolarów, z czego 1,08 miliarda dolarów w krótkoterminowych likwidacjach, a ponad 150 000 osób na całym świecie zostało zlikwidowanych. Podstawową logiką tego ciągłego wzrostu wciąż jest to, że te nieliczne elementy ze sobą rezonują. Skupy obligacji skarbowych są największym katalizatorem — sekretarz skarbu USA Becent ogłosiła, że skala długoterminowych wykupów obligacji skarbowych zostanie co najmniej podwojona, długoterminowe rentowności obligacji skarbowych spadły, apetyt rynkowy na ryzyko szybko się poprawił, a płynność została bezpośrednio zainwestowana w aktywa ryzyka. Oczekiwania regulacyjne nadal rosną — Trump spotkał się w środę z przedstawicielami branży kryptowalutowej w Białym Domu, apelując do Kongresu o forsowanie Clarity Act, aby przełamać impas. Tymczasem SEC zaproponowała zwolnienia z emisji niektórych aktywów kryptowalutowych, a przewodniczący CFTC powiedział, że nawet jeśli ustawa nie zostanie przyjęta, proces tworzenia przepisów będzie postępowany. Short squeeze trwa – w ciągu ostatnich trzech dni na rynku kryptowalut zlikwidowano około 4,5 miliarda dolarów pozycji krótkich na rynku, a pasywne zakupy podnoszą ceny jeszcze bardziej, tworząc samonapędzający się cykl. Dodatkowo, fundusze ETF zaczęły napływać z prawdziwymi pieniędzmi — w tym tygodniu netto wpływy do amerykańskich ETF-ów spot Bitcoin przekroczyły 1 miliard dolarów, co może stanowić największy tygodniowy napływ od stycznia tego roku, co wskazuje, że krótkie transakcje nie są jedyną opcjąWczoraj właśnie stwierdziłem, że rotacja się nie powiodła, a ZEC w ciągu 24h znowu wzrósł o 31%, co mnie zdyskredytowało
Wczoraj uznałem, że wzrosty ZEC, BCH, XRP to impuls. O 09:43 $ZEC w ciągu 24h nadal +30,98%; w ciągu 1h ZEC +2,69%, $XRP +2,50%, $SUI +1,65%, a BTC tylko +0,06%. "Rotacja nie powiodła się" wymaga korekty o połowę.
Ale nadal nie uznaję pełnej rotacji: $BCH w ciągu 1h -0,68%, a wolumen BTC w ciągu godziny nadal o 57,8% mniejszy. Jeśli w następnej godzinie co najmniej dwa z ZEC, XRP, SUI nadal będą rosnąć i BTC utrzyma poziom 78 000, wtedy uznam, że rotacja wróciła.
Co myślisz, czy nadal się upieram? Jeśli chcesz się sprzeciwić, podaj warunek potwierdzający.
Aktywa kryptowalutowe są wysokiego ryzyka, ten tekst nie stanowi porady inwestycyjnej, to wyłącznie osobista opinia.
#OKX星球 #BTC #ZEC #XRP #SUI ETH w tym tygodniu do tej pory wzrósł o około 35%.
Co to oznacza?
To drugi raz w ciągu ostatnich około 15 miesięcy, gdy ETH odnotowuje tak duży tygodniowy wzrost. Ostatni raz miało to miejsce około 5 maja zeszłego roku, z tygodniowym wzrostem około 39%.
Można powiedzieć, że po piętnastu miesiącach trudności wreszcie pojawił się naprawdę solidny tygodniowy świecznik wzrostowy.
Ale chcę zwrócić uwagę na bardzo ważne ryzyko:
Wzrost jest bliski, ale wolumen znacznie się nie zbliżył.
Tamta tygodniowa świeca wzrostowa o 39% z zeszłego roku była wyraźnie wsparta wzrostem wolumenu, a każda kolejna fala wzrostowa na tygodniowym wykresie miała wsparcie wolumenu, co ostatecznie doprowadziło ETH z poziomu około 1800 do około 4900.
A jak jest teraz?
Tygodniowy wzrost już osiągnął 35%, ale obecny wolumen to tylko około 30% wolumenu tamtej dużej świecy wzrostowej z zeszłego roku.
Cena rośnie zbyt szybko, a pieniądze nie nadążają.
To jest największe obecne ryzyko.
Dodatkowo, poziom 2400–2450 był wcześniej bardzo ważnym obszarem uwięzienia kapitału.
Chociaż cena już go przebija, na razie nie definiuję tego jako prawdziwego przełamania.
Powyżej 2400 nadal brakuje wystarczającego wsparcia wolumenowego, potrzebne jest potwierdzenie korektą.
Jednocześnie koryguję wcześniejszą prognozę na sierpień:
Początkowo zakładałem powrót do około 2000 pod koniec miesiąca, ale ten tygodniowy wzrost znacznie przekroczył oczekiwania, więc poziom 2000 w tym miesiącu jest praktycznie nieosiągalny i trzeba go przesunąć do scenariusza na czwarty kwartał.Wzrost o 22% w ciągu tygodnia, likwidacje krótkich pozycji na poziomie 2,7 miliarda, ale Lucy Gazmararian mówi: jeszcze jedna ostatnia fala oczyszczenia, spadek o kolejne 20%.
Ta kobieta jest założycielką Token Bay Capital, mówi, że rynek wcześniej był mocno lewarowany na krótkich pozycjach, które zostały zlikwidowane. Jednak zgodnie z cyklem, przed końcem bessy zwykle następuje ostatni spadek, około 20%. Licząc, 76943 minus 20% to około 61500. Oznacza to, że ten tygodniowy wzrost był na nic, może jeszcze trzeba będzie to oddać.
Jej oryginalne słowa to: "Trzymaj się długoterminowej logiki inwestycyjnej, Bitcoin to gra przeciwko dewaluacji waluty." To ładnie powiedziane, ale podtekst jest taki: nie kombinuj na krótką metę, to wciąż bardzo zmienne miejsce zabawy, jest mnóstwo narzędzi do obstawiania w obie strony, a drobni inwestorzy wchodzący teraz to praktycznie darowane pieniądze.
Głównym motorem tego wzrostu jest interwencja Departamentu Skarbu USA na rynku obligacji. Rentowności długoterminowych obligacji zostały obniżone, a aktywa ryzykowne odzyskały wartość. Ale to nie oznacza poprawy fundamentów w krypto, to tylko chwilowa ulga w makroekonomii. Ustawa CLARITY jest nadal w trakcie procedowania, ale szanse na jej przyjęcie są "stosunkowo niewielkie". Jeśli ustawa nie przejdzie, ten wzrost może stracić impet.
Spójrz też na dane: szczyt Bitcoina w styczniu tego roku to 94820, historyczny szczyt w październiku zeszłego roku to 126198. Teraz jest 76943, nie wrócił nawet do tegorocznego szczytu, nie mówiąc już o historycznym maksimum. 22% wzrost tygodniowy wygląda imponująco, ale w szerszym cyklu to może być tylko odbicie.
$DOGE $BTC $SNDK wcześniej dzięki skoncentrowanym środkom szybko wzrósł, doświadczając gwałtownego, krótkoterminowego skoku, po czym z historycznego szczytu rozpoczął zerową obsługę i gwałtowny spadek, z całkowitą korektą przekraczającą stabilnie 99%. Cały rynek był nieustannie tłumiony przez ciągłą presję sprzedaży wczesnych udziałów, przez co nie wytrzymał nawet kilku godzin i został przebity.
W tym samym sektorze $BICO, $BEAT, $ALLO, $KAITO, $APR precyzyjnie wykorzystały aktywny popyt wywołany przez luźną płynność uwolnioną na tym rynku, z wyraźnym rytmem. $SNDK nie skorzystał z żadnej korzyści z rotacji w sektorze, całkowicie odłączył się od wzrostowego rytmu całego sektora, a wręcz utknął w swoim własnym, niezależnym kanale spadkowym, kontynuując stopniowy spadek wzdłuż krótkoterminowych średnich kroczących. Obecne ryzyko wejścia na rynek bez wielokrotnej, wystarczającej rotacji i bezmyślnego obstawiania odwrócenia wzrosło do bardzo wysokiego poziomu $ZEC Nasz szef już wydał polecenie, aby masowo sprzedawać Codzienny raport o BTC został wysłany do prywatnego klubu dyrektorów
Partnerzy, proszę sprawdzać
#BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ #Anthropic拟8月底公开IPO文件，募资或追平SpaceX $BTC BTC osiąga 78K$, wzrost o 22% w tym tygodniu – największy tygodniowy wzrost od 3 lat.
3 czynniki napędzające:
1️⃣ Skarb Państwa podwajający wykup obligacji do 4 mld $/operację, tłumiąc rentowności → ryzyko wzrostu.
2️⃣ Napływ 1,6 mld $ do ETF w tym tygodniu. BlackRock ponad 500 mln $ w jeden dzień. Wieloryby dodały 2,75 mld $ BTC w 60 dni.
3️⃣ 2,5 mld $ w krótkich pozycjach zlikwidowanych w 3 dni.
Następny test: 80K$. Przełamanie zależy od gołębiowych sygnałów z Jackson Hole.
Polityka + płynność + squeeze = potrójny wiatr w żagle. Obserwuj Fed i dane ETF.
$BTC
#BTCRallyOrSqueeze W tym tygodniu Bitcoin wzrósł z 62 000 do 78 000, na pierwszy rzut oka wygląda to na likwidację pozycji krótkich, ale prawdziwe znaczenie kryje się w spotkaniu w Waszyngtonie.
19 sierpnia Trump zorganizował w Białym Domu szczyt kryptowalutowy, na którym byli obecni CEO Coinbase, Kraken, Ripple, a także przewodniczący SEC i CFTC.
Następnego dnia po spotkaniu Trump publicznie wezwał Kongres do przyjęcia ustawy CLARITY. Głównym celem tej ustawy jest zakończenie wieloletniego sporu o jurysdykcję między SEC a CFTC oraz jasne określenie, co jest papierem wartościowym, a co towarami.
Co ciekawe, tego samego dnia przewodniczący CFTC Michael Selig powiedział coś jeszcze bardziej bezpośredniego: nawet jeśli ustawa CLARITY nie zostanie przyjęta, branża kryptowalutowa otrzyma regulacje, ponieważ CFTC działa w ramach istniejących uprawnień prawnych.
Tłumacząc na nasze: spory w Kongresie nie przeszkadzają w działaniu władzy wykonawczej. Biały Dom promuje ustawę, CFTC przygotowuje się do wprowadzenia regulacji omijając Kongres, a SEC jednocześnie pracuje nad propozycją Regulation Crypto Assets — zwolnienie z rejestracji na 4 lata do kwoty 5 milionów dolarów, oraz zwolnienie na 12 miesięcy do kwoty 75 milionów dolarów.
Trzy równoległe działania zmierzają w tym samym kierunku. Niezależnie od tego, czy ustawa zostanie przyjęta, regulacje powstają. Ten sygnał jest ważniejszy niż sam poziom 78 000 — regulacje przechodzą z „szarej strefy” do „ram zgodności”, a kanały dla alokacji instytucjonalnej są stopniowo otwierane.
$BTC $ETH Akcje firmy górniczej Bitcoin Canaan wzrosły w piątek o ponad 25%, MARA Holdings kontynuowało wzrost po niemal 16% wzroście w czwartek, a firma zarządzająca aktywami cyfrowymi Strive, posiadająca ponad 20 000 BTC, wzrosła w piątek o ponad 16%.
Bitcoin wzrósł powyżej 79 000 USD, a pierwszymi beneficjentami są firmy górnicze i notowane na giełdzie spółki posiadające Bitcoiny. Dni górników się poprawiają, cena mocy obliczeniowej wzrosła z około 27 USD za PH/s na początku lipca do ponad 31 USD, co stanowi wzrost o około 15%.
W czwartek Trump ponownie wezwał Kongres do przyjęcia ustawy CLARITY. Jednak tego samego dnia przewodniczący CFTC Michael Selig wypowiedział się w sposób wart głębszej refleksji: nawet jeśli Kongres nie uchwali ustawy CLARITY, branża kryptowalutowa i tak otrzyma regulacje. Selig stwierdził, że CFTC ocenia różne środki regulacyjne dotyczące kryptowalut i może wprowadzać odpowiednie zasady na podstawie istniejących uprawnień prawnych. Biały Dom pracuje nad ustawą, a CFTC przygotowuje się do wprowadzenia przepisów bezpośrednio, omijając Kongres. Obie drogi są realizowane równocześnie, ale kierunek jest zgodny.
Jednocześnie Trump stwierdził, że rząd USA może w przyszłości kupować Bitcoiny na "dużą skalę". Prezydent urzędujący publicznie mówi o możliwości masowego zakupu Bitcoina przez rząd – dwa lata temu nikt by na to nie odważył się pomyśleć. Niezależnie od tego, czy ostatecznie do zakupu dojdzie, samo to stwierdzenie oznacza, że Bitcoin przeszedł z fazy "czy warto inwestować" do "jak inwestować". Struktura się zmienia, kierunek się zmienia, ale prawdziwym testem na poziomie 78 000 USD będzie to, czy popyt na rynku spot utrzyma się w przyszłym tygodniu. $BTC Wczesnym rankiem 22 sierpnia ETH przebił poziom 2 500 USD, z 24-godzinnym wzrostem przekraczającym 7%.
Wskaźnik ETH/BTC rośnie, otwierając okno, w którym Ethereum wyprzedza Bitcoina.
W tym samym czasie adres ETF BlackRock kupił w ciągu ostatnich dwóch dni około 11 098 BTC (o wartości około 852 milionów USD) oraz 132 769 ETH (o wartości około 316 milionów USD).
BlackRock kupuje, i to dwie różne aktywa. Jednodniowy napływ netto do ETF Ethereum wyniósł blisko 221 milionów USD, co jest największą jednodniową skalą od października 2025 roku. W czwartek netto napływ do ETF Bitcoina wyniósł 606 milionów USD, z czego BlackRock IBIT przejął 503 miliony, co stanowi 83%. W sumie w ciągu czterech dni około 1,61 miliarda USD, a w sierpniu skumulowany napływ netto to 2,07 miliarda USD, co czyni ten miesiąc najlepszym w 2026 roku.
GBTC Grayscale miał stałą premię podczas rynkowego szaleństwa w 2021 roku, teraz BlackRock przejął tę rolę — nie tylko kupuje, ale robi to ciągle, dużo i niemal codziennie. W ciągu dwóch dni BlackRock kupił BTC za 852 miliony USD i ETH za 316 milionów USD, co stanowi już cztery kolejne dni netto napływu. Ktoś zamyka fundusz — ETF DEFI Bitcoina Hashdex został zamknięty 17 sierpnia z powodu zbyt małej skali (14,7 miliona USD wobec 47 miliardów USD IBIT) — a ktoś otwiera większe pozycje. $BTC $ETH Najważniejsze w tym tygodniu nie jest to, o ile wzrósł Bitcoin, ale to, że rośnie razem ze złotem.
Po ogłoszeniu przez amerykańskiego sekretarza skarbu Bensena podwojenia skali skupu długoterminowych obligacji skarbowych, rentowność długoterminowych obligacji chwilowo spadła, ale szybko ponownie znalazła się pod presją.
Osłabienie dolara spowodowało jednoczesny gwałtowny wzrost Bitcoina i złota — Bitcoin wzrósł w tygodniu o ponad 25%, przekraczając 78 000 USD, a złoto osiągnęło najwyższy poziom od trzech miesięcy.
90-dniowa korelacja między Bitcoinem a złotem jest na najwyższym poziomie od początku pandemii. Strateg Barclays uważa, że dolar jest „największym poszkodowanym” w tej rundzie działań mających na celu obniżenie rentowności, a obawy fiskalne ponownie wzbudziły popyt na złoto jako bezpieczną przystań. Starszy menedżer portfela inwestycyjnego Manulife Investment Management mówi to jeszcze prościej: „Ministerstwo Skarbu może wpływać na płynność i nastroje rynkowe, ale nie jest w stanie trwale tłumić podstawowych sił, takich jak wzrost gospodarczy, inflacja, deficyt i podaż.” Obecny deficyt fiskalny USA zbliża się do 2 bilionów dolarów, a wzrost cen ropy zwiększa ryzyko inflacji.
Bitcoin wzrósł, złoto wzrosło, dolar spadł. Te trzy rzeczy dzieją się jednocześnie i wskazują w tym samym kierunku — rynek wycenia „dewaluację waluty”, a nie „odnowienie apetytu na ryzyko”. Jak długo krótkoterminowa płynność wywołana interwencją fiskalną może to utrzymać? Sam Bensen mówi, że rynek „trochę przesadza”. Gdy skończą się narzędzia w jego arsenale, prawdziwe makroekonomiczne fundamenty ponownie przejmą kontrolę nad wyceną. $BTC $ETH W okolicach 78 000, indeks strachu i chciwości osiągnął 75, tydzień temu wynosił jeszcze 36 — z "strachu" przeskoczył bezpośrednio do "chciwości".
Dane o likwidacjach z Coinglass pokazują dwie linie: jeśli BTC spadnie poniżej 73 523, łączna siła likwidacji długich pozycji na głównych platformach osiągnie 2,523 mld; jeśli wzrośnie powyżej 81 137, siła likwidacji krótkich pozycji wyniesie 1,446 mld.
Skala zakładów po obu stronach jest różna, ekspozycja ryzyka byków jest prawie dwukrotnie większa niż niedźwiedzi. Cena już wzrosła do 78 000, kto pierwszy nie wytrzyma, ten pierwszy wypadnie z rynku.
Warto zwrócić uwagę na sugestię Raya Dalio z Bridgewater: niska alokacja obligacji, 10%-15% w złocie, trzymać "niewielką" ilość bitcoina jako zabezpieczenie ryzyka zadłużenia. Bezpośrednim impulsem wzrostu bitcoina w tym tygodniu była likwidacja krótkich pozycji, złoto rośnie niezależnie od tego — korelacja złota z bitcoinem na 90 dni osiągnęła najwyższy poziom od początku pandemii. Oba aktywa mogą podążać tą samą logiką, ale siły napędowe są różne.
78 000 już zostało osiągnięte, 80 000 to następny przystanek. Jednak Standard Chartered obniżył prognozę na koniec roku do "ryzyka po stronie niskich wartości" przy 100 000. Średnia krocząca 50-dniowa jest nadal na poziomie 63 976, a 200-dniowa na 69 005 — dopóki krótkoterminowe średnie nie nadążą, ta cena jest nadal niepewna.
$BTC $ETH CEO Micron planuje sprzedać akcje o wartości około 39,59 mln USD przez dwa kolejne miesiące, a ustrukturyzowana redukcja udziałów przez kadrę zarządzającą koliduje z wysoką awersją do ryzyka na rynku; krótkoterminowe rozgrywki udziałów przesuwają się z fundamentów na siłę absorpcji na wysokich poziomach i efektywność płynności.
CEO Micron ($MU) zgłosił plan sprzedaży 40 000 akcji na dzień 21 sierpnia 2026 r., szacowana kwota to około 39,59 mln USD. Ta powtarzająca się, zgłaszana w połowie miesiąca i realizowana pod koniec miesiąca redukcja na poziomie 40 mln USD, w kontekście ryzyka zdarzeń, poprzez wrażliwość preferencji ryzyka rynkowego, potęguje zmienność na końcu sesji.
Obecne czynniki napędzające to: po pierwsze, psychologiczne przetrawienie przez kapitał regularnych zdarzeń redukcji udziałów; po drugie, głębokość płynności i efektywność absorpcji dużych zleceń sprzedaży; na końcu zaś presja makroekonomiczna inflacji i polityki stóp procentowych na wyceny spółek technologicznych. Zaplanowana sprzedaż przez kadrę zarządzającą sama w sobie nie zmienia fundamentów, ale skoncentrowane uwolnienie udziałów testuje grubość zleceń kupna na określonych poziomach.
Warunkiem uruchomienia scenariusza wzrostowego jest szybkie odzyskanie strat z sesji po skoncentrowanym wejściu 40 000 akcji na sprzedaż oraz brak panikowego wzrostu wolumenu. Jeśli presja sprzedaży o wartości 39,59 mln USD zostanie całkowicie wchłonięta przez instytucjonalne pozycje zabezpieczające w ciągu pierwszej godziny od otwarcia, oznacza to, że preferencje ryzyka na wysokim poziomie pozostają stabilne, co bezpośrednio aktywuje logikę zamykania krótkich pozycji i wywołuje ruch wymuszający wykup.
Warunkiem uruchomienia scenariusza spadkowego jest przerwa w zleceniach kupna podczas uwalniania sprzedaży, co prowadzi do spadku ceny poniżej kluczowego wsparcia. Jeśli sygnał sprzedaży około 40 mln USD przez dwa kolejne miesiące wywoła panikę wśród inwestorów detalicznych i funduszy momentum, presja na pozycje szybko przekształci się w techniczną falę wyprzedaży.
Warunkiem unieważnienia oceny jest ponowna kwalifikacja charakteru tej transakcji przez rynek. Jeśli późniejsze ujawnienia pokażą, że transakcja 40 000 akcji jest normalnym wykonaniem planu 10b5-1, sentyment rynkowy się poprawi, a dyskonto wywołane redukcją szybko się zmniejszy, co unieważni powyższy scenariusz spadkowy.
Najważniejszymi zmiennymi do obserwacji w ciągu najbliższych 7 dni będą zmiany głębokości rynku podczas faktycznego zawarcia transakcji 40 000 akcji około 24 sierpnia oraz ewentualny gwałtowny wzrost implikowanej zmienności opcji put na rynku instrumentów pochodnych.
#海力士回购落地，三星股东回报待确认 #美财政部扩大长债回购，30年美债高位回落 #银行业支持CLARITY，稳定币奖励成争议